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第一章 财务现金流量一、单项选择题1、某公司第一年年初向银行借款100万元,第一年年末又借款100万元,第三年年初再次借款100万元,年利率均为10%,到第四年年末一次偿清,应付本利和为（ ）万元。（按复利计算） A. 400.51 B.89.51 C. 402.82 D. 364.1答案：A2、若连续五年每年末投资1000元，年利率10%，到第五年末按单利和复利计算的本利和分别是( ) 元和( ) 元。 A. 6000、5802.3 B. 6000、6105.1 C. 6400、5802.3 D. 6400、6105.1答案：B3、名义利率越( )，实际计息周期越( )，实际利率与名义利率的差值就越( )。A. 大、长、大 B. 大、短、大 C. 小、短、大 D. 小、长、大答案：B4、年利率为12%，每月计息一次，则季度实际利率为( )%，半年名义利率为( )%。 A. 3，6 B. 3，6.15 C. 3.03，6.15 D. 3.03，6答案：D5、若F1=P（1+i）n/2, F2=P（1+i/2）n，则F1、F2的关系为（ ）。A. F1=F2 B. F1F2 C. F1F2 D.无法确定 答案：C6、等额支付序列的投资回收系数可用于( )的计算。A. 已知现值求等额年金 B. 已知现值求终值 C. 已知终值求现值 D. 已知等额年金求终值答案：A7、已知月利率为1，计息周期为月，则年名义利率为（ ）。 A. 8 B. 12 C. 13 D. 10答案：B8、在年利率8%的情况下，3年后的125.97元与现在的（ ）等值。 A.90元 B.95元 C.100元 D.105元 答案:B9、每半年末存款2000元，年利率4，每季复利计息一次。2年末存款本息和为（ ）元。 A816000 B824322 C824445 D849293 答案：C10、公式 A = P(A/P, i, n)中的P应发生在( )。 A. 第一年年初 B. 最后一年年末 C. 第一年年末 D. 任意时刻答案：C11、某项目建设期为2年，建设期内每年年初分别贷款600万元和900万元，年利率为10%。若在运营期前5年内于每年年末等额偿还贷款本利，则每年应偿还（ ）万元。 A343.20B395.70C411.52D452.68答案：D12、某企业向银行借贷一笔资金，按月计息，月利率为1.2%，则年名义利率和年实际利率分别为（ ）A. 3.53%和14.40% B.13.53%和15.39%C.14.40%和15.39%D14.40%和15.62%答案：C13、某项目建设期2年，建设期内每年年初贷款1000万元。若在运营期第1年末偿还800万元，在运营期第2年末至第6年年末等额偿还剩余贷款。在贷款年利率为6%的情况下，运营期第2年末到第6年每年年末应还本付息（）万元。A454.0 B359.6 C328.5D317.1答案：B14、某企业于年初向银行借款1000万元，其年名义利率为12%，若按月复利计息，则该该年第3季度末价款本利和与年有效利率分别为（）。A1093.7和12.68%B.1093.7和12.55%C. 092.7和12.68% D.1092.7和12.55%答案：A15、假设某工程1年建成并投产，寿命10年，每年净收益2万元，按10折现率计算恰好能在寿命期内把期初投资全部收回，（P/A,10,10）=6.145，则该工程期初投入为。A20万元B18.42万元C12.29万元D10万元答案：C16、在现金流量图中，现金流量等值是指在特定利率下不同时点上的（ ）。A.两笔现金流入量绝对值相等B.两笔现金流出量绝对值相等C两笔净现金流量相等D两笔现金流量价格相等答案：C17、在对一个系统进行工程经济分析时，通常把该系统在考察期间各时点实际发生的资金流出和资金流入称为()。A.净现金流量B资金流量C现金流量 D现金流动答案：C18、在下面的现金流量图中，若横轴的时间单位为年，则大小为40的现金流量的发生时点为（）。A第二年年末B第三年年初 C第三年年中D第三年年末答案：D19、若名义利率一定，年有效利率与一年中计息周期数m的关系为( )。A计息周期增加，年有效利率不变 B计息周期增加，年有效利率减小C计息周期增加，年有效利率增加 D计息周期减小，年有效利率增加答案：C20、现金流量的三要素中，不包含现金流量的()。A大小 B方向 C速度D时点答案：C21、使用工程经济分析的方法处理现金流量图时，发生在第4计息期的现金流入应标在（）。A3时点上B.2时点上C.1时点上D.4时点上答案：A22、资金的价值是随时间变化而变化的，资金在运动中()的部分就是原有资金的时间价值。