《基金考试练习》word版.doc

第一章第一节证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件证券投资基金是一种间接投资工具美国叫共同基金、英国叫单位信托基金、欧洲叫集合投资基金/计划、日本和中国台湾叫证券投资信托基金证券投资基金的特点 1集合理财、专业管理。2组合投资、分散风险。3利益共享、风险共担。4严格监管、信息透明。5独立托管、保障安全。基金与股票、债券的差异 1 股票反映所有权关系，是一种所有权凭证。债券反映债权债务关系，是一种债权凭证。基金反映信托关系，是一种受益凭证。 2 股票和债券是直接投资工具，基金是一种间接投资工具 3 投资风险不同基金与银行储蓄存款的差异1 性质不同 银行储蓄是一种信用凭证 2收益与风险特性不同 3信息披露程度不同第二节基金的参与主体 基金当事人、基金市场服务机构、监管和自律机构基金当事人有 基金份额持有人、基金管理人、基金托管人基金市场服务机构有 基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。还有基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级公司。监管和自律机构有 基金监管机构、证券交易所、基金行业自律机构第三节依据法律形式不同，分为契约型基金与公司型基金。二者区别：1法律主体资格不同 契约型基金不具有法人资格；公司型基金具有法人资格 2投资者的地位不同 3基金营运依据不同 契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据公司章程营运基金第四节依据运作方式不同，分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金与开放式基金的区别1 期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期，开放式基金无期限。我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在5年以上，期满后可延期。我国封闭式基金存续期大多在15年左右。2 份额限制不同。封闭式基金份额固定，开放式基金规模不固定。3 交易场所不同。封闭式基金在证券交易所上市交易，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成。开放式基金交易在投资者与基金管理人之间完成。4 价格形成方式不同。封闭式基金交易价格主要受二级市场供求关系影响。开放式基金价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。5 激励约束机制与投资策略不同。一般开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。第五节1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”是世界上最早的基金。早期的基金基本上是封闭式基金。1924年3月21日美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为世界上第一个开放式基金。1940年美国监管部门出台的投资公司法与投资顾问法对美国基金业的发展具有基石性作用，也对基金在全球的普及性发展影响深远。我国目前是全球第十大基金市场。全球基金业发展的趋势与特点1美国占主导地位，其他国家和地区发展迅猛2 开放式基金成为证券投资基金的主流产品3 基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出4 基金资产的资金来源发生了重大变化第六节我国基金业的发展分为三个历史阶段：1997年11月14日证券投资基金管理暂行办法颁布前的早期探索阶段、证券投资基金管理暂行办法颁布后至2004年6月1日证券投资基金法实施签的试点发展阶段、证券投资基金法实施以来的快速发展阶段一 早起探索阶段1990年12月上海证券交易所成立、1991年7月深圳证券交易所成立，标志着中国证券市场正式形成。中国境内第一家较为规范的投资基金淄博乡镇企业投资基金，于1992年11月经中国人民银行总行批准正式设立。1亿元人民币募集规模，60%投向淄博乡镇企业，40%投向上市公司，并于1993年8月在上海证券交易所最早挂牌上市。1997年证券投资基金管理暂行办法实施以前设立的基金成为“老基金”。共75只，筹资规模58亿元人民币左右。老基金存在问题：1 缺乏基本的法律规范 2 投资方向为直接投资基金呢 3 资产质量不高二 试点发展阶段证券投资基金管理暂行办法规定主要发起人必须是证券公司或信托投资公司，每个发起人的实收资本不少于3亿元人民币。1998年3月27日成立的南方基金公司和国泰基金公司的俩只规模均为20亿的封闭式基金基金开元和基金金泰，拉开了中国证券投资基金试点的序幕。1998年我国共设立了5家基金管理公司，管理封闭式基金5只，募集资金100亿元人民币，1999年，基金管理公司的数量增至10家，全年共有14只新封闭式基金发行。2000年10月8日中国证监会发布开放式证券投资基金试点办法2001年9月，我国第一只开放式基金华安创新诞生。这一阶段具有代表性的基金创新品种有：2002年8月第一只债券基金南方宝元债券基金，2003年3月第一只系列基金招商安泰系列基金，2003年5月第一只保本特色基金南方避险增值基金，2003年12月第一只货币型市场基金华安现金福利基金三 快速发展阶段标志：证券投资基金法实施具有代表性的基金创新产品有：2004年10月成立的国内第一只LOF基金南方积极配置基金2004年底国内第一只ETF基金华夏上证50ETF2006年5月推出的国内首只生命周期基金汇丰晋信2016基金2007年7月推出的国内首只结构化基金国投瑞银瑞福基金2007年9月推出的首只QDII基金南方全球精选基金QDII基金2008年4月推出的国内首只社会责任基金兴业社会责任基金2009年5月推出的ETF联接基金。