企业内部控制应用指引(doc 34)

公司内部控制应用指引第X号资金活动第一章 总 则 第一条 为了增进公司正常组织资金活动，防备和控制资金风险，保证资金安全，提高资金使用效益，根据有关法律法规和公司内部控制基本规范，制定本指引。 第二条 本指引所称资金活动，是指公司筹资、投资和资金营运等活动的总称。 第三条 公司资金活动至少应当关注下列风险： （一）筹资决策不当，引起资本构造不合理或无效融资，也许导致公司筹资成本过高或债务危机。 （二）投资决策失误，引起盲目扩张或丧失发展机遇，也许导致资金链断裂或资金使用效益低下。 （三）资金调度不合理、营运不畅，也许导致公司陷入财务困境或资金冗余。 （四）资金活动管控不严，也许导致资金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺诈。 第四条 公司应当根据自身发展战略，科学拟定投融资目的和规划，完善严格的资金授权、批准、审验等有关管理制度，加强资金活动的集中归口管理，明确筹资、投资、营运等各环节的职责权限和岗位分离规定，定期或不定期检查和评价资金活动状况，贯彻责任追究制度，保证资金安全和有效运营。 公司财会部门负责资金活动的平常管理，参与投融资方案等可行性研究。总会计师或分管会计工作的负责人应当参与投融资决策过程。 公司有子公司的，应当采用合法有效措施，强化对子公司资金业务的统一监控。有条件的公司集团，应当摸索财务公司、资金结算中心等资金集中管控模式。 第二章 筹 资 第五条 公司应当根据筹资目的和规划，结合年度全面预算，拟订筹资方案，明确筹资用途、规模、构造和方式等有关内容，对筹资成本和潜在风险作出充足估计。 境外筹资还应考虑所在地的政治、经济、法律、市场等因素。 第六条 公司应当对筹资方案进行科学论证，不得根据未经论证的方案开展筹资活动。重大筹资方案应当形成可行性研究报告，全面反映风险评估状况。 公司可以根据实际需要，聘任具有相应资质的专业机构进行可行性研究。 第七条 公司应当对筹资方案进行严格审批，重点关注筹资用途的可行性和相应的偿债能力。重大筹资方案，应当按照规定的权限和程序实行集体决策或者联签制度。 筹资方案需经有关部门批准的，应当履行相应的报批程序。筹资方案发生重大变更的，应当重新进行可行性研究并履行相应审批程序。 第八条 公司应当根据批准的筹资方案，严格按照规定权限和程序筹集资金。银行借款或发行债券，应当重点关注利率风险、筹资成本、归还能力以及流动性风险等；发行股票应当重点关注发行风险、市场风险、政策风险以及公司控制权风险等。 公司通过银行借款方式筹资的，应当与有关金融机构进行洽谈，明确借款规模、利率、期限、担保、还款安排、有关的权利义务和违约责任等内容。双方达到一致意见后签订借款合同，据此办理有关借款业务。 公司通过发行债券方式筹资的，应当合理选择债券种类，对还本付息方案作出系统安排，保证按期、足额归还到期本金和利息。 公司通过发行股票方式筹资的，应当根据中华人民共和国证券法等有关法律法规和证券监管部门的规定，优化公司组织架构，进行业务整合，并选择具有相应资质的中介机构协助公司做好有关工作，保证符合股票发行条件和规定。 第九条 公司应当严格按照筹资方案拟定的用途使用资金。筹资用于投资的，应当分别按照本指引第三章和公司内部控制应用指引第11号工程项目规定，防备和控制资金使用的风险。 由于市场环境变化等确需变化资金用途的，应当履行相应的审批程序。严禁擅自变化资金用途。 第十条 公司应当加强债务归还和股利支付环节的管理，对归还本息和支付股利等作出合适安排。 公司应当按照筹资方案或合同商定的本金、利率、期限、汇率及币种，精确计算应付利息，与债权人核对无误后按期支付。 公司应当选择合理的股利分派政策，兼顾投资者近期和长远利益，避免分派过度或局限性。股利分派方案应当通过股东（大）会批准，并按规定履行披露义务。 第十一条 公司应当加强筹资业务的会计系统控制，建立筹资业务的记录、凭证和账簿，按照国家统一会计准则制度，对的核算和监督资金筹集、本息归还、股利支付等有关业务，妥善保管筹资合同或合同、收款凭证、入库凭证等资料，定期与资金提供方进行账务核对，保证筹资活动符合筹资方案的规定。 第三章 投 资 第十二条 公司应当根据投资目的和规划，合理安排资金投放构造，科学拟定投资项目，拟订投资方案，重点关注投资项目的收益和风险。公司选择投资项目应当突出主业，谨慎从事股票投资或衍生金融产品等高风险投资。 境外投资还应考虑政治、经济、法律、市场等因素的影响。 公司采用并购方式进行投资的，应当严格控制并购风险，重点关注并购对象的隐性债务、承诺事项、可持续发展能力、员工状况及其与本公司治理层及管理层的关联关系，合理拟定支付对价，保证明现并购目的。 第十三条 公司应当加强对投资方案的可行性研究，重点对投资 目的、规模、方式、资金来源、风险与收益等作出客观评价。 公司根据实际需要，可以委托具有相应资质的专业机构进行可行性研究，提供独立的可行性研究报告。 第十四条 公司应当按照规定的权限和程序对投资项目进行决策审批，重点审查投资方案与否可行、投资项目与否符合国家产业政策及有关法律法规的规定，与否符合公司投资战略目的和规划、与否具有相应的资金能力、投入资金能否准时收回、预期收益能否实现，以及投资和并购风险与否可控等。