金融理论与实务复习提纲.doc

金融理论与实务复习讲义第一章 货币 记住书中关键性的历史事件，转折点式的变革等等，作为单选题的考试重点识记。 本章重点内容提要： 第一节 货币的起源和货币形式的演变 （为什么？稍微看一下，虽然这是政治经济学的内容） （一）货币的产生 货币是一个历史范畴，货币的出现是与商品交换联系在一起的。商品交换的发展经历了两个阶段：物物直接交换与通过媒介的商品交换。货币就是交换的媒介，它解决了物物交换中的矛盾。马克思依据劳动价值说，通过对价值形式发展的分析，论述了货币作为一般等价物产生的历史过程。（选择题可能会出现货币发展线索这样的题目） （二）货币的形态 货币存在的形态形形色色，大体可分实物货币、贱金属铸币、贵金属铸币、纸币和信用货币、电子货币等。（要搞清楚纸币不是唯一的货币，金属货币电子货币等都是）现代经济中的货币都是一种信用货币。 第二节 货币的职能 （选择题类型如：货币在用作什么什么时，它发挥的是何种职能？要对各个职能的定义有深刻理解） （一）价值尺度职能 价值尺度是指货币作为尺度用以表现衡量商品劳务的价值。货币单位是衡量商品价值的价格标准。商品价格则是商品价值的货币表现。货币执行价值尺度职能可以是观念上的货币。 （二）流通手段和支付手段（要严格区分这两种不同的、但却容易混淆的功能） 作为商品交换媒介并实现商品价值的货币执行流通手段职能。作为交换媒介的货币必须是现实货币，但可由货币符号来代替。价值尺度和流通手段的统一是货币。 支付手段是指货币作为价值的单方面转移。作为支付手段必须是现实的货币。 （三）贮藏货币与世界货币 货币退出流通并作为保存价值的手段是货币贮藏。贮藏货币有种种目的。贮藏的方式也在不断演变。世界货币则是指货币在世界市场上发挥购买手段、支付手段和贮藏手段的职能，过去是由黄金实体来扮演，现在则是由某些经济发达国家的货币来充当国际货币。 第三节 货币制度 （简单题：劣币驱逐良币现象 金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制的区别、为什么布雷顿森林体系是一种国际金汇兑本位制（P63） （一）货币制度的构成要素1.货币制度的含义（p57）2.构成要素：规定的货币材料、规定的货币单位（定义 名词解释）、规定的流通中的货币种类、规定的法定支付能力、规定的货币铸造或发行（二）无限法偿和有限法偿无限法偿，是指无论支付数额多大，无论属于任何形式的支付，对方都不能拒绝接受。本位币一般都具有无限法偿能力。有限法偿，是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收。有限法偿主要是针对辅币而言的。（三）主币、辅币主币就是本位币，是一个国家流通中的基本货币。辅币是以本位货币单位以下的小面额的货币，它是本位币的等份。（四）区域货币一体化（P63）一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。 （五）人民币是法定货币 人民币的发行。人民币是中华人民共和国的法定货币。国家规定：在境内市场流通中，除人民币外，严禁外币计价流通，严禁金银流通；同时，严格禁止妨害人民币及其信誉。人民币存在的形态有现金和存款货币。 （六）人民币是不兑现的信用货币，不规定含金量 1、人民币是由人民银行发行的，人民银行是债务人（所以体现了信用关系），人民币持有者是债权人，两者间存在一种信用关系。2、人民币是通过信贷程序（所以体现了信用关系），按经济需要发行的。（七）布雷顿森林体系崩溃的原因（八）牙买加体系的核心内容兑换货币的特点。第二章 信用和融资方式 第一节 信用的含义与作用 （一）信用的概念 信用是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。“偿还性”和“付息性”是信用的两点基本形式特征。 （二）信用的职能 信用的最基本职能是动员闲置资金并加以再分配，信用是国民收入再分配（注意它是社会大生产中的哪一个环节）环节中的一个范畴，信用分配是建立在企业初次分配和财政二次分配基础（全书中凡是出现基础、前提、核心、依据这类关键词，一定要注意，这些是出题人作为选择题的首选好菜）上的再分配；银行信用的收缩和扩张直接决定货币供应量的减少和增加。 （三）信用在国民经济运行中的作用（简答题容易出现，要理解具体发挥功能的途径或者说方式如何？） 广泛集聚资金，支持规模经济（想到银行的发挥功能）；提高资金使用效率；调节需求结构和总量，进而调节宏观经济运行。 