中小企业国际贸易融资的问题与对策

我国中小企业国国际贸易融资资的问题与对策 Probleems annd couuntermmeasurres off inteernatiional tradee finaancingg of ssmall and mmediumm sizeed entterpriises iin Chiina 20010届 徐州工程学学院成人教育育学院 专 业 国际经济济与贸易 学 号 10033205900 学生生姓名 付伯兰 指导导教师 李勇 完成日期 2014年 4 月 7 日摘要国内外的研究成成果表明，中中小企业的资资金增长，是是支撑中小企企业发展的重重要解释变量量，中小企业业在扩大就业业、启动民间间投资、优化化经济结构、推推动技术创新新和企业制度度创新等方面面发挥着日益益重要的作用用，已经成为为拉动GDPP增长的主要要动力。但是是，由于中国国经济体制正正处于转轨过过程中，金融融体制的改革革相对比较滞滞后，融资问问题是制约中中小企业发展展的重要问题题。在全球金金融制度安排排的环境下，如如何及时制定定和调整我国国的金融战略略和政策，建建设国际金融融制度安排环环境下的中小小企业金融政政策融资体系系，是本文直直接服务的实实践性目标。本文对中小企业业融资问题的的研究成果进进行了系统综综述，在对中中小企业融资资现状分析的的基础上，提提出了构建和和完善中小企企业金融支持持体系的可操操作性措施。解解决中小企业业的融资难问问题，单靠一一种途径、一一种方式收效效甚微，必需需通过多种渠渠道，采取多多种方式加以以解决，应分分别从中小企企业自身、金金融支持中介介、政府支持持和信用担保保体系四个方方面建立和完完善扶持我国国中小企业的的融资体系。总总之，我国中中小企业必须须充分认识所所处的融资环环境，不断提提高企业的资资信水平和管管理质量，才才能制定出利利于企业长远远发展的融资资决策。关键词：中小企企业； 融资渠道道； 融资方式式； 直接融资资； 间接融资资； AbstracctSmall aand meedium-sizedd enteerprisse is most advannced pproducctivitty andd orgaanic iintegrrationn of mmost vvigoroous opperatiing meechaniism. SSmall and mmediumm-sizeed entterpriise agge plaaying an immportaant roole inn the emplooymentt of eexpandding, startt inveestingg, opttimizee the econoomic sstructture nnon-govemmmentaally, promoote teechnollogicaal innnovatiion, it bbecomees thee mainn poweer whiich drraws tthe GDDP groows. Thouugh, as tthe Chhinesee econnomic systeem is beingg in tthe swwitcheer proocess, moneetary systeem refform llag inn compparisoon, smalll and mediuum-sizedd enteerprisses hhas a greatt diffficultty in finanncingUnderr the wholee worlld finnanciaal sysstem aarranggementt enviironmeent, how tto forrmulattes annd adjjusts our ccountrrys finaanciall straategy and tthe poolicy prompptly aand coonstruuctingg the smalll and mediuum-sizedd enteerprisse finnance policcy suppport systeem undder thhe intternattionall finaance ssystemm arraangemeent ennvironnment is thhe toppic diirect serviice prracticcal gooal.This arrticlee has carriied onn the systeem summmary to thhe smaall annd meddium-ssized enterrprisee finaanciall backking qquestiion reesearcch ressults , On thee founndatioon of angliicizinng in smalll and mediuum-sizedd enteerprisse finnancinng preesent situaation, propposed the cconstrructioon andd the consuummatiion smmall aand meedium-sizedd enteerprisse finnanciaal baccking systeem feaasibillity mmeasure.Solve ffinanccing ddifficcult pprobleem, as oone waay to have littlle efffect, we muust