A减少 B贬值C升值D增值答案：D23、已知项目的计息周期为月，月利率为8，则年实际利率为（）。A.8.0%B.10.03%C.9.6%D.9.6%答案：B24、资本回收系数（A/P,i,n）中的等额分付值A每一次支付都发生在每一期的()。A.期初B.期末C.任意时间D.视具体方案的情况而定答案：B25、已知项目的计息周期为月，年利率为8%，则项目的年实际利率为（）。A.8.16%B.8.0%C.8.3%D.9.6%答案：C26、A.1B.0C.i+1D.i答案：A27、某公司发行面值为1,000元，年利率为12%（单利），期限为2年的债券，则到期后的本息和为（）。A.1,300元B.3,240元C.1,240元D.1,340元答案：C28、在A与n相等时,（P/A，20%，n）和（P/A，30%，n）这两者的大小为（）。A.前者比后者大B.前者比后者小C.两者相等D.不一定答案：A29、如果银行利率为10%，为在5年后获得10,000元，现在应该存入银行多少资金？（）。A.5,674元 B.6,209元C.16,110元D.5,645元答案:B30、在工程项目的经济分析中，一般应采用()。A.单利计息B.复利计息C.连续计息D.视情况而选用计息方法 答案：B31、在n相等时，（P/F，20%，n）和（P/F，30%，n）这两者的大小为（）。A.前者比后者大B.前者比后者小C.两者相等D.视n而定答案：A32、已知项目的计息周期为季，年名义利率为12%，则年实际利率为（ ）。A.12%B.12.55%C.12.75%D.3%答案：B33、某人8年后需要用款10,000元，银行年利率为6%，现在应存入银行多少资金。（）A.6,651元B.5,919元C.5,820元D.6,274元答案：D34、已知项目的计息周期为月，年名义利率8%，则年实际利率为（ ）。A.8.0%B.8.3%C.9.6%D.8.6%答案：B35、已知项目的计息周期为月，月利率为8，则年实际利率为（ ）。A.8.0%B.10.03%C.9.6%D.9.6%答案：B36、关于影响资金时间价值的因素，下列说法正确的是（ ）。A资金的数量越大，资金的时间价值越小B前期投入的资金越多，资金的负效益越大C资金使用时间越长，资金的时间价值越小D资金周转越快，在一定时间内等量资金的时间价值越小答案：B37、欲在十年终了时获得100000元，若每年存款金额相等，年利率为10%，则每年须存款多少钱需用( )计算。A.(F/A,i,n)B.(A/F,i,n)C.(P/A,i,n)D.(A/P,i,n)答案：B38、某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年贷款300万元，第二年400万元，第三年300万元，年利率为5.6%，用复利法计算建设期贷款利息为（ ）。A.86.53万元B.56.14万元C.116.13万元D.115.45万元答案：A39、某开发商欲开发一宗房地产项目，拟贷款5000万元，年利率为12%，借期5年，期末应一次归还本息为（ ）万元。A.8000B.8800C.8811.71D.8812答案：C40、为在5年后能获得100万元资金，设年复利率为12%，则现时应储存（ ）万元。A.62.5 B.60 C.56.74 D.57答案：C41、某人购买一套二手房，对方允许其分期付款，可在5年内付清，首期应先付4万元，其余款项可在第1年末至第5年末各支付2万元，即为全部付清。年利率为12%，按复利计息，相当于现在一次性付款（）万元。A14B12.22C11.47D11.21答案：D42、某人拟购置一产权式酒店，标准间总价50万元，首期支付50%，其余以月利率4.8%作10年按揭贷款，每月还款额应为（）元。A2083.33 B2745.48 C2083 D2745答案：B43、某人拟购置一栋现值10万元的住宅，首期需支付3万元，余款以月利率1.5按复利每月付款，10年内付清，每月末应支付的等额资金是（）元。A637.85B583.33C600D650答案：A44、某人购买一套二手房，价值10万元，首期先支付30%，其余以月利率1.5按复利计算，10年内每月应支付等额购房款为（）元。A583.33B1261.30C1275.76D1268.76答案：B45、某人拟购置现价为10万元的现房，首付30%以后余款10年内以年利率18%还清，每年末应还款金额为（）元。A15141 B7655 C15576 D15358答案：C46、某项目计划自筹资金5年后动工，预计投资1000万元，设年利率为6%，从现在起每年末需存储（）万元资金。A200 B169.49 C178.57 D177.40答案：D47、某开发商从银行获得一笔年利率为12%的贷款，但规定要按季度以复利计算，则该笔贷款的实际利率为（）%。