企业财务综合状况分析

财务(ciw)分析报告报告(bogo)日期：2003年12月目录(ml)一、企业(QY)整体财务状况4二、资产负债状况(ZHUNGKUNG)分析41、资产(zchn)结构与变动分析42、流动资产(lidng zchn)结构与变动分析53、应收款项变动(bindng)分析64、存货变动分析75、固定资产结构与变动分析86、投资结构分析与变动分析107、资本结构分析与变动分析118、流动负债结构与变动分析129、长期资本结构与变动分析1310、资本来源与资本运用适应性分析15三、利润分析151、利润总额情况152、营业利润分析163、主营业务利润分析174、收入情况分析18四、本钱分析191、本钱结构分析192、主营业务本钱分析203、期间费用分析20五、经营风险分析211、经营风险分析212、利润敏感性分析22六、经营效率分析231、经营效率分析232、资金需求分析24七、现金流量状况分析241、现金流量表结构与变动分析242、现金偿债能力分析253、获取现金能力分析254、财务弹性分析265、收益质量分析27八、财务效益状况分析27九、资产(ZCHN)运营状况分析28十、偿债能力状况(ZHUNGKUNG)分析29十一(SHY)、开展(KIZHN)能力状况(ZHUNGKUNG)分析311、开展能力分析312、趋势变动分析33十二、杜邦财务综合分析331、整体状况分析332、利润情况分析353、资产情况分析35财务分析报告一、企业(qy)整体财务状况 2003年12月，邯郸(hn dn)钢铁实现主营业务收入为1,273,189.17万元；营业(yngy)利润为107,085.90万元；净利润为62,647.39万元；资产(zchn)总计为1,658,721.78万元，其中(qzhng)：货币资金为247,765.40万元，应收账款为14,763.49万元，存货为212,114.52万元；负债合计为9,326,141,286.44万元；股东权益合计为726,107.65万元。二、资产负债状况分析1、资产结构与变动分析 2003年12月，邯郸钢铁资产总额为：1,658,721.78万元，其中流动资产为659,348.69万元，占比为39.75%，流动资产占比比拟高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起影响比拟大；长期投资为77,542.79万元，占比：4.68%，长期资产占比比拟高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比拟大；固定资产为921,830.29万元，占比为：55.58%，固定资产占比很高，它对企业的产业结构和盈利能力起决定性作用；无形资产及其它资产为0.00万元，占比：0.00%，。而上期上述指标分析别为：36.30% 、15.26% 、48.44% 、0.00% 。资产结构及变动表工程(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%流动资产合计356,358.17659,348.6985.02%36.30%39.75%长期投资合计149,837.7477,542.79-48.25%15.26%4.68%固定资产合计475,559.01921,830.2993.84%48.44%55.58%无形资产及其他资产合计0.000.000.00%0.00%0.00%递延税款借项0.000.000.00%0.00%0.00%资产总计981,754.921,658,721.7868.96%100.00%100.00%净利润48,484.3262,647.3929.21% - - 总资产利润率4.90%3.70%-24.49% - - 资产总额(zng )比上期增加676,966.86万元，增长率为：68.95%。资产总额增加的原因如下(rxi)：流动资产增加302,990.52万元，固定资产(gdngzchn)增加446,271.28万元，共计(n j)增加资产749,261.80万元；长期投资减少(jinsho)72,294.95万元，共计减少资产72,294.95万元；相比拟而言，流动资产大幅增加，增加85.02% ，长期投资大幅减少，减少48.25% ，固定资产大幅增加，增加93.84% ，无形资产及其它资产根本上没有变化 。 由此可见，从企业资产数量来看，长期资产、流动资产都较上期增加，流动资产增加的速度快于长期资产，资产总额增加，流动资产的比重增加，企业调整了资产构成的结构。从资产的质量来看，资产总额增加，净利润增加，资产增加速度快于净利润，总资产净利率下降，企业资产从质量上不如上期，通过增加资产增加了利润，但新增资产没有充分发挥作用，反而减弱了净利润的增长效果。2、流动资产结构与变动分析 流动资产总额为659,348.69万元，其中货币性资产(货币资金+短期投资)为247,765.40万元，占比37.58%，现金资产占比比拟高，加强它的管理可以提高流动资产的整体的质量；应收票据为164,391.99万元，占比24.93%；应收款项(应收账款+其他应收款+预付账款)为35,076.78万元，占比5.32%，应收款项占比比拟高，它的回收质量对流动资产的整体质量影响比拟大；存货为212,114.52万元，占比32.17%，存货占比比拟高，它对企业的销售及流动资产结构影响比拟大；待摊费用为0.00万元，占比0.00%；其它资产为0.00万元，占比0.00%；而上期上述指标分析别为：16.29% 、44.35% 、6.79% 、32.55% 、0.01% 、0.00%。