2007年我国基金业资产规模达到3.28万亿人名币。第七节基金业的地位与作用1 为中小投资者拓宽了投资渠道2 优化 结构，促进经济增长3 有利于证券市场的稳定和健康发展4 完善金融体系和社会保障体系第二章第一节基金分类：1 根据运作方式不同，分为封闭式基金、开放式基金2 根据法律形式不同，分为契约型基金、公司型基金3 根据投资对象不同，分为股票基金（60%）、债券基金（80%）、货币市场基金、混合基金4 根据投资目标不同，分为增长型基金、收入型基金、平衡型基金5 根据投资理念不同，分为主动型基金、被动（指数）型基金6根据募集方式不同，分为公募基金、私募基金7 根据资金来源和用途不同，分为在岸基金、离岸基金8 特殊基金 系列基金（又称伞形基金）、FOF、保本基金、交易型开放式指数基金（ETF）、上市开放式基金（LOF）、QDII、分级基金（又称“结构型基金”或“可分离交易基金”）第二节股票基金与股票的区别1 股票价格在每一交易日内始终处于变动之中；股票基金净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票基金只有1个价格。2 股票价格会由于投资者买卖股票数量的大小和强弱的对比而受到影响；股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。3 略 4略股票基金的类型1 按投资市场分类，分为国内股票基金、国外股票基金、全球股票基金2 按股票规模分类，分为小盘股票、中盘股票、大盘股票3 按股票性质分类，分为价值型股票基金、成长型股票基金、平衡型股票基金4 按基金投资风格分类，大盘价值型基金，大盘混合型基金，大盘成长型基金、小盘价值型基金、小盘混合型基金、小盘成长型基金5 按行业分类，分为基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金股票基金的投资风险1系统性风险（市场风险/不可分散风险），包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等2非系统性风险（可分散风险），包括信用风险、经营风险、财务风险等3管理运作风险，基金经理操作风险股票基金的分析1 反映基金经营业绩的主要指标有 基金分红、以实现收益、净值增长率。其中净值增长率是最主要的分析指标。净值增长率= (期末份额净值-期初份额净值+期间分红)/期初份额净值 x 100%2 反映基金风险大小的指标有 标准差、贝塔值B、持股集中度、行业投资集中度、持股数量。B=基金净值增长率/基金指数增长率3 反映股票基金组合特点的指标有 股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率4 反映基金运作成本的指标有 费用率=基金运作费用/基金平均净资产 x 100%5 反映基金操作策略的指标有 基金股票周转率第三节债券基金与债券的区别1 债券基金的收益不如债券的利息固定2 债券基金没有确定的到期日3 债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测4 投资风险不同债券基金的投资风险1 利率风险2 信用风险3 提前赎回风险4 通货膨胀风险债券基金的分析主要是对 债券基金久期与 债券信用等级 的分析久期综合考虑了 到期时间、债券现金流、市场利率 对债券价格的影响是债券利率风险衡量指标债券价格与利率之间的反向关系是一种凸线型关系第四节货币市场基金的长期收益率较低，并不适合进行长期投资货币市场工具指到期日不足一年的短期金融工具，也称 现金投资工具货币市场基金投资包括：现金、1年以内（含1年）的银行定期存款/大额存单、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、期限在1年以内（含1年）的债券回购、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据、剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券不得投资包括：股票、可转换债券、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA以下的企业债券、国内信用评级机构评定的A-1级或A-1级的短期信用级别及该标准一下的短期融资券、流通受限的证券货币市场基金同样有利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险日每万份基金净收益=当日基金净收益/当日基金份额总额 x 10000用以反映货币市场基金风险的指标有 投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况第五节混合基金的风险低于股票基金，预期收益高于债券基金，适合保守的投资者分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金偏股型基金，股票配置比例为50%70%，债券的配置比例在20%40%偏债型基金正好相反第六节保本基金策略有对冲保险策略与固定比例投资组合保险策略（CPPI）CPPI分三步：1 根据投资组合期末最低目标价值（基金的本金）和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的价值，即投资组合的价值底线2 计算投资组合现时净值超过价值底线的数额。