资源描述
财务报表分析作业1一、 单项选择请选出一个正确的答案，填在括号中。 1.财务报表分析的对象是企业的根本活动，不是指D 。A筹资活动 B投资活动 C经营活动 D全部活动 2企业收益的主要来源是A 。 A经营活动 B投资活动 C筹资活动 D投资收益 3以下工程中属于长期债权的是 B。 A短期贷款 B融资租赁 C商业信用 D短期债券 4当法定盈余公积到达注册资本的D 时，可以不再计提。A5 B10 C25 D50% 5在财务报表分析中，投资人是指A。 A 社会公众 B金融机构 C 优先股东 D普通股东 6流动资产和流动负债的比值被称为A 。 A流动比率 B速动比率 C营运比率 D资产负债比率 7资产负债表的附表是D 。 A利润分配表 B分部报表 C财务报表附注 D应交增值税明细表 8我国会计标准体系的最高层次是C 。A企业会计制度 B企业会计准那么 C会计法 D会计根底工作标准 9股份经登记注册，形成的核定股本或法定股本，又称为D 。A实收资本 B股本 C资本公积 D注册资本 10不属于上市公司信息披露的主要公告的有C 。A收购公告 B重大事项公告 C利润预测 D中期报告 二、 多项选择请选出二至五个正确答案，填在括号中。有你更1以下工程属于资本公积核算范围的是 ABE。 A接受捐赠 B法定资产重估增值 C提取公积金 D对外投资 E股本溢价 有2资产负债表的初步分析可以分为 ABD三局部。 A所有者权益分析 B负债分析 C现金流动分析 D资产分析 E资本结构分析 有 3财务报表分析具有广泛的用途，一般包括ABCDE 。A.寻找投资对象和兼并对象 B预测企业未来的财务状况C.预测企业未来的经营成果D评价公司管理业绩和企业决策 4财务报表分析的主体是ABCDE 。 A 债权人 B投资人 C经理人员 D审计师 E职工和工会 5作为财务报表分析主体的政府机构，包括ABCDE 。A税务部门 B国有企业的管理部门 C证券管理机构 D会计监管机构 E社会保障部门 6财务报表分析的原那么可以概括为ABCDE 。 A目的明确原那么 B动态分析原那么 C系统分析原那么 D本钱效益原那么 E实事求是原那么 7对财务报表进行分析，主要是对企业的CDE 进行分析，为进一步分析奠定根底。 A投资情况 B筹资情况 C财务状况 D经营成果E现金流量 8在财务报表附注中应披露的会计政策有BCD 。A坏账的数额 B收入确认的原那么 C所得税的处理方法 D存货的计价方法 E固定资产的使用年限 12以下(ACE )属于企业在报表附注中进行披露的或有负债。 A已贴现商业承兑汇票 B预收帐款 C为其他单位提供债务担保 D应付帐款 E未决诉讼 13企业持有货币资金的目的主要是为了ACE 。 A投机的需要 B经营的需要 C投资的需要 D获利的需要 E预防的需要 三、简答题 1 简述投资人进行财务报表分析可以获得的信息。 答:权益投资人进行财务报表分析是为了在竞争性的投资时机中作出选择他进行财务报表分析是为了答复以下几方面的问题:1、公司当前和长期的收益水平上下以及公司收益是否容易受重大变动的影响？2、目前的财务状况如何？公司资本结构决定的风险和报酬如何？3、与其他竞争者相比公司处于何种地位2债权人进行财务报表分析的目的是什么？ 答：债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。债权人进行财务报表分析的目的包括： 1公司为什么需要额外筹集资金； 2公司还本付息所需资金的可能来源是什么；3公司对于以前的短期和长期借款是否按期归还；4公司将来在哪些方面还需要借款。 3简述财务报表分析的步骤。答：财务报表分析的一般步骤包括：1明确分析目的,2设计分析程序3收集相关信息w4将整体分为各个局部5研究各个局部的特殊本质6研究各个局部之间的联系6U9f-f b;D有你更精彩!7得出分析结论四、计算分析题 1某公司的本年实际利润与预算利润的比拟数据如下： 实际销售收入：8万件5元/件40万元； 预算销售收入：9万件4.8元/件43.2万元， 差异:3.2万元不利要求：分别用定基分解法、连环替代法分解差异。解：总差异=40-43.2=-3.2, 用定基分解法分析计算影响预算完成的因素：数量变动影响金额=实际价格实际数量-实际价格预算数量=实际价格数量差异=58-9=-5万元价格变动影响金额=实际价格实际数量-预算价格实际数量=价格差异实际数量=5-4.88=1.6万元分析：数量变动影响金额+价格变动影响金额=-5+1.6=-3.4，与总差异-3.2的差-0.2是混合差异。数量变动影响金额=预算价格实际数量-预算价格预算数量=预算价格数量差异=4.88-9=-4.8万元价格变动影响金额=实际价格实际数量-预算价格实际数量=价格差异实际数量=5-4.88=1.6万元2华羽公司2003年度资产负债表资料如下表： 资产负债表 编制单位：华羽公司 2003年12月31日 单位：万元 资产 年末数年初数负债及所有者权益年末数年初数流动资产 8684 6791 流动负债 5850 4140 其中：应收帐款 4071 3144 其中：应付帐款 5277 3614 存货 3025 2178 长期负债 10334 4545 固定资产原值 15667 13789 负债合计 16184 8685 固定资产净值 8013 6663 所有者权益 6780 6013 无形及递延资产 6267 1244 其中：实收资本 6000 5000 资产总计 22964 14698 负债加所有者权益22964 14698 要求： 1计算各工程金额的增减额和增减百分比。 