流动资产(lidng zchn)结构及变动表工程(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%货币资金58,058.31247,765.40326.75%16.29%37.58%短期投资0.000.000.00%0.00%0.00%应收票据158,037.27164,391.994.02%44.35%24.93%应收股利0.000.000.00%0.00%0.00%应收利息0.000.000.00%0.00%0.00%应收账款14,900.9914,763.49-0.92%4.18%2.24%其他应收款2,141.621,206.79-43.65%0.60%0.18%预付账款7,163.0119,106.50166.74%2.01%2.90%应收补贴款0.000.000.00%0.00%0.00%存货116,006.06212,114.5282.85%32.55%32.17%待摊费用50.910.00-100.00%0.01%0.00%一年内到期的长期债权投资0.000.000.00%0.00%0.00%其他流动资产0.000.000.00%0.00%0.00%流动资产合计356,358.17659,348.6985.02%100.00%100.00%主营业务收入787,547.821,273,189.1761.67% - - 流动资产周转率2.392.514.81% - - 流动资产总额(zng )比上期增加302,990.52万元，增长率为：85.02%。流动资产总额增加(zngji)的原因如下：货币性资产增加189,707.09万元，应收票据(pio j)增加6,354.72万元，应收款项增加(zngji)10,871.16万元，存货增加96,108.46万元，共计增加流动资产303,041.43万元；待摊费用减少50.91万元，共计减少流动资产50.91万元；货币性资金大幅增加，增加的速度明显快于流动资产，货币性资金的比重上升，公司应付市场变化的能力很强，但存在资金闲置问题；应收款项增加，增加的速度慢于流动资产，应收款项的比重下降，货款回收情况相比优于上期，但应经继续加强货款回收；存货增加，增加的速度慢于流动资产，存货的比重下降，企业存货占用资金相比下降，但企业还应加强存货管理及销售工作。 纵观流动资产变化可以看出：企业贷币性资产增长幅度大于流动资产增长幅度，并且(bngqi)也大于其它类资产的增长幅度，说明企业应付市场变化能力得到增强。企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较上期提高较多。3、应收款项变动(bindng)分析 本期应收款项合计(hj)35,076.78万元，其中(qzhng)应收账款为14,763.49万元，占比42.09%，其他(qt)应收款为1,206.79万元，占比3.44%，预付账款为19,106.50万元，占比54.47%；而上期上述指标分析别为：为14,900.99万元，占比61.56% 、为2,141.62万元，占比8.85% 、为7,163.01万元，占比29.59% 。 从单项较上期相比拟而言，应收账款有所减少，减少0.92% 、其他应收款大幅减少，减少43.65%、，预付账款大幅增加，增加166.74% 。应收款项变化表工程(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%应收账款14,900.9914,763.49-0.92%61.56%42.09%其他应收款2,141.621,206.79-43.65%8.85%3.44%预付账款7,163.0119,106.50166.74%29.59%54.47%应收款项合计24,205.6235,076.7844.91%100.00%100.00%主营业务收入787,547.821,273,189.1761.67% - - 通过分析可以(ky)看出：应收账款下降，但主营业务收入上升，与销售收入变化不协调，说明企业本期加速了货款的回笼，并且销售状况成较上期增强。4、存货(cn hu)变动分析 在存货搭配(dpi)分析中，可以看出存货为212,114.52万元，主营业务本钱(bn qin)为1,130,005.79万元；而上期上述指标(zhbio)分析别为：为116,006.06万元、为687,108.25万元。 从单项较上期相比拟而言，存货大幅增加，增加82.85% ，主营业务本钱大幅增加，增加64.46% 。