《技术分析方法》PPT课件.ppt

基础培训之技术分析方法 基本假设 价格沿趋势运动历史重演 分析要素 价格成交量时间空间 波动幅度 理论流派 道氏随机漫步循环周期相反 方法分类 指标切线形态K线波浪量价关系 指标 趋势型 MA首先取得连续三日的三个指数 计算其平均值A 然后后移 去掉最先一个指数 增加新一日一个指数 再计算三个指数的平均值B 如此移动计算 得到一条三日移动平均线 同理 可得五日 六日 十日 十三日 三十日 七十日 二百日等移动平均线 移动平均线由样本数的多少决定了移动变化的急缓 样本数少 变化较急 称为快速线 因此多作为短线指标 样本数多 变化较缓 称为慢速线 在样本数适当多的时候 多作为中线或长线指标 重要的是 因为移动平均线是由一定样本的集合的连续移动计算产生 所以它的移动方向和速度代表了该集合的整体态势 指标 趋势型 MACD平滑异同移动平均线MACD是通过对指数型平滑移动平均线EMA的乖离曲线 DIF 以及DIF值的指数型平滑移动平均线 DEA 这两条曲线走向之异同 乖离的描绘和计算 进而研判市势的一种技术方法 0轴以下 DIF若上穿DEA为买入信号 DIF若下穿DEA为反弹结束信号 也为卖出信号 但适于多方平仓 空方新卖单不适于入场 0轴以上 DIF若下穿DEA为卖出信号 DIF若上穿DEA为回档结束信号 也为买入信号 但适于空方平仓 多方新买单不适于入场 与市势的M头 或三头 以及W底 或三底 形态相仿 高档区DIF二次以上下穿DEA可能大跌 低档区DIF二次以上上穿DEA可能大涨 这两处交叉若与价格走向相背离 则可信度极高 由于柱线图拐点的变化十分敏感 虽可捕捉先机 但需小心因小失大 DIFF 收盘价的Param 2天 短期 平滑移动平均值减去Param 1天平 长期 滑移动平均 DEA DIFF的Param 3天平滑移动平均值 MACD 2倍的 DIFF DEA 指标 超买超卖型 WMS 威廉 威廉指标全名为 威廉氏超买超卖指标 属于分析市场短线买卖走势的技术指标 它是以N日内市场空方的力道 H c 与多空总力道 H L 之比率 以此研判市势 它是一个随机性很强的波动指标 本质上与KDJ理论中的未成熟随机指标RSV无异 0 WMS 100 由于WMS R以研究空方力道为主 这与其它相似的振荡性指标以研究多方力道为主恰好相反 因此 WMS R80以上为超卖区 20以下为超买区 由于其随机性强的缘故 若其进入超买区时 并不表示价格会马上回落 只要仍在其间波动 则仍为强势 当高出超买线 WMS R 20 时 才发出卖出信号 同上理 当低过超卖线 WMS R 80 时 才发出买入信号 WMS R 50是多空平衡线 上穿或跌破此线 是稳健投资者的买卖信号 公式中N的取值通常有6 12 26 等 分别对应短期 中短期 中期的分析 100 N Param 1 日内的最高价 昨收 N日内的最高价 N日内的最低价 指标 超买超卖型 KDJ 一般而言 D线由下转上为买入信号 由上转下为卖出信号 KD都在0 100的区间内波动 50为多空均衡线 如果处在多方市场 50是回档的支持线 如果处在空方市场 50是反弹的压力线 K线在低位上穿D线为买入信号 K线在高位下穿D线为卖出信号 K线进入90以上为超买区 10以下为超卖区 D线进入80以上为超买区 20以下为超卖区 宜注意把握买卖时机 高档区D线的M形走向是常见的顶部形态 第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号 低档区D线的W形走向是常见的底部形态 第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号 若与价格走向发生背离 