《投资学》复习题要点.doc

1、按照交割期限的不同，金融市场可分为（ B ）A货币市场和资本市场B现货市场和期货市场C票据市场和证券市场D发行市场和流通市场2、每股股票所包含的股东权益是股票的（ A ）A净值B市价C面值D清算价格3、企业参与货币市场活动的主要目的是（ C ）A进行长期资金融通B获取价差收入C调整流动性资产比重D取得长期投资利润4、在同业拆借市场上，最活跃、交易量最大的参与者是（ A ）A商业银行B证券公司C保险公司D基金5、客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式称为（ B ）A现货交易B信用交易C期货交易D期权交易6、关于债券票面利率的确定依据，下列描述正确的是（ C ）A单利计息的票面利率低于复利计息的票面利率B单利计息的票面利率低于贴现计息的票面利率C当债券的期限较长时，票面利率较高D当债券的信用级别较高时，票面利率较高7、金融期货交易者的不同类型中，为谋取现货与期货之间价差变动收益的是（ A ）A价差交易者B基差交易者C头寸交易者D日交易者8、交易双方权利和义务不对称的是（ D ）A金融互换B金融期货C金融远期D金融期权9、下列不属于衍生金融工具的是（ C ）A期权B利率互换C股票D远期合约10、若证券市场的价格反映了所有公开发布的信息，包括历史信息，公司财务状况及其他可以用的公开信息，这种市场属于（ A ）A强有效市场B中度有效市场C非有效市场D弱有效市场11、可以通过证券投资多样化分散的风险是（ A ）A财务风险B通胀风险C利率风险D系统风险12、存放在美国境外银行的美元存款或从这些银行借入的美元贷款称做（ D ）A外国债券B欧洲货币C亚洲美元D欧洲美元13、与一般金融工具相比较，衍生金融工具最显著的特点是（ B ）A流动性B杠杆性C低风险性D收益性14、金融市场最基本的构成要素是( C )A.金融市场参与者和金融市场价格B.金融市场交易工具和金融市场中介C.金融市场参与者和金融市场交易工具D.金融市场交易工具和金融市场价格15、一些信誉卓越、资本雄厚、经营效果好、事业处于稳定上升阶段的大公司发行的股票称为( A )A.蓝筹股B.成长性股票C.投机性股票D.周期性股票16、通过为市场参与者报出买入价格和卖出价格，从而获取价差收入的金融专业人员是( D )A.经纪人B.交易商C.承销商D.做市商17、当市场利率高于票面利率时，发行债券采取( B )A.平价B.折价C.溢价D.中间价18、期货交易中，市场风险的防范机制是( C )A.价格限额B.保证金制度C. “无负债”结算制D.成交量限制19、以私募方式筹集资金并利用杠杆融资投资于公开交易的证券和金融衍生品的投资基金称为( B )A.套利基金B.对冲基金C.在岸基金D.上市基金20、在余额包销方式中，经销商获得的收入是( B )A.佣金B.佣金加部分差价收入C.佣金加全部差价收入D.全部差价收入21、下列不属于货币政策工具的是( D )A.法定存款准备金率B.再贴现利率C.公开市场操作D.票据22、下列属于非系统性风险的是( A )A.财务风险B.市场风险C.购买力风险D.利率风险23、金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力是指( B )A.收益性B.流动性C.风险性D.期限性24、1961年发行第一张大额可转让存单的是（C）A荷兰银行B英格兰银行C美国花旗银行D日本银行25、下列机构属于行业组织的是（B）A中国证券监督管理委员会B中国银行业协会C中国保险监督管理委员会D中国银行业监管管理委员会26、下列不属于推动金融衍生工具迅速发展的原因是（C）A各国金融管制加紧B金融自由化和金融市场的发展C经济运行不确定性增强D科学技术和金融创新的迅速发展27、以下各种股票被称为人民币特种股票的是（D）AA股B法人股CB股D国家股28、贴现行对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为（C）A再贴现B承兑C转贴现D多次贴现29、我国证券法规定，对于新发行的公司，要求近年连续盈利的年数是（B）A2年B3年C4年D5年30、买入证券一方同意按照约定期限和价格再卖出证券的协议叫做（A）A逆回购协议B正回购协议C承兑D贴现31、以一单位外国货币为标准折算成若干本国货币的数量来表示汇率的标价法称为（B）A间接标价法B直接标价法C美元标价法D应收标价法32、在本国募集资金并投资于本国证券市场的基金称为（A）A在岸投资基金B离岸投资基金C私募基金D公募基金33、其他条件不变时，通货膨胀率高的国家货币会相对通货膨胀率低的国家货币（D）A先升值后贬值B升值C持平D贬值34、按合同期内利率是否可以变动，利率可以分为（D）A实际利率和名义利率B月利率和年利率C官定利率和市场利率D浮动利率和固定利率35、系统风险是可以通过增加持有的资产种类数而消除的风险。