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第6课时 投资理财的选择,考纲展示,（考点一）1、商业银行 (1)利息、利率与本金 (2)储蓄存款 (3)中国商业银行体系 (4)商业银行的业务 （考点二）2、投资与融资 (1)投资收益与投资风险 (2)股票 (3)债券 (4)商业保险,1.储蓄存款 (1)存款利息:存款利息的多少取决于三个因素:本金、存期和 利息率水平 。存款利息的计算公式为:存款利息=本金利息率存款期限。 (2)储蓄存款的特点:活期储蓄 流动性强 、灵活方便;定期储蓄流 动性较差,收益高于活期储蓄。 (3)储蓄存款的风险:存在着通货膨胀情况下 存款贬值 及定期存 款 提前支取 而损失利息的风险。 判断:储蓄存款是各种投资方式中最好的一种,因为它没有风险。 提示: 储蓄存款比较安全,风险较低,但也存在着通货膨胀情况下存 款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险。,考点一 商业银行,2.商业银行 (1)含义:商业银行是指经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业 务,并以 利润 为主要经营目标的金融机构。 (2)主要业务:第一,存款业务。存款业务是商业银行的 基础 业 务。第二,贷款业务。贷款业务是我国商业银行 利润 的主要来 源。第三,结算业务。 (3)商业银行在我国金融体系中的地位:我国的商业银行以 国家控股银行 为主体,是我国金融体系中最重要的组成部分。 (4)商业银行的作用:为我国经济建设 筹集和分配 资金,是社会再 生产顺利进行的纽带。能够掌握和反映社会经济活动的信息,为企业和,政府作出正确的经济决策提供必要的依据。通过银行,可以为国民经济 各部门和企业的生产经营活动进行 监督和管理 ,以优化产业结 构,提高国民经济效益。 辨析:国家大幅度下调银行存款利率,有利于搞活企业,但会影响居民储 蓄存款的实际收益。 提示:贷款利率下调有利于降低企业生产经营成本,从而增强其活力。 存款利率下调并不一定使存款者的实际收益减少。当利率下调但利率 水平仍高于同期物价涨幅时,存款者的实际收益仍然存在,甚至可能增 加。只有当物价涨幅等于或高于存款利率水平时,存款者的实际收益才 不复存在。,一、存款利息、复利、存款实际收益、存款利息的实际购买力与银行 利润的计算 1.存款利息:它是银行因为使用储户存款而支付的报酬,是存款本金的增 值部分。存款利息的多少取决于三个因素:本金、存期和利息率水平。 存款利息=本金利息率存款期限。 2.复利:它是指在每经过一个计息期后,都要将所生利息加入本金,以计 算下期的利息。复利又叫利滚利。,3.存款实际利率=银行名义利率-通货膨胀率。存款实际收益=本金(银 行利息率-通货膨胀率)存款期限。 4.存款利息的实际购买力的计算方法。先计算出存款所得的利息,再用 本息(1+物价上涨率)或本息(1-物价下跌率)。 5.银行利润=贷款利息-存款利息-银行费用。,特别提醒 储蓄存款并非越多越好,过多的存款,不仅不利于居民消费的扩大,还会加大银行的运行风险。,二、利率变动对经济生活的影响 利率是国家宏观调控的重要杠杆,是调节货币供给量的重要手段。利率 的变动对经济生活的影响主要表现在以下几方面。 (1)存款利率变动的影响。通常存款利率上调会吸引公民储蓄,使流通 中的货币量减少,从而使居民生活消费支出相对减少;存款利率下调会 使居民储蓄减少,流通中的货币量增加,从而使居民生活消费支出相对 增加,同时还会改变居民的投资方向,如转向股票和债券等。,(3)利率是调节货币供给量的重要手段,也是国家宏观调控的重要杠 杆。当社会总需求大于社会总供给或者出现通货膨胀时,国家会提高利 率,以减少流通中的货币量,抑制物价过快上涨;当社会总需求小于社会 总供给或者物价水平过低时,国家则会降低利率,以增加流通中的货币 量,刺激社会总需求的增长。,知识拓展 存款准备金与存款准备金率 存款准备金,是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备 在中央银行的存款。它是为调节金融机构信贷扩张及保证客户提取存 款和资金清算需要而设立的准备金。 中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。 