中移动十二五规划编制培训-资本开支及经营绩效规划

中国移动“十二五”规划培训 资本开支及经营绩效规划2010.08中国移动通信集团设计院有限公司目目 录录n 资本开支及经营绩效规划主要内容及要求资本开支及经营绩效规划主要内容及要求n 资本开支及经营绩效资本开支及经营绩效“十一五十一五”发展回顾发展回顾n 资本开支及经营绩效面临的问题资本开支及经营绩效面临的问题n 资本开支及经营绩效策略资本开支及经营绩效策略n 资本开支及经营绩效规划重要变化资本开支及经营绩效规划重要变化n资本开支及经营绩效规划相关方法介绍资本开支及经营绩效规划相关方法介绍资本开支及经营绩效规划主要内容及要求资本开支及经营绩效规划主要内容及要求n资本开支及经营绩效规划主要内容包括资本开支及经营绩效规划主要内容包括n资本开支规划n经营绩效规划n资本开支及经营绩效规划编制要求资本开支及经营绩效规划编制要求n结合发展环境分析及网络研究重点问题分析外部因素对资本开支的影响n结合资本开支面临的问题，提出资本开支总体策略及各专业网络资本开支策略n从资本开支总额、资本开支收入比（不含集团TD投资）、资本开支各专业结构、资本开支进度等进行“十二五”期间资本开支目标分析n通过规划期企业营运收入、净利润、EBITDA率、投资收入比、折旧收入比、综合造价等指标，分析资本开支所带来的企业价值的增长及投资效益情况n将公司规划初年年度投资（不含集团TD投资）视为一个“项目”，分析该项目的投资效益情况，计算项目的财务内部收益率指标资本开支及经营绩效规划主要内容及要求资本开支及经营绩效规划主要内容及要求n资本开支及经营绩效规划主要内容框架资本开支及经营绩效规划主要内容框架3.3.“十二五十二五”经营绩效规划经营绩效规划n经营绩效现状及面临的问题分析n经营绩效发展策略n经营绩效目标预测 2.2.“十二五十二五”资本开支规划资本开支规划n现状分析n资本开支面临的环境分析n资本开支发展策略n资本开支目标预测1.1.“十二五十二五”发展回顾发展回顾n“十一五”资本开支回顾n“十一五”经营绩效发展回顾资本开支及经营绩效规划主要内容及要求资本开支及经营绩效规划主要内容及要求n“十一五十一五”发展回顾发展回顾本部分需概括描述公司2006年至2010年间的资本开支和经营绩效总体情况，通过描述、指标反映公司在企业绩效方面“十一五”期间发展成就，并就存在的问题进行分析指出“十二五”期间需解决的问题维度：时间维度：2006-2010年，其中2006-2009年为财务统计年报值，2010年为预计值描述维度：资本开支、投资成本与效益指标、企业绩效指标描述方式：定性与定量相结合、图表文字相结合重点：分析指标：资本开支总额、资本开支占收入比、营运收入、净利润等关键指标相关要求：指标分析简单扼要，重点突出重要变化：分析更侧重总结“十一五”期间的成绩和不足内内容容内内容容要要求求说说明明省公司资本开支及经营绩效规划主要内容及要求省公司资本开支及经营绩效规划主要内容及要求n“十二五十二五”资本开支规划资本开支规划本部分通过对“十二五”期间资本开支现状及面临的外部环境和内部条件分析，得出“十二五”期间省公司资本开支面临的问题，针对面临的问题提出“十二五”期间的资本开支策略和发展目标维度：时间维度：2006-2015年，其中2006-2009年为财务统计年报值，2010年为预计值，2011-2015年为规划值描述维度：资本开支的额度、结构，投资成本和效益描述方式：定性与定量相结合、图表文字相结合重点：分析指标：资本开支总额、分专业资本开支额度、资本开支结构、投资成本和效益（每用户固定资产原值、百元固定资产原值业务收入、折旧收入比、资本开支占收入比等）相关要求：各省公司可在集团下发内容要求基础上进一步细分与扩展重要变化：对现有投资结构进行了细化；可将投资分为三大类进行分析；增加部分投资成本和效益指标；需要考虑节能减排和共建共享对投资的影响内内容容内内容容要要求求说说明明省公司资本开支及经营绩效规划主要内容及要求省公司资本开支及经营绩效规划主要内容及要求n“十二五十二五”经营绩效规划经营绩效规划本部分通过对“十二五”期间经营绩效面临的外部环境和内部条件分析，得出“十二五”期间省公司经营绩效面临的问题，针对面临的问题提出“十二五”期间的经营绩效策略和发展目标维度：时间维度：2006-2015年，其中2006-2009年为财务统计年报值，2010年为预计值，2011-2015年为规划值描述维度：盈利能力、发展能力描述方式：定性与定量相结合、图表文字相结合重点：分析指标：收入、成本、利润、EBITDA、EBITDA率、ROA、ARPU、平均每分钟收入、收入增长率、数据增值业务收入、数据增值业务收入比例、集团信息化收入等相关要求：各省公司可在集团下发内容要求基础上进一步细分与扩展重要变化：经营绩效部分指标变化；可以分析TD收入、物联网收入；将2011年年度投资作为一个项目进行投资效益分析内内容容内内容容要要求求说说明明目目 