thhroughh manyy kindds of channnels, adoptts manny kinnds off wayss to ssolve. Sepaaratelly froom thee smalll andd mediium-siized eenterpprise its oown, the ffinanccial bbackinng inttermeddiary, the ggovernnment suppoort annd thee creddit guuaranttee syystem from thhe fouur asppects estabblishees andd conssummattes too suppport oour coountryy smalll andd mediium-siized eenterpprise systeem thee finaancingg systtemIn brieef, smalll and mediuum-sizedd enteerprisse musst knoow fullly loocatess finaancingg enviironmeent inn our coountryy. Enhaancingg the enterrprisee the crediit levvel annd thee manaagemennt quaality unceaasinglly, whichh can formuulate favorrs thee enteerprisse lonng-term devellopmennt forr finaancingg deciision-makinng.Key worrds: smalll and mediuum-sizzed ennterprrise, finanncial suppoort, finaancingg channnel目录第一章 绪论1一、研究背景、目目的及意义1二、国内外研究究现状2（一）国外研究究现状2（二）国内研究究现状2（三）研究现状状评价3三、研究内容及及研究方法3（一）研究内容容3（二）研究方法法4第二章 我国中中小企业融资资问题4一、内源融资不不足5二、外源融资困困难6（一）间接融资资渠道不畅通通6（二）直接融资资渠道狭窄6第三章 我国中中小企业融资资难成因分析析7一、企业自身素素质有待提高高7（一）中小企业业规模小，抗抗风险能力弱弱，经营风险险较高7（二）中小企业业财务管理不不规范，不利利于银行对企企业资金的监监管。7（三）中小企业业缺乏可用于于抵押担保的的优质资产8（四）部分中小小企业的信用用观念淡薄，逃逃废银行债务务的现象屡禁禁不止8二、政府支持力力度不足8（一）政府对中中小企业的重重要性认识不不足9（二）政府对中中小企业存在在政策歧视9（三）缺少统一一的政府机构构来支持中小小企业的发展展9三、金融中介体体系发展滞后后9（一）间接融资资渠道不畅主主要原因10（二）直接融资资渠道狭窄主主要原因11四、信用担保体体系不完善12第四章 完善我我国中小企业业金融体系的的对策建议12一、加大中小企企业自身建设设12（一）提高经营营管理水平，规规范企业公司司治理结构13（二）健全企业业财务管理制制度13（三）强化信用用观念，建立立良好的银企企关系13二、加强政府支支持力度13（一）健全相关关法律法规，完完善政府对中中小企业的扶扶持政策13（二）政府加强强对中小企业业的扶持14三、发展支持中中小企业的金金融中介机构构14（一）打通间接接融资渠道14（二）完善直接接融资渠道15四、构建完善的的中小企业信信用担保体系系15（一）调整信用用担保体系内内部结构16（二）优化信用用担保体系的的外部环境16第五章 结束语语17参考文献199致谢20附录1: 外文文原文（复印印件）21附录2：外文资资料翻译译文文23附录3:独创性性声明29 大学毕业论文第一章 绪论一、研究背景、目目的及意义截至到20066年底，从国国家统计局公公布的数字上上看：我国工工业企业总数数为27.65万个，其其中大型企业业为0.211万个，中小小企业27.44万个，占占全国企业总总数的99.24。我国国工业总产值值的68.75、主营营业务收入的的67.42、利润润总额的577.61、全部部从业人员平平均人数的885.19是由中中小企业提供供的。中小企企业的发展问问题越来越成成为世界各国国关注的焦点点，它在促进进市场竞争，提提高生产效率率，实现产业业结构的优化化，创造就业业机会等方面面的巨大贡献献己日趋突显显，拓宽我国国中小企业的的发展空间，促促进其更快的的发展从而促促进我国高新新技术产业的的更快发展和和更好的推动动国民经济的的发展是我国国今后加速市市场化进程和和发展高科技技产业的必然然趋势。但与中小企业对对经济的贡献献不对称的是是，企业的融融资问题一直直困扰着其正正常发展，这这已经成为一一个世界性问问题。为此，各各国都在结合合本国具体国国情的基础上上，包括在法法律、经济、政政治等方面，努努力建立一套套适应本国中中小企业发展展的金融体系系。中小企业业大多数从事事第三产业，贴贴近市场，贴贴近用户，活活跃在市场竞竞争最为激烈烈的领域，是是市场经济的的主体和市场场体制的微观观基础，是深深化改革的主主要推动力量量。目前，从从行业分布和和涉及的专业业门类来看，中中小企业已经经广泛分布于于电子、信息息、生物、医医疗、机械、冶冶金、化工、仪仪器仪表、环环保、能源、轻轻纺、食品、建建材、农业等等众多的行业业，由此可见见，中小企业业已成为我国国经济发展的的主力军。