2017年基金从业《私募股权》专项试题及答案

2017 年基金从业 私募股权 专项试题及答案 一 单项选择题 第 1 题 合伙协议应列明合伙企业 事项 终止 解散 合并 清算 A B C D 参考答案 C 第 2 题 并购投资的考察重点是 管理团队 资产质量 融资结构 产品服务 发展战略及市场因素 融资运用 发展战略以及风险分析 为管理团队和产品服务部分 A B C D 参考答案 D 第 3 题 基金财产独立于基金管理人 基金托管人的固有财产 基金管理人 基金托管人不得将基金财产归 人其 A 固定资产 B 无形资产 C 固有财产 D 净资产 参考答案 C 第 4 题 基金份额上市交易后 有下列 情形之一的 由证券交易所终止其上市交易 并报国务院证券 监督管理机构备案 A 基金合同期限届满 B 基金份额持有人大会决定提前终止上市交易 C 基金合同约定的其他情形 D 基金合同没有约定的或者基金份额上市交易规则规定的终止上市交易的其他情形 参考答案 A 第 5 题 违反 证券投资基金法 规定 擅自公开或者变相公开募集基金的 有以下处罚措施 责令停止 返还所募资金和加计的银行同期存款利息 没收违法所得 并处所募资金金额百分之一以上百分之五以下罚款 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告 直接负责的主管人员和其他直接责任人员并处 5 万元以上 50 万元以下罚款 A B C D 参考答案 D 第 6 题 股权投资基金的信息披露应当包含的内容有 基金承担的费用和业绩报酬安排 可能存在的利益冲突 涉及私募基金管理业务 基金财产 基金托管业务的重大诉讼 仲裁 基金的投资收益分配情况 A B C D 参考答案 D 第 7 题 申请人提出的合伙企业设立申请 企业登记机关审查后不予登记的 应当 A 给予书面答复 并说明理由 B 口头告知申请人 C 给予书面答复 并口头说明理由 D 给予书面答复 申请人有需要的说明理由 参考答案 A 第 8 题 适用 私募投资基金募集行为管理办法 的情况有 以非公开方式向投资者募集资金的私募基金管理人 以公开方式向投资者募集资金的私募基金管理人 以非公开方式向投资者募集资金的在中国证监会注册取得基金销售业务资格的募集机构 以公开方式向投资者募集资金的在中国基金业协会注册取得基金销售业务资格的募集机构 A B C D 参考答案 A 第 9 题 在股权自由现金流量贴现模型中 股权的内在价值等于 A 企业未来可自由支配现金流之和 B 企业当前货币资金 短期投资和长期投资之和 C 未来各年股权自由现金流量用权益资本成本贴现得到的现值之和 D 企业税后现金流之和 参考答案 C 第 10 题 公司从事经营活动 必须 遵守法律 行政法规 遵守社会公德 商业道德 接受政府和社会公众的监督 承担社会责任 A B C D 参考答案 C 第 11 题 私募基金风险揭示书中投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款应确认 当事 利义务 费用及税收 纠纷解决方式 基金运营策略 A B C D 参考答案 B 第 12 题 股权投资基金行业有力地推动了 在我国的发展 为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重 大作用 A 直接融资和资本市场 B 直接融资和基金 C 间接融资和资本市场 D 间接融资和基金 参考答案 A 第 13 题 公开募集基金的基金管理人的董事 监事 高级管理人员和其他从业人员 其本人 配偶 利害关 系人进行证券投资 应当事先向 申报 并不得与基金份额持有人发生利益冲突 A 中国证监会 B 基金管理人 C 基金份额持有人 D 中国证券投资基金业协会 参考答案 B 第 14 题 募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金 公开出版资料 公共 门户网站链接广告 博客等 未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站 微信朋友圈等互联网媒介 未设置特定对象确定程序的电话 短信和电子邮件等通讯媒介 A B C D 参考答案 A 第 15 题 基金管理人运用基金财产进行证券投资 应当遵守 经营规则 制定科学合理的投资策略和风 险管理制度 有效防范和控制风险 A 收支平衡 B 审慎 C 收益性 D 风险中性 参考答案 B 第 16 题 私募基金推介材料内容包括但不限于 中国基金业协会私募基金管理人以及私募基金诚信信息 私募基金的外包情况 私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息 明确指出该文件不得转载或给第三方传阅 A B C D 参考答案 A 第 17 题 在向投资者推介基金之前 募集机构应当采取问卷调查等方式发行特定对象确定程序 对投资者风 险识别能力和风险承担能力进行评估 这属于股权投资基金募集流程中的 步骤 A 特定对象的确定 B 投资者适当性匹配 C 基金风险揭示 D 合格投资者确认 参考答案 A 第 18 题 关于合格境外有限合伙人 以下说法不正确的是 A 英文简称是 QFLP B 是指境外机构投资者通过资格审批和外汇资金的监管程序后 将境外资本兑换为人民币资金 投资于境内 的基金 C QFLP 在北京 上海 天津 深圳 重庆 青岛等少数城市和地区进行试点 D 中国证监会对于境外投资人的资格认定 境内管理人的资格认定 基金最低规模认定 结汇流程等进行了 规定 参考答案 D 第 19 题 担任基金托管人的 由国务院证券监督管理机构会同国务院银行业监督管理机构核准 A 商业银行 B 中央银行 C 投资银行 D 外资银行 参考答案 A 第 20 题 除特殊普通合伙企业之外 普通合伙企业由 组成 合伙人对合伙企业债务承担 A 普通合伙人无限连带责任 B 普通合伙人和有限合伙人无限连带责任 C 有限合伙人有限责任 D 有限合伙人无限连带责任 参考答案 A 第 1 题 契约型基金公司其基金合同的订立即表明了基金的成立 以下 属于与股权投资业务有关的内容 A 交易及清算交收安排 B 违约责任 C 私募基金财产的估值和会计核算 D 当事人及其权利义务基金的费用与税收 参考答案 D 第 2 题 清算退出的程序是 A 调查和清理公司财产 制订清算方案 