存货变化表工程名称2002年12月2003年12月新增%存货116,006.06212,114.5282.85%主营业务本钱687,108.251,130,005.7964.46%毛利率12.10%10.70%-11.57%存货周转率6.006.8914.71% 通过毛利率及存货周转率的变化分析，可以看出企业毛利率的下降，促进了存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经处于相对的过剩状态，降价是可以带动市场购置者的购置欲望的。企业可以充分利用当前的时机，进一步稳固已取得的成绩；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货的变化与主营业务本钱变化协调。5、固定资产结构与变动分析 固定资产总额为：921,830.29万元，其中，固定资产原价为1,178,520.60万元，占比为127.85%，累计折旧为282,773.78万元，占比为30.68%，固定资产净值为895,746.82万元，占比为97.17%，固定资产减值准备为16,830.41万元，占比为1.83%，固定资产净额为878,916.40万元，占比为95.35%，工程物资为0.00万元，占比为0.00%，在建工程为42,913.89万元，占比为4.66%，固定资产清理为0.00万元，占比为0.00%；而上期上述指标分析别为：124.26% 、31.97% 、92.28% 、2.52% 、89.76% 、0.00% 、10.24% 、0.00% 。固定资产(gdngzchn)结构及变动表工程(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%固定资产原价590,907.701,178,520.6099.44%124.26%127.85%累计折旧152,053.16282,773.7885.97%31.97%30.68%固定资产净值438,854.55895,746.82104.11%92.28%97.17%固定资产减值准备12,005.1816,830.4140.19%2.52%1.83%固定资产净额426,849.37878,916.40105.91%89.76%95.35%工程物资0.000.000.00%0.00%0.00%在建工程48,709.6542,913.89-11.90%10.24%4.66%固定资产清理0.000.000.00%0.00%0.00%固定资产合计475,559.01921,830.2993.84%100.00%100.00%主营业务收入787,547.821,273,189.1761.67% - - 固定资产周转率1.731.825.50% - - 固定资产总额(zng )比上期增加446,271.28万元，增长率为93.84%；固定资产(gdngzchn)总额增加的原因如下：固定资产原价增加587,612.90万元，累计折旧(zhji)增加130,720.62万元，固定资产(gdngzchn)减值准备增加456,892.27万元，共计增加固定资产723,158.75万元；在建工程减少452,067.03万元，共计减少固定资产5,795.76万元；从单项较上期相比拟而言：固定资产原价大幅增加，增加99.44%；累计折旧大幅增加，增加85.97%；固定资产净值大幅增加，增加104.11%；固定资产减值准备大幅增加，增加40.19%；固定资产净额大幅增加，增加105.91%；工程物资根本上没有变化；在建工程大幅减少，减少11.90%；固定资产清理根本上没有变化。 由此可见，企业固定资产总额较上期上升(shngshng)，并且主营业务收入较上期上升，固定资产周转率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且主营业务收入增长大于固定资产增长速度，固定资产利用(lyng)情况比拟(bn)良好；另外从折旧(zhji)效率上也可以看出，本期固定资产折旧产出率下降。6、投资结构分析(fnx)与变动分析 企业投资总额为77,542.79万元，其中长期股权投资为77,542.79万元，占比为100.00%； 从单项较上期相比拟而言，短期投资根本上没有变化 ，一年内到期的长期债权投资根本上没有变化，长期股权投资大幅减少，减少48.25% ，长期债权投资根本上没有变化 。投资变动表工程名称2002年12月2003年12月新增%短期投资0.000.000.00%一年内到期的长期债权投资0.000.000.00%长期股权投资149,837.7477,542.79-48.25%长期债权投资0.000.000.00%投资总额149,837.7477,542.79-48.25% 投资总额比上期减少(jinsho)72,294.95万元，下降(xijing)率为：48.25%。投资总额减少的原因如下(rxi)：长期股权投资减少72,294.95万元；企业投资(tu z)以收益型投资为主，应关注投资工程(gngchng)的盈利能力。7、资本结构分析与变动分析 企业本期资本总额为932,614.13万元，其中流动负债为433,463.96万元，占比为26.13%；长期负债为499,150.17万元，占比为30.09%；所有者权益为726,107.65万元，占比为43.78%；长期资本为1,225,257.82万元，占比为73.87%；资金结构的稳定性过高，风险小，但资金本钱太高；而上期上述指标分析别为：24.66% 、6.83% 、68.51% 。