A12.55 B12 C16.98 D9.95答案：A48、当年有效利率为15%时，月名义利率为（）%。 A14.064 B1.172 C1.25 D1.2答案：B49、下列关于资金时间价值的表述中，错误的是（）。A.从投资者的角度来看，资金的增值特性使其具有时间价值B.从消费者的角度来看，资金的时间价值体现为放弃即期消费应得到的偿C.即使资金存在时间价值，也可以直接比较不同时点发生的现金流量D.利率是资金时间价值的一种标志答案：C50、单利计息与复利计息的区别在于（）。A.是否考虑资金的时间价值B.是否考虑本金的时间价值C.是否考虑先前计息周期累计利息的时间价值D.采用名义利率还是实际利率答案：C51、当计息周期短于1年时，实际利率与名义利率的关系是（）。 A.名义利率大于实际利率B.实际利率大于名义利率C.名义利率等于实际利率D.实际利率小于名义利率答案：B【答案解析】：此题可用排除法。A、D实际是一个意思，这是单选题，故可将AD两选项淘汰。当计算周期等于1年，实际利率等于名义利率，只有当计算周期与利率标明的时间单位不一致时，才出现名义利率和实际利率的概念和区别。52、某家庭向银行申请了一笔等额还本付息的个人住房贷款，其月供为2850元，月利率为6.25,则该贷款的实际年利率为（）。A.7.5%B.7.56%C.7.71%D.7.76%答案：D53、已知某笔贷款的年名义利率为12，年实际利率为12.55，则该笔贷款是按照（）作为计息周期的。 A.年B.半年C.季度D.月答案：C【答案解析】：理论上可用公式i=(1+r/m)m-1计算，其中i是实际利率，r是名义利率，m是一年内的计息周期。但这样计算过程很繁琐，实际上可将m赋予不同数值代入试算，m的值不外乎2、4、6、12几个数值。经代入测算，m=4，则可知一年计息四次，即按季计息。54、已知年利率为24，则按季度计息时的实际年利率为（）。A.22.55%B.25.68%C.24.75%D.26.25答案：D55、名义利率与实际利率的关系表述不正确的一项是（）。A.当每年计息周期数m1时，实际利率小于名义利率B.当每年计息周期数m=1时，实际利率等于名义利率C.实际利率比名义利率更能反映资金的时间价值D.名义利率越大，计息周期越短，实际利率与名义利率的差异就越大答案：A56、下列关于资金等效值概念的表述中，正确的是()。A.时值是资金运动起点的金额B.终值是资金运动结束时与现值不等值的金额C.资金等值是指与某一时点上一定金额的实际经济价值相等的另一时点的价值D.不同时点发生的绝对值相等的资金具有相同的价值答案：C57、银行为某家庭提供了一笔总额10万元，期限10年，年利率6的住房抵押贷款。若采用月还款常数为0.7%的还款方式，并在最后1个月还清所余本息。则相对于按月等额还款方式，该家庭在还贷期间，除最后1个月外，其他各月的月供负担减少了（）元。A.137.5B.410.2C.432.2D.452.2答案：B【答案解析】：月等额还款金额=100.7%=700（元），月利率=6%/12=0.5%，100000=A/0.5%*1-1/(1+0.5%)120，则A=1110.21（元），1110.21-700410.21（元）58、一套住宅总售价为110万元，八成20年按揭，按年贷款利率6计，月还款额为（）元。A.4390B.6305C.7430D.9280答案：B59、某家庭预计今后15年内月收入为12000元，如果其中的35可以用于支付住房抵押贷款的月还款。已知贷款年利率为12，则该家庭有偿还能力的15年期最大抵押贷款申请额是（）万元。A.28.62B.29.16C.35.00D.48.24答案：C【答案解析】：1200035/（12/12）1-1/（1+12/12）1512=35.00（万元）。60、某家庭申请了50万元10年住房抵押贷款，年利率为6%。该家庭在按月等额偿还5年后于第6年初一次偿还了本金6万元，则从第5年开始该家庭的月还款额减少了（）元。A.984.37B.1016.81C.1159.97D.2387.24答案：C【答案解析】：月还款的减少额就是提前还款的6万元转化为等价每月等额还款后的值。根据公式：P=A/i1-1/(1+i)n，得：A=600006%/121-1/(1+6%/12)60=1159.97（元）61、某物业当前的市场售价为10000元，其业主拟采用租金按年5等比递增方式出租，并希望在20年的出租期内租金收入的现值之和与当前售价相当。如果折现率为12，则第一年的租金应该确定为（）元。A.896.48B.965.60C.934.50D.997.06答案：B【答案解析】：运用公式P=A1/(i-s)1-(1+s)/(1+i)n,(is)，10000=A1/(12%-5%)1-(1+5%)/(1+12%)20，则A=965.60（元/）62、租，并希望在20年的出租期内租金收入的现值之和与当前售价相等。