了结公司债权 债务 分配公司剩余财产 B 制订清算方案 调查和清理公司财产 了结公司债权 债务 分配公司剩余财产 C 调查和清理公司财产 了结公司债权 债务 制订清算方案 分配公司剩余财产 D 调查和清理公司财产 提交股东大会 制订清算方案 分配公司剩余财产 参考答案 A 第 3 题 监督机构应当按照法律法规和账户监督协议的约定 对募集结算资金专用账户实施有效监督 承担 保障基金募集结算资金划转安全的 责任 A 单独 B 连带 C 监督 D 重大 参考答案 B 第 4 题 根据我国 公司法 下列说法属于公司合并程序的是 合并各方签订合并协议 编制资产负债表及财产清单 自作出合并决议之日起 10 日内通知债权人 自作出合并决议之日起 30 日内在报纸上公告 A B C D 参考答案 C 月度财务报告 季度财务报告 年度及财务报告 重大事项报告 A B C D 参考答案 B 第 6 题 符合下列条件之一的股权投资基金管理人 含创业投资基金管理人 的高级管理人员 可以向中国证 券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格 包括 从事私募股权投资 含创业投资 6 年及以上 且参与并成功退出至少两个项日 符合本条件的 需提交参 与项目成功退出证明和两份行业知名人士署名的推荐信 推荐信中应附有推荐人职务及联系方式 担任过上市公司或实收资本不低于 10 亿元人民币的大中型企业高级管理人员 且从业 12 年及以上 符合 本条件的 需提交企业和个人的相关证明和两份行业知名人士署名的推荐信 推荐信中应附有推荐人职务及联系 方式 从事经济社会管理工作 12 年及以上的高级管理人员 符合本条件的 需提交有关组织部门出具的任职证 明 在大专院校 研究机构从事经济 金融等相关专业教学研究 12 年及以上 并获得教授或研究员职称的 符合本条件的 需要提交相关资格证书和两份行业知名人士署名的推荐信 推荐信中应附有推荐人职务及联系方 式 A B C D 参考答案 D 第 7 题 股权投资母基金的特点和作用有 A 分散风险 专业管理 B 投资机会 规模优势 C 富有经验 资产规模 D 以上都是 参考答案 D 第 8 题 公开募集基金的基金管理人应当履行的职责有 依法募集资金 办理基金份额的发售和登记事宜 办理基金备案手续 对所管理的不同基金财产分别管理 分别记账 进行证券投资 按照基金合同的约定确定基金收益分配方案 及时向基金份额持有人分配收益 A B C D 参考答案 D 第 9 题 股份有限公司的权力机构是 A 股东大会 B 董事会 C 监事会 D 职工代表大会 参考答案 A 第 10 题 股份有限公司以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款应当列为公司 A 法定公积金 B 任意公积金 C 盈余公积金 D 资本公积金 参考答案 D 第 11 题 股权投资基金可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况 并密切关注企业出现 问题 财务报表质量不佳 管理层出现变动 缺少预算和计划 销售及订货出现重大变化 A B C D 参考答案 D 第 12 题 召开基金份额持有人大会 召集人应当至少提前 日公告基金份额持有人大会的召开时间 会 议形式 审议事项 议事程序和表决方式等事项 A 7 B 20 C 30 D 60 参考答案 C 第 13 题 以下关于财务尽职调查的说法 不正确的是 A 财务尽职调查重点关注标的企业过去的财务业绩情况 B 强调发现企业的流动性价值和潜在风险 C 注重对企业未来价值和成长性的合理预测 D 经常采用趋势分析和结构分析工具 参考答案 B 第 14 题 母基金发展初期 主要从事 是母基金的本源业务 A 初级投资 初级投资 B 一级投资 一级投资 C 一级投资 二级投资 D 初级投资 二级投资 参考答案 B 第 15 题 募集行为包括 等活动 A 推介基金 发售基金份额 B 办理投资者认 申购 认缴 C 份额登记 赎回 退出 D 以上都对 参考答案 D 参考解析 募集行为包括推介基金 发售基金份额 办理投资者认 申购 认缴 份额登记 赎回 退出 等活 动 第 16 题 代表基金份额 以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会 而基金份额 持有人大会的日常机构 基金管理人 基金托管人都不召集的 代表基金份额 以上的基金份额持有人有权 自行召集 并报国务院证券监督管理机构备案 A 5 10 B 10 10 C 15 5 D 20 l5 参考答案 B 第 17 题 在中国证券投资基金业协会办理私募基金管理人登记的机构 在中国证监会注册取得基金销售业务 资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构可以从事股权投资基金的募集活动 其他任何机构和个人不得从 事股权投资基金的募集活动 募集行为包含 等活动 推介基金 发售基金份额 权益 办理基金份额 权益 认缴 退出 A B C D 参考答案 D 第 18 题 基金业协会应当及时注销基金管理人登记的情况有 依法解散 被依法撤销 被依法宣告破产 基金管理人信息变更 A B C D 参考答案 A 第 19 题 法律意见书 报送后 私募基金管理人 其提交的私募登记申请材料 A 可以部分修改 B 不得修改 C 可以全部修改 D 以上都不正确 参考答案 B 第 20 题 普通合伙企业的合伙人 经其他合伙人一致同意 可以决议将其除名 A 执行合伙事务时有不正当行为 B 因过失给合伙企业造成损失 C 认缴出资只实缴一部分的 D 合伙人难以联系的 参考答案 A 一 单项选择题 第 1 题 下列选项中 可以自行募集设立的私募基金的是 A 在中国基金业协会办理私募基金管理人登记的机构 B 在中国证监会注册取得基金销售业务资格的机构 C 已成为中国基金业协会会员的机构 D 已办理备案手续并取得基金销售资格的基金销售机构及其从业人员 参考答案 A 第 2 题 信息披露义务人 是指 股权投资基金管理人 股权投资基金托管人 法律 行政法规 中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的具体信息披露义务的法人 法律 行政法规 