2根据计算结果，对流动资产、固定资产、流动负债、长期负债、所有者权益的增减变动情况进行分析评价.3运用结构百分比法，对华羽公司的资产负债表进行结构变动分析。 工程规模结构年初数年末数增减额增减率年初数年末数结构变动流动资产67918684189327.88%46.20%37.82%-8.39%其中：应收帐款3144407192729.48%21.39%17.73%-3.66%存货2178302584738.89%14.82%13.17%-1.65%固定资产原值1378915667187813.62%93.82%68.22%-25.59%固定资产净值66638013135020.26%45.33%34.89%-10.44%无形及递延资产124462675023403.78%8.46%27.29%18.83%资产总计1469822964826656.24%流动负债41405850171041.30%28.17%25.47%-2.69%其中：应付帐款36145277166346.02%24.59%22.98%-1.61%长期负债4545103345789127.37%30.92%45.00%14.08%负债合计868516184749986.34%59.09%70.48%11.39%所有者权益6013678076712.76%40.91%29.52%-11.39%其中：实收资本50006000100020.00%34.02%26.13%-7.89%负债加所有者权益1469822964826656.24%对流动资产、固定资产、流动负债、长期负债、所有者权益的增减变动情况进行分析：1、资产、负债、所有者权益各项均有较大幅度增长2、流动负债增长幅度大于流动资产的增长幅度企业短期偿债能力降低3、长期负债有大幅上升表现企业改变了筹资政策增加企业利息负担增加了企业财务风险增强了企业利用财务杠杆的效率4、无形资产增加幅度提高企业收益性改善5、实收资本有增长20%总之企业经营规模扩大财务风险提高对华羽公司的资产负债表进行结构变动分析：(1)流动资产的增加幅度小于长期资产的增加幅度尤其注重无形资产的增长表现企业改变资产结构更注重资产的盈利性(2)长期负债的比重大于所有者权益比重说明企业面临较大的财务风险3以下是天士公司2003年度的利润表： 利润表编制单位：天士公司 2003年度 单位：万元 工程2002年2003年一、主营业务收入 40938 48201 减：主营业务本钱 26801 32187 主营业务税金及附加 164 267 二、主营业务利润 13973 15747 加：其他业务利润 310 57 减：存货跌价损失 51 营业费用 1380 1537 管理费用 2867 4279 财务费用 1715 1655 三、营业利润 8321 8282 加：投资收益 890 1450 补贴投入 350 1 营业外收入 344 64 减：营业外支出 59 330四、利润总额 9846 9467 减：所得税 3249 3124五、净利润 6597 6343 天士公司董事长对2003年销售收入上升而利润下降的情形表示关切，同时也关心管理费用的增加。要求：1编制结构百分比财务报表，计算百分比至小数后二位。2简要评述两年的各项变动，并分析其原因。解：结构百分比分析： 工程2002年2003年结构年初数年末数结构变动一、主营业务收入 40938 48201 1001000减：主营业务本钱 26801 32187 65.4766.781.31主营业务税金及附加164 267 0.40.550.15二、主营业务利润 13973 15747 34.1332.67-1.46加：其他业务利润 310 57 0.760.12-0.64减：存货跌价损失 51 00.110.11营业费用 1380 1537 3.373.19-0.18管理费用 2867 4279 78.881.88财务费用 1715 1655 4.193.43-0.76三、营业利润 8321 8282 20.3317.18-3.14加：投资收益 890 1450 2.173.010.83补贴投入 350 1 0.850-0.85营业外收入 344 64 0.840.13-0.71减：营业外支出 59 3300.140.680.54四、利润总额 9846 9467 24.0519.64-4.41减：所得税 3249 3124000五、净利润 6597 6343 000通过以上的计算可以分析得出：营业利润较2002年比重降低说明企业盈利能力下降；主营业务收入较2002年上升但本钱增长幅度更大导致主营业务利润相对下降；管理费用上升幅度较大。财务报表分析作业2 一、单项选择请选出一个正确的答案，填在括号中。