分别称为 顶背离 和 底背离 买卖信号可信度极高 J值可以大于100或小于0 J指标值为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断 通常 当J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机 KDJ本质上是一个随机性的波动指标 故计算式中的N值通常取值较小 以5至14为宜 可以根据市场或商品的特点选用 不过 将KDJ应用于周线图或月线图上 也可以作为中长期预测的工具 天数 Param 1天 天数 Param 2天 天数 Param 3天 指标 超买超卖型 RSI相对强弱指标RSI是用以计测市场供需关系和买卖力道的指标 RSI指标的技术含义 即以向上的力量与向下的力量进行比较 若上的力量较大 则计算出来的指标上升 若下的力量较大 则指标下降 由此测算出市场走势的强弱 0 RSI 100 RSI 80为超买 RSI 20为超卖 RSI以50为中界线 大于50视为多头行情 小于50视为空头行情 RSI在80以上形成M头或头肩顶形态时 视为向下反转信号 RSI在20以下形成W底或头肩底形态时 视为向上反转信号 RSI向上突破其高点连线为买进信号 RSI向下跌破其低点连线为卖出信号 当RSI与股价出现背离时 一般为转势的信号 代表着大势反转 此时应选择正确的买卖信号 指标 超买超卖型 BLAS乖离率具体是指收盘价格 或指数 下略 与某一移动平均价格的差距 而乖离率则用以表征这种差距的程度 将各BIAS值连成线 则得到一条以零值为中轴波动伸延的乖离率曲线 N日BIAS的N值通常取6 10 30 72及以上 分别用以研判短期 中期 中长期以及长期的市势 一般而言 当BIAS过高或由高位向下时为卖出信号 当BIAS过低或由低位向上时为买入信号 在中长期多方市场里 BIAS在0上方波动 0是多方市场调整回档的支持线 BIAS在0附近掉头向上为买入信号 在中长期空方市场里 BIAS在0下方波动 0是空方市场调整反弹的压力线 BIAS在0附近掉头向下为卖出信号 BIAS若有效上穿或下穿0 则是中长线投资者入场或离场的信号 采用N值小的快速线与N值大的慢速线作比较观察 若两线同向上 升势较强 若两线同向下 跌势较强 若快速线上穿慢速线为买入信号 若快速线下穿慢速线为卖出信号 指标 人气型 PSY一方面 人们的心理预期与市势的高低成正比 即市势升 心理预期也升 市势跌 心理预期也跌 另一方面 当人们的心理预期接近或达到极端的时候 逆反心理开始起作用 并可能最终导致心理预期方向的逆转 心理线就是反映人们这种市场心态的一个数量尺度 它是利用一段时间内市势上涨的时间与该段时间的比值曲线 来研判市场多或空的倾向性 PSY 50 为多空分界点 由计算式可知 0 PSY 100 而PSY 50 则表示N日内有一半时间市势是上涨的 另一半是下跌的 是多空的分界点 将心理域划为上下两个分区 投资者通过观察心理线在上或下区域的动态 可对多空形势有个基本的判断 PSY值25 75区间是心理预期正常理性变动范围 PSY值75以上属超买区 市势回档的机会增加 PSY值25以下属超卖区 市势反弹的机会增加 PSY的M形走势是超买区常见的见顶形态 W形走势是超卖区常见的见底形态 PSY值90以上或10以下 逆反心理要起明显作用 市势见顶或见底的技术可信度极高 指标 人气型 OBV成交净额OBV理论主要是通过统计成交量的变动 来研判市场人气的敛散 以推测市势的变化 OBV的基本观点为 先见量 后见价 量是价的先行指标 当投资者价的认同愈不一致时 则成交量愈大 正是这种成交量涌动的能量及人气 将价推向新的位置 当OBV在下降时 价格却在上升 