中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的具体信息披露义务的其他组织 A B C D 参考答案 D 第 3 题 基金费用一般为负现金流 因此 A GIRR B GIRR NIRR C GIRR NIRR D GIRR 和 NIRR 没有关系 参考答案 C 第 4 题 根据我国 公司法 上市公司担保金额超过公司资产总额 的 应当由股东大会作出决议 并 经出席会议的股东所持表决权的 2 3 以上通过 A 5 B 10 C 20 D 30 参考答案 D 第 5 题 对于契约型基金公司来说 以下 属于与股权投资业务有关的内容 A 基金的收益分配 B 风险揭示 C 基金合同的效力 变更 解除与终止 D 私募基金份额持有人大会及日常机构 参考答案 A 第 6 题 股权转让的障碍主要是 企业内部约束 优先购买权 普通股东 其他市场环境 A B C D 参考答案 C 第 7 题 随着我国新三板市场的兴起和相关交易制度的日趋完善 成为股权投资基金的重要退出方式 A 清算退出 B 股权转让退出 C IPO D 新三板挂牌退出 参考答案 C 第 8 题 设立管理公开募集基金的基金管理公司 应当具备下列 条件 并经国务院证券监督管理机构批 准 有符合 证券投资基金法 和 公司法 规定的章程 注册资本不低于 1 亿元人民币 且必须为实缴货币资本 主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩 良好的财务状况和社会信誉 资产规模达 到国务院规定的标准 最近三年没有违法记录 取得基金从业资格的人员达到法定人数 A B C D 参考答案 D 第 9 题 2014 年 8 月 21 日 中国证监会颁布的 私募投资基金监督管理暂行办法 明确中国证券投资基金 业协会对股权投资 开展行业自律 协调行业关系 提供行业服务 促进行业发展 A B C D 参考答案 D 第 10 题 下列说法正确的有 私募投资基金募集机构在一年之内两次被采取谈话提醒等纪律处分的 中国基金业协会可将其加入黑名单 私募投资基金募集机构在两年之内多次被采取谈话提醒等纪律处分的 中国基金业协会可对其进行公开谴 责 私募投资基金募集机构在两年之内两次被加入黑名单的 可以采取撤销管理人登记等纪律处分 私募投资基金募集机构在一年之内两次被加入黑名单的 可以采取撤销管理人登记等纪律处分 A B C D 参考答案 C 第 11 题 基金管理人 基金托管人依照 的约定 履行受托职责 A 公司法 和 证券法 B 证券投资基金法 和基金合同 C 证券法 和基金合同 D 基金合同和基金托管协议 参考答案 B 第 12 题 合伙协议应对合伙企业的记账 会计年度 审计 年度报告 等事项作出约定 A 查阅会计账簿的时间 B 查阅会计账簿的地点 C 查阅会计账簿的条件 D 查阅会计账簿的人员 参考答案 C 第 13 题 下列关于股权投资协议中反摊薄条款的叙述正确的有 又称反稀释条款 是一种用来保证股权投资基金权益的约定 目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值 反摊薄条款根据新一轮融资发行的股数的比例 价格的不同 可能采取完全棘轮法或者加权平均法 在调 整完成前 公司不得增资 A B C D 参考答案 C 第 14 题 以下 属于业务尽职调查的内容 企业基本情况 管理团队 产品 服务 市场 发展战略 融资运用 风险分析 标的企业从设立到调查时点的股权变更以及相关的工商变更情况 主要股东 实际控制人 团队 即调查控股股东 实际控制人的背景 行业发展的总体方向 市场容量 监管政策 准入门槛 竞争态势以及利润水平等情况 A B C D 参考答案 D 第 15 题 定向增发投资基金 定增基金 是指主要投资于 的股权投资基金 A 上市公司公开发行股票 B 上市公司非公开发行股票 C 非上市公司公开发行股票 D 上市公司公开发行股票 参考答案 B 第 16 题 基金管理人应当在基金份额发售的 日前公布招募说明书 基金合同及其他有关文件 A 1 B 3 C 7 D 9 参考答案 B 第 17 题 以下说法不正确的是 公开募集基金的基金份额持有人有权查阅或者复制公开披露的基金信息资料 非公开募集基金的基金份额持有人对涉及自身利益的情况 有权查阅基金的财务会计账簿等财务资料 非公开募集基金的基金份额持有人有权查阅或者复制公开披露的基金信息资料 公开募集基金的基金份额持有人对涉及自身利益的情况 有权查阅基金的财务会计账簿等财务资料 A B C D 参考答案 A 第 18 题 募集行为的主要法律文件包括 基金合同 账户监督协议 募集说明书 合格投资者调查问卷 合格投资者承诺 风险揭示书 A B C D 参考答案 D 第 19 题 公司是企业法人 有 独立的法人财产 享有法人财产权 享有法人决策权 公司以其全部财产对公司的债务承担责任 A B C D 参考答案 C 第 20 题 已登记的基金管理人存在如下 情况之一的 中国证券投资基金业协会将其列入异常机构名单 通过基金管理人公示平台对外公示 并暂停受理该机构的私募基金产品备案申请 基金管理人未按时履行季度 年度和重大事项信息报送更新义务累计达 3 次的 基金管理人未按时履行季度 年度和重大事项信息报送更新义务累计达 2 次的 已登记的基金管理人因违反 企业信息公示暂行条例 相关规定 被列入企业信用信息公示系统严重违法 企业公示名单的 已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的 A B C D 参考答案 B 第 1 题 私募投资基金合同指引 3 号 合伙协议必备条款指引 所称合伙型基金是指投资者依据 合伙企业法 成立有限合伙企业 由普通合伙人对合伙债务承担 由基金管理人具体负责投资运作的私募投资基金 A 有限连带责任 B 连带责任 C 重要责任 D 无限连带责任 参考答案 D 参考解析 私募投资基金合同指引 3 号 合伙协议必备条款指引 第二条规定 所称合伙型基金是指投资 者依据 合伙企业法 成立有限合伙企业 由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任 由基金管理人具体负责 投资运作的私募投资基金 第 2 题 私募基金管理人应当向投资者进一步声明 