1诚然公司报表所示：2000年年无形资产净值为160000元，负债总额为12780000元，所有者权益总额为22900000元。计算有形净值债务率为C 。 A55.8 B55.4 C56 D1782可用于归还流动负债的流动资产指C 。A存出投资款 B回收期在一年以上的应收款项 C现金 D存出银行汇票存款 3可以分析评价长期偿债能力的指标是D 。A存货周转率 B流动比率 C保守速动比率 D固定支出偿付倍数 4某企业的流动资产为230000元，长期资产为4300000元，流动负债为105000元，长期负债830000元，那么资产负债率为D 。A19% B18% C45% D21% 4酸性测试比率，实际上就是D 。 A流动比率 B现金比率 C保守速动比率 D速动比率 6现金类资产是指货币资金和B 。 A存货 B短期投资净额 C应收票据 D一年内到期的和藏起债权投资 7利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计入财务费用的利息费用，还应包括B 。 A汇兑损溢 B购建固定资产而发行债券的当年利息 C固定资产已投入使用之后的应付债券利息 D银行存款利息收入 8企业D 时，可以增加流动资产的实际变现能力。A取得应收票据贴现款 B为其他单位提供债务担保 C拥有较多的长期资产 D有可动用的银行贷款指标 9要想取得财务杠杆效应，应当使全部资本利润率A借款利息率。 A大于 B小于 C等于 D无关系 10能够减少企业流动资产变现能力的因素是B 。A取得商业承兑汇票 B未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C有可动用的银行贷款指标 D长期投资到期收回11企业的长期偿债能力主要取决于B 。 A资产的短期流动性 B获利能力 C资产的多少 D债务的多少 12理想的有形净值债务率应维持在C 的比例。 A3：1 B2：1 C1：1 D0.5：1 13不会分散原有股东的控制权的筹资方式是B 。 A吸收投资 B发行债券 C接受捐赠 D取得经营利润14盛大公司2000年年末资产总额为9800000元，负债总额为5256000元，计算产权比率为A 。 A1.16 B0.54 C0.46 D0.86 二、多项选择请选出二至五个正确的答案，填在括号中。 1ABC 指标可用来分析长期偿债能力。 A产权比率 B资产负债率 C有形净值债务率 D流动比率 E酸性测试比率 2影响有形净值债务率的因素有ABCDE 。 A流动负债 B长期负债 C股东权益D负债总额 E无形资产净值 3只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构的筹资方式的是 ABE。 A短期借款 B发行债券 C吸收投资 D接受捐赠 E赊购原材料 4造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有ABCD 。A季节性经营的企业，销售不均衡 B大量使用分期付款结算方式 C年末销售大幅度上升或下降 D大量的销售为现销E存货计价方式发生改变5负债总额与有形资产净值应维持BD 的比例。 A0.5：1 B1：1 C2：1 D相等 E没有参照标准 6与息税前利润相关的因素包括ABCDE 。 A利息费用 B所得税 C营业费用 D净利润 E投资收益 7不能用于归还流动负债的流动资产有ABCD 。 A信用卡保证金存款 B有退货权的应收账款 C存出投资款 D回收期在一年以上的应收款项 E现金 : 8在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为ABDE 。 A存货估价本钱与合理市价相差悬殊 B存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货 C存货种类繁多，难以综合计算其价值 D存货的变现速度最慢 E局部存货可能已抵押给某债权人 9计算固定支出偿付倍数时应考虑的因素包括ABCD 。 A所得税率 B优先股股息 C息税前利润 D利息费用 E融资租赁费中的利息费用 10保守速动资产一般是指以下几项流动资产 ADE。 A短期证券投资净额 B待摊费用 C预付帐款 D应收账款净额 E货币资金 三、简答题 1 企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？ 答：短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。1对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。2对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的上下和投资时机的多少。3对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。4对企业的供给商和消费者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。 2为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除？ 