因因此，我们无无论从社会财财富创造、国国民经济发展展、国家财政政收入、充裕裕就业机会、提提升市场竞争争力等方面去去进行考察，都都需要对其不不断地进行研研究，以不断断提升中小企企业持续、稳稳定发展的能能力，从而促促进我国经济济更快的发展展。党的“十十五大”以来来，为促进包包括非公有制制中小企业在在内的所有中中小企业的持持续快速发展展，我国政府府陆续颁布了了中小企业业促进法和和关于鼓励励支持和引导导个体私营等等非公有制经经济发展的若若干意见等等一系列旨在在促进中小企企业发展的法法律法规。但但是从我国的的实际情况来来看中小企业业融资困境虽虽有好转，但但依然未能全全面有效地解解决。我国中小企业融融资困境的成成因既具有发发达的市场经经济国家中小小企业所普遍遍面临的状况况，也具有我我国经济转型型期的鲜明特特色。国内对对中小企业融融资问题的研研究成果不少少，有的成果果甚至有较高高的理论意义义和实践价值值。但目前我我国社会各界界对中小企业业融资问题的的研究和认识识存在着很多多不足，这体体现为一方面面目前的研究究在理论上缺缺乏系统性和和深度，另一一面在实践上上缺乏可操作作性。因此，本本文尝试将理理论与实践相相结合，对目目前中小企业业融资难的问问题进行一定定的深入研究究。二、国内外研究究现状（一）国外研究究现状截至20世纪770年代，关关于中小企业业的理论研究究还几乎为零零，中小企业业融资更是一一个新的领域域。随着中小小企业的发展展对国民经济济的贡献越来来越大，国外外学术界日益益关注其融资资状况，对中中小企业的融融资问题开展展广泛的研究究，如美国小小企业发展中中心于19998年编著的的中小企业业的困境与对对策：美国555位专家的的解决方案，书书中提到了发发展风险投资资、建立资本本市场体系、完完善信贷担保保体系、利用用商业信用和和租赁融资等等多种拓宽中中小企业融资资渠道的有效效途径。随着对中小企业业融资问题的的不断深入研研究，理论界界意识到中小小企业的信用用与其融资有有着密切关系系，中小企业业在市场竞争争过程中要加加强自身信用用的维护，政政府的信用政政策对中小企企业的影响也也极大(Meeyer，1998)；用预期效效用理论研究究中小企业失失信成本，讨讨论建立失信信惩罚机制来来加大失信成成本，减少失失信机会(JJayaraame，1999)；中小企业业融资困难的的原因是由于于融资过程中中交易双方的的信息不对称称产生了信贷贷配给现象，造造成金融交易易中的市场失失效，关系型型贷款可以缓缓解信息不对对称程度，弥弥补中小企业业无法提供合合格的抵押、担担保品所产生生的资金缺口口，并且进一一步认为，小小银行在向中中小企业提供供融资服务上上具有信用优优势(Berrger，2001)。目前，国外理论论界关于中小小企业融资的的研究主要集集中在三方面面：一是关于于企业融资结结构或资本结结构的研究，主主要包括融资资成本的计算算，融资风险险的防范以及及融资结构与与企业价值的的关系；二是是关于融资渠渠道与企业治治理结构研究究，主要包括括不同融资方方式对企业的的作用比较；三是关于金金融抑制与金金融深化的研研究，主要包包括与金融密密切相关的市市场化转型过过程中金融体体制改革与创创新问题。（二）国内研究究现状中小企业融资难难是一个世界界性的难题，我我国学者分别别从不同角度度和层次分析析和探讨了如如何发展中小小企业以及解解决融资难的的金融制度安安排。从要素素禀赋结构出出发，认为劳劳动密集型的的中小企业是是最能充分利利用我国要素素禀赋的企业业组织形式，因因此要大力发发展中小企业业，认为对中中小企业的支支持应以中小小金融机构为为主，为了促促进中小金融融机构的发展展应该提高门门槛、放开进进入和加强监监管(林毅夫，20001)。从从中小企业本本身的特点出出发认为中小小企业融资难难是其本身特特性决定的，中中小企业经营营规模小决定定了其融资难难，无论企业业如何努力，都都无法回避这这种因规模约约束所带来的的融资困境(张杰，20000)。因此此，在中小企企业发展的过过程中，政府府的作用是不不可忽视的重重要因素，政政府支持民营营企业发展的的过程中，应应做好三个方方面的工作：一是消除所所有制歧视，坚坚持市场效率率原则；二是是加快法制建建设，尽快完完善法律法规规；三是调整整政府扶持中中小企业的方方式，尽可能能避免用行政政方式直接对对中小企业提提供支持的做做法，要从激激励中小企业业的自主性、完完善企业竞争争环境、培养养企业市场竞竞争力角度出出发制定和改改善政策。在在研究温州、台台州的实证分分析中指出中中小金融机构构和中小企业业有着长期互互动关系，解解决中小企业业的融资困难难要大力发展展中小金融机机构(史晋川，20001)。世世界银19889年的研究究也表明，过过去40年中在很很多国家和农农村地区，政政府通过引进进正规金融制制度向中小企企业提供廉价价信贷的努力力并未产生预预期效果。这这些研究对解解决我国中小小企业融资难难提供了理论论和实践支持持，为促进中中小企业的发发展提供了思思路。（三）研究现状状评价针对中小企业融融资难题，世世界上许多国国家和地区的的政府都对中中小企业融资资进行了很多多深入研究。许许多发达国家家和地区在政政府支持中小小企业融资方方面都有较完完备的体系，其其中最具代表表性的有关国国、德国、日日本及我国台台湾地区。我国在中小企业业获得融资方方面的研究才才刚刚起步,比之发达国国家和地区仍仍具有很大差差距。世界各各国的中小企企业融资实践践与创新研究究积累了许多多有益的经验验，值得我们们借鉴。三、研究内容及及研究方法（一）研究内容容由于经济体制、企企业的产权性性质和历史等等方面的原因因，我国的中中小企业融资资问题，长期期以来一直没没有得到很好好解决。尽管管各级政府和和金融监管当当局出台了许许多扶持政策策，商业银行行也在组织体体系、经营机机制、融资方方式等方面进进行了多层面面的改革和创创新，但中小小企业融资问问题的解决收收效甚微。