资源描述
一、单项选择题1.以一定单位（1、100、10000）的外币作为基准货币，折算成一定数额本国货币的汇率标价法为（ B ）。A.外币标价法 B.直接标价法C.间接标价法 D.美元标价法2.金本位制下汇率变动的范围是（ C ）。A.黄金输出点 B.黄金输入点C.黄金输送点 D.铸币平价3. 在伦敦外汇市场上，三个月远期英镑的汇率为：即期GBP1=USD1.5600/30，三月期45/15，（ B ）。A.表示基础货币远期汇率升水 B.表示基础货币远期汇率贴水C.表示计价货币远期汇率贴水 D.表示计价货币远期汇率平水4.不属于外汇期货交易特点的是 ( C )。 A.标准化合约 B.在交易所内进行交易 C.只需要缴纳定金 D.实行逐日清算 5.外汇期权自期权合约成立之日起，到合约截至日之前的任何时间都能行使权利的期权交易为( C )。 A.看涨期权 B.看跌期权C.美式期权 D.欧式齐全 6.在布雷顿森林体系下，汇率决定的基础是两国货币的( A )之比。A.法定金平价 B.铸币平价 C.黄金输送点 D.购买力平价7.目前，香港的联系汇率制度是( B )。A.浮动汇率制 B.货币局制C.货币替代制 D.爬行钉住汇率制8.一国外汇市场的_，IMF视为复汇率。（ B ）。 A.买入汇率与卖出汇率存在差异 B.买入汇率与卖出汇率存在差异并超过2% C.买入汇率与卖出汇率存在差异并超过1% D.官方牌价与黑市牌价长期背离 9.其他条件不变，一国货币升值对其进出口收支产生影响为 ( B)。 A出口增加，进口减少 B.出口减少，进口增加 C出口增加，进口增加 D.出口减少，进口减少 10.若一国货币汇率高估，往往会出现 (B )。 A外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支顺差 B外汇供给减少，外汇需求增加，国际收支逆差 C外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支逆差 D外汇供给减少，外汇需求增加，国际收支顺差 11.在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明( A)。 A本币币值上升，外币币值下降，本币升值外币贬值B本币币值下降，外币币值上升，本币贬值外币升值C本币币值上升，外币币值下降，外币升值本币贬值D本币币值下降，外币币值上升，外币贬值本币升值12.远期外汇交易是由于(B )而产生的。A金融交易者的投机 B为了避免外汇风险C与即期交易有所区别 D银行的业务需要13狭义外汇概念是指（D ）。A外币有价证券 B外国政府债券C外国货币 D国外银行的外币存款、汇票、支票14外汇市场上，期汇比现汇贵，常称为（A ）。A升水 B贴水 C平价 D利差15外汇市场上的买入价和卖出价是指（D ）报出的汇率。A进出口商 B询价银行C中央银行 D报价银行16. 金本位的特点是黄金可以 ( B )。 A自由买卖、自由铸造、自由兑换 B自由铸造、自由兑换、自由输出入 C自由买卖、自由铸造、自由输出入 D自由流通、自由兑换、自由输出入17伦敦市场GBP1=SF8.4390/50，某客户要卖出SF，汇率为（C）。 A8.4390B8.4350 C8.4450D8.4345 18两种货币通过各自对第三国的汇率而算得的汇率叫（C）。A基本汇率B单一汇率C套算汇率 D中间汇率 19“外币固定本币变”的汇率标价方法是（B）。 A美元标价法 B直接标价法C间接标价法D复汇率 20一日本客户要求日本银行将日元兑换成美元，当时市场汇率为USDl=JPY118.70/80，银行应选择的汇率为（C）。 A118.70B118.75 C118.80 D118.85 21.国际收支平衡表按照（ B ）原理编制。A美元计价 B复式簿记 C. 本币计价 D总额计价22.收购国外企业的股权达到10以上，一般认为属于（ C ）。A.股票投资 B.证券投资C.直接投资 D.间接投资23.汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是。( C)A.非自由兑换货币 B.硬货币 C.软货币 D.自由外汇24.汇率波动受黄金输送费用的限制，各国国际收支能够自动调节，这种货币制度是( B )。A.浮动汇率制 B.国际金本位制C.布雷顿森林体系 D.混合本位制25.在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（ C ）。A.