2019年期货从业资格证考试《期货投资分析》能力检测试题A卷.doc

省（市区） 姓名 准考证号 ………密……….…………封…………………线…………………内……..………………不……………………. 准…………………答…. …………题… 2019年期货从业资格证考试《期货投资分析》能力检测试题A卷 考试须知： 1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。 一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分） 1、宋体基差交易中，对于买方叫价交易而言，交易流程不包括（ ）环节。 A、采购 B、套期保值 C、贸易 D、收购 2、宋体以下关于期货的结算说法，错误的是（ ） A、期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果 B、客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出 C、期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓 D、客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差 3、下列关于强行平仓执行过程的说法，不正确的是（ ） A、交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求 B、开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核 C、超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓 D、强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档 4、金融期货中最早出现的是（ ） A、外汇期货 B、股指期货 C、利率期货 D、股票期货 5、宋体杠杆参与类产品在存续期间几乎不提供利息，发行时也没有折价，并设有参与率条款，使得投资者的收益率等于（ ） A、标的资产收益率除以参与率 B、标的资产收益率乘以参与率 C、标的资产收益率乘以竞价率 D、标的资产收益率除以竞价率 6、宋体NYMEX是（ ）的简称。 A、芝加哥期货交易所 B、伦敦金属交易所 C、法国国际期货期权交易所 D、纽约商业交易所 7、良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（ ） A、-50000元 B、10000元 C、-3000元 D、20000元 8、（ ）是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生产标准仓单必经的期货服务机构。 A、期货信息资讯机构 B、期货保证金存管银行 C、交割仓库 D、期货公司 9、（ ）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。 A、交割日期 B、交割等级 C、最小变动价位 D、交易手续费 10、宋体按照点价权利的归属划分，基差交易可分为（ ） A、买方叫价交易和卖方叫价交易 B、自由交易和非自由交易 C、现货交易和虚拟交易 D、常规交易和特殊交易 11、当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上（ ）交易日的结算价作为当日结算价。 A、1 B、2 C、3 D、4 12、宋体美国商品期货交易委员会（CFTC）持仓报告的最核心内容是（ ） A、商业持仓 B、非商业持仓 C、非报告持仓 D、长格式持仓 13、公司保留消费品的库存主要是因为其（ ） A、具有消费价值 B、具有投资价值 C、同时具有消费价格和投资价值 D、不具有消费价值和投资价格期货从业考试时间表 14、宋体期货合约标准化是指除（ ）外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大使利。 A、数量 B、规格 C、交割时间 D、价格 15、宋体沪深300股指期货合约的交易代码是（ ） A、CU B、AL C、FU D、IF 16、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值,在某月份玻璃期货合约建仓20手（每手20吨）,当时的基差为-20元/吨,平仓时基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中（ ）元。（不计手续考等费用） A、净盈利6000 B、净亏损6000 C、净亏损12000 D、净盈利12000 17、严格地说，期货合约是（ ）的衍生对冲工具。 