录录n 资本开支及经营绩效规划主要内容及要求资本开支及经营绩效规划主要内容及要求n 资本开支及经营绩效资本开支及经营绩效“十一五十一五”发展回顾发展回顾n 资本开支及经营绩效面临的问题资本开支及经营绩效面临的问题n 资本开支及经营绩效策略资本开支及经营绩效策略n 资本开支及经营绩效规划重要变化资本开支及经营绩效规划重要变化n资本开支及经营绩效规划相关方法介绍资本开支及经营绩效规划相关方法介绍“十一五十一五”回顾资本开支回顾资本开支n“十一五十一五”期间，中国移动共投资期间，中国移动共投资 5808亿元，资本开支占收入比由亿元，资本开支占收入比由30%下降到下降到26%n资本开支结构上，话务网投资不断下降，传输网和新技术新业务网投资比例上升明显资本开支结构上，话务网投资不断下降，传输网和新技术新业务网投资比例上升明显中国移动中国移动“十一五十一五”资本开支规模资本开支规模中国移动中国移动“十一五十一五”资本开支结构资本开支结构数据来源：上市公司财务统计月报n 每用户固定资产原值体现了中每用户固定资产原值体现了中国移动自开始网络建设以来分国移动自开始网络建设以来分摊到每用户的累计投入。摊到每用户的累计投入。n 该指标总体呈下降趋势，反映该指标总体呈下降趋势，反映出随着用户规模的扩大所显示出随着用户规模的扩大所显示出的规模效应以及中国移动良出的规模效应以及中国移动良好的投资管理水平。好的投资管理水平。n 与其他运营商相比，中国移动与其他运营商相比，中国移动每用户固定资产原值较低。每用户固定资产原值较低。n 中国电信作为固网运营商，每中国电信作为固网运营商，每用户（包括宽带用户和固定电用户（包括宽带用户和固定电话用户）固定资产投入较高。话用户）固定资产投入较高。2009年中国移动该指标是中国年中国移动该指标是中国电信的电信的30。n 同为移动运营商的中国联通同为移动运营商的中国联通（2008年之前），每用户固定年之前），每用户固定资产投入大约是中国移动的资产投入大约是中国移动的2倍。倍。“十一五十一五”回顾资本开支回顾资本开支注：以上中国电信和中国联通数据来源于其财务年报，其中中国电信用户数含固定电话和宽带用户，中国联通用户指移动电话用户数。中国移动每用户固定资产原值（元）三家运营商每用户固定资产原值（元）n 随着用户规模的扩大，每用户资本开支逐渐下降，随着用户规模的扩大，每用户资本开支逐渐下降，充分体现出投资的规模效应。充分体现出投资的规模效应。n 自自2005年开始，在网用户规模增长非常迅速，净年开始，在网用户规模增长非常迅速，净增用户的每用户资本开支明显下降。但随着面向增用户的每用户资本开支明显下降。但随着面向全业务竞争的投资结构的变化，净增用户单位造全业务竞争的投资结构的变化，净增用户单位造价有所上升。价有所上升。n 每用户每用户ARPU持续下降，而每用户资本开支呈现持续下降，而每用户资本开支呈现上升趋势，凸显出中国移动边际投资效益的下降上升趋势，凸显出中国移动边际投资效益的下降万户每用户资本开支（到达用户）（单位：元）每用户资本开支（净增用户）（单位：元）“十一五十一五”回顾资本开支回顾资本开支n 每分钟资本开支（在每分钟资本开支（在2007年年达到最低点后有所回升。达到最低点后有所回升。n 而每分钟收入持续下降，从而每分钟收入持续下降，从另一方面反映出边际投资效另一方面反映出边际投资效益的下降。益的下降。“十一五十一五”回顾资本开支回顾资本开支n 每载频资本开支（净增载频）每载频资本开支（净增载频）基本呈下降趋势，但随着全业基本呈下降趋势，但随着全业务竞争的展开，传送网资本开务竞争的展开，传送网资本开支增长较多，话务网投资比例支增长较多，话务网投资比例下降，每载频资本开支有所上下降，每载频资本开支有所上升。升。“十一五十一五”回顾资本开支回顾资本开支数据来源：上市公司财务统计月报n 百元固定资产原值业务收入和每载频收入：百元固定资产原值业务收入和每载频收入：百元固定资产原值业务收入和每载频收入体现了资产的创收能力，此两项指标下降表明资产的创收能力有所下降。“十一五十一五”回顾经营绩效回顾经营绩效n“十一五十一五”期间，中国移动营运收入逐年增长，但是营运收入年增长率下降较快由期期间，中国移动营运收入逐年增长，但是营运收入年增长率下降较快由期初的初的22%下降到期末的不足下降到期末的不足10%n从盈利能力看，收入净利率及从盈利能力看，收入净利率及ROA均在均在2006-2008年保持增长，但年保持增长，但2009年有明显下降，年有明显下降，EBITDA率逐渐下降。率逐渐下降。