这句话（B）A正确B错误C无法判断D不完全正确36、证券市场的价格反映了所有公开发表的信息称为（B）A弱有效市场B中度有效市场C强有效市场D无效市场37、客户提出买卖的种类和数量，由经纪人按当时的市场价格购入或出售证券叫做（C）A中心浮动委托B限价委托C市价委托D指令委托38、在特定的时间，按协议价格和数量买卖某种指定金融资产的权利称为（B）A金融远期B金融期权C金融期货D金融互换39、按组织形式不同投资基金可分为（A）A契约型和公司型B封闭型和开放型C成长型和收入型D股票型和平衡型40、以下机构中对金融资产管理公司进行监管的是（A）A中国人民银行B中国证券监督管理委员会C中国银行业监督管理委员会D中国保险监督管理委员会41、正处于飞速发展时期公司所发行的股票常被称为（B）A蓝筹股票B成长性股票C周期性股票D防守性股票42、根据价值投资理念，股票价格主要取决于股票的（D）A发行价格B流通价格C贴现率D内在价值43、全额包销经销商获得的是（C）A手续费B佣金加部分价差收入C全部价差D佣金44、融资活动可以实现资金的转换，以下错误的是（A）A实现不同币种的相互转换B长短期资金的相互转换C大额资金和小额资金的相互转换D不同区域间资金的相互转换45、发行大额定期存单的是（D）A中央银行B财政部C保险公司D商业银行46、交易双方按照合同规定，在合同有效期内，按照约定的支付率交换一系列现金流的合约叫做（B）A金融期权B金融互换C远期合约D金融期货47、理论上，一国的本币看涨时，则该国的股价会（B）A下跌B上涨C持平D不受影响48、间接标价法下，汇率上升表明本币（A）A升值B贬值C币值不变D币值无法判断49、当利息收入无法抵补通货膨胀所造成的纸币贬值损失时，黄金价格会（B）A下降B上升C不变D不一定50、其他条件不变，如果预期未来现金流越大，证券价值（B）A越小B越大C不变D无法判断51、政府债券的风险主要表现为（D）A信用风险B财务风险C经营风险D购买力风险52、金融期权按交易对象划分不包括（C）A外汇期权B利率期权C看涨期权D股指期权53、在经济衰退的形势下，投资收益水平高于市场平均收益水平的股票是（C）A周期性股票B成长性股票C防守性股票D蓝筹股票54、以当前收入最大化为目标，把基金资产用于利息较高的货币市场工具、债券及分配股利较多的股票的基金属于（C）A积极成长型基金B长期成长型基金C收入型基金D保本基金55、在股票流通的场内交易中，直接参与者必须是（D）A投资者B机构投资者C证券商D证券交易所会员56、一般来讲，公司债券与政府债券比较（B）A公司债券风险小，收益低B公司债券风险大，收益高C公司债券风险小，收益高D公司债券风险大，收益低57、按照证券组合理论，随着资产种类在组合中数量的增加，不能有效地降低（A）A系统性风险B非系统性风险C总风险D行业风险58、中央银行是货币市场的主要参与者，中央银行参与货币市场的主要目的是（D）A调剂资金头寸，进行短期资金融通B取得投资利润C获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合D通过公开市场操作，实现货币政策目标59、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（B）A市价发行B平价发行C中间价发行D溢价发行60、下列各组织中属于政府监管组织的是（A）A中国银行业监督管理委员会B中国银行业协会C中国证券业协会D上海证券交易所61、证券价格反映了过去所有的价格和交易信息的是（A）A弱有效市场B中度有效市场C强有效市场D非有效市场62、债券按是否通过中介机构发行分为（C）A公募发行和私募发行B招标