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升B.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升C.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降D.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降26.当一国经济出现膨胀和顺差时，为了内外经济的平衡，根据财政货币政策配合理论，应采取的措施是（D ）。A.膨胀性的财政政策和膨胀性的货币政策B.紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策C.膨胀性的财政政策和紧缩性的货币政策D.紧缩性的财政政策和膨胀性的货币政策27.一国国际收支顺差会使(A)A.外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升B.外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下跌C.外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌D.外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上升28.布雷顿森林体系开始规定会员国汇率波动幅度为(C)A.10 B.2.25 C.1 D.102029.资本流出是指本国资本流到外国，它表示(D)A.外国对本国的负债减少 B.本国对外国的负债增加C.外国在本国的资产增加 D.外国在本国的资产减少30.从长期讲，影响一国货币币值的因素是(B)A.国际收支状况 B.经济实力 C.通货膨胀 D.利率高低31目前，一些经济发达国家以证券交易方式实现的金融交易，已占有越来越大的份额，人们把这种趋势成为（ C）。A资本化 B市场化 C证券化 D电子化32金融市场上的交易主体指金融市场的（D ）。A供给者 B需求者 C管理者 D参与者33.下列关于国际收支平衡表记账法的正确说法为（ D ）。A.凡引起外汇流入的项目，记入借方 B.凡引起外汇流出的项目，记入贷方 C.凡引起本国负债增加的项目，记入借方 D.凡引起本国负债增加的项目，记入贷方 34以下汇率的标价采用直接标价法的国家是 ( B)。A英国 B日本 C美国 D澳大利亚 35.国际收支平衡表中最基本最重要的项目是( B)。A.资本和金融账户 B.经常账户C.错误与遗漏 D.储备账户36.通常判断一国国际收支是否平衡主要看其(C )是否平衡。A.经常项目 B.资本和金融项目C.自主性交易 D.调结性交易37.国际收支平衡表按照（ B ）原理进行统计记录。A.单式记账 B.复式记账C.增减记账 D.收付记账38. 其他条件不变，远期汇率的升（贴）水率与（ b ）趋于一致。A.国际利率水平 B.两种货币的利率差C.两国国际收支差额比 D.两国政府债券利率差39.目前，世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法是( A )A直接标价法 B间接标价法C美式标价法 D欧式标价法40.通常情况下，远期汇率与即期汇率的差价表现为贴水的是( B )A低利率国家的货币 B高利率国家的货币C实行浮动汇率制国家的货币 D实现钉住汇率制国家的货币41.当远期外汇比即期外汇便宜时，两者之间的差额称为( B )A升水 B贴水 C评价 D中间价42. 国际收支的长期性不平衡指 ( B )A. 暂时性不平衡 B. 结构性不平衡C. 货币性不平衡 D. 周期性不平衡43. 根据国际收入平衡表的记帐原则，属于贷方项目的是（ B ）。A.进口劳务 B.出口收汇 C.官方储备增加 D.非居民偿还本国居民债务 44. 当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时，应采用下列什么政策搭配（ D ）A. 紧缩国内支出，本币升值 B. 扩张国内支出，本币贬值C. 扩张国内支出，本币升值 D. 紧缩国内支出，本币贬值45.本币贬值要达到改善国际收支的效果，就必须满足（ B ） A资本流动自由的条件 B.马歇尔勒纳条件 C.该国是小国的条件 D.该国对外开放46. 如果某日伦敦外汇市场上的即期汇率为1=$1.6322/1.6450，3 个月远期汇差为33/55，则 3 个月远期汇率为（C ）。 