第二节 现代信用形式 （多选题一定注意） （一）商业信用 企业之间相互提供的，与商品交易（简答题容易出现）直接相联系的信用形式。商品的赊销和预付货款是其主要的做法。商业信用在我国的发展及商业信用票据化问题（定义是什么？有什么经济作用）。 （二）银行信用 银行等金融机构与企业和个人之间发生的信用关系。一直是我国最主要的信用形式。银行信用与商业信用之间的关系（看书，当作简答题对待）。 （三）国家信用 中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间所结成的信用关系。分内债和外债，内债主要采取发行政府债券的形式。国家信用的积极作用。国家信用与银行信用之间的关系（看书，当作简答题对待），国家信用在我国的发展。 （四）消费信用 企业和银行等金融机构向消费者个人提供的信用，直接用于生活消费。消费信用有两种类型，这两种类型的区别如住房抵押贷款和住房按揭贷款的区别。消费信用的经济意义（次贷危机和消费信用的联系以及对我国的启示这个题目值得注意，与经济你我生活直接相关，当作论述题看待）。 （五）民间信用（简略看） 也称个人信用，是指个人之间的直接借贷关系。民间信用的特点及其在我国的发展。 本节是以授信或受信主体为标准对资金借贷活动进行的分类研究，旨在阐明金融理论中最基本的和实际经济活动中普遍存在的一些传统信用形式，而信托信用、租赁信用、保险信用、典当信用等其他信用形式。以上五种信用形式综合起来出论述题：在我国的经济发展中应该如何运用各种信用形式以发挥其应有的作用 （六）直接融资方式和间接融资方式 直接融资方式与间接融资方式各自的特点（论述题要求看待）（曾经考过，出现概率较低） 在直接融资方式中，资金盈余者直接持有资金短缺者的债权或产权凭证，对其予以融资，金融中介机构仅提供便利资金和金融工具流通的服务； 在间接融资方式中，银行等金融中介机构作为借者和贷者的集中站在资金盈余者和资金短缺者之间，一方面把资金盈余者的盈余资金以自己为债务人筹集起来，另一方面，又以自己为债权人对资金短缺者提供资金。第三章 利息和利率 第一节 利息与收益的一般形态 （一）利息为什么是收益的一般形态（两个概念的区别和联系） 从本质上说，利息是剩余价值的特殊转化形态，是利润的一部分；在西方教科书中，利息常被表述为：货币所有者因出让货币使用权而从借款人那里获得的补偿，或者，是资金短缺者从市场上筹集资金的成本。应该说，这是对借贷关系表象的描述。 收益是投资者通过投资取得的收入，投资收益由基本收益和资本收益两部分组成。利息和股息收益是投资的基本收益，资本收益是因资产价格上升而形成的价差收益。 （二）货币的时间价值和收益资本化 第二节 利率的种类 单利率和复利率；固定利率和浮动利率；名义利率和实际利率；官定利率、公定利率和市场利率；基准利率、一般利率和优惠利率；年利率、月利率和日利率 现值 终值 第二节 利率总水平的决定因素 （简答题的重点或者可能多项选择） （一）利率水平决定的一般原理 马克思的利率决定理论：决定利率总水平的因素主要有：社会平均利润率、资金供求、银行经营成本、社会经济运行周期、预期价格变动率、历史利率水平、国际利率水平、汇率和国家经济政策。 （二）我国利率体系的发展 利率体系的含义；传统上官定利率与民间利率并存的双轨利率体系；利率体系改革初步形成多层次体系：中央银行基准利率、同业拆借市场利率、商业银行存贷款利率、市场利率。利率体系发展目标：要形成一套以中央银行基准利率为核心的、中央银行可以有效控制的、多层次的、有弹性的、能够充分反映市场资金供求的利率体系。 （三）我国利率政策的主要决定因素（多选题的重点） 传统上主要考虑：企业利息承受能力、通货膨胀率、银行成本、社会资金供求，通过利率政策进行国民收入的再分配。今后要使市场利率总水平主要由资本平均利润率、市场资金供求和物价总水平的变动等经济因素决定，使利率能够真正发挥引导资金流向、合理配置资源的作用。1.领会：影响利率变化的因素（1）利润的平均水平。社会主义市场经济中，利息仍作为平均利润的一部分，因而利率也是由平均利润率决定的。（2）资金的供求状况。在我国，利率水平的高低仍取决于资金的供求，当资金供不应求时利率上升，反则反之。（3）物价变动的幅度。物价变动幅度制约着名义利率水平的高低。（4）国际的经济环境。在我国改革开放过程中，与其他国家的经济的联系日益密切，利率也不可避免地受国际经济因素的影响，如资金流出，会减少国内资金供给，要制约其大量流出，就必须提高利率。（5）政策因素。我国的利率基本上属于管制利率类型，利率由国务院统一制定，在利率水平的制定与执行过程中，要受到政策因素的影响。 2.