如果年利率为6%，则第一年的租金应该确定为（）元。A.1283B.1318C.1166D.1320答案：C【答案解析】：折现率与利率相等，选用公式P=nA1/（1+i）计算可得。即A1=P(1+i)/n=22000（1+6%）20=1166（元/）。63、某单位向银行借款订购设备。甲银行年利率12%，每年记一次息；乙银行月利率1%，按月计息。建设单位的结论是（ ）A甲银行实际利率高于乙银行B乙银行实际利率高于甲银行C两银行的年实际利率相同D两银行的年实际利率相同，但偿还利息次数不同答案：B64、单利计息与复利计息的区别在于（ ）A是否考虑资金的时间价值B是否考虑本金的大小C是否考虑先前累计利息的多少D采用名义利率还是实际利率答案：C65、实际利率是指在名义利率包含的单位时间内，按（ ）复利计息所形成的总利率。A月利率B周期利率C年利率D季利率答案：B66、若名义利率为r，1年中计息周期为m，计息周期的有效有效利率为r/m，则有效年利率为（ ）A.(1+r/m)-1B.(1+r/m)+1C.(1+r/m)-1D.(1+r/m)-1答案：A67、若名义利率一定，则年有效利率与1年中计息周期数m的关系是（ ）A计息周期数增加，年有效利率不变B计息周期数减少，年有效利率不变C计息周期数增加，年有效利率减少D计息周期数减少，年有效利率减少答案：C68、以下关于复利计算公式系数表述正确的是( )A复利终值系数和年金现值系数互为倒数B复利终值系数和年金终值系数互为倒数C年金终值系数和偿债基金系数互为倒数D年金现值系数和偿债基金系数互为倒数答案：C69、年利率为12，存款额为1000元，期限为一年，以一年四次按季利率计息，则其有效利率和一年后的本利和分别为（ ）A有效利率为12，本利和为1120 B有效利率为3%，本利和为1120 C有效利率为1255，本利和为11255l D有效利率为1255，本利和为112251答案：C70、已知某年初有资金P，名义利率为R，一年内可计息M次，则计息周期利率为( )。 ARM BRM CMR DPRM答案：B71、每年年底存款100元，求五年末的价值应用( )计算。 A复利终值系数 B复利现值系数 c年金终值系数 D年金现值系数答案：D72、影响利率的因素不包括()。 A社会平均利润率 B借出资本所承担的风险大小 C通货膨胀率 D社会平均劳动率答案：C73、下列说法中不正确的一项是()。 A当计息周期小于一年时，就出现名义利率和有效利率的概念 B有效利率比名义利率更能体现资金的时间价值 c有效利率可能等于名义利率 D当每年计息周期MI时，名义利率大于有效利率答案：D74、年利率为12，以1年12次按月计息，则有效利率为( )。 A1268 B12 C1D1288答案：A75、有效利率和名义利率的关系实质上是( )。 A单利与复利的关系 B复利与单利的关系 c年利率与周期利率的关系 D周期利率与年利率的关系答案：B76、20某人现在准备存入一笔钱，以便在以后的20年中每年年底得到3000元，假设银行存款利率为10，则此人目前应该存人()。 A25542元 B32253元 C28763元 D30877元答案：A77、21某公司目前向银行存入 140000元，以便在( )年后获得300000元，假设银行的存款利率为8，每年复利一次。 A11 B99 C85 D8答案：B78、下面对现金流量理解不正确的是()。 A在考察对象整个期间各时点上实际发生或者将来很可能发生的资金流人或资金流出称为现金流量 B流出系统的资金称为现金流出 c流入系统的资金称为现金流入 D现金流人与现金流出之差称为净现金流量答案：A79、下列()属于现金流出。 A回收固定资产余值 B项目资本金 C销售收入 D股利分配答案：B80、某人借款5000元，年利率为24，以1年12次按月利率计息，则一年后的本利和是( )。 A6341元 B5977元 C6254元 D6063元答案：A81、现设名义利率为12，按季度利率3计息与按年利率( )计息两者是等价的。 A1255 B1278 C1155D12答案：A82、某人借款5000元，年利率为12，按月计复利，两年后应还款()。 A6349元 B6234元 C6023元 D6425元答案：A83、某人每年年初存入银行50元，银醒存款利息率为9，计算10年末的本利和是( )。 A828元 B760元 C808元 D798元答案：A84、某公司向银行贷款50万元，第1年末开始还款，每年还款一次，等额偿还，分5年还清，银行借款利率为12，则每年应还款()。 A135000元 B138696元 C143200元 D140225元答案：B85、某人希望在20年后得到30万，银行利息为10，计算现在该存人多少钱应用( )。 