中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记 备案 不构成对私募基金管理人投资能力的认可 不构成对私募基金管理人持续合规情况的认可 构成对私募基金管理人投资能力的认可 不作为对基金财产安全的保证 A B C D 参考答案 C 参考解析 私募投资基金合同指引 3 号 合伙协议必备条款指引 第四条规定 私募基金管理人应当向投 资者进一步声明 中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构成对私募基金管理人投资能力 持续合规情况的认可 不作为对基金财产安全的保证 第 3 题 私募投资基金募集行为管理办法 所称的基金业务外包服务机构包括 为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构 为私募基金募集机构提供支付结算服务的基金销售机构 对私募基金募集结算资金进行监督和份额登记的基金销售机构 提供与私募基金募集业务相关服务的机构 A B C D 参考答案 D 参考解析 私募投资基金募集行为管理办法 第三条规定 本办法所称基金业务外包服务机构包括为私募 基金管理人提供募集服务的基金销售机构 为私募基金募集机构提供支付结算服务 私募基金募集结算资金监督 份额登记等与私募基金募集业务相关服务的机构 第 4 题 从事私募基金募集业务的人员应当 具有基金从业资格 遵守法律 行政法规和中国基金业协会的自律规则 恪守职业道德和行为规范 参加后续执业培训 A B C D 参考答案 D 参考解析 私募投资基金募集行为管理办法 第四条规定 从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从 业资格 包含原基金销售资格 应当遵守法律 行政法规和中国基金业协会的自律规则 恪守职业道德和行为规 范 应当参加后续执业培训 第 5 题 下列有关公司型基金的说法正确的是 投资者依据 公司法 通过出资形成一个独立的公司法人实体 由公司自行或者通过委托专门的基金管 理人机构进行管理的私募投资基金 公司型基金的投资者既是基金份额持有者又是公司股东 把投资者 管理人 托管人三者作为当事人 通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金 公司型基金单个参与人数上限为 200 人 A B C D 参考答案 A 参考解析 私募投资基金合同指引 2 号 公司章程必备条款指引 第三条规定 公司型基金是指投资者依 据 公司法 通过出资形成一个独立的公司法人实体 以下简称 公司 由公司自行或者通过委托专门的基 金管理人机构进行管理的私募投资基金 公司型基金的投资者既是基金份额持有者又是公司股东 按照公司章程 行使相应权利 承担相应义务和责任 第 6 题 私募投资基金合同指引 2 号 公司章程必备条款指引 自 起实施 A 2016 年 7 月 1 日 B 2016 年 7 月 15 日 C 2016 年 8 月 1 日 D 2016 年 8 月 15 日 参考答案 B 参考解析 私募投资基金合同指引 1 号 契约型私募投资基金合同内容与格式指引 私募投资基金合同指引 2 号 公司章程必备条款指引 私募投资基金合同指引 3 号 合伙协议必备条款指引 上述指引自二 一六年七月 十五日起施行 第 7 题 关于私募基金合同 下列表述正确的有 在不违反 基金法 私募办法 以及相关法律法规的前提下 基金合同当事人可以根据实际情况约定 规定 契约型私募基金合同内容与格式指引 内容之外的事项 契约型私募基金合同内容与格式指引 某些具体要求对当事人确不适用的 当事人可对相应内容做出合 理调整和变动 对基金合同作出调整变动的 管理人应在 风险揭示书 中向投资者进行特别揭示 对基金合同作出调整变动的 管理人应在基金合同报送中国基金业协会备案时出具书面说明 A B C D 参考答案 A 参考解析 私募投资基金合同指引 1 号 契约型私募基金合同内容与格式指引 第七条规定 对于本指引 有明确要求的 基金合同中应当载明本指引规定的相关内容 在不违反 基金法 私募办法 以及相关法律 法规的前提下 基金合同当事人可以根据实际情况约定本指引规定内容之外的事项 本指引某些具体要求对当事 人确不适用的 当事人可对相应内容做出合理调整和变动 但管理人应在 风险揭示书 中向投资者进行特别揭 示 并在基金合同报送中国基金业协会备案时出具书面说明 第 8 题 下列说法错误的是 A 基金份额持有人大会日常机构的人员构成和更换程序应由基金合同约定 B 基金份额持有人大会日常机构应当由基金合同约定 C 基金合同应订明基金份额持有人大会或日常机构的议事内容与程序 D 基金份额持有人大会及其日常机构不得直接参与或者干涉基金的投资管理活动 参考答案 B 参考解析 私募投资基金合同指引 1 号 契约型私募基金合同内容与格式指引 第三十条规定 基金份额 持有人大会日常机构应当由基金份额持有人大会选举产生 基金份额持有人大会日常机构的人员构成和更换程序 应由基金合同约定 第三十二条规定 基金份额持有人大会及其日常机构不得直接参与或者干涉基金的投资管理 活动 第 1 题 信息披露义务人应当按照 向投资者进行信息披露 中国基金业协会的规定 基金合同 公司章程 合伙协议约定 A B C D 参考答案 D 第 2 题 制定 私募投资基金信息披露管理办法 的根据是 证券投资基金法 私募投资基金监督管理暂行办法 私募投资基金管理人登记和基金备案办法 试行 合同法 A B C D 参考答案 A 第 3 题 私募基金运行期间 信息披露义务人应当在每季度结束之日起 个工作日以内向投资者披露基金 净值 主要财务指标以及投资组合情况等信息 A 5 B 10 C 15 D 20 参考答案 B 第 4 题 信息披露义务人管理信息披露事务 违反 私募投资基金信息披露管理办法 试行 的规定 中国 基金业协会可以要求其限期改正 以下不正确的是 A 信息披露义务人应当建立健全信息披露管理制度 指定专人负责管理信息披露事务 并按要求在私募基金 登记备案系统中上传信息披露相关制度文件 B 信息披露事务管理制度应当包括的事项 C 信息披露义务人应当妥善保管私募基金信息披露的相关文件资料 保存期限自基金清算终止之日起不得少 于 10 年 D 已按规定披露了信息 参考答案 D 第 5 题 境内注册设立的私募基金管理机构 