即安全垫，是风险投资可承受的最高损失限额3 按安全垫的一定倍数确定风险资产投资的比例，并将其余资产投资于保本资产（如债券投资），从而在确保实现保本目标的同时，实现投资组合的增值风险资产投资额=放大倍数 x （投资组合现时净值-价值底线）=放大倍数 x 安全垫风险资产投资比例=风险资产投资额/基金净值 x 100%保本基金分为 本金保证、收益保证、红利保证保本基金的投资风险：1 保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。2 “保本”的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。3 投资者仍有投资机会成本与通货膨胀损失保本基金的分析指标主要包括包本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人保本比例介于80%100%之间 安全垫是风险投资可承受的最高损失额。如果安全垫较小，基金将很难通过放大操作提高基金的收益。较高的安全垫则会提高基金运作的灵活性，同时也有助于增强基金到期保本的安全性第七节ETF交易型开发式指数基金第八节 QDII基金可投资对象：1银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券2 政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等3 与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球村托凭证和美国村托凭证、房地产信托凭证4 与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金5 与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品6 远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品不可投资：1 购买不动产2 购买房地产抵押按揭3 购买贵重金属或代表贵金属的凭证4 购买实物商品5 除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%6 利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外7 参与未持有基础资产的卖空交易8 从事证券承销业务9 中国证监会禁止的其他行为QDII基金的投资风险1 国内市场所没有的汇率风险2 国际市场将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险3 尽管进行国际市场投资有可能降低组合投资风险，但并不能排除市场风险4 QDII基金的流动性风险第三章第一节基金募集有 申请、核准、发售、基金合同生效四个步骤申请募集基金提供文件有：募集基金的申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案和招募说明书草案证券投资基金法规定证监会自受理基金募集申请之日起6个月内核准基金管理人应自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额发售，募集期不得超过3个月基金合同生效：封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的80%以上，且基金份额持有人人数达到200人以上，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告封闭式基金的交易 上市交易条件基金份额上市交易，应符合下列条件：1 基金份额总额达到核准规模的80%以上2 基金合同期限为5年以上3 基金募集金额不低于2亿元RMB4 基金份额持有人不少于1000人5 基金份额上市交易规则规定的其他条件 交易规则1封闭式基金的报价单位为每份基金价格。基金的申报价格最小变动单位为0.001元RMB。买入与卖出封闭式基金份额，申报数量应当为100份或其整数倍。基金单笔最大数量应当低于100万份2封闭式基金交易采用 电脑集合竞价 和 连续竞价 两种方式。集合竞价的时间为上午9：159：25 连续竞价的时间为上午9：3011：30，下午13：0015：00。3封闭式基金的交收同A股一样实行T+1交割、交收4封闭式基金的交易遵从“价格优先，时间优先”的原则第二节开放式基金的募集（同封闭式基金）开放式基金的基金合同生效1 基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元RMB2 基金份额持有人的人数不少于200人开放式基金的认购认购费率不得超过认购金额的5%目前，我国股票型基金的认购费率大多在1%1.5%左右，债券型基金的认购费率通常在1%一下，货币型基金一般认购费为0开放式基金的最低认购金额一般为1000元RMB第三节开放式基金的申购赎回开放式基金封闭期最长不超过3个月基金管理人应在申购、赎回开放日前3个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告申购、赎回的原则货币市场基金为“确定价”原则，申购、赎回基金份额价格以1元RMB为基准进行计算货币市场基金的申购、赎回费为零QDII基金赎回款项在T+10日内到账 申购、赎回的登记申购，登记机构在T+1日为投资者办理手续；投资者自T+2日起有权赎回该部分基金份额赎回T+1QDII 申购T+2 确认T+3 赎回T+1巨额赎回：单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%第四节开放式基金份额的转换转换须为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式，采用未知价法，按转换申请日基金份额净值为基础计算转换基金份额数量 非交易过户主要是继承、司法强制执行 基金份额的转托管T日转托，T+1日到达转入方，T+2日起可赎回 