第六章投资估算

第六章第六章 投资估算投资估算第一节第一节 概述概述第二节第二节 建设投资估算建设投资估算第三节第三节 建设期利息估算建设期利息估算第四节第四节 流动资金估算流动资金估算第五节第五节 项目总投资与分年投资计划项目总投资与分年投资计划n投资估算是在项目的建设规模、产品方案、技术投资估算是在项目的建设规模、产品方案、技术方案、设备方案、厂址方案和工程建设方案及项方案、设备方案、厂址方案和工程建设方案及项目进度计划等进行研究并基本确定的基础上，对目进度计划等进行研究并基本确定的基础上，对投资项目总投资数额及分年资金需求量进行的估投资项目总投资数额及分年资金需求量进行的估算。算。n投资估算是决策过程中融资方案、筹措资金的依投资估算是决策过程中融资方案、筹措资金的依据，也是项目财务分析和经济分析的基础。据，也是项目财务分析和经济分析的基础。第一节第一节 概述概述项目总投资项目总投资u项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成建设投资是指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用。建设投资是指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用。建设期利息是债务资金在建设期内发生的并应计入固定资产原建设期利息是债务资金在建设期内发生的并应计入固定资产原值的利息。值的利息。流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金。流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金。一、投资估算的内容一、投资估算的内容项目总投资构成项目总投资构成一、投资估算的内容一、投资估算的内容项项目目总总投投资资建设投资建设投资建设期利息建设期利息流动资金流动资金工程费用工程费用工程建设其他费用工程建设其他费用预备费用预备费用建筑工程费建筑工程费设备购置费设备购置费安装工程费安装工程费基本预备费基本预备费涨价预备费涨价预备费有关投资的几个称谓有关投资的几个称谓u项目总投资的不同内涵项目总投资的不同内涵u项目投入总资金项目投入总资金u外商投资项目投资总额外商投资项目投资总额u“建设投资建设投资”的不同用法的不同用法一、投资估算的内容一、投资估算的内容投资估算的要求投资估算的要求u估算的范围应与项目建设方案所涉及的范围、所确定的各项工程内容相一致。估算的范围应与项目建设方案所涉及的范围、所确定的各项工程内容相一致。u估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理，不提高或降低估算标准，不重估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理，不提高或降低估算标准，不重复计算或者漏项少算。复计算或者漏项少算。u估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充分。估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充分。u估算选用的指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时，应进行必要的换估算选用的指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或者调整。算或者调整。u估算的准确度应能满足建设项目决策分析与评价不同阶段的要求。估算的准确度应能满足建设项目决策分析与评价不同阶段的要求。二、投资估算的要求二、投资估算的要求投资估算的精度要求投资估算的精度要求二、投资估算的要求二、投资估算的要求序号序号建设项目决策分析与评价的不同阶段建设项目决策分析与评价的不同阶段投资估算的允许误差率投资估算的允许误差率1 1投资机会研究阶段投资机会研究阶段30%以内以内2 2初步可行性研究（项目建议书）阶段初步可行性研究（项目建议书）阶段20%以内以内3 3可行性研究阶段可行性研究阶段10%以内以内4 4项目前评估阶段项目前评估阶段10%以内以内投资估算的基础资料和依据投资估算的基础资料和依据u专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法以及其他有关专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法以及其他有关工程造价的文件；工程造价的文件；u专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准以及有关机构发布的专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准以及有关机构发布的物价指数；物价指数；u部门或行业制定的投资估算办法和估算指标；部门或行业制定的投资估算办法和估算指标；u拟建项目所需设备、材料的市场价格；拟建项目所需设备、材料的市场价格；u拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量。拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量。三、投资估算的依据和作用三、投资估算的依据和作用投资估算的作用投资估算的作用u是投资决策的依据；是投资决策的依据；u是制订项目融资方案的依据是制订项目融资方案的依据u是进行项目经济评价的基础；是进行项目经济评价的基础；u是编制初步设计概算的依据是编制初步设计概算的依据三、投资估算的依据和作用三、投资估算的依据和作用n建设投资的估算方法有简单估算法和分类估算法。建设投资的估算方法有简单估算法和分类估算法。n简单估算法有单位生产能力估算法、生产能力指数法、简单估算法有单位生产能力估算法、生产能力指数法、比例估算法、系数估算法和指标估算法。前四种方法估比例估算法、系数估算法和指标估算法。前四种方法估算的准确度相对不高，主要适用于投资机会研究和初步算的准确度相对不高，主要适用于投资机会研究和初步可行性研究阶段；项目可行性研究阶段应采用指标估算可行性研究阶段；项目可行性研究阶段应采用指标估算法和分类估算法。法和分类估算法。第二节第二节 建设投资估算建设投资估算一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法单位生产能力估算法单位生产能力估算法u这种方法根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的单这种方法根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的单位生产能力投资及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项位生产能力投资及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项目的投资额。