A、回避现货价格风险 B、无风险套利 C、获取超额收益考试大论坛 D、长期价值投资 18、如果期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓的风险，这种风险属于（ ） A、交割风险 B、交易风险 C、信用风险 D、代理风险 19、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为（ ） A、19480元 B、19490元 C、19500元 D、19510元 20、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（ ） A、低 B、高 C、相等 D、不确定期货从业资格考试视频 21、国际收支平衡表中，最基本、最重要的账户是（ ） A、资本账户 B、经常账户 C、平衡账户 D、官方储备账户 22、宋体期货合约到期交割之前的成交价格都是（ ） A、相对价格 B、即期价格 C、远期价格 D、绝对价格 23、（ ）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A、套期保值 B、保证金制度 C、实物交割 D、发现价格 24、我国对某一受灾国进行了无偿援助和捐赠，在我国的国际收支平衡表中，这笔款项应计入（ ） A、平衡项目 B、经常项目 C、资本项目 D、货币项目 25、国际上期货交易的指令有很多种，其中，同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令是指（ ） A、双向指令 B、止损指令 C、套利指令 D、市价指令 26、商业银行存入中央银行的储备存款与社会公众所持有的现金之和是（ ） A、货币供给量期货从业资格考试视频 B、货币需求量 C、不兑现信用货 D、基础货币 27、促使我国豆油价格走高的产业政策因素是（ ） A、降低豆油生产企业贷款利率 B、提高对国内大豆种植的补贴 C、放松对豆油进口的限制 D、对进口大豆征收高关税 28、商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资被称为（ ） A、法定存款准备金 B、再贴现 C、公开市场业务 D、公开市场操作 29、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用） A、套期保值效果不确定，还要结合价格走势来判断 B、不完全套期保值，且有净盈利 C、期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值 D、不完全套期保值，且净损失 30、宋体美国商品期货交易委员会（C、FTC、）持仓报告的最核心内容是（　） A、商业持仓 B、非商业持仓 C、非报告持仓 D、长格式持仓 31、目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ） A、股指期货 B、利率期货 C、能源期货 D、农产品期货 32、宋体β小于1的证券，其风险小于整体市场组合的风险，收益也相对较低，称为（ ） A、稳固型证券 B、防守型证券 C、中立型证券 D、进攻型证券 33、宋体影响升贴水定价的主要因素之一是（ ） A、利息 B、储存费用 C、经营成本 D、运费 34、被称为“另类投资工具”的组合是（ ） A、共同基金和对冲基金 B、商品投资基金和共同基金 C、商品投资基金和对冲基金 D、商品投资基金和社保基金 35、为应对“次贷危机”引发的经济衰退，美国政府采取了增发国债的赤字财政政策。当国债由（ ）购买时，对扩大总需求的作用最为明显。 A、美国家庭 B、美国商业银行 C、美国企业 D、美联储 36、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（ ） A、T+0交易 B、保证金机制 C、卖空机制 D、高敏感性 37、关于外汇储备的变化说法正确的是（ ） A、国际收支顺差，外汇储备减少 B、国际收支逆差，外汇储备增加 C、国际收支顺差，外汇储备增加 D、以上说法都不对 38、（ ）是交易者运用已有的技术资料，如成交价格以及波动幅度、成交量和持仓量等，对未来期货价格的走势进行的判断分析方法。 A、心理分析 B、技术分析 C、基本分析 D、价值分析 39、宋体2013年中国GDP总量位居全球第（ ）位，人均GDP位居第（ ）位。 A、3；26 B、6；46 C、2；86 D、4；56 40、某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同,确立了价格但尚未实现交手此时该建筑企业属于（ ）情形。 A、期货多头 B、现货多头 C、期货空头 D、现货空头 41、标的物现价为179.50，权利金为1.35、执行价格为177.50的看跌期权的时间价值为（ ） A、-2 B、-0.25 C、1.35 D、1.1 42、下面关于投机说法错误的是（ ） A、投机者承担了价格风险 B、投机的目的是获取较大的利润 C、投机者主要获取价差收益 D、投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作 43、宋体期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（ ） A、T+0交易 B、保证金机制 C、卖空机制 D、高敏感性 44、宋体中国季度GDP初步核算数据在季后（ ）左右公布，因此GDP这一指标具有一定的滞后性。 A、10天 B、15天 C、25天 D、50天 45、某投机者预测2月份铜期货价格会下降，于是以65000元/吨的价格卖出1手铜合约。但此后价格上涨到65300元/吨，该投资者继续以此价格卖出1手铜合约，则当价格变为（ ）时，将2手铜合约平仓可以盈亏平衡（忽略手续费和其他费用不计） A、65100元/吨 B、65150元/吨 C、65200元/吨 D、65350元/吨 46、实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立（ ）制度。 