基金份额的冻结基金帐户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益（含现金分红和红利再投）一并冻结第五节ETF交易型开放式指数基金ETF募集期间可采取 场内、现金认购、网上组合证券认购、网下组合证券认购 四种认购方式ETF建仓期不超过3个月 ETF份额的交易1基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值2基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起实行3基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份的部分可以卖出4基金申报价格最小变动单位为0.001元我国ETF的最小申购、赎回单位一般为50万份或100万份 申购与赎回1场内申购赎回ETF采用 份额申购和份额赎回 的方式，即申购和赎回均以份额申请。场外申购赎回采用 金额申购、份额赎回 的方式。2场内申购赎回ETF的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。场外申购赎回ETF时，申购对价、赎回对价为现金3申购、赎回申请提交后不得撤销 申购赎回的程序有 申购和赎回申请的提出、确认与通知、清算交收与登记现金替代的三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代 暂停申购、赎回的情形1不可抗力导致基金无法接受申购、赎回2证券交易所决定暂时停市，导致基金管理人无法计算机构当日基金资产净值3证券交易所、申购赎回代理证券公司、登记结算机构因异常情况无法办理申购、赎回4法律法规规定或经中国证监会批准的其他情形第六节上市开放式基金（LOF）分为场外募集和场内募集，场外募集在中国结算公司的开放式基金注册登记系统登记 场内募集在中国结算公司的证券登记结算系统登记 LOF的场内募集投资者须有 深圳人民币普通股票帐户或证券投资基金帐户。基金合同生效后有3个月封闭期，封闭期内不得赎回 LOF的上市交易1 申报数量为100份或其整数倍，最小变动单位为0.001元人民币2涨跌幅比例为10%3投资者T日卖出基金份额后的资金T+1日即可到账，而赎回资金至少T+2日到账LOF采取 金额申购、份额赎回LOF份额转托管两种类型：系统内转托管（场内到场内）、跨系统转托管（场外到场内或场内到场外）下列情形不得办理跨系统转托管：1处于募集期或封闭期内的LOF份额2分红派息前R-2日至R日（R为权益登记日）的LOF份额3处于质押、冻结状态的LOF份额第七节开放式基金登记机构及其职责1建立并管理投资者基金份额帐户2负责基金份额登记3确认基金交易4代理发放红利5建立并保管基金投资者名册6基金合同或者登记代理协议规定的其他职责 我国开放式基金的等级体系有一下几种模式：1基金管理人自建登记系统的“内置”模式2委托中国结算公司作为登记机构的“外置”模式3以上两种情况兼有的“混合”模式第四章 第一节基金管理公司准入条件我国规定，基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币。基金管理公司主要股东（指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于25%的股东）应具备下列条件：1从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理。2注册资本不低于3亿元人民币3具有较好的经营业绩，资产质量良好4持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善5最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚、6没有挪用客户资产等损害客户利益的行为7没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间8具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关以及金额监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录中外合资基金管理公司的境外股东应当具备下列条件：1为依其所在国家或者地区法律设立、合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚2所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效地监管合作关系3实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币4经国务院批准的中国证监会规定的其他条件基金管理人的职责主要有：1依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜2办理基金备案手续3对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资4按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益5进行基金会计核算并编制基金财务会计报告6编制中期和年度基金报告7计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格8办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项9召集基金份额持有人大会10保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料11以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为12中国证监会规定的其他职责证券管理公司的主要业务：1 证券投资基金业务 主要包括 基金募集与销售、基金的投资管理、基金营运服务2 特定客户资产管理业务3 投资咨询服务 不得有的行为：a侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益 b承诺投资收益 c与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失 d通过广告等公开方式招揽投资咨询客户 e代理投资咨询客户从事证券投资4 全国社会保险基金管理及企业年金管理业务5 QDII业务 基金管理公司申请QDII业务需具备条件有：a 申请人的财务稳健，资信良好。