重大投资项目，应当按照规定的权限和程序实行集体决策或者联签制度。 投资方案需经有关管理部门批准的，应当履行相应的报批程序。投资方案发生重大变更的，应当重新进行可行性研究并履行相应审批程序。 第十五条 公司应当根据批准的投资方案，与被投资方签订投资合同或合同，明确出资时间、金额、方式、双方权利义务和违约责任等内容，按规定的权限和程序审批后履行投资合同或合同。 公司应当指定专门机构或人员对投资项目进行跟踪管理，及时收集被投资方经审计的财务报告等有关资料，定期组织投资效益分析，关注被投资方的财务状况、经营成果、钞票流量以及投资合同履行状况，发现异常状况，应当及时报告并妥善解决。 第十六条 公司应当加强对投资项目的会计系统控制，根据对被投资方的影响限度，合理拟定投资会计政策，建立投资管理台账，具体记录投资对象、金额、持股比例、期限、收益等事项，妥善保管投资合同或合同、出资证明等资料。 公司财会部门对于被投资方浮现财务状况恶化、市价当期大幅下跌等情形的，应当根据国家统一的会计准则制度规定，合理计提减值准备、确认减值损失。 第十七条 公司应当加强投资收回和处置环节的控制，对投资收回、转让、核销等决策和审批程序作出明确规定。 公司应当注重投资到期本金的回收。转让投资应当由有关机构或人员合理拟定转让价格，报授权批准部门批准，必要时可委托具有相应资质的专门机构进行评估。核销投资应当获得不能收回投资的法律文书和有关证明文献。 公司对于到期无法收回的投资，应当建立责任追究制度。 第四章 营 运 第十八条 公司应当加强资金营运全过程的管理，统筹协调内部各机构在生产经营过程中的资金需求，切实做好资金在采购、生产、销售等各环节的综合平衡，全面提高资金营运效率。 第十九条 公司应当充足发挥全面预算管理在资金综合平衡中的作用，严格按照预算规定组织协调资金调度，保证资金及时收付，实现资金的合理占用和营运良性循环。 公司应当严禁资金的体外循环，切实防备资金营运中的风险。 第二十条 公司应当定期组织召开资金调度会或资金安全检查，对资金预算执行状况进行综合分析，发现异常状况，及时采用措施妥善解决，避免资金冗余或资金链断裂。 公司在营运过程中浮现临时性资金短缺的，可以通过短期融资等方式获取资金。资金浮现短期闲置的，在保证安全性和流动性的前提下，可以通过购买国债等多种方式，提高资金效益。 第二十一条 公司应当加强对营运资金的会计系统控制，严格规范资金的收支条件、程序和审批权限。 公司在生产经营及其她业务活动中获得的资金收入应当及时入账，不得账外设账，严禁收款不入账、设立“小金库”。 公司办理资金支付业务，应当明确支出款项的用途、金额、预算、限额、支付方式等内容，并附原始单据或有关证明，履行严格的授权审批程序后，方可安排资金支出。 公司办理资金收付业务，应当遵守钞票和银行存款管理的有关规定，不得由一人办理货币资金全过程业务，严禁将办理资金支付业务的有关印章和票据集中一人保管。强化资金风险管控 不断提高公司效益财政部会计司解读公司内部控制应用指引第6号资金活动资金是公司生存和发展的重要基本，被视为公司生产经营的血液，始终受到公司的高度注重。本次国际金融危机爆发后，全球经济萧条，大量公司陷入困境，资金链断裂导致诸多公司经营困难甚至破产倒闭，如何防备资金风险、维护资金安全、提高资金效益成了社会广泛关注的热点问题。在这种背景下，财政部会同有关部委单独立项制定了公司内部控制应用指引第6号资金活动（如下简称“资金活动指引”），为国内公司应对危机、防备和化解资金活动有关风险，全面提高经营管理水平提供了科学指引和制度保障。一、加强资金活动管控的意义资金活动指引分为4章，共21条，对公司开展资金筹集、投放和营运等活动的业务流程、重要风险类型和风险控制措施作出了具体规定；同步，明确指出，发布资金活动指引的目的，是维护资金的安全与完整、防备资金活动风险、提高资金效益，增进公司健康发展。（一）资金活动的风险管控事关公司生死存亡第一，资金活动影响公司生产经营的全过程。公司的资金活动与生产经营过程密不可分，公司生产经营活动的开展，总是依赖于一定形式的资金支持；生产经营的过程和成果，也是通过一定形式的资金活动体现出来。因此，资金管理始终被视为公司财务管理的核心内容，构成公司经营管理的重要部分。第二，资金活动内部控制一般是公司内部管理的核心单薄环节。由于影响公司资金活动的因素诸多，波及面很广、不拟定性很强，公司资金活动的管理和控制面临的困难很大。一是做好资金活动的管控，需要公司对自身业务活动做出科学的、精确的定位；二是做好资金活动的管控，需要对公司所处的政治、经济、文化和技术等环境做出客观的、清晰的判断；三是做好公司资金活动的管控，需要公司相机抉择，合理解决自身与外界的多种关系和矛盾。公司由于受到主客观条件的限制，很难做到自动对资金活动施以有效控制。资金活动内部控制的失误，往往给公司带来致命打击。中航油事件等众多事实表白，资金活动内部控制失效，轻则带来巨额损失，重则也许将公司的百年基业毁于一旦。可见资金活动及其内部管控状况，对公司的生产经营影响巨大；加强和改善资金活动内部控制，是公司生存和发展的内在需要。（二）加强公司资金管控有助于公司可持续发展第一，有助于公司防备资金活动风险，维护资金安全。