发行和非招标发行C直接发行和间接发行D正常发行和非正常发行63、证券场内交易市场是指（A）A证券交易所市场B柜台交易市场C第三市场D第四市场64、商业银行是货币市场的主要参与者，商业银行参与货币市场的主要目的是（A）A调剂资金头寸，进行短期资金融通B取得投资利润C获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合D通过公开市场操作，实现货币政策目标65、根据市场组织形式的不同，可以将股票流通市场划分为（C）A发行市场和流通市场B国内市场和国外市场C场内市场和场外市场D现货市场和期货市场66、以下不属于外汇市场作用的是（D）A实现购买力的国际转移B为国际经济贸易融通资金C提供外汇保值和投机场所D改善企业的负债结构67、以下不属于技术分析的基础有（A）A市场行为包含所有公开信息B市场行为包含一切信息C价格沿趋势移动D历史会重演68、按交易工具的不同期限，金融市场可分为（B）A现货市场和期货市场B货币市场和资本市场C初级市场和二级市场D票据市场和外汇市场69、货币市场的交易标的物为（C）A实物资产B虚拟资产C期限在一年以内的金融资产D期限在一年以上的金融资产70、一张面值为100元的股票，预期每年可获得15元的股利收益，若市场利率为5%，则股票的理论价值为（D）A150元B200元C250元D300元71、根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式可分为（A）A公募发行和私募发行B直接发行和间接发行C有偿增资和无偿增资D折价发行和溢价发行72、我国上海、深圳证交所股票的一个交易单位为（B）A50股B100股C500股D1000股73、市盈率指标是指（A）A每股股价/每股平均税后利润B每股平均税后利润/每股股价C每股股价/每股净资产D每股净资产每股股价74、基本分析法认为股票价格总是围绕（C）A股票面额波动B股票帐面价值波动C内在价值波动D发行价格波动75、股份公司筹集资本的最基本工具是（D）A银行贷款B优先股C公司债D普通股76、以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金是（A）A私募基金B公募基金C公司型基金D契约型基金77、证券收益性与偿还期、流动性、风险性的关系可表述为（C）A收益性与偿还期成正比，与流动性、风险性成反比B收益性与偿还期、流动性成正比，与风险性成反比C收益性与偿还期、风险性成正比，与流动性成反比D收益性与偿还期、流动性成反比，与风险性成正比78、满足大量非交易所上市证券流通和交易的场所是（B）A场内市场B场外市场C初级市场D二级市场79、以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构叫做（A）A证券承销人B证券交易经纪人C证券交易所D证券结算公司80、以下风险最小的一种证券是（D）A股票B公司债券C金融债券D政府债券81、资金供给者与需求者之间融资活动的两种基本形式是( A )。A.直接融资和间接融资 B.股票融资和债券融资C.股票融资和银行贷款 D.商业票据融资和银行贷款82、以下关于优先股特征的描述哪一项是正确的？( C )A.与债券相同 B.其股东在企业经营中具有特殊权力 C.其股东在财产分配方面优先 D.其股息随企业业绩变化而变化83、二战前，世界上最大的黄金市场是( D )。A.苏黎世黄金市场 B.香港黄金市场C.纽约黄金市场 D.伦敦黄金市场84、下列各项中，投资风险最大的是( C )。A.可转换债券 B.定期存款C.上市股票 D.长期国债85、契约型投资基金的实质是( D )。A.所有权关系B.买卖关系C.借贷关系D.信托关系86、以下不属于股票特点的是( D )。A.无到期日B.不还本C.风险大D.价格稳定87、下列关于期权交易的说法错误的是( B )。A.期权购买者的风险是一定的B.期权购买者的风险是无穷大的C.期权可用于保值D.期权卖方的风险很大88、以下关于公募发行的说法错误的是( D )。A.指公开向社会非特定投资者的发行B.可以提高发行者的知名度C.发行的证券可以转让流通D.