A、结算准备金 B、结算担保金 C、保证金 D、风险金 47、如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易暈，那么这个期货市场就是（ ） A、有广度的 B、窄的 C、缺乏深度的 D、有深度的 48、国际储备属于国际收支项目中的（ ） A、经常项目 B、资本项目 C、贸易项目 D、平衡项目 49、下列说法中，正确的是（ ） A、社会消费品零售总额包括邮局售给居民的邮票收入 B、社会消费品零售总额不包括煤气公司售给居民的煤气灶具 C、社会消费品零售总额包括服务业的营业收入期货从业资格考试真题 D、社会消费品零售总额不包括售给部队的副食品 50、宋体期货交易中，（ ）的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。 A、行情预测 B、交易策略分析 C、风险控制 D、期货投资分析 51、对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（ ）为标准交割等级。 A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 52、当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为（ ） A、实疽期权 B、虚值期权 C、平值期权 D、市场期权 53、宋体国际收支出现大量顺差时会导致下列（ ）经济现象。 A、本币汇率上浮，出口增加 B、本币汇率上浮，出口减少 C、本币汇率下浮，出口增加 D、本币汇率下浮，出口减少 54、在我国，批准设立期货公司的机构是（ ） A、期货交易所 B、期货结算部门 C、中国人民银行 D、国务院期货监督管理机构 55、建仓时，当远期月份合约的价格（ ）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。 A、等于 B、低于 C、大于 D、接近于 56、强行减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓赢利客户（包括非期货公司会员）按持仓比例自动撮合成交。强行减仓造成的经济损失由（ ）承担。 A、期货交易所 B、期货公司 C、会员及其投资者 D、非期货公司会员 57、套期保值的基本原理是（ ） A、建立风险预防机制 B、建立对冲组合 C、转移风险 D、保留潜在的收益的情况下降低损失的风险 58、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（ ） A、行使表决权、申诉权 B、设计期货合约 C、在期货交易所内进行期货交易 D、按规定转让会员资格 59、宋体互换协议可以用来对资产负债进行（ ），也可以用来构造新的资产组合。 A、风险管理 B、风险把控 C、风险预测 D、计划管理 60、实证检验表明，我国目前的期货市场（ ） A、已达到弱有效，但未达到半强型有效 B、还没有达到弱有效 C、以达到半强型有效 D、已达到强型有效 61、由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一市场环境中会受到相同的经济因素的影响和制约，因而两个市场的价格变动趋势（ ） A、相反 B、一般相同 C、不一定 D、完全相同 62、假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的（ ） A、均衡价格上升，均衡数量下降 B、均衡价格上升，均衡数量上升 C、均衡价格下降，均衡数量下降 D、均衡价格下降，均衡数量上升 63、下列形态中，属于反转形态的是（ ） A、三重顶 B、三角形 C、矩形 D、旗形 64、需求的价格弹性公式为（ ） A、需求量变动的百分比/价格变动的百分比 B、价格变动的百分比/需求量变动的百分比 C、需求量变动值/价格变动值 D、价格变动值/需求量变动值 65、一般情况下，需求曲线是一条倾斜的曲线，其倾斜的方向为（ ） A、左上方 B、右上方 C、左下方 D、右下方 66、宋体根据线性回归模型的基本假定，随机误差项应是随机变量，且满足（ ） A、自相关性 B、异方差性 C、与被解释变量不相关 D、与解释变量不相关 67、会员制期货交易所的最高权力机构是（ ） A、会员大会 B、理事会 C、股东大会 D、董事会 68、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（ ） A、现货市场上的价格波动频繁 B、期货市场上的价格波动频繁 C、期货市场比现货价格变动得更频繁 D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致 69、宋体（ ）是指通过定量方法对信息进行整理、加工和分析，并利用分析结果进行投资的一种交易方式。 A、程序化交易 B、量化交易 C、高频交易 D、算法交易 70、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”是指（ ）的百分比值。 A、期末库存与当期消费量 B、期初库存与当期消费量 C、当期消费量与期末库存 D、当期消费量与期初库存 71、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、OR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ） A、1250欧元 B、-1250欧元 C、12500欧元 D、-12500欧元 72、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（ ） A、买日元期货买权 B、卖欧洲日元期货 C、卖日元期货 D、卖日元期货卖权，卖日元期货买权 73、宋体政府和居民的单方面转移计入国际收支平衡表的（ ）项目。 