破解中小企业融资担保难题思考

破解中小公司融资担保难题思考 一、中小公司的定义 年 2 月 19 日，由国家经贸委、国家计委、财政部、国家记录局研究制定的中小公司原则暂行规定中，明确了中小公司原则的上限，即为大公司原则的下限，规定了工业（采矿业制造业，电力、燃气及水的生产和供应业）、建筑业、交通运送、仓储和邮政业、批发和零售业、住宿和餐饮业的公司划分规模。以工业公司为例，参照国际惯例，拟定了以从业人数、销售额和资产总额三项指标共同作为划分公司规模的根据。大型工业公司的具体原则是：从业人员 人及以上，或年销售额 3 亿元及以上，资产总额 4 亿元及以上；中型工业公司的具体原则是：从业人员 300 至 人如下，年销售额 3000 万至 3亿元如下，资产总额 4000 万至 4 亿元下；其他的均为小型公司。根据上述定义，*市中小公司在就已达8767家公司，占全省中小公司的五分之一强。至，*中小公司数量年均增长率为37.3%，为全省第一，其中公司数量、成长型公司、“块状经济”规模等指标均居全省首位（摘自浙江省中小公司发展报告）。 二、中小公司的融资现状分析以来，在国际金融危机的冲击下，国内大批中小公司遭遇了生存和发展难题，突出的问题是融资难、贷款难、担保难，某些公司因资金链断裂而停产倒闭。数据显示，在除4大国有商业银行之外的13家股份制银行中，个体私营短期贷款余额仅为1418.11亿元，局限性这些银行短期贷款总额的5%，在所有贷款余额中仅占2%。贷款难已经成为中小公司谋生存求发展的最大障碍。从*状况来看，根据11月份市工商联对5303家规模以上和家规模如下会员公司所做的记录调查显示，分别有155家规模以上公司和172家规模如下公司处在停产半停产状态，占比分别为2.9%和8.5%，形势不容乐观。为扩大内需，保持经济增长，下半年以来，国家财政加大了对中小公司的扶持力度。 10月，财政部、工业和信息化部联合下发了有关做好中小公司信用担保业务补贴资金项目申报工作的告知，用10亿元中央财政资金，对中小公司信用担保机构开展的为中小公司提供贷款担保业务予以一定比例的补贴，引导中小公司信用担保机构在第四季度加大对中小公司贷款担保力度，缓和中小公司融资难问题。330家担保机构获得中央财政资金支持，注册资金合计470亿元，其中政府出资223亿元，占47%。，共为4万多户中小公司提供了5万多笔合计2400亿元贷款担保。其中，第四季度的贷款担保额比前三季度的平均值增长了16.8%3月9日，财政部宣布，中央财政又下达了10亿元中小公司信用担保业务补贴资金，资助330家符合条件的信用担保机构，以鼓励积极开展中小公司贷款担保业务。财政部表达，中央财政对“具有一定规模、管理规范、风险控制能力较强”的中小公司信用担保机构予以一定比例的资助，旨在引导社会资金流向、提高中小公司信用能力和扩大融资规模。同一种月，国家工业和信息化部、国家税务总局下发了担保机构免征营业税的告知，就继续做好中小公司信用担保机构免征营业税工作进行了再次明确。3月18日，中国银监会主席刘明康强调，在国际金融危机冲击下,做好对中小公司的金融服务,就是对社会稳定和增长就业做出奉献。同步，规定银行业金融机构应在思想到位、组织到位、完善“六项机制”等4个方面继续做出努力。其中的“六项机制”指的是利率的风险定价机制、独立核算机制、高效的贷款审批机制、鼓励约束机制、专业化的人员培训机制、违约信息通报机制。然而，中小公司融资难的问题由来已久。数据表白，早在1996- 年，中国中小公司所占工业总产值比例就由 75%左右增至 82%左右，但中小公司的信贷比例却始终维持在 5%左右，始终没有大的改观。这阐明国家政策系统与金融体系对于经济转型下中小公司需求变化反映明显相应滞后。从短期来看，中小公司可以通过其她途径缓和这个问题，但是长期而言，随着经济规模的不断增长、经济活动的复杂性与不拟定性的增强，国民经济的持续健康发展毫无疑问将受到严重制约。