应当向 履行私募基金管理人登记手续 境外注册设立的私 募基金管理机构暂不纳入登记范围 A 中国证券业协会 B 中国基金业协会 C 中国证监会 D 中国保监会 参考答案 B 第 6 题 私募基金 承诺保底保收益 A 在一定条件下可以 B 不得违规 C 在某些情况下不可以 D 以上都不对 参考答案 B 第 7 题 现阶段 中国基金业协会建议 私募基金合格投资者数量累计不超过 人 以有限责任公司或者 合伙企业形式设立的 投资者人数累计不超过 人 A 10050 B 200100 C 20050 D 300200 参考答案 C 第 8 题 向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格时 由所在机构或个人向中国证 券投资基金业协会提交的材料包括 个人完税证明 个人资格认定申请书 个人基本情况登记表 相关证明材料 A B C D 参考答案 B 第 1 题 在我国 目前股权投资基金只能以 方式募集 A 非公开 B 公开 C 公开和非公开都可以 D 以上都不对 参考答案 A 第 2 题 股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有 的特点 A 低风险 低期望收益 B 低风险 高期望收益 C 高风险 低期望收益 D 高风险 高期望收益 参考答案 D 第 3 题 与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是 A 募资 B 投资 C 管理和退出 D 以上都是 参考答案 D 第 4 题 股权投资基金服务机构是面向股权投资基金提供各类服务的机构 主要包括 会计师事务所等 A 基金托管机构 B 基金销售机构 C 律师事务所 D 以上都是 参考答案 D 第 5 题 是我国股权投资基金的监管机构 依法对股权投资基金业务活动实施监督管理 A 中国证监会 B 中国证监会的派出机构 C 中国证券投资基金业协会 D 包括 A 和 B 参考答案 D 第 6 题 不动产基金 是指主要投资于 的股权投资基金 也叫作房地产投资基金 A 土地 B 建筑物等土地定着物 C 以上都不是 D 包括 A 和 B 参考答案 D 第 7 题 可以由公司管理团队自行管理 或者委托专业的基金机构担任基金管理人 A 合伙型基金 B 契约型基金 C 股权投资基金 D 公司型基金 参考答案 D 第 8 题 不具有法律实体地位 A 合伙型基金 B 契约型基金 C 股权投资基金 D 公司型基金 参考答案 B 第 9 题 政府引导基金通常通过投资于 引导社会资金进人早期创业投资领域 A 股权投资基金 B 母基金 C 定增基金 D 创业投资基金 参考答案 D 第 10 题 基金中的基金 是以股权投资基金为主要投资对象的基金 A 股权投资母基金 B 股权投资子基金 C 衍生基金 D 衍生产品 参考答案 A 第 1 题 基金募集机构主要有 A 直接募集机构 B 受托募集机构 C 直接募集机构和受托募集机构 D 直接募集机构或受托募集机构 参考答案 C 第 2 题 基金销售机构是 机构 A 直接募集 B 间接募集 C 受托募集 D 以上都是 参考答案 C 第 3 题 对个人投资者 要求其金融资产不低于 万元或者最近三年个人年均收入不低于 万元 A 100 10 B 200 20 C 300 50 D 400 60 参考答案 C 第 4 题 投资者应当以 承诺募集机构为自己购买基金 任何机构和个人不得以拆分转让为目的购买基金 A 口头约定 B 书面方式 C 口头或书面 D 任何形式都可以 参考答案 B 第 5 题 尽职调查主要可以分为 三大部分 A 收益 财务和法律 B 业务 财务和法律 C 财务 风险和法律 D 业务 财务和风险 参考答案 B 第 6 题 股权投资基金投资后的管理指标主要指 经营风险控制情况 股东关系与公司治理 高级管理人员异动情况 危机事件处理 A B C D 参考答案 D 第 7 题 关于市盈率的表达式 以下公式正确的是 企业股权价值 营业收入 企业股权价值 营业利润 企业股权价值 净利润 每股价格 每股净利润 A B C D 参考答案 D 第 8 题 对于股权投资公司来说 可归人投资协议保密条款的事项包括 投资目标公司的商业秘密 股权投资基金所投目标公司 股权投资基金所投目标公司的商业秘密 投资策略 A B C D 参考答案 B 第 9 题 关于境外股权投资基金向境内目标公司投资的审批流程 下列说法正确的是 A 首先向工商登记管理机关办理设立登记 然后按相关规定获得审批机关批准 B 首先向工商登记管理机关办理变更登记 然后按相关规定获得审批机关批准 C 首先按相关规定获得审批机关批准 然后向工商登记管理机关办理设立登记或变更登记 D 首先按相关规定获得审批机关批准 然后向工商登记管理机关办理设立登记或变更登记 随后向商务部申 请备案 参考答案 C 第 10 题 董事会的职责有 批准公司发展战略 批准公司年度财务预算与决算 聘任和解聘公司高级管理人员 决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等 A B C D 参考答案 D 1 2013 年 6 月 中央编办发出 关于私募股权基金管理职责分工的通知 明确由 统一行使股权投资基金 监管职责 A 中国证券投资基金业协会 B 中国证监会 C 中国证券业协会 D 中国期货业协会 答案及解析 B 2013 年 6 月 中央编办发出 关于私募股权基金管理职责分工的通知 明确由中国证券监督管理委员会 简 称中国证监会 统一行使股权投资基金监管职责 2 当前我国已成为全球第 大股权投资市场 A 一 B 二 C 三 D 四 答案及解析 B 经过多年探索 我国的股权投资基金行业获得了长足的发展 市场规模增长迅速 当前 我国已成为全球第 二大股权投资市场 3 股权投资基金行业有力地推动了 在我国的发展 为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用 A 直接融资和资本市场 B 直接融资和基金 C 间接融资和资本市场 D 间接融资和基金 答案及解析 A 股权投资基金有力地促进了创新创业和经济结构转型升级 股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本 市场在我国的发展 