表示买盘已无力 为卖出信号 当OBV在上升时 价格却在下跌 表示低位接盘力道不弱 为买入信号 当OBV从上升转为下降 或是由累计正值转为累计负值 则为卖出信号 当OBV从下降转为上升 则为买入信号 OBV在缓缓上升 为跟进买入信号 OBV若急剧暴涨 市场可能出现了空翻多行情 买力有竭尽之虞 之后以卖出为宜 在市场处于 头或 底形态时 OBV发出的价量 背离 信号技术上的可信度较高 当研判市势对支持线或压力线突破的有效性时 除了对突破幅度的估计外 OBV是否能够配合也是关键 指标 大盘趋势 腾落指数 须与指数相互对照比较 具体算法是将每日股票上涨家数减去下跌家数后所得的差累加 该指标为分时图专用指标 当指数下跌 ADL也下跌 后市大盘仍会是跌市 当指数大涨 ADL也上涨 后市大盘仍会是涨市 当指数上涨 ADL却下跌 后市大盘下跌的可能性较大 当指数下跌 ADL却上涨 后市大盘上涨的可能性较大 用量比指标与ADL指标配合判势当ADL指标向上时 且量比也一直向上 说明后市上涨机会大 当ADL指标向下时 且量比也一直向下 说明后市下跌机会大 指标 大盘趋势 涨跌比 ADR N日内上涨股票家数所占比重的移动合计 N值一般取14日 也有用10日或者24日 甚至更长6周 13周 26周等 指标ADR采用了比值的形式 最终的结果给了一种清晰的量化的概念 指标的使用者如果面对的是许多这样的图标进行横向的比较 这种方式显得比较有特点 指标 大盘趋势 主要用途在衡量大势涨跌气势 为大势分析指标 也是涨跌家数的相关差异性 藉以了解大势买卖气势的强弱及走向 以便操作之参考 是通过计算一定时期内市场涨 跌股票数量 家数 之间的相关差异性 了解整个市场买卖气势之强弱 以及未来大势走向如何 的数值可为正数亦可为负数 当 正数时 市场处于上涨行情 反之为下跌行情 日 对大势有先行指标之功能 一般走在大势前 六日或 日的 因其波动太敏感或太滞缓 参考价值不大当 达到一定正数值时 大势处于超买阶段 可选择时机卖出 反之 当 达到一定负数值时 大势超卖 可选择时机买进 的超买和超卖的指标区域 因市场上市的总股只多寡而变 走势与股价指数相背离时 需注意大势反转迹象 可用趋势线原理进行研制 当 突破其趋势线时 应提防大势随时反转 亦可采用型态原理对其研制 特别当 当高档走出 头或低档走出 底时 可按型态原理作出买进或卖出之抉择 反映的是股市的大趋势 对个股的走势不提出明确的结论 因此 在应用时只可将其作为大势参考指标 不对个股的具体买卖发生作用 切线 上升下降水平主要次要短暂支撑压力趋势与轨道黄金分割 切线 趋势线 切线 支撑压力线 切线 轨道线 切线 轨道线 突破 切线 黄金分割 百分比 形态 整理反转突破缺口 整理形态 三角整理矩形整理旗形楔形整理 形态 三角型整理 对称三角 股价将沿原有趋势方向运行 形态 三角型整理 上升三角 整理后将向上突破 形态 三角型整理 下降三角 与上升三角相反 是看跌的形态 形态 矩形整理 形态 旗形整理 形态 楔形整理 反转突破形态 头肩形态头肩顶 底 复合头肩双重顶 底 头 三重顶 底 圆弧形态喇叭形态 形反转 形态 反转突破 头肩顶底 形态 反转突破 双重顶底 形态 反转突破 三重顶底 形态 反转突破 圆弧顶底 形态 反转突破 喇叭形 形态 反转突破 V形倒V形 形态 缺口 普通缺口突破缺口持续性缺口消耗性缺口 形态 普通缺口 普通缺口 在图形里普通缺口经常出现在一个交易频繁的整理与反转区域 然而它出现在整理形态的机会较反转形态大 因此若发展中的矩形与对称三角形出现缺口时 就能确定此形态为整理形态 因此 它的特征是出现跳空现象 但并未导致股价脱离形态而上升或下降 短期内走势仍是盘局 缺口亦被填补 短线操作者如果预测此一发展迹象 