中国移动中国移动“十一五十一五”收入、利润规模收入、利润规模数据来源：中国移动财务年报中国移动中国移动“十一五十一五”盈利状况盈利状况目目 录录n 资本开支及经营绩效规划主要内容及要求资本开支及经营绩效规划主要内容及要求n 资本开支及经营绩效资本开支及经营绩效“十一五十一五”发展回顾发展回顾n 资本开支及经营绩效面临的问题资本开支及经营绩效面临的问题n 资本开支及经营绩效策略资本开支及经营绩效策略n 资本开支及经营绩效规划重要变化资本开支及经营绩效规划重要变化n资本开支及经营绩效规划相关方法介绍资本开支及经营绩效规划相关方法介绍宏观调控政策宏观调控政策2010年财政部工作的总体要求是：继续实施积极的财政政策，着力调整国民收入分配格局，推进财税制度改革，优化财政支出结构，加大对“三农”、教育、科技、医疗卫生、社会保障、保障性住房、节能减排以及欠发达地区的支持力度，促进经济增长、结构调整、地区协调和城乡统筹发展，切实保障和改善民生。坚持依法理财和统筹兼顾、增收节支的方针，加强财政科学管理，从严控制一般性支出，提高财政资金使用效益，促进经济社会又好又快发展。2010年的主要工作任务之一就是积极扩大国内需求促进经济平稳较快增长。包括支持提高城乡居民收入，扩大居民消费需求；安排使用好政府公共投资，着力优化投资结构；落实结构性减税政策，引导企业投资和居民消费。到2011年，3G网络将覆盖全国所有地级以上城市及大部分县城、乡镇、主要高速公路和风景区等，3G建设总投资4000亿元，用户达到1.5亿户。关于推进第三代移动通信网络建设的意见宏观投资环境宏观投资环境3G投资环境从宏观环境来看，从宏观环境来看，国家将继续采取积国家将继续采取积极的财政政策，不极的财政政策，不会压缩投资额度，会压缩投资额度，但将从促进经济增但将从促进经济增长、优化结构的角长、优化结构的角度出发，进一步规度出发，进一步规范投资的用途。范投资的用途。从行业发展方面，国家从行业发展方面，国家将进一步加大将进一步加大3G3G投资力投资力度，扩大度，扩大3G3G网络的覆盖网络的覆盖面积，提升服务质量。面积，提升服务质量。中国移动需要平衡国家中国移动需要平衡国家需要与自身发展之间的需要与自身发展之间的关系，合理把握关系，合理把握TDTD建设建设进度及规模。进度及规模。管制政策管制政策光纤宽带光纤宽带网络建设网络建设n 按照2010年3月17日印发的关于推进光纤宽带网络建设的意见，中国移动需要紧跟政策脚步，加大传输网的投资力度，并升级配套设施，推进光纤宽带网络的建设和利用号码可携带号码可携带n 需加大支撑系统的资本开支力度，并充分利用对TD的支持措施，加大TD投资力度手机实名制手机实名制n 为了应对手机实名制政策的影响，中国移动需要在IT支撑系统、业务网和渠道体系等方面加大资本开支力度三网融合三网融合n 三网融合政策的出台，将改变宽带互联网接入市场的格局，中国移动可以借助广电运营商的网络弥补自身在固网接入方面的劣势，为自身找到新的业务增长点共建共享共建共享n 电信基础设施的共建共享加快了网络建设，节约建设成本，减少重复建设业务发展业务发展2009年 以 来 语 音 及 数 据 业 务 增 长 趋 势 图1219123613401433147315201588155315821688172017311709174817331933202133136041244545849452854155858362765962668870276481220070012001700220008.1209.109.209.309.409.509.609.709.809.909.1009.1109.1210.0110.0210.0310.0425%30%35%40%45%综 合 话 务 量数 据 话 务 量数 据 占 比截止2010年4月，2G语音话务量达到1209万Erl，为全年计划的99.4%；数据等效话务量达到812万Erl，为全年计划的104.4%。数据业务对资源占用呈明显上升趋势，导致热点地区2G网络在覆盖、容量、干扰等方面的问题日益突出。2010年4月，GSM全网无线综合利用率为76%，超过71%的年度计划指标，与上年同期相比提高9个百分点。其中数据业务占比40.2%，与上年同期相比增长了8个百分点。部分公司忙时数据话务量已超过语音话务量。2G网络面临较大的投资需求。2009年以来语音及数据业务发展趋势业务发展业务发展n业务发展：业务结构的变化，使投资结构发生转变，同时，业务创新对资源需求增加业务发展：业务结构的变化，使投资结构发生转变，同时，业务创新对资源需求增加 话音业务需求已经得到较大程度的满足，预计未来计费时长仍将会稳步上升，但增长率将逐渐下降个人客户、家庭客户和集团客户市场对于数据业务产品的需求日益旺盛，规划期内数据业务发展将带来移动数据流量的快速增长3G网络上承载的计费时长比例越来越高，2G计费时长下降 话务网投资在总投资中话务网投资在总投资中的比例下降，规划后期的比例下降，规划后期2G2G话务网投资大幅下降话务网投资大幅下降数据业务网的投资比例数据业务网的投资比例上升上升GSMGSM网络要与网络要与TDTD网络协调网络协调发展，发展，GSMGSM无线网面临较无线网面临较大的投资风险大的投资风险数据流量发展数据流量发展话音业务发展话音业务发展数据来源：上市公司财务统计月报全业务竞争全业务竞争全业务竞争全业务竞争新技术引入新技术引入新技术新技术TDLTETDLTETD-SCDMA制式相对于WCDMA制式，成熟度、商用程度仍有一定的差距，特别是在手机终端、芯片等方面，但目前产业链的发展速度在逐渐加快；LTE商用进程加快，预计2013年将进行试商用。