但但是，一个关关键且经常被被忽略的原因因是，我们对对中小企业性性质的认识存存在着误区。中中小企业融资资难是一个世世界性难题，也也是一个容易易引起歧见的的命题。造成成我国中小企企业融资难的的原因是多方方面的，既有有中小企业自自身方面的原原因，也有金金融体系不健健全，政策支支持不到位等等方面的原因因。目前，中小企业业直接融资的的状况并不十十分理想。我我国在主板市市场上市的企企业有10000多家，而而且大都是国国有企业，仅仅有那些产品品成熟、效益益好、市场前前景广阔的高高科技产业和和基础产业类类的少数中小小企业可以争争取到直接上上市筹资、或或者通过资产产置 上市的机会会。尽管我国国有关部门即即将出台企业业债券管理新新条例，企业业债券的发行行主体将有所所放宽，原先先对项目的限限制将有所松松动，但对中中小企业来说说，在一定时时期内还将不不在众券商备备选企业之列列。其次，中央为为了搞活企业业，要求银行部部门要重点支支持大企业，确确保大企业的的信贷，对中中小企业就不不重视，在确确保大企业的的基础上才予予以考虑，造造成了对中小小企业的信用用歧视，导致致银行在对大大企业和中小小企业融资问问题上的不平平等，导致缺乏对对中小企业信信贷需求的重重视。本文从我国中小小企业融资管管理的现状和和问题出发，参参考借鉴国外外经验，切实实提出了完善善中小企业融融资问题的一一些建议。本本文主要运用用了西方经济济学、中小企企业管理学、信信贷管理等学学科方面的理理论与方法。本本论文拟采用用宏观与微观观分析相结合合、文字阐述述与数据推证证相结合的方方法展开对我我国中小企业业信贷融资障障碍管理详细细而深入的研研究。本文认认为，这些制制度措施对于于从根本上强强化中小企业业信贷融资管管理具有重要要的作用，在在加强制度环环境的建设时时，在目前状状况下需要我我们同时做好好风险的防范范问题。（二）研究方法法 1.比较分析与与综合的方法法。通过比较国内外外中小企业的的融资渠道，方方式，分析发发达国家的融融资经验，结结合我过国情情，综合得出出合理有效的的解决途径。 2.理论与经验验相结合的方方法。经过规范的理论论分析得出观观点，然后通通过资料来对对理论分析的的观点进行经经验分析从而而在此基础上上得出本文的的结论和政策策建议。 3. 规范研究究与实证研究究相结合的方方法。 第二章 我国中中小企业融资资问题中小企业的融资资方式可以分分为内源融资资和外源融资资两种。外源源融资可以分分为直接融资资和间接融资资。内源融资资是指从企业业内部来积累累资金。直接接融资是指企企业直接进入入债券市场，通通过发行债券券和股票等方方式来筹集资资金，间接融融资则指向商商业银行和其其他金融机构构借款。目前前，由于内源源融资效率高高所以是中小小企业尤其是是民营企业首首选的融资方方式。但当中中小企业的内内源融资不能能满足需要时时，就必须选选择外源融资资。在美国，即即使刚开始创创业的企业和和规模非常小小的企业，也也有大约600以上的融融资都是通过过外部借贷形形成的，和我我国形成巨大大差异（如表表一所示）。简简而言之，我我国中小企业业的融资现状状可以概括为为：内源融资资是企业融资资的主要途径径，但不充足足；外源融资资的渠道很不不畅通，不能能有效的提供供资金供给。表一 中美中小小企业融资结结构(渠道)融资结构自有资金银行贷款发行债券股票融资其他中国60200.30.619.1美国30425183资料来源：根据据国际金融公公司的调查(2001)数据整理一、内源融资不不足内源融资具有原原始性、自主主性、成本低低、风险小的的特点，是中中小企业融资资的立足之本本，然而，我我国中小企业业内源融资的的现状却不如如人意。一是中小企业分分配中留利不不足，自我积积累意识差。由由于产权不清清，责任不明明等体制上的的原因，中小小企业缺乏长长期经营思想想，利润分配配倾向短期化化，中小企业业每年实现的的利润通常用用于直接分配配，很少从企企业长远发展展考虑留取盈盈利来补充未未来资金的不不足，以至于于企业的负债债率较高，企企业负担沉重重。二是新税制使中中小企业失去去税收优势。目目前的税收政政策增加了中中小企业的税税收负担，比比如：中小企企业和个体、私私营企业是小小规模纳税人人，不允许使使用增值税专专用发票，不不允许抵扣进进项税额；对对个体企业和和合伙企业实实施双重征税税，既要征企企业所得税，又又征收个人所所得税；对乡乡镇企业而言言，除了同国国有企业相同同的税收外，又又比国有企业业多了一项农农业附加税等等等。这些税税收规定人为为地减少了中中小企业的业业务量，限制制了企业的经经营发展。三是折旧费过低低，无法满足足企业固定资资产更新改造造的需要。计计提固定资产产折旧是企业业进行设备更更新的重要资资金来源，而而我国长期以以来实行直线线法的折旧方方法，只考虑虑设备使用中中的有形损耗耗，没有考虑虑到科技进步步、生产力提提高所带来的的无形损耗，使使不少企业没没有足够的资资金来满足设设备改造的需需要，导致企企业设备、工工艺、产品严严重老化，技技术改造不足足。四是自有资金有有限，难以支支持企业的快快速发展。据据统计，20005年全国国独立核算的的小型企业平平均企业资本本金约为同期期中型企业资资本金的211，为大型型企业资本金金的565，中小企企业平均年产产值约为同期期大型企业平平均年产值的的580。总体上讲，我国国中小企业自自我积累意识识差，不考虑虑企业的长远远发展，过分分依赖外援资资金，所以自自我生存和发发展能力很低低。中小企业业内源融资匣匣乏，不仅增增加了企业的的外源融资成成本，加重了了债务负担，而而且增加了企企业的融资风风险。二、外源融资困困难（一）间接融资资渠道不畅通通由于商业信用和和票据市场不不发达，中小小企业通过票票据贴现来筹筹集资金的量量还很小。