财务分析程序与方法ppt课件

第三章 财务分析程序与方法,第一节 财务分析基本程序与步骤 第二节 战略分析与会计分析 第三节 比率分析与因素分析 第四节 财务综合分析评价技术 第五节 图解分析法,1,财务分析基本程序与步骤,（一）财务分析信息搜集整理阶段 （二）战略分析与会计分析阶段 （三）财务分析实施阶段 （四）财务分析综合评价阶段,2,财务分析信息搜集整理阶段,1.明确财务分析目的 2.制定财务分析计划 3.搜集整理财务分析信息,3,战略分析与会计分析阶段,4.企业战略分析 战略分析（企业竞争策略分析） 行业分析（包括企业拟进入行业的分析） 目的：明确企业自身地位及应采取的竞争策略 竞争策略：低成本竞争策略、 产品差异竞争策略 5.财务报表会计分析,4,会计分析的内涵与步骤,会计分析的目的：评价企业会计所反映的财务状况和经营成果的真实程度。 会计分析的步骤 阅读会计报告、比较会计报表 解释会计报表、修正会计报表信息 调整：企业突发事件的影响 虚假财务报表的影响,5,企业突发事件的影响,中国联通2009年度企业财务分析： 利润表的分析-联通公司2009年实现净利润93亿元，比上年减少了243亿元，减少幅度为72% 。 究其原因： 2008年出售CDMA收益达279亿元，若去除CDMA收益，2008年度实际收益为57亿元，2则2009年净利润实际增长为62%。,6,虚假财务报表的常见表现形式（一）,人为编造财务报表数据 根据所报送对象的要求，人为编造有利于企业本身的财务数据形成报表。这种形式手段表现为或虚减、虚增资产，或虚减、虚增费用，或虚减、虚增利润等。但往往报表不平衡(子项之和不等于总数)、帐表不相符、报表与报表之间勾稽关系不符、前后期报表数据不衔接。,7,虚假财务报表的常见表现形式（二）,利用会计方法的选择调整财务报表的有关数据。 1调整收入确认方式，使利润虚增或虚减； 2调整存货等计价方法，从而虚增、虚减资产和费用； 3调整折旧计提方法，调整利润的高低； 4利用资产重组调节利润；,8,虚假财务报表的常见表现形式（二）,5. 利用关联交易调节利润 ； 6. 利用资产评估消除潜亏 ； 7. 利用虚拟资产调节利润； 8. 利用利息资本化调节利润； 9. 利用股权投资调节利润。,9,会计分析的方法,水平分析法 将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的财务分析方法。 垂直分析法 通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况的财务分析方法。 趋势分析法 根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的财务分析方法。,10,练习1. 根据下表所给资料，完成该公司资产负债表的水平分析表。,11,练习1答案,12,13,练习2. 根据下表所给资料，完成该公司资产负债表的垂直分析表。,14,练习2答案,15,16,趋势分析法,17,図 日本都市銀行的存款、贷款及营业利润的推移情况,18,财务分析实施阶段,6.财务指标分析 7.基本因素分析,19,比率分析法,（一）比率分析法的定义 将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营成果的财务分析方法。 比率分析的形式：百分率、比、分数。 （二）比率分析法的局限性 比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动。 很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系。 比率不能给人们会计报表关系的综合观点。 比率给人们不保险的最终印象。,20,因素分析法,（一）因素分析法的定义 依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。 （二）因素分析法的类型 连环替代法 差额计算法,21,连环替代法的程序（1）,确定分析指标与其影响因素之间的关系：指标分解。,22,连环替代法的程序（2）,确定分析对象，建立指标体系。,23,连环替代法的程序（3-5）,以基期指标体系为计算基础，用报告期指标体系中的每一因素的实际数顺序地替代其相应的基期数，计算替代结果。每次替代一个因素，替代后的因素被保留下来。 用每次替代所计算的结果与这一因素被替代前的结果进行比较，确定各因素对分析指标的影响程度。 检验分析结果。,24,应用连环替代法应注意的问题,因素分解的相关性 分析前提的假定性 因素替代的顺序性 顺序替代的连环性,25,练习4.运用差额计算法分析各因素对总资产报酬率的影响程度。,26,课堂作业：某公司20010年度销售净利润率、总资产周转率、业主权益乘数和净资产收益率如下表所示。 净资产收益率销售净利润率总资产周转率业主权益乘数。要求运用因素分析法，按销售净利润率、总资产周转率、业主权益乘数的顺序，对该公司2010年度和2009年度的净资产收益率进行分析。,27,课堂作业答案,28,财务分析综合评价阶段,8.财务综合分析与评价 9.财务预测与价值评估 10.财务分析报告,29,财务分析综合评价阶段,一、财务综合分析与评价 （一）财务综合分析方法：财务报表、财务指标体系 （二）财务综合评价方法：综合指数评价法、综合评分法 二、财务预测分析与企业价值评估 三、财务分析报告 （一）财务分析报告的含义与作用 （二）财务分析报告的格式与内容 （三）财务分析报告的编写要求,30,财务分析报告的含义、格式与内容,财务分析报告的含义 财务分析主体对企业在一定时期的筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。 财务分析报告的格式与内容 反映基本财务情况 主要成绩和重大事项说明 存在问题的分析 提出改进措施意见,31,财务分析报告的编写要求,突出重点、兼顾一般 观点明确、抓住关键 注重时效、及时编报 客观公正、真实可靠 报告清楚、文字简练,32,图解分析法,一、图解分析法的作用与种类 二、对比分析图解法柱形图 三、结构分析图解法饼形图 四、趋势分析图解法折线图 五、因素分解图解法 六、其他图解分析法： 量本利图解分析法 综合分析雷达图法,33,