目的投资额。CFXXYY2112Y Y1 1- -已建类似项目或装置的投资额；已建类似项目或装置的投资额；Y Y2 2- -拟建项目或装置的投资额；拟建项目或装置的投资额；X X1 1- -已建类似项目或装置的生产能力；已建类似项目或装置的生产能力；X X2 2- -拟建项目或装置的生产能力；拟建项目或装置的生产能力； CF-CF-不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数； 一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法单位生产能力估算法单位生产能力估算法该方法将项目的建设投资与其生产能力的关系视为该方法将项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算简单但精度较差。简单的线性关系，估算简单但精度较差。要求拟建项目与所选的已建项目类似，仅存在规模要求拟建项目与所选的已建项目类似，仅存在规模大小和时间上的差异。大小和时间上的差异。n例：假定某地拟建一座例：假定某地拟建一座20002000套客房的豪华旅馆，另套客房的豪华旅馆，另有一座豪华旅馆最近在该地竣工，且掌握了一下资有一座豪华旅馆最近在该地竣工，且掌握了一下资料：它有料：它有25002500套客房，有餐厅、会议室、游泳池、套客房，有餐厅、会议室、游泳池、夜总会、网球场等设施。总造价为夜总会、网球场等设施。总造价为1025010250万美元。估万美元。估算新建项目的总投资。算新建项目的总投资。n解：每套客房的造价解：每套客房的造价套万美元客房总套数总造价/1 .4250010250n2000套客房的豪华旅馆的投资额估算值为：套客房的豪华旅馆的投资额估算值为： 4.12000=8200（万美元）（万美元）一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法生产能力指数法生产能力指数法u该方法是该方法是根据已建成的，性质类似的建设项目或生产装置的投根据已建成的，性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项资额和生产能力及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项目的投资额。目的投资额。CFXXYYn1212Y Y1 1- -已建类似项目或装置的投资额；已建类似项目或装置的投资额；Y Y2 2- -拟建项目或装置的投资额；拟建项目或装置的投资额；X X1 1- -已建类似项目或装置的生产能力；已建类似项目或装置的生产能力；X X2 2- -拟建项目或装置的生产能力；拟建项目或装置的生产能力； CF-CF-不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；n-n-生产能力指数生产能力指数 n注：注：n n是一个经验常数，不同项目、不同国家和地区，其数值各不相是一个经验常数，不同项目、不同国家和地区，其数值各不相同。同。n1 1）当拟建项目的规模与类似项目的规模相差不大于）当拟建项目的规模与类似项目的规模相差不大于5050，而规模扩大，而规模扩大仅仅是采用增大设备规模时，其值一般为仅仅是采用增大设备规模时，其值一般为0.60.60.70.7。n2 2）当新建项目规模的扩大不是靠增大设备规模，而是靠增加相同规）当新建项目规模的扩大不是靠增大设备规模，而是靠增加相同规模设备的数量而扩大规模时，其值一般为模设备的数量而扩大规模时，其值一般为0.80.80.90.9。一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法n生产能力指数法的特点：生产能力指数法的特点：n计算简单、速度快计算简单、速度快n要求类似项目的资料可靠，条件基本相同，否则误差会增大。要求类似项目的资料可靠，条件基本相同，否则误差会增大。一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法n例：已知建设一座年产量例：已知建设一座年产量4040万吨的某生产装置的投资额万吨的某生产装置的投资额为为8000080000万元，现拟建一座年产量为万元，现拟建一座年产量为9090万吨的该类产品的万吨的该类产品的生产装置，试用生产能力指数法估算拟建项目该类的生生产装置，试用生产能力指数法估算拟建项目该类的生产装置的投资额为多少？（生产能力指数产装置的投资额为多少？（生产能力指数n=0.6n=0.6，f=1.2f=1.2）n解：根据公式，得解：根据公式，得 K K2 2=80000=80000（90/4090/40）0.60.61.2=1561641.2=156164万元万元一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法比例估算法比例估算法以拟建项目的设备购置费为基数进行估算以拟建项目的设备购置费为基数进行估算u该方法是该方法是以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工程费和安装工程费占设备购置费的比重，求出相应的建筑工程费和安装工程程费和安装工程费占设备购置费的比重，求出相应的建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目其他费用（包括工程建设其他费和预备费），其总和即费，再加上拟建项目其他费用（包括工程建设其他费和预备费），其总和即为拟建项目的建设投资。为拟建项目的建设投资。IPfPfEC)1 (2211C-C-拟建项目的建设投资；拟建项目的建设投资；E-E-拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费P P1 1、P2-P2-已建项目中建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比；已建项目中建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比；f f1 1、f f2 2- -由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等综合调整系数；由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等综合调整系数；I-I-拟建项目的其他费用；拟建项目的其他费用； n例：某拟建项目设备购置费为例：某拟建项目设备购置费为1500015000万元，根据已建同类项目统计资料，万元，根据已建同类项目统计资料，建筑工程费占设备购置费的建筑工程费占设备购置费的23%23%，安装工程费占设备购置费的，安装工程费占设备购置费的9%9%，该拟，该拟建项目的其他有关费用估计建项目的其他有关费用估计26002600万元，调整系数均为万元，调整系数均为1.11.1，试估算该项，试估算该项目的建设投资。