企业财务风险管理探析

企业财务风险管理探析财务管理061班 黄晓丹 06800211【摘要】近年来，国内外一些知名企业纷纷破产倒闭，忽视财务风险与投资决策失误是大多数公司倒闭的重要原因。随着我国经济体制改革的不断深入、市场竞争不断加剧,、国际市场经济形势风云变幻，企业财务风险逐步加大，直接影响企业的生存和发展。加强企业财务风险管理是摆在企业面前的一大主题。【关键词】企业 财务风险 管理进入21世纪以来,随着我国市场经济的发展,企业作为自主经营、自负盈亏的商品生产者和经营者,如何在资金市场上筹集资金,进行投资决策,成为当代企业财务管理的一项首要任务。而优化资本结构,控制企业财务风险,也成为企业在扩大生产经营规模中必须考虑的首要问题。 一、财务风险的特征及种类 （一）财务风险的特征表现在: 第一、财务风险存在的客观性。第二、财务风险存在的普遍性。第三、财务风险的可变性。财务风险的可变性是指在一定条件下风险的可转化的特征。市场经济中各种财务活动之间都是相互联系、相互依存、相互制约的, 而任何事物都处于运动和变化之中, 这些变化必然会引起风险的变化。 （二） 企业的财务风险主要包括以下四个方面：1、流动性风险一个企业的经济活动实际上就是资金的运动过程。若企业逾期的应收账款过多，库存长期积压，资金的流动性风险就大。2、 投资风险 在市场经济条件下，企业要在激烈的市场竞争中发展壮大，就要扩大投资规模。但在投资环境中总是伴随着许多不确定因素，就可能发生风险投资，如果企业为追求规模效应，不考虑自身的实力，盲目扩大业务规模，就会照成资金流转不顺，影响正常业务经营，给企业带来经济损失，甚至威胁到企业的生存。3、融资风险融资就是企业根据生产经营、对外投资和调整资金结构的需要，通过各种方式、渠道，经济有效地筹集资金。筹资中的不确定因素给企业带来损失的可能性就是融资风险。若企业不考虑资金的时间价值过度举债，就会增加资金成本，背上债务负担，制约企业活力。4、 或有负债风险 或有负债使之过去的交易或是想形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定是想的发生或不发生予以证实。过去的交易或事项形成的现时义务，履行是不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠地计量。如企业对外担保、法律诉讼等 二、企业财务风险成因初探（一） 资本结构不合理、负债比例过大是产生财务风险的主要原因。企业在进行财务经营决策时，如果不考虑举债的规模和偿债能力，不确定负债规模的财务杠杆效应的负面影响、债务清偿能力以及债务资本在各项目之间的配置合理程度，都会使负债经营给企业带来更大的风险和破产的危机。（二） 企业财务决策失误、内部财务关系混乱、财务管理人员风险意识淡薄、会计信息失真是产生财务风险的内部原因。1、财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作地成败，经验决策和主观性决策会使决策失误的可能性大大增加。2、企业内部关系混乱，是企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。3、企业只哎哟存在财务活动，就必然存在财务风险。而财务风险存在于财务管理的各个环节，任何环节的失误都会给企业带来财务风险，财务风险伴随着财务人员管理工作的始终。财务人员的风险意识淡薄，对财务风险的客观性认识不足，都会影响企业资金的流动性和安全性，甚至给企业带来损失。4、会计信息对社会资源有重要的调节作用，虚假的会计信息，是资源配置缺乏效率，造成社会资源的浪费，加大市场风险，使决策者对以往企业经营成果做出错误的评价，导致企业未来的决策偏离经济运行规模，形成企业巨大的财务风险隐患。 （三）复杂多变的财务管理环境是产生财务风险的外部原因。财务管理的环境具有复杂性和多变性，财务管理系统部能适应，必然会给企业带来困难，市场风险因素会对财务风险与很大的影响。 三、企业财务风险管理（一），筹资风险管理。