资金活动贯穿公司生产经营的全过程，公司内部各部门、公司外部有关单位和个人都直接或间接参与公司资金活动，其中任何一种环节、任何一种机构和个人浮现差错，都也许危及资金安全、导致公司损失。加强资金活动内部控制，有助于公司及时发现问题，防备并化解有关风险。第二，可以增进公司资金合理使用，提高资金效率。公司生产经营活动的有效开展，依赖于资金所具有的合理存量和流量。根据资金活动指引开展资金活动内部控制，对的评价公司的资源条件和将来前景，科学地进行筹资和投资，并对生产经营中的资金余缺进行合理调剂，有助于资金均衡流动、提高资金的使用效率，获得更好的经济效益。第三，可以规范公司经营活动，推动公司可持续发展。由于资金活动与公司生产经营活动紧密结合，根据资金活动指引规范公司的资金活动，事实上是从资金流转的角度对生产经营过程进行控制，有助于促使公司规范地开展业务活动、实现长期可持续发展。二、资金活动内部控制的总体规定对资金活动实行内部控制，需要建立健全相应的内部控制制度：即根据国家和地方有关法律法规和监管制度的规定，结合公司生产经营的实际需要，设计科学合理、重点突出、便于操作的业务流程，同步还要有针对核心控制点以及重要风险来源的内控措施。第一，科学决策是核心。推动资金管理信息化建设，将资金预算管理与资金适时监控相结合，及时精确地反映资金运营状况和风险，可以提高决策的科学性，提高资金管理的及时性。具体地说，公司应当根据自身发展战略，综合考虑宏观经济政策、市场环境、环保规定等因素，结合本公司发展实际，科学拟定投融资目的和规划。如果目的不明确，决策不对的，控制措施就难以执行到位，资金活动将难以顺利进行。第二，制度建设是基本。制度是公司经营管理各项活动顺利开展的基本性保障，要大力推动资金运作的合法性和规范性。公司应当根据内部控制规范等法律法规及公司自身的管理需要，完善资金管理制度，强化资金内控管理。公司资金活动内部控制制度重要波及资金授权、批准、审验等方面。例如，通过资金集中归口管理制度，明确筹资、投资、营运等各环节有关部门和人员的职责权限；通过不相容岗位分离制度，形成有力的内部牵制关系；通过严格的监督检查和项目后评价等制度，跟踪资金活动内部控制的实际状况，据以修正制度、改善控制效果。第三，业务流程是重点。对资金活动实行内部控制，本质上是对资金业务的控制。公司在设计资金活动有关内控制度时，应当重点明确多种资金活动的业务流程，拟定每一种环节、每一种环节的工作内容和应当履行的程序，并将其贯彻到具体部门和人员。此外，由于诸多资金业务是随着公司生产经营活动的开展而开展的，两者互相联系又互相影响，因此，在设计资金活动业务流程的同步，要充足考虑有关生产经营活动的特性，根据生产经营活动的流程设计合理的资金控制流程。反之，也可以根据资金控制流程调节和优化生产经营活动流程，达到通过控制资金活动来规范公司生产经营活动的目的。第四，风险控制点是核心。在资金活动较为复杂的状况下，资金内部控制不也许面面俱到。因此，公司必须辨认并关注重要风险来源和重要风险控制点，以提高内部控制的效率。具体而言，是明确业务流程后来，公司应当针对流程中的每一种环节、每一种环节，认真细致地进行分析，根据不拟定性的大小、危害性的严重限度等，明确核心的业务、核心的程序、核心的人员和岗位等，从而拟定核心的风险控制点；然后针对核心风险控制点制定有效的控制措施，集中精力管控住核心风险。第五，资金集中管理是方向。一般觉得，公司规模越大，管理的难度也越大，如果管理技能一定，公司应当在集权与分权之间做出合适均衡。由于科学技术的迅速发展，极大地提高了公司资金管理的能力，资金集中管理的优势明显扩大，并且日益成为较大规模公司的首选资金管控模式。此外，集团公司是公司发展到一定规模后，为了进一步优化资源配备而采用的一种组织形式。集团公司的资金内部控制，同样首推集中管控模式。也就是说，无论是公司相对其内部部门和分支机构，还是公司集团相对其子公司，都应当加强资金的集中统一管控。公司有子公司的，更加应当采用合法有效措施，强化对子公司资金业务的统一监控；有条件的公司集团，应当摸索财务公司、资金结算中心等资金集中管控模式。第六，严格执行是保障。再好的制度、措施，如果只停留在纸面，不严格执行，就只能流于形式而无法发挥实效。对资金活动进行内部控制时，虽然找对了业务流程、找准了核心风险控制点，但是如果不采用具体措施，对核心风险进行有效控制，那么同样也许导致严重损失。因此，制度的执行到位与否是事关整个内控活动能否获得实效的核心，只有严格执行，才干保证明现资金活动决策目的。为了加强对资金活动的管控，促使资金活动内部控制制度得到切实有效的实行，公司财会部门应负责资金活动的平常管理，参与投融资方案等可行性研究；总会计师或分管会计工作的负责人应当参与投融资决策过程。二、有关筹资活动筹资活动是公司资金活动的起点，也是公司整个经营活动的基本。通过筹资活动，公司获得投资和平常生产经营活动所需的资金，从而使公司投资、生产经营活动可以顺利进行。公司应当根据经营和发展战略的资金需要，拟定融资战略目的和规划，结合年度经营筹划和预算安排，拟定筹资方案，明确筹资用途、规模、构造和方式等有关内容，对筹资成本和潜在风险作出充足估计。如果是境外筹资，还必须考虑所在地的政治、经济、法律和市场等因素。