《外汇培训教材》PPT课件.ppt

北京汇鑫盛丰国际投资咨询有限公司 外汇培训 目录 A 基本概念B 外汇保证金交易C 技术分析D 形态分析E 常用技术指标F 基本分析 外汇基本概念 外汇买卖是指不同货币间的相互兑换 即将一个国家的货币转换成另外一个国家的货币 包含了本国货币与外国货币的转换 也包含了一种外国货币的与另外一种外国货币的转换 目前在国际经贸活动中常用的货币主要有美元 欧元 日元和英镑等 这些货币属于可自由兑换货币 在国际贸易和国际投资中被广泛使用 在国际金融市场上可以自由买卖 能够自由兑换成其他国家的货币 以上述货币为交易对象的外汇交易在全球的外汇交易中占有绝对的比重 简单而言 外汇就是外国的货币 例如美元 日元等 它不仅包括现钞 还包括银行的存款 以及外币支票 本票和汇票等结算工具 外汇还有现钞 现汇之分 现钞 指外币的纸币和辅币 主要由境外携入 现汇 账面上的外汇 主要是指以支票 汇款 托收等国际结算方式 取得并形成的银行存款 什么是外汇市场外汇市场实际上是由从事外汇买卖 外汇交易和外汇投机活动组成的集合体 是一个包括无数外汇经营机构的现代化网络系统 反映了世界经济和各国宏观经济的状况 是全世界最大的交易市场 每天交易量2 3万亿美元 外汇概念 外汇买卖定义 外汇市场 外汇市场是国际金融市场的重要组成部分 是市场参与者进行外汇买卖的场所 没有设定交易所 定义 参与者 主要有各国中央银行 商业银行 外汇经纪商 非银行金融机构 大型跨国公司和个人投资者 此定义为国际外汇交易商 特点 外汇市场是一个无形的市场 迅捷 发达的通讯网络已使全球的外汇市场连成一个整体 外汇市场是一个24小时连续作业的全球性市场 分布世界各地 各自有固定的交易时间 由于时差关系 各个外汇市场此关彼开 首尾连接 除节假日外 全球外汇市场可以24小时进行交易 场外直接交易市场 24小时交易 外汇市场的作用及两面性 调剂外汇资金的余缺 提供避免外汇风险的手法 便于中央银行进行稳定汇率的操作 1 存在一定的风险 2 可获得巨额利润 作用 两面性 影响外汇市场的基本因素 经济状况利率走向国际贸易 政治前景政府立场地缘政治 1 国内生产总值 GDP 2 通货膨胀指标 生产物价指数 PPI 消费物价指数 CPI 零售物价指数 RPI 3 货币指标 货币供应量 利率 4 生产指标 失业率 UR 非农业就业数字 NP 新房屋动工量 生产力使用率 工业生产 商业存货 耐用品订单 DGO 5 贸易指标 外贸平衡数字 TBF 流动账数据 6 综合领先经济指标 重要经济资料 反映地区经济状况的主要资料 全球主要外汇市场 澳洲 东京 香港 新加坡 法兰克福 伦敦 纽约 全世界最好的外汇交易地点 中国是全世界最佳的外汇交易地点北京时间下午2点到6点是欧洲上午市场 市场波动一般在50 80点左右晚上6点到9点是欧洲中午和美国清晨 大量美国数据发布晚上9点到12点是欧洲下午市场 北美上午市场 是外汇交易最频繁的时段 常见货币单位名称和代号 汇率 以一种货币表示另一种货币的价格 定义 货币率行情表包括基准货币及其买卖的对应货币 按习惯 在货币汇率行情的显示中 通常将基准货币的名称放在对应货币的前面 USDGBP DEMUSD 基准货币 对应货币 汇率表现形式 一单位的外国货币交换若干单位的本国货币 一单位的本国货币交换若干单位的外国货币 主要表现在标价上 直接标价法 欧洲标价法 间接标价法 美国标价法 举例 如USD JPY为98 00 则包含 1 1美元能够换到98 00日圆 2 美元是基準货币 日圆是对應货币 3 如想你买进美元 则卖出日圆 或者相反 举例 如GBP USD为1 6500 则包含 1 1英镑能够换到1 6500美元 2 英镑是基準货币 美元是对應货币 3 如买入英镑 则卖出美元 或者相反 变化含义 USD JPY上升表示美元升值 日圆贬值 下跌则表示美元贬值 