由由于经济体制制和企业经营营者思想观念念的原因，企企业租赁融资资的发展水平平还很低；典典当融资一般般只能满足数数额小、期限限短的流动资资金而且融资资成本高；在在以上条件的的限制下，中中小企业的间间接融资渠道道较单一，主主要是采取银银行贷款的方方式。（二）直接融资资渠道狭窄我国现有的资本本市场是大型型国有企业筹筹集外源性资资本的主要渠渠道，凡国有有企业的资金金筹集、公司司治理结构的的改善、企业业退出市场等等都依赖这一一市场，而中中小企业却受受到规模、盈盈利等方面的的严格限制，面面临着资本市市场的进入壁壁垒。1.股权融资证券市场是市场场经济的重要要组成部分，具具有向社会筹筹资，促进产产权流动，优优化资源配置置等作用。然然而目前我国国中小企业难难以通过证券券市场筹资，其其主要原因是是一部分小企企业缺乏现代代素质和经营营理念不愿上上市，采取的的是家族式、经经验式的管理理；部分中小小企业经营者者自身素质也也不高，不懂懂得如何利用用各种融资工工具筹集资金金等；其次企企业上市必须须符合公司司法证券券法的规定定，必须依法法披露人事，财财务状况和可可能影响公司司收益的投资资、交易等各各类重大事项项，而中小企企业由于对会会计制度和财财务报表的重重要性缺乏认认识，报表不不规范，不愿愿意公布其财财务状况；最最后，企业上上市的门槛较较高，上市公公司标准和规规则与主板无无异，并没有有降低中小企企业上市的门门槛。2.债券融资我国债券市场的的发展远落后后于股票市场场，企业债券券的发行，采采用“规模控控制，集中管管理，分级审审批”的办法法，国家对发发行企业债券券的地域、行行业、所有制制等进行严格格的审批，债债券融资难度度比股票融资资更大。一方方面，审批环环节繁琐，缺缺乏公平、权权威的企业债债券评价机构构，企业债券券信用评价的的可信度差；另一方面，债债券交易市场场滞后影响债债券变现能力力，再加上国国家对企业债债券利息征收收所得税，打打击了投资者者的积极性。中中小企业通常常只有在生产产关联企业之之间、相关管管理部门、内内部职工等小小范围内发行行债券，以此此来满足对资资金的需求。3.风险投资风险投资对缩小小中小企业的的资金缺口发发挥了一定的的积极作用，然然而，由于风风险资金来源源有限、资本本结构单一，缺缺乏相应的激激励和约束机机制，没有完完善的风险退退出渠道，与与风险投资相相关的中介机机构的服务质质量和人员素素质参差不齐齐，风险投资资所需的政策策法律支持缺缺乏等问题的的存在，风险险投资对高科科技产业的支支持力度还不不够，没有起起到推动科技技成果产业化化的作用。并并且风险投资资主要是针对对高科技产业业和房地产行行业，而我国国中小企业大大多数属于科科技含量低的的劳动密集型型企业，无法法利用风险投投资来缓解外外源性资本缺缺口。4.民间借贷由于国有银行和和其它金融机机构无法满足足中小企业的的融资要求，许许多中小企业业在发展过程程中不得不从从非正式的金金融市场上寻寻找融资渠道道。然而，民民间借贷虽然然可以在一定定程度上满足足企业临时性性资金需求，但但此类资金利利率往往大大大高于银行利利率成本较高高，并且到期期偿付本息时时，刚性较强强，财务风险险很大，临时时解燃眉之急急还可以，但但毕竟不是合合法的融资渠渠道，不能作作为长久之计计。第三章 我国中中小企业融资资难成因分析析一、企业自身素素质有待提高高（一）中小企业业规模小，抗抗风险能力弱弱，经营风险险较高中小企业自身的的特点决定了了经营上较大大的不确定性性，具有很高高的出生率和和死亡率。我我国的中小企企业脱胎于计计划经济，在在短缺经济的的背景下发展展，因此产业业结构不合理理，存在大量量的低水平的的重复建设，企企业的经营风风险相对美国国显得更高。上上世纪中后期期市场超额需需求旺盛，中中小企业还能能在持续高速速扩张的市场场中获得高额额利润，但随随着中国的市市场经济的逐逐步发展和产产业步入成熟熟期，扩张速速度放缓，大大多数中小企企业经营管理理水平低、生生产技术落后后和员工素质质差的弱点开开始凸现出来来，加大了企企业的经营风风险，这些客客观因素致使使我国中小企企业的破产率率较高。正由由于中小企业业具有较高的的破产率，对对中小企业贷贷款的风险必必然高于对大大型企业发放放贷款，这势势必导致其信信用等级的下下降，影响中中小企业的融融资。（二）中小企业业财务管理不不规范，不利利于银行对企企业资金的监监管。由于中小企业管管理水平和员员工素质的限限制，中小企企业的资金管管理缺乏规范范性，存在大大量内部漏洞洞，企业在对对资金的使用用上也缺乏计计划，往往造造成来之不易易的资金在运运用上的低效效率。同时企企业财务制度度不健全，没没有合格的财财务专业人员员，缺乏详细细的资产负债债与其他财务务信息，财务务报表过于简简单并缺乏可可靠性，使银银行无法及时时有效地通过过对财务报表表的分析掌握握企业的资金金状况。加之之中小企业相相互之间的贸贸易往来大多多采用现金交交易的方式，没没有相关凭证证，这就进一一步加大了银银行对企业资资金监管的难难度。（三）中小企业业缺乏可用于于抵押担保的的优质资产当前商业银行为为降低风险，一一般要求企业业以优质固定定资产作为抵抵押，而我国国的大多数中中小企业可用用于抵押的资资产有限，部部分乡镇企业业还存在部分分资产产权不不明晰的问题题，因此中小小企业很难符符合银行抵押押贷款的条件件。至于担保保，目前各商商业银行规定定只有信用等等级在A级以上的企企业方可提供供担保，而符符合担保条件件的中小企业业很少，使中中小企业无法法相互担保，只只能寻求大企企业的担保，增增加了中小企企业取得贷款款的困难。而而且，随市场场经济的逐步步发展，大部部分企业风险险意识和法律律意识都在增增强，一般不不愿为不熟悉悉或经营我国国中小企业金金融支持问题题研究状况不不佳的中小企企业进行担保保，即使担保保往往也要收收取较高的费费用，加大了了中小企业融融资的成本。