比私募发行投资收益高89、与其他同期限金融工具相比较，具有风险最低、流动性最高的特点的是（A）A存款B国库券C基金D保险单90、伦敦黄金市场的主要特征是（A）A每日两次定价交易B批发交易C洛布尔父子公司为主体D金条交易91、世界上第一个期货交易所于1570年产生于（A）A芝加哥B东京C伦敦D新加坡92、世界上任何一个国家证券市场管理的基本原则都是（B）A制止背信的原则B公开、公平、公正原则C禁止欺诈、操纵市场的原则D保障国有资产不受损害原则93、回购协议实质是（C）A证券买卖B短期借贷C有抵押的短期借贷D有抵押品的证券买卖94、股票的最普遍形式是（C）A内部职工股B法人股C普通股D优先股95、银行利率与债券价格的关系是（B）A正相关B负相关C不相关D相等二、多选题1、金融市场的筹资者包括（ABCD）A企业B政府部门C金融机构D个人投资者E证券交易所2、股票流通市场的基本组织形式有（AC）A场内交易B现货交易C场外交易D期货交易E信用交易3、中央银行的货币政策工具主要有（ABC）A法定存款准备金率B再贴现率C公开市场业务D税收E国债4、根据市场效率假说，可将资本市场的效率分为（BCD）A无效B弱有效C中度有效D强有效E完全有效5、证券投资分析的主要方法有（BD）A宏观经济分析B基本分析C行业分析D技术分析E企业价值分析6、中国目前证券投资基金的主要类型有( AD )。A.开放型B.封闭型C.公司型D.契约型E.限期型7、影响债券票面利率的因素有( ABCDE )。A.市场利率B.债券期限C.筹资者信用级别D.筹资量大小E.还本付息的方式8、股份有限公司的普通股股东具有以下法定权利( ACD )。A.经营参与权B.优先认股权C.不固定盈利分配权D.剩余财产分配权E.公司管理层任免权9、证券市场管理的原则是( ABE )。A.公开、公正、公平原则B.保护投资者利益原则C.禁止欺诈、操纵市场D.保障国有资产不受损害E.非行政干预10、下述关于股票价格变动的说法哪些是正确的？( ABDE )A.一国国际收支持续恶化，股价必然下跌B.在开放经济中，当预期本币要贬值时，股价会上升C.在开放经济中，当预期本币要升值时，股价会上升D.一国政治稳定是股价上升的基础E.本国发生重大自然灾害可能使股价下跌11、投资基金具有的特点包括（ACD）A多元化投资B无风险C专家理财D流动性强E收益低12、我国企业现有股票种类包括（AB）AA股BB股CC股DD股EE股13、对期权合约购买者来说，有限的是（CD）A数量B收益C风险D损失E范围14、期货交易的程序包括下列环节（ABCE）A设立帐户B选择经纪人C下达交易订单D制定交易计划E交易结算15、股票市场投资的特点有（ABC）A技术性强B预期收益率高C风险较大D资本数量要求大E期限长16、信用评级机构评定债券等级时考虑的主要因素有（ABC）A发行者的资信B发行者的偿债能力C投资者承担的风险D债券利率E计息方式17、金融市场的功能包括（ABC）A资金融通B资源配置C价格发现D支持国企E支持创业18、证券交易方式有（ABC）A现货交易B期货交易C信用交易D期权交易E自由交易19、金融市场四大要素是指（ABDE）A金融市场参与者B金融市场交易工具C金融市场法规D金融市场中介E金融市场价格20、基金证券同股票、债券相比存在如下区别（AE）A投资地位不同B风险程度不同C收益情况不同D投资方式不同E投资收回方式不同21、下列关于看涨期权和认股权证的说法正确的是（ABD）A两者都是权利的象征，持有者可以履行这种权利，也可以放弃权利B股票看涨期权是由独立的期权卖者开出的，认股权证是由发行债务工具和股票的公司开出的C认股权证通常是发行公司为改善其债务工具的条件而发行的，获得者无需交纳额外的费用D股票看涨期权有期限E股票看涨期权可以转让，认股权证不能转让22、同业拆借市场的参与者主要有（BC）A中央银行B商业银行C非银行金融机构D企业E拆借中介机构23、下列属于场外交易的特点的是（ACE）A交易对象比较广泛，包括上市证券和非上市证券B按时间优先，价格优先的原则进行C交易价格双方议定D必须遵守交易所的各项规定E买卖双方可以越过中介人直接谈判，交易成本低24、金融市场的信息中介包括（ ABCE ）A证券承销人B证券交易经纪人C证券交易所D征信公司E投资咨询公司25、我国证券法对股票发行的条件的规定，下列描述正确的是（ ABDE ）A公开发行公司股本总额不少于人民币5000万元B向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25，发行总股本超过4亿元的，最低不少于15C初次发行的公司，发行前1年末，净资产在总资产中所占的比例不低于20D对于配股发行的公司，在最近三个完整的会计年度的净资产收益率平均在10以上E公司的财务会计文件在最近三年内无虚假记载或重大遗漏26、成长型基金与收入型基金的区别表现在（ ACDE ）A目标不同B投资对象不同C投资策略不同D基金资产分布不同E基金派息情况不同27、与其他市场(产品市场和要素市场)相比，金融市场的特殊性主要表现在( ABCE )A.