A. 1=$1.62851.6390 B. 1=$1.62651.6415 C. 1=$1.63551.6505 D. 1=$1.63551.637547. 下列哪个账户能够较好地衡量国际收支对国际储备造成的压力( D )。A贸易收支差额 B经常项目收支差额 C.资本和金融账户差额 D综合账户差额 48.投资收入计入国际收支平衡表的（A）。A.经常账户 B.资本和金融账户C.错误和遗漏账户 D.平衡账户49.一国出现持续性的国际收支顺差，则可能会导致或加剧（ A ）。 A.通货膨胀 B.失业 C.经济危机 D.货币贬值50. 英镑的年利率为 27，美元的年利率为 9，假如一家美国公司投资英镑 1 年，为符合利率平价，英镑相对美元( C ) .A升值 18 B贬值 36 C. 贬值 14 D升值 14 51.如果投机者预测外汇汇率上涨，先买进远期外汇，等到汇率上涨后再卖出现汇的投机活动称为（ A ）。A.买空 B.做空头 C. 投资 D.卖空52.对某国连续不同时期的国际收支平衡表进行分析的方法是( B )。A.静态分析 B.动态分析 C.横向比较分析 D.逐项分析53. 我国某公司购买了德国的一套机械设备，此项交易应记入我国国际收支平衡表中的( B )。 A.贸易收支的贷方 B.经常账户借方C.投资收益的贷方 D.短期资本的借方54.职工报酬计入国际收支平衡表的（A）。A.经常账户 B.资本和金融账户C.错误和遗漏账户 D.平衡账户55.国际收支平衡表的借方总额( C )贷方总额。A.小于 B.大于 C.等于 D.可能大于、小于或等于56.“马歇尔勒纳条件”指当一国的出口需求弹性与进口需求弹性之和( C )时，该国货币贬值才有利于改善贸易收支。A.大于0 B.小于0 C.大于1 D.小于157.布雷顿森林体系下的汇率制度属于( D )。A.浮动汇率制 B.可调整的浮动汇率制 C.联合浮动汇率制 D.可调整的固定汇率制58一国外汇市场的汇率完全由外汇市场的供求关系决定，这种汇率制度称为( B ) A固定汇率制 B自由浮动汇率制C管理浮动汇率制 D肮脏浮动汇率制59 德国某公司购买了美国的一套机械设备，此项交易应记入美国国际收支平衡表中的( A ) A贸易收支的贷方 B经常项目借方C投资收益的贷方 D短期资本的借方60. 下列关于升水和贴水的正确说法为 （ D ）A. 升水表示即期外汇比远期外汇贵 B. 贴水表示远期外汇比即期外汇贵C. 贴水表示即期外汇比远期外汇贱 D. 升水表示远期外汇比即期外汇贵61. 在货币期货业务中进行远期外汇交易，由（ D ）来签订合同A买方与卖方 B买方与经纪人C卖方与经纪人 D通过经纪人，买方或卖方分别同结算所62商业银行在经营外汇业务中，如果卖出多于买进，则称为( B ) A多头 B空头 C升水 D贴水63银行购买外币现钞的价格要( A ) A低于外汇买入价 B高于外汇买入C等于外汇买入价 D等于中间汇率64在金本位制下，( B )是决定汇率的基础。 A金平价 B铸币平价 C黄金输送点D购买力平价65一般情况下，即期外汇交易的交割日定为( C ) A成交当天 B成交后第一个营业日C成交后第二个营业日 D成交后一星期内66由国内通货膨胀或通货紧缩而导致的国际收支平衡，称为( D ) A周期性失衡 B收入性失衡C偶发性失衡 D货币性失衡67. 下列关于国际收支平衡表记账法的正确说法为（ D ）A.凡引起外汇流入的项目，记入借方B.凡引起外汇流出的项目，记入贷方C.凡引起本国负债增加的项目，记入借方D.凡引起本国负债增加的项目，记入贷方68.按照浮动汇率制度下国际收支的自动调节机制，当一国国际收支出现逆差，则汇率变动情况为（ C ）A.外汇汇率下降 B.本币汇率上升C.外汇汇率上升，本币汇率下降 D.本币汇率上升，外汇汇率下降69.一国货币升值对其进出口收支产生何种影响（ B ）A.出口增加，进口减少 B.出口减少，进口增加 C.出口增加，进口增加 D.出口减少，进口减少70.汇率采取直接标价法的国家和地区有（ D ）A.美国和英国 B.美国和香港 C.英国和日本 D.香港和日本二、多项选择题1.影响汇率变动的因素包括（ ABCDE ）。A.国际收支 B.相对通货膨胀 C.相对利率水平 D.经济增长率 E.市场预期2.以下采用间接标价法的国家主要有（ BDE ）。A.中国 B.澳大利亚 C.日本 D.新西兰 E.英国3.一种货币成为外汇的条件（ ACD ）。A.自由兑换性 B.内含价值性 C.普遍接受性D.可偿性 E.债务性4.期权按双方权利的内容分为（ CD ）。A.美式期权 B.