网络银行与传统银行比较分析.ppt

第四章网络银行与传统银行比较分析,第一节网络银行概述第二节网络银行与传统银行的成本收益比较第三节传统银行与网络银行未来的发展,第一节网络银行概述,一、什么是网络银行二、网络银行的发展案例1：美国安全第一网络银行的发展案例2：Net.Bank的兴衰,一、什么是网络银行,1、含义网络银行或称网上银行、在线银行、虚拟银行(InternetBank,E-Bank,onlinebank,virtualbank)指金融机构利用网络技术、通信技术以及先进的管理技术，以Internet为平台，在线为公众办理结算、信贷服务的金融机构或虚拟网站。2、成为网络银行的标准美国最著名的网络银行评价网站Gomez银行至少提供以下五种业务中的一种才可以称为网络银行：网上支票帐户、网上支票异地结算、网上货币数据传输、网上互动服务和网上个人信贷。,3、网络银行的形式网络分支银行；纯网上银行狭义的网络银行又可称为纯网络银行是指没有分支银行或自动柜员机，并提供网上支票帐户、网上支票异地结算、网上货币数据传输、网上互动服务或网上个人信贷等服务，仅利用网络进行金融服务的金融机构。广义的网络银行则包括纯网络银行、电子分行和远程银行。电子分行：指在同时拥有“实体”分支机构的银行中仅从事网络银行业务的分支机构。远程银行：指同时拥有ATMs、电话、专有的家用计算机软件和纯网络银行的金融机构。,二、网络银行的发展,1、美国1994年始，美国的网上商务进入突飞猛进阶段。1995年10月18日，全球第一家网上银行安全第一网上银行在美国诞生。1997年7月，美国发布全球电子商务框架报告。1998年4月，美国商务部公布崛起中的数字经济报告。美国1000多家银行中的大部分银行已经推出因特网联机服务。,网上交易活动活跃程度的解释：商品的分类美国学者尼尔森等人在1970年代提出：商品分为搜寻品、经验品和信任品三类：搜寻品是指消费者在购买过程中，通过外观等因素就能获得充分信息、从而对其质量作出准确判断的商品；经验品是指只有在购买之后、通过实际消费过程才能获知其品质状况的商品；信任品则是指即使在消费之后，消费者也难以完全判断其品质的商品。,资料来源：,Onlinebankingisholdingsteadyasamainstreaminternetactivity,growingalongwithinternetusegenerally,thoughnotacceleratingashavesomeotherformsofonlineactivities.Fully43%ofinternetusers,orabout63millionAmericanadults,bankonline.资料来源：http:/www.pewinternet.org/,2、欧洲欧洲使用网络金融服务的客户比例领先于美国；欧洲的网络银行将不同方式的服务结合起来；欧洲一些国家的网络银行发展迅速；欧洲银行在网上转帐、电子钱包等方面进行了不少大胆的尝试，在某些国家内部形成了全国性的基于因特网的信用卡支付系统；利用智能卡取代现金和支票；欧洲版的电子货币对美国版的电子货币构成威胁。在欧洲，其网上银行的发展势头之强劲不亚于美国。80年代初期，英国的银行家率先在欧洲大陆上刮起一阵“自助风”，创立了自助餐式的银行。FirstDirect和Egg吸引了众多的客户。同时，欧洲的网上银行客户数量呈现稳步上升态势。芬兰的梅利塔（Merita）银行在网络经营上的业绩“可能是世界上任何一家银行都不能比拟的”。,3、日本1997年10月，由富士通、日立和NEC联合成立了日本认证服务有限公司以提供这种颁发电子认证的服务，现在已开始这项服务。1996年，日本政府投入3.2亿日元推动电子商务，成立了电子商务促进委员会，简称ECOM，有251家公司或机构参加了该组织。此后，ECOM在诸如电子授权认证和电子预付款或ECOM现金协议等领域制订了规划和模型协议。非银行机构进军网络银行业。2001年11月1日，日本网络银行与富士通公司提供电子结算服务。4、发展中国家网络银行的发展趋势发展中国家网络银行的发展并不平衡，原因在于各国的经济实力、科学技术水平存在比较大的差异。总体发展水平落后于发达国家。在印度，信息技术产业和银行业被认为是电子商务两大先导产业；推出了“电子卢比”。拉美地区的网络银行在90年代中后期有较快的发展。,案例1：美国安全第一网络银行的发展,1994年4月美国的三家银行联合在因特网上创建了美国第一联合国家银行（FirstUnionNationalBank），也称为美国安全第一网络银行（SFNBSecurityFirstNetworkBank、美国证券第一网络银行），由美国联邦银行管理机构批准，是在因特网上提供银行金融服务的第一家银行。其前台业务在因特网上进行，其后台处理只集中在一个地点进行。1995年10月美国第一联合国家银行在网络上开业。1996年初，美国第一联合国家银行全面在因特网上正式营业和开展银行金融服务，用户可以采用电子方式开出支票和支付帐单，可以上网了解当前货币汇率等信息。,该行完成对Newark银行和费城FirstFidelity银行的兼并后，成为美国第六大银行，拥有1260亿美元资产，有近2000家分行，有1100万用户，分布在美国12个州内。美国第一联合国家银行面向美国的中低收入家庭，提供多种服务，其中包括：低现付抵押和无低现额支票帐户服务等。1998年，加拿大皇家银行（RoyalBankofCanada）以2千万美元收购了安全第一网络银行(SFNB)除技术部门以外的所有部分，此时该网络银行的客户户头有1万个，其存款余额早在1997年就超过了4亿美元。名字改为RBCCentura。