应用：我国应如何发挥利率引导资金流向、合理配置资源的作用。第四章 汇率与汇率制度 （） （一）外汇与汇率 1.外汇是以外币所表示的用于国际结算的支付手段。外汇具体包括以下内容：外币、外币有价证券、外币支付手段等。外汇与外币的联系和差异。 2.外汇的种类 自由外汇 即期外汇（率） 远期外汇（率）汇率 就是两种货币兑换的比率。汇率的表示有：直接标价法；间接标价法、美元标价法基准汇率 套算汇率中间汇率 买入汇率 卖出汇率官方汇率 市场汇率名义汇率 实际汇率有效汇率 （二）汇率的决定和影响因素 绝对购买力评价 相对购买力评价论述题：影响人民币汇率变动的主要因素 （三）汇率变动对进出口的影响 汇率水平变动对一国的进出口有影响，但因商品供求弹性和外贸管理制度的差异，影响程度会有所不同。汇率也是调节经济的一种杠杆。它在我国经济中的作用，因经济管理体制变化而有所不同。 此外，汇率对资本流出入，尤以短期资本流动有一定的影响。（四）汇率制度固定汇率制度与浮动汇率制度。人民币汇率制度经历了一个演变过程，目前是有管理的浮动汇率制度。（要了解中国的汇率制度安排）第五章 金融市场概述（一）金融市场的含义及构成要素1.金融市场的构成要素（1）参与者。金融市场的参与者大致可分为以下几类：1、个人；2、企业；3、银行和非银行金融机构；4、中央银行；5、政府及政府机构。（2）金融工具。金融工具一般包括债券债务凭证（票据、债券）和所有权凭证（股票），是金融市场上买卖的对象。（3）交易价格2.金融工具的特点期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。3.债券的种类 政府债券 金融债券 公司债券可转换债券 可赎回债券 偿还基金债券 带认股权证的债券 4.普通股和优先股的区别5.股票和债券的区别（二）金融市场的种类和功能1.金融市场的种类（1）按交易工具的不同期限，分为货币市场和资本市场；（2）按成交后是否立即交割，分为现货市场和期货市场；（3）按交易证券的新旧，分为证券发行市场和证券流通市场；2.金融市场的功能金融市场的功能是多方面的，其中最基本的功能是满足社会再生产过程中的投资需求，促进资本的集中与转换。具体表现为：（1）有效地动员筹集资金；（2）合理地分配和引导资金；（3）灵活地调度和转化资金；（4）有效地实现宏观调控。第六章 货币市场第一节 特点和功能（一） 货币市场的特点涵义：货币市场是指期限为一年内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场，又称为短期资金市场。货币市场的特点：1、交易期限短；2、交易目的是解决短期资金周转的需要；3、所交易的金融工具有较强的货币性。（二）货币市场的功能：1. 调剂企业资金余缺、满足短期融资需要2. 金融机构管理流动性的市场3. 是国家进行宏观金融调控的场所第二节 同业拆借市场含义：它是指各类金融机构之间短期资金拆借活动所形成的市场。SHIBOR 上海银行间同业拆放利率同业拆借市场上交易的是 商业银行等存款性金融机构存放在中央银行存款账户上的超额准备金同业拆借市场的功能是 为商业银行提供给准备金管理的场所，提供其资金使用效率第三节 回购协议市场（一）回购/逆回购的定义（二）回购协议市场的参与者及其目的中央银行是为了进行货币政策操作商业银行是为了在保持良好流动性的基础上获得更高的收益非金融性企业是为了获得高于银行存款利率的收益（三）证券回购价格、售出价格与回购利率的关系回购价格=售出价格+约定利息回购利率=（回购价格-售出价格）/售出价格*360/距到期日天数*100%第四节 国库券市场（一） 国库券的定义 一般采用贴现发行（二） 国库券售价的确定方式 美国式招标 荷兰式招标（三） 货币市场基金（四） 财政部门发行国库券的目的1. 通过短期融资调节财政年度收支的暂时不平衡，弥补财政赤字2. 调节经济第五节 票据市场（一） 贴现 转贴现 再贴现的定义（二） 贷款承诺 承兑 中央银行票据的定义（三） 中央银行票据与公开市场操作央行向商业银行出售央行票据 是为了减少市场中的货币量央行向商业银行回购央行票据 是为了增加市场中的货币量第六节 大额可转让存单大额可转让存单的定义、特点和功能第七章 资本市场第一节 中长期债券市场（一） 债券的发行价格与发行方式发行价格：平价发行 溢价发行 折价发行 发行方式：公募发行 私募发行（二） 债券收益率的衡量指标（计算没考过）名义收益率：就是票面收益率现时收益率=票面利息率/当期市场价格*100%持有期收益率=（卖出价-买入价）/持有期年数+票面年利息/买入价格*100%（三） 市场利率和债券交易价格的关系反向相关（四） 系统性风险和费系统性风险第二节 股票市场（一） 做市商交易制度和竞价交易制度（二） 配股 （三） 信用交易 保证金买长交易 保证金卖短交易第三节 证券投资基金市场（一） 证券投资基金的定义（二） 证券投资的分类1. 