A复利终值系数 B复利现值系数 c年金终值系数 D年金现值系数答案：B86、下列说法不正确的是()。 A若计息周期月利率是1，则年名义利率为12 B若计息周期月利率是1，则年有效利率为1268 c若计息周期月利率是1，则年有效利率为1248 D因为计息周期小于1年，所以有效利率大于名义利率答案：C87、某人贷款5万元，年利率为12，以一年四次按季利率计息，则一年后应偿还本利和为 ( )。 A563万 B545万 C625万 D587万答案：A88、当年利率为10时，以一年2次按半年计息和以一年365次按日计息，则有效利率分别为( )。 A1025 1046 B10251051 C1025 1038D1038 1046答案：B89、现在存款1000元，年利率为10，半年复利一次，则5年末的存款利息是( )元。 A62889 B7008 C61857 D7155答案：A90、现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式，对投资人而言，在横轴上方的箭线表示( )。A现金流出 B现金流人 c净现金值 D时间区段答案：B91、年初有资金10万元，年名义利率为12，一年计息两次，则年底一次支付终值为()。A112万元 B11236万元 C12万元 D11255万元答案：B92、利息计算有单利和复利之分，当计息周期超过一个时，需要考虑单利和复利的问题，如本金为100元，年利率为8，计息期为半年，如为单利，则年末本息合计( )，如为复利，年末本息合计()。 A108元，10816元 B10816元，10824元C10824元，108元 D108元，10836元答案：A93、某人借款100元，年复利率i=8，以年为计息周期，则三年后本息合计，他应归还的金额约为( )元。A124 B180 C12597 D11664答案：C94、关于年名义利率和年有效利率，下列说法中不正确的是( )。 A名义利率是计息周期利率与计息周期的乘积 B名义利率忽略了各期利息再生的因素 c季利率为4，则名义年利率为12D季利率为1，则实际年利率为4答案：D95、年名义利率为10，计息期为季，则计息期利率和年有效利率分别为( )。 A25，1038 B10，20 C25，20D10。1038答案：A96、若使用单利计息方式，设第一季度利率为5，后三个季度利率为6，则年初存入100 元，年末本息合计()。 A123元 B120元 C124元 D105元答案：A97、对于复利计息方式的理解，不正确的是( )。 A一般来说，同一笔贷款利率和计息周期都相同，用复利算出的金额比单利多 B本金越大，利率越高，计息周期也多，复利计息和单利计息的差别更小 C复利计息有间断复利和连续复利之分 D复利计息比较符合资金在社会再生产过程中的实际情况答案：B98、要在第五年年末从银行中取出100元，已知年利率100%，采取复利计息方式，则应在现在存入()元。 A6209 B736l C5914 D6752答案：A99、希望在连续五年的每年末收回100元，已知年利率10，采取复利计息方式，则应在现在存入( )。 A41251 B37908 C35428 D42532答案：B100、在资金等值计算中，(PF，i，n)表示()。 A一次支付终值系数 B一次支付现值系数 c等额分付终值系数 D等额分付现值系数答案： B 101、现在存款2000元，年利率8，计息期半年，存两年后取出金额为()。 A21548元 B23397元 C23514元 D26351元答案：B102、设i=10，则现在的1000元等于5年末的()元。 A161427U B12567元 C16105元 D15245元答案：C103、年名义利率为10，计息期为日，则年实际利率()。 A1046 B1051 C1038 D1025答案：B104、现在存款1000元，年利率10，半年复利一次，五年末的存款金额为( )。 A175262元 B165414元 C162889元 D171324元答案：C105、已知某笔贷款的年名义利率为12%，年实际利率为12.55%，则该笔贷款是按照（）为计息周期的。A、年B、半年C、季度D、月答案：C106、某家庭以住房抵押贷款方式购买了一套住宅，住房抵押贷款期限为20年，年利率6%。以每月2500元等额还款。该家庭于第9年初一次性偿还贷款本金10万元，余额在以后的5年内用按月等额还款的方式还清，则最后5年内的月等额还款额为（）A、3019.53B、2983.84C、1524.15D、1587.65答案：A二、多项选择题1、产生资金时间价值的原因有（ ）。 A通货膨胀 B. 承担风险 C. 成本变化 D. 投资增值答案：A B D2、计算净现金流量时，以下( )等项应作为现金流出。