目的建设投资。n解：根据公式，得解：根据公式，得一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法万元2280026001 . 1%)9%23(115000)1 (2211IPfPfEC一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法比例估算法比例估算法以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算u该方法是该方法是以拟建项目的工艺设备投资为基数，根据已建成的同类的已建项目以拟建项目的工艺设备投资为基数，根据已建成的同类的已建项目的有关资料，各专业工程（如总图、土建等）占工艺设备投资的比重，求出的有关资料，各专业工程（如总图、土建等）占工艺设备投资的比重，求出拟建项目各专业工程的投资，然后把各部分投资相加求和，再加上拟建项目拟建项目各专业工程的投资，然后把各部分投资相加求和，再加上拟建项目的其他有关费用，其总和即为拟建项目的建设投资。的其他有关费用，其总和即为拟建项目的建设投资。IPfPfPfEC.)1 (332211C-C-拟建项目的建设投资；拟建项目的建设投资；E-E-拟建项目根据当时当地价格计算的工艺设备投资拟建项目根据当时当地价格计算的工艺设备投资P P1 1、P P2 2，- -已建项目各专业费用占工艺设备投资的百分比；已建项目各专业费用占工艺设备投资的百分比；f f1 1、f f2 2- -由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等综合调整系数；由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等综合调整系数；I-I-拟建项目的其他费用；拟建项目的其他费用； 一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法系数估算法系数估算法朗格系数法朗格系数法u该方法是该方法是以设备购置费为基础，乘以适当的系数来推算项目的建设以设备购置费为基础，乘以适当的系数来推算项目的建设投资。投资。ciKKEC)1 (C-C-拟建项目的建设投资；拟建项目的建设投资；E-E-设备购置费设备购置费K Ki i- -管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；K Kc c- -管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数；管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数；ciLKKK)1 (一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法系数估算法系数估算法设备及厂房系数法设备及厂房系数法u该方法是该方法是在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的基础上，在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的基础上，其他专业工程参照类似项目的统计资料，与设备关系较大的按设备其他专业工程参照类似项目的统计资料，与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的按厂房土建投资系数计算，投资系数计算，与厂房土建关系较大的按厂房土建投资系数计算，两类投资相加，再加上拟建项目的其他有关费用即为拟建项目的建两类投资相加，再加上拟建项目的其他有关费用即为拟建项目的建设投资。设投资。指标估算法指标估算法u该方法是该方法是根据拟建投资项目的初步设计和有关资料，根据拟建投资项目的初步设计和有关资料，按单项工程和费用测算投资，最后汇总估算项目固定资产按单项工程和费用测算投资，最后汇总估算项目固定资产投资总额的一种方法。投资总额的一种方法。主要依据主要依据建筑安装工程定额指标、取费建筑安装工程定额指标、取费标准、设备材料价格以及国家标准、设备材料价格以及国家有关规定等资料有关规定等资料一、建设投资简单估算法一、建设投资简单估算法二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法建设投资分类估算法是对构成建设投资的各类投资，建设投资分类估算法是对构成建设投资的各类投资，即工程费用、工程建设其他费用和预备费分类进行估即工程费用、工程建设其他费用和预备费分类进行估算。算。二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法估算步骤估算步骤J分别估算项目建设所需的建筑工程费、设备购置费和安装工程费。分别估算项目建设所需的建筑工程费、设备购置费和安装工程费。J汇总建筑工程费、设备购置费和安装工程费，得出分装置的工程费汇总建筑工程费、设备购置费和安装工程费，得出分装置的工程费用，然后合计得出项目建设所需的工程费用。用，然后合计得出项目建设所需的工程费用。J在工程费用的基础上估算工程建设其他费用。在工程费用的基础上估算工程建设其他费用。J以工程费用和工程建设其他费用为基础估算基本预备费。以工程费用和工程建设其他费用为基础估算基本预备费。J在确定工程费用分年投资计划的基础上估算涨价预备费。在确定工程费用分年投资计划的基础上估算涨价预备费。J总计求得建设投资。总计求得建设投资。二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法建筑工程费估算建筑工程费估算估算内容估算内容J 各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装饰、油饰工程的费用，列入建筑工程的各种管道、电力、气等设备费用及其装饰、油饰工程的费用，列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用。电信和电缆导线敷设工程的费用。J 设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各种窑设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费用。