北大-期货交易的思考与实践.ppt

杨洪斌 职业期货投资人 目前举办的讲座 视频 文章 在业界流传甚广 为业界称颂的 民间投资专家 其观念是在严格控制风险的前提下 让市场决定利润 对市场价格变化规律理解愈深 则获得成就愈大 不理解价格变化规律 期货投资是死路一条 1995年进入期货市场一直从事期货交易工作 对市场价格变化有独到的认识与实践 自2004年以来 多次在国内实盘大赛获奖 在业内较高声誉 期货交易的思考与实践 杨洪斌 一 在金融市场上长期稳定赢利是艰难和充满挑战的工作 1 期货市场在一定时间内赢利不难2 长期稳定赢利是十分艰难 二 职业交易者的三个标准 1 追求稳定的资金增长2 大概率价格变化交易3 资金回撤不应超过20 三 交易业绩的稳定增长是艰难和充满挑战的工作 1 多数期货交易者的亏损现象2 业绩稳定增长超过三年的少见现象 四 达到职业交易者的三途径 1 对市场本质的认识 投机的风险市场2 对人的认识 人的认识局限和固有弱点3 对价格变化规律的理解 通过反复实践加深认识 五 不全面的交易思想是导致交易亏损的主要原因 1 据偏差的基本面进行交易2 据不科学的技术指标交易 均线 数据 支撑线 3 据不相关的因素交易 道指 美元等 4 听信所谓的专家 分析师的指导 六 牢牢树立关注市场价格变化是核心 市场为本 1 基本面2 技术分析3 外围市场4 专家看法 七 只有建立在对价格变化规律的科学认识上的交易思想 才能取得好的交易成绩 对价格变化原理理解的愈深 成绩愈大 八 价格变化的规律 包含以下几点 1 市场投资者对价格预期决定价格变化方向2 价格的变化反映市场投资者的预期3 市场价格的变化什么可能都能发生 确定性与不确定性的统一4 价格是以波折的方式变化的 九 交易策略 1 顺势 锦上添花 落井下石 眼高手低2 具体情况具体对待3 控制风险4 以现在的价格变化为主 参照过去的价格主化轨迹 基本面大致吻合 判断下一步价格变化的可能 进行交易 天时 宜粗不宜细地利 宜短不宜长人和 宜强不宜弱 控制损失止损 止赢以趋势转折而定 十 资金管理策略 原则是风险第一 在尽可能的确保资金安全的情况下做单根据对市场行情级别的判断决定投入资金的多少 十一 交易实践与未来行情大致判断 附录 第一期幸福基金期货实盘操作小结为期半年的幸福投资的幸福基金期货实盘操作第一期到2006年末结束了 其收益为54 37 尽管54 37 的收益不算高 但是通过这半年并不那么顺利的交易 使我们对交易的认识又迈上了一个新的台阶 不断走向成熟 我们的目标就是要追求年复一年稳定的盈利 因为这才是真正的成功 我们很清楚 要达到这一目标 其根本就是要真正认识市场 对于交易要赚大钱 通俗的讲 就是要做到 对于亏损的交易要控制少损失 对于赚钱的交易则要把钱赚到尽 或者 就是要做到 既要看对市场 又要拿的住头寸 而且还不能只是偶尔一次 以一年为单位的话 必须很多次交易都是这样 这个看似很容易的事 实际上能做到的人难得一见 我们一直在不懈地追求这样的结果 现在看来 尽管看来还有差距 但是似乎可以摸的着这个目标了 我们相信 接下来一期又一期的基金实盘操作会不断取得好的成绩 第二期幸福基金期货实盘操作以12月22日为开始 为期半年