日圆升值 变化含义 GBP USD上升表示美元贬值 英镑升值 下跌则表示美元升值 英镑贬值 基本点 如USD JPY 123 15 EUR USD 0 8620 在上述的5位数字中 从右边向左边数过去 第1位数字称为 X个基本点 如此类推 我们平常所说的美元对日元升了100个点就是指这个概念 例如 美元对日元的汇价从123 15变成124 05 就可以说美元对日元升了90个点 同样 欧元对美元的汇价从0 8620变成0 8510 则可以说欧元对美元跌了110个点 外汇买卖的报价通常有5位有效数字 在外汇市场中 对所有的汇率报价而言 点指是指汇率中最小的位数 若汇率报价为四位小数的形态 则点指为第四位小数 点指是汇率变动的最小单位 亦有人用Tick或Pips来称呼 买入价与卖出价 银行角度 买入价 Bid 卖出价 Offer 个人投资者角度 银行买入基准货币所使用的汇率 银行卖出其准货币的汇率 银行的卖出价 银行的买入价 与银行相反 左边为银行的买入价 即银行愿意以0 8610美元买入1欧元 右边为卖出价 即银行卖出1欧元要换取0 8620美元 例如 EUR USD 0 8610 0 8620 例一 银行公布的外汇牌价USD JPY 123 10 123 50 如果客户想用手头持有的美元买入日元 他应该选用哪一个价格 解 客戶卖出美元 买入日元 也就是银行买入美 卖出日元 所以应采用银行买入 美元 的价格123 10 例二 银行公布的外汇牌价GBP USD 1 4161 1 4201 如果客户要卖出手头的美元 买入英镑 他应该选用哪一个价格 解 客戶买入英镑 卖出美元 也就是银行卖出英镑 买入美元 所以应用银行卖出 英镑 的价格1 4201 世界上主要的外汇市场及特点 亚洲市 东京 香港等特点 交易比较平淡欧洲市 伦敦 法兰克福等特点 伦敦是世界最大的外汇交易中心 交易约占外汇市场交易量的70 美洲市 大多数规模大的期权 OPTIONS 都在纽约交易市场完成结算 目录 A 基本概念B 外汇保证金交易C 技术分析D 形态分析E 常用技术指标F 基本分析 股票vs 外汇 限制性的交易时间每天仅开放4小时交易方式T 1过千个股 分析困难消息不透明消息多来自上市机构会计丑闻容易被操控区域性市场承接力差单边市场市场下降过程中 无法获利 无杠杆 无限制的交易时间全天24小时开放外汇交易方式T 0外汇一般为10几种货币对消息透明度高各国宏观经济中央银行政策难以操纵市场全球性市场不需要考虑承接力友好的买 卖双边市场在上升 下降过程中 都可以获利高杠杆比例 股票市场 散户投资者 弱势群体由于缺乏正确的信息 进入市场比较晚 所以盲目的追逐市场不能及时获取利润 导致市场趋势的转变吞噬了在上升趋势中已经获得的利润常常成为投资机构的受害者散户进入市场时 投资机构已经平仓中国股票占金融市场的7 到35 全行业收入状况 华尔街优秀操盘手年均收入可达千万美金 等同于500强CEO亚洲市场 香港 成熟操盘手年均收入约为600万港币其他普通金融交易产品交易员收入仅约为其1 6 外汇保证金交易 就是利用杠杆投资的原理 在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种外汇交易买卖方式 在交易时 交易者只付出1 10 的保证金 就可进行100 额度的交易 使得每一位小金额投资人也可在金融市场中买卖外国货币 投资人依其经纪商 或金融机构等 的规定在缴纳保证金之后可获得数倍于保证金以上的交易额度 在交易额度之内 投资人可透过经纪商在金融市场进行某些金融产品的买卖 若账面的损失金额到达保证金的某一比例时 投资人必须在规定时间内补足保证金 否则 经纪商可将其所投资的标的物出清 以免损失过大而面临保证金血本无归的局面 定义 保证金交易 剖析 外汇保证金交易说明 举例说明 今天赵先生要做等值100 000美元的交易 