炉的砌筑工程和金属结构工程的费用。J 建设场地的大型土石方工程、施工临时设施和完工后的场地清理、环境绿化建设场地的大型土石方工程、施工临时设施和完工后的场地清理、环境绿化的费用。的费用。J 矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离、石油、天然气钻井，修建铁路、公路、矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离、石油、天然气钻井，修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法建筑工程费估算建筑工程费估算估算方法估算方法J单位建筑工程投资估算法单位建筑工程投资估算法J单位实物工程量投资估算法单位实物工程量投资估算法J概算指标投资估算法概算指标投资估算法单位建筑工程投资估算法是以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量来计算的方法。单位建筑工程投资估算法是以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量来计算的方法。一般工业与民用建筑以单位建筑面积（一般工业与民用建筑以单位建筑面积（m m2 2）的投资，工业窑炉砌筑以单位容积（）的投资，工业窑炉砌筑以单位容积（m m3 3）的投资，水库以水坝单位长度（的投资，水库以水坝单位长度（m m）的投资，铁路路基以单位长度（）的投资，铁路路基以单位长度（kmkm）的投资，）的投资，矿山掘进以单位长度（矿山掘进以单位长度（m m）的投资，乘以相应的建筑工程总量来计算建筑工程费。）的投资，乘以相应的建筑工程总量来计算建筑工程费。单位实物工程量投资估算法是以单位实物工程量的投资乘以实物工程量总量来计算单位实物工程量投资估算法是以单位实物工程量的投资乘以实物工程量总量来计算的方法。土石方工程按每立方米投资，矿井巷道衬砌工程按每延米投资，路面铺设的方法。土石方工程按每立方米投资，矿井巷道衬砌工程按每延米投资，路面铺设工程按每平方米投资，乘以相应的实物工程总量来计算建筑工程费。工程按每平方米投资，乘以相应的实物工程总量来计算建筑工程费。概算指标投资估算法，对于没有上述估算指标且建筑工程费占总投资比例较大的项概算指标投资估算法，对于没有上述估算指标且建筑工程费占总投资比例较大的项目，可采用概算指标估算法。采用这种估算法，应占有较为详细的工程资料、建筑目，可采用概算指标估算法。采用这种估算法，应占有较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用指标，投入的时间和工作量较大。其具体估算方法见有关专门材料价格和工程费用指标，投入的时间和工作量较大。其具体估算方法见有关专门机构发布的概算编制办法。机构发布的概算编制办法。二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法设备购置费估算设备购置费估算国内设备购置费估算国内设备购置费估算J 国内设备购置费是指为建设项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产国内设备购置费是指为建设项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产设备的购置费用。设备的购置费用。J 设备购置费设备原价设备运杂费设备购置费设备原价设备运杂费J 国产设备原价的确定国产设备原价的确定J 国产标准设备原价的确定国产标准设备原价的确定J 国产非标准设备原价的确定国产非标准设备原价的确定J 设备运杂费：设备运杂费由运输费、装卸费、运输包装费、供销手设备运杂费：设备运杂费由运输费、装卸费、运输包装费、供销手续费和仓库保管费等各项费用构成。续费和仓库保管费等各项费用构成。J 设备运杂费设备运杂费=设备原价设备原价设备运杂费费率设备运杂费费率二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法设备购置费估算设备购置费估算进口设备购置费估算进口设备购置费估算进口设备购置费由进口设备货价、进口设备从属费用及国进口设备购置费由进口设备货价、进口设备从属费用及国内运杂费组成。内运杂费组成。J进口设备的货价：进口设备的货价： 离岸价（离岸价（FOB）：是指出口货物运抵出口国口岸交货的价格。）：是指出口货物运抵出口国口岸交货的价格。 抵岸价（抵岸价（CIF）：是指进口货物抵达进口国口岸交货的价格。包括）：是指进口货物抵达进口国口岸交货的价格。包括进口货物的离岸价、国外运费和国外运输保险费；进口货物的离岸价、国外运费和国外运输保险费；二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法设备购置费估算设备购置费估算进口设备购置费估算进口设备购置费估算J进口设备的从属费用：包括国外运费、国外运输保险费、进进口设备的从属费用：包括国外运费、国外运输保险费、进口关税、进口环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费、口关税、进口环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费、银行财务费。银行财务费。 国外运费。即从装运港（站）到达我国抵达港（站）的运费。国外运费。即从装运港（站）到达我国抵达港（站）的运费。国外运费国外运费=离岸价离岸价运费费率运费费率或国外运费或国外运费=单位运价单位运价运量运量二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法设备购置费估算设备购置费估算进口设备购置费估算进口设备购置费估算J进口设备的从属费用：包括国外运费、国外运输保险费、进进口设备的从属费用：包括国外运费、国外运输保险费、进口关税、进口环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费、口关税、进口环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费、银行财务费。银行财务费。 国外运输保险费。国外运输保险费。国外运输保险费国外运输保险费=（离岸价（离岸价+国外运费）国外运费）国外保险费费率国外保险费费率J进口设备按到岸价计价时，不必计算国外运费和国外运进口设备按到岸价计价时，不必计算国外运费和国外运输保险费。输保险费。二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法设备购置费估算设备购置费估算进口设备购置费估算进口设备购置费估算J进口设备的从属费用：包括国外运费、国外运输保险费、进进口设备的从属费用：包括国外运费、国外运输保险费、进口关税、进口环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费、口关税、进口环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费、银行财务费。