欧式期权 C.看涨期权D.看跌期权 E.场外期权5在直接标价法下，使用的外币单位是（ ACD ）。A1 B10 C100 D、10000 E、10000006我国规定外汇包括（ ABCDE ）。A外国钞票 B外国铸币 C外币有价证券D外币支付凭证 E特别提款权7外汇交易的两种最基本形式是（AD）。A即期交易 B套汇交易 C择期交易D远期交易 E. 掉期交易8金本位制是指以黄金为本位货币的货币制度，具体包括的形式有（ABD）。A金币本位制B金块本位制 C铸币本位制D金汇兑本位制 E. 美元与黄金挂钩制9外汇市场主要由以下哪些部分构成？（ABCD）A外汇银行 B外汇经纪人 C顾客D中央银行 E. 政府10.浮动汇率按政府是否干预可分为（ BC ）。A单独浮动 B管理浮动 C自由浮动D联合浮动 E.货币局制11.国际收支的特征有（ ABCD ）。A.国际收支是一个流量概念 B.国际收支是以货币记录的经济交易 C.是居民和非居民之间的经济交易 D.国际收支是事后的概念E.国际收支是统计学的概念12.外汇的特征有（ABC）。 A.可自由兑换性 B.普遍接受性 C.可偿性 D.增加就业 E.稳定物价13.记入国际收支平衡表借方的交易有（ AD ）。 A进口 B出口 C 资本流入 D资本流出 E.国际储备14.若一国货币对外升值，一般来讲（ BC ）。 A有利于本国出口 B有利于本国进口 C不利于本国出口 D不利于本国进口 E.没有影响15.外汇银行对外报价时，一般同时报出（ CD ）。 A现钞价 B市场价 C买入价 D卖出价 E.中间价16.经常项目是国际经济交往中经常发生的国际收支项目，具体包括以下（ ABCE ）。 A.贸易收支 B.劳务收支 C.单方面转移收支 D.各种对外投资，包括证券和实业投资E.收入17.外汇期权按行使期权的时间不同可分为（ AC ）。 A.美式期权 B.英式期权 C.欧式期权 D.中式期权E俄式期权 18.资本与金融账户记录的项目有(ABCE)。A.资本转移 B.直接投资 C.证券投资D.投资收入 E.无形资产所有权收买或出售19.在其他条件不变的情况下一国货币贬值将(ACE )。A.有利于该国的出口 B.有利于该国增加进口C.有利于该国增加旅游收入 D.有利于该国增加侨汇收入E.有利于该国减少进口20. 国际收支的特征有（ABCD ）。A.国际收支是一个流量概念 B.国际收支是以货币记录的经济交易 C.是居民和非居民之间的经济交易 D.国际收支是事后的概念E.国际收支是法学的概念21.货币局制度的特征（ABC ）。A.100%货币发行保证 B.货币完全可兑换 C.汇率稳定 D.容易隔离外来冲击E.货币政策具有独立性22. 发展中国家高估本国货币汇率，将对经济产生如下影响（BCE ）。A.有利于本国农业发展 B.不利于本国农业发展C.鼓励消费品出口 D.鼓励消费品进口E.阻碍出口产业发展23. 实行固定汇率制的国家在其货币升值时，可采用（ BCE ）维持汇率稳定。A.提高贴现率 B.降低贴现率C.在外汇市场抛售本币 D.在外汇市场抛售外币E.货币法定升值24.以下记入国际收支平衡表贷方的有（ABD）。A.出口商品收入B.本国居民为非居民提供劳务C.本国居民对非居民的单方转移D.外国居民对本国投资E.本国居民偿还非居民债务25.掉期交易包含两笔外汇交易,（）。A.交易的币种相同 B.金额相同C.买卖方向不同 D.买卖方向相同E.交割期限相同26.国际收支的不平衡可以通过（ABCD）来衡量。A.贸易收支差额B.经常账户收支差额C.资本和金融账户差额D.综合账户差额E.平衡账户差额27.以下记入国际收支平衡表贷方的有（ABD）。A.出口商品收入B.本国居民为非居民提供劳务C.本国居民对非居民的单方转移D.外国居民对本国投资E.本国居民偿还非居民债务28. 政府调节国际收支的政策有三个层次的选择分别是（ ABD ）。A.融资 B.调整 C.货币政策D.融资与调整相结合 E.财政政策29.掉期交易按交割日期的不同可划分为（ ABC ）。A.即期对即期 B.即期对远期 C.远期对远期 D.固定交易日的交易 E.选择交易日的交易30.外汇管制的方式包括（ABCDE ）。A.数量管制 B.价格管制 C.本币高估 D.复汇率制 E.影子汇率计 算 题 1.已知新加坡外汇市场即期汇率为：1英镑= 1.7730/95新加坡元，3个月远期点数为945895，香港外汇市场即期汇率为：1新加坡元=5.3620/90港元，3个月远期点数为370435。求：（1）英镑兑港元的即期汇率？（2）分别计算英镑/新加坡元、新加坡元/港元的远期汇率？