公司的生产经营活动过程，是一种人力资源作用于物质资源的过程。在这个过程中，物质资源的运动，一方面体现为有形的货币和实物资产的周转运动，另一方面体现为物质资源运动中蕴藏的无形的资金价值运动。因此，对公司生产经营活动中物质资源运动过程的内部控制，就是对有形的货币和实务资产周转运动的内部控制，以及对这个过程中体现出来的无形的资金价值周转运动的内部控制。筹资活动的内部控制，不仅决定着公司能不能顺利筹集生产经营和将来发展所需资金，并且决定着公司能以什么样的筹资成本筹集资金，能以什么样的筹资风险筹集所需资金，并决定着公司所筹集资金最后的使用效益。较低的筹资成本、合理的资本构造和较低的筹资风险，可以使公司应付裕如、进退有据，不至于背负沉重的压力，可以沉着地追求长期目的，实现可持续发展；而较高的筹资成本、不合理的资本构造和较高的筹资风险，常常使公司经营压力倍增。公司一方面要保持更高的资金流动性以应付不合理资本构造带来的财务风险，一方面要追求更高的投资收益以补偿高额的筹资成本。因此，公司难以追求长期目的，往往过度追求短期利益，饮鸩止渴或者铤而走险，发展战略不能得到较好执行，经营活动的可持续性得不到保证，公司经营和发展难觉得继，财务风险很大，公司正常发展受到严重制约。（一）筹资活动的业务流程 公司筹资活动的内部控制，应当根据筹资活动的业务流程，辨别不同筹资方式，按照业务流程中不同环节体现出来的风险，结合资金成本与资金使用效益状况，采用不同措施进行控制。因此，设计筹资活动的内部控制制度，一方面必须进一步分析筹资业务流程。一般状况下，筹资活动的业务流程涉及（如图1）：第一，提出筹资方案。一般由财务部门根据公司经营战略、预算状况与资金现状等因素，提出筹资方案，一种完整的筹资方案应涉及筹资金额、筹资形式、利率、筹资期限、资金用途等内容，提出筹资方案的同步还应与其她生产经营有关业务部门沟通协调，在此基本上才干形成初始筹资方案。第二，筹资方案论证。初始筹资方案还应通过充足的可行性论证。公司应组织有关专家对筹资项目进行可行性论证，可行性论证是筹资业务内部控制的重要环节。一般可以从下列几种方面进行分析论证：一是筹资方案的战略评估。重要评估筹资方案与否符合公司整体发展战略；控制公司筹资规模，避免因盲目筹资而给公司导致沉重的债务承当。公司应对筹资方案与否符合公司整体战略方向进行严格审核，只有符合公司发展需要的筹资方案才具有可行性。此外，公司在筹资规模上，也不可过于贪多求大。资金富余是公司发展的重要保障，然而任何资金都是有成本的，公司在筹集资金时一定要有战略考虑，切不可盲目筹集过多的资金，导致资金闲置同步给公司增长财务承当。二是筹资方案的经济性评估。重要分析筹资方案与否符合经济性规定，与否以最低的筹资成本获得了所需的资金，与否尚有减少筹资成本的空间以及更好的筹资方式，筹资期限等与否经济合理，利息、股息等水平与否在公司可承受的范畴之内。如筹集相似的资金，选择股票与选择债券方式，就会面临不同的筹资成本；选择不同的债券种类或者期限构造，也会面临不同的成本，因此公司必须认真评估筹资成本，并结合收益与风险进行筹资方案的经济性评估。三是筹资方案的风险评估。对筹资方案面临的风险进行分析，特别是对于利率、汇率、货币政策、宏观经济走势等重要条件进行预测分析，对筹资方案面临的风险做出全面评估，并有效地应对也许浮现的风险。例如，若选择债权方式筹资，其按期还本付息对于公司来说是一种刚性承当，带给公司的钞票流压力较大；若选择股权筹资方式，在股利的支付政策上公司有较大的灵活性，且无需还本，因而公司的钞票流压力较小，但股权筹资的成本也是比较高的，并且股权筹资也许会使得公司面临较大的控制权风险。因此，公司应在不同的筹资风险之间进行权衡。第三，筹资方案审批。通过可行性论证的筹资方案，需要在公司内部按照分级授权审批的原则进行审批，重点关注筹资用途的可行性。重大筹资方案，应当提交股东（大）会审议，筹资方案需经有关管理部门批准的，应当履行相应的报批程序。审批人员与筹资方案编制人员应合适分离。在审批中，应贯彻集体决策的原则，实行集体决策审批或者联签制度。在综合正反两方面意见的基本上进行决策，而不应由少数人主观决策。筹资方案发生重大变更的，应当重新履行可行性研究以及有关审批程序。第四，筹资筹划编制与执行。公司应根据审核批准的筹资方案，编制较为具体的筹资筹划，通过财务部门批准后，严格按照有关程序筹集资金：通过银行借款方式筹资的，应当与有关金融机构进行洽谈，明确借款规模、利率、期限、担保、还款安排、有关的权利义务和违约责任等内容。双方达到一致意见后签订借款合同，据此办理有关借款业务。通过发行债券方式筹资的，应当合理选择债券种类，如一般债券还是可转换债券等，并对还本付息方案作出系统安排，保证按期、足额归还到期本金和利息。通过发行股票方式筹资的，应当根据中华人民共和国证券法等有关法律法规和证券监管部门的规定，优化公司组织架构，进行业务整合，并选择具有相应资质的中介机构，如证券公司、会计师事务所、律师事务所等协助公司做好有关工作，保证符合股票发行条件和规定。同步，公司应当选择合理的股利支付方式，兼顾投资者的近期与长远利益，调动投资者的积极性，避免分派局限性或过度；股利分派方案最后应经股东大会审批通过，如果是上市公司还必须按信息披露规定进行公示。