云计算云计算云技术是通过互联网提供软件、硬件与服务，并由网络浏览器或轻量级终端软件来获取和使用服务；云计算技术和概念应用越来越广泛，移动公司可对内进一步集中化，打造低成本高效率的IT支撑系统和移动互联网基础设施；对外建设低成本、高可扩展性和灵活性的IDC，结合虚拟化计算，向客户提供服务 IMSIMS在核心网引入CM-IMS，以省或大区中心为单位，为用户提供移动固定融合业务：对于固定接入用户，可提供VOIP、IP Centrex、Conference、IM等多媒体会话业务，IMS和CS协作提供一些组合和融合类业务物联网物联网物联网是信息化与工业化相结合的重要载体，给信息产业的发展提供全新的发展机遇，通信扩展为人与物、物与物的通信，这是信息产业发展的必然，对中国移动的发展有战略意义收入增长收入增长n“十一五十一五”期间，中国移动营运收入逐年增长，期间，中国移动营运收入逐年增长，但是年增长率下降较快，收入累计同比增幅由但是年增长率下降较快，收入累计同比增幅由期初的期初的20%以上下降到期末的不足以上下降到期末的不足10%n话音业务收入增长率降低，而数据业务收入对话音业务收入增长率降低，而数据业务收入对总收入的贡献仍旧有限，数据及信息业务收入总收入的贡献仍旧有限，数据及信息业务收入同比增幅下降明显同比增幅下降明显n“十二五十二五”期间，收入增长将明显放缓，部分期间，收入增长将明显放缓，部分省公司甚至会出现收入负增长的现象省公司甚至会出现收入负增长的现象数据及信息业务收入占比及增长趋势数据及信息业务收入占比及增长趋势累计收入及收入增长累计收入及收入增长数据及信息业务累计收入增幅趋势数据及信息业务累计收入增幅趋势成本压力成本压力数据来源：上市公司2009年11月财务统计月报n2009年，年，31省公司中有省公司中有23个省公司的收入同期增长率已经低于成本的同期增长率，大个省公司的收入同期增长率已经低于成本的同期增长率，大部分省公司的收入净利润率已经不足部分省公司的收入净利润率已经不足30%n规划期内随着市场竞争的加剧、规划期内随着市场竞争的加剧、TD业务发展等，各类补贴、销售费用的增长仍将会给业务发展等，各类补贴、销售费用的增长仍将会给成本控制带来较大的压力成本控制带来较大的压力公司现金流公司现金流n规划期内随着收入增长的放缓以及成本和投资压力的增大，公司的现金流将出现下降的规划期内随着收入增长的放缓以及成本和投资压力的增大，公司的现金流将出现下降的趋势，投资能力开始下降，投资需要慎重考虑资金来源以及资金成本问题趋势，投资能力开始下降，投资需要慎重考虑资金来源以及资金成本问题现金流入现金流入现金流出现金流出现金净增加现金净增加2009 2010 2009 20102009 20106.6%-27.4%19.9%截至截至5 5月累计月累计资料来源：财务部2010年05月生产经营情况分析资本开支及经营绩效面临的问题资本开支及经营绩效面临的问题n 话音及数据业务继续快速增长，尤其是数据业务增长非常迅猛，如何使话音与数据业务在2G/TD/WLAN/LTE四张网络上合理承载网络，促进四张网络的协调发展，减少投资风险是规划期内企业面临的一大问题n 全业务运营、三网融合等给中国移动带来了发展机会，但也带来较大的投资风险n 政府推动TD的建设，使得中国移动必须要在社会效益与企业效益之间取得平衡，根据市场需求、竞争情况及TD技术的进展情况，合理把控TD网络建设的速度和规模n 随着电信行业利润率的下降，公司投资的能力开始下降资本开支面临的问题资本开支面临的问题n 话音业务收入增长放缓，数据及信息业务收入在总收入中的比重有限，企业总体收入增长放缓，需要寻求新的收入增长点n 市场和业务拓展需求给成本带来较大的压力，如何既保证满足市场竞争、企业发展的需求，又有效节约成本开支保持合理的利润水平成为企业绩效面临的一大难题n 随着企业利润率的下降，企业价值持续提高难度加大经营绩效面临的问题经营绩效面临的问题目目 录录n 资本开支及经营绩效规划主要内容及要求资本开支及经营绩效规划主要内容及要求n 资本开支及经营绩效资本开支及经营绩效“十一五十一五”发展回顾发展回顾n 资本开支及经营绩效面临的问题资本开支及经营绩效面临的问题n 资本开支及经营绩效策略资本开支及经营绩效策略n 