（3）若香港出口商出口机械零件，每个零件报价700港元，三个月后收款。进口商要求改为英镑报价，3个月后付款，应报多少英镑？解：（1）英镑兑港元的即期汇率：1英镑=1.7730*5.3620/1.7795*5.3690=9.5068/541港元（2）新加坡外汇市场三个月远期：1英镑=1.7730-0.0945/1.7795-0.0895 =1.6785/1.6900新加坡元（3分） 香港外汇市场三个月远期：1新加坡元=5.3620+0.0370/5.3690+0.0435=5.3990/5.4125港元（2分）三个月远期英镑兑港元的交叉汇率：1英镑=1.6785*5.3990/1.6900*5.4125=9.0622/9.1471港元（3分）（3）因为三个月后77.2439英镑才能兑换700港元，故应报77.2439港元（700/9.0622）（2分）2.已知纽约外汇市场即期汇率为：1英镑= 1.2240/95美元，3个月远期点数为14595，香港外汇市场即期汇率为：1英镑=9.5640/980港元，3个月远期点数为170235。求：（1）分别计算英镑/美元、英镑/港元的三个月远期汇率？（2）3个月美元兑港元的交叉汇率？（3）若某公司从美国进口机械零件，每个零件美国出口商报价600美元，三个月后收款。进口商要求改为港元报价，3个月后付款，应报多少港元？解：（1）纽约外汇市场三个月远期：1英镑=1.2240-0.0145/1.2295-0.0095 =1.2095/1.2200美元（3分） 香港外汇市场三个月远期：1英镑=9.5640+0.0170/9.5980+0.0235=9.5810/9.6215港元（2分）（2） 三个月远期美元兑港元的交叉汇率：1美元=9.5810/1.2200/9.6215/1.2095=7.8533/7.9549港元（3分）（3）因为三个月后4772.94港元才能兑换600美元，故应报4772.94港元（600*7.9549）（2分）3. 在东京外汇市场上，1月1日，某日本投机者判断美元在以后2个月将升值，于是他立即在远期外汇市场上以1美元114.03/115.03日元的价格买入2月期美元1000万，交割日是3月1日。到3月1日时，即期美元的汇率为1美元120.03/121.03日元。请计算：（1）该投机商的本次投机损益，不计交易费用。（2）假如到3月1日时，即期美元的汇率不升反跌，为1美元110.03/111.03日元。该投机商的投机损益情况又会怎样？解：（1）该投机商的本次投机损益：盈利1000*120.03-1000*115.03=5000万日元 （2）亏损110.03*1000-115.03*1000=5000万日元4.已知即期汇率 USD1=JPY115.40/116.50 ，三个月1.35/2.15，一日本进口商从美国进口价值100万美元的货物，在三个月后支付。为了避免日元兑换美元贬值所带来的外汇风险，进口商从事了远期外汇交易的套期保值。求：（1） 若日本进口商不采取避免汇率变动风险的保值措施，现在就支付100万美元需要多少日元？现在就支付100万美元需要11650万日元（2） 设3个月后的汇率为USD1=JPY120.00/121.60，则3个月到期日本客商支付100万美需要多少日元？比现在支付日元预计要多支出多少日元？ 3个月到期日本客商支付100万美需要12160万日元 比现在支付日元预计要多支出510万日元。 （3）如果日本进口客商利用远期外汇市场进行套期保值，如何操作？通过套期保值可少支付多少日元？ 因为3个月USD1=JPY115.40+1.35/116.50+2.15=JPY116.75/118.65如果日本进口客商利用远期外汇市场进行套期保值，可以现在按3个月远期汇率买入远期美元100万元，到时支付11865万日元。通过套期保值支付11865万日元，比没有套期保值少支付295万日元。5. 假设外汇市场行情为：即期汇率 USD1=JPY116.40/116.50 三个月远期美元1.10/1.95，一美进口商从日本进口价值10亿日元的货物，在三个月后支付。为了避免日元兑换美元升值所带来的外汇风险，进口商从事了远期外汇交易的套期保值。问： （1） 若美进口商不采取避免汇率变动风险的保值措施，现在就支付10亿日元需要多少美元？（2） 设3个月后的汇率为USD1=JPY105.00/105.90，则到期支付10亿日元需要多少美元？比现在支付日元预计要多支出多少美元？ 美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值？