答：主要原因：9 1在流动资产中存货的变现速度最慢。原材料存货、半成品存货要经过加工才能转变成产成品存货，产成品存货出售后转为应收账款，然后才能收回现金，而能否实现出售是有风险的。2由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货3局部存货可能已抵押给某债权人4存货估价还存在本钱与合理市场价相差悬殊的问题。综合上述原因，将存货从流动资产总额中减去而计算的速动比率是企业实际的短期偿债能力。3为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率？ 答：从债权人的角度看，他们最关心的是贷给企业的款项是否能按期足额收回本金和利息。对债权人来说，资产负债率越低越好。企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承当，这对债权人来讲是十分有利的。 从投资人的角度看，他们最关心的是投入资本能否给企业带来好处：1企业可以通过负债筹资获得财务杠杆利益。2在经营中全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好。3与权益资本筹资相比，增加负债不会分散原有股东的控制权。 因此，股东希望保持较高的资产负债率。4如何理解长期资产与长期债务的对应关系？ 答：长期资产的资金来源是长期债务和所有者权益。一方面，企业的长期偿债能力取决于长期债务与所有者权益的比例，即资本结构。长期债务的比例低，说明企业长期资产主要是靠所有者权益取得的，偿债能力就强。另一方面，长期资产是归还长期债务的资产保障。长期资产计价和摊销的方法对反映偿债能力起着重要的作用。四、计算分析题1、资料：某公司拥有100万元的流动资产以及50万元的流动负债。以下每一笔交易对公司的流动比率有哪些影响？请分别计算出结果并同时说明理由。1用10万元现金购置了一台机器2用5万元现金购置了长期债券；3应收账款增加10万元，为防止因此带来的现金短缺，公司借入银行短期借款10万元； 4增发20万元的普通股，所募资金用于扩建生产线。工程合同规定当即付15万元，余款暂欠，年底结清； 5公司以赊购增加了应付账款8万元，用暂时节约下来的这笔款项支付已宣派尚未发放的现金股利；6公司为某企业提供10万元的借款担保。 解：流动比率=流动资产/流动负债=100/50=2流动比率=100-10/50=1.8 流动比率下降，因为10万货币资金转化为10万的长期资产。流动比率=(100-5)/50=1.9 流动比率下降，因为5万货币资金转化为5万的长期资产。流动比率=(100+10+10)/(50+10)=2 流动比率未变化，流动资产增加20万流动资产增加10万。流动比率=(100+20-15)/(50+5)=1.9 流动比率下降，因为流动资产增加5万流动资产增加5万。流动比率=(100+8-8)/(50+8-8)=2 流动资产和流动负债均没有变化；流动比率=100/50=2 由于担保产生或有负债将影响企业偿债能力。2东方公司是钢铁生产企业，下面是局部资产负债表资料： 工程 2003年 2002年 行业标准 现金 20000 26000 24000 银行存款 2021 000 1800 000 2200000 短期投资债券投资 63 000 50000 45000 其中：短期投资跌价准备 2500 1840 630 应收票据 150000 60 000 84000 应收账款 500800 484000 160000 其中：坏帐准备 15024 1936 10800 原材料 187050 124000 134000 应付票据 480 000 450 000 290000 应付帐款 982400 730000 643800 应交税金 35 000 90 000 140000 预提费用 54 000 32000 80000 要求： 1计算流动比率、速动比率、现金比率，进行同业比拟分析，并作出评价。2进行多期比拟分析，并简要评价。 解：12003年：流动资产=20000+2021000+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2913326速动资产=2913326-187050=2726276现金类资产=20000+2021000+63000-2500=2090500流动负债=480000+982400+35000+54000=15514002002年：流动资产=26000+1800000+50000-1840+60000+484000-1936+124000=2540224速动资产=2540224-124000=2416224现金类资产=26000+1800000+50000-1840=1874160流动负债=450000+730000+90000+32000=1302000行业标准：流动资产=24000+2200000+45000-630+84000+160000-10800+134000=2635570速动资产=2635570-134000=2501570现金类资产=24000+2200000+45000-630=2268370流动负债=290000+643800+140000+80000=1153800 工程2003年2002年行业标准流动比率1.881.952.28速动比率1.761.862.17现金比率1.351.441.972分析：通过以上比拟可以看出，该企业短期偿债能力呈现逐年下降的趋势。