资本结构及变动表工程(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%流动负债合计242,142.58433,463.9679.01%24.66%26.13%长期负债合计67,000.00499,150.17645.00%6.83%30.09%股东权益合计672,612.34726,107.657.95%68.51%43.78%负债和股东权益总计981,754.921,658,721.7868.96%100.00%100.00% 资本总额(zng )比上期增加676,966.86万元，增长率为：68.95%。资本总额增加(zngji)的原因如下：流动负债增加191,321.38万元，长期负债增加(zngji)432,150.17万元，所有者权益(quny)增加53,495.31万元；从单项较上期相比拟(bn)而言，流动负债大幅增加，增加79.01% ，长期负债大幅增加，增加645.00% ，所有者权益有所增加，增加7.95% 。 由此可见，从企业资本整体来看，长期资本、流动资本都较上期增加，流动资本增加的速度快于长期资本，资本总额增加，流动资本的比重增加，企业通过增资调整了资本构成的结构，资金风险比上期增高，本钱相比下降。8、流动负债结构与变动分析 本期流动负债总额为433,463.96万元；其中营业环节负债为347,792.95万元，占比为80.24%；筹资环节负债为65,200.00万元，占比为15.04%；收益分配环节负债为20,471.01万元，占比为4.72%；营业环节上的负债比重最大，说明公司的资金来源以营业性质为主，比拟正常，运营本钱比拟低。流动负债(f zhi)结构及变动表工程(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%短期借款57,000.0065,200.0014.39%23.54%15.04%应付票据45,807.9964,550.0040.91%18.92%14.89%应付账款39,474.3090,067.36128.17%16.30%20.78%预收账款96,626.60186,133.3792.63%39.91%42.94%应付工资0.000.000.00%0.00%0.00%应付福利费44.302,378.005267.95%0.02%0.55%应付股利0.000.000.00%0.00%0.00%应交税金-80.0720,471.0125666.39%-0.03%4.72%其他应交款804.900.00-100.00%0.33%0.00%其他应付款2,464.554,664.2289.25%1.02%1.08%预提费用0.000.000.00%0.00%0.00%预计负债0.000.000.00%0.00%0.00%一年内到期的长期负债0.000.000.00%0.00%0.00%其他流动负债0.000.000.00%0.00%0.00%流动负债合计242,142.58433,463.9679.01%100.00%100.00% 流动(lidng)负债总额比上期增加191,321.38万元，增长率为：79.01%。流动(lidng)负债总额增加的原因如下：短期借款增加8,200.00万元，应付(yng f)票据增加18,742.01万元，应付账款增加(zngji)50,593.06万元，预收账款增加89,506.77万元，应付福利费增加2,333.70万元，应交税金增加20,551.08万元，其他应付款增加2,199.67万元，共计增加流动负债192,126.29万元；其他应交款减少804.90万元，共计减少流动负债804.90万元； 纵观流动负债变化可以看出：企业收益分配性负债增长幅度大于流动负债产增长幅度，并且也大于其它(qt)两种负债的增长幅度，说明企业资金形势非常不好，已经不能及时兑现利润分配及所应交税款。9、长期资本(zbn)结构与变动分析 本期长期资本(zbn)总额为1,225,257.82万元；其中(qzhng)长期借款为291,747.43万元，占比为23.81%；应付(yng f)债券为200,202.74万元，占比为16.34%；专项应付款为7,200.00万元，占比为0.59%；股本净额为148,655.31万元，占比为12.133%；资本公积为318,551.39万元，占比为25.999%；盈余公积为99,278.54万元，占比为8.103%；未分配利润为159,622.41万元，占比为13.028%；而上期上述指标分析别为：9.06%、0.00%、0.00%、20.099%、42.097%、10.882%、17.864%。