此外，公司应通过及时足额还本付息，以及合理分派和支付股利，保持公司良好的信用记录，这一点对于公司顺利进行再融资具有重要意义。第五，筹资活动的监督、评价与责任追究。要加强筹资活动的检查监督，严格按照筹资方案拟定的用途使用资金，保证款项的收支、股息和利息的支付、股票和债券的保管等符合有关规定。筹资活动完毕后要按规定进行筹资后评价，对存在违规现象的，严格追究其责任。图1筹资活动流程图（二）筹资活动的重要风险及其控制措施公司筹资业务也许面临的重要风险类型较多，公司在相应的内控活动中应注意辨认核心风险，设计有关内控制度，有效地进行风险控制。第一，缺少完整的筹资战略规划导致的风险。公司在筹资活动中，应以公司在资金方面的战略规划为指引，具体涉及资本构造、资金来源、筹资成本等，在公司具体的筹资活动中，应贯彻既定的资金战略，以目的资本构造为指引，协调公司的资金来源、期限构造、利率构造等，如果忽视战略导向，缺少对目的资本构造的清晰结识，很容易导致盲目筹资，使得公司资本构造、资金来源构造、利率构造等处在频繁变动中，给公司的生产经营带来巨大的财务风险。第二，缺少对公司资金现状的全面结识导致的风险。公司在筹资之前，应一方面对公司的资金现状有一种全面对的的理解，并在此基本上结合公司战略和宏、微观形势等提出筹资方案。如果资金预算和资金管控工作不到位，使得公司无法全面理解资金现状，将使得公司无法对的评估资金的实际需要以及期限等，很容易导致筹资过度或者筹资局限性。特别是对于大型公司集团来说，如果没有对全集团的资金现状做一种进一步完整的理解，很也许浮现一部分公司资金结余，而其她部分公司仍然对外筹资，使得集团的资金运用效率低下，增长了不必要的财务成本。第三，缺少完善的授权审批制度导致的风险。筹资方案必须通过完整的授权审批流程方可正式实行，这一流程既是公司上下沟通的一种过程，同步也是各个部门、各个管理层次对筹资方案进行审核的重要风险控制程序。审批流程中，每一种审批环节都应对筹资方案的风险控制等问题进行评估，并认真履行审批职责。完善的授权审批制度有助于对筹资风险进行管控，如果忽视这一完善的授权审批制度，则有也许忽视筹资方案中的潜在风险，使得筹资方案草率决策、仓促上马，给公司带来严重的潜在风险。第四，缺少对筹资条款的认真审核导致的风险。公司在筹资活动中，都要签订相应的筹资合同、合同等法律文献，筹资合同一般应载明筹资数额、期限、利率、违约责任等内容，公司应认真审核、仔细推敲筹资合同的具体条款，避免因合同条款而给公司带来潜在的不利影响，使得公司在将来也许发生的经济纠纷或诉讼中处在不利地位。在这一方面，公司可以借助专业的法律中介机构来进行合同文本的审核。第五，因无法保证支付筹资成本导致的风险。任何筹资活动都需要支付相应的筹资成本。对于债权类筹资活动来说，相应的筹资成本体现为固定的利息费用，是公司的刚性成本，公司必须按期足额支付，用以作为资金提供者的报酬。对于股权类筹资活动来说，虽然没有固定的利息费用并且没有还本的压力，但是保证股权投资者的报酬同样不可忽视，公司应认真制定好股利支付方案，涉及股利金额、支付时间、支付方式等，如果因股利支付局限性，或者对股权投资者报酬局限性，将会导致股东抛售股票，从而使得公司股价下跌，给公司的经营带来重大不利影响。第六，缺少严密的跟踪管理制度导致的风险。公司筹资活动的流程很长，不仅涉及资金的筹集到位，更要涉及资金使用过程中的利息、股利等筹资费用的计提支付，以及最后的还本工作，这一流程一般贯穿公司整个经营活动的始终，是公司的一项常规管理工作。公司在筹资跟踪管理方面应制定完整的管理制度，涉及资金到账、资金使用、利息支付、股利支付等，并时刻监控资金的动向。如果缺少严密的跟踪管理，也许会使公司资金管理失控，因资金被挪用而导致财务损失，也也许因此导致利息没有及时支付而被银行罚息，这些都会使得公司面临不必要的财务风险。筹资活动的流程较长，根据筹资业务流程，找出其中的核心风险控制点进行风险控制，可以提高风险管控的效率（见表1）。一般来说，筹资活动中各环节的重要风险控制点涉及：一是提出筹资方案。提出筹资方案是筹资活动中的第一种重要环节，也是筹资活动的起点，筹资方案的内容与否完整、考虑与否周密、测算与否精确等，直接决定着筹资决策的对的性，关系到整个筹资活动的效率和风险。二是筹资方案审批。有关责任部门拟定投资方案并进行可行性论证后来，股东（大）会或者董事会、高管层应对筹资方案履行严格的审批责任。审批中应实行集体决策审议或者联签制度，避免一人说了算或者拍脑袋行为。三是编制筹资筹划。根据批准的筹资方案，财务部门应制定严密细致的筹资筹划，通过筹资筹划，对筹资活动进行周密安排和控制，使筹资活动在严密控制下高效、有序进行。四是实行筹资方案。筹资筹划经层层授权审批之后，就应付诸实行。在实行筹资筹划的过程中，公司必须认真做好筹资合同的签订、资金的划拨、使用以及跟踪管理等工作，保证筹资活动按筹划进行，妥善管理所筹集的资金，保证资金的安全性。五是筹资后管理。筹集资金到位后来，公司应当做好筹资费用的计提、支付以及会计核算等工作。对于债券类筹资，公司应准时计提并及时支付债务利息，保持良好的信用记录，对于股权类筹资，公司应制定科学合理并能让股东满意的股利支付方案，并严格按方案支付股利。