其中，速动比率仍维持在1以上，现金比率远远高于理想值，与行业标准相比拟，该企业的短期偿债能力较低，但却说明该企业在这两年较好地运用了资产，因此从整体上来说，该企业的短期偿债能力较好，以后可以适当降低速动比率和现金比率，加速速动资产的运用，以获取更大收益。3宝华公司2000年12月31日的资产负债表摘录如下。补充资料：1年末流动比率2；2产权比率0.6；3以销售额和年末存货计算的存货周转率12次；4以销售本钱和年末存货计算的存货周转率为10次；5本年毛利580000元。 宝华公司资产负债表 单位：万元 资产 金额 负债及所有者权益 金额 货币资金 34 应付账款 ？ 应收账款净额 ？ 应交税金 36 存货 ？ 长期负债 ？ 固定资产净额 364 实收资本 320 无形资产净值 26 未分配利润 ？ 总计 568 总计 568 要求：1计算表中空缺工程的金额。2计算有形净值债务率。解：1收入根底的存货周转率-本钱根底的存货周转率=毛利/年末存货12-10=580000/年末存货年末存货=290000元应收账款净额=568-34-29-364-26=115万元流动资产=34+115+29=178万元流动负债=流动资产/流动比率=1782=89万元应付账款=89-36=53万元产权比率=负债/所有者权益0.6=负债/568-负债负债=213万元长期负债=213-89=124万元未分配利润=568-213-320=35万元 宝华公司资产负债表 单位：万元 资产 金额 负债及所有者权益 金额 货币资金 34 应付账款 53 应收账款净额 115 应交税金 36 存货 29 长期负债 124 固定资产净额 364 实收资本 320 无形资产净值 26 未分配利润 35 总计 568 总计 568 2有形净值债务率=213/320+35-26=64.74% 4某公司2003年度财务报表的主要资料如下： 资产负债表 2003年12月31日 单位：万元 资产 负债及所有者权益 现金年初382 155 应付账款 258 应收账款年初578 672 应付票据 168 存货年初350 483 其他流动负债 234 流动资产合计 1310 流动负债合计 660 固定资产净额年初585 585 长期负债 513 实收资本 722 资产总额年初1895 1895 负债及所有者权益总额 1895 利润表 2003年单位：万元 销售收入 3215 销货本钱 2785 毛利 430 管理费用 290 利息费用 49 税前利润 91 所得税 30 净利润 61 要求： 1计算流动比率、存货周转率、应收帐款周转天数、资产负债率、利息偿付倍数。2行业平均数分别为1.98；6次；35天；50%；3.8；说明该公司经营可能存在的问题。 解：1流动比率流动资产流动负债=15567248325816823413106601.98 本钱存货周转率销售本钱平均存货=2785【3504832】2785416.56.69本钱存货周转率3215【3504832】7.72应收帐款周转天数平均应收账款360销售收入=578+67223603215=69.98天资产负债率负债总额资产总额100%=66051318951000.6210062利息偿付倍数61+30+49492.86 2分析：经过比拟发现，该公司的流动比率较好，说明公司的短期偿债能力较好；存货周转率略高于行业平均值，而应收帐款拖欠较严重，；资产负债高于行业平均值12%,结合流动比率分析，可以认为该公司长期债务占有较大比重；利息偿付倍数较差，说明公司赚取利润的能力弱于行业应加强盈利能力。5、龙达公司有关资料显示：2003年利润总额为4650万元，利息费用为360万元，另外为建造固定资产借入长期借款的资本化利息640万元，2001年利润总额为5210万元，利息费用为620万元，长期借款中应资本化利息640万元。要求计算并分析利息偿付倍数。解：2003年利息偿付倍数=息税前利润/利息费=4650+360+640/360+640=5.65倍2002年利息偿付倍数=5210+620+640/620+640=5.13倍分析：2003年和2002年的利息偿付倍数变化，说明企业的偿付利息的能力较为稳定并略有提高。财务报表分析作业3一、单项选择请选出一个正确的答案，填在括号中。 1某公司去年实现利润800万元，预计今年产销量能增长6，如果经营杠杆系数为2.5，那么今年可望实现营业利润额 B万元。 A848 B920 C1000 D1200 2成龙公司2000年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为D 。