,案例2：Net.Bank的兴衰,NetBank,formerlynamedAtlantaInternetBank(1996)andNet.Bnk(1998),wasafinancialcompanyengagedprimarilyinretailbanking,mortgagebanking,businessfinanceandprovidingATMandmerchantprocessingservices.NetBankwasfoundedinFebruary1996andcompleteditsinitialpublicofferingofstockinJuly1997.ItwasoneofthepioneersoftheInternetbankingindustry,andrecognizedasoneofthefirstinternet-onlybanks.NetbankwasclosedonSeptember28,2007bytheOfficeofThriftSupervision(OTS)inconjunctionwiththeFederalDepositInsuranceCorporation(FDIC).FDICinsureddepositswereacquiredbyanotheron-linebankINGDirect.SeveralshareholdershavefiledclassactionlawsuitsagainstNetbankclaimingmisrepresentationofthecompanyvalueduringtherestructuringperiod.,1、History（1）BeginningNetBankwasfoundedin1996asoneofthenationsfirstInternet-onlybanks.Usinganewbusinessmodel,NetBankpaidhigherinterestratesforcomputer-savvycustomersinexchangefornothavingphysicalbankbranches.Thismodelmadesenseandthebankearlyonpaidveryniceinterestrates.NetBank,likeallbanks,madeitsmoneyfromamortgageandlendingoperation.Themajorityofhomeloanswereofferedthroughtraditionalchannelsandasmallpercentageofloanswereofferedthroughthesameinternetchannelsasthebankingofferings.NetBankobtainedcustomersbyofferingsomesortofsignonbonus.A$50bonuswasacommonbonus.NetBanksignedmanyagreementswithothercompaniestopromoteitselfandthecompanieswouldoffergiftcertificateorcredittotheirloyaltyprograms(i.e.,frequentflyerprograms)equivalenttoaround$50.ThesecustomeracquisitionprogramsprovedbeneficialandNetBankgainedmanycustomersinthismanner.,（2）GrowthStartingintheearly2000s,NetBankacquiredanumberoffinancial-relatedcompaniestodiversifyandimprovethebottomline.In2000,Netbankaddedthefollowingproductsandservices:Onlinesafedepositboxesforsafestorageofelectronicrecords,individualretirementaccounts,andexpandedcustomersupport(onlinechatand24x7availability).In2001,NetbankacquiredResourceBancsharesMortgageGroup,aleadingproviderofmortgagebankingservices.Anonlinecurrencyprogramwaslaunched.And,NetBankacquiredMarketStreetMortgage,aleadingproviderofhomemortgagetoAmericanconsumers.ThesameyearalsobroughtachangeinmanagementtoNetBank.AnewCEO,DouglasK.Freeman,wasappointedtoheadandmanagethecompany.FreemancamefromRBMGandhadabackgroundinmortgagesratherthanbanking.In2003,NetBankaddedanumberofbusinessandproductlines:NetBankexpandedintoautomobilesbyofferingautoinsurancethroughsistercompanyNetInsuranceanddirectconsumerautoloansthroughFloridaautodealerships.NetBankalsoacquiredFinancialTechnologies,Inc,aproviderofoff-premiseATMandmerchantprocessingservices.AnumberofATMswereacquiredinthisacquisition.Finally,NetBankalsolaunchedasmallbusinessbankingprogram.In2004,NetBankcontinuedaddingnewproductlinesandacquiredadditionalcompanies.NetBankacquiredtheassetsofBeaconCreditServices,aleadingproviderofRV,boatandaircraftfinancing.Theyaddedbusinesscreditcards,internetpayrollservices,prepaidVisagiftcards,andexpandedfinancialplanningservices.Inresponsetocustomerconcernsaboutmailingindeposits,NetBanklaunchedtheQuickPostsystemwheredepositsareshippedovernighttoNetBankforprocessing.,NetBankreachedthepeakoftheoperationattheendof2004andthrough2005.Therapidexpansionintomultiplelinesofbusinessesmayhaveprovedtobetoomuch,toosoonforNetBankanditstartedtolosemoneyin2005.In2005,NetBanksufferedsomesetbacksduetothecyclicalnatureofthemortgageindustryanddidnotaddanybusinessesorproductstotheirline,insteadchoosingtopreservecapitaluntilthemortgagecurverighteditselfandtheycouldresumeearningprofitfromthemortgagebusinesses.Theyalsointroducedatiereddepositsystem,wheretheypaidthehighestinterestratestopeoplewhoalsowerecustomersoftheirotherproducts(homeorautoloan,savingsaccount,orCD)andthelowestinterestratetopeoplethatonlyhadasavingsorcheckingaccount.Theintentwastobettercross-selltheproductsandhelptransitionthebankingcustomerstotheotherplatforms.ManycustomerswereturnedoffbythetieredsystembecauseNetBanksautoloanrateswerehigherthanotherbanksandmanypeopledidntchoosetohaveAutoloansthroughNetBank.,（3）DeclineIn2006,NetBankrecognizedthatthereweresomesignificantoperatingdeficienciesandstartedtorestructurethecompanyinanefforttoresumeprofitability.Theyshutteredanumberofbusinessesandsoldoffmostbusinessesthatwerenotshuttered.SomeoftheshutteredcompaniesincludedQuickPost,payrollandfinanceservices,non-auto(RV,boat,andaircraft)loans,andthesubprime/non-conformingmortgagecompanies.ThelargenetworkofATMsweresoldofftoothercompanies.Theindependentauditor,ErnstandYoung,resignedin2006.Duringthesameyear,NetBanksmortgageoperationssufferedgreatly.NetBanknormallyoriginatesloansandresellstheloanstootherfinancialinstitutionsontheopenmarkets.SomeoftheloansthatNetBanksolddidnotmeettheunderwritingguidelinesandNetBankwasforcedtorepurchasetheseloansfromtheotherbanks.Sincetheloansthatdonotmeettheunderwritingguidelinesareoftenpastdueloans,NetBankwasforcedtorepurchasealargenumberoffailedloansthatithadwritten.Thislossofcapitalwasveryharmfultothecompanysequitypositionandwasthefirstcluetothebankspoorfinancialposition.In2007,NetBankfinallyrecognizedthattherestructuringattemptwasunsuccessful,andthecompanyannouncedanintentiontoshutdownthecompanystartinginspringof2007.InMay2007NetBankreachedanagreementtosellitscorebankingoperationtoEverBank.AllaccountsweretohavebeentransferredbySeptember15,2007,butthedealdependedonNetBankcomingupwithsomecash,whichitexpectedtorealizefromthesaleofotherinvestments.NetBankprovedunabletoselltheseinvestments,3andonSeptember17,2007Everbankterminatedtheagreement.OnMay1,2007,theATMandmerchant-servicingoperation(NetBankPaymentSystemsInc)wassoldtoPAIATMServicesLLC,asubsidiaryofPaymentAllianceInternationalInc.,OnMay15,2007,thelistedholdingcompany,NetBank,Inc.,receivedawarningfromtheNasdaqStockMarketbecauseitwaslateinfilingitsmostrecentquarterlyreport.NetBankreceivedasimilarnoticefromNasdaqinMarch2007becauseitdidnotfileits2006annualreportontime.ThereportwasdelayedbecausethecompanyneededtofindanewindependentauditorfollowingtheresignationofErnst&YoungLLPinNovember.OnJuly3,2007,NetBankInc.receivedadeficiencynoticefromtheNASDAQStockMarketbecauseitsstockfortheprevious30consecutivebusinessdaysfailedtocloseabovetheminimumbidpriceof$1pershare.OnAugust3,itwasdelistedfromtheNasdaq.OnSeptember28,2007,theOTSannouncedthatithadclosedNetBank.Theshutdownmarkedthebiggestfailureofathriftsincethesavingsandloancrisisinthe1980s.$1.4billioninFDICinsureddeposits,aswellassomeloanassets,weresoldtoINGDirectfor$14millionCustomerswithbalancesexceedingtheFDIClimithavereceived50%oftheexcessbalance,andbecamecreditorsinthebanksreceivershipfortheremainder.,2、BusinessmodelTheclosedNetBanksformerbusinessmodelhadseveralstrategies:Retailandbusinessbanking,financialintermediary,andtransactionprocessing.AllofthebanksoperationsandassetswerelocatedwithintheUnitedStatesofAmerica.（1）RetailbankingTheretailbankingsegmentwascomprisedofpersonalandsmallbusinessbankingoperations.Themajorproductsandservicesofferedthroughtheretailbankingsegmentincludedindividualandsmallbusinessdepositaccounts,mortgages,homeequityloansandlinesofcredit,autoloans,businessequipmentfinancing,financialplanningandinvestmentservices,onlinebillpayment,andVisacheckandcreditcards.NetBank,throughitsInternetbankingoperations,operatedasanFDIC-insured,federallycharteredthriftinstitutionservingapproximately286thousandcustomersthroughouttheUnitedStatesandinmorethan90foreigncountries.NetBankdelivereditsproductsandservicesthroughremotedeliverychannels,suchastheInternet,telephoneandATMs,thatareavailable24hoursadayandsevendaysaweek.Itdidnotmaintainabranchnetworktosupportitsbankingbusiness.Thebranchlessmodelprovidedanopportunitytooperatewithlessoverheadexpensethantraditionalbranchbanks.Customersinitiallyreliedondirectdepositandfirstclassmailtomakedepositsintotheiraccounts,supplementedlaterbyQuickPost(freedepositdrop-offatUPSStoresforovernightdeliverytoNetBank)andATMdeposits.,（2）FinancialintermediaryNetBankalsoofferedseveralloanproductsthroughthefinancialintermediarysegmentofbusiness.Theseproductsandservicesincludedadditionalmortgagesforbothconformingandnonconformingproducts,homeequityloansandlinesofcredit,RV,boatandaircraftloans,andNetBankofferedanautomatedmortgageunderwritingservice.（3）TransactionProcessingNetBankprovidedavarietyoffinancial-relatedprocessingservicestomerchants,communitybanksandotherorganizations.TheCompanyacquiredanATMandmerchanttransactionprocessingoperation.DuringNetBankspeakyears,thecompanyoperatedapproximately8,000ATMsacrossthecountry,whichtheCompanymadeavailabletoitsbankingcustomersonasurcharge-freebasis.ThenetworkofATMsrankedasthesecondlargestbank-operatedATMnetworkinthecountryin2003.,3、CriticismOneofthedownsidestohavingnophysicalbrancheswastheriskofdepositsgettinglost,damaged,ordelayedinthemail.SeveralpeoplecomplainedaboutNetBanklosingordelayingpaymentstotheaccountforavarietyofreasons.Theinventionofdeposit-takingATMsalleviatedsomeofthisconcernbecausecustomerscouldmakethedepositinalocalATM,wherethecheckwillpostandclearveryquickly.ThewidespreadnatureofNetBankscustomersmadeitdifficulttohaveanATMhandyforallcustomers,though,andmanywerestillrequiredtousemail-indeposits.NetBankattemptedtoalleviatetheissueoflostdepositsbycreatingQuickPost,aninnovativeservicewhereacustomerdropsadepositoffataUPSStorelocationtobeshippedovernighttoNetBank.TheideabehindQuickPostisoneshipmentcouldcontaindepositsfromseveralcustomers,justifyingtheadditionalexpenseofovernightshipping.However,theproductdidnottakeoff,andNetBankshutdownthisoperationin2006.NetBankalsoencounteredseveralcomplaintsduetoNetBanksfreezingcustomeraccountsforsecurityreasons.Whenflagged,thecustomerswererequiredtosendseveralformsofidentificationtoNetBankbeforetheaccountwouldbecomeunfrozen.ItisuncertainiftherequirementswereduetointernalNetBankpoliciesortherequirementsimposedbytheUSAPatriotAct.,NetBank的收购方：荷兰ING银行（荷兰荷兴银行,第二节网络银行与传统银行的成本收益比较分析,一、金融交易成本下的网络银行成本分析二、网络银行相对于传统商业银行的优势分析三、网络银行相对于传统银行的经营风险分析案例：有关使用网络银行原因的调查,一、金融交易成本下的网络银行成本分析,金融交易费用交易费用含义；网络银行如何降低交易费用。