长期资本结构及变动表工程(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%长期借款67,000.00291,747.43335.44%9.06%23.81%应付债券0.00200,202.740.00%0.00%16.34%长期应付款0.000.000.00%0.00%0.00%专项应付款0.007,200.000.00%0.00%0.59%其他长期负债0.000.000.00%0.00%0.00%股本净额148,655.31148,655.310.00%20.10%12.13%资本公积311,351.39318,551.392.31%42.10%26.00%盈余公积80,484.3299,278.5423.35%10.88%8.10%未分配利润132,121.32159,622.4120.82%17.86%13.03%长期资本合计739,612.341,225,257.8265.66%100.00%100.00%净资产收益率7.20%8.60%19.44% - - 长期资产适合率118.20%122.60%3.72% - - 长期(chngq)资本总额比上期增加485,645.48万元，增长率为：65.66%。长期资本总额增加的原因(yunyn)如下：长期借款增加224,747.43万元，应付债券(zhiqun)增加200,202.74万元，专项应付款增加(zngji)7,200.00万元，资本(zbn)公积增加7,200.00万元，盈余公积增加18,794.22万元，未分配利润增加27,501.09万元； 企业长期资本总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，净资产收益率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且盈利增长大于长期资本增长速度，长期资本利用情况比拟良好；另外企业的长期资产的资金全部来自长期资本，并且比上期增加，采取了比拟保守的资本组合方式；但是由于盈利能力的增加，建议企业可以改变现在的资本组合，采取适当比拟适中的组合方式，进一步增加盈利能力。10、资本来源与资本运用适应性分析 公司的长期性资本长期负债+所有者权益提供了1,225,257.82万元的资金，而公司的长期性资产(长期投资+固定资产+无形资产及其他资产)占用了999,373.08万元，长期性资本解决了长期性资产的资金需要，并同时提供了225,884.74万元来满足流动资产占有资金的需要，由于本期营运资本需求为-56,522.65万元，没有资金需要，并且使公司有282,407.39万元的现金支付能力闲置。三、利润(lrn)分析1、利润总额情况(qngkung) 2003年12月，邯郸(hn dn)钢铁利润总额为97,987.33万元；较上期的74,461.16万元上升(shngshng)31.60%；营业(yngy)利润为107,085.90万元，占比为109.29%；投资收益为-4,275.53万元，占比为-4.36%；补贴收入为占比为0.00%；营业外收入为56.05万元，占比为0.06%；营业外支出为4,879.08万元，占比为4.98%；由于企业对外投资及营业外业务有一定损失，受以上两种因素影响减少了本期利润总额，企业保持正常的经营盈利能力。而上期上述指标分析别为：114.37% 、-2.14% 、0.00% 、1.29% 、13.52% 。利润总额结构及变动表工程(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%营业利润85,161.31107,085.9025.75%114.37%109.29%投资收益-1,594.52-4,275.53-168.14%-2.14%-4.36%补贴收入0.000.000.00%0.00%0.00%营业外收入957.8656.05-94.15%1.29%0.06%营业外支出10,063.484,879.08-51.52%13.52%4.98%利润总额74,461.1697,987.3331.60%100.00%100.00%2、营业(yngy)利润分析 2003年12月，邯郸钢铁营业(yngy)利润为107,085.90万元， 比上期增加(zngji)21,924.59万元，增长率为：25.74%；营业利润总额增加(zngji)的原因如下：主营业务利润为增加40,641.74万元，营业费用为增加(zngji)236.83万元，管理费用为增加10,452.28万元，财务费用为增加7,502.76万元，共计增加营业利润58,833.61万元；其他业务利润为减少525.28万元，共计减少营业利润525.28万元；营业利润变动表工程名称2002年12月2003年12月新增%主营业务利润95,860.94136,502.6842.40%其他业务利润1,314.84789.56-39.95%营业费用3,153.613,390.447.51%管理费用6,050.3116,502.59172.76%财务费用2,810.5610,313.32266.95%营业利润85,161.31107,085.9025.75% 本期同口径营业利润为212,779.90万元，经营活动现金净流量为283,974.24万元，差额为71,194.34万元，利润质量正常。企业营业利润较上期增加，主营业务利润增长幅度大于营业利润增长幅度，说明企业主营业务盈利能力增强，由于管理费用等费用支出影响了营业利润的进一步增长。