A、经常项目 B、资本项目 C、金融项目 D、平衡项目 74、以（ ）为代表的期货投资基金的监管模式，是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家政权监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。 A、英国 B、新加坡 C、美国 D、日本 75、宋体（ ），郑州粮食批发市场正式成立，它以现货交易为基础，同时引入期货交易机制，标准着新中国商品期货市场的诞生。 A、1990年6月 B、1990年10月 C、1991年6月 D、1991年10月 76、（ ）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A、套期保值期货从业资格考试真题 B、保证金制度 C、实物交割 D、发现价格 77、（ ）的计算方法就是求连续若干天市场价格（通常采用收盘价）的算术平均。 A、移动平均线 B、几何平均线 C、支撑线 D、压力线 78、目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ） A、股指期货 B、利率期货 C、能源期货 D、农产品期货 79、结算准备金余额的计算公式应为（ ） A、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等） B、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等） C、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等） D、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等） 80、7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（ ） A、200点 B、180点 C、220点 D、20点 二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分） 1、期货合约的价格形成方式有（ ） A、公开喊价方式 B、配对交易方式 C、连续竞价方式 D、计算机撮合成交方式 2、下列哪几项属于《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中关于建设期货经纪公司提出的纲领？（ ） A、根据审慎监管原则，健全期货经纪公司的市场准入制度 B、督促期货经纪公司完善治理结构，规范其股东行为，强化董事会和经理人员的诚信义务 C、改革期货客户交易结算资金管理制度，研究健全客户交易结算资金存管机制 D、期货经纪公司要完善内控机制，加强对分支机构的集中统一管理 3、需求弹性的大小与下列（ ）因素有关。 A、替代品的丰裕程度 B、支出比例 C、考察时间长短 D、增加生产的困难程度期货从业押题 4、有分析报告指出，美国近期经济景气状况仍不容乐观。能够反映经济景气程度的需求类指标是（ ） A、货币供应量 B、全社会固定资产投资 C、新屋开工和营建许可 D、价格指数 5、对于多元线性回归模型，通常用（ ）来检验模型对于样本观测值的拟和程度。 A、修正R《SUP》2《/SUP》 B、标准误差 C、R《SUP》2《/SUP》 D、F检验 6、股票指数期货交易的特点有（ ） A、以现金交收和结算 B、以小博大 C、套期保值 D、投机 7、宋体以下关于采购经理人指数的说法正确的是（ ） A、采购经理人指数以百分比表示 B、常以50%作为经济强弱的分界点 C、当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号 D、当指数低于50%，尤其是接近40%时，则有经济萧条的倾向 8、按执行时间划分，期权可以分为（ ） A、看涨期权 B、看跌期权 C、欧式期权 D、美式期权 9、期货代理作为代理期货业务的法人主体，其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是（ ） A、为客户提供安全可靠的投资市场 B、维护市场参与的权益 C、维护市场的稳定 D、控制政治风险 10、投资者为了规避代理风险，在选择期货公司时应考虑（ ） A、期货公司的经营状况 B、期货公司的资信 C、期货公司交易系统的稳定性 D、期货公司的规模 11、宋体股票期权定价思想所引发的金融革命表现在（ ） A、增强了金融市场的安全性 B、预测远期价格成为可能 C、提供了全新的保值和投资手段 D、极大地丰富了金融市场 12、在期货投机交易市场上，为了尽可能增加获利机会，增加利润量，必须做到（ ） A、分散资金投入方向 B、持仓应限定在自己可以完全控制的数量之内 C、保留一部分资金，以备不时之需 D、满仓交易 13、有分析报告指出，美国近期经济景气状况仍不容乐观。能够反映经济景气程度的需求类指标是（ ） A、货币供应量 B、全社会固定资产投资 C、新屋开工和营建许可 D、价格指数 14、宋体下列有关技术分析在期货市场与其他市场上的应用差异的叙述，正确的有（ ） A、期货市场价格短期走势的重要性强于股票等现货市场，技术分析更为重要 B、分析价格的长期走势需对主力合约进行连续处理或者编制指数 C、期货市场上的持仓量是经常变动的，而股票流通在外的份额数通常是已知的 D、支撑和阻力线在期货市场中的强度要稍大些，缺口的技术意义也相对较大 15、宋体在计算金融资产的在险价值（VaR）时用到历史模拟法和蒙特卡洛模拟法，下列表述正确的是（ ） A、历史模拟法对金融资产价值的概率分布不做任何假设 B、蒙特卡洛模拟需要假定金融资产价值服从一定的概率分布 C、蒙特卡洛模拟不需要考虑各个风险因子之间的相关性 D、蒙特卡洛模拟不需要依赖于历史数据 16、宋体资产配置通常又可分为（ ） A、战略性资产配置 B、战术性资产配置 C、其它资产配置 D、市场条件约束下的资产配置 17、下列关于基差的说法，正确的有（ ） A、套期保值的效果主要由基差的变化决定 B、基差=期货价格-现货价格 C、特定的交易者可以拥有自己特定的基差 D、正向市场中，基差为正值 18、某种商品的需求量（ ） A、随着商品本身价格的提高而减少 B、随着替代商品价格的提高而减少 C、随着替代商品价格的提高而增加 D、随着偏好的增加而减少 19、（ ）等不可成本量化的主观心理因素在远期期货价格上可能导致交易行为的追涨杀跌。 