筹资费用的管理事关资金提供者的积极性，对培养公司良好的筹资环境极为重要。表1 筹资内部控制的核心控制点、控制目的与控制措施核心控制点控制目的控制措施提出筹资方案进行筹资方案可行性论证1.进行筹资方案的战略性评估，涉及与否与公司发展战略相符合，筹资规模与否合适；2.进行筹资方案的经济性评估，如筹资成本与否最低，资本构造与否恰当，筹资成本与资金收益与否匹配；3.进行筹资方案的风险性评估，如筹资方案面临哪些风险，风险大小与否合适、可控，与否与收益匹配。筹资方案审批选择批准最优筹资方案1.根据分级授权审批制度，按照规定程序严格审批通过可行性论证的筹资方案；2.审批中应实行集体审议或联签制度，保证决策的科学性。制定筹资筹划制定切实可行的具体筹资筹划，科学规划筹资活动，保证低成本、高效率筹资1.根据筹资方案，结合当时经济金融形势，分析不同筹资方式的资金成本，对的选择筹资方式和不同方式的筹资数量，财务部门或资金管理部门制定具体筹资筹划；2.根据授权审批制度报有关部门批准。实行筹资保证筹资活动对的、合法、有效进行1.根据筹资筹划进行筹资；2.签订筹资合同，明确权利义务；3.按照岗位分离与授权审批制度，各环节和各负责人对的履行审批监督责任，实行严密的筹资程序控制和岗位分离控制；4.做好严密的筹资记录，发挥会计控制的作用。筹资活动评价与责任追究保证筹集资金的对的有效使用，维护筹资信用1.促成各部门严格按照拟定的用途使用资金；2.监督检查，督促各环节严密保管未发行的股票、债券；3.监督检查，督促对的计提、支付利息；4.加强债务归还和股利支付环节的监督管理；5.评价筹资活动过程，追究违规人员责任。（三）筹资业务的会计控制对于筹资业务，公司还应设立记录筹资业务的会计凭证和账簿，按照国家统一会计准则和制度，对的核算和监督资金筹集、本息归还、股利支付等有关状况，妥善保管筹资合同或合同、收款凭证、入库凭证等资料，定期与资金提供方进行账务核对，保证筹资活动符合筹资方案的规定。具体从如下几种方面入手：一是对筹资业务进行精确的账务解决。公司应按照国家统一的会计准则，对筹资业务进行精确的会计核算与账务解决，应通过相应的账户精确进行筹集资金核算、本息偿付、股利支付等工作。二是对筹资合同、收款凭证、入库凭证等，应妥善保管。与筹资活动有关的重要文献，如合同、合同、凭证等，公司的会计部门需登记造册、妥善保管，以备查用。三是公司会计部门应做好具体资金管理工作，随时掌握资金状况。财会部门应编制贷款申请表、内部资金调拨审批表等，严格管理筹资程序；财会部门应通过编制借款存量表、借款筹划表、还款筹划表等，掌握贷款资金的动向；财会部门还应与资金提供者定期进行账务核对，以保证资金及时到位与资金安全。四是财务部门还应协调好公司筹资的利率构造、期限构造等，力求最大限度地减少公司的资金成本。三、有关投资活动公司投资活动是筹资活动的延续，也是筹资的重要目的之一。投资活动作为公司一种赚钱活动，对于筹资成本补偿和公司利润发明，具有举足轻重的意义。公司应当根据自身发展战略和规划，结合公司资金状况以及筹资也许性，拟定投资目的，制定投资筹划，合理安排资金投放的数量、构造、方向与时机，慎选投资项目，突出主业，谨慎从事股票或衍生金融工具等高风险投资。境外投资还应考虑政治、经济、金融、法律、市场等环境因素。如果采用并购方式进行投资，应当严格控制并购风险，注重并购协同效应的发挥。（一）投资活动业务流程公司投资活动的内部控制，应当根据不同投资类型的业务流程，以及流程中各个环节体现出来的风险，采用不同的具体措施进行投资活动的内部控制。投资活动的业务流程（图2）一般涉及：第一，拟定投资方案。应根据公司发展战略、宏观经济环境、市场状况等，提出本公司的投资项目规划。在对规划进行筛选的基本上，拟定投资项目。第二，投资方案可行性论证。对投资项目应进行严格的可行性研究与分析。可行性研究需要从投资战略与否符合公司的发展战略、与否有可靠的资金来源、能否获得稳定的投资收益、投资风险与否处在可控或可承当范畴内、投资活动的技术可行性、市场容量与前景等几种方面进行论证。第三，投资方案决策。按照规定的权限和程序对投资项目进行决策审批，要通过度级审批，集体决策来进行，决策者应与方案制定者合适分离。重点审查投资方案与否可行、投资项目与否符合投资战略目的和规划、与否具有相应的资金能力、投入资金能否准时收回、估计收益能否实现，以及投资和并购风险与否可控等。重大投资项目，应当报经董事会或股东（大）会批准。投资方案需要通过有关管理部门审批的，应当履行相应的报批程序。第四，投资筹划编制与审批。根据审批通过的投资方案，与被投资方签订投资合同或合同，编制具体的投资筹划，贯彻不同阶段的资金投资数量、投资具体内容、项目进度、完毕时间、质量原则与规定等，并按程序报经有关部门批准。签订投资合同。第五，投资筹划实行。投资项目往往周期较长，公司需要指定专门机构或人员对投资项目进行跟踪管理，进行有效管控。在投资项目执行过程中，必须加强对投资项目的管理，密切关注投资项目的市场条件和政策变化，精确做好投资项目的会计记录和解决。公司应及时收集被投资方经审计的财务报告等有关资料，定期组织投资效益分析，关注被投资方的财务状况、经营成果、钞票流量以及投资合同履行状况，发现异常状况的，应当及时报告并妥善解决。