银行财务费。 进口关税。进口关税。进口关税进口关税=进口设备到岸价进口设备到岸价人民币外汇牌价人民币外汇牌价进口关税税进口关税税率率二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法设备购置费估算设备购置费估算进口设备购置费估算进口设备购置费估算J进口设备的从属费用：包括国外运费、国外运输保险费、进进口设备的从属费用：包括国外运费、国外运输保险费、进口关税、进口环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费、口关税、进口环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费、银行财务费。银行财务费。进口环节消费税。进口环节消费税。消费税消费税=（进口设备到岸价（进口设备到岸价人民币外汇牌价人民币外汇牌价+进口关税）进口关税）消费税率消费税率/(1消费税率消费税率)二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法设备购置费估算设备购置费估算进口设备购置费估算进口设备购置费估算J进口设备的从属费用：包括国外运费、国外运输保险费、进进口设备的从属费用：包括国外运费、国外运输保险费、进口关税、进口环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费、口关税、进口环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费、银行财务费。银行财务费。进口环节增值税。进口环节增值税。进口环节增值税进口环节增值税=（进口设备到岸价（进口设备到岸价人民币外汇牌价人民币外汇牌价+进进口关税口关税+消费税）消费税）增值税税率增值税税率二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法设备购置费估算设备购置费估算进口设备购置费估算进口设备购置费估算J进口设备的从属费用：包括国外运费、国外运输保险费、进进口设备的从属费用：包括国外运费、国外运输保险费、进口关税、进口环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费、口关税、进口环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费、银行财务费。银行财务费。外贸手续费。外贸手续费。外贸手续费外贸手续费=进口设备到岸价进口设备到岸价人民币外汇牌价人民币外汇牌价外贸手续外贸手续费费率费费率二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法设备购置费估算设备购置费估算进口设备购置费估算进口设备购置费估算J进口设备的从属费用：包括国外运费、国外运输保险费、进进口设备的从属费用：包括国外运费、国外运输保险费、进口关税、进口环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费、口关税、进口环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费、银行财务费。银行财务费。银行财务费。银行财务费。银行财务费银行财务费=进口设备货价进口设备货价人民币外汇牌价人民币外汇牌价银行财务费银行财务费费率费率二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法设备购置费估算设备购置费估算进口设备购置费估算进口设备购置费估算J海关监管手续费。是指海关对发生减免进口税或实行保税海关监管手续费。是指海关对发生减免进口税或实行保税的进口设备，实施监管和提供服务收取的手续费。全额征的进口设备，实施监管和提供服务收取的手续费。全额征收关税的设备，不收取海关监管手续费。收关税的设备，不收取海关监管手续费。J海关监管手续费海关监管手续费=进口设备减免关税部分货价进口设备减免关税部分货价人民币人民币外汇牌价外汇牌价海关监管手续费费率海关监管手续费费率二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法设备购置费估算设备购置费估算进口设备购置费估算进口设备购置费估算J国内运杂费：包括运输费、运输保险费、装卸费、包装费、国内运杂费：包括运输费、运输保险费、装卸费、包装费、仓库保管费等。仓库保管费等。国内运杂费费国内运杂费费=进口设备离岸价进口设备离岸价人民币外汇牌价人民币外汇牌价银行财银行财务费费率务费费率【例例】：某公司拟从国外进口一套机电设备和配套软件，：某公司拟从国外进口一套机电设备和配套软件，设备硬件装运港船上交货，即离岸价（设备硬件装运港船上交货，即离岸价（FOBFOB）为）为450450万美元，万美元，包括配套软件费包括配套软件费5050万美元，其中不计算关税软件费有万美元，其中不计算关税软件费有1515万万美元。相关费用参数如下：美元的外汇牌价是美元。相关费用参数如下：美元的外汇牌价是8.278.27元人民元人民币，海运费率币，海运费率6%6%，海运保险费率，海运保险费率0.35%0.35%，外贸手续费率，外贸手续费率1.5%1.5%，中国银行财务手续费率，中国银行财务手续费率0.5%0.5%，关税税率，关税税率22%22%，增值，增值税率税率17%17%，国内运杂费率（包含运费、装卸费率、包装费率、，国内运杂费率（包含运费、装卸费率、包装费率、采购及仓库保管费率）采购及仓库保管费率）2.5%2.5%。则该套机电设备及配套软件。则该套机电设备及配套软件进口的投资估算价是多少？进口的投资估算价是多少？