资本开支及经营绩效规划重要变化资本开支及经营绩效规划重要变化n资本开支及经营绩效规划相关方法介绍资本开支及经营绩效规划相关方法介绍资本开支及经营绩效总体策略资本开支及经营绩效总体策略v坚持坚持“科学规划，严格管理，量入为出，投资长远科学规划，严格管理，量入为出，投资长远”的原则的原则v通过总量控制把控资本开支的总体规模，通过优化投资结构，通过总量控制把控资本开支的总体规模，通过优化投资结构，有效规避投资风险，严格控制投资收入比，注重投资效益有效规避投资风险，严格控制投资收入比，注重投资效益v加快面向全业务发展的基础网络建设，促进加快面向全业务发展的基础网络建设，促进2G/TD/WLAN/LTE2G/TD/WLAN/LTE协调发展，有节奏地推进协调发展，有节奏地推进TDTD建设，促进网络建设，促进网络融合融合资本开支发展策略资本开支发展策略四网网络定位四网网络定位业务承载策略（建议）业务承载策略（建议）资本开支发展策略资本开支发展策略2Gn必须在2G网络上给予足够投入，对2G网络投资要给予充分保证。保证70%75%的综合实装利用率，在保障2G网络质量领先于竞争对手基本要求的基础上，通过提高利用率降低2G网络的投资风险 TDn慎重对待是否把TD-SCDMA尽快建到县、建到乡的问题，各省公司要按照集团公司的总体部署，把握TD-SCDMA建设的力度，既要建设好TD-SCDMA，使其不断得到发展，又要有效把握公司的效益和价值 WLANn通过与2G和 TD-SCDMA网络共享室内覆盖分布系统和泄漏电缆加快WLAN的建设速度，大为降低WLAN的建设成本，千方百计地把WLAN建设好、经营好、发展好LTEn坚定推动LTE发展，规划初期重点开展试验建设，按照集团公司的统一部署，掌控好投资效益和投资力度，寻求在LTE时期取得比TD-SCDMA时期更大的投资回报率投资结构投资结构n调整投资结构，着重考虑基于移动的、基于无线的、基于自身能力和优势的移动和宽带业务的发展，将基于固话的、基于有线宽带的业务交由铁通发展，形成上市公司和铁通公司有效合作、共同发展的局面。适度调整客户接入方面的投资比重，使现有投资尽可能在关键领域里发挥作用n把握投资方向，注重投入产出，确保投资效益把握投资方向，注重投入产出，确保投资效益资料来源：李跃总裁在中国移动2010年总经理研讨会上的讲话经营绩效发展策略经营绩效发展策略思想层面思想层面n牢固树立成本效益观念。要把价值领先放在第一位，坚持低成本高效运营，不断提升企业价值 手段层面手段层面n积极建设低成本高效运营的支撑体系。通过集中化充分发挥规模效应、进一步降低成本，通过信息化有效提升运作效率，通过标准化降低管理复杂程度、从而降低成本工作层面工作层面n着力开源增收，重视新技术、新业务的发展，重视开展无线通信、信息通信对人类生活的影响等方面的研究，重视对已经运营的数据业务的挖掘，努力发展信息业务，推动新客户，新业务和新话务的增长，坚定不移地拓展收入增长来源n要加注重节流节支，切切实实过紧日子，从一点一滴入手，做好成本的精细化管理。在保证服务质量不下降、客户发展力度不下降的前提下，千方百计降低成本n开源节流、增收节支，切实强化低成本高效运营开源节流、增收节支，切实强化低成本高效运营资料来源：李跃副总裁在中国移动2010年工作会议上的总结讲话目目 录录n 资本开支及经营绩效规划主要内容及要求资本开支及经营绩效规划主要内容及要求n 资本开支及经营绩效面临的问题资本开支及经营绩效面临的问题n 资本开支及经营绩效策略资本开支及经营绩效策略n 资本开支及经营绩效规划重要变化资本开支及经营绩效规划重要变化n资本开支及经营绩效规划相关方法介绍资本开支及经营绩效规划相关方法介绍上市公司投资结构调整上市公司投资结构调整n2010年定期统计报表制度中对投资结构进行了细微的调整年定期统计报表制度中对投资结构进行了细微的调整五、局房土建五、局房土建（一）生产管理用房（一）生产管理用房其中：IDC机楼 大区物流中心大区物流中心（二）自有渠道投资一、网络建设一、网络建设（一）交换（一）交换1、端局交换机（MSC）2、关口局交换机（GMSC）3、归属位置寄存器（HLR）4、交换子系统的操作维护中心(OMC-S)5、其他（二）无线（二）无线1、基站（BTS）2、基站控制器（BSC）3、无线子系统的操作维护中心（OMC-R）（三）配套（三）配套1、铁塔2、机房3、市电引入4、配套设备5、配套材料（四）网络优化（四）网络优化（五）其他（五）其他一、网络建设一、网络建设（一）交换（一）交换1、交换主设备其中：电路域设备 IMS域设备 HLR2、交换配套（二）无线（二）无线1、无线主设备2、无线配套（三）网络优化（三）网络优化（四）其他（四）其他五、局房土建五、局房土建上市公司投资结构调整上市公司投资结构调整n2010年集团公司正在按照全业务网络进行新的投资结构划分，今年有可能采用新的投资年集团公司正在按照全业务网络进行新的投资结构划分，今年有可能采用新的投资结构，但目前还没有最终确定。所以在指标表中对投资结构进行了调整，即在结构，但目前还没有最终确定。