则可在此价格区域内高出低进 赚取差价 普通缺口由于很容易被封闭 在多空争斗里亦不代表何方取得主动 其短期技术意义近乎于零 但是对于较长期技术分析却有很大的帮助 因为一个密集形态正逐渐形成 终究多空双方要决是胜负 形态 突破缺口 突破缺口 当形态确立后 从K线表示股价以一个大小不一的缺口跳空上升或下降远离形态 突破盘局 此缺口就是表示真正的突破已经形成 行情将顺着股价趋势行进下去 也就是说 股价向形态上端突破 整理区域便成为支撑区 将有一段上升行情出现 股价向形态下端突破 整理区域就成为阴力区 将有一段下跌行情出现 形态 持续性缺口 亦称逃逸缺口 它出现的次数比前两种缺口要少 通常是当股价突破形态上升或下跌后远离形态而至下一个整理或反转形态的中途出现 因此继续缺口可大约地预测股价未来可能移动的距离 所以又称为测量缺口 如果行情进行中出现两个缺口 股价变动的中点就可能在两个缺口之间 所以就可以计算出此段股价波动终点的大概价位 其次若跳空现象连续出现 表示距变动终点位置愈来愈近 股市有句名谚 股价跳三空气数已尽 便是此意 形态 消耗性缺口 消耗性缺口 在多头市场出现此类缺口 表示长期上涨行情即将结束的信号 空头市场出现此类缺口 暗示跌势接近尾声 将进入整理或反转阶段 任何一种热门的股票的上升或下跌行情出现竭尽缺口 绝大部分均已先出现其他类形的缺口 然而并不是所有股票在行情结束前都会产生竭尽缺口现象 缺口发生的交易日或次日成交量若比过去交易日显得特别庞大 而预期将来一段时间内不可能出现比此更大成交量或维持此成交量水准 极可能就是竭尽缺口 如果缺口出现后的隔一天行情有当日反转情形而收盘价停在缺口边缘 就更加肯定是竭尽缺口 同理 下跌行情结束前出现向下跳空K线 成交量萎缩 此缺口亦是竭尽缺口 形态 缺口 0503 形态 缺口 0503 线 单 线多 线 线 单 线 大实体阳线 阴线 带上下影线的阳线 阴线 十字星 线 单 线 线 多 线 连续阴阳 波浪理论 原理应用 波浪理论 原理 价格形态时间周期相对位置 价格 波浪理论 应用 识别 浪 浪结构区别结构中的主要趋势与次要趋势 量价关系理论 逆时钟曲线葛兰碧法则交易限制下量价关系分析 量价关系理论 逆时钟曲线 阳转讯号 股价经一段跌势后 下跌幅度缩小 甚至止跌转稳 在低档盘旋 成交量明显的由萎缩而递增 表示低档接手转强 此为阳转讯号买进讯号 成交量持续扩增 股价回升 量价同步走高 逆时钟方向曲线由平转上或由左下方向右转动时 进入多头位置 为最佳买进时机 量价关系理论 逆时钟曲线 加码买进 成交量扩增至高水准后 维持于高档后 不再急剧增加 但股价仍继续涨升 此时逢股价回档时 宜加码买进 观望 股价继续上涨 涨势趋缓 但成交量不再扩增 走势开始有减退的迹象 此时价位已高 宜观望 不宜追高抢涨 警戒讯号 股价在高价区盘旋 已难再创新的高价 成交量无力扩增 甚至明显减少 此为警戒讯号 心理宜有卖出的准备 应出脱部分持股 量价关系理论 逆时钟曲线 卖出信号 股价从高档滑落 成交量持续减少 量价同步下降 逆时钟方向曲线的走势由平转下或右上方朝左转动时 进入空头倾向 此时应卖出手中持股 甚至融券放空观望 成交量开始递增 股价虽下跌 但跌幅缩小 表示谷底已近 此时多头不宜再往下追杀空头也不宜放空打压 应俟机回补 量价关系理论 葛兰碧法则 价格随着成交量的递增而上涨 为市场行情的正常特性 此种量增价升的关系 表示股价将继续上升 在一个波段的涨势中 股价随着递增的成交量而上涨 突破前一波段的高峰 创下新高价 继续上扬 然而此段股价上涨的成交量水准却低于前一个波段上涨的成交量水准 在此时股价创出新高 但量却没有突破 则此段股价涨势令人怀疑 同时也是股价趋势潜在反转信号 量价关系理论 葛兰碧法则 