契约型基金 公司型基金2. 封闭式基金 开放式基金3. 成长型基金 收入型基金 平衡型基金 4. 对冲性基金 套利型基金5. 国家基金6. 指数型基金 ETF、LOF、FOF（三） 基金认购、申购、赎回的计算（见计算题汇总）第八章 金融衍生工具市场（一）金融衍生工具市场的产生与发展1.金融衍生工具的定义2.金融衍生工具的特点（多选 问答）（1）价值受制于基础金融工具（2）高杠杆性 高风险（3）构造复杂，设计灵活3.金融衍生工具市场的功能（1）价格发现（2）套期保值（概念）（3）投机获利（二）金融远期合约市场1.金融远期合约约定在未来某一确定的时间 按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约2.特点主要特点：非标准化合约 流动性差（三）金融期货市场1.金融期货合约的定义p1862.金融期货合约的特点（1）场内交易（2）流动性强（3）每日盯市3.金融期货合约和金融远期合约的区别p187（简答）4.金融期货交易所组织形式：会员制 公司制（四）金融期权市场1.金融期权合约的定义2.期权费的定义3.期权合约的内容（1）买卖方（2）期权费（3）标的资产的数量（4）执行价格（5）到期日4.看涨期权和看跌期权（p193）5.欧式期权和美式期权6.金融期货和金融期权的区别（简答）（五）金融互换市场概念：金融互换 利率互换 货币互换第九章 金融机构体系第一节 金融机构的界定、种类与功能 （一）金融体系的职能（简答题的重点） 1、一国金融体系最基本的经济职能首先是充当资金流通的媒介，使资金盈余单位的资金迅速流向资金短缺单位，让资金发挥最大的效益。这一职能的实现要借助于两种方式：间接融资方式和直接融资方式。 2、金融机构体系还承担为社会提供和创造货币的职能。 3、此外，各国金融当局作为金融体系的最高监管机构还发挥稳定金融体系、保障金融系统安全、有效运行的功能。 （二）我国金融机构体系的建立 我国金融机构体系的建立途径：在各解放区银行的基础上组建中国人民银行，没收官僚资本银行，改造民族资本银行，发展农村信用合作社，形成了以中国人民银行为中心的“大一统”的金融机构体系。 （三）我国金融机构体系的改革（多选题） 我国金融机构体系的改革经历了三个阶段： （1）高度集中的金融机构体系； （2）多元混合型金融机构体系； （3）中央银行制度下的金融机构体系。（四）国际金融机构体系1.国际货币基金组织的宗旨（1）成员国共同研讨、协商国际货币问题（2）促进国际货币合作（3）促进国际贸易的扩大和平衡发展（4）开发成员国的生产资源（5）促进汇率稳定和成员国有条件的汇率安排（6）避免竞争性的货币贬值（7）协助成员国建立多边支付制度（8）消除妨碍世界贸易增大的外汇管制（9）协助成员国客服国际收支困难2.世界银行集团的构成世界银行 向会员国提供资金和技术援助国际金融公司 向不发达成员国的私企提供贷款和投资国际开发协会 向发展中国家发放长期贷款多边投资担保机构 向海外私人投资这提供政治风险担保 3.国际清算银行 宗旨（1）为各国央行提供金融服务（2）帮助各国进行外汇储备管理（3）研究货币与经济问题（4）协调国家间的货币政策（5）协助执行各种国际金融协定第十章 商业银行第一节 商业银行的特性与类型（一）商业银行的性质和职能 商业银行是各国金融机构体系中最重要的组成部分，是通过吸收单位和个人的存款，从事贷款发放、投资等获取利润的企业。 商业银行的基本职能包括（多项选择）：信用中介；支付中介；变货币收入为货币资本；发行信用流通工具。（二）商业银行的类型和组织形式（区别于中央银行的类型） 目前，世界各国商业银行大体有两类：一类是职能分工型商业银行；一类是综合型商业银行。 商业银行的组织形式有以下几种： （1）单元银行制； （2）总分行制； （3）控股公司制； （4）连锁银行制； （5）跨国联合制。第二节 商业银行的业务（一）负债业务商业银行的负债业务是指其形成资金来源的业务。商业银行资金来源包括存款类资金来源和非存款类资金来源（这也是可以形成银行负债的，不要以为只有存款才是银行负债）。 1.商业银行的资本金（结合巴塞尔协议理解各种资本的定义，以及各个要求的比率） 商业银行的资本金由核心资本和附属资本构成。商业银行的资本充足率应达到8。