A8.83次,40.77天 B6.99次，51.5 天 C8.83次，51.5 天 D7.8次，46.15天 3严格地说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是B 。 A主营业务收入 B赊销净额 C销售收入 D营业利润 4正常情况下，如果同期银行存款利率为4%，那么，市盈率应为B 。A20 B25 C40 D50 5当销售利润率一定时，投资报酬率的上下直接取决于D 。 A销售收入的多少 B营业利润的上下 C投资收益的大小 D资产周转率的快慢 6夏华公司下一年度的净资产收益率目标为16%，资产负债率调整为45%，那么其资产净利率应到达A %。A8.8 B16 C7.2 D23.2 w 7属于评价上市公司获利能力的根本和核心指标的是 C。A每股市价 B每股净资产 C每股收益 D净资产收益率 8当企业因认股权证持有者行使认股权利，而增发的股票不超过现有流通在外的普通股的B ，那么该企业仍属于简单资本结构。A10% B20% C25% D50% 9某公司的有关资料为：股东权益总额8000万元，其中优先股权益340万元，全部股票数是620万股，其中优先股股数170万股。计算的每股净资产是D 。 A12.58 B12.34 C17.75 D17.02 10庆英公司2000年实现利润情况如下：主营业务利润3000万元，其他业务利润68万元，资产减值准备56万元，营业费用280万元，管理费用320万元，主营业务收入实现4800万元，那么营业利润率是 D。A62.5% B64.2% C51.4% D50.25% 11中华企业本年实现的主营业务收入是2000万元，销售数量200万件，单位变动本钱6元，固定本钱总额为600万元，那么本年的营业利润为D 万元。 A2000 B1400 C800 D200 12资产运用效率，是指资产利用的有效性和B 。 A完整性 B充分性 C真实性 D流动性 13企业当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，资产周转率为2，那么总资产收益率为C 。 A12.6 B6.3 C25 D10 二、多项选择1影响毛利变动的内部因素包括 ABCDE。 A开拓市场的意识和能力 B本钱管理水平C产品构成决策 D企业战略要求 E以上都包括 2现代本钱管理方法一般有ACDE 。 A即时制管理 B全面本钱管理 CJIT管理 D作业根底本钱管理 E全面质量本钱管理 3单一产品毛利的变动ACD 因素的影响。A销售单价 B变动本钱 C单位本钱 D销量 E固定本钱 4影响营业利润率的因素主要包括两项，即DE 。 A其他业务利润 B资产减值准备 C财务费用 D主营业务收入 E营业利润5企业生产经营活动所需的资金可以来源CD 。 A投入资金 B自有资金 C借入资金 D所有者权益资金 E外来资金 6下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是ABCDE 。A企业合并 B库藏股票的购置 C可转换债券转为普通股 D股票分割 E增发新股7普通股的范围在进行每股收益分析时，应根据具体情况适当调整，一般包括ABCDE 。A参加优先股 B子公司发行的可购置母公司普通股的认股权 C参加债券 D可转换证券E子公司可转换为母公司普通股的证券 8导致企业的市盈率发生变动的因素包括BCDE 。 A企业财务状况的变动 B同期银行存款利率 C上市公司的规模 D行业开展 E股票市场的价格波动 9分析企业投资报酬情况时，可使用的指标有ABC 。A市盈率 B股票获利率 C市净率 D销售利润率 E资产周转率 10可能导致应收账款周转率下降的原因主要有BDE 。 A赊销的比率 B客户成心拖延 C企业的收账政策 D客户财务困难 E企业的信用政策 11计算存货周转率可以以AB 为根底的存货周转率。 A主营业务收入 B主营业务本钱 C其他业务收入 D营业费用 E其他业务本钱 三、简答题 1对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？ 答：1股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务平安性及资产的收益能力，以进行相应的投资决策。2债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保障程度或其平安性，从而进行相应的信用决策。3管理者通过资产运用效率分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约资金，或提高资产利用效率以改善经营业绩。2计算分析应收账款周转率、存货周转率指标时，应注意哪些问题？答：1影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政策、客户成心拖延和客户财务困难。2当主营业务收入一定时，应收账款周转率指标取决于应收账款平均余额的大小，而应收账款作为一个时点指标，易于受季节性、偶然性和人为因素的影响。3应收账款周转率指标并非越快越好。过快的应收账款周转率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业的销售增长，损害企业的市场占有率。 