图1、中小公司占工业总产值比例与占信贷比例对比分析（1996-）（资料来源：中国中小公司发展报告，）从*市中小公司融资状况来看，存在着“三个局限性”：一是不少中小公司自身“先天局限性”，与银行现行的信贷政策差距较大；二是金融机构体系改革滞后，中小金融机构发展局限性，不利于中小公司拓宽融资渠道；三是受政策和条件的限制，中小公司难以进入直接融资的主板市场。为此，*市采用了多项措施应对危机，解决融资难。从去年的年中“保稳促调”到年末“保增长、扩内需、调构造”，市委市政府持续出台政策，为公司减负、补贴达数十亿元。近两年，市财政还将安排3000万元资金，对银行新增中小公司贷款利息收入部分予以风险补偿；新增中小公司信用担保风险补偿资金1000万元，涉及县（市）区财政配套资金合计9000万元，用于鼓励担保机构扩大对中小公司的担保规模。不少县（市）正通过财政出资、银行融资建立公司应急周转资金，协助公司转贷、应急，有效地协助许多公司渡过了资金难关。 根据*市银监局的数据显示，以来，小公司贷款已持续两个月新增贷款在10亿元以上，截至月末，*银行业金融机构对授信或贷款金额在500万元如下的小公司授信余额493.9亿元，比年初增长21.81亿元，占所有贷款增量的6%。作为解决中小公司融资困难的重要支撑，信用担保机构在*得到了长足的发展。截至底，全市列入市经委备案登记管理、注册资本在3000万元以上且以担保为主业的担保机构已达36家，总注册资本16.18亿元，是的10倍。下表给出了各担保机构的概略分类。表2、按注册资本分类的*市担保机构注册资本金 数量 1亿及以上 2 不小于8000万元 6 5000-8000万元 13 3000-5000万元 15 合计：36家 （数据来源：*市经委，4月）表3、按服务产业分类的*市担保机构服务产业 数量 工业类 31（注册资本金合计15.75亿元） 农业类 5 合计：36家 （数据来源：*市经委，4月）从资本构造来看，财政资金和民营资本的投入比例约为2：8，这与政府引导、市场化运营的中小公司信用担保业发展规定是相适应的。，这36家担保机构为3854家公司提供了5770笔担保，总额67.51亿元，在保公司3344家。截至底，合计受担保中小公司1多家，担保总额220.7亿元。受保后，这些公司新增销售收入340.9亿元，新增利税31.5亿元，新增就业从业人员11.1万人。三、目前财政支持中小公司融资担保的典型模式分析本文重要探讨财政如何扶持中小公司实现融资担保，而在这过程中，借鉴各地已成功运营的经验无疑是具有重要意义的。从各地信用担保的具体实践状况来看，财政扶持中小公司融资担保的运作方式有如下几种典型的模式： 1、上海模式各级财政建立共同基金，委托专业机构管理表4、上海模式的主体与职责划分主体 职 责 市财政 负责制定担保基金管理和运作规则，与受托担保机构签订合同，通过规范共同基金的运作机制来实现扶持中小公司发展的政策目的，基本上不参与担保项目的决策过程。 县区财政 负责提供被担保公司的咨信证明，具有担保项目的推荐和否决权担保责任由市政府与区县财政共同分担 上海中财担保有限公司 按政府产业政策为导向，严格执行上海市有关小公司信用担保管理的若干规定和经批准的年度工作筹划规范操作担保业务，接受上海市财政局的稽核、监督和检查 ，上海又在原有中小公司融资担保模式的基本上，成立了“金桥直贷通”平台，由招商银行、上海市增进小公司发展协调办公室、浦东新区中小公司推动中心、金桥功能区管委会、上海中财担保有限公司联合构成，汇聚五方力量，打造以“政府补贴、园区贴息、银行融资、第三方担保”的中小公司融资担保新模式。表5、上海“金桥直贷通”平台的主体与职责划分主体 职责划分 上海市增进小公司发展协调办公室、浦东新区中小公司推动中心 提供配套政策指引和支持，及时向担保机构发放担保补贴及其她规定的补贴，支持银行和担保机构做好不良贷款的催收和处置。 