第三章投资银行的组织结构

第三章第三章 投资银行的组织结构投资银行的组织结构w学习本章的目的及要求：学习本章的目的及要求：w通过本章的学习，掌握投资银行的组织形态，了解投资银行的规模结构，把握投资银行的机构设置及业务模式。第一节 投资银行的组织形态w一、合伙人制w二、混合公司制w三、公众持股公司 一、合伙人制w所谓合伙，是指由两个或两个以上人拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司主人或股东。w投资银行成立之初，它们都是家族企业，采用合伙的组织形式。合伙制的缺点：w资本实力受到限制 w家族企业力图保持家族控制企业的同时，出现了无法补充稳定的经营管理人才的问题 w许多商人银行缺乏组织上的稳定性。经营获利后就按比例分配，缺乏资本积累机制。w合伙制企业承担着无限责任，企业的结束便意味着家族的结束。二、混合公司w主要动机都是为了扩大母公司的业务规模，增强母公司的获利能力及业务多样性 w投资银行业有了行业外的压力，利润变得更重要 w美林公司 等三、公众持股公司 w股份公司制，是指由法律规定人数以上的股东组成，全部资本划分成等额股份，股东仅就其认购的股份对公司债务负清偿责任的公司形式。w优势：集资功能企业法人化功能管理现代化功能 股份公司制 的类型：w集团制，即投资银行被其他非金融机构控股，如1981年菲波罗公司收购所罗门兄弟公司，通用电气公司接管了基德皮博迪公司，对母公司负责w公众持有公司制，即以普通股方式向公众出售其公司股权，对全体股东负责第二节 投资银行的规模结构w超大型投资银行（Bulge-bracke Firms）指美里尔林奇（简称美林）、摩根斯坦利，第一波士顿、所罗门兄弟、高盛及希尔逊莱曼兄弟公司6大投资银行 w大型投资银行（Major Bracket Firms）w次大型投资银行（Submajor Bracket Firms）w地区性投资银行(Regional Firms)w专业性投资银行(Specalized Firms)w商人银行(Merchant Bank)第三节 投资银行的机构设置和业务模式一、投资银行的机构设置u投资银行管理层 u董事会 u执行董事 u总经理 u投资银行业务部门 u企业融资部、公共融资部、兼并收购部、项目融资部、证券交易部、房地产部、风险资本部、国际业务部该部、发展研究部、私募资金部、计划财务部 二、投资银行的业务模式w总部集中模式：适用于小型券商，集中管理，集中业务，集中人力w地域分工模式w行业分工模式w业务分工模式w职能分工：按环节分工w复合模式第四节 投资银行的人力组织一、投行的工作特点w专业性强：专业面宽、专w责任感：承诺，责任w报酬高w工作强度大 二、对投行员工的素质能力要求良好的职业道德 业务素质 能力要求 三、员工管理中的激励机制 u鼓励计划u福利计划 u在职培训 对证券公司而言：树立公司品牌，产生广告效应；为公司创造利润；提高公司专业水平，培养人才；带来客户资源，为其他业务服务。w对客户而言：承销商战略、管理、财务咨询顾问 投资银行业务的定位投资银行业务的定位 投资银行业务的组织投资银行业务的组织 w 深圳总部 w 北京分部 上海分部 w 研究与营销生产技术与内核销售售后服务 w 行业专家 生产人员 内核人员 销售人员 辅助人员 w 项目小组 w 区域分工 行业分工 w 投资银行部 投资银行公司投资银行考核体系投资银行考核体系 w 证券公司 w w 投资银行部 w 项目小组 项目小组 项目小组 w 项目人员 项目人员 项目人员 w考核指标：项目数量、收入、成本费用、利润投资银行业务成功的关键投资银行业务成功的关键 w以客户为中心；w注重长期利益（风险控制）；w良好的奖励激励机制；w品牌、人才、客户。投资银行业务人员的素质与机遇投资银行业务人员的素质与机遇 w需要具备的素质：需要具备的素质：正直、诚实、单纯；激情、冲劲、活力；勤奋踏实；专业能力强；持续学习；沟通能力强。机遇机遇 w能提高自己的专业能力和综合素质；w能建立自己的客户队伍，与优秀企业家建立友谊；w能深入了解产业、企业、企业家、企业战略；w较快完成资本的原始积累；w 存在大量投资机会和未来控股上市公司的机会。投资银行人才的类别投资银行人才的类别 w创业型：领袖w专家型：模型、定量运算、程序w创新性：产品设计w管理型：管理人才