同步，在项目实行中，还必须根据多种条件，精确对投资的价值进行评估，根据投资项目的公允价值进行会计记录。如果发生投资减值，应及时提取减值准备。第六，投资项目的到期处置。对已到期投资项目的处置同样要通过有关审批流程，妥善处置并实现公司最大的经济收益。公司应加强投资收回和处置环节的控制，对投资收回、转让、核销等决策和审批程序作出明确规定。注重投资到期本金的回收；转让投资应当由有关机构或人员合理拟定转让价格，报授权批准部门批准，必要时可委托具有相应资质的专门机构进行评估；核销投资应当获得不能收回投资的法律文书和有关证明文献。图2 投资活动业务流程图（二）投资活动的重要风险点及其控制措施第一，投资活动与公司战略不符带来的风险。公司发展战略是公司投资活动、生产经营活动的指南和方向。公司投资活动应当以公司发展战略为导向，对的选择投资项目，合理拟定投资规模，恰当权衡收益与风险。要突出主业，妥善选择并购目的，控制并购风险；要避免盲目投资，或者贪大贪快，乱铺摊子，以及投资无所不及、无所不能的现象。第二，投资与筹资在资金数量、期限、成本与收益上不匹配的风险。投资活动的资金需求，需要通过筹资予以满足。不同的筹资方式，可筹集资金的数量、归还期限、筹资成本不同样，这就规定投资应量力而为，不可贪大求全，超过公司资金实力和筹资能力进行投资；投资的钞票流量在数量和时间上要与筹资钞票流量保持一致，以避免财务危机发生；投资收益要与筹资成本相匹配，保证筹资成本的足额补偿和投资赚钱性。第三，投资活动忽视资产构造与流动性的风险。公司的投资活动会形成特定资产，并由此影响公司的资产构造与资产流动性。对公司而言，资产流动性和赚钱性是一对矛盾，这就规定公司投资中要恰当解决资产流动性和赚钱性的关系，通过投资保持合理的资产构造，在保证公司资产适度流动性的前提下追求最大赚钱性，这也就是投资风险与收益均衡问题。第四，缺少严密的授权审批制度和不相容职务分离制度的风险。授权审批制度是保证投资活动合法性和有效性的重要手段，不相容职务分离制度则通过互相监督与牵制，保证投资活动在严格控制下进行，这是堵塞漏洞、避免舞弊的重要手段。没有严格的授权审批制度和不相容职务分离制度，公司投资就会呈现出随意、无序、无效的状况，导致投资失误和公司生产经营失败。因此，授权审批制度和不相容职务分离制度是投资内部控制、防备风险的重要手段。同步，与投资责任制度相适应，还应建立严密的责任追究制度，使责权利得到统一。第五，缺少严密的投资资产保管与会计记录的风险。投资是直接使用资金的行为，也是形成公司资产的过程，容易发生多种舞弊行为。在严密的授权审批制度和不相容职务分离制度以外，与否有严密的投资资产保管制度和会计控制制度，也是避免投资风险、影响投资成败的重要因素。公司应建立严密的资产保管制度，明保证管责任，建立健全账簿体系，严格账簿记录，通过账簿记录对投资资产进行具体、动态反映和控制。投资业务的风险控制点、控制目的和相应的控制措施见表2。表2 投资业务的核心风险控制点、控制目的和控制措施风险控制点控制目的控制措施提出投资方案进行投资方案可行性论证1.进行投资方案的战略性评估，涉及与否与公司发展战略相符合；2.投资规模、方向和时机与否合适；3.对投资方案进行技术、市场、财务可行性研究，进一步分析项目的技术可行性与先进性、市场容量与前景，以及项目估计钞票流量、风险与报酬，比较或评价不同项目的可行性。投资方案审批选择批准最优投资方案1.明确审批人对投资业务的授权批准方式、权限、程序和责任，不得越权；2.审批中应实行集体决策审议或者联签制度；3.与有关被投资方签订投资合同。编制投资筹划制定切实可行的具体投资筹划，作为项目投资的控制根据1.核查公司目前资金额及正常生产经营预算对资金的需求量，积极筹措投资项目所需资金；2制定具体的投资筹划，并根据授权审批制度报有关部门审批。实行投资方案保证投资活动按筹划合法、有序、有效进行1.根据投资筹划进度，严格分期、按进度适时投放资金，严格控制资金流量和时间；2.以投资筹划为根据，按照职务分离制度和授权审批制度，各环节和各负责人对的履行审批监督责任，对项目实行过程进行监督和控制，避免多种舞弊行为，保证项目建设的质量和进度规定；3.做好严密的会计记录，发挥会计控制的作用；4.做好跟踪分析工作，及时评价投资的进展，将分析和评价的成果反馈给决策层，以便及时调节投资方略或制定投资退出方略。投资资产处置控制保证投资资产的解决符合公司的利益1.投资资产的处置应当通过专业中介机构，选择相应的资产评估措施，客观评估投资价值，同步拟定处置方略；2.投资资产的处置必须通过董事会的授权批准。（三）投资业务的会计控制公司应当按照会计准则的规定，精确进行投资的会计解决。根据对被投资方的影响限度，合理拟定投资业务合用的会计政策，建立投资管理台账，具体记录投资对象、金额、期限、收益等事项，妥善保管投资合同或合同、出资证明等资料。对于被投资方浮现财务状况恶化、市价当期大幅下跌等情形的，公司财会机构应当根据国家统一的会计准则和制度规定，合理计提减值准备、确认减值损失。具体涉及：一是公司必须按照会计准则的规定，对投资项目进行精确地会计核算、记录与报告，拟定合理的会计政策，精确反映公司投资的真实状况。二是公司应当妥善保管投资合同、合同、备忘录、出资证明等重要的法律文书。