金桥功能区 组织、协助招商银行进行业务宣传，对有需求的公司进行推荐和平常联系，并提供贴息支持。 招商银行 负责区内的业务宣传、征询、辅导和受理等各项具体工作，并承当对中小公司的风险辨认、控制等责任。 担保机构 在担保责任范畴内承当风险，对正常还款的公司，提供优惠的担保费率。 目前，上海市财政基金是全国最大规模的财政出资的中小公司担保资金。其长处是解决了小规模分散出资的问题，扩大了担保基金的规模；减少了政府干预，有助于实行政企分开；有效发挥专业人员的作用，提高了担保质量。2、深圳模式互助基金委托专业机构代理担保深圳市有两个区早在就建立了公司互助担保基金，把分散的小额担保基金集中起来，形成约1亿元的互助基金。担保对象是互助基金的会员公司，互助担保基金实行理事会管理制度。基金理事会为决策者，通过竞标委托民营专业担保机构中科智科技投资担保有限公司代理担保业务。根据合同，担保公司只收取担保费的1/3，其他2/3担保费归互助基金会；当发生代偿时，先由互助基金代偿，局限性部分由中科智担保公司代偿。深圳模式的长处是把分散的资金集中起来，扩大了担保基金盘子，有效地解决了出资人与代理人的关系，使责权利得到有机统一；政府产业政策得以贯彻，担保机构较好地发挥了作用，实现了互助担保基金与商业担保机构的有机结合。 3、安徽模式分层次再担保安徽省中小公司信用担保中心于1月成立，以再担保业务为主，除直接从事少量担保业务以外，尚有选择地与地市一级担保机构签订再担保合同。再担保的条件是本地市级担保机构浮现破产时，债务清偿后仍局限性以补偿贷款银行的部分由省担保中心代偿。再担保收费为被担保机构在保期内所有应收保费的510%，其中50%返还给被担保机构，另50%用于建立再担保体系。 4、黑龙江模式省公司通过资本纽带将省市县各机构连为一体黑龙江省模式是通过财政等部门共同出资3.38亿元资产组建黑龙江省鑫正投资担保有限公司，通过市场化运作，以参股方式对齐齐哈尔、牡丹市等6个地市级担保公司进行重组，同步吸引担保资金2.9亿。公司通过进一步加强机构网络建设，整合各项业务，积极发挥省市政策、资金、人才和管理等方面的优势和手段，初步形成了以资本为纽带、以省担保公司为龙头、以地市担保机构为主体的全省中小公司信用担保体系。 5、集投资和担保于一体的经营模式混业经营，以资本运营并担保混业经营模式有四种类型：同步开展担保和投资业务，如深圳高新技术产业投资服务有限公司的业务额中80%是担保，20%是小公司投资。担保时有股权规定。如深圳中科智担保公司通过股权规定来避免担保风险，在进行担保时，一般与被担保公司签订延迟还款的合同，当被担保方不能如期归还银行债务时，担保公司进行代偿，一旦被担保方不能在宽限期内归还担保公司债务，担保公司可以将代偿的债权变为股权。捆绑式担保。如拥有7亿元资产的浙江和平工贸集团，该集团将自己经营的杭州物资城里的18家经营信誉良好的公司构成“强强信誉贷款捆绑式”担保集团。各公司的贷款额度由该公司寄存杭州物资城仓库里的钢材存量作价抵押。在借贷款期间，销售抵押钢材所得营业款归杭州物资城“扣收”，具体操作由该物资城估算中心监管实行，不必由银行操作，而由银行抵押贷款的固定资产则由拥有杭州物资城的浙江和平工贸集团承当。担保公司设立专门机构或分公司进行资本金运用，以使担保基金保值增值。 6、联合支持模式。如山东日照等沿海三市共同出资组建了“东西结合担保公司”以解决欠发达的荷泽地区中小公司发展的融资担保问题。又如山西省通过成立信用担保协会的措施，将本来各自为政的担保机构连接成“上下连动、纵横交错”的信用担保体系，成为政府、担保机构、公司、银行、中介机构、科研院所的纽带和桥梁，支持中小公司的健康发展。