所以在指标表中对投资结构进行了调整，即在2010年年定期统计报表制度中规定的投资结构的基础上将新的全业务网络投资结构融入，进一步定期统计报表制度中规定的投资结构的基础上将新的全业务网络投资结构融入，进一步细化投资，达到按照细化的投资结构可以直接汇总出新的投资结构的目的细化投资，达到按照细化的投资结构可以直接汇总出新的投资结构的目的一、网络建设一、网络建设（一）交换（一）交换1、交换主设备其中：电路域设备 IMS域设备 其中：IMS域网元 IMS接入 HLR2、交换配套（二）无线（二）无线1、无线主设备2、无线配套（三）网络优化（三）网络优化其中：室分系统（四）其他（四）其他其中：应急通信（1）应急通信车（2）应急发电机二、新技术新业务二、新技术新业务（一）数据承载网（一）数据承载网1、CMNET（1）骨干网（2）省网（3）城域网2、短信系统（SMSC）3、GPRS4、EGPRS5、WLAN6、IP专用承载网（1）骨干网（2）省内延伸网络7、IDC设备（1）一类IDC（2）二类IDC8、其他投资结构中红色字体为根据新版投资结构细化的内容包括用于室内移动通信信号覆盖的有源、无源及配套设备的新建、扩容、改造等投资。上市公司投资结构调整上市公司投资结构调整（二）数据业务网（二）数据业务网1、智能网2、彩铃平台3、短信网关（ISMG）4、WAP网关5、彩信中心（MMSC）6、LSP（位置服务平台）7、DSMP平台（数据业务管理平台）8、其他其中：新产品基地 信息安全类业务系统 业务管理类业务系统 互联网业务系统 终端类业务系统 物联网业务平台 IMS业务平台（三）集团客户业务网（三）集团客户业务网（四）其他（四）其他其中：集团客户信息化（1）政府信息化（2）企事业信息化信息安全类业务系统信息安全类业务系统：指提供保护用户信息安全的系统投资。业务管理类业务系统业务管理类业务系统：指提供业务管理的系统投资，包括MISC系统、SIMS系统等。互联网业务系统互联网业务系统：指提供互联网业务的系统投资，包括WEBCACHE、内容分发系统、流量控制系统等。终端类业务系统终端类业务系统：指提供终端类业务的系统投资。物联网业务平台物联网业务平台：指物联网业务平台投资。IMS业务平台业务平台：指IMS业务平台投资。指为政府和企业提供的集团客户业务外的信息化服务（如网站建设等）建设所发生的投资。区别：集团客户业务网移动通信业务范围集团客户信息化-非移动通信业务范围指提供集团客户业务的系统投资，包括MAS/ADC管理平台、企业版手机邮箱等。上市公司投资结构调整上市公司投资结构调整三、传输三、传输其中:管道 1、骨干管道 2、接入管道 光缆 1、省际传送网 2、省内传送网 3、城域传送网 系统 其中：PON 其中：1、省际传送网 2、省内传送网 3、城域传送网 其他 其中：卫星通信其中:省际干线 省内干线 城域网 本地接入四、四、ITIT支撑系统支撑系统（一）网络支撑网（一）网络支撑网1、信令网2、网管系统（1）运维门户平台（2）电子运维平台（3）业务开通平台（4）网络监控平台（5）质量保障平台（6）其它3、数字同步网4、其他（二）业务支撑网（二）业务支撑网1、BOSS2、经营分析系统3、其他其中：业务管理域（三）企业管理信息系统（三）企业管理信息系统1、统一信息平台2、ERP相关系统3、供应链管理4、基础服务5、其它运维门户平台运维门户平台：包括运维门户系统和运维知识管理系统投资。电子维护平台电子维护平台：指电子运维系统投资。业务开通平台：包括业务开通系统、综合资源管理系统、网络激活系统投资。网络监控平台网络监控平台：包括业务质量监控系统、综合监控系统、投诉处理支撑系统、集中操作维护系统投资。质量保障平台质量保障平台：包括无线网优平台、综合分析系统、省内信令监测系统、自动拨打测试系统、自动路测系统投资。包括业务支撑运营管理系统与4A系统投资。包括网络安全、4A、终端管理、网管系统、综合信息网、会议电视等信息化基础服务系统投资。上市公司投资结构调整上市公司投资结构调整五、局房土建五、局房土建（一）生产管理用房（一）生产管理用房1、生产局房 其中：IDC机楼2、管理用房3、大区物流中心（1）大区物流中心（2）省级物流中心4、产品创新基地5、局房动力配套系统6、土地储备（二）自有渠道投资（二）自有渠道投资六、其他六、其他 其中：零星购置 专项投资包括各类局房（不含基站用房）高低压变配电、油机、外市电引入等投资。指土建征地费（不含基站征地费）。指用于特定用途的专用投资。本次规划只列入节能减排规划中ABC类投资。上市公司三大投资方向的划分上市公司三大投资方向的划分投资分类概念投资界定投资趋势业务发展型业务发展滚动扩容及常规发展的投资GSM话务网现有新技术新业务平台的滚动扩容传输系统滚动扩容IT支撑系统滚动扩容局房土建（不含征地费）零星购置需要合理把握投资节奏，根据业务发展情况按需进行扩容。