3、主营业务利润(lrn)分析 2003年12月，邯郸(hn dn)钢铁主营业务利润为：136,502.68万元， 比上期增加(zngji)40,641.74万元，增长率为：42.40%；主营业务利润总额增加(zngji)的原因如下：主营业务收入为增加485,641.35万元，主营业务本钱(bn qin)为增加442,897.54万元，主营业务税金及附加为增加2,102.07万元；本期主营务收入上升，但销售毛利率下降，说明企业采取了降低产品的整体市场价格以换取增加市场份额做法，但是销售本钱没有得到相应控制，上升，最终导致销售毛利率下降。主营业务利润变动表工程名称2002年12月2003年12月新增%主营业务收入787,547.821,273,189.1761.67%主营业务本钱687,108.251,130,005.7964.46%主营业务税金及附加4,578.636,680.7045.91%主营业务利润95,860.94136,502.6842.40%销售毛利率12.10%10.70%-11.57%4、收入情况分析 在收入构成中，收入总额为：1,269,759.25万元，较上期增加：61.09%；其中主营业务收入及其它业务利润占比：100.33%，投资收益占比：-0.34%，营业外收入占比0.00%；而上期上述指标分析别为：100.08% 、-0.20% 、0.12% 。从现金回笼情况来看：本期销售现金回笼小于100%，销售工作不正常，有可能存在一定的虚盈实亏。本期企业经营债权增长幅度小于销售收入的增长幅度，说明企业的售货回款非常好，出现了供不应求的局面。 从单项较上期相比拟而言，主营业务收入及其它业务利润大幅增加，增加61.50% ，投资收益大幅下降，下降168.14% ，营业外收入大幅下降，下降94.15% 。收入(shur)结构表工程(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%主营业务收入787,547.821,273,189.1761.67%99.91%100.27%其他业务利润1,314.84789.56-39.95%0.17%0.06%投资收益-1,594.52-4,275.53-168.14%-0.20%-0.34%补贴收入0.000.000.00%0.00%0.00%营业外收入957.8656.05-94.15%0.12%0.00%收入总计788,226.001,269,759.2561.09%100.00%100.00% 纵观收入结构变化可以看出：企业收入来源(liyun)主要以营业收入为主，经营正常。四、本钱(bn qin)分析(fnx)1、本钱(bn qin)结构分析 本钱费用总额为1,207,111.86万元，较上期增加63.18%；其中主营业务本钱及税金为691,686.88万元，占比为94.17%；经营管理本钱为12,014.48万元，占比为2.50%；营业外支出10,063.48万元，占比为0.40%；而上期上述指标分析别为：93.50% 、1.62% 、1.36% 。 从单项较上期相比拟而言，主营业务支出大幅增加，增加64.34% ，经营管理本钱大幅增加，增加151.42% ，营业外支出大幅下降，下降51.52% 。本钱(bn qin)结构(jigu)及变动表工程(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%主营业务本钱687,108.251,130,005.7964.46%92.89%93.61%主营业务税金及附加4,578.636,680.7045.91%0.62%0.55%营业费用3,153.613,390.447.51%0.43%0.28%管理费用6,050.3116,502.59172.76%0.82%1.37%财务费用2,810.5610,313.32266.95%0.38%0.85%营业外支出10,063.484,879.08-51.52%1.36%0.40%所得税25,976.8535,339.9436.04%3.51%2.93%本钱费用总计739,741.691,207,111.8663.18%100.00%100.00% 本钱(bn qin)费用(fi yong)总额比上期增加467,370.17万元，增长率为：63.18%；本钱(bn qin)费用总额增加的原因如下：主营业务本钱为增加442,897.54万元，主营业务税金及附加为增加2,102.07万元，营业费用为增加236.83万元，管理费用为增加10,452.28万元，财务费用为增加7,502.76万元，所得税为增加9,363.09万元，共计增加本钱费用472,554.57万元；营业外支出为减少5,184.40万元，共计减少本钱费用5,184.40万元；企业支出主要以营业支出及税金为主，支出结构正常。但经营管理本钱增长速度超过营业本钱增长速度，值得引起关注。本期固定本钱占比为10.83%，上期为0.97%，较上期上升9.86%。2、主营业务本钱(bn qin)分析(fnx) 主营业务本钱(bn qin)为1,130,005.79万元，较上期增加(zngji)64.46%，大幅增加(zngji)，增加64.46%；主营业务税金及附加为6,680.70万元，大幅增加，增加45.91%；主营业务收入为1,273,189.17万元；本期销售本钱率为88.75%，上期为87.25%。