解：该套机电设备及配套软件进口的投资估算价计算如下：解：该套机电设备及配套软件进口的投资估算价计算如下：货价（离岸价）货价（离岸价）=4008.27+508.27=3308+413.5=3721.5（万元）（万元）国外运输费国外运输费=33086%=198.48（万元）（万元）国外运输保险费国外运输保险费=（3308+198.48）0.35%=12.27(万元万元)到岸价到岸价=离岸价（离岸价（FOB）+国外运输费国外运输费+国外运输保险费国外运输保险费 =3721.5+198.48+12.27=3932.25（万元）（万元）硬件关税硬件关税=（3308+198.48+12.27）22%=3518.7522%=774.13（万元）（万元）软件关税软件关税=（50-15）8.2722%=289.4522%=63.68（万元）（万元）关税合计关税合计=774.13+63.68=837.81（万元）（万元）增值税增值税=（3518.80+289.45+837.81）17%=4646.0717%=789.83（万元）（万元）银行财务费银行财务费=3721.50.5%=18.61（万元）（万元）外贸手续费外贸手续费=（3518.80+289.45）1.5%=57.12（万元）（万元）海关监管手续费海关监管手续费=158.270.3%=0.37（万元）（万元）抵岸价抵岸价=货价货价+国外运输费国外运输费+国外运输保险费国外运输保险费+关税关税+增值税增值税+银行手续费银行手续费+外贸外贸手续费手续费+海关监管手续费海关监管手续费=到岸价到岸价+关税关税+增值税增值税+银行手续费银行手续费+外贸手续费外贸手续费+海海关监管手续费关监管手续费=3932.30+837.82+789.83+18.61+57.12+0.37=5635.6（万元）（万元）国内运杂费国内运杂费=抵岸价抵岸价运杂费率运杂费率=5635.62.5%=140.89（万元）（万元）因此，该机电设备的投资估算价为：因此，该机电设备的投资估算价为：投资估算价投资估算价=抵岸价抵岸价+国内运杂费国内运杂费=5635.6+140.89=5776.49（万元）（万元）二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法设备购置费估算设备购置费估算工器具及生产家具购置费估算工器具及生产家具购置费估算J指按照规定，为保证新建或扩建项目初期正常生产必须购置指按照规定，为保证新建或扩建项目初期正常生产必须购置的第一套工卡模具、器具及生产家具的购置费用。的第一套工卡模具、器具及生产家具的购置费用。工器具及生产家具购置费国内设备原价或国外进口设备离工器具及生产家具购置费国内设备原价或国外进口设备离岸价岸价费率费率二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法设备购置费估算设备购置费估算备品备件购置费估算备品备件购置费估算备品备件购置费设备原价备品备件购置费设备原价费率费率二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法安装工程费估算安装工程费估算估算内容估算内容J生产、动力、起重、运输、传动和医疗、实验等各种需要生产、动力、起重、运输、传动和医疗、实验等各种需要安装的机电设备、专用设备、仪器仪表等设备的安装费。安装的机电设备、专用设备、仪器仪表等设备的安装费。J工艺、供热、供电、给排水、通风空调、净化及除尘、自工艺、供热、供电、给排水、通风空调、净化及除尘、自控、电讯等管道、管线、电缆等材料费和安装费。控、电讯等管道、管线、电缆等材料费和安装费。J设备和管道的保温、绝缘、防腐，设备内部的填充物等的设备和管道的保温、绝缘、防腐，设备内部的填充物等的材料费和安装费。材料费和安装费。二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法安装工程费估算安装工程费估算估算方法估算方法J根据行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准进行根据行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准进行估算。估算。J安装工程费安装工程费=设备原价设备原价安装费费率安装费费率J安装工程费安装工程费=设备吨位设备吨位每吨安装费指标每吨安装费指标J安装工程费安装工程费=安装工程实物量安装工程实物量每单位安装实物工程量每单位安装实物工程量费用指标费用指标二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法工程建设其他费用估算工程建设其他费用估算 指建设投资中除建筑工程费、设备购置费、安装工程费以为的，为指建设投资中除建筑工程费、设备购置费、安装工程费以为的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。项费用。 建设用地费用：指取得所需土地的使用权，必须支付的征地补偿费建设用地费用：指取得所需土地的使用权，必须支付的征地补偿费或土地使用权出让金或租用土地使用权的费用。或土地使用权出让金或租用土地使用权的费用。J 征地补偿费征地补偿费 土地补偿费土地补偿费 安置补偿费安置补偿费 地上附着物和青苗补偿费地上附着物和青苗补偿费 征地动迁费征地动迁费 其他税费其他税费J 土地使用权出让金土地使用权出让金J 租用土地使用权在建设期支付的租地费用租用土地使用权在建设期支付的租地费用二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法工程建设其他费用估算工程建设其他费用估算 指建设投资中除建筑工程费、设备购置费、安装工程费以外的，为保证工程建设指建设投资中除建筑工程费、设备购置费、安装工程费以外的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。 与项目建设有关的费用与项目建设有关的费用J 建设管理费建设管理费 建设单位管理费建设单位管理费 工程建设监理费工程建设监理费 工程质量监督费工程质量监督费J 可行性研究费可行性研究费J 研究试验费研究试验费J 勘察设计费勘察设计费J 环境影响评价费环境影响评价费J 职业安全卫生健康评价费职业安全卫生健康评价费J 场地准备及临时设施费场地准备及临时设施费J 引进技术和设备其他费用引进技术和设备其他费用二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法工程建设其他费用估算工程建设其他费用估算指建设投资中除建筑工程费、设备购置费、安装工程费指建设投资中除建筑工程费、设备购置费、安装工程费以为的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正以为的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。常发挥效用而发生的各项费用。与项目运营有关的费用与项目运营有关的费用J专利及专有技术使用费专利及专有技术使用费J联合试运转费联合试运转费J生产准备费生产准备费J办公及生活家居购置费办公及生活家居购置费二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法基本预备费估算基本预备费估算指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需要事先预留的费用，也称为工程建设不可预见费。出，需要事先预留的费用，也称为工程建设不可预见费。