A. 经营成本 B. 折旧费 C. 销售收入 D. 建设投资答案：A D 3、根据工程经济学理论，现金流量的要素包括（ ）。 A基准收益率 B资金数额 C利率大小 D现金流量的方向 E现金流量的作用点答案：B D E4、在工程经济学中，作为衡量资金时间价值的绝对尺度，利息是指（ ）。A占用资金所付的代价 B放弃使用资金所得的补偿C考虑通货膨胀所得的补偿 D资金的一种机会成本E投资者的一种收益答案：D E5、根据工程经济学理论，利率的高低取决于（ ）。 A影子汇率 B社会平均利润率 C资金供求情况D通货膨胀 E借贷期长短答案：B C D E6、已知现金流量图如下，计算F的正确表达式是（ ）。F=? 0 1 2 3 4 5 6 7 8 t A A A A A AAF=A(P/A，i，5)(F/P，i，7)BF=A(P/A，i，6)(F/P，i，8)CF=A(F/A，i，6)(F/P，i，2)DF=A(F/A，i，5)(F/P，i，2)EF=A(F/A，i，6)(F/P，i，1) 答案：B C7、下列关于利息和利率的说法中，正确的有（）。A.利息是占用资金所付出的代价B.利息能够促进企业加强经济核算C.利率的高低取决于平均投资利润率的高低D.利息是衡量资金时间价值的绝对尺度E.利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力答案：ABDE8、下列关于利息与利率的表述中，正确的是（）。A.利息是由贷款发生利润的一种再分配B.从投资者的角度来看，利息体现为对放弃现期消费的损失所作的必要补偿C.利息是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿D.在通常情况下，平均利润率是利率的最低值E.借贷资本供过于求，利率便下降；反之，供不应求，利率便上升答案：ABCE9、下列关于名义利率和有效利率的说法中，正确的有（）。A.名义利率是计息周期利率与一个利率周期内计息周期数的乘积B.有效利率包括计息周期有效利率和利率周期有效利率C.当计息周期与利率周期相同时，名义利率等于有效利率D.当计息周期小于利率周期时，名义利率大于有效利率E.当名义利率一定时，有效利率随计息周期变化而变化答案：ABCE10、下列关于资金的时间价值的有关讨论中，正确的是（）。A.从本质上看，利润是由贷款产生的利息的一种再分配B.在工程经济分析中，利息是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿C.利率是社会平均利润率是的最高界限D.借贷资本供过于求，利率便下降；反之，供不应求，利率便上升E.利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力答案：BDE11、下列关于时间价值系数的关系式，表达正确的有。 A（F/A，i，n）（F/P，i，n）（P/A，i，n） B（F/P，i，n）（F/P，i，nl）（F/P，i，n2），其中：nln2=nC（P/F，i，n）（P/F，i，nl）（P/F，i，n2），其中：nln2nD（P/A，i，n）（P/F，i，n）（A/F，i，n）E1/（F/A，i，n）=（F/A，i，1/n）答案：ABD12、一个现金流量应由( )等要素确定。A时点 B单位 C速度 D大小 E方向答案：ADE13、影响资金等值的因素有( )。A利息 B利率或折现率 C资金发生的时点 D资金量的大小 E资金等值换算方法答案：BCD14、等额分付现值公式应满足的条件是（）。A.每次支付金额相等 B.支付期n中每期间隔相等C.每次支付金额可以不等D.第一次支付在第一期初，以后支付都在每一期末答案：ABE15、进行资金等值计算的条件是（）。A.资金金额B.利息C.利率D.现金流量发生的时间点E.计算期的期数答案：ABDE16、下列选项中，（ ）是错误的。 答案：CD17、就名义利率和实际利率的关系而言，下述说法属于正确的是（ ）A从资金时间价值分析的角度看，区分名义利率与实际利率，其意义并不太大B实际利率比名义利率还能反映资金的时间价值C当每年的计息周期数等于1时，名义利率与实际利率相等D当每年的计息周期数等于1时，实际利率要大于名义利率E当计息周期越短，名义利率又越大时，实际利率与名义利率之差异就越小答案：BCD18、下列说法正确的是（） A名义利率比实际利率更能反映资金的时间价值B实际利率比名义利率更能反映资金的时间价值C当每年计息周期数M1时，名义利率大于实际利率D当每年计息周期数M1时，实际利率大于名义利率E当每年计息周期数M=1时，名义利率与实际利率相等答案：BDE19、现金流量图是进行复利计算和投资分析的有效辅助工具，现金流量图中的时间点“零”是（）。A.