为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用 4 股权投资基金的运作流程是其实现 的全过程 A 基金增值 B 资本增值 C 资金增值 D 以上都不对 答案及解析 B 股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程 5 与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是 A 募资 B 投资 C 管理和退出 D 以上都是 答案及解析 D 与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是募资 投资 管理和退出 6 下列关于私募股权投资基金运行流程的描述不正确的有 A 首先应进行项目寻找与项目评估 之后进行融资并获取出资承诺 B 首先应进行融资并获得出资承诺 之后进行项目寻找与项目评估 C 私募股权基金的第二阶段是投资决策 D 私募股权基金的第三阶段是投资管理 答案及解析 B 从资本流动的角度出发 资本先是从投资者流向股权投资基金 经过基金管理人的投资决策再流入被投资企 业 在投资之后的阶段 基金管理人通常会以各种方式参与被投资企业的管理 待企业经过一定时期的发展之后 选择合适的时机再从被投资企业退出 进行下一轮资本流动循环 7 相对于证券投资基金 股权投资基金具有 等特点 A 投资期限长 流动性较差 B 投后管理投入资源多 专业性较强 C 投资收益波动性较大 D 以上都是 答案及解析 D 相对于证券投资基金 股权投资基金具有投资期限长 流动性较差 投后管理投入资源多 专业性较强 投 资收益波动性较大等特点 8 股权投资基金通常需要 年才能完成投资的全部流程实现退出 A 2 6 B 3 7 C 4 7 D 5 8 答案及解析 B 由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权 通常需要 3 7 年才能完成投资 的全部流程实现退出 股权投资因此被称为 耐心的资本 股权投资基金也因而具有较长的封闭期 9 对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用 A 资金 B 企业的投资价值 C 人力资本 D 激励约束机制 答案及解析 C 股权投资基金对于专业性的要求较高 需要更多投资经验积累 团队培育和建设 体现出较明显的智力密集 型特征 人力资本对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用 10 从不同国家的平均和长期水平来看 股权投资基金的期望回报率要高于 等资产类别 A 固定收益证券和证券投资基金 B 债券 c 债券基金 D 以上都不对 答案及解析 A 1 股权投资基金服务机构是面向股权投资基金提供各类服务的机构 主要包括 会计师事务所等 A 基金托管机构 B 基金销售机构 C 律师事务所 D 以上都是 答案及解析 D 股权投资基金服务机构是面向股权投资基金提供各类服务的机构 主要包括基金托管机构 基金销售机构 律师事务所 会计师事务所等 2 股权投资基金的投资者应当为 A 具备相应风险识别能力 B 具备风险承担能力 C 合格投资者 D 以上都是 答案及解析 D 股权投资基金的投资者应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者 3 股权投资基金的投资者主要包括个人投资者 工商企业 等 A 金融机构 社会保障基金 B 企业年金 社会公益基金 C 政府引导基金 母基金 D 以上都是 答案及解析 D 股权投资基金的投资者主要包括个人投资者 工商企业 金融机构 社会保障基金 企业年金 社会公益基 金 政府引导基金 母基金等 4 股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用 等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其 他服务机构承担 A 基金产品的设计 B 基金份额的销售与备案 C 基金资产的管理 D 以上都是 答案及解析 D 股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用 基金产品的设计 基金份额的销售与备案 基金资产的管 理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担 5 股权投资基金管理人最主要的职责是 A 按照基金合同的约定 负责基金资产的投资运作 B 在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益 C 以上都是 D 以上都不是 答案及解析 C 股权投资基金管理人最主要的职责就是按照基金合同的约定 负责基金资产的投资运作 在有效控制风险的 基础上为基金投资者争取最大的投资收益 6 股权投资基金管理人有权获得业绩报酬 业绩报酬按 的一定比例计付 A 投资收益 B 按约定的 C 按承诺的 D 以上都是 答案及解析 A 股权投资基金管理人有权获得业绩报酬 业绩报酬按投资收益的一定比例计付 7 投资者在获得约定的 收益率后 管理人才能获得业绩报酬 A 最少 B 门槛 C 最高 D 以上都是 答案及解析 B 常见做法是 投资者在获得约定的门槛收益率后 管理人才能获得业绩报酬 8 股权投资基金的服务机构主要包括 会计师事务所等 A 基金托管机构 B 基金销售机构 C 律师事务所 D 以上都是 答案及解析 D 股权投资基金的服务机构主要包括基金托管机构 基金销售机构 律师事务所 会计师事务所等 9 股权投资基金销售机构 应当为 的机构 A 在中国证监会注册 B 取得基金销售业务资格 C 已成为中国证券投资基金业协会会员 D 以上都是 答案及解析 D 股权投资基金销售机构 应当为在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会 会员的机构 10 是我国股权投资基金的监管机构 依法对股权投资基金业务活动实施监督管理 A 中国证监会 B 中国证监会的派出机构 C 中国证券投资基金业协会 D 包括 A 和 B 答案及解析 D 中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构 