解：（1）现在就支付10亿日元需要10亿日元/116.40=859.1065万美元。（2）3个月后的汇率为USD1=JPY105.00/105.90，则到期支付10亿日元需要支付952.3809万美元（10亿日元/105=952.3809）；比现在支付日元预计要多支出93.2744美元（952.3809-859.1065）。三个月远期USD1=JPY116.40+1.10/116.50+1.95=JPY117.5/118.45，美国进口商可以现在在外汇市场买入三个月远期10亿日元，锁定成本。（10亿日元/117.5=851.0638美元）6. 已知东京外汇市场上的汇率如下：GBP1=USD1.9450/80，USD1=JPY103.70/90。请问:某公司以英镑买进日元的汇率应该是多少？如果公司需要对外支付100万英镑，又需要支付多少日元？解：GBP1=JPY1.9450*103.70/1.9480*103.90=JPY201.6965/202.3972（4分）公司以英镑买进日元的汇率应该是:GBP1=JPY201.6965（3分）公司需要对外支付100万英镑，需要支付20239.72万日元（3分）7.设伦敦外汇市场某日即期汇率为GBP1=USD1.9600,英镑的年利率为9.5%,美元的年利率为7%, 求英镑对美元3个月的远期汇率。 解： 1.9600(9.5%-7%)(3/12)=0.0123 （5分）三个月远期汇率为 :GBP1=USD1.9600-0.0123=USD1.9477 （3分）8.假设：纽约、法兰克福、伦敦三个外汇市场的即期汇率如下：在纽约外汇市场上USD1=DM1.7020/30在法兰克福市场上GBP1=DM3.4030/40在伦敦外汇市场上GBP1=USD2.2020/30问：是否存在套汇空间？如做100万美元的套汇，可获利多少？解：求出三地的中间汇率：（2分）纽约外汇市场上USD1=DM1.7025法兰克福市场上GBP1=DM3.4035伦敦外汇市场上GBP1=USD2.2025把他们换成同一标价法,(一般直接标价法) （2分）纽约外汇市场上DM1= USD1/1.7025法兰克福市场上GBP1=DM3.4035伦敦外汇市场上USD1= GBP1/2.2025把他们相乘,看其是否等于1,不等于1是有利可图。（2分）1/1.7025*3.4035*1/2.2025=0.9076套汇：100*1.7020*1/3.4040*2.2020=110.1（万美元）（3分） 110.1-100=10.1（万美元）9某银行的汇率报价如下，若询价者买入美元，汇率如何？若询价者买入被报价币，汇率如何？若询价者买入报价币，汇率又如何？AUD/USD 0.6480/90USD/CAD 1.4040/50USD/SF 1.2730/40GBP/USD 1.6435/45答：AUD/USD 0.6480/90 ， 澳元是被报价币，美元是报价币，询价者买入1美元，需要花1.5432澳元；买入1澳元，需要花0.6490美元；USD/CAD 1.4040/50，美元是被报价货币，加拿大是报价货币，询价者买入1美元，需要花1.4050加拿大元，而买入1加拿大元，则需要花0.71225美元；USD/SF 1.2730/40，美元是被报价货币，瑞郎是报价货币，询价者买入1美元，需要1.2740瑞郎，买入1瑞郎，需要花0.785546美元；GBP/USD 1.6435/45，英镑是被报价货币，美元是报价货币，询价者买入1美元，需要0.6084576英镑，买入1英镑，需要花1.6445美元。102004年10月12日，纽约外汇市场报出1=1.7210/70，1=J￥111.52/112.50。试判断买卖价并套算出1对J￥的汇率。若某一出口商持有100万，可兑换多少日元？答：要计算出1对J￥的汇率，这里英镑是被报价货币，日元是报价货币，它的计算方法如下：买入英镑，卖出美元，买入美元，卖出日元，即得Bid Rate11.7120111.52191.92592 J￥；卖出英镑，买入美元，卖出美元，买入日元，即得Offer Rate11.7270112.50194.2875 J￥。即1J￥191.9259/194.2875。若一出口商由100万，则可以换得1000000191.9259191925900日元11已知：即期汇率 GBP/USD 1.8325/35 6个月掉期率 108/115即期汇率 USD/JPY: 112.70/806个月掉期率 185/198 设GBP为被报价货币试计算GBP/JPY6个月的双向汇率。