证券公司融资融券知识培训2ppt课件

融资融券知识培训融资融券知识培训一一)、开户资料预备、开户资料预备年龄在年龄在18周岁到周岁到65周岁之间，且具有完全民事行为才干的自然人周岁之间，且具有完全民事行为才干的自然人在广发开户满在广发开户满6个月，上海证券账户指定在广发，深圳证券账户开在广发个月，上海证券账户指定在广发，深圳证券账户开在广发客户普通证券账户为合格账户，买卖结算资金已实行了三方存管客户普通证券账户为合格账户，买卖结算资金已实行了三方存管客户确认没在其他证券公司开立信誉账户，或开立的曾经注销客户确认没在其他证券公司开立信誉账户，或开立的曾经注销客户普通证券账户资产在客户普通证券账户资产在20万以上万以上客户带齐身份证、普通证券账户卡、银行卡等客户带齐身份证、普通证券账户卡、银行卡等 第五部分第五部分 融资融券买卖融资融券买卖、客户登录融资融券系统、客户登录融资融券系统2 2、担保资金划转、担保资金划转3 3、担保证券划转、担保证券划转424 4、授信额度恳求调整、授信额度恳求调整总额度变卦总额度变卦融资买卖操作融券T+0做空法宝1 1、普通买入、普通卖出、普通买入、普通卖出融资买卖操作融资买卖操作。2 2、融资买入、融资买入45融资标的券列表：可融资买入的证券列表融资买卖了结融资买卖了结。3 3、卖券还款、卖券还款46融资标的券列表：可融资买入的证券列表融资了结融资了结4 4、直接还款、直接还款47融资负债列表四、融券买卖四、融券买卖1 1、融券卖出、融券卖出融券标的券列表：可融券卖出的证券列表融券买卖了结融券买卖了结。2 2、买券还券、买券还券49融券买卖了结融券买卖了结。3.3.直接还券直接还券50五五 查询查询客户融资融券买卖中需求留意的问题。客户融资融券买卖中需求留意的问题。1、客户融券卖出时，委托价钱不能低于成交价。、客户融券卖出时，委托价钱不能低于成交价。2、客户融券卖出时，假设没有可卖股数，阐明该股已被、客户融券卖出时，假设没有可卖股数，阐明该股已被融完。融完。3、客户做融资或融券委托时假设保证金缺乏，就算授信、客户做融资或融券委托时假设保证金缺乏，就算授信额度还有也无法再运用授信额度。额度还有也无法再运用授信额度。4、客户做融资或融券委托时假设保证金充足，但是授信、客户做融资或融券委托时假设保证金充足，但是授信额度已用完，也无法再融资或融券。额度已用完，也无法再融资或融券。5、假设标的券停牌，也无法融资或融券的。、假设标的券停牌，也无法融资或融券的。变相融资买入非标的证券变相融资买入非标的证券 一、业务背景一、业务背景 虽然融资融券标的证券曾经扩展到虽然融资融券标的证券曾经扩展到700多只，但与多只，但与3000余余只非标的证券相比，仍远远不能满足投资者需求。在不违只非标的证券相比，仍远远不能满足投资者需求。在不违反现有的买卖规那么的前提下，可以采取变相融资的方式反现有的买卖规那么的前提下，可以采取变相融资的方式，获得资金来购买非标的证券。，获得资金来购买非标的证券。“变相融资的本质就是变相融资的本质就是以标的证券为中介，利用融资融券手段的对冲，将融资买以标的证券为中介，利用融资融券手段的对冲，将融资买入的标的证券变换为现金，到达购买非标的证券的目的。入的标的证券变换为现金，到达购买非标的证券的目的。二、二、“变相融资操作方法变相融资操作方法投资者非常看好非标的证券投资者非常看好非标的证券A，但苦于没有足够的自有资金进展买入，也无法经，但苦于没有足够的自有资金进展买入，也无法经过过“融资买入直接买入，那么可以经过如下步骤实现变相融资买入：融资买入直接买入，那么可以经过如下步骤实现变相融资买入：1、T日融券卖出标的证券日融券卖出标的证券B建议选择建议选择ETF种类如沪深种类如沪深300 2、在融券卖出成交的前提下，适时融资买入一样数量的标的证券、在融券卖出成交的前提下，适时融资买入一样数量的标的证券B 3、融资买入成交后，直接还券标的证券、融资买入成交后，直接还券标的证券B 4、假设投资者曾经将合同中的、假设投资者曾经将合同中的“合同特殊权限修正为合同特殊权限修正为“4直接还券日间确认成直接还券日间确认成交，那么交，那么T日即可利用直接还券的资金买入非标的证券日即可利用直接还券的资金买入非标的证券A；否那么，投资者可于；否那么，投资者可于T+1日买入非标的证券日买入非标的证券A。5、T+1日，假设上述资用未用于购买非标的券，那么可将担保市值的三分之一转日，假设上述资用未用于购买非标的券，那么可将担保市值的三分之一转到银行作为其它用途。六个月后可还款结息，也可在额度未用足时再度操作，无到银行作为其它用途。六个月后可还款结息，也可在额度未用足时再度操作，无须实践还款而仅作结息处置。须实践还款而仅作结息处置。融资本钱为年融资本钱为年8.6%。