透过保证金交易 假设保证金比例为1 赵先生只需要有100 000 1 1000的美金 便可以进行此交易 换句话说用1000元的资金 做100 000元的外汇交易 交易资金扩大了100倍 因此 若投资1万美金 则可从事100万美金的交易 但是 当投资人交易损失低于一定额度 交易商会要求投资者追加保证金至初始位置 如果造成保证金的金额低于交易额得一定百分比时 交易商有权执行强制性的平仓的行动 外汇保证金交易的特点 资本低 一般不少于实际投资的10 没有到期日 交易者可根据自己的意愿无限持有头寸 但需计算隔夜息差 双向交易投资 涨跌均有获利机会 交易币种十分丰富 任何国际上可兑换的货币都可作为交易品种 风险可控性 可预设限价和止蚀点 24小时交易 可随时参与 交易量大 不易落入人为操纵 外汇保证金交易要计算各种货币之间的利息差 金融机构要向客户支付或者从客户保证金中扣除 双向交易 放大 利息返还 手续费低 交易成本少 保证金与实盘的差别 主要在杠杆倍数运用的不同实盘是外币存款的概念 只能买多 不得看空及预先卖空 例 若EUR USD 1 2350 客户若看欧元上涨 想买入10万欧元 实盘交易 必须拿出123 500 1 2350 100 000 美元向银行或交易经纪商买入100 000欧元 放在保管银行中以活期或定期存方式持有 保证金交易 若客户准备了123500美元作为 存款抵押品 金融机构允许放大10倍 USD1 235 000 10 USD1 235 000 则客户有美金1 235 000元可供投资 最多可买入欧元100万 USD1 235 000 1 2350 EUR1 000 000 若欧元上涨至EUR USD 1 2450 则客户盈利 实盘 卖出欧元得到美元 获利 USD1 2450 100 000 USD123 500 1 000美元 保证金 1 2450 1 2350 1 000 000 USD10 000同一份资金 客户赚入美金10 000元是实盘获利的10倍 USD10 000 USD1 000 10倍 若欧元跌至EUR USD 1 2250价位 则客户损失 实盘 卖出欧元得到美元 得到USD1 2250 100 000 USD123 500 1 000美元 保证金 1 2250 1 2350 1 000 000 USD10 000同一份资金 客户赚入美金10 000元是实盘获利的10倍 USD10 000 USD1 000 10倍 盈亏分析 杠杆比例的优越性 一个标准手 市场波动一个点 获利10美元所需要的保证金 外汇保证金交易的缺点 本质表现 如何应对巨大活力情况下的巨大风险问题 原因 在保证金交易中 因为放大的作用 可能会亏空大部分本金 放大比数过高 风险加强 过分主观 猜头猜底 赌博心理 没有资金控管 全入全出 缺少基础分析能力 盲目跟风 主要问题 投资人 风险控制极为重要 止蚀盘 外汇保证金交易之报价 外汇保证金以采购价 DealingRate 来进行交易 由银行或经纪商自行同时定出买入和卖出的价位 客户自行决定买卖方向 以HIGGROUP之报价 欧元兑美元为例 买入和卖出的价位 差价 相差3点 对于投资者来说差价越小 成本越小 获利的机会也较大 合约单位 外汇保证金交易的合约单位 跟股票交易相若都是以某数目作为一个单位 手 口 来进行交易 在HIGGROUP一般以十万美金为一手 来进行交易和计算盈亏 类别ISO代号报价最低价格变动合约金额日元JPY美元 日元0 01100 000美元加元CAD美元 加元0 0001100 000美元瑞郎CHF美元 瑞郎0 0001100 000美元英镑GBP英镑 美元0 0001100 000英镑澳元AUD澳元 美元0 0001100 000澳元欧元EUR欧元 美元0 0001100 000欧元 外汇合约一览表 限价买卖盘 限价买卖指示可分为 限价买入盘 