答： 即期汇率 GBP/USD 1.8325/35 6个月掉期率 108/115 根据远期汇率计算绝对形式，那么6个月 GBP/USD1.8435/1.8450；即期汇率 USD/JPY: 112.70/80 6个月掉期率 185/198根据远期汇率计算绝对形式，那么6个月 USD/JPY114.55/114.78由于GBP是被报价货币，那么计算6个月的双向汇率 Bid Rate114.551.8435211.1729 Offer Rate114.781.8450211.7691双向汇率GBP/JPY211.1729/211.769112已知：某日巴黎外汇市场欧元对美元的报价为即期汇率 1.8120/503个月 70/206个月 120/50客户根据需要，要求：买入美元，择期从即期到6个月， 买入美元，择期从3个月到6个月，卖出美元，择期从即期到3个月，卖出美元，择期从3个月到6个月。答： 1）从已知即期汇率和远期差价可知, 6个月美元远期亦为升水, 买入美元，也即报价银行卖出美元，则卖出美元的价格就愈高，对报价银行则愈有利。由定价原则可确定此择期远期汇率为：1EURO=1.8000（1.81200.0120）USD；2）同理，按照报价银行定价原则，可确定客户买入美元、择期从3个月到6个月的远期汇率为：1EURO1.8000（1.81200.0120）USD；3）从已知即期汇率和远期差价可知, 3个月美元远期亦为升水, 卖出美元，也即报价银行买入美元，则卖出欧元的价格就愈高，对报价银行则愈有利。由定价原则可确定此择期远期汇率为：1EURO1.8150USD; 4）同理，按照报价银行定价原则，可确定客户卖出美元、择期从3个月到6个月的远期汇率为：1EURO1.8130（1.81500.0020）USD。13.设伦敦市场上年利率为 12%，纽约市场上年利率为 8%，且伦敦外汇市场的即期汇率为 1 英镑=1.5435美元，求 1 年期伦敦市场上英镑对美元的远期汇率？ 解：设E1和 E0 分别是远期汇率和即期汇率，则根据利率平价理论有： 一年的理论汇率差异为：E0(12%8%)=1.5435(12%8%)=0.06174（3分） 由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率出现贴水，故有： E1=1.54350.06174=1.48176 即 1 英镑=1.4818 美元（3 分） 14.某日在伦敦和纽约两地的外汇牌价如下：伦敦市场为1=1.7800/1.7810，纽约市场为 1=1.7815/1.7825。根据上述市场条件如何套汇？若以 2000 万美元套汇，套汇利润是多 少？（不计交易成本）。 解：根据市场价格情况，美元在伦敦市场比纽约市场贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖 出美元，在纽约市场卖出英镑。（2 分）其利润如下：20001.78101.78151000=0.5615 万美元（4 分） 15.某日在伦敦和纽约两地的外汇牌价如下：伦敦市场为：1=1.50，纽约市场为：1= RMB8.0，而在中国上海市场上的外汇牌价为：1= RMB14.0。请计算：（1）由基本汇率计算 出来的英镑与人民币之间的交叉汇率为多少？（2）如果一个投资者有 1500万美元，请问该 投资者应该如何套汇才能获利？能够获利多少（不计交易成本）？ 解： （1）基本汇率计算出来的交叉汇率为：1.58.0=12.0 即1= RMB12.0（2分） （2）先将 1500 万美元在伦敦市场换成英镑，得到英镑为：15001.5=1000 万英镑（1 分） 再将 1000 万英镑在上海市场换成人民币，得到：100014.0=14000 万人民币（1 分） 最后将 14000 万人民币在纽约市场换成美元，得到：140008.0=1750 万美元 从而获利为：17501500=250万美元（1 分） 16. 假设 1 美元=丹麦克郎 6.0341/6.0366，1美元=瑞士法郎 1.2704/1.2710。试求瑞士法郎和丹麦克郎的汇率。 解：根据题意，这两种汇率标价方法相同，则应该使等式右边交叉相除： 6.03411.2710=4.7475 6.0366 1.2704=4.7517 所以 1 瑞士法郎=丹麦克郎 4.7475/4.7517 （5 分）
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