日历年度的年初B.资金运动的时间始点C.某一基准时刻D.既可有现金流入也可有现金流出的时间点E.既不能有现金流出也不能有现金流入的时间点答案：BCD20、下列关于名义利率与实际利率的表述中，正确的有（）。A.当计息周期为一年时，年名义利率等于年实际利率B.实际利率真实地反映了资金的时间价值C.名义利率真实地反映了资金的时间价值D.名义利率相同时，计息周期越短，名义利率与实际利率的差值就越大E.计息周期相同时，名义利率越小，名义利率与实际利率的差值就越大答案：ABD【答案解析】：（1）实际利率比名义利率更能反映资金的时间价值；（2）名义利率越大，计息周期越短，实际利率与名义利率的差异就越大； （3）当每年计息周期数m=1时，名义利率与实际利率相等；（4）当每年计息周期数m1时，实际利率大于名义利率；（5）当每年计息周期数m时，名义利率r与实际利率i的关系为i=Er-1。21、下列有关复利计算过程中的各项系数及相关知识解说正确的选项是（ ）A.等额序列支付是指在现金流量图上的每一个计息周期末都有一个等额支付金额AB.所谓等额序列支付的终值系数和储存基金系数是在已知终值F的情况下求P，或在已知A的情况下求FC.等差序列是一种等额增加或减少的现金流量序列，换句话说，这种现金流量序列的收入或支出每年以相同的数量发生变化D.等差现金流量序列和等比现金流量序列是无法换算成等额年值A的E.等比序列是一种等比例增加或减少的现金流量序列，换句话说，这种现金流量序列的收入或支出每年以一个固定的比例发生变化答案：ABCE22、关于资金时间价值计算中，说法正确的是（ ）A.当F，i一定，n越大，P越小B.当F，i一定，n越大，P越大C.当F，n一定，i越大，P越小D.当F，n一定，i越大，P越大E.由F求P的公式中，当i、n越大，投资风险较大答案：AC23、下列说法正确的是( )。 A计算名义利率时忽略了前面各期利息再生的因素 B名义利率越大，计息周期越短，有效利率和名义利率的差异就越大 C按单利计算利息时，名义利率和有效利率一样 D当年计息周期数M=I时，名义利率和有效利率相同 E当每年计息周期数Ml时，名义利率大于有效利率答案：ABCD24、下列对名义利率和有效利率理解正确的是( )。 A名义利率肯定小于有效利率 B如各方案的计息周期不同，则需要将名义利率换成有效利率进行计算 C有效利率的计算即复利计算 D名义利率没有考虑前面各期利息再生因素E名义利率肯定大于有效利率答案：BCD25、下列关于名义利率和实际利率的表述中，正确的是（ABD）.A、当计息周期为一年时，年名义利率等于年实际利率B、实际利率真实的反映了资金的时间价值C、名义利率真实的反映了资金的时间价值D、名义利率相同时，计息周期越短，名义利率与实际利率的差值越大E、计息周期相同时，名义利率越小，名义利率与实际利率的差值越大答案：ABD26、就名义利率与实际利率的关系问题，下面说法中正确的有（）。A、从资金时间价值的角度来看，区分名义利率和实际利率意义不大B、当每年的计息周期数为1年时，名义利率与实际利率相等C、在名义利率给定前提下，计息周期越短，实际利率就越大并无上限D、当每年的计息周期数大于1年时，实际利率大于名义利率答案：BD27、现金流量图是进行复利计算和投资分析的有效辅助工具，现金流量图中的时间点“零“是（）A、资金运动的时间始点B、日历年度的年初C、某一基准时刻D、既不能有现金流出也不能有现金流入的时间点E、既可有现金流出也可有现金流入的时间点答案：ACE三、简答题1、什么是资金等值？答：资金等值是指在考虑资金时间价值因素后，不同时点上数额不相等的资金2、什么是现值、终值、等值？一定利率条件下具有相等的价值。答：现值P（PresentWorth）（即现在的资金价值或本金），或发生在（或折算为）某一特定时间序列起点时的价值；终值F（FutureWorth）（N期末的资金值或本利和）或资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的价值；等值（Equivalence）：不同时间点上数目不等的资金具有相等的价值。3、简述名义利率与实际利率的相互关系？答：当利率的时间单位与计息周期一致时，实际利率与名义利率是一致的，且都等于周期利率；当利率的时间单位与实际计算周期不一致时，名义利率等于一个计息周期的利率与一年中的计算周期的乘积，而实际利率等于名义利率加上利息的时间价值产生的利率。4、在工程项目中现金流量的构成要素有哪些？答：（1）固定资产投资及其借款利息（2）流动资金投资（3）经营成本（4）销售收入（5）利润（6）税金（7）补贴（8）新增固定资产投资与流动资金投资（9）回收固定资产净残值（10）回收流动资金5、影响资金的时间价值的主要因素有哪些？为什么人们要以资金的时间价值来看待问题？