三是公司应当建立投资管理台帐，具体记录投资对象、金额、期限等状况，作为公司重要的档案资料以备查用。四是公司应当密切关注投资项目的营运状况，一旦浮现财务状况恶化、市价大幅下跌等情形，必须按会计准则的规定，合理计提减值准备。公司必须精确合理地对减值状况进行估计，而不应滥用会计估计，把减值准备作为调节利润的手段。四、有关资金营运活动公司资金营运内部控制的重要目的是：第一，保持生产经营各环节资金供求的动态平衡。公司应当将资金合理安排到采购、生产、销售等各环节，做到实物流和资金流的互相协调、资金收支在数量上及在时间上互相协调。第二，增进资金合理循环和周转，提高资金使用效率。资金只有在不断流动的过程中才干带来价值增值。加强资金营运的内部控制，就是要努力促使资金正常周转效率，为短期资金寻找的合适投资机会，避免浮现资金闲置和沉淀等低效现象。第三，保证资金安全。公司的资金营运活动大多与流动资金特别是货币资金有关，这些资金由于流动性很强，浮现错弊的也许性更大，保护资金安全的规定更迫切。（一）资金营运活动的业务流程公司资金营运活动是一种价值运动，为保证资金价值运动的安全、完整、有效，公司资金营运活动应按照设计严密的流程进行控制。第一，资金收付需要以业务发生为基本。公司资金收付，应当有根有据，不能凭空付款或收款。所有收款或者付款需求，均有特定的业务引起，因此，有真实的业务发生，是资金收付的基本。第二，公司授权部门审批。收款方应当向对方提交有关业务发生的票据或者证明，收取资金。资金支付波及公司经济利益流出，应严格履行授权分级审批制度。不同负责人应当在自己授权范畴内，审核业务的真实性，金额的精确性，以及申请人提交票据或者证明的合法性，严格监督资金支付。第三，财务部门复核。财务部门收到通过公司授权部门审批签字的有关凭证或证明后，应再次复核业务的真实性，金额的精确性，以及有关票据的齐备性，有关手续手续的合法性和完整性，并签字承认。第四，出纳或资金管理部门在收款人签字后，根据有关凭证支付资金。（二）资金营运内部控制的核心控制点及控制措施资金营运内部控制的核心控制点重要涉及：一是审批控制点。把收支审批点作为核心点，是为了控制资金的流入和流出，审批权限的合理划分是资金营运活动业务顺利开展的前提条件。审批活动核心点涉及：制定资金的限制接近措施，经办人员进行业务活动时应当得到授权审批，任务未经授权的人员不得办理资金收支业务；使用资金的部门应提出用款申请，记载用途、金额、时间等事项；经办人员在原始凭证上签章；经办部门负责人、主管总经理和财务部门负责人审批并签章。二是复核控制点。复核控制点是减少错误和舞弊的重要措施。根据公司内部层级的从属关系可以划分为纵向复核和横向复核这两种类型。前者是指上级主管对下级活动的复核；后者是指平级或无上下级关系人员的互相核对，如财务系统内部的核对。复核核心点涉及：资金营运活动会计主管审查原始凭证反映的收支业务与否真实合法，经审核通过并签字盖章后才干填制原始凭证；凭证上的主管、审核、出纳和制单等印章与否齐全。三是收付控制点。资金的收付导致资金流入流出，反映着资金的来龙去脉。该控制点涉及：出纳人员按照审核后的原始凭证收付款，并对已完毕收付的凭证加盖戳记，并登记日记账；主管会计人员及时精确地记录在有关账簿中，定期与出纳人员的日记账核对。四是记账控制点。资金的凭证和账簿是反映公司资金流入流出的信息源，如果记账环节浮现管理漏洞，很容易导致整个会计信息解决成果失真。记账控制点涉及：出纳人员根据资金收付凭证登记日记账，会计人员根据有关凭证登记有关明细分类账；主管会计登记总分类账。五是对账控制点。对账是账簿记录系统的最后一种环节，也是报表生成前一种环节，对保证会计信息的真实性起到重要作用。对账控制点涉及：账证核对、账账核对、账表核对、账实核对等。六是银行账户管理控制点。公司应当严格按照支付结算措施等国家有关规定，加强银行账户的管理，严格按规定开立账户，办理存款、取款和结算。银行账户管理的核心控制点涉及银行账户的开立、使用和撤销与否有授权，下属公司或单位与否有账外账。七是票据与印章管理控制点。印章是明确责任、表白业务执行及完毕状况的标记。印章的保管要贯彻不相容职务分离的原则，严禁将办理资金支付业务的有关印章和票据集中一人保管，印章要与空白票据分管，财务专用章要与公司法人章分管。表3 资金运营内部控制的核心风险控制点、控制目的及控制措施风险控制点控制目的控制措施审批合法性未经授权不得经办资金收付业务；明确不同级别管理人员的权限复核真实性与合法性会计对有关凭证进行横向复核和纵向复核收支点收入入账完整，支出手续完备出纳根据审核后的有关收付款原始凭证收款和付款，并加盖戳记记账真实性出纳人员根据资金收付凭证登记日记账，会计人员根据有关凭证登记有关明细分类账；主管会计登记总分类账对账真实性和财产安全账证核对、账表核对与账实核对保管财产安全与完整授权专人保管资金；定期、不定期盘点银行账户管理防备小金库；加强业务管控开设、使用与撤销的授权；与否有账外账票据与印章管理财产安全票据统一印制或购买；票据由专人保管；印章与空白票据分管；财务专用章与公司法人章分管总之，强化公司资金管理，控制资金风险，保障资金安全，发挥资金规模效益，有助于公司宏观掌握和控制资金筹措、运用及综合平衡，增进公司可持续健康发展。