对于一个企业来说，完全依靠自有资金从事经营活动，不发生负债风险，这对控制资金成果的不稳定性是有利的，在企业经营上也是稳妥的。但是当需要借款时，为保持经营的稳妥性而拒绝借款，就会失去发展的时机。因此，过于保守的经营方式，在许多情况下是不适宜的，而应该学会善于利用社会资金，利用借款负债经营。但是，负债经营的风险是客观存在的，如果不仔细分析、盲目借款，也是不妥的。所以要通过各种途径努力搞好筹资险的控制，即确定最佳资本结构。企业在筹资前必须针对各种方案进行筹资效益预测分析，以最小的筹资资本实现最大的综合经济效益。因此，必须进行筹资效益的预侧分析，确定合适的筹资方式、资金结构和还款期限，确定合理的借款额度，确保借款偿还能力。（二） 投资风险管理。 企业要提高投资项目的决策水平，加强风险意识，加强对投资资金的管理。企业把有限的资金用到最需要的项目和效益较好的项目上，充分发挥资金的效能。企业在投资过程中，要深入实际搜集相关资料，掌握准确的投资信息，并重点对项目实施的必要性、技术的可行性、经济的合理性进行严密科学的论证，以保证投资决策的准确。提高决策部门的业务水平，是至关重要的环节。风险越大，报酬率越高；风险越小，报酬率越低。企业进行投资时，各投资对象的风险是不同的。一般地，企业对外投资时，为减少风险，应把资金分布在不同的投资项目上，进行不同的投资组合，即将高收益与高风险投资和低收益与低风险投资项目进行不同的组合。综合考虑资金的投放时间，制定较科学的资金投放计划，合理安排好资金的投入量，适时投资，只有这样，才能提高资金收益率。要坚持集中财力、物力保证重点工程建设的原则，严防出现战线长、资金散的被动局面。 （三）、资金使用风险管理 1、合法经营，规避资金使用风险合法经营是确保资金安全的前提，也是规避资金使用风险的第一要素。企业在进行风险投资时以及货物赊销时，应该充分考虑资金回收及回收期限问题。因为回收期限越长，企业所承受的利息负担越大，利润越低，并且企业要对账款计提坏账准备金，这样企业又损失了所计提的坏账准备金的机会成本。 2、加强资金运作的程序化、规范化管理，降低资金使用风险。 3、全过程监控资金使用，防范资金使用风险。 （四）、资金回收风险管理企业资金回收风险产生于成品资金向结算资金的转化和结算资金向货币资金的转化过程，加强资金这两个转化过程的管理，是规避企业资金回收风险的根本措施。 1、加强成品资金向结算资金转化过程的管理 成品资金向结算资金转化过程是由企业综合素质决定的。首先，要生产适销对路的产品。企业要好市场调查，及时分析市场行情及走势，关注国家宏观政策，选准朝阳产业。其次，产品应优质优价。生产企业要加强生产环节的成本控制，严把质量关，营造卖方市场；商业企业要力争实现规模经营，连锁经营，以降低采购和销售成本。在成品资金向结算资金的转化过程中，管理人员可以通过对这一过程中相关因素的分析，来加强资金转化管理。 2、加强结算资金向货币转化的管理 在激烈竞争的市场经济条件下，商业信用，作为一种有效的促销手段，被广泛应用，这是因为资金的回收和产品销售的实现，都要经过结算资金这个环节。产品销售过程中的信用手段，通俗的讲就是赊销商品。赊销的实质是企业为了促销，除了向客户提供其所需要的商品以外，还在一定时间内向客户提供了资金，因而对客户具有很强的吸引力。赊销的结果，企业减少了库存，扩大了销售，但同时也使企业产生大量应收账款，出现坏账损失，加大了企业资金回收风险，所以在结算资金向货币资金的转化过程中要着重放在对应收账款的管理，具体的做法是通过事前预防、事中监控、事后收账，对应收账款进行全过程、全方位管理。总之。企业经营要树立风险与收益权衡的观念，清楚风险与收益之间的关系，在财务管理理念、内容和制度上不断创新，在不断完善和严格执行各项财务规章制度的同时，建立一权责分明。运作有序的企业财务管理体系，讲财务风险降到最低限度，增强企业的市场竞争力，使企业稳步前进。参考文献：时代经贸 2008.01 第91期优化筹资结构 控制企业财务风险 浅谈如何加强企业财务风险管理 高鑫 企业财务风险成因初探 游占芬4