不断提高利用率近期2G话务网仍将保持一定的投资规模，长远来看，投资比例不断下降。战略储备型为满足全业务竞争的需要而进行战略型资源的投资CMNET（不含国际部分）IDC传送网管道、光缆传送网固定宽带接入设备wlan国际通信设施（包括核心网国际局、国际传送网、CMNET国际出口局）土地在总投资中的比例不断加大新技术引入型各类新业务的投资核心网新技术未来新技术新业务网络平台新产品基地投资采用新技术的传输系统IT支撑系统新技术随着物联网、云计算、LTE等技术的引入，要积极开展试点与推广，投资有所增加，在总投资中的比例逐步上升n 除按照现有的投资结构，对投资进行分析的基础上，在除按照现有的投资结构，对投资进行分析的基础上，在“十二五十二五”期间，还可以根据投资驱动因素期间，还可以根据投资驱动因素的不同，将投资分为三大方向进行分析。此种投资分类方式省公司可以参考使用。的不同，将投资分为三大方向进行分析。此种投资分类方式省公司可以参考使用。节能减排及共建共享投资节能减排及共建共享投资n节能减排专项资金中资本开支（节能减排专项资金中资本开支（CAPEX）和运营成本（）和运营成本（OPEX）投入根据资金使用的范）投入根据资金使用的范围和类型，具体可以分为以下围和类型，具体可以分为以下A、B、C、D四大类四大类n共建共享投资，分为共建节省投资和共享节省投资共建共享投资，分为共建节省投资和共享节省投资n分析节能减排和共建共享投资的影响直接引用专题分析结论即可分析节能减排和共建共享投资的影响直接引用专题分析结论即可指独立的节能减排投资项目，如绿色楼宇改造、机房节能改造项目等指投资项目中因节能减排而增加的独立设备，如基站配套项目中的自然通风设备投资项目中独立设备中的节能模块（指部分设备或部分功能），如载频智能关断软件、UPS休眠模块等属于技术的进步和产品的更新换代，使得节能性能的提升而发生的追加投资，如基站定制空调与传统舒适性空调的投资差额，而不是基站定制空调的全部投资ABCD目前，节能减目前，节能减排专项资金只排专项资金只包括包括A、B、C三类，由于三类，由于D类资金投入较类资金投入较难准确界定，难准确界定，暂不包含。暂不包含。TDTD投资投资n规划中的规划中的TD投资直接引用投资直接引用TD专项规划的投资结论即可专项规划的投资结论即可n“十二五十二五”期间，期间，TD投资包含了投资包含了TD-SCDMA和和TD-LTE两部分投资，分为上市公司投资两部分投资，分为上市公司投资和集团投资两部分，其中上市部分放入上市公司各网络专业投资中，集团投资部分，单和集团投资两部分，其中上市部分放入上市公司各网络专业投资中，集团投资部分，单独进行分析独进行分析n对规划期内（集团对规划期内（集团+上市）投资的分析，能够更好地反映企业投资的发展趋势上市）投资的分析，能够更好地反映企业投资的发展趋势投资分类投资分类一、上市公司投资合计一、上市公司投资合计1、话务网2、新技术新业务网3、传输网4、支撑网5、房屋土建6、其他二、二、TDTD（集团投资）（集团投资）三、投资总计（含三、投资总计（含TDTD集团投资）集团投资）上市公司资本开支占收入比分析（上市+集团）资本开支占收入比分析新增加全网综合造价指标分析新增加全网综合造价指标分析每用户固定资产原值期末固定资产原值/期末到达用户数每到达用户资本开支当年资本开支/到达用户数每净增用户资本开支当年资本开支/净增用户数每到达话务量资本开支当年资本开支/到达忙时总话务量每净增话务量资本开支当年资本开支/净增忙时总话务量（其中：忙时总话务量为忙时话音话务量和忙时数据业务等效话务量的合计）n新增了部分投资效益和综合造价指标，用以分析投资成本的变化对投资效益的影响新增了部分投资效益和综合造价指标，用以分析投资成本的变化对投资效益的影响n规划期内由于规划期内由于TD分流分流2G用户和话务量，用户和话务量，2G网络可能出现用户和话务量负增长的情网络可能出现用户和话务量负增长的情况，所以建议在现状分析中使用此类指标，规划期内可以仅针对规划初年进行分析。况，所以建议在现状分析中使用此类指标，规划期内可以仅针对规划初年进行分析。各项新增指标计算方法：各项新增指标计算方法：目目 录录n 资本开支及经营绩效规划主要内容及要求资本开支及经营绩效规划主要内容及要求n 资本开支及经营绩效面临的问题资本开支及经营绩效面临的问题n 资本开支及经营绩效策略资本开支及经营绩效策略n 资本开支及经营绩效规划重要变化资本开支及经营绩效规划重要变化n资本开支及经营绩效规划相关方法介绍资本开支及经营绩效规划相关方法介绍资本开支规划方法资本开支规划方法n规划期内的资本开支估算采用自上而下和自下而上相结合的方式规划期内的资本开支估算采用自上而下和自下而上相结合的方式经营绩效目标预测经营绩效目标预测n营运收入预测营运收入预测n引用业务规划中营运收入相关指标的预测结果作为预测企业绩效指标的基础n包括：营运收入、收入增长率、数据增值业务收入、数据增值业务收入比例等n规划期内在除对传统业务收入进行预测之外，可以对规划期内在除对传统业务收入进行预测之外，可以对TD以及物联网的收入进行预测以及物联网的收入进行预测使用使用TD网络客户收入：网络客户收入：指使用TD网络的客户产生的帐单收入。