中央银行通过设置存款准备金制度,制定和调整存款准备金率,可以调 节金融机构的信贷规模,调控货币的供应量,进而影响到社会总需求和 社会总供给的平衡。当存款准备金率上调时,商业银行可供贷款的资金 变少,信贷规模缩小,可降低社会总需求;反之,可提升社会总需求。因而, 存款准备金率是国家对经济进行宏观调控的重要的货币政策手段。,典例1 (2017湖北武汉模拟,13)近年来,商业银行开启智能化时代,通过 智能管理流程实现“去柜台化、科技智能、自助移动”的业务处理模 式,客户可以远程预约业务办理,大大节约排队时间和办理周期。传统 银行智能化有利于 ( ) 实现资源的优化配置,推动传统商业银行转型 降低银行的运营成本,保证商业银行的利润 提高银行的服务效率,提升商业银行的竞争力 顺应客户理财的个性化需求,提高理财收益 A. B. C. D.,B,答案 B 材料表明,商业银行通过智能管理流程实现“业务处理模式 创新”,对客户而言,新业务处理模式(去柜台化、科技智能、自助移动) 可为客户提供更便捷的渠道,节约(缩短)排队时间和办理周期;对银行而 言,这是依托智能管理创新推动自身转型的重要举措,能够提高业务办 理(服务)的效率与水平,有利于实现资源的优化配置、提升商业银行的 竞争力,故选和。商业银行智能化依然需要投入特定的管理和运营 成本,不会必然降低其运营成本;另外,商业银行利润与银行存贷款利息 以及银行各项费用相关,即使降低运营成本,也不能确保商业银行的利 润,排除。一方面,商业银行智能化可为客户提供更加方便快捷的办 理业务的过程(办理业务的过程和形式上的变化),而不是办理个性化理 财业务(理财业务的具体内容、种类上丰富),起码材料中没有“个性化 的理财方案”的相关信息;另外,是投资即有风险,银行智能化后,不会必 然提高理财收益,排除。,方法技巧 事物从发展的情况来看,有三种情形:一种是“或然”,即 “有可能发生”;一种是“必然”,即“事理上必定发生”;还有一种是 “已然”,即已经发生。命题者设置选项或题肢时,故意把尚未确定或 还未实现的设想或推测说成既成事实,或者把可能发生的事情说成是必 然发生的事情,也或者把已经发生的事情说成是还没发生的事情,等 等。解题时要注意区别这几种情况。,典例2 (2017河北衡水中学二调,13)存款准备金是指金融机构为保证 客户提取存款和资金清算的需要,而准备的在中央银行的存款,中央银 行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。下图为 我国大型金融机构一年来存款准备金率变化情况,在不考虑其他因素的 前提下,下列结论正确的是 ( ),C,从M1到M2,社会物价水平会上升 从M1到M2,股票价格指数会下跌 从M3至M4,货币的购买力会提高 从M3到M4,企业贷款难度会降低 A. B. C. D.,答案 C 从M1到M2,存款准备金率上调,商业银行的贷款规模减少,这 会抑制社会总需求,给经济降温,物价水平会下降,股票价格指数会下跌, 结论错误,结论正确。从M3至M4,存款准备金率下调,商业银行的贷 款规模增加,企业贷款难度会降低,结论正确。商业银行的贷款规模 增加会刺激社会总需求,一方面会刺激经济增长,另一方面会导致物价 上涨、货币购买力下降,结论错误。故选C。 审题技巧 解答本题,要认真审题,分析题干中存款准备金率的含义, 明确存款准备金率上调、下调与市场上货币供应量的关系,进而判断其 对社会经济发展和物价变动的影响。,考点二 投资与融资,1.股票 (1)股票的性质:股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股 份凭证。股票代表其持有者(即股东)对股份公司的 所有权 。 (2)股票作为投资方式的特点:股票投资的收入包括两部分:一是股息或 红利收入,二是股票价格 上升 带来的差价。股票投资的风险也包 括两部分:一是公司破产倒闭,股东不但不能获得收入,反而要赔本;二是 股票价格具有很大的不确定性,股票价格下跌,股东可能赔本。 思考:有广告宣称,普通股民通过专门培训,就能实现零风险前提下的利 润最大化。你认为可信吗?为什么? 提示:不可信。股票是一种高风险的投资方式,股票价格受多种因素的 影响,价格波动具有很大的不确定性。,2.债券 (1)债券的性质:债券是一种债务证书,即筹资者给投资者的债务凭证 , 承诺在一定时期支付约定的利息,并到期偿还本金。 (2)债券的种类:目前在我国,根据发行者不同,债券主要分为国债、 金融债券 和企业债券。 (3)债券作为投资方式的特点:收益较高,风险较低, 流动性 较好。 辨析:债券和股票都是有价证券,都是表明债权、债务关系的凭证。 提示:债券和股票都是有价证券是正确的。但是,债券是表明债权、债 务关系的凭证,股票则是股东持有的股份有限公司的所有权证书。,3.商业保险 (1)商业保险的分类:商业保险分为人身保险和 财产保险 两大 类。 (2)订立商业保险合同的原则:公平互利、 协商一致 、自愿订 立。 (3)商业保险作为投资方式的特点:购买商业保险是 规避风险 的 有效措施。 判断:购买商业保险可以避免自然灾害等意外事故的发生。 提示: 购买商业保险是一种规避风险的投资行为,它可以在自然灾 害等意外事故发生后获得相应赔偿,使自己承担的风险损失下降,但不 能避免自然灾害等意外事故的发生。,一、各种投资方式的收益和风险 (1)一般来说,投资风险与收益成正比,即高风险高收益,低风险低收益。 (2)不同的投资方式,风险不同,收益也不同。,名师点睛 在储蓄、债券和股票投资方式中,一般来说,收益与风险 对等,两者之间成正比关系。但具体到储蓄与国债的比较,有特殊性。 国债的收益比储蓄高,但风险却比储蓄要低。因为,一方面,国债出现晚 于储蓄,中国人有传统的储蓄观念,对国有银行比较有信心,如果国债利 率不高于储蓄,人们一般也就不会把储蓄存款拿出去购买国债了;另一 方面,国债以中央政府信誉为担保,以税收作为还本付息的保证,而储蓄 毕竟要以企业性质的商业银行的利润来担保,因而国债比储蓄风险低、 安全性好。,二、怎样选择投资方式 1.比较储蓄存款、债券、股票、商业保险四种投资方式,知识拓展 流动性与流通性 (1)流动性指资产能否迅速转化为现金的能力。转化能力快,说明资产的流动性好。现金的流动性最好,因为它不需要转化。活期储蓄存款的流动性也很好,基本可以随时随地取款。 (2)流通性指资产能否在市场上交易转让。例如,上市公司的股票可以在股市自由买卖,流通性很好。 (3)流通性强调资产的可交易性,而流动性则在可交易性的基础上进一步强调交易的速度(或难易程度)。 (4)资产的流动性与流通性未必一致。流动性好不等于流通性好,完全流动并不意味着完全流通。如活期储蓄存款流动性好,但不能像股票、债券一样在市场上流通。不能拿着一本活期存折或银行卡去市场买卖、流通。 (5)部分常见的资产流动性大小:现金活期储蓄债券股票房产。,2.选择投资方式的原则 (1)兼顾收益与风险。要注意投资的回报率,也要注意投资的风险性。 (2)兼顾多元与重点。要注意投资的多元化。 (3)兼顾意向与实力。投资要根据自己的实际情况、自己的经济实力, 量力而行。 (4)兼顾个人与国家。投资既要考虑个人利益,也要考虑国家利益,不得 违反国家的法律法规。做到利国利民,同时不违反国家法律、政策。,知识拓展 比较社会保险和商业保险,三、融资 1.含义:融资也叫资金的融通,是筹资者的资金筹集的行为与过程。 2.目的:追求利润最大化,或者偿还债务。 3.方式:主要是贷款和发行股票、债券。 (融资中介机构:银行、证券公司、投资基金) 4.途径:直接融资与间接融资。 直接融资一般是通过发行债券、股票以及商业信用等形式融通所需资 金。 间接融资是以金融部门为中介,由金融部门(如商业银行、信用中介、 储蓄机构)通过吸收存款、存单等形式积聚社会闲散资金,然后以贷款 等形式向非金融部门(如企业等)提供资金。,5.作用(融资对企业发展来说,是一把双刃剑) (1)融资的积极作用:融资能够促进企业超常规发展,企业经营者要“敢 于融资”,充分发挥融资的推动力。 (2)融资的消极作用:导致企业债务危机,企业经营者要“谨慎融资” “善于融资”,有效防范融资风险,遏止融资破坏力的出现。 6.如何破解小微企业资金难题 (1)企业要制定科学的经营战略,优化企业内部管理,提高资金利用效 率。 (2)小微企业要加强诚信建设,增强金融机构的信贷信心。 (3)对小微企业实施税收优惠或减税政策,减轻企业负担。 (4)国家要加强对民间资本市场的管理和引导,拓宽企业融资渠道。 (5)国家要加大金融体制改革力度,完善金融市场体系,增强企业融资能力。,典例1 (2017黑龙江哈尔滨三中三模,12)下表是甲、乙、丙三类投资 理财产品2016年的收益率变动情况,下列判断表述比较合理的是 ( ),B,三种投资理财产品的风险由小到大有可能为丙乙甲 在储蓄、保险、股票这几种方式中,甲产品可能是保险 如果乙产品是金融债券,则甲产品可能是政府债券 如果丙产品是金融债券,则乙产品可能是企业债券 A. B. C. D.,答案 B 从表中可以看到,丙的收益变化幅度不大,乙次之,甲最大。 