4存货管理是企业资产管理的重要内容之一，报表使用者在分析存货周转率指标时，应该尽可能地结合存货的批量因素、季节性变化因素等情况对指标加以理解，同时对存货的结构以及影响存货周转率的重要指标进行分析，通过进一步计算原材料周转率、在产品周转率或某种存货的周转率，从不同角度、环节上找出存货管理中的问题，在满足企业生产经营需要的同时，尽可能减少经营占用资金，提高企业存货管理水平。5存货周转率并非越快越好。一方面，存货周转较慢，是企业资产运用效率欠佳的表现。但另一方面，存货周转过快，有可能会因为存货储藏缺乏而影响生产或销售业务的进一步开展，特别是那些供给较紧张的存货。 3营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三指标之间有什么内在联系？ 答：营业利润率指标反映了每百元主营业务收入中所赚取的营业利润的数额。营业利润是企业利润总额中最根本、最经常同时也是最稳定的组成局部，营业利润占利润总额比重的多少，是说明企业获利能力质量好坏的重要依据。 总资产收益率是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。总资产收益率是从资产负债表的左边所进行的“投入与“产出的直接比拟，分析了总资产亦即总资本的获利能力。长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比，是从资产负债表的右边所进行的“投入与“产出之比，分析了长期资本工程的获利能力。j4通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息？ 答：运用杜邦分析法对净资产收益率进行分析时需要注意以下几点：1净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标。2资产净利率是影响净资产收益率的关键指标。3权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。 净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净利率和资产负债率对净资产收益率的影响，三者的关系可表述为： 净资产收益率=资产净利率权益乘数=资产净利率/1-资产负债率 利用这个公式，我们不仅可以了解资产获利能力和资本结构对净资产收益率的影响，而且可在其中任何两个指标的条件下，求出另一个指标的数值。 四、计算分析题 1某企业连续三年的资产负债表中相关资产工程的数额如下表：(金额单位：万元)项目 2001年末 2002年末 2003年末 流动资产 2200 2680 2680 其中：应收账款 944 1028 1140 存货 1060 928 1070 固定资产 3800 3340 3500 资产总额 8800 8060 8920 2003年主营业务收入额为10465万元，比2002年增长了15%，其主营业务本钱为8176万元，比2002年增长了12%。试计算并分析： 要求： 1该企业2003年和2002年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。2对该企业的资产运用效率进行评价。 1 解： 工程2002年2003年应收账款周转率91001028+944/2=9.23104651140+1028/2=9.65存货周转率本钱根底7300928+1060/2=7.3481761070+928/2=8.18存货周转率收入根底9100928+1060/2=9.64104651070+928/2=10.48流动资产周转率91002680+2200/2=3.73104652680+2680/2=3.91固定资产周转率91003340+3800/2=2.55104653500+3340/2=3.06总资产周转率91008060+8800/2=1.08104658920+8060/2=1.23该企业的资产运用效率有所提高,各项指标均有所提高2某企业经营A、B、C三种产品，其相关资料如下表所示。金额单位：万元 品种 销售数量 主营业务收入 主营业务本钱 本期 上期 本期 上期本期 上期 A 2 700 2700567 5402 700 2 700 B 5 400 56253 402 33755 400 5 625 C 4 950 45001 634 13504 950 4 500 合计 5 603 526534613140试计算该企业的毛利额和毛利率，并对该企业毛利额和毛利率的变动因素进行分析。