四、变相融资操作要点四、变相融资操作要点1、“变相融资所选择的作为中介的标的证券，必需买卖本钱低廉，变相融资所选择的作为中介的标的证券，必需买卖本钱低廉，冲击本钱小，冲击本钱小，普通选择不收印花税的普通选择不收印花税的ETF。ETF的最小变动单位是的最小变动单位是0.001分，假设选择绝对价位较高、成交活泼的沪市分，假设选择绝对价位较高、成交活泼的沪市ETF，可有效降，可有效降低冲击本钱。假设以深市低冲击本钱。假设以深市ETF为中介，会由于结算机制的缘由，当日为中介，会由于结算机制的缘由，当日不能进展直接还券。不能进展直接还券。2、在买卖前，须确保投资者现有授信额度已自动调整为融资、融券、在买卖前，须确保投资者现有授信额度已自动调整为融资、融券各一半，为各一半，为 防止原先的担保证券在对冲期间出现大跌，呵斥保证金防止原先的担保证券在对冲期间出现大跌，呵斥保证金可用余额下降，建议投资者在操作的过程中适当留有余地，不要满仓可用余额下降，建议投资者在操作的过程中适当留有余地，不要满仓进展融资、融券的对冲。进展融资、融券的对冲。3、冲击本钱的控制、冲击本钱的控制 可选择每日走势相对平稳的时辰进展操作。如融券卖出数可选择每日走势相对平稳的时辰进展操作。如融券卖出数量较大，可思索当日分多次操作。如融券卖出当时只是部量较大，可思索当日分多次操作。如融券卖出当时只是部分成交的，从控制风险的角度思索，建议对曾经融券成交分成交的，从控制风险的角度思索，建议对曾经融券成交的部分，尽快融资买入一样数量对冲。的部分，尽快融资买入一样数量对冲。五、本卷须知五、本卷须知 1、激进的投资者可自主把握相对低点，低吸高抛，但要、激进的投资者可自主把握相对低点，低吸高抛，但要接受价钱大幅动摇的风险接受价钱大幅动摇的风险。2、非标的证券的动摇幅度总体上要远大于标的证券，风、非标的证券的动摇幅度总体上要远大于标的证券，风险相对较大，更容易跌破险相对较大，更容易跌破130%的平仓线，的平仓线，投资者需求加投资者需求加强风险防备认识。强风险防备认识。关于经过融资融券业务处理客户短期融资需求的建议关于经过融资融券业务处理客户短期融资需求的建议为了进一步拓展融资融券业务的市场影响力，提高融资融券业务收入为了进一步拓展融资融券业务的市场影响力，提高融资融券业务收入，我部现建议可以经过以下方式，为需求融资的客户提供一种短期融，我部现建议可以经过以下方式，为需求融资的客户提供一种短期融资的途径：资的途径：T日提交担保品日提交担保品，T+1日操作日操作，T+1日资金可用日资金可用，T+2资资金可取金可取1/3可取可取补充阐明及风险提示：补充阐明及风险提示：根据根据中规中规定，个人客户持有的限售股不能进展此项融资；对于持有限售股的机定，个人客户持有的限售股不能进展此项融资；对于持有限售股的机构投资者，客户在一个月内提交到信誉账户的担保证券数量和普通账构投资者，客户在一个月内提交到信誉账户的担保证券数量和普通账户出卖的证券数量之和不得超越该上市公司股份总数的户出卖的证券数量之和不得超越该上市公司股份总数的1%。持股超。持股超越越5%的投资者在担保品提交后，需求进展相应的信息披露，在不进的投资者在担保品提交后，需求进展相应的信息披露，在不进展担保证券买卖的情况下，不影响投资者权益包括红股、红利、配展担保证券买卖的情况下，不影响投资者权益包括红股、红利、配股权、投票权等。股权、投票权等。假设客户融资买入假设客户融资买入DVP交收的深圳交收的深圳ETF，此流程需求延伸，此流程需求延伸2个买卖日。个买卖日。除了遭到以上规定的限制外，客户利用此方式处理短期流动性问题，还会存除了遭到以上规定的限制外，客户利用此方式处理短期流动性问题，还会存在以下不确定要素：在以下不确定要素：证券买入、卖出价钱的不确定性：由于证券市场存在一定的风险，客户在融证券买入、卖出价钱的不确定性：由于证券市场存在一定的风险，客户在融资买入和在普通账户卖出的时候都会遭到价钱不确定性要素的影响，直接影资买入和在普通账户卖出的时候都会遭到价钱不确定性要素的影响，直接影响到客户的融资本钱；响到客户的融资本钱；证券的买入、卖出涉及佣金、手续费等费用，该部分的费用也需求计算到客证券的买入、卖出涉及佣金、手续费等费用，该部分的费用也需求计算到客户的融资本钱里；户的融资本钱里；客户的最大融资额度会受制于公司净资本的限制；客户的最大融资额度会受制于公司净资本的限制；在客户融资期间，假设客户担保证券市值下跌导致维持担保比例低于在客户融资期间，假设客户担保证券市值下跌导致维持担保比例低于130%，而没有及时补仓的，会面临平仓到维持担保比例，而没有及时补仓的，会面临平仓到维持担保比例150%以上的风险；以上的风险；客户最长融资期限为客户最长融资期限为6个月，假设个月，假设6个月内没有及时归还融资负债，会面临着个月内没有及时归还融资负债，会面临着负债到期平仓的风险。负债到期平仓的风险。谢 谢Thanks