一般说来,风险与收益成正相关,因此三种投资理财产品的风险由小到 大有可能为丙乙甲,正确;在储蓄、保险、股票这几种方式中,甲产 品可能是股票,错误;在政府债券、金融债券、企业债券中,收益率最 高的是企业债券,其次是金融债券,再次是政府债券,因此错误,正 确。,典例2 (2016课标,13,4分)2015年8月,国务院批复的基本养老保险 基金投资管理办法规定,养老基金在投资国债、银行债券等债权性资 产的同时,可以投资股票、股票基金,但投资股票等权益类资产的比重 不超过30%。上述规定的主要目的是 ( ) A.增强资本流动性,平抑资本市场的波动 B.扩大投资渠道,实现投资收益的最大化 C.优化投资组合,追求收益与风险的平衡 D.提高投资安全性,促进资本市场的增长,C,答案 C “养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时,可 以投资股票、股票基金”,目的在于追求收益;同时规定“投资股票等 权益类资产的比重不超过30%”,目的在于规避风险。由此可见,该 办法作出上述规定的主要目的是实现投资组合的优化,追求收益与 风险的平衡,C符合题意。国务院允许基本养老保险基金用于相关投资, 有利于增强资本流动性,适时进入资本市场对于平抑资本市场波动也能 产生一定效果,但这并非上述规定的主要目的,A排除。B、D都只看到 了该办法追求收益与规避风险的其中一个方面,不够全面,且D中后 半句“促进资本市场的增长”并不是该办法的主要目的而是客观 的效果,均不选。,方法技巧 解答以“主要目的是”“意在(旨在)”“出发点是”等 进行设问的选择题时,要注意区别主观目的与客观结果。所谓目的,指 的是行为主体根据自身的需要,借助意识、观念等的中介作用,预先设 想的行为目标和结果。它属于观念形态,而非客观的结果。例如,居民 投资理财的主观目的是获得一定的收益,但客观上对企业的融资起了作 用。,典例3 (2018河南南阳一中第一次考试,17)在稳增长的主基调下,国家 发改委正在酝酿支持创新型企业直接融资的“双高”(高风险、高收 益)债券,加大力度帮助企业拓宽融资渠道。国家发改委这一做法旨在 ( ) 扩大企业规模,助力企业提高效益 提供经济服务,解决企业融资难题 鼓励企业转型,创新企业营销模式 支持企业发展,促进发展创业创新 A. B. C. D.,D,答案 D 根据题中信息“支持创新型企业”“加大力度帮助企业拓 宽融资渠道”可知,国家发改委这一做法旨在提供经济服务,解决企业 融资难题;支持企业发展,促进发展创业创新,正确且符合题意。 与题意不符。,单元总结提升,知识框图,热点聚焦 背景材料 国务院发文力促六大领域消费 消费是经济增长的重要引擎,是我国发展巨大潜力所在。信息2017年 8月24日,国务院印发关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜 力的指导意见(以下简称意见),部署进一步扩大和升级信息消费,充 分释放内需潜力,壮大经济发展内生动力。意见提出,我国信息消费快速发展,已成为当前创新最活跃、增长最迅猛、辐射最广泛的经济领域之一,对拉动内需、促进就业和引领产业升级发挥着重要作用信息。意见聚焦生活类、公共服务类、行业类及新型信息产品消费等重点领域,提出三方面政策措施,着力推进信息消费升级信息。一是提高信息消费供给水平,二是扩大信息消费覆盖面,三是优化信息消费发展环境。,思维训练,阅读材料,结合所学知识回答问题。 材料 当前,油价高涨、交通拥堵、环境污染、能源短缺等问题凸显, 汽车消费者日趋理性,提倡环保消费和前瞻消费。这种新的消费观念催 生出低油耗、低排放、一车多能的时尚新车型,并逐步引领汽车消费的 新趋势。 结合材料,运用经济生活中消费对生产的反作用的知识,分析消费 新趋势对汽车行业的影响。(8分),调用知识,解题步骤 第一步:审设问,明确回答方向。(问什么,答什么) 知识限定:经济生活中消费对生产的反作用的知识。 客体限定:消费新趋势对汽车行业的影响。 角度限定:分析。 第二步:链接教材,列出知识提纲。(有多少,列多少) 消费对 生产的 反作用,第三步:首先分析材料,提取有效信息;(有什么,选什么)然后组织答案,有 条理地、严谨地作答。(用学科术语,加材料),
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