我国国有商业银行的资本金一部分来自于财政拨款，一部分来自于银行自身的结益（净利润）。 2.存款类资金来源 这是商业银行最基本的资金来源。包括各种存款账户所吸引的资金。主要有（多选题）：活期存款账户、个人支票与储蓄存款账户、可转让支付命令账户、货币市场账户、定期存款账户等。在我国商业银行资金来源中，居民储蓄存款是最主要的部分。 3.非存款类资金来源 商业银行的非存款资金来源包括从短期货币市场借入的资金，在资本市场发行的长期债券以及银行自身的资本金。（二）资产业务1.商业银行资产业务的内容 商业银行资产业务是指商业银行体系对通过负债业务形成的资金加以运用的业务。 商业银行资产业务的内容有：现金资产业务、贷款、贴现和证券投资等。2.商业银行的现金资产业务 商业银行的现金资产（多项选择）是指商业银行的库存现金、存放在中央银行的准备金、存放同业以及托收中的现金。商业银行的现金资产具有流动性强、安全性高、交易成本低的特点。是维护商业银行支付能力的第一道防线，也称为一级准备。 3.贴现 是指商业银行按一定的利率购进未到期票据的行为。是一种特殊形式的贷款。4.证券投资 商业银行证券投资是以有价证券形式购入资产的行为。商业银行证券投资的目的是取得收益、降低风险和补充银行的流动性。商业银行证券投资的主要对象（单选题）是政府债券。5.贷款的种类五级分类法 不同类型的贷款损失发生的概率6.表外业务商业银行表外业务是指商业银行所从事的不列入资产负债表且不影响资产负债总额的经营活动。第三节 商业银行的管理（一）账面资本、监管资本、经济资本的比较（二）监管资本的构成A 一级资本 核心资本 50% 包括 股本+公开储备B 二级资本 附属资本 不得超过一级资本的100% 未公开储备 重估储备 普通准备金 带有债务性质的资本工具和长期次级债（50%）（三）资本充足率的衡量 =8%第十一章 投资银行与保险公司第一节 投资银行概念： 证券承销 兼并 收购 资产管理业务 现金管理业务第二节 保险公司 （重点 简答题每年都有）1. 保险公司的基本职能2. 保险公司的基本原则（理解每一种原则的具体内涵、并理解为什么需要这些原则，这时本章的重点核心内容） 保险在经营中要坚持最大诚信原则、可保利益原则、近因原则和补偿原则。3. 保险公司的主要业务（1）财产保险 是以财产及其有关的利益作为保险标的或以造成经济损失的损害赔偿责任作为保险标的的保险。 目前我国的财产保险（多选题）主要有：企业财产保险、家庭财产保险、国内货物运输保险以及农业保险等。 （2）人身保险 人身保险是以人的生命和身体作为保险标的，并以人的生命、死亡、疾病或遭到伤害为保障条件的一种保险。主要有人寿保险、人身意外伤害保险和疾病保险。 （3）涉外保险 是相对于国内保险而言的，是指保险标的或保险责任已跨越国界或带有涉外因素的保险活动。主要有海上运输货物保险和海上运输工具保险。 （4）责任保险 又称第三者责任保险，被保险人依法对第三者负损害赔偿责任时，由保险人承担其补偿责任的一种保险。有产品责任保险、公众责任保险、职业责任保险、雇主责任保险。 （5）再保险（重点掌握的概念） 也称分保，指保险人与被保险人签订保险契约后，为将其所承担的风险责任全部或部分地转移出去，再与其他保险人就同一保险标的签订保险契约的经济行为。是以原保险契约的存在为前提的。第十二章 货币供给与需求第一节 货币需求 （三个货币需求理论，要理解其核心内容是什么、彼此区别在那里？各自强调的重点有什么区别） （一）马克思关于流通中货币量理论（要点） 马克思的论述是以存在金流通和大量黄金储藏为假定条件的。决定流通中货币量因素：商品销售量；商品价格；单位货币流通速度。其关系可列式如下：执行流通手段职能的货币量商品价格总额/单位货币流通次数。 对于纸币的流通，马克思指出：不论流通中纸币数量有多少，只能代表流通中客观需要的金币需要量；当流通中纸币数量超过客观货币需要量时，会导致纸币贬值和物价上涨。通常称之为纸币流通规律。 （二）凯恩斯的货币需求理论 凯恩斯建立了货币需求动机分析理论。货币需求动机有：交易动机、预防动机和投机动机。由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平；投机动机和货币需要取决于利率的变动。凯恩斯货币需求函数式为： ML1（Y）L2（r） （三）弗里德曼的货币需求理论 弗里德曼货币需求理论从微观主体行为出发，强调货币数量与物价之间的因果关系。其货币需求函数中的变量，一类以恒久性收入（区别于凯恩斯的当期收入）为代表；另一类是机会成本变量，它们决定微观主体是存货币还是存债券、存股票、存实物资产。