A、通胀预期 B、天气升水 C、经济景气预期 D、止损意识 20、宋体数据显示，2011年4月份，国内住户存款大幅净减少4678亿元。储蓄资金分流的最大一部分流向了理财产品。根据国家对货币供应量的定义，通常所说的M1包括（ ） A、在银行体系以外流通的现金期货从业考试的题库 B、居民活期存款 C、居民定期存款 D、居民金融资产投资 21、基金托管人的主要职责包括（ ） A、接受基金管理人委托，保管信托财产 B、计算信托财产本息 C、签署基金管理机构制作的决算报告 D、基金收益的分配和本金的偿还 22、宋体信用风险缓释工具是利用信用衍生产品来转移、对冲和分离信用风险的技术，主要包括（ ） A、信用风险缓释合约 B、信用风险缓释凭证 C、用于管理信用风险的信用衍生品 D、用于修改凭证的风险 23、国际期货市场常见的期货投资咨询业务一般可细分为（ ） A、期货投资咨询业务 B、信息服务 C、CTA业务 D、CP0业务 24、期货市场风险的客观性来自期货交易内在机制的特殊性。如（ ）的特点，吸引了众多投机者的参与，也蕴涵了很大的风险。 A、套期保值 B、杠杆效应 C、双向交易 D、对冲机制 25、宋体最新公布的数据显示，随着欧洲央行实施购债计划，欧元区经济整体大幅改善，经济景气指数持续反弹，创下逾一年以来的高位，消费者信心指数也持续企稳。能够反映经济景气程度的指标是（ ） A、房屋开工及建筑许可 B、存款准备金率 C、PMI D、货币供应量 26、宋体同货币政策相比，财政政策的优点在于（ ） A、动员迅速期货从业资格试题 B、作用直接 C、以公益目的为主 D、"挤出效应" 27、宋体对基差买方来说，基差交易模式有利有弊，有利方面包括（ ） A、采购或销售的商品有了确定的上家或下家，可以先提货或先交货，有利于合理安排生产或降低库容 B、拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强，具有降低采购成本或提高销售利润的商机 C、面临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险 D、增强企业参与国际市场的竞争能力 28、下列策略中，权利执行后转换为期货多头部位的是（ ） A、买进看涨期权 B、买进看跌期权 C、卖出看涨期权 D、卖出看跌期权 29、在需求不变的情况下，供给的变动引起（ ） A、均衡价格同方向变动 B、均衡价格反方向变动 C、均衡数量同方向变动 D、均衡数量反方向变动 30、数据显示，2011年4月份，国内住户存款大幅净减少4678亿元。储蓄资金分流的最大一部分流向了理财产品。根据国家对货币供应量的定义，通常所说的M1包括（ ） A、在银行体系以外流通的现金 B、居民活期存款 C、居民定期存款 D、居民金融资产投资 31、关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的是（ ） A、采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险 B、套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受限制 C、交易所调整限仓数额须经理事会批准，报中国证监会备案后实施 D、会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额 32、根据ICIA的《国际伦理纲领职业行为准则》，属于投资分析师执业行为操作规则的是（ ） A、投资及建议的适宜性 B、分析和表述的合理性 C、信息披露的全面性 D、投资者教育的有效性 33、宋体与沪深A股市场交易制度相比，沪深300股指期货的特殊性表现在（ ） A、实行T+0交易 B、到期现金结算 C、保证金交易 D、涨跌幅限制 34、期权交易的用途是（ ） A、减少交易费用 B、创造价值 C、套期保值 D、投资 35、转移外汇风险的手段主要有（ ） A、分散筹资 B、外汇期货交易 C、远期外汇交易 D、外汇期权交易 36、根据相反理论，正确的认识是（ ） A、牛市疯狂时，是市场暴跌的先兆 B、市场情绪趋于一致时，将发生逆转 C、大众通常在主要趋势上判断错误 D、大众看好时，相反理论者就要看淡 37、随着（ ）增加，美式看涨期权和美式看跌期权的价格都将上涨。 A、到期期限 B、标的资产价格 C、无风险利率 D、波动率 38、与商品期货相比，金融期货的特点有（ ） A、交割便利 B、全部采用现金交割方式交割 C、期现套利更容易进行 D、容易发生逼仓行情 39、期货交易者是期货市场最基本的主体，包括（ ） A、期货交易所 B、套期保值者 C、期货公司 D、投机者 40、宋体某金融机构作为普通看涨期权的卖方，如果合同终止时期货的价格上涨了，那么双方的义务是（ ） A、金融机构在合约终止日期向对方支付：合约规模X（结算价格一基准价格） B、金融机构在合约起始日期向对方支付：权利金 C、对方在合约终止日期向金融机构支付：合约规模X（结算价格一基准价格） D、对方在合约起始日期向金融机构支付：权利金 三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分） 1、（ ）在多元回归模型中，进入模型的解释变量越多，模型会越好。 