J在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；经批准的设计变更、工程变更、材料代用、增加的工程费用；经批准的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。局部地基处理等增加的费用。J一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。J竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。费用。基本预备费基本预备费=（工程费用（工程费用+工程建设其他费用）工程建设其他费用）基本预备费基本预备费费率费率二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法涨价预备费估算涨价预备费估算指对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设指对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加而需事先预留的费用，也称备、人工等价格上涨引起投资增加而需事先预留的费用，也称为价格变动不可预见费。涨价预备费以分年的工程费用为计算为价格变动不可预见费。涨价预备费以分年的工程费用为计算基数。基数。 1)1(1tnttfIPC式中：式中：PC涨价预备费；涨价预备费；It第第 t 年的建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置费之和；年的建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置费之和；f建设期价格平均上涨率；建设期价格平均上涨率；n建设期。建设期。【例例】：某工程在建设期初的建安工程费和设备工器具购置费为：某工程在建设期初的建安工程费和设备工器具购置费为45000万元。万元。按本项目实施进度计划，建设期按本项目实施进度计划，建设期3年，投资分年使用比例为：第一年年，投资分年使用比例为：第一年25%，第二年第二年55%，第三年，第三年20%，投资在每年平均支用，建设期内预计年平均价格，投资在每年平均支用，建设期内预计年平均价格总水平上涨率为总水平上涨率为5%。建设期利息为。建设期利息为1395万元，工程建设其他费用为万元，工程建设其他费用为3860万万元，基本预备费率为元，基本预备费率为10%。试估算该项目的建设投资。试估算该项目的建设投资。解：（解：（1）计算项目的基本预备费）计算项目的基本预备费 ：基本预备费：基本预备费(450003860)10%4886（万元）（万元）（2）计算项目的涨价预备费）计算项目的涨价预备费第一年末的涨价预备费第一年末的涨价预备费=4500025%（1+0.05）11=562.5（万元）（万元）第二年末的涨价预备费第二年末的涨价预备费=4500055%（1+0.05）21=2536.88（万元）（万元）第三年末的涨价预备费第三年末的涨价预备费=4500020%（1+0.05）31=1418.63（万元）（万元）该项目建设期的涨价预备费该项目建设期的涨价预备费=562.5+2536.88+1418.63=4518.01（万元）（万元）（3）计算项目的建设投资）计算项目的建设投资建设投资静态投资涨价预备费建设期借款利息建设投资静态投资涨价预备费建设期借款利息45000386048864518.01139559659.01（万元）（万元）【例例】：某工程在建设期初的建安工程费和设备工器具购置费为：某工程在建设期初的建安工程费和设备工器具购置费为45000万元。万元。按本项目实施进度计划，建设期按本项目实施进度计划，建设期3年，投资分年使用比例为：第一年年，投资分年使用比例为：第一年25%，第，第二年二年55%，第三年，第三年20%，投资在每年年中支用，建设期内预计年平均价格总，投资在每年年中支用，建设期内预计年平均价格总水平上涨率为水平上涨率为5%。建设期利息为。建设期利息为1395万元，工程建设其他费用为万元，工程建设其他费用为3860万元，万元，基本预备费率为基本预备费率为10%。试估算该项目的建设投资。试估算该项目的建设投资。解：（解：（1）计算项目的基本预备费）计算项目的基本预备费 ：基本预备费：基本预备费(450003860)10%4886（万元）（万元）（2）计算项目的涨价预备费）计算项目的涨价预备费第一年末的涨价预备费第一年末的涨价预备费=4500025%（1+0.05）1/21=277.82（万元）（万元）第二年末的涨价预备费第二年末的涨价预备费=4500055%（1+0.05）1+1/21=1879.26（万元）（万元）第三年末的涨价预备费第三年末的涨价预备费=4500020%（1+0.05）2+1/21=1167.54（万元）（万元）该项目建设期的涨价预备费该项目建设期的涨价预备费=277.82+1879.26+1167.54=3324.62（万元）（万元）（3）计算项目的建设投资）计算项目的建设投资建设投资静态投资涨价预备费建设期借款利息建设投资静态投资涨价预备费建设期借款利息45000386048863324.62139558465.62（万元）（万元）二、建设投资分类估算法二、建设投资分类估算法汇总编制建设投资估算表汇总编制建设投资估算表汇总编制建设投资估算表。汇总编制建设投资估算表。建设投资及其构成的合理性分析建设投资及其构成的合理性分析J建设投资的合理性。建设投资的合理性。单位投资的产出水平单位投资的产出水平单位产出需要投资单位产出需要投资J建设投资构成的合理性建设投资构成的合理性各类工程费用构成的合理性分析各类工程费用构成的合理性分析分年投资计划的合理性分析。分年投资计划的合理性分析。第三节第三节 建设期利息估算建设期利息估算建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息。包括借款或债券利息入固定资产原值的利息。包括借款或债券利息及手续费、承诺费、发行费、管理费等融资费及手续费、承诺费、发行费、管理费等融资费用。用。一、建设期利息估算的前提条件一、建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以下工作：进行建设期利息估算必须先完成以下工作：建设投资估算及其分年投资计划建设投资估算及其分年投资计划确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划确定项目债务资金的筹措方式及债务资金成本率（银行贷款确定项目债务资金的筹措方式及债务资金成本率（银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）利率或企业债券利率及发行手续费率等）二、建设期利息的估算方法二、建设期利息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息估算建设期利息应按有效利率计息项目在建设期内如能按期支付利息，应按单利计息；在建设期内项目在建设期内如能按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，应按复利计息。