其货币需求函数式为： f（y，；rm，rb，re， ；u） 第二节 货币供给 （一）货币供给的口径（精确记住三个口径所包含的内容） 货币供给是指流通中所有货币的总量，其中包括现金存量。各国一般都对货币供给作多层次划分，不过具体划分的层次不尽相同。货币层次划分的基本依据是以流动性大小为标准。我国目前划分为M0、M1、 M2三个层次，各包含一定内容。 （二）银行是现代经济中货币供给主体 在国民经济中，企业、财政部门（含行政单位）和居民个人有经常的货币收支，如果暂时抛开向银行借款这一点，从总体上说都要量入为出。银行一不能发行货币，二不能开空头支票，因此只能在现有货币供应总量范围内收支，不可能增加社会货币供应总量。如果它们的支出超过收入，必须向银行借款，而银行具有创造信用货币的功能，一定程度上可以满足这种需要。 银行在扩大货币供应中的作用，因商业银行与中央银行的不同性质而异。 （三）商业银行与货币供给 商业银行作为经营货币的企业，不断吸收存款、发放贷款、商业银行在其存款业务活动中，会派生出数倍于原始存款的存款总量，从而扩大货币供给量。但这种派生能力受法定存款准备率的制约，呈现递减趋势。这种关系式为： 存款总额原始存款/存款准备率原始存款1/存款准备率（计算题的几乎必考之一，了解他的几个扩展形式） （四）中央银行与货币供给（要区分开中央银行货币供给乘数和商业银行信贷扩张倍数之间的根本区别和计算方式的不同，这也是计算题的重要考点，核心考点） 在货币供给创造机制中，基础货币占有重要地位。基础货币的构成：商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的现金这两者的总和，表示为BRC.从中央银行看，基础货币表现为其负债。中央银行的基础货币量变化直接影响商业银行创造的存款货币的能量。基础货币量与货币供给量的关系式可表示为：MsBm，而货币乘数m（C/D1）（C/DRD）。中央银行通过其资产业务及其他手段调节基础货币，从而调节货币供给总量。 （五）制约货币供给量的因素（重点把握，要会运用分析具体实际的经济问题） 银行在技术具有上述扩张货币供给的能力，但实际能供应多少不完全取决于银行，还受企业需要贷款的程度、居民持有现金的比率和居民收入水平变化诸因素，即社会再生产的内在诸因素所决定。 第十三章 货币供求的均衡与社会总供给总需求 （综合性论述题目，如果考，说明考试难度增加，一定要理解，这对以后进一步学习有很大的益处，涉及到商业银行、信用、货币供给等几乎全部货币银行学的内容）第一节 货币均衡与市场均衡 （一）货币供求的均衡与非均衡 货币均衡与否是指货币供给与货币需求之间的关系而言。货币主管当局一般要根据货币需求的变化，相应调整货币供给，以达到货币供求均衡。在我国集中计划经济体制时期，曾多次出现货币供给大于货币需求的情况。在市场经济体制下，货币供给可能过多或者不足，并在物价变动上得到明显反映。 （二）社会总供给与货币需求 在商品货币经济条件下，社会总供给表现为商品生产和流通的统一过程。无论是组织生产或实现销售，都需要一定量的货币为之服务，提出对货币的需求。社会总供给从商品、劳务数量和价格诸方面影响货币的需求量。 （三）社会总需求与货币供给 社会总需求作为一定时期内的社会货币购买力总额。由该时期内货币供给量与货币流通速度之积构成。银行货币供给，一部分直接形成投资需求，另一部分则经过分配与再分配过程，形成企业、政府和个人的收入，然后经支出再构成投资需求和消费需求。 （四）货币供求均衡与社会总供求均衡 基于上述的内在联系，两种平衡间也密切相关。在货币供给量等于货币需求量的情况下，根据货币需求量公式可得：货币供给量货币流通速度待销售商品价格总额。这一等式表明社会总供给与总需求也可以保持平衡。因此，正确组织货币供给，使其与货币需求符合，是宏观经济调控中的一项重要问题。第二节 开放经济条件下的货币均衡（一）国际收支的概念国际收支是一国居民在一定时期内与非本国居民之间的经济活动所产生的全部交易的系统记录。国际收支的内涵应从以下几个方面加以把握：1.国际收支是一个流量概念。2.国际收支反映的内容是国际经济交易的全部内容。3.居民是指在国内居住一年以上的自然人和法人。（二）国际收支平衡表的基本构成目前，我国的国际收支平衡表按照国际货币基金组织颁布的国际收支手册（第五版）的原则，主要由四个项目构成：1.经常项目。它反映我国与外国交往中经常发生的项目，是国际收支中最重要的项目。主要有进口货物、服务收支、收益收支、官方和其他部门的经常转移四个主项构成。2.资本和金融项目。它反映资本和资产的流出与流入。