LimitBuyOrder 及 限价卖出盘 或 沽盘 LimitSellOrder 限价买盘的价格较市价为低而限价沽盘的价格则高于市价 解释 举例 1 赵某在1 7700买进英镑 想要在1 7800平仓获利 可设限价沽盘指令 在1 7800沽空 市场到价自动成交 2 李某在1 7700沽空英镑 想要在1 7600平仓获利 可设限价买入盘指令 在1 7600买进 市场到价自动成交 止价买卖盘 止价买盘 StopBuyOrder 的买入水平高于设置指示时的市价而 止价沽盘 StopSellOrder 的卖出价则低于设置指示时的市价 解释 举例 1 赵某在1 7700买进英镑 为了控制风险 可设定止损指令 在1 7650沽出英镑 市场到价自动止损 2 李某在1 7700沽出英镑 为了控制风险 可设定止损指令 在1 7750买进英镑 市场到价自动止损 外汇保证金交易的操作形式 目录 A 基本概念B 外汇保证金交易C 技术分析D 形态分析E 常用技术指标F 基本分析 基本绘图法 市场人士利用很多不同的图表来分析市场走势 最普遍的是 柱状图 BarChart 柱状图以垂直线画出 代表在一个交易时段中的最高及最低价 在左面的一条横线表示开市水平 右面的横线则是收市价 K线图 K线图又称阴阳图或蜡烛图 阳烛中空 表示该时段中收盘价高于开盘价 阴烛有一段实心的阴影 表示收盘价低于开盘价 烛顶和烛底反映该时段中的最高 最低价 根据开盘价 收盘价 最高价以及最低价之间的不同情况 阴线和阳线会呈现不同的形态 支持位 Support 支持位处于当前市场价格之下 市场在这一水平应有良好承接力 可以阻止价格进一步下跌 当市场创出新低后反弹 这一低位通常会变成支持位 原因是市场出现反弹可能是因实质买盘入市 此外 市价再回落至接近上次低位时 亦会吸引上次错失了趁低吸纳的投资者入市 阻力位 Resistance 阻力位在市场创出新高后向下调整时形成 阻力位是处于目前市价以上的水平 在这水平上市场应有强大的沽盘 阻止价格进一步上升 趋势线 TrendLine 技术分析其中一个主要的理念是市场价格的变化以趋势形式发展 技术投资者尝试去捕捉市场趋势 然后入市 直市场转势才离开市场或作反方向的行动 其中一个具就是趋势线 通道 Channel 在上升趋势在线画出一条触及升浪高点的平衡线便得出一条上升通道 在下降趋势线下画出一条触及跌浪低点的平衡线便得出一条下降通道 上升通道顶部因而成了阻力而下降通道底部则带来支持 值得注意的是 市价向上或向下突破通道含意截然不同 譬如说 市价跌破上升信道底部显示则显示升势结束 大市掉头向下 但市价升破信道顶部阻力则显示上升趋势强而有力 利用通道入市买卖的策略跟趋势线的做法一样 目录 A 基本概念B 外汇保证金交易C 技术分析D 形态分析E 常用技术指标F 基本分析 形态分析 PatternAnalysis 市场并非任何时间都有明朗的趋势 经过一段时间的上升或下跌后 市场多数会作出整固 价格横向发展 窄幅上落 在这种环境下 分析员需评估一下后市的变化 价格会循原来的方向发展下去 还是会出现逆转呢 基于 历史不断重演 HistoryRepeatsItself 的理念 通过找寻特定的形态 以推测后市的去向 例如 如果根据过往经验 当某形态出现时 市场有较大机会向某一方面发展 我们便可在确认这一形态出现时 探取适当的策略令赢面增加 旗形形态是极具爆炸性的图形 通常在市场急升或暴跌后形成 在一转急升后 市场有需要略为整固 或遇获利回吐 价格打横发展 旗形形态包括 旗杆 及 旗布 两个部份 强劲趋势是为旗杆 而整固阶段则形成了旗布 旗形 Flags 图形一 图形二 三角形 Triangles 三角形的出现反映了市场对后市的方向感到犹豫 买方及卖方分别提高买入价和降低卖出价 令市场的波幅逐渐收窄 价格在图表上出现了一个三角形的图形 头肩顶 头肩底 