（四）部分中小小企业的信用用观念淡薄，逃逃废银行债务务的现象屡禁禁不止中小企业和银行行之间的信息息不对称使银银行无法有效效监督中小企企业的资金使使用状况，中中小企业通过过制造虚假的的交易合同、资资产证明等骗骗取大量的银银行贷款，再再以不规范的的资产评估、资资本运作、改改制、破产等等手段逃废银银行债务，给给商业银行造造成了巨大的的损失，使各各商业银行不不愿轻易对中中小企业发放放贷款。如北北京市某国有有商业银行，在在与其有贷款款关系并进行行了改制的994户中小企企业中，有近近半的企业借借机逃废银行行债务，共涉涉及本息944671万元元。商业银行行投放中小企企业的信贷资资产流失严重重，不仅危害害金融安全，也也恶化了社会会信用环境，加加大了中小企企业信贷融资资的困难。二、政府支持力力度不足建国以来，我国国对中小企业业发展的重要要性认识不足足，对中小企企业的发展采采取了一些限限制措施。改改革开放后，尤尤其在东南亚亚金融危机之之中，中小企企业显示出了了对经济稳定定增长的重要要作用，我国国才逐步将中中小企业的发发展视为国民民经济稳定增增长的重要条条件，并在11999年修修改宪法，将将私有经济视视为社会主义义市场经济的的一个重要组组成部分，为为中小企业的的迅速发展扫扫清了障碍。但但冰冻三尺，非非一日之寒，政政治、经济体体制中的对中中小企业的偏偏见仍然存在在，对发展中中小企业的重重要性认识不不充分，制约约了中小企业业的发展。（一）政府对中中小企业的重重要性认识不不足回顾我国中小企企业的发展历历史，由于盲盲目跟随苏联联模式，在相相当长一段时时间内对城镇镇集体小企业业采取了限制制的措施，将将其当作资本本主义的尾巴巴割掉。直到到十一届三中中全会后，我我国的经济体体制逐渐由计计划经济向社社会主义市场场经济过渡，中中小企业在此此期间才获得得了前所未有有的大发展。我国政府将中小小企业的作用用局限于解决决失业，未能能认识到中小小企业是完善善市场经济、促促进充分竞争争、活跃市场场气氛等重要要作用，因此此我国对中小小企业的政策策缺乏连续性性，不能始终终如一地支持持中小企业发发展。（二）政府对中中小企业存在在政策歧视由于长期以来，我我国对中小企企业的金融支支持的重要性性认识不够，在在中小企业法法律法规的制制定、管理机机构的设立方方面都不健全全。迄今为止止，除了20003年颁布布的中小企企业促进法，还还未有一部完完整的有关中中小企业的法法律法规，特特别是帮助其其有效融资的的法律法规还还是一个立法法空白，不能能为中小企业业发展、改善善中小企业融融资状况提供供法律保障。（三）缺少统一一的政府机构构来支持中小小企业的发展展没有专门的培训训中小企业经经营者的机构构，没有专门门的中小企业业使用的创业业中心，没有有制定出相应应的优惠政策策，同时缺乏乏一系列为中中小企业投资资决策、财务务管理和经营营管理提供咨咨询服务的中中介组织。中中小企业的融融资渠道是相相互影响的，内内源融资的顺顺利必然使得得企业发展顺顺利，从而提提高企业的信信用和资产，相相应的外源融融资也就比较较容易获得；如果有比较较好的外源融融资渠道，则则中小企业容容易获得资金金，从而能得得到更好的发发展，使得企企业内源融资资更顺畅。三、金融中介体体系发展滞后后我国经过多年的的发展和改革革，已初步建建立起以国有有商业银行为为主、股票市市场为辅的金金融体系。但但是，我国的的金融体系还还不够规范和和完善。间接接融资为主体体的融资结构构使得中小企企业在外部融融资时更侧重重于向金融机机构借贷，而而无法通过资资本市场募集集资本，但商商业银行在贷贷款上的风险险偏好，又决决定了贷款形形式的融资难难以有效地满满足中小企业业的高风险融融资以及长期期性的资金需需求。（一）间接融资资渠道不畅主主要原因我国在计划经济济时代，为了了方便给那些些不具备自生生能力、资金金密集度很高高的大型国有有企业提供融融资服务，实实行了财政代代替金融的制制度。19778年之后，虽虽然恢复了专专业银行，但但同样为了保保证大型国有有企业的资金金需要，而建建立了适合于于为大企业服服务的“中农农工建”四大大国有银行。在在现阶段我国国的银行制度度安排仍然是是以计划经济济时期的国有有四大商业银银行为主体，是是为扶持国有有大企业、改改革国有大企企业创造条件件的。满足国国有大中型企企业的资金需需求仍然是其其发放贷款的的一个重要准准则，基本上上没有为民营营中小企业提提供贷款支持持的金融机构构。而且国有有银行仍然存存在对民营中中小企业的体体制性歧视，国国有银行对于于中小企业贷贷款审查手续续繁杂，而且且在中小企业业发生的不良良债务会引致致比国有企业业发生的不良良债务更大的的压力。在当前经济转型型时期，我国国商业银行还还不是真正意意义上的商业业银行，在市市场经济的大大环境下，国国有商业银行行基本上以服服务国有企业业和大型企业业为主，缺乏乏对中小企业业的有力支持持。1、商业银行运运营机制不健健全(1)国有商业业银行效率低低下首先，国有商业业银行易受政政府的干预，在在贷款对象、贷贷款数量、贷贷款价格、融融资方式等方方面还缺乏决决策权，指令令性色彩还比比较浓厚。其其次，国有商商业银行拥有有相当的垄断断势力，其他他商业银行的的发展受到很很大的限制和和阻碍，不利利于各银行之之间的公平竞竞争。而国有有商业银行的的低效率和繁繁琐的手续造造成企业贷款款成本过高。再再次，我国国国有商业银行行的呆账坏账账率非常高，导导致银行在贷贷款时非常谨谨慎，出现了了慎贷、惜贷贷的现象，使使得大量储蓄蓄存款无法转转化为有效投投资。此外，我我国四大国有有商业银行的的贷款结构不不够合理。