净资产不少于2亿元人民币：经营证券投资基金管理业务达2年以上：在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产b 具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名，具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名c 具有健全的治理结构和完善的内部控制制度，经营行为规范d 最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查e 中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件 基金管理公司的业务特点1基金管理公司管理的是投资者的资产，一般不进行负债经营，因此基金管理公司的经营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低得多2基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础3投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力，因此基金管理公司在经营上更多地体现出一种知识密集型产业的特色4开放式基金通常要求必须披露上一工作日的份额净值，而净值的高低直接关系到投资者的利益，因此基金管理公司的业务对时间与准确性的要求很高，任何失误与迟误都会造成很大问题第二节基金管理公司机构设置1 专业委员会 a投资决策委员会 b风险控制委员会2 投资管理部门 a投资部 b研究部 c交易部3 风险管理部门 a 监察稽核部 b风险管理部4 市场营销部门 a市场部 b机构理财部5 基金运营部门 a 基金清算 b基金会计6 后台支持部门 a 行政管理部 b信息技术部 c财务部第三节基金投资运作管理基金投资运作管理是基金管理公司的核心业务 投资决策投资决策机构是投资决策委员会，主要职责有：1制定公司投资管理相关制度，包括投资决策、交易、研究、投资表现评估等方面的制度2根据公司投资管理制度和基金合同，确定基金投资的基本方针、原则、策略及投资限制3审定基金资产配置比例或比例范围，包括资产类别比例和行业或板块投资比例4确定基金经理可以自主决定投资的权限5审批基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目6定期审议基金经理的投资报告，考核基金经理的工作绩效等投资决策制定在决策的制定过程中涉及 公司研究发展部、基金投资部、投资决策委员会和风险控制委员会投资决策程序：1公司研究发展部提出研究报告2投资决策委员会决定基金的总体投资计划3基金投资部制定投资组合的具体方案4风险控制委员会提出风险控制建议投资研究：1宏观与策略研究2行业研究3个股研究投资交易：基金经理不得直接向交易员下达投资指令或直接进行交易投资指令须经风险控制部门审核后执行 投资风险控制：1基金管理公司设有风险控制委员会等风险控制机构2制定内部风险控制制度3内部监察稽核控制第四节特定客户资产管理业务 基金管理公司开展特定客户资产管理业务应符合下列条件：1净资产不低于2亿元人民币，在最近一个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产2经营行为规范，管理证券投资基金2年以上且最近一年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改，没有因违法违规行为正在被监管机构调查3已经配备了适当的专业人员从事特定资产管理业务4已经就防范利益输送、违规承诺收益或者承担损失、不正当竞争等行为制定了有效地业务规则和措施5已经建立公平交易管理制度，明确了公平交易的原则、内容以及实现公平交易的具体措施6已经建立有效地投资监控制度和报告制度，能够及时发现异常交易行为7中国证监会根据审慎原则确定的其他条件 特定客户资产管理产品设立条件基金管理公司既可以为单一客户办理特定客户资产管理业务，也可以为特定的多个客户办理特定客户资产管理业务单一客户办理 委托资产不得低于5000万元人民币多个客户办理 每个人初始金额不低于100万元人民币，人数不得超过200人，初始资产合计不得低于5000万元人民币 特定客户资产管理业务规范共11条 详见P95第五节基金管理公司治理结构与内部控制需满足法律有：公司法证券投资基金法证券投资基金管理公司管理办法证券投资基金管理公司治理准则（试行） 公司治理的基本原则1基金份额持有人利益优先原则2公司独立运作原则3强化制衡机制原则4维护公司的统一性和完整性原则5股东诚信与合作原则6公平对待原则7业务与信息隔离原则8经营运作公开、透明原则9长效激励约束原则10人员敬业原则 独立董事制度独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3董事会审议下列事项需有2/3以上独立董事通过：1公司及基金投资运作中的重大关联交易2公司和基金审计事务，聘请或者更换会计师事务所3公司管理的基金的半年度报告和年度报告4法律、行政法规和公司章程规定的其他事项 