依法对股权投资基金业务活动实施监督管理 1 既是基金份额持有者又是公司股东 按照公司章程行使相应权利 承担相应义务和责任 A 基金管理人 B 基金托管人 C 投资者 D 发起人 答案及解析 C 投资者既是基金份额持有者又是公司股东 按照公司章程行使相应权利 承担相应义务和责任 2 从投资者权利角度看 投资者作为公司的股东 可通过股东大会 股东会 和董事会委任并监督 A 基金托管人 B 经理人 C 基金运作人 D 基金管理人 答案及解析 D 从投资者权利角度看 投资者作为公司的股东 可通过股东大会 股东会 和董事会委任并监督基金管理人 3 外币股权投资基金在投资过程中 通常在 设立特殊目的公司作为受资对象 并在 完成项目的 投资退出 A 境内境外 B 境外境外 C 境内境内 D 境外境内 答案及解析 B 外币股权投资基金在投资过程中 通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象 并在境外完成项目的投资退 出 4 基金中的基金 是以股权投资基金为主要投资对象的基金 A 股权投资母基金 B 股权投资子基金 C 衍生基金 D 衍生产品 答案及解析 A 股权投资母基金 基金中的基金 是以股权投资基金为主要投资对象的基金 5 可以由公司管理团队自行管理 或者委托专业的基金机构担任基金管理人 A 合伙型基金 B 契约型基金 C 股权投资基金 D 公司型基金 答案及解析 D 公司型基金可以由公司管理团队自行管理 或者委托专业的基金机构担任基金管理人 6 以其认缴的出资额为限对基金 合伙企业 债务承担责任 A 普通合伙人 B 有限合伙人 C 出资人 D 投资者 7 合伙型基金是指投资者依据 成立有限合伙企业 A 合伙企业法 B 公司法 C 证券法 D 以上都是 答案及解析 A 合伙型基金是指投资者依据 合伙企业法 成立有限合伙企业 由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任 由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金 答案及解析 B 政府引导基金本身不直接从事股权投资业务 8 我国股权投资基金业在发展早期以 为主 A 外资股权投资基金和人民币股权投资基金 B 外资人民币股权投资基金和内资人民币股权投资基金 C 外资人民币股权投资基金和外币股权投资基金 D 以上都是 答案及解析 C 我国股权投资基金业在发展早期以外资人民币股权投资基金和外币股权投资基金为主 9 在我国 公司法人实体可采取 的形式 A 有限责任公司或股份有限公司 B 有限责任公司或无限责任公司 C 有限责任公司或合伙制 D 股份有限公司或合伙制 答案及解析 A 在我国 公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式 10 不具有法律实体地位 A 合伙型基金 B 契约型基金 C 股权投资基金 D 公司型基金 答案及解析 B 契约型基金不具有法律实体地位 1 基金销售机构是 机构 A 直接募集 B 间接募集 C 受托募集 D 以上都是 答案及解析 C 受托募集机构是指基金销售机构 2 我国股权投资基金管理机构开展基金募集行为 需要在 登记成为基金管理人 A 中国证监会 B 中国证券投资基金业协会 C 中国证券业协会 D 中国期货业协会 答案及解析 B 我国股权投资基金管理机构开展基金募集行为 需要在中国证券投资基金业协会登记成为基金管理人 3 销售机构参与股权投资基金募集活动 需满足以下 条件 A 在中国证监会注册取得基金销售业务资格 B 成为中国证券投资基金业协会会员 C 接受基金管理人委托 签署销售协议 D 以上都对 答案及解析 D 4 目前具有基金销售业务资格的主体包括 等 A 商业银行 证券公司 期货公司 B 保险机构 证券投资咨询机构 C 独立基金销售机构 D 以上都是 答案及解析 D 目前具有基金销售业务资格的主体包括商业银行 证券公司 期货公司 保险机构 证券投资咨询机构 独 立基金销售机构等 5 股权投资基金的募集机构需要就合格投资者身份尽到审查义务 判断投资者是否具备承担相应投资风险的 能力 应以一定的 作为衡量标准 并且对投资者所能承担的风险能力进行测试 A 资本和收入 B 资产价值和收入 C 资本和资产价值 D 以上都不对 答案及解析 B 股权投资基金的募集机构需要就合格投资者身份尽到审查义务 判断投资者是否具备承担相应投资风险的能 力 应以一定的资产价值和收入作为衡量标准 并且对投资者所能承担的风险能力进行测试 6 基金募集过程中 募集机构应当恪尽职守 诚实守信 谨慎勤勉 防范利益冲突 履行说明义务 反洗钱 义务等相关义务 承担 等相关责任 A 特定对象确定 B 投资者适当性审查 C 基金推介及合格投资者确认 D 以上都对 答案及解析 D 基金募集过程中 募集机构应当恪尽职守 诚实守信 谨慎勤勉 防范利益冲突 履行说明义务 反洗钱义 务等相关义务 承担特定对象确定 投资者适当性审查 基金推介及合格投资者确认等相关责任 7 实务中 通常均不作为课税主体 也无代扣代缴个税的法定义务 由投资者自行缴纳相应税收 信托计划 资管计划 契约型基金 公司型基金 A B C D 答案及解析 A 实务中 信托计划 资管计划以及契约型基金通常均不作为课税主体 也无代扣代缴个税的法定义务 由投 资者自行缴纳相应税收 8 对于有限责任的公司型基金 投资者人数的最高限制是 人 A 10 B 20 C 50 D 200 答案及解析 C 目前 我国股权投资基金投资者人数限制如下 1 公司型基金 有限公司不超过 50 人 9 如果基金在募集中超过了募集人数标准 无论募集机构与投资者沟通方式是否满足 特定化 标准 都将 构成 A 公开发行 B 非公开发行 C 成功发行 D 未成功发行 答案及解析 A 如果基金在募集中超过了募集人数标准 无论募集机构与投资者沟通方式是否满足 特定化 标准 都将构 成公开发行 10 基金拆分主要包括 A 收益权拆分和分配权拆分 B 份额拆分和收益权拆分 C 份额拆分和分配权拆分 D 收益权拆分和风险拆分 答案及解析 B 基金拆分主要包括份额拆分和收益权拆分 1 以下 不属于财务尽职调查报告的内容 A 目标企业法律风险的识别 B 评估目标企业的财务健康程度 C 