航空氧气系统项目运营战略竞争力与生产率分析【参考】

泓域咨询/航空氧气系统项目运营战略竞争力与生产率分析航空氧气系统项目运营战略竞争力与生产率分析目录一、 产业环境分析2二、 必要性分析4三、 策略与方案4四、 战略金字塔5五、 订单资格要素与订单赢得要素6六、 KANO模型7七、 公司简介8八、 经济收益分析9营业收入、税金及附加和增值税估算表10综合总成本费用估算表11利润及利润分配表13项目投资现金流量表15借款还本付息计划表18九、 投资估算19建设投资估算表21建设期利息估算表22流动资金估算表23总投资及构成一览表24项目投资计划与资金筹措一览表25一、 产业环境分析突出科技创新核心地位，引领带动产业创新、企业创新、市场创新、产品创新、业态创新、管理创新，推动形成以创新为主要引领和支撑的经济体系。1、完善科技创新体系。围绕优化创新生态系统，营造创新良好环境，深化科技体制改革。组建以企业为主导的产业技术创新战略联盟，实施重大关键共性技术协同攻关，力争在重点领域取得突破。完善创新要素供给，建立从实验研究、中试到生产的全过程科技创新融资模式，促进科技成果资本化、产业化，加强知识产权保护，改进新技术、新商业模式准入管理，提升知识、技术和管理的效益。2、建设科技创新平台。着眼巩固现有基础、提升支撑能力，打造一批高端创新研发平台。依托高校、科研院所和企业，积极参与国家大科学工程建设。构建重大科技基础设施和种质、遗传资源库，推动科研基础设施和大型科研仪器向社会开放。争取建设一批国家协同创新中心、国家重点实验室，优化工程实验室、企业技术中心等创新平台布局，完善研究、开发、试验条件，鼓励开展技术交流与合作。建立技术交易市场等创新服务平台，推动创新成果与企业有效对接。注重引进和联合开发，推动建设大学科技园和科技企业孵化器、孵化基地。积极利用域外创新资源，支持骨干企业在发达地区设立研发机构。3、提升科技创新能力。进一步落实高校和科研院所自主权，发挥创新基础作用，强化企业的创新主体作用，带动区域创新能力提升。瞄准有重大应用前景领域，积极参与国际大科学计划和国家重大科技项目，力争在基础研究环节取得重大进展。聚焦国家战略导向和重点产业发展，引导和鼓励企业加大研发投入，加强共性技术、核心技术攻关，力争在新能源汽车、生物医药、生物制造、卫星数据应用、高端装备制造、无人机等领域实现重大技术突破。4、实施“互联网+”行动计划。发展分享经济，加快互联网的创新成果与经济社会各领域深度融合，促进技术进步、效率提升和组织变革。围绕先进制造、现代农业、金融服务、信息惠民、高效物流、社会治理等领域，推进实施“互联网+”重大工程，加快发展基于互联网的医疗、健康、养老、教育、社会保障、能源、环保等新兴服务，推动移动互联网、物联网、云计算、大数据、空间地理信息集成等新一代信息技术的创新应用，推进产业组织模式和商业模式创新，促进新业态、新经济高效有序发展。5、营造大众创业、万众创新局面。进一步放开市场、规范市场、营造市场，打造支持民营经济发展的良好营商环境，壮大一批主业突出、核心竞争力强的民营企业集团和龙头企业，努力降低中小微企业成本，推动民营经济大发展快发展。实施“互联网+”创新创业，积极培育创客空间等新型孵化器，打造一批众创、众包、众扶、众筹创新创业平台。推进新兴产业“双创”三年行动计划，建立一批新兴产业“双创”示范基地。二、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。三、 策略与方案1、策略策略就是与某一职能战略相对应的手段、模式或方法，是对职能战略的细化与落实。运营策略则是针对某一运营战略而形成的运营模式。运营策略与运营战略的关系可概括为：运营战略为运营策略提供指导，运营策略确定了运营战略的实施模式、路线图或方法。根据这一关系，就运营策略而言，一定是可以落实为具体项目的布局，而不是一般性的想法或谋划，更不是一些空泛的口号或说辞。2、方案方案就是根据某一策略确定的手段、模式或方法而采取的具体行动。仍然以前文所述的那家服饰公司为例，针对设计与制作流程差异化策略，到了方案这一层次，其中的一个方案就是服饰网络化设计平台扩容。方案与策略的关系可概括为：策略是基础和指导，方案是对策略的具体实施。根据这一关系，到方案这一层级，应该是有明确目标、预算、时限的项目。四、 战略金字塔可以看到，从使命、价值观和愿景到发展战略和职能战略，再到策略和方案，构成了一个层级关系，这里称为“战略金字塔”。这一层级关系由上到下是细化和落实过程；由下而上则是保证和支持过程。为此，我们需要一个贯穿各层级的核心元素。一个组织有一个明确的使命，确立了有别于其他组织的价值观，有一个包含了可观测的中长期目标的愿景，并制定了一个与使命、价值观和愿景相对应的发展战略。在组织内部，有各种职能战略，比较重要的是对应于财务职能、运营职能和营销职能的财务战略、运营战略和营销战略。而财务职能、运营职能和营销职能构成了组织的黄金搭档。除财务战略、运营战略和营销战略外，还有企业文化战略、人才战略和公共关系战略等职能战略。对应于每一个职能，有多个战略。例如，研发战略、运营能力战略、质量战略、供应链战略等都可以划归为运营战略，这些运营战略相辅相成，共同完成运营职能。再如，投资战略、融资战略都属于财务战略，这些财务战略互相支持，协同完成财务职能。而市场战略、品牌战略则属于营销战略，这些营销战略互为犄角，一起实现营销职能。需要说明的是，不同职能战略之间不是孤立的，会有或多或少的联系。发展战略需要由各个职能战略来支撑。五、 订单资格要素与订单赢得要素2000年，伦敦商学院的特里，希尔教授首先提出了订单资格要素和订单赢得要素的概念。订单资格要素是指组织的产品或服务值得购买所必须具备的基本要素。订单赢得要素是指组织的产品或服务优于其竞争对手，从而赢得订单所必须具备的要素。订单资格要素和订单赢得要素会发生转变。例如，20世纪70年代，日本企业进入世界汽车市场时，改变了汽车产品原先的订单赢得要素，从成本导向变成了质量和可靠性导向。美国的汽车厂商就是在产品质量方面输给了日本的汽车厂商。到了80年代后期，福特公司、通用汽车公司和克菜斯勒提高了产品质量，才得以重新进入市场。现在，汽车的订单赢得要素在很大程度上取决于汽车的个性化。顾客知道他们需要什么样的产品特征（如可靠性、安全性、设计特征、外观和油耗等），然后希望以最低价格购进一辆能满足特定要求的汽车，以实现效用最大化。六、 KANO模型KANO模型是由日本的狩野纪昭提出的。KANO模型是按照影响顾客满意的模式把顾客需求分为基本型需求、期望型需求和兴奋型需求三类，并描述每类需求与顾客满意之间辑关系的一种模型。基本型需求是指使顾客达到基本满意而必须满足的需求。值得注意的是，过度满足这类需求未必使顾客很满意；可一旦不能满足基本型需求，顾客会极不满意。相比之下，期望型需求是可以持续地提高顾客满意度的需求。然而，兴奋型需求是能最显著地增加顾客满意度的需求。虽然不能满足兴奋型需求，顾客不会很不满意，但是，一旦某种兴奋型需求得到了满足，就会刺激顾客的购买欲望，极大地提高产品的营业收入和利润，从而使企业赢得订单，获得竞争优势。例如，如果烤肉机不但易于清洗、操作简便，而且具有人工智能，不会把肉烤烟，用户就会争相购买。值得注意的是，今天的兴奋型需求将成为明天的期望型需求或基本型需求。在企业制定运营战略时，应确保满足基本型需求，即确保订单资格要素，然后把关注点集中在期望型需求和兴奋型需求上，以此来识别并培植企业的订单赢得要素，进而形成企业现实竞争力。