督察长制度督察长是监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况的高级管理人员督察长由总经理提名，由董事会聘任，并应当经全体独立董事同意督察长负责组织指导公司监察稽核工作督察长工作独立性，薪酬由董事会决定 公司内部控制概念：内部控制是指公司为防范和化解风险，保证经营运作符合公司的发展规划，在充分考虑内外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施而形成的系统基金管理公司内部控制包括 内部控制机制 和 内部控制制度 公司内部控制机制有四个层次：1员工自律 2部门各级主管的检查监督 3公司总经理及其领导的监察稽核部门对各部门和各项业务的监督控制 4董事会领导下的审计委员会和督察长的检查、监督、控制和指导公司内部控制制度由 内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册内部控制的目标和原则目标：P100原则：健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、成本效益原则 制定内部控制制度原则：1合法、合规性原则 2全面性原则 3审慎性原则 4适时性原则 内部控制的基本要求1部门设置要体现职责明确、相互制约的原则2严格授权控制3强化内部监察稽核控制4建立完善的岗位责任制度和科学、严格的岗位分离制度5严格控制基金资产的财务风险6建立完善的信息披露制度7严格制定信息技术系统的管理制度8建立科学严密的风险管理系统 内部控制的主要内容P103P1071投资管理业务控制2信息披露控制3信息技术系统控制4会计系统制度5风险管理制度6监察稽核控制第五章第一节基金托管人的职责：1资产保管 2资金清算 3资产核算 4投资运作监督 基金托管人在基金运作中的作用：1基金资产有独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全2基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金份额持有人的权益3基金托管人对基金资产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性 基金托管人的市场准入，经证监会和银监会核准：1净资产和资本充足率符合有关规定2设有专门的基金托管部门3取得基金从业资格的专职人员达到法定人数4有安全保管基金财产的条件5有安全高效的清算、交割系统6有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施7有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度8其他条件 由商业银行担任托管人是由于：1商业银行具有网点、技术和人员优势，能够满足基金资金清算和划拨的需要2商业银行具有健全的组织体系和风险控制能力，在现阶段有利于基金的规范运作 基金托管人的职责1安全保管基金财产2按照规定开设基金财产的资金帐户和证券帐户3对所托管的不同基金财产分别设置帐户，确保基金财产的完整与独立4保持基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料5按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜6办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项7对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见8复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格9按照规定召集基金份额持有人大会10按照规定监督基金管理人的投资运作11其他 基金托管业务流程1签署基金合同阶段是基金托管人介入基金托管业务的起始阶段2基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段3基金运作阶段是基金托管人全面行使职责的主要阶段第二节 基金托管人的机构设置1主要负责证券投资基金托管业务的市场开拓、市场研究、客户关系维护的市场部门2主要负责基金资金清算、核算的部门3主要负责技术维护、系统开发的部门4主要负责交易监督、内部风险控制的部门 基金托管业务的技术系统1主要托管业务活动通过技术系统完成2系统配置完整、独立运作3系统管理严格4系统安全运作第三节 基金资产账户主要包括三类：银行存款账户、结算备付账户、证券账户第四节 交易所交易资金清算1接受交易数据。T日2制作清算指令。T日3执行清算指令。T+1日4确认清算结果。 全国银行间债券市场交易资金清算1基金在银行间债券市场发生债券现货买卖、回购业务时，基金管理公司将该笔业务的成交通知单加盖公司业务章后发送给基金托管人2基金托管人在中央债券综合业务系统中，采取双人复核的方式办理债券结算后，打印出交割单，加盖基金资金清算专用章，传送给基金管理公司，原件存档3债券结算成功后，基金托管人按照成交通知约定的结算日期，制作资金清算指令，进行资金划付4基金托管人负责查询资金到账情况。资金未到帐时，要查明原因，及时通知管理人 场外资金清算1基金托管人通过加密传真等方式接受管理人的场外投资指令2基金托管人对指令的真实性、合法性、完整性进行审核，审核无误后制作清算指令。清算指令经过复核、授权后，交付执行3对指令的执行情况进行查询，并将执行结果通知基金管理人第五节基金会计复核主要包括：基金账务复核、基金头寸复核、基金资产净值复核、基金财务报表复核、基金费用与收益分配复核、业绩表现数据复核第六节