网络银行增加的成本保险费用。,二、网络银行相对于传统商业银行的优势分析,1、打破了传统银行的组织机构，挑战传统银行理念传统银行依靠增设分支机构聚集廉价存款、进行规模扩张；网络银行通过建立网站，设立虚拟营业网点；网络赋予中小银行和大银行相同的发展空间；网络银行不设任何分支机构将业务开展到世界的每一个角落。网上银行改变传统银行经营理念。网上银行的出现使得对经营方式以及对金融中心的认识出现变化。2、具有低廉的成本优势租金：传统营业厅租金与服务器租用租金；工资：传统员工工资与网上银行的工人工资；固定投资：客户使用的是公共Internet网络资源，银行不需要大量建设专用网络，由此使得成本不会大幅度上升，同时由于联行的推动，使得ATM的可利用价值上升。经营成本降低的同时，网络银行的储户结存额较高，可以获得较高的利率。,中国的调查：某家商业银行网络系统升级前后的对比（见黄学毛，2002，单位：万元）美国的调查据美国一家银行统计，办理一笔银行业务，通过传统银行的方式费用为1.25美元，使用ATM是80美分，使用电话银行是40美分，使用自动拨号是10美分，而使用因特网只需1美分，可见网络银行在成本上有明显的优势。美国网络银行充分利用了这种优势，例如安全第一网络银行就将这种成本优势回馈给储户，制定了6%这样一个远远高出其他银行的存款利率；NetBank也制定了高利率政策，从而吸引了大量的银行客户。,美国2003年有关网络银行的数据：存款利率对比http:/www.bai.org/bankingstrategies/1999-jul-aug/Stars/,3、提供全天候服务，具有更大范围的规模经济在有关安全设施的保护下，客户可在不同的计算机终端办理银行业务；任何时间、任何地点、任何方式向客户提供金融服务。且具有规模经济性。传统银行的规模经济有关国外的研究：（1）资产规模小于10亿美元：规模较小的银行存在规模经济；大于1亿美元的银行往往不经济；（2）大型金融机构：250亿美元以上不经济；50亿英镑不经济。国内研究：（1）股份制商业银行具有较国有银行明显的规模经济性；我国14家样本银行2001-2003年的数据分析：以资产规模衡量经济边界点在8000-9500亿元之间。网络银行的规模经济边际成本很低，网络的外部性决定了网络型的经济具有不同于传统经济的规模经济效益。网络(系统)的基本特征是连接到一个网络的价值取决于已经联结到该网络的其他人的数量；当一种产品对用户的价值随着采用相同产品或可兼容产品的用户增加而增大时，就出现了网络外部性。（协同价值）,4、银行经营目标安全性、流动性的实现方式发生改变。银行资金的安全已不再是传统的保险箱、保安人员所能保障；银行资金的最大威胁来自黑客的袭击；网络货币的独特存取方式带来了流动性需求的改变。,三、网络银行相对于传统银行的经营风险分析,1、资金危机信息的迅速传播扩散可能使网络银行面临挤兑风波。2、对网络银行的监督管理更加困难。3、高度的匿名性使银行、客户双方更加难以相互监督。4、适用于传统银行的现有规则可能使网络银行面临法律风险。,案例：有关使用网络银行原因的调查,1、来自美国的调查：为什么选择网上银行？,2、来自中国的调查：网民不使用网上银行的原因,3、来自中国的调查：网民使用网上银行的原因,4、和讯网“中国网上银行测评”和讯网（）于2006年2月启动了第一期网上银行测评，以后每年一次。2009年度网上银行测评以国内18家银行个人网上银行为测评对象，选定4大项、近300个小项指标，进行测评。工商银行、招商银行仍以绝对的优势，组成网上银行第一梯队。建设银行、中信银行、交通银行、兴业银行、民生银行五家银行平台和业务表现突出，组成网上银行第二梯队。,“中国网上银行测评”第六期于2010年11月29日隆重发布。工商银行、招商银行、中信银行、交通银行、建设银行获得“和讯2010年度中国电子银行测评”最佳网上银行奖（个人网银）。1、最佳网上银行奖（个人网银）：工商银行、招商银行、中信银行、交通银行、建设银行2、最具成长性奖（个人网银）：农业银行、北京银行、华夏银行3、最佳用户价值奖（个人网银）：中国银行、北京银行、广发银行,4、最佳投资理财奖（个人网银）：工商银行、招商银行、交通银行5、最佳创新服务奖（个人网银）：兴业银行、光大银行、民生银行6、最佳用户体验奖（个人网银）：招商银行、民生银行、浦发银行7、最佳全球服务奖（个人网银）：中国银行8、最佳安全服务奖（个人网银）：中国银行、招商银行、工商银行,第三节传统银行与网络银行未来的发展,一、1990年代美国网络银行的发展与2000年科技网络股泡沫的破灭二、传统银行是将要灭绝的恐龙吗？,一、1990年代美国网络银行的发展与2000年科技网络股泡沫的破灭纳斯达克指数,纳斯达克指数与标准普尔500指数对比,1999年，英国互联网公司博(BOO.com)的计划宏大：Boo要提供免费送货和免费退货；站点采用7种语言、面向18个国家；你可以缩放产品、来回旋转，以看到一件时装在一个虚拟模特身上的穿着效果；站点还提供时髦款式，使购买者加入全球时尚人物的行列。在全球进行数月张扬的媒介宣传之后，由CEOErnstMalmsten和前模特KajsaLeander领导的Boo的管理队伍受到了批评，因为在站点甚至还未启动之前，他们已经在宣传上花费了数千万美元。