主营业务本钱结构及变动表工程(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%主营业务收入787,547.821,273,189.1761.67%100.00%100.00%主营业务本钱687,108.251,130,005.7964.46%87.25%88.75%主营业务税金及附加4,578.636,680.7045.91%0.58%0.53% 从现金支出情况来看：本期采购现金支出率小于90%，企业应适当调整一下货款支付政策，如果经常拖欠货款有可能损失良好的商业信誉，影响下一步的采购工作。公司主营业务本钱增加，主营业务收入增加，主营业务本钱增长速度超过主营业务收入，企业内部本钱控制能力下降，主营盈利能力减弱。3、期间费用(fi yong)分析 主营业务利润(lrn)为136,502.68万元，较上期增加(zngji)42.40%，大幅增加(zngji)，增加42.40%。营业费用为3,390.44万元，较上期增加(zngji)7.51%，有所增加，增加7.51%。管理费用为16,502.59万元，较上期增加172.76%，大幅增加，增加172.76%。财务费用为10,313.32万元，较上期增加266.95%，大幅增加，增加266.95%。公司营业费用增加，主营业务利润增加，主营业务利润增长速度超过营业费用，营业费用取得很好的效果，企业的销售活动取得了明显的市场效果。公司管理费用增加，主营业务利润增加，管理费用增长速度超过主营业务利润，企业内部管理本钱控制能力下降。公司财务费用增加，主营业务利润增加，财务费用增长速度超过主营业务利润，企业筹资运用控制能力下降，主营盈利能力减弱。期间费用结构及变动表工程(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%主营业务利润95,860.94136,502.6842.40%100.00%100.00%营业费用3,153.613,390.447.51%3.29%2.48%管理费用6,050.3116,502.59172.76%6.31%12.09%财务费用2,810.5610,313.32266.95%2.93%7.56%五、经营风险分析1、经营风险分析 在经营费用工程分析中，可以看出营业费用为3,390.44万元，占比11.22%，管理费用为16,502.59万元，占比54.63%，财务费用为10,313.32万元，占比34.14%；而上期上述指标分析别为：营业费用为3,153.61万元，占比26.25% 、管理费用为6,050.31万元，占比50.36% 、财务费用为2,810.56万元，占比23.39% 。 从单项较上期相比拟而言，营业费用有所增加，增加7.51% 、管理费用大幅增加，增加172.76%、，财务费用大幅增加，增加266.95% 。经营费用(fi yong)变化表工程(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%营业费用3,153.613,390.447.51%26.25%11.22%管理费用6,050.3116,502.59172.76%50.36%54.63%财务费用2,810.5610,313.32266.95%23.39%34.14%费用合计12,014.4830,206.35151.42%100.00%100.00%主营业务收入787,547.821,273,189.1761.67% - - 经营平衡收入99,293.22282,302.34184.31% - - 纵观本期经营费用的变化可以看出：营业费用的增长幅度小于主营业务收入(shur)的增长幅度，企业在控制营业费用的支出上取得不错效果；管理费用的增长幅度大于主营业务收入的增长幅度，管理费用增长过快，企业应控制管理费用的支出；财务费用的增长幅度大于主营业务收入的增长幅度，财务费用增长过快，企业应控制财务费用的支出。 本期企业的经营(jngyng)平衡收入为282,302.34万元，比上期增加(zngji)184.31%；如果(rgu)本年企业主营业务收入低于此，将会亏损。经营平安率为351.00%，只要企业销售下降不低于990,886.83万元，自身经营还会有盈利。经营平安水平非常平安，具有很强的抵抗销售下降的打击。2、利润敏感性分析 本期实现利润总额为97,987.33，比上期大幅增加，增加31.60%；主要受以下因素影响：主营业务收入为1,273,189.17万元，新增61.70%，主营业务本钱为1,130,005.79万元，新增64.50%，主营业务税金及附加为6,680.70万元，新增45.90%，其他业务利润为789.56万元，下降40.00%，营业费用为3,390.44万元，新增7.50%，管理费用为16,502.59万元，新增172.80%，财务费用为10,313.32万元，新增266.90%，投资收益为-4,275.53万元，下降168.10%，补贴收入为0.00万元，下降0.00%，营业外收入为56.05万元，下降94.10%，营业外支出为4,879.08万元，下降51.50%。