四、目前财政在支持中小公司融资担保过程中的局限性之处从*市乃至其她各地的状况来看，财政在支持中小公司融资担保的过程中，普遍地存在着“四个局限性”：（一）财政支持中小公司融资担保的杠杆效应难以发挥财政扶持中小公司融资担保体系工作的杠杆效应不是很抱负，重要是无法以有限的财政资金撬动整个融资担保体系的大发展。对互助担保机构投入尚嫌局限性，对再担保投入建设滞后，影响了财政资金扶持中小公司融资担保体系的杠杆作用，不利于形成社会多元化投资、机制灵活有效的担保机构体系，有也许产生业务开展缓慢、无法有效控制风险等不良后果。（二）财政在支持融资担保时调动银行积极性收效不大在某些经济发达国家，金融机构已经成为中小公司融资担保体系的积极推动者和中坚力量。但在目前，由于内部机制、业务水平、社会信用环境、主观结识等方面的因素，金融机构对于中小公司融资担保业务的积极性还不高，协作和参与力度还不大。数据显示， 年终，国内担保机构已经筹集到可用担保资金 1232 亿元，合计担保总额 7843 亿元，仅为可运用担保资金总额的 6.4 倍，普遍低于国际上10 倍的平均水平，没有起到应有的信用放大作用。在此过程中，财政未能充足调动银行的积极性是一种重要因素，在推动银行加强与担保机构的协作方面起到的作用也不是很大。（三）在支持融资担保风险分担与补偿机制建设方面比较滞后根据国际经验，担保机构与协作银行之间应当达到风险共担合同，担保机构承当担保责任的风险一般为 70%80%，其他部分由协作银行承当。但从我们目前的状况来看，由于担保业发育较慢、机构相对较小，以及银行的机制和结识制约问题，银行只乐意享有贷款收益而不乐意承当贷款的风险，导致担保风险基本上由担保机构承当，这事实上是增长了财政的资本金风险。目前，国内担保机构的担保金额普遍仅为注册资本的23 倍，远低于国家规定的 510 倍水平。（四）财政对融资担保过程中基本环境建设支持的力度局限性对大多数担保机构而言，并不完全理解中小公司的信用状况、经营水平、财务状况、发展前景等所有状况，需要借助第三方机构、信用评级机构等提供的信息资源，以选择信用度好、经营稳健、有发展前程的中小公司作为自己担保的对象。然而，要掌握充足的信息并对申请人的资信做出对的评估，就必须完毕大量的调查、收集、整顿工作。在现状中，无论是政府还是民间性的担保组织都无法投入足够的人力物力，也缺少有关的专业人才、技术设备和评估经验，难免导致效率低下，信息闭塞，审批失当。此外，由于银行、信用体系、担保机构之间缺少有效的合伙和信息沟通，信息共享并不充足，也在很大限度上制约了担保业的发展。五、完善*市中小公司融资担保的财政建议自中央财政设立担保机构扶持资金以来，*市已有15家次的信用担保机构获得了国家扶持资金，合计获得国家金额为2130万元。下一步，就如何更好地发挥财政职能，扶持中小公司融资担保的健康发展，我们提出如下的六点建议：（一）切实加大中小公司融资担保专项财政资金的投入力度要坚持市场化运作和产业政策导向，继续加大财政投入力度，加快提高担保行业整体实力，建立健全科学合理的财政支持中小公司融资担保体系建设的资金投入机制，完善对于中小公司融资担保机构的资金和政策扶持、引导机制，以有选择地充实担保风险基金。建立面向中小公司信用担保服务机构和中小公司需要、以财政资金和社会性资金广泛参与为特性的中小公司融资担保体系资金筹集和补偿渠道，完善以担保财政补贴、担保风险基金补贴、担保财政投入、财政借款、税收优惠政策等为主体的多种财政扶持手段，引导社会投资资金流向担保服务业务，壮大担保机构实力，规范担保行为，控制风险，增进中小公司融资担保体系健康迅速发展，以更好地满足社会经济发展需要。鉴于政策性担保机构业务单一，仅靠保费和担保资金的利息收入难以维持发展的现状，应当优先研究制定政策性担保机构的长期资本补充制度，增进担保机构以国家产业政策、货币政策为导向,实现社会资金的有序流向,推动有前程的中小公司发展，扶持保障政策性担保机构的可持续发展。