七、 公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xx有限公司2、法定代表人：肖xx3、注册资本：1190万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-8-87、营业期限：2012-8-8至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。八、 经济收益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入17700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入11505.0012390.0015045.0017700.002增值税421.55460.70578.14695.592.1销项税1495.651610.701955.852301.002.2进项税1074.101150.001377.711605.413税金及附加50.5955.2869.3783.473.1城建税29.5132.2540.4748.693.2教育费附加12.6513.8217.3420.873.3地方教育附加8.439.2111.5613.91（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=695.59万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用14401.22万元，其中：可变成本12346.75万元，固定成本2054.47万元。达产年项目经营成本13803.13万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费7590.148174.009925.5711677.142工资及福利费669.61669.61669.61669.613修理费259.75259.75259.75259.754其他费用1196.631196.631196.631196.634.1其他制造费用118.45118.45118.45118.454.2其他管理费用111.47111.47111.47111.474.3其他营业费用966.71966.71966.71966.715经营成本9716.1310299.9912051.5613803.136折旧费422.53422.53422.53422.537摊销费4.944.944.944.948利息支出170.62170.62170.62170.629总成本费用10314.2210898.0812649.6514401.229.1其中：固定成本2054.472054.472054.472054.479.2可变成本8259.758843.6110595.1812346.75（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加83.47万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3215.31（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3215.3125.00%=803.83（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3215.31万元，缴纳企业所得税803.83万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3215.31-803.83=2411.48（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入11505.0012390.0015045.0017700.002税金及附加50.5955.2869.3783.473总成本费用10314.2210898.0812649.6514401.224利润总额1140.191436.642325.983215.315应纳所得税额1140.191436.642325.983215.316所得税285.05359.16581.50803.837净利润855.141077.481744.482411.488期初未分配利润0.00769.631662.403066.199可供分配的利润855.141847.113406.885477.6710法定盈余公积金85.51184.71340.69547.7711可供分配的利润769.631662.403066.194929.9012未分配利润769.631662.403066.194929.9013息税前利润1595.861966.423078.104189.76（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.37%。本期项目投资财务内部收益率18.37%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2699.69（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2699.69万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.89年。本期项目全部投资回收期5.89年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0011505.0012390.0015045.0017700.001.1营业收入0.0011505.0012390.0015045.0017700.002现金流出7861.2111024.0510451.9813668.4214273.462.1建设投资7861.210.002.2流动资金1257.3396.711547.49386.862.3经营成本9716.1310299.9912051.5613803.132.4税金及附加50.5955.2869.3783.473所得税前净现金流量-7861.21480.951938.021376.583426.544累计所得税前净现金流量-7861.21-7380.26-5442.24-4065.66-639.125调整所得税398.96491.61769.521047.446所得税后净现金流量-7861.21195.901578.86795.082622.717累计所得税后净现金流量-7861.21-7665.31-6086.45-5291.37-2668.66计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：25.24%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：18.37%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：6006.76万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：2699.69万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.17年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.89年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为24.56。