,2000年网络科技泡沫的一个缩影：BOO.com的兴衰,2000年5月17日，BOO成了英国首家倒闭的大型网上公司。BOO公司曾从一批著名投资者那里筹集了总值为1.35亿美元的资金，包括法国商人阿尔诺、意大利贝纳顿家庭和美国投资银行JP摩根。Boo在短短数月内就烧掉了1.15亿美元的巨额资金，曾被认为是最奢侈的一家互联网企业。后被一家美国网上服装企业Fashionmall收购。现在的:Booisanewtypeoftravelsitethatputseverythingyouneedinoneplace.Allboosreviewsarewrittenbypeoplelikeyou,boouserswhoshareyourinterest.Itscollectivewisdombyboo!,二、传统银行是将要灭绝的恐龙吗？在1995年，比尔盖茨预言：“传统商业银行是要在21世纪灭绝的一群恐龙。”他甚至说，银行业是必需的，银行是不必要的。案例：美国银行总裁LiamMcGee的演讲,LiamMcGee,President,GlobalConsumer&SmallBusinessBanking,BankofAmericaNov.15,2006LasVegasThankyou.ItsgreattobeinLasVegasagainthenationsfastestgrowingcityandoneofBankofAmericaslargestandmostimportantmarkets.Ifeelprivilegedtorepresentmyteammates,especiallythe1,600whoservecustomersrighthereinLasVegas.Ialsowelcomethisopportunitytotalkaboutourindustry.Weareherefromcommunitiesacrossthecountrywherewealldobusinessandcompete.Today,letssetthatasideandfocusonthechallengesandopportunitiesthatshapethelivesofourcustomersanddefinethefutureofourindustry.,Youknow,inDecember1995,ourformerCEOHughMcCollwasakeynotespeakeratthisconference.ItwasshortlyafterBillGatesalludedtobanksas“dinosaurs,”ill-preparedtoevolveandsurvive.McColltookthechallengeseriouslybuttypicallyhadalotoffun.Hesaid,quote,“Gatesmadeitonehellofaninterestingyearinbanking.”Well,today,youandIcanlookbackandsay,“Bankshavemadeitonehellofaninterestingdecadeinbusiness.”Banksarebetterrun,moreefficient,farsavvierabouttechnologyand,infact,countedamongthemostvaluablecompaniesintheworld.Thebranchbankhasnotonlysurvived,itthrivestodayasacustomerpreferencealongsideonlinebankingandotherevolvingchannels.Isntitinterestingthatasfierceascompetitionisforustoday,itmaybemoresoforMr.Gatesandhisindustry.,SoWeoutranthedinosaurthing,anditstrengthenedus.Werebetterpreparedfornewchallengesandtherearemany.The“MySpace”generationdoubtswearekeepingup.Theyseevariationsonthesamefinancialcommoditiestheirparentshadcheckbooks,creditcards,carloans&mortgages.Inotherwords,thebankasjustanotherhouseholdutility,likewater,phone,electricandcableTV.Fairenough.Iwelcomebeingviewedasanessentialcommoditydontyou?Fundamentally,peopleandsocietyneedwhatweprovide.Wehavealegacyofsafety,soundnessandtrusttobuildonandsodoourcustomersTheburningquestionis:Canwehelpcustomerssimplifytheirlivesandpursuetheirdreamswithgreaterconfidence?Ibelievewecanaswelisten,learnandadapttothecontinuouschangeincustomerslives.,