股价随着成交量的递减而回升 股价上涨 成交量却逐渐萎缩 成交量是股价上升的原动力 原动力不足显示出股价趋势潜在的反转的信号 有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上升 渐渐地走势突然成为垂直上升的喷发行情 成交量急剧增加 股价跃升暴涨 紧随着此波走势 继之而来的是成交量大幅萎缩 同时股价急速下跌 这种现象表明涨势已到末期 上升乏力 显示出趋势有反转的迹象 反转所具有的意义 将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量增加的程度而言 量价关系理论 葛兰碧法则 股价走势因成交量的递增而上升 是十分正常的现象 并无特别暗示趋势反转的信号在一波段的长期下跌形成谷底后 股价回升 成交量并没有随股价而递增 股价上涨欲振乏力 然后再度跌落至原先谷底附近 或高于谷底 当第二谷底的成交量低于第一个谷底时 是股价将要上升的信号 量价关系理论 葛兰碧法则 股价往下跌落一段相当长的时间 市场出现恐慌性抛售 此时随着日益放大的成交量 股价大幅度下跌 继恐慌卖出后 预期股价可能上涨 同时恐慌卖出所创出的低价 将不可能在极短的时间内突破 因此 随着恐慌大量卖出之后 往往是 但并非一定是 空头市场的结束股价下跌 向下突破股价形态 趋势线或移动平均线 同时出现了大成交量 是股价下跌的信号 明确表示出下跌的趋势 量价关系理论 葛兰碧法则 当市场行情持续上涨数月 出现急剧增加的成交量而股价却上涨无力 在高位整理 无法再次向上大幅上升 显示了股价在高位大幅振荡 抛压沉重 上涨遇到了强阻力 此为股价下跌的先兆 但股价并不一定必然会下跌 股价连续下跌之后 在低位区域出现大成交量 股价却没有进一步下跌 股价仅出现小幅波动 此即表示进货 通常是上涨的因素 量价关系理论 交易限制下量价关系分析 由于跌停板制度限制股票一天的涨幅度 使多空的能量得不到彻底的宣泄 容易形成单边市 很多投资者存在追涨杀跌的意愿 而涨跌停板制度下的涨跌幅度比较明确 在股票接近涨幅或跌幅限制时 很多投资者可能经不起诱惑 挺身追高或杀跌 形成涨时助涨 跌时助跌的趋势 量价关系理论 交易限制下量价关系分析 在实际涨跌停板制度下 大涨 涨停 和大跌 跌停 的趋势继续下去 是以成交量大幅萎缩为条件的 拿涨停板时的成交量来说 在以前 看到价升量增 我们会认为价量配合好 涨势形成或会继续 可以追涨或继续持股 如上涨时成交量不能有效配合放大 说明追高意愿不强 涨势难以持续 应不买或抛出手中个股 但在涨跌停板的制度下 如果某只股票在涨跌板时没有成交量 那是卖主目标更高 想今后卖出好价 因而不愿意以此价抛出 买方买不到 所以才没有成交量 第二天 买方回继续追买 因而会出现续涨 然而 当出现涨停后中途打开 而成交量放大 说明想卖出的投资者增加 买卖力量发生变化 下跌有望 量价关系理论 交易限制下量价关系分析 涨跌停板制度下 若跌停 买方寄望希望于明天以更低价买入 因而缩手 结果在缺少买盘的情况下成交量小 跌势反而不止 反之 如果收盘仍为跌 但中途曾被打开 成交量放大 说明有主动性买盘介入 跌势有望止住 盘升有望 涨停量小 将继续上扬 跌停量小 将继续下跌 涨停中途被打开次数越多 时间越久 成交量越大 反转下跌的可能性越大 同样 跌停中途被打开次数越多 时间越久 成交量越大 则反转上升的可能性越大 量价关系理论 交易限制下量价关系分析 涨停关门时间越早 次日涨势可能性越大 跌停关门时间越早 次日跌势可能越大 封住涨停的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小 这个数量越大 继续当前走势概率越大 后续涨跌幅度也越大