利润敏感影响(yngxing)变化表工程名称2002年12月2003年12月新增%主营业务收入787,547.821,273,189.1761.67%主营业务本钱687,108.251,130,005.7964.46%主营业务税金及附加4,578.636,680.7045.91%其他业务利润1,314.84789.56-39.95%营业费用3,153.613,390.447.51%管理费用6,050.3116,502.59172.76%财务费用2,810.5610,313.32266.95%投资收益-1,594.52-4,275.53-168.14%补贴收入0.000.000.00%营业外收入957.8656.05-94.15%营业外支出10,063.484,879.08-51.52%利润总额74,461.1697,987.3331.60% 通过(tnggu)影响利润总额各工程(gngchng)的敏感分析可以(ky)看出：主营业务收入的敏感系数为10.57，主营业务本钱(bn qin)的敏感系数为-9.22，主营业务税金及附加的敏感系数为-0.06，其他业务利润的敏感系数为0.02，营业费用的敏感系数为-0.04，管理费用的敏感系数为-0.08，财务费用的敏感系数为-0.04，投资收益的敏感系数为0.02，补贴收入的敏感系数为0.00，营业外收入的敏感系数为0.01，营业外支出的敏感系数为-0.14。六、经营效率分析1、经营效率分析 通过对资产负债表、利润表的综合分析，可以看到本期的短期负债为433,463.96万元，比上期增加79.01%，长期负债为499,150.17万元，比上期增加645.00%，销售收入为1,273,189.17万元，比上期增加61.66%；说明企业经营规模的扩大并没有带来经济效率的同步提高，负债经营效果不突出。但通过相关指标分析，企业表现与上述分析相矛盾的现象，营业利润为85,161.31万元，比上期增加25.74%，流动资产率为39.75%，比上期增加9.51%；流动资产率上升，营业利润也上升，说明企业正在发挥现有潜力，经营状况好转。综上所述，企业在2003年12月从资产负债表、利润表及相关指标分析来看，表现一定的矛盾，说明企业经营状况不协调，需要进步调整，经营管理效率需要得到进一步的改善。2、资金(zjn)需求分析 根据(gnj)本期销售实际情况(qngkung)，实现销售收入1,273,189.17万元， 如果(rgu)下期销售收入增长10%，到达(dod)1,400,508.09万元，并保持本期利润率及利润分配比例，企业需要向外融资21,685.93万元；如果下期销售收入减少10%，到达1,145,870.26万元，保持相同的利润率及利润分配比例，企业将会出现资金剩余114,276.54万元，可以用来再投资。七、现金流量状况分析1、现金流量表结构与变动分析 2003年12月，邯郸钢铁现金净流动量为：189,707.10万元，大幅增加，增加1602.69%；主营业务净现金流量为：283,974.24万元，大幅增加，增加224.42%；经营活动净现金流量为：263,205.97万元，大幅增加，增加350.93%；投资活动净现金流量为：-504,696.96万元，大幅减少，减少671.47%；筹资活动的净现金流量为：431,198.09万元，大幅增加，增加7835.04%。自动(zdng)现金流量结构表工程(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%主营业务净现金流量87,533.65283,974.24224.42%-693.36%149.69%经营活动净现金流量58,369.87263,205.97350.93%-462.35%138.74%投资活动净现金流量-65,419.75-504,696.96-671.48%518.20%-266.04%筹资活动的净现金流量-5,574.61431,198.097835.04%44.16%227.30%净现金流量-12,624.49189,707.101602.69%100.00%100.00% 由此可见，现金净流量以筹资活动净流量为主；从总体上可以看企业(qy)经营状况良好，通过筹集资金进行投资，企业注重投资工程(gngchng)的盈利(yn l)能力。现金收入增加量较上期相比大于现金支出增加量，将会增加企业的现金净流量。2、现金(xinjn)偿债能力分析 在现金偿债能力指标中，可以看出ZD现金到期债务比为4.08，ZD现金流动负债比为0.61，ZD现金债务总额比为0.28；而上期上述指标分析别为：1.27 、0.24 、0.19 。现金偿债能力(nngl)指标表工程名称2002年12月2003年12月新增%ZD现金到期债务比1.274.08220.02%ZD现金流动负债比0.240.61151.87%ZD现金债务总额比0.190.2850.00% 由此可见，说明(shumng)企业归还(guhun)到期债务(zhiw)的能力较上期大幅增加，增加220.02%，可以(ky)及时归还到期债务；企业归还