中中长期贷款比比例在45以上，再再加上短期贷贷款中20-25的不良良贷款，长期期贷款比例接接近60，这样样的贷款结构构不仅有很大大的风险，而而且不利于缺缺乏资信的中中小企业融资资。(2)股份制商商业银行有“四四大化”倾向向自上世纪中期后后，进入严格格管制和强制制性改革阶段段，金融监管管部门连续出出台了一系列列措施，对股股份制银行进进行严格管制制，并按统一一式进行了改改造。因管制制过严，带来来了一些负面面影响。其一一，股份制银银行变成大银银行的“微型型克隆”，出出现“四大化化”倾向。中中小银行正在在循规蹈矩地地走大银行的的老路，自身身缺乏特色优优势，同时也也传染了传统统大银行的通通病。其二，金金融创新受到到抑制。按照照“由监管能能力决定允许许创新的空间间”的监管思思路，无论何何种创新都要要由监管机构构层层审批。而而且，凡是与与现有规章不不符，或文件件没有明确规规定可以办理理的几乎都会会不予受理。这这种情况下中中小银行只能能跟在大银行行身后，在机机制上、业务务上沿袭、传传承而缺乏创创新动力，同同时，在实力力上、技术上上、素质上又又处于明显劣劣势，因此，发发展受到抑制制，路越走越越窄，经营越越来越困难。(3)商业银行行现行的信贷贷政策难以满满足中小企业业贷款的需求求银行风险控制能能力不足，又又缺乏相应的的风险转移措措施和机制，所所以不敢向高高风险企业投投资，造成对对中小企业信信贷紧缩，导导致贷款门槛槛提高，中小小企业间接融融资困难。虽虽然中央银行行能通过提高高贷款利率的的方式鼓励银银行对中小企企业放贷，但但是提高利率率所带来的收收益与风险及及交易成本并并不能相抵，所所以中小企业业很难从大型型国有商业银银行获得贷款款。此外，虽虽然中小型商商业银行能为为部分中小企企业提供资金金，但是由于于我国建立的的是以四大国国有商业银行行为主的高度度集中的金融融体制，对以以民营为主的的中小型商业业银行支持不不够，再加上上这部分银行行自身资本实实力不足，所所以难以满足足中小企业的的贷款需求。2、中小金融机机构发育不完完善有地缘优势的中中小金融机构构存在为中小小企业融资支支持方面的困困境我国虽然然有遍及城乡乡的农村信用用社、城市商商业银行等中中小金融机构构，但是，由由于它们没有有得到政策性性融资权，自自身发展问题题没有解决，以以及整体实力力、知名度、业业务范围、规规模等方面的的约束，中小小金融机构在在市场上的竞竞争实力仍然然较弱。3、民间金融市市场运作不规规范随着经济快速发发展，资金供供求矛盾也日日益突出，在在这样的背景景下，民间融融资对解决很很多方面的资资金急需，弥弥补金融机构构信贷不足，加加速社会资金金总量的扩充充、流动，确确实起到了拾拾遗补缺的积积极作用。长长期以来，中中国的中小企企业融资渠道道除了银行等等正规金融机机构之外，更更多依靠非正正规的金融途途径，如私人人钱庄、私募募基金、企业业相互拆借，甚甚至是企业自自己通过不正正当手段进行行融资(非法集资、合合会)等。（二）直接融资资渠道狭窄主主要原因现代金融理论通通常假设，金金融市场发达达的体制，要要比依靠银行行的体制，处处于更高的发发展阶段。在在谈论融资难难话题时，大大多是指外源源融资，其焦焦点直指银行行贷款难，在在众多探讨解解决中小企业业融资难题的的文章中，绝绝大多数集中中在外源融资资，其中又以以银行贷款居居多。方案和和建议很多，行行之有效的却却极少，中小小企业向商业业银行求贷依依然很难，融融资难题依然然严重阻碍着着中小企业的的持续快速有有效发展。中中小企业融资资解题瓶颈不不仅在于间接接融资难，也也在于直接筹筹资难。1、债权融资信信息不对称中小企业融资难难的现实使其其为获得发行行债权成功而而存在设法隐隐瞒不利信息息的“逆向选选择”行为，同同时也产生损损害投资者利利益的“道德德风险”。另另一方面，债债权融资中的的债权性质使使得投资者没没有足够动力力和应有的技技能来评估市市场信息，从从而很难形成成对中小企业业的激励机制制，而这一点点对中小企业业的发展特别别重要。2、股权融资效效率低下对称信息下的有有效市场能自自动引导资金金从低效率部部门向高效率率部门流动，从从而提高融资资效率，而股股权融资并非非如此。股票票市场的融资资效率取决于于股票价格能能否及时、准准确地反映公公司经营状况况的全部信息息。实际中，投投资者不关心心公司业绩，而而只关心股价价变动，这样样将严重扭曲曲对上市公司司的激励机制制。对于接纳纳中小企业上上市的二板市市场来说，股股价的大幅波波动将会使这这种扭曲现象象更为加重，最最终产生“马马太效应”，使融资效效率大大下降降。3、风险投资市市场不成熟目前，北京、深深圳和上海等等地相继建立立了风险投资资公司，国际际风险资本也也开始进入中中国市场。我我国的风险投投资仍处于发发展阶段，存存在问题相对对较多。国内内资本市场的的不完善使得得风险投资缺缺乏退出渠道道。我国的风风险资金还比比较缺乏、规规模很小；风风险投资缺乏乏合适的投资资主体，从而而形成了低效效的组织模式式；风险投资资缺乏真正的的风险企业家家和创业家，缺缺乏必要的中中介组织；我我国风险资本本市场发展至至今仍缺乏明明确的法制保保护；我国现现金风险投资资所存在的种种种问题主要要还是由于我我国资本市场场不健全、科科技实力不强强和风险投资资的运作机制制不完善所造造成的。四、信用担保体体系不完善我国的中小企业业信用担保体体系在十多年年的实践过程程中发展较快快，建立了几几乎遍布全国国的担保机构构，但从运行行效率来看，担担保体系的总总体运行效果果不佳，我国国目前的担保保机构缺乏有有效的风险分分散机制。这这主要表现在在担保公司难难以识别中小小企业的真实实情况，发生生代偿的频率率高；风险高高度集中于担担保公司自身身生存的寿命命短。