HeadandShouldersTopandBottom 在升市尽头出现的是 头肩顶 跌市完结时形成的是 头肩底 把左肩及头部高位回落的调整低点 在头肩底形态则是反弹高点 链接画一直线 便是头线 如果在形成右肩之后 价格向下突破头线 便确认头肩顶形态形成 突破颈线后 价格可能会作出后抽 升回接近头线水平 之后预期市价会进一步下跌 下跌的幅度不小于为从颈线至头顶的高度 箱形区间整理 箱形整理可以是持续形态 亦可以是转势形态 基本上 市场在窄幅内调整牢固 好淡力量均衡 直至有新的因素入市 打破了这个均衡状态 市场才开展新一轮的升势或跌势 双底和双顶 当行情下跌 但无法跌破前期低位 其后更大幅上扬 在图表上形成双底 这是一个转势的信号 当行情上升 但无法升破前期高位 其后更大幅下跌 在图表上形成双顶 这是一个转势的信号 目录 A 基本概念B 外汇保证金交易C 技术分析D 形态分析E 常用技术指标 47 56 F 基本分析 移动平均线 MovingAverages 移动平均线 MA 是一种常用的用以捕捉市场趋势的技术分析 N天的移动平均线是以过去N天的收市价的数学平均计算而成 每过一天便把最远那天的收市价去掉 然后加入最近一天的收市价计算 把这些平均数以直线链接起来便成一条移动平均线 移动平均线的应用 当平均线从下降逐渐转为盘局或上升 而价格从平均线下方突破平均线 当价格虽跌破平均线 但又立刻回升到平均在线 此时平均线仍然保持上升势态 当价格趋势线走在平均在线 价格下跌并未跌破平均线并且立刻反转上升 当价格突然暴跌 跌破平均线 且远离平均线 则有可能反弹上升 当平均线从上升逐渐转为盘局或下跌 而价格向下跌破平均线 当价格虽然向上突破平均线 但又立刻回跌至平均线以下 此时平均线仍然保持持续下跌势态 当价格趋势线走在平均线下 价格上升却并未突破平均线且立刻反转下跌 当价格突然暴涨 突破平均线 且远离平均线 则有可能反弹回跌 买进信号 卖出信号 相对强弱指数 RelativeStrengthIndex 相对强弱指数 RSI 显示过去一段时间上升日子的收市价与下跌日子收市价的关系 常用的参数是14天 在短线买卖中也常用7天或21天不等 RSI的应用 RSI在0 100之间运行 当RSI运行到20区间称为 超卖 运行到80区间称为 超买 行情将有可能逆转 注 在一个平衡上落行情时可用此法 但当处于强烈的单边行情时避免运用此法 如果行情处于一个上升趋势时 RSI其实是在30 80之间运行 而当行情处于一个下跌趋势时 RSI则在20 70之间运行 波浪理论 WaveTheory 波浪理论由艾略特 R N Elli0tt 于本世纪初发明 所以亦称为艾略特波浪理论 艾略特发现社会 群众的行为表现有特定的形态 根据他对美国道琼斯工业平均指数 DowJonesIndustrialAverageIndex DJIAIndex 的研究发现 股票价格的波动亦追随自然界所出现的和谐的形态结构 波浪理论的基本原理 波浪理论指出一个市场周期包含两个阶段 牛市或上升阶段 BullPhase 熊市或下跌阶段 BearPhase 金融市场价格变化的基本模式 就是以一组 个浪进行上升阶段和一组 个浪进行下跌阶段 每一周期由一组 个浪完成 个浪的发展追随主流方向 而 个浪则属反向调整 波浪理论的基本原则 第二浪不能超过第一浪的底部 第三浪不能是最短的 第四浪的底部不能与第三浪的顶部重迭 波浪理论将市场行为界定为推动浪和调整浪 波浪理论认为在浪与浪之间存在一定的黄金分割比例关系 比如 第二浪往往回调第一浪的0 5 0 618 而第三浪的幅度往往是第一浪的1 618倍 对于调整浪波浪理论提出一个原则 替代原则 即当第二浪呈现一种简单的调整时 那么 第四浪就会以一种复杂的形态出现 第4浪的回调幅度往往会在第3浪的第4子浪附近结束 当配合动量指标如MACD时 第5浪所对应的MACD的峰值和第3浪所对应的峰值将会出现背离 