如不支付利息，应按复利计息。项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后各年按全年计息。年计息，其后各年按全年计息。建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生而采用不同的计算公式。年内均衡发生而采用不同的计算公式。 建设期第建设期第j年应计利息；年应计利息； 建设期第建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和；年末贷款累计金额与利息累计金额之和； 建设期第年贷款金额；建设期第年贷款金额； 年利率。年利率。jq1jPjAiiAPqjjj211其中其中二、建设期利息的估算方法二、建设期利息的估算方法借款额在建设期各年年内均衡发生，建设期利息计算公借款额在建设期各年年内均衡发生，建设期利息计算公式为：式为：njjqQ1【例例】某新建项目，建设期为年，共向银行贷款某新建项目，建设期为年，共向银行贷款1000万元，第一万元，第一年贷款年贷款300万元，第二年万元，第二年400万元，第三年万元，第三年300万元，各年借款均在年内万元，各年借款均在年内均衡发生，借款年利率为均衡发生，借款年利率为5.6%。用复利法理论计算建设期借款利息。用复利法理论计算建设期借款利息。解：建设期各年利息计算如下：解：建设期各年利息计算如下：I0.53005.6%8.4（万元）（万元）I（308.40.5400）5.6%28.47（万元）（万元）I（736.87+0.5300）5.6%49.66（万元）（万元）到建设期末累计借款本利为到建设期末累计借款本利为1086.53万元。万元。二、建设期利息的估算方法二、建设期利息的估算方法 建设期第建设期第j年应计利息；年应计利息； 建设期第建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和；年末贷款累计金额与利息累计金额之和； 建设期第年贷款金额；建设期第年贷款金额； 年利率。年利率。jq1jPjAiiAPqjjj1其中其中二、建设期利息的估算方法二、建设期利息的估算方法借款额在建设期各年年初发生，建设期利息计算公式为：借款额在建设期各年年初发生，建设期利息计算公式为：njjqQ1第四节第四节 流动资金估算流动资金估算流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中临时性需要的资金。包括运营中临时性需要的资金。流动资金估算的基础主要是营业收入和经营成本，因此，流动资流动资金估算的基础主要是营业收入和经营成本，因此，流动资金估算应在营业收入和经营成本估算之后进行。金估算应在营业收入和经营成本估算之后进行。流动资金估算方法有扩大指标估算法或分项详细估算法。流动资金估算方法有扩大指标估算法或分项详细估算法。扩大指标估算是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业扩大指标估算是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）收入资金率）或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。一、扩大指标估算法一、扩大指标估算法流动资金额年产值（或年销售收入额）流动资金额年产值（或年销售收入额）产值（销售收入）资金率产值（销售收入）资金率流动资金额流动资金额 年经营成本（总成本）年经营成本（总成本）经营成本（总成本）资金率经营成本（总成本）资金率流动资金额流动资金额 固定资产价值总额固定资产价值总额固定资产价值资金率固定资产价值资金率流动资金额流动资金额 = 年产量年产量单位产量占用流动资金率单位产量占用流动资金率二、分项详细估算法二、分项详细估算法 外购原材料、燃料外购原材料、燃料 = 年外购原材料、燃料费年外购原材料、燃料费/周转次数周转次数 在产品在产品 = （年外购原材料、燃料及动力费（年外购原材料、燃料及动力费 + 年工资及福利费年工资及福利费 + 年年修理费修理费 + 年其他制造费用）年其他制造费用）/周转次数周转次数 产成品产成品 = （年经营成本（年经营成本-年其他营业费用）年其他营业费用）/周转次数周转次数 二、分项详细估算法二、分项详细估算法三、流动资金估算应注意的问题三、流动资金估算应注意的问题第五节第五节 项目总投资与分年投资计划项目总投资与分年投资计划序号序号费用名称费用名称估算说明估算说明合计合计其中：外币其中：外币1建设投资建设投资1.1建筑工程费建筑工程费1.2设备购置费设备购置费1.3安装工程费安装工程费1.4工程建设其他费用工程建设其他费用1.5基本预备费基本预备费1.6涨价预备费涨价预备费2建设期利息建设期利息3流动资金流动资金项目总投资（项目总投资（1+2+3）第五节第五节 项目总投资与分年投资计划项目总投资与分年投资计划序号序号项目项目人民币人民币外币外币第第1年年第第2年年第第1年年第第2年年1建设投资建设投资2建设期利息建设期利息3流动资金流动资金项目总投资项目总投资（1+2+3） 【例例】某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费为万元，预备费为5000万元，建设期三年。三年的投资比例是：第一年万元，建设期三年。三年的投资比例是：第一年20%，第二年，第二年55%，第三，第三年年25%，第四年投产。，第四年投产。 该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为40000万元，其万元，其中外汇贷款为中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为万美元。外汇牌价为1美元兑换美元兑换8.3元人民币。贷款的人民币部元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为分从中国建设银行获得，年利率为12.48%（按季计息）。贷款的外汇部分从中（按季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为国银行获得，年利率为8%（按年计息）。（按年计息）。 建设项目达到设计生产能力后，全厂定员建设项目达到设计生产能力后，全厂定员1100人，工资和福利费按照每人人，工资和福利费按照每人每年每年7200元估算。每年其他费用为元估算。每年