第四章 完善我我国中小企业业金融体系的的对策建议一、加大中小企企业自身建设设中小企业要立足足自身化解融融资难矛盾，从从以下几方面面着手解决融融资难问题：（一）提高经营营管理水平，规规范企业公司司治理结构公司的运行绩效效如何在很大大程度上取决决于他的治理理结构的有效效性。公司治治理结构规范范与否不仅影影响投资决策策和资金筹措措而且也影响响公司的管理理效率和内部部凝聚力。因因此，公司治治理结构决定定着企业的融融资能力的必必要条件，中中小企业一定定要规范公司司治理结构。当当务之急是建建立规范的现现代企业制度度。（二）健全企业业财务管理制制度企业财务管理是是企业经营管管理中重要的的内容之一，而而资金管理更更是企业财务务管理的核心心内容。科学学资本结构的的确定也是企企业财务管理理的重要内容容。健全的企企业财务管理理制度是提高高企业融资能能力的重要前前提。财务管理是企业业管理的重要要组成部分，规规范的财务管管理可以对企企业的生产经经营全过程进进行预算控制制，降低企业业的经营风险险，提高企业业的资信等级级，扩大企业业的融资能力力。（三）强化信用用观念，建立立良好的银企企关系良好的信誉是企企业发展过程程中最为重要要的无形资产产，它能够帮帮助企业起死死回生，渡过过难关。增强强企业讲求信信用的能力，对对提高企业的的整体素质和和综合竞争力力，抵御信用用风险，改善善中小企业的的融资条件，促促进其健康的的发展有重要要的战略意义义。按照会计计准则办事，保保证会计资料料的真实完整整，准确无误误。会计报表表的编制要实实事求是，严严禁弄虚作假假，违背会计计原则的违法法犯罪事件的的发生。建立立财务预算决决算制度，按按照国家统一一的财务制度度建立内部管管理办法，科科学确定资产产与负债的比比例。无论是是金融机构的的各项贷款还还是其他企业业的应付账款款，都要力求求按期还本付付息，提高信信用等级，以以扩大融资能能力。二、加强政府支支持力度（一）健全相关关法律法规，完完善政府对中中小企业的扶扶持政策中小企业的发展展离不开法律律法规的支持持和保护，从从发达国家的的经验来看，由由于中小企业业在市场竞争争中处于一种种弱势地位，需需要国家制定定相对独立的的中小企业相相关法律法规规保护它们的的发展。我国国由于历史原原因，原有的的相关法律法法规主要是根根据企业的所所有制来制定定的，已经不不再适应当前前经济发展的的需要。同时时，现行的法法律法规存在在对中小企业业的歧视，不不利于中小企企业的发展。因因此我们应借借鉴其他国家家成功的经验验，制定中小小企业的相关关法律法规。（二）政府加强强对中小企业业的扶持由于中小企业在在我国国民经经济中的重要要地位，其存存在也是维持持充分的自由由竞争的前提提条件，因而而各国都对中中小企业的发发展倍加关注注。在第二次次世界大战前前，西方发达达资本主义国国家主要是通通过采取反垄垄断措施限制制大型企业来来支持中小企企业的发展，在在战后随新技技术的不断出出现，中小企企业的竞争力力越来越强，而而过多限制大大型企业有可可能造成规模模不经济和损损害产品的国国际竞争力。所所以大部份国国家将注意力力放在加强中中小企业竞争争力，通过各各种措施扶持持中小企业发发展，帮助中中小企业改进进技术和提高高劳动生产率率。三、发展支持中中小企业的金金融中介机构构（一）打通间接接融资渠道我国原有的金融融机构体系是是针对计划经经济下的国有有大中型企业业设计的，不不能有效满足足当前市场经经济条件下众众多中小企业业的需要，因因此我国应根根据现在的实实际情况建立立高效有序的的中小企业融融资体系，具具体措施如下下：1、人民银行应应完善对中小小企业融资的的相关政策人民银行应建立立专门机构负负责对中小企企业信贷政策策的制定、调调整和实施工工作，及时发发现并解决信信贷政策存在在的问题，鼓鼓励并支持中中小企业的健健康发展。2、国有商业银银行加强对中中小企业的扶扶持力度国有商业银行尤尤其是四大国国有商业银行行是我国金融融体系的主体体，它们具有有雄厚的资金金实力、遍布布全国的机构构网络、大批批受过良好训训练的专业人人员，是解决决中小企业融融资难问题的的关键。为切切实增强各商商业银行对中中小企业贷款款的支持，国国有商业银行行应尽快落实实设立专门的的中小企业信信贷部门，加加强与中小企企业的联系，建建立良好的银银企关系，为为中小企业提提供具有针对对性的个性化化服务。3、建立配套的的多层次中小小金融机构中小金融机构是是一个与中小小企业相对应应的概念，我我国没有对金金融机构明确确的规模划分分标准，目前前的中小金融融机构主要包包括各城市的的商业银行、城城市信用合作作社、农村信信用合作社。中中小金融机构构规模较小，分分布网点较分分散，对所在在地区情况比比较熟悉，是是一种地方性性的金融机构构。与大型商业银行行经营取向不不同，中小金金融机构比较较倾向于为中中小企业提供供融资服务。可可见，中小金金融机构的发发展直接关系系到中小企业业的发展前景景，国家应积积极鼓励多种种经济成份的的金融机构共共同规范发展展，使其成为为建立现代金金融企业结构构的中坚力量量。（二）完善直接接融资渠道1、改进债券融融资市场实现企业投资主主体多元化，不不仅是中小企企业进行项目目融资的一个个重要选择，也也是促进科技技创新、发展展高薪产业和和新经济的内内在要求。从从当前实际情情况看，启动动和发展债券券市场，增加加资本有效供供给是更为现现实的选择，应应引入市场机机制，充分发发挥债券市场场的融资作用用我国债券市市场的特点是是由我国目前前特殊的过渡渡经济体制及及特殊的经济济政策所决定定的。随着市市场经济的逐逐步建立和完完善，我国债债券市场应逐逐步引入市场场机制，重管管理轻审批，让让市场机制发发挥作用。2、加强发展创创业板市场应当建立以创业业板市场为主主导、覆盖风风险投资市场场、公司债券券市场的多层层次的中小企企业直接融资资体系。要积积极推进