显示行情接近尾声 市场动能已经减弱 调整浪A可以是5浪或3浪结构 浪B一定是3浪结构 而浪C则必然是5浪结构 波浪理论的实际应用 目录 A 基本概念B 外汇保证金交易C 技术分析D 形态分析E 常用技术指标F 基本分析 基础分析的基本理论 基础分析与技术分析最明显的一点区别就是 基础分析研究市场运动的原因 而技术分析研究市场运动的效果 基础分析的基本理论 购买力平价 PPP 购买力平价理论规定 汇率由同一组商品的相对价格决定 通货膨胀率的变动应会被等量但相反方向的汇率变动所抵销 举一个汉堡包的经典案例 如果汉堡包在美国值2 00美元一个 而在英国值1 00英磅一个 那么根据购买力平价理论 汇率一定是2美元每1英磅 如果盛行市场汇率是1 7美元每英磅 那么英磅就被称为低估通货 而美元则被称为高估通货 此理论假设这两种货币将最终向2 1的关系变化 基础分析的基本理论 国际收支模式此模式认为外汇汇率必须处于其平衡水平 即能产生稳定经常帐户余额的汇率 出现贸易赤字的国家 其外汇储备将会减少 并最终使其本国货币币值降低 贬值 便宜的货币使该国的商品在国际市场上更具价格优势 同时也使进口产品变得更加昂贵 在一段调整期后 进口量被迫下降 出口量上升 从而使贸易余额和货币向平衡状态稳定 基础分析的基本理论 资产市场模式目前为止的最佳模式 金融资产 股票和债券 贸易的迅速膨胀使分析家和交易商以新的视角来审视货币 诸如增长率 通胀率和生产率等经济变量已不再是货币变动仅有的驱动因素 源于跨国金融资产交易的外汇交易份额 已使由商品和服务贸易产生的货币交易相形见绌 资产市场方法将货币视为在高效金融市场中交易的资产价格 因此 货币越来越显示出其与资产市场 特别是股票间的密切关联 外汇交易的基本分析策略 基本原理分析基本面分析包括对宏观经济指标 资产市场以及政治因素的研究宏观经济指标包括经济增长率等数字 由国内生产总值 利息率 通货膨胀率 失业率 以及外汇储备等要素而得资产市场包括股票 债券及房地产政治因素会影响对一国政府的信任度 社会稳定气候和信心度技术分析研究图表 形态和技术指标的分析方法趋势线 形态 技术指标 基础分析的基本理论 领先指数 LeadingIndicator 也叫领先指标或先行指标 是预测未来经济发展情况的最重要的经济指标之一 是各种引导经济循环的经济变量的加权平均数 领先指数由众多要素构成 涉及国民经济的诸多方面 以美国的领先指数为例 主要包括下列要素 制造业平均每周工作量 平均周申请失业金人数 制造商新增消费品和原材料订单 卖主交割执行情况 其工厂延迟交货的百分比 工厂和设备的合同 订单 基础分析的基本理论 新增私人投资的营建许可 M2货币供应量 标准普尔500股票指数及股息收益 密歇根消费者信心指数 生产成本与卖价间的差额 GDP 即国内生产总值 英文名称GrossDomesticProduct 通常缩写为GDP 该指标是宏观经济中最受关注的经济统计数位 因为它被认为是衡量国民经济发展情况最重要的一个指标 基础分析的基本理论 GDP是按市场价格计算的国内生产总值 是指一个国家 或地区 所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果 也就是说 日本公司在美国投资的工厂所创造的价值 也将计入美国的GDP 它涉及的是实实在在的经济活动 零售销售 RetailSale 其实是零售销售数额的统计汇总 包括所有主要从事零售业务的商店以现金或信用形式销售的商品价值总额 服务业所发生的费用不包括在零售销售中 最透明的交易过程 风险低 可自行操控 oxp 所有的交易过程客户可自由掌握 全球交易量大 不容易单方操控 信息发达的交易平台 odl集合全球最先进及稳定的技术系统 回报大 以最小的资本发挥最大的资金使用 一个公平的交易市场 与您共赢共好 选择汇鑫盛丰 谢谢大家