A、对 B、错 2、( )1865年，以芝加哥商品交易所推出标准化合约为标志，真正意义上的期货交易和期货市场开始形成。 A、对 B、错 3、（ ）战术资产配置策略需要在期货市场上通过买卖股指期货来实现，在股票市场上进行股票交易；战略资产配置则需要开始时在期货市场上进行，随后在现货市场进行永久性交易。 A、对 B、错 4、（ ）在国际市场上，期货交易发展迅速，已经大大超过了股票交易和期权交易。 A、对 B、错 5、（ ）如果某期货合约前数名多方持仓数量远大于空方持仓数量，说明该合约多单掌握在散户手中，空单则大多分布在主力手中；反之，亦然。 A、对 B、错 6、（ ）反向市场是现货价格高于期货价格，意味着持有现货没有持仓费的支出。 A、对 B、错 7、（ ）期货公司申请从事期货投资咨询业务时，注册资本应不低于人民币1亿元，且净资本不低于人民币8000万元。 A、对 B、错 8、（ ）建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移非系统风险。 A、对 B、错 9、（ ）当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量75%以上（含本数）时，要履行大户报告制度。 A、对 B、错 10、（ ）套期保值者的目的和动机在于为期货市场上的交易保值。 A、对 B、错 11、（ ）保本型股指结联票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的。 A、对 B、错 12、（ ）相关系数分为总体相关系数和样本相关系数，若相关系数是根据总体全部数据计算出来的，成为总体相关系数，根据样本数据计算出来点，成为样本相关系数，简称相关系数。 A、对 B、错 13、（ ）央行货币互换的运作机制是央行通过互换协议而得到的对方货币注入本国金融体系，使得本国的商业机构可以借入对方国家的货币并用于支付从对方国家进口的商品，这样在双边贸易中出口企业将会收到本币货款，从而可以有效规避汇率风险，降低汇兑费用。 A、对 B、错 14、（ ）套期保值的冲抵机制是指不同期货合约之间的赢利与亏损相抵。 A、对 B、错 15、（ ）理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。 A、对 B、错 16、（ ）期货基本面分析方法比较适合于期货的中长期投资分析，不适合短期投资分析。 A、对 B、错 17、（ ）持仓分析是从资金面的角度看市场动向，对长期作用明显，对于短期走势还需结合基本分析等其他方法。 A、对 B、错 18、（ ）为了保证期货交易的顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许使用与标准品有一定等级差别的商品做替代交割品。 A、对 B、错 19、（ ）通常来说，一国政府实行扩张性的货币政策，会导致本国货币升值。 A、对 B、错 20、（ ）当大豆价格稳定的时候，受下游需求的影响，豆油和豆粕价格一般呈现此消彼长的关系。 A、对 B、错 第 17 页 共 17 页 参考答案 一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分） 1、D 2、D 3、D 4、A 5、B 6、D 7、B 8、C 9、D 10、A 11、A 12、B 13、A 14、D 15、D 16、C 17、A 18、B 19、C 20、B 21、B 22、C 23、A 24、B 25、C 26、D 27、D 28、B 29、D 30、B 31、A 32、B 33、D 34、C 35、D 36、B 37、C 38、B 39、C 40、B 41、C 42、D 43、B 44、B 45、B 46、B 47、A 48、D 49、A 50、D 51、D 52、B 53、B 54、D 55、B 56、C 57、B 58、B 59、A 60、B 61、B 62、C 63、A 64、A 65、D 66、D 67、A 68、D 69、B 70、A 71、B 72、C 73、A 74、D 75、B 76、A 77、A 78、B 79、C 80、C 二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分） 1、AD 2、ABCD 3、ABC 4、BC 5、AB 6、AB 7、A,B,C,D 8、CD 9、AB 10、ABD 11、BCD 12、ABC 13、BC 14、ABC 15、AB 16、A,B,D 17、AC 18、AC 19、ABC 20、AB 21、ABC 22、A,B,C 23、ABCD 24、BCD 25、BCD 26、ABC 27、A,B,D 28、AD 29、BC 30、AB 31、ACD 32、ABC 33、ABC 34、CD 35、BCD 36、AB 37、AD 38、AC 39、BD 40、A,D 三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分） 1、B 2、B 3、B 4、A 5、B 6、B 7、A 8、B 9、B 10、B 11、A 12、A 13、A 14、A 15、B 16、B 17、B 18、A 19、B 20、A