金融市场参与者之间是一种借贷关系和委托代理关系B.金融市场交易的对象是货币资金或由其衍生出的风险C.金融市场的交易方式具有特殊性D.金融市场的价格由市场供求决定E.金融市场交易的场所在大部分情况下是无形的28、证券投资基金的收益来源有( ABCD )A.利息收入B.红利C.股息收入D.资本利得E.资本增殖29、资本市场与货币市场的主要区别是( ABCDE )A.期限不同B.作用不同C.风险程度不同D.参与者不同E.规模不同30、下列各指标属于反映短期偿债能力指标的是（BC）A负债比率B流动比率C速动比率D总资产周转率E市盈率31、对于期权交易的风险分担，下面正确的是（AE）A期权交易买方亏损有限，盈利无限B期权交易买方亏损无限，盈利无限C期权交易买方亏损无限，盈利有限D期权交易卖方亏损有限，盈利无限E期权交易卖方亏损无限，盈利有限32、场外交易的主要形式有（ABCE）A柜台交易B垫头交易C第三市场交易D现货交易E第四市场交易33、外汇市场的主要参与者包括（ABCDE）A商业银行B中央银行及政府主管外汇机构C外汇经纪人和交易商D外汇的实际供应者和需求者E外汇投机者34、反映企业市场价值的比率包括（AE）A市盈率B存货周转率C销售利润率D负债比率E股利收益率35、股票指数期货交易的主要特点包括（AC）A交易对象是股票价格指数而非实物股票B不利条件下买方可以不执行，损失只限于期权费C交割采用现金而不是股票D可以进行套期保值E交易的指数单一化，必须以标准普尔指数为标的36、债券二级市场上的主要交易形式有（ABE）A现货交易B期货交易C期权交易D掉期交易E回购协议交易37、金融远期的缺陷包括（ABC）A市场效率低B流动性差C违约风险大D费用高E获利有上限38、投资基金具有的特点包括（ACD）A多元化投资B无风险C专家理财D流动性强E收益低39、以下证券投资风险中属于系统性风险的是（ACD）A市场风险B财务风险C利率风险D政策风险E经营风险40、下列关于期货交易的说法正确的是（ABCDE）A可以有效地转移或避免价格风险达到保值的目的B能够发现未来的价格，对未来价格的形成具有重大影响C交割时可以轧抵，即清算双方只须交付差额D成交和交割不同步E交易中既有一般的投资者又有投机者41、债券与股票的相同点表现为（AC）A都是有价证券B都有明确的偿还期C都是筹资工具D都是所有权的代表E都是债权的代表42、一般情况下，企业多在资本市场上活动，是下列哪些市场上的重要筹资者？（ACDE）A票据市场B黄金市场C股票市场D债券市场E外汇市场计算题1、 战术资产配置中的固定组合策略，投资组合保险策略。P124，P1252、 债券定价方法。P143P1453、 股票收益率计算P2012024、 证券投资基金的费用P275-276简答题1、什么是证券？其特征有哪些？可以分为哪几类？2、什么是债券市场？其主体是什么？有哪些分类？3、什么是债券？其特征有哪些？如何分类？4、简述债券的发行和交易方式。5、什么是股票？其特征有哪些？如何分类？6、简述股票的发行和交易方式如何？7、什么是金融衍生工具？其特征有哪些？可如何分类？8、我国利率调整对上市公司有什么影响？9、财政政策和货币政策如何对股票市场产生影响？10、通货膨胀对股票市场有什么影响？11、请简单介绍积极债券投资管理策略中的期限分析策略？12、请简单介绍消极债券投资管理策略中的指数化策略？论述题1、 学习完本课程后，谈谈你对“有效市场理论”的认识。2、 学习完本课程后，谈谈对期货、期权的认识。3、 关于本课程学习的股票投资方法，你认为在实践中该如何选择。4、 谈谈你对老百姓个人资产配置的看法。5、 关于老百姓的基金投资，你有什么建议。