对于财政直接投资的担保机构，要根据“面向市场、积极灵活、规范运作”的原则，建立健全内部约束鼓励机制，按照市场原则独立运作，自主经营、自负盈亏，杜绝行政干预，控制财政投入的资本风险，以提高资金的使用效益。出于财政拨款有限和盘活存量资产的考虑，对政府出资可以采用多样化的形式，如预算拨款、土地使用权、其她经营性及非经营性国有不动产等，以提高担保的信用度，把提供担保与充足运用社会资源、实现国有资源的优化配备和充足流动有机结合起来。（二）充足发挥财政资金支持中小公司融资担保的杠杆效应要充足发挥财政资金扶持的杠杆效应，以较少的财政投入满足更多的社会需求，推动再担保体系建设和互助担保基金发展。一方面，由政府牵头注入启动资金，中小公司、银行共同出资建立互助担保基金，与银行分担贷款风险，以减轻财政承当，减少政府预算压力，减少财政代偿风险。另一方面，通过财政主导投入建立分层次的再担保体系，从业务层面上实既有效分散中小公司担保业务风险。再担保机构可以采用市场化和专业化的运作方式，切实承当起对担保业务规范的监督责任。（三）大力推动以财政鼓励为基本的银保合伙关系通过财政补贴或者奖励，以及政府牵头推动银保对话协商交流等方式，调动银行参与中小公司融资担保体系建设的积极性，放大担保机构信用倍数，合适分担担保责任，积极参与再担保和互助担保体系建设，形成担保业务信息共享机制，以更好地发挥银行在中小公司融资担保体系建设中的核心作用，逐渐形成担保业与银行业的良性互动机制，并依托社会专业信用评级机构开展中小公司融资担保机构资信评级活动。（四）合理构建以财政补贴为特色的担保机构和银行间的和谐机制通过损账补贴来分担担保机构的风险，使担保机构和银行实现“利益共享，风险共担”，以鼓励担保机构做大中小公司担保业务，引导建立多渠道担保风险分担机制。并把对担保机构的损账补贴与对担保机构的监管及奖励有机结合起来，通过扶持担保机构来间接支持中小公司，更好地发挥各级政府的政策支持效应。在充足体现稳健性原则的基本上，可以区别不同行业、不同地区和不同发展阶段，给出补贴比率的浮动范畴。（五）全面优化财政支持中小公司融资担保的基本环境要大力改善财政支持中小公司融资担保的政策环境，加快服务平台的建设，以各类财政扶持手段为杠杆，建设有助于担保业健康发展的宽松外部环境，搭建有助于中小公司融资担保机构开展业务、壮大规模的办事服务平台，以切实服务于中小公司的发展。一方面，通过管理、监督、服务相结合，建设良好的中小公司融资担保发展政策环境；另一方面，要以推动社会性的有偿配套服务为重要目的，以政策性和公益性的政府支持为重要补充，在担保机构内部控制、管理规范、业务开拓、信息共享、行业自律、人才培训、政策优惠、办事手续简化等方面提供良好的公共服务和市场服务平台。（六）逐渐完善财政支持中小公司融资担保的监管体制财政扶持工作必须以公开、公平、公正为原则，坚持法制化的透明操作，逐渐改善和完善财政扶持方式措施，提高跟踪管理和监督水平。要加强有关的制度和法规建设, 设立规范的担保机构准入与退出制度，严格约束政府在担保业务中的行为。长期以来，担保行业未明确政府监管主体，导致整个行业在很长一段时间里处在监管的真空状态。这种状况直到2月9日，国务院办公厅发布有关进一步明确融资性担保业务监管职责的告知后才有所明确。在告知中，决定建立融资性担保业务监管部际联席会议（下称“联席会议”），同步明确了由地方政府负责对融资性担保业务进行监管。但即便是由政府全额出资或政府控股，政府也不适宜介入具体经营业务，而只应负责重大经营方针、经营政策的制定和外部的监督管理，以保证担保机构实行商业化运作和自主经营。要加强对担保机构的财务和业务监督，健全行为约束机制和利益驱动机制，在扶持方式拟定、扶持条件设立、扶持材料规定、申报上报、审核验证、审计确认、资金下拨、跟踪监控、违规责任追究等环节予以进一步改善和完善，杜绝扶持资金闲置挥霍、担保机构伪造材料骗取扶持资金等问题的发生，保证财政扶持担保资金的规范使用，以有效提高资金使用效果。