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为22.35。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3482.003482.003482.003482.001.2当期还本付息85.31170.62170.62170.62170.621.2.1还本1.2.2付息85.31170.62170.62170.62170.621.3期末借款余额3482.003482.003482.003482.003482.002利息备付率24.563偿债备付率22.35（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入17700.00万元，综合总成本费用14401.22万元，税金及附加83.47万元，净利润2411.48万元，财务内部收益率18.37%，财务净现值2699.69万元，全部投资回收期5.89年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。九、 投资估算（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资7861.21万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计6869.56万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为3281.66万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3386.44万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为201.46万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为777.72万元。（五）预备费本期项目预备费为213.93万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3281.663386.44201.466869.561.1建筑工程费3281.663281.661.2设备购置费3386.443386.441.3安装工程费201.46201.462其他费用777.72777.722.1土地出让金247.14247.143预备费213.93213.933.1基本预备费106.60106.603.2涨价预备费107.33107.334投资合计7861.21（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款3482.00万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息85.31万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息85.3185.310.001.1.1期初借款余额3482.001.1.2当期借款3482.003482.000.001.1.3当期应计利息85.3185.310.001.1.4期末借款余额3482.003482.001.2其他融资费用1.3小计85.3185.310.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计85.3185.310.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1934.35万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产9180.299886.4612004.9914123.521.1应收账款4131.134448.915402.246355.581.2存货3213.103460.264201.754943.231.2.1原辅材料963.931038.081260.521482.971.2.2燃料动力48.2051.9163.0374.151.2.3在产品1478.031591.721932.812273.891.2.4产成品722.95778.56945.401112.231.3现金734.42790.92960.401129.881.4预付账款1101.631186.371440.601694.822流动负债7922.968532.4210360.7912189.172.1应付账款2852.273071.673729.894388.102.2预收账款5070.705460.756630.917801.073流动资金1257.331354.041644.201934.354流动资金增加1257.3396.72290.15290.155铺底流动资金2754.092965.943601.504237.06（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资9880.87万元，其中：建设投资7861.21万元，占项目总投资的79.56%；建设期利息85.31万元，占项目总投资的0.86%；流动资金1934.35万元，占项目总投资的19.58%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资9880.87100.00%1.1建设投资7861.2179.56%1.1.1工程费用6869.5669.52%1.1.1.1建筑工程费3281.6633.21%1.1.1.2设备购置费3386.4434.27%1.1.1.3安装工程费201.462.04%1.1.2工程建设其他费用777.727.87%1.1.2.1土地出让金247.142.50%1.1.2.2其他前期费用530.585.37%1.2.3预备费213.932.17%1.2.3.1基本预备费106.601.08%1.2.3.2涨价预备费107.331.09%1.2建设期利息85.310.86%1.3流动资金1934.3519.58%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资9880.87万元，其中申请银行长期贷款3482.00万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资9880.87100.00%1.1建设投资7861.2179.56%1.2建设期利息85.310.86%1.3流动资金1934.3519.58%2资金筹措9880.87100.00%2.1项目资本金6398.8764.76%2.1.1用于建设投资4379.2144.32%2.1.2用于建设期利息85.310.86%2.1.3用于流动资金1934.3519.58%2.2债务资金3482.0035.24%2.2.1用于建设投资3482.0035.24%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金