解： 品种销售单价元单位销售本钱元销售比重%销售毛利额万元毛利率%本期上期本期上期本期上期本期上期本期上期A210020001248.151237.0410.1210.2623020640.5638.15B630060003879.633548.4460.7264.101307137938.4240.86C3301.0130002078.79180029.1625.6460554037.0340合计1001002142212538.2340.36各因素变动对毛利及毛利率的影响程度如下：1主营业务收入总额对毛利的影响额=5603-526540.36%=136.42万元销售数量变动对主营业务收入的影响额=27002000+54006000+49503000-52650000=0销售单价变动对主营业务收入的影响额=27002100-2000+54006300-6000+49503301.01-3000=3380000元=338万元 可见，由于A产品销售数量不变，B产品销售数量减少而减少的收入额与C产品销售数量增加而增加的收入额正好相抵减，故整体而言销售数量的变动未构成对主营业务收入的影响。主营业务收入的变动额全部来自于销售单价的变动，由于三种产品的销售单价均有不同程度的上升，从而导致了主营业务收入的增加。2综合毛利率变动对毛利的影响额=560338.23%-40.36%=-119.34万元 即，由于本期综合毛利率比上期下降，从而使毛利额减少了119.34万元。品种结构变动对综合毛利率的影响=10.12%38.15%+60.72%40.86%+29.16%40%-40.36%=-0.03%各产品毛利率变动对综合毛利率的影响=10.12%40.56%-38.15%+60.72%38.42%-40.86%+29.16%37.03%-40%=-2.10% 可见，由于占销售总额近90%的B和C两种产品的毛利率以及销售比重本期均比上期下降，从而导致了综合毛利率的降低。3、：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元。负债平均利息率6%。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下： 项目甲公司乙公司丙公司总资本40004000 4000普通股股本400030002000发行的普通股股数400300200负债010002000假设所得税率为33%，那么各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？ 解：当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下：甲公司财务杠杆系数=EBIT/EBIT-I=500/500-0=1乙公司财务杠杆系数=EBIT/EBIT-I=500/500-10006%=1.14丙公司财务杠杆系数=EBIT/EBIT-I=500/500-20006%=1.32甲公司的税后净收益=500-01-33=335万元乙公司的税后净收益=500-100061-33=294.8万元丙公司的税后净收益=500-200061-33=254.6万元4资料：某企业2003年、2004年有关资料如下表：金额单位：万元 项目 2000年 2001年 销售收入 280 350 其中：赊销本钱 76 80 全部本钱 235 288 其中：销售本钱 108 120 管理费用 87 98 财务费用 29 55 销售费用 11 15 利润总额 45 62 所得税 15 21 税后净利 30 41 资产总额 128 198 其中：固定资产 59 78 现金 21 39 应收账款平均8 14 存货 40 67 负债总额 55 88 要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。 2003年：净资产收益率销售净利率资产周转率权益乘数302802801281(155128) 0.112.191.75=0.241.750.42 2004年：净资产收益率销售净利率资产周转率权益乘数413503501981(1881980.121.771.79=0.211.770.372004年的净资产收益率比2003年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2004年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。5、某公司资产总额450万元，流动资产占30%，其中货币资金有25万元，其余为应收账款和存货。所有者权益工程共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入根底的存货周转率10次，本钱根底的存货周转率8次。要求：计算应收账款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。解：流动资产=45030=135万元流动负债=135/1.5=90万元产权比率=0.6负债/资产负债负债=168.75万元长期负债=168.7590=78.75万元收入/存货本钱/存货毛利/存货10=890/存货存货=45万元应收帐款=1354525=65万元财务报表分析作业4 一、单项选择请选出一个正确的答案，填在括号中。1企业管理者将其持有的现金投资于“现金等价物工程，其目的在于B 。A控制其他企业 B利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金收益:
展开阅读全文