主要由资本项目和金融项目两大主项构成，其中金融项目又分为直接投资、证券投资、其他投资三个小项。3.净误差与遗漏。由于国际收支资料在统计上经常出现错误和遗漏，往往使收支存在差额，为此而设立特殊的项目，为使国际收支在形式上达到平衡。4.储备资产。它是国家拥有的可用于平衡国际收支差额的国际性金融资产。主要由货币黄金、特别提款权、在国际货币基金的储备头寸、外汇储备、其他债务组成。（三）国际收支失衡的影响与调节1、一国长期、大量的国际收支顺差，容易产生本币升值的压力和潜在的通货膨胀压力。巨额的顺差显然会对经济造成不利的影响。出现持续性巨额顺差的国家，必然引起外汇汇率下跌，本币币值上升，造成汇率波动。而汇率波动又为投机创造了条件，从而使外汇市场陷入混乱；巨额顺差形成大量的外汇供给对本币的需求，迫使本国货币当局增加本币的投放，进而加本国的通货膨胀。2、国际收支逆差的影响更加不容轻视。逆差的不利影响有三个方面：持续性的国际收支逆差，将使本国累积的对外负债超过本国的支付能力，严重时可能会发生国际债务危机；发生持续性巨额逆差的国家由于外汇短缺，必然引起外汇汇率上升，本币贬值，这自然会削弱本币的国际地位；由于持续性逆差损耗了该国的国际储备，出口收汇主要用于偿付外债本息，必然影响发展生产所必须的生产资料的进口，使国民经济发展后继无力，进而影响国民收入，恶化就业问题。（三）国际收支的调节手段三种方式：财政政策 货币政策 外贸政策第三节 通货膨胀（一）通货膨胀的含义 如何为通货膨胀科学定义是一个令人困惑的问题。传统的通货膨胀概念是指由于货币供应过多而引起货币贬值、物价上涨的现象。20世纪50年代以来，西方经济学家一般把通货膨胀定义为物价总水平的持续上升。不过，通货膨胀总是一种货币现象。 （二）通货膨胀的度量 通常度量是计量物价水平的变动幅度。常用的指数有消费物价指数、批发物价指数和国民生产总值平减指数等，其中多以消费物价指数为准。 第二节 通货膨胀的成因 （一）西方国家通货膨胀的成因理论 通货膨胀成因理论主要有三种：需求膨胀型；结构失调型；成本推动型（理解具体所指以及他们彼此的区别和联系）。 （二）我国通货膨胀的成因 随着我国经济生活的多样化发展，通货膨胀成因也趋于复杂。因而也有多种解释，主要有：投资膨胀、消费膨胀、成本推动、结构失调等。 第三节 通货膨胀对经济的影响 （一）几种不同的理解 通货膨胀对经济的影响，西方经济学界有三种观点：促进论；促退论；中性论。我国多数学者认为，通货膨胀的促进作用只表现在初期的极短时间内，从长期来看是有危害的。 （二）通货膨胀消极效应 通货膨胀超过一定限度则会不利于社会再生产的顺利进行，表现在生产方面，通货膨胀会打乱生产正常秩序，导致投资下降和生产萎缩，打击生产者的劳动积极性；在流通方面，通货膨胀会引起商品流通畸型发展，发生抢购、倒卖和投机活动，加剧市场供求矛盾；在分配方面，在物价不断上涨的情况下会打乱正常的分配秩序，削减生产劳动者的收入；在消费方面，个人必要的消费品供应得不到保证，劳动者实际收入和生活水平有所下降。（标准的答题方式和很好的框架结构，希望大家好好体会。因为要探讨通货膨胀对社会经济的影响，那么，就要分析它对社会大生产的作用渠道，而社会大生产分为生产、流通、分配、消费，因此，只要分别阐述通胀对这四个方面的影响，再综合概括，就很完美了）（三）通货膨胀的治理 （记住有哪些措施，可以借来分析当前经济形势下的政策出路） 1.治理的一般措施 实行财政金融紧缩政策；管制工资和物价；实行币制改革。 2.我国对通货膨胀的治理 过去的治理主要从紧缩需求入手，80年代以来在紧缩的同时还从增加供给上下功夫。随着改革的深化，在调节控制上出现新的做法。 在具体治理措施上主要有： （1）调节控制社会总需求。这通常是首先采取的措施，具有“釜底抽薪”的作用。具体措施不外是压缩固定资产投资规模、增加财政收入和节约财政支出，严格控制贷款总规模和货币发行数量，控制消费基金增长，积极引导居民消费等。其最终结果都落在控制货币供应、压缩社会总需求上。 （2）增加商品有效供给。这是治理的根本之道。具体办法：一是适当增加对紧缺商品的投资，尽快增加产出；二是在已出现通货膨胀的情况下，更主要的是调整资金投放结构，包括财政支出和贷款，以调整产业结构，支持紧缺商品的生产，提高经济效益。 第四节 通货紧缩 （概念性了解，知道其表现症状。） （一）通货紧缩的内涵 通货紧缩是通货膨胀的对称。通货紧缩的主要标志是：物价连续下降；货币供给量连续下降或增长率锐减；同时经济连续出现负增长。 （二）治理通货紧缩的政策取向 我国经济过去曾多次发生通货膨胀，因此抑制、治理通货膨胀是宏观经济管理中重要课题；通货紧缩则是当前或今后可能面临的新课题。