答：影响资金的时间价值的因素有：资金的使用时间、数量大小、投入和回收的特点，以及资金周转的速度。人们讲究资金的时间价值，就是用动态的观点看待资金的使用和占用，要求人们加快资金的周转，早日回收资金，使原有资金最大限度的获得高额回报。6、利息的计算方法有哪两种？哪种方法更为合理？答：利息的计算分为单利法和复利法。单利法是每期均按原本金P计息，其实质是利不生利；复利法按本金与累计利息额的和计息，其实质是利滚利。如此看来，复利法所计的利息比单利法更多，更能体现资金的时间价值，每时每刻都在生息，所以复利法更为合理。7、利率是由哪些因素决定的？这些因素发生怎样的变化会使利率发生变化？答：（1）首先取决于社会平均利润率的高低，并随之呈正向变动,并且遵循“平均利润和不为零”的原则（即借方所获得的平均收益与贷方所获得的平均利润之代数和不为零）；（2）在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况，当借贷资金供大于求时，利率会相应下调；（3）借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高；（4）通货膨胀对利率的波动有直接影响；（5）借出资本的期限长短。贷款期限越长，风险就越大，利率也就越高。8、利息和利率在工程经济活动中的作用是什么？答：（1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。以信用方式筹集资金的一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。投资人首先要考虑的是投资某一项目所得到的利息是否比把这笔资金投入其他项目所得的利息（或利润）要多，否则不会投资。（2）利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金。投资者借款需付利息，增加支出负担，这就促使投资者必须精打细算，减少借入资金的占用以便少付利息。同时可以使投资者自觉压缩库存限额，减少多环节占压资金。（3）利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆。国家在不同的时期制定不同的利率政策，就会对整个国民经济及各行业部门产生影响。（4）利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。金融机构作为企业，必须获取利润，由于金融机构的存贷款利率不同，其差额成为金融机构业务收入。此款扣除业务费后就是金融机构的利润，其可刺激金融企业的经营发展。四、计算题1.某人存入银行1000元，年利率为9%，分别用单利和复利计算3年后获本利和各多少？2.现有两个存款机会，一为投资1000万元，期限3年，年利率7%，单利计算；二为同样投资及年限，单利率6%，按复利计算，应选择哪种方式？3.某企业向银行贷款，第1年初借入10万元，第3年初借入20万元，利率为10%，第4年末偿还25万元，并打算第5末一次还清。试计算第5年末应偿还多少？并画出以借款人（企业）为立脚点的现金流量图和以贷款人（银行）为立脚点的现金流量图。4下列一次支付的终值F为多少？（1）年利率12%，存款1000元，存期6年（2）年利率10%，投资15万元，5年后一次回收。5.下列期终一次支付的现值为多少？（1）年利率5%，第5年末4000元。（2）年利率10%，第10年末10000元。6下列等额支付的终值为多少？（1）年利率6%，每年年末存入银行100元，连续存款5年。（2）年利率10%，每年年末存入银行200元，连续存款10年。7下列等额支付的现值为多少？（1）年利率8%，每年年末支付100元，连续支付8年。（2）年利率10%，每年年末支付500元，连续支付6年。8下列终值的等额支付为多少？（1）年利率6%，每年年末支付一次，连续支付10年，10年末积累金额10 000元。（2）年利率8%，每年年末支付一次，连续支付6年，6年末积累金额5 000元。9下列现值的等额支付为多少？（1）年利率6%，借款2 000元，计划借款后的第一年年末开始偿还，每年偿还一次，分4年还清。（2）年利率8%，借款4万元，借款后第1年年末开始偿还，每年末偿还一次，分10年还清。10某建设项目投资贷款200万元，银行要求4年内等额回收全部投资贷款，已知贷款利率为8%，那么该项目年净收益应为多少才可按期偿还贷款？11建设银行贷款给某建设单位，年利率为5%，第1年初贷给3 000万元，第2年初贷给2 000万元，该建设单位第3年末开始用盈利偿还贷款，按协议至第10年末还清。问该建设单位每年末应等额偿还多少？12、请写出如下所示的现金流量图的复利终值系数和复利现值系数，年利率以i计。0 1 2 3 。 n-1