评估目标企业的内控程序及业务的主要流程 D 提供交易条款的述议 答案及解析 A 2 股权投资基金的项目主要的来源有 依托创新证券投资银行业务 收购兼并业务 国际业务衍生出来的直接投资机会 具有贴近一级投资市场 退出渠道畅通 资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点 与国内外股权投资机构结为策略联盟 实现信息共享 联合投资 跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态 通过资料调研 项目库推荐 访问企业等方式 寻找项目信息 分别到项目企业独立展开尽职调查 A B C D 答案及解析 A 3 投资决策委员会的设立应符合关联交易备查制度的要求 确保不存在 A 关联交易 B 风险损失 C 利益冲突 D 投资失策 答案及解析 C 4 关于项目退出 以下说法不正确的是 A 是指当所投资的企业达到预定条件时 股权投资基金将投资的资本及时收回的过程 B 股权投资基金在项目立项时 就要为项目设计退出方式 C 具体的退出方式包括上市转让或挂牌转让退出 D 行业通常所指的回购 并购等不属于退出方式 答案及解析 D 5 以下 属于业务尽职调查的内容 企业基本情况 管理团队 产品 服务 市场 发展战略 融资运用 风险分析 标的企业从设立到调查时点的股权变更以及相关的工商变更情况 主要股东 实际控制人 团队 即调查控股股东 实际控制人的背景 行业发展的总体方向 市场容量 监管政策 准入门槛 竞争态势以及利润水平等情况 A B C D 答案及解析 D 6 并购投资的考察重点是 管理团队 资产质量 融资结构 产品服务 发展战略及市场因素 融资运用 发展战略以及风险分析 为管理团队和产品服务部分 A B C D 答案及解析 D 7 股权投资基金不管采用何种估值方法 估值都应根据评估日的市场情况从 的角度出发 A 市场参与者 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金销售服务机构 答案及解析 A 8 主要应用于一些特殊的行业 A 经济增加法 B 相对估值 C 折现现金流估值法 D 清算价值法 答案及解析 A 经济增加法主要应用于一些特殊的行业 9 相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值数 从而获得对企业股权价值 的估值参考结果 包括 市盈率 市现率 市净率 市售率 A B C D 答案及解析 D 10 股权投资基金常用的估值方法中 相对估值法可分为 市盈率法 市净率法 市现率法 市销率法 A B C D 答案及解析 A 1 通常 股权投资基金的投资后管理主要内容可分为 股权投资基金对被投资企业进行的尽职调查 股权投资基金对被投资企业进行的资金监控活动 股权投资基金对被投资企业进行的项目监控活动 股权投资基金对被投资企业提供的增值服务 A B C D 答案及解析 C 2 股权投资通常存在的问题有 信息不对称 外部性较强 财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理 决策不透明 A B C D 答案及解析 A 3 监事会的职责有 对公司董事和高管的行为是否符合法律法规进行监督 对公司董事和高管公司章程的规定行使监督权力 修改公司章程 聘任和解聘公司高级管理人员 A B C D 答案及解析 A 4 股权投资基金投资后 对于尚在积极开拓市场的企业 侧重观察的指标为 业绩指标 成长指标 网点建设 销售额增长 A B C D 答案及解析 B 5 股权投资基金为被投资企业提供的增值服务通常包括的内容有 完善公司治理结构 规范财务管理系统 为企业提供管理咨询服务 提供再融资服务及外部关系网络 A B C D 答案及解析 A 1 股权投资基金的项目退出的主要方式有 股份上市转让 挂牌转让退出 股权转让退出 清算退出 A B C D 答案及解析 A 2 随着我国新三板市场的兴起和相关交易制度的日趋完善 成为股权投资基金的重要退出方式 A 清算退出 B 股权转让退出 C IPO D 新三板挂牌退出 答案及解析 C 3 对我国企业来说 海外 IP0 市场主要以 等市场为主 NASDAQ NYSE LME 香港主板 A B C D 答案及解析 C 4 发行人募集资金用途符合规定是指 发行人募集资金原则上应当用于主营业务 募集资金应当有明确的使用方向 募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模 财务状况 技术水平和管理能力等相适应 发行人董事会应当对募集资金投资项目的可行性进行认真分析 A B C D 答案及解析 A 5 股权投资基金被投资企业项目在境内申报上市的流程包括 成立股份公司并进行上市前辅导 上市申报和核准 促销和发行 股票上市及后续 A B C D 答案及解析 A 6 我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制 ST 股票和 ST 股票价格涨跌幅不得超过 A 3 B 5 C 8 D 10 答案及解析 B 7 我国资本市场分为 场外市场 主板 中小板 创业板 A B C D 答案及解析 A 8 从卖方的角度来看 并购的流程主要包括 步骤 A 前期准备 尽职调查 价值评估 协商履约 B 前期准备 选择并购顾问 价值评估 协商履约 C 前期准备 尽职调查 准备营销材料 协商履约 D 前期准备 市场营销 价值评估 支付款项 答案及解析 A 1 在股权投资基金的募集阶段 基金管理人主要通过 等材料与投资者进行互动交流 基金合同 基金招募说明书 风险揭示书 风险调查问卷 A B C D 答案及解析 D 2 有限责任公司型股权投资基金投资者人数不得超过 人 A 50 B 100 C 150 D 200 答案及解析 A 3 公司型股权投资基金设立 应 向工商管理机关办理注册登记手续 向中国证券投资基金业协会备案 公司型股权投资基金增资 减资 以及终止清算的 应向工商管理机关办理变更登记 注销手续 公司型股权投资基金增资 减资 以及终止清算的 应向中国证券投资基金业协会办理变更登记 注销手 续 A B C D 答案及解析 A 4 关于契约型股权投资基金 下列说法正确的是 封闭式运作的契约型股权投资基金 存续期内不能申购和赎回 开放式运