治理通货紧缩，要采取适当扩大货币供给的政策，同时配合运用积极的财政政策，以刺激投资和消费的需求。第十四章 货币政策（重点章节、主要运用前面所学的基础知识，进行分析、探讨，要学会分析现实中的宏观经济行为） 第一节 货币政策及其目标 （一）货币政策的内涵（内涵） 货币政策，是货币主管当局为实现既定的经济目标动用各种工具调节货币供给和利率。一般包括三个方面：政策目标、政策工具、政策传导机制。 （二）货币政策的目标（简答题：目标之间的联系和冲突） 对于货币政策目标，各国提法不尽相同。概括说起来有经济增长、充分就业、稳定物价和平衡国际收支四大目标。这些目标间有些是一致的，有些则有冲突。我国货币政策的目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济发展。 第二节 货币政策的工具及其运用 （）传统的政策工具 西方国家传统的货币政策手段主要有：法定存款准备金、贴现率、公开市场业务。此外，还有道义劝告（窗口指导）、行政干预、金融检查等手段。它们各有其作用和特点。 （清晰明白这些工具的内容、操作形式以及运用的优势）。 （二）我国使用的政策工具 我国使用的政策主要有：再贷款、存款准备金、中央银行基准利率、再贴现和公开市场业务等。近年着力发展间接调节手段，1996年，开始运用市场手段，包括开拓国库券市场，建立统一的拆借市场，拓展票据贴现，以及更多运用利率手段。 第三节 货币政策的操作指标与中介指标一、中介指标和操作指标的作用与基本要求（一）含义及其作用：货币政策中介指标和操作指标是指为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量，通过对这些指标的控制和调节最终实现政策目标。中间性指标具体分为操作指标和中介指标。操作指标是中央银行通过货币政策工具操作能够有效实现的政策变量，如准备金、基础货币等；中介指标处于最终目标和操作目标之间，是中央银行通过货币政策操作和传导后能够以一定的精确度达到的政策变量，通常有市场、利率、货币供应量等。 （二）选取的基本要求有：可测性、可控性和相关性。 二、可作为操作指标的金融变量中央银行货币政策可选择的操作指标主要是准备金和基础货币，有的国家还将中央银行利率作为操作指标。（一）准备金准备金指标是中央银行货币政策工具影响中介指标的主要传递指标，也是中央银行可直接操作的指标。准备金指标主要有三种口径：1、准备金总额；2、法定准备金；3、超额准备金。中央银行可直接操作的经常性指标是超额准备金。以超额准备金作为操作指标，就是通过政策工具来调节、监控商业银行以及其他各类金融机构的超额准备金水平。 第四节 货币政策的传导一、货币政策传导机制的主要环节（一）货币政策传导机制是指中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定目标的传导途径与作用机理。（二）货币政策传导途径的一般顺序是：1、从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场；2、从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体；3、从非金融部门的各类经济行为主体到社会各经济变量。包括总支出、总产出量、物价、就业等。二、我国货币政策的传导机制我国目前货币政策的作用过程，同样也包含三个环节，即中央银行至金融机构，金融机构至企业、居民，企业、居民至国民经济各变量。但与西方发达国家的三个环节相比较，又有很大的差别，主要是因为在整个货币政策的作用过程中，金融市场作用微弱。三、货币政策传导的时滞效应货币政策时滞是指从货币政策制定到最终影响各经济部门变量，实现政策目标所经过的时间。它分为内部时滞和外部时滞，其中，外部时滞是主要的。 第四节 货币政策与财政政策的配合 （论述题，比较货币政策与财政政策功能的差异） （一）相互配合的必要性（简答题） 财政政策与货币政策相互配合的必要性是由财政与银行的密切关系，以及财政政策与货币政策的不同特点决定的。 财政政策与货币政策存在着功能上的差异，表现在政策目标的侧重点不同、透明度不同、时滞性不同、可控性不同。 （二）不同的配合方式 货币政策与财政政策的配合方式，抽象地讲可以有九种类型。但在实践中，一般可分为两类四种，即同方向组合：“双紧”或“双松”；反方向组合：“紧的财政政策，松的货币政策”和“松的财政政策，紧的货币政策”。 在不同的经济形势下要对不同组合方式作具体运用。 （简答题）简析我国过去长期运用的贷款规模工具的优缺点。