TD手机客户收入TD无线座机收入TD数据卡收入TD上网本收入TD其他收入（指出租和销售TD终端的收入）物联网客户收入：物联网客户收入：指规划期内物联网客户产生的收入。预测方法预测方法结合业务专业客户预测，采用ARPU值预测法物联网收入预测基础数据可以参考目前集团客户中M2M的相关数据建议建议使用TD网络客户收入和物联网客户收入的预测结果不建议放入整体的营运收入中，只单独进行预测，分析其对收入、对集团信息化收入的影响即可对物联网收入的预测应当采用多方案或者区间的方式扩大预测值的范围经营绩效目标预测经营绩效目标预测n运营支出预测运营支出预测n随着用户、网络、资产的逐渐增多，运营支出呈逐年上升的趋势。在对运营支出进行预测的过程中，主要采用各种方法对支出的各个分项进行预测，最后汇总得到运营支出总量n运营支出分项预测的方法主要有增长率法、占营运收入比例法、占运营支出比例法、占固定资产比例法、单位用户支出法、综合折旧率法等n各个分项预测汇总得到运营支出总量后，可以采用运营支出总量增长率、占营运收入的比重等指标对运营支出总量进行分析和调整。n部分运营支出具有可控性，与相关部门多沟通，分析深度可根据各省需求做趋势分析趋势分析电路租费预测电路租费预测经营绩效目标预测经营绩效目标预测n运营支出预测运营支出预测l目前XX公司正在逐步完善自有的传输网的建设，预计规划期内XX公司的电路租费将缓慢下降。不同的阶段会有不同的变化趋势，调研访谈时重点了解。l在2011-2015年规划期内，电路及网元租赁费需要考虑上市公司对集团TD网络的租赁费。l 根据网络容量租赁协议的规定，其核心内容为：l 租赁费=结算期中国移动通信集团的TD网络容量所涉及的资产所产生的成本费用结算期TD-SCDMA网络平均占用率l 结算期中国移动通信集团的TD网络容量所涉及的资产所产生的成本费用=结算期中国移动通信集团已结转为固定资产和无形资产并已形成实际网络容量的TD网络资产所产生的折旧摊销等费用；l 结算期TD-SCDMA网络平均占用率乃按照网络建设与租用的惯例，根据各运营子公司对TDSCDMA网络码道资源的实际忙时使用量平均计算。l根据以上内容，在规划期内需对TD网络资产所产生的折旧摊销等费用以及XX公司结算期TD-SCDMA网络平均占用率进行分析，在此基础上对租赁费进行预测l根据集团固定资产折旧办法进行预测，考虑节能减排投资对折旧的影响l根据网内网间结算支出占营运收入的比例进行预测，考虑规划期结算资费的变化因素l综合考虑集团总部对人工成本的考核、控制情况及新劳动合同法的影响预测规划期XX公司人工成本l销售、一般管理费用及其他主要由销售及推广费、客户服务费、经营租赁费、维修费、低值易耗品、资源占用费及其他等项目组成。考虑规划期市场竞争、新业务促销等影响因素，预测规划期XX公司的销售、一般管理费用及其他的支出情况。可进行分项预测，重点分析其中占比较大项及变化较快项l2010-2012年规划期内，TD将得到前所未有的发展，由于终端的限制，运营商将采取终端补贴的形式来发展用户。XX公司TD终端补贴可根据新增TD用户和平均每新增用户补贴额度来进行预测l对“绿色行动计划”OPEX类项目的支出进行汇总和分析折旧预测折旧预测网内、网间结算支网内、网间结算支出预测出预测销售、一般管理费销售、一般管理费用及其他预测用及其他预测人工成本人工成本经营绩效目标预测经营绩效目标预测n运营支出预测运营支出预测趋势分析趋势分析n主要从两个层面出发来考虑：一是选取关键资本开支指标进行分析，比如造价主要从两个层面出发来考虑：一是选取关键资本开支指标进行分析，比如造价指标和效益指标；二是将公司规划初年年度投资视为一个指标和效益指标；二是将公司规划初年年度投资视为一个“项目项目”，分析该项，分析该项目的投资效益情况，计算项目的财务内部收益率指标目的投资效益情况，计算项目的财务内部收益率指标年度投资效益分析方法年度投资效益分析方法投投资资收收入入成成本本敏感性分析敏感性分析投资风险分析投资风险分析财务净现值项目资本金净利润率内部收益率动态指标投资回收期总投资收益率静态指标财务分析指标体系方法方法采用增量法，不建议采用收入分摊法计算期为10年现金流入=当年新增收入+回收固定资产余值+回收流动资金现金流出=当年资本开支+流动资金+相应成本费用+税金其中：成本费用中折旧费可以按照当年资本开支进行计算，其他成本费用可以采用业务量占比法进行分摊得到中国移动通信集团设计院有限公司谢谢谢谢2010-07主讲人：中国移动通信集团设计院有限公司总部规划所 杜春香电邮：电话：01082606688-2621