杭电《金融学》作业及答案.pdf

杭州电子科技大学金融学 3说明整个金融体系创造货币的过程。 答：市场经济的货币供给机制，是 由两个层次构成的货币创造系统。一是 存款货币的创造层次 ，由 存款货币银行 的分散决策和它们的自我约束机制 来实 现； 二是 基础货币的创造层次 ，由 中央 银行的集中决策与宏观调控 来实现 。 （ 1）存款货币的创造层次 存款货币的创造必须具备两个紧 密联系的必要前提条件：其一，各个银 行对于自己所吸收的存款只需保留一定 比例的准备金；其二，银行清算体系的 形成。 第一个条件是存款货币银行可以 从存款中拿出一部分提供贷款或持有证 券，由“原始存款”创造出 大量“派生 存款”；第二个条件使应收应付差额都可 以在各种银行间的同业往来帐户或在清 算中心开立的账户结清，银行不必准备 百分之百的资金以应对所创造的存款提 取的需要。 在以上两个前提下，存款货币银 行收到原始存款后，只需对其所吸收的 存款保留一定比例的准备金，其余存款 可以作为贷款发放出去，收到这一贷款 的客户又可以把这一款项存入另一存款 货币银行，另一存款货币银行留出一定 比例的准备金之后又可以把其余款项作 为贷款发放出去，以此类推，在原始存 款一定的情况下，整个银行体系的存款 总额增加，增加的这一部分即存款货币 银行创造出的派生 存款。 （ 2）基础货币的创造层次 存款货币银行的存款准备 （ 准备 存款与现金库存）与流通于银行体系之 外的现金，对于创造信用货币来说，这 两者缺一不可 ， 因而统称为基础货币。 流通于银行体系之外的 现金是客 户通过提兑其在存款货币银行的存款 而 形成的， 而 这 又以存款货币银行先要从 自己在中央银行的准备存款账户提取现 金为前提。已经存在于流通过程中的现 金就是过去存款货币银行从中央银行的 准备存款账户上陆续提取现金 而形成 的 。 因此， 在经济增长的条件下，准备 存款必须不断得到补充，以便使之既能 保证现金的不断提取，又能保证创造出 经济生活所 必需的越来越多的存款货 币。要使准备存款总额增加，必须有中 央银行资产业务的增加 ，主要包括三个 方面：一是存款货币银行向中央银行再 贴现和直接取得贷款，二是存款货币银 行向中央银行出售自己持有的债券，三 是存款货币银行向中央银行出售自己持 有的外汇。 （ 3）由此看来， 基础货币与存款货 币银行的货币创造 之间是 源与流 的关 系， 基础货币及其量的增减变化直接决 定着存款货币银行准备金的增减，从而 决定着存款币银行创造存款货币的能 量。 中央银行创造的基础货币是存款货 币银行原始存款的来源，存款货币银行 由于部分准备金制和银行清算系统的存 在可以在 原始存款的基础上创造出大量 派生存款，从而在基础货币数量不变的 前提下使整个金融体系的货币供给数量 增加，不断满足经济发展的需要。 4如果中央银行不规定法定准备金 率，存款货币银行是否就可以无限制地 创造货币了 ? 答：存款货币的创造规模，受制于 若干因素。存款货币的创造乘数为： 1 dt DK K c r t r e 其中， K 为存款创造乘数； c 为通货 比率； rd 是法定活期存款准备金率； rt 是法定定期存款准备金率； t 是定期存款 比率； e 是超额准备金率。 在法定存款准备金率为零 的情况 下，即 rt和 rd均为零，此时存款乘数还 要受到通货存款比率 c 和超额准备金率 e 的影响。因为贷款、存款、货币支付并 不一定都通过银行完成，所以会有一部 分现金流出存款货币银行系统之外 。 同 时，银行为了应付客户可能的提现要求， 也要保留一部分准备金。 假设通货存款比率为零，银行也不 保留任何准备金，同时金融体系高度有 效，此时从理论上讲，货币的创造是无 限的。但存款货币银行创造货币的能力 受到货币需求的影响，即实体经济中对 这部分货币是有需求的。否则，存款货 币银行即使有创造货币的能力，也并不 一定能创造出货币；强行支持无 限制的 货币制造，促成通货膨胀，则会受到客 观经济过程的惩罚。 综上所述，基于存款货币银行所受 到的主观和客观条件的影响，即使在法 定准备金率为零的情况下，存款货币银 行对货币的创造也不是无穷的。 3说明整个金融体系创造货币的过程。 答：市场经济的货币供给机制，是 由两个层次构成的货币创造系统。一是 存款货币的创造层次 ，由 存款货币银行 的分散决策和它们的自我约束机制 来实 现； 二是 基础货币的创造层次 ，由 中央 银行的集中决策与宏观调控 来实现 。 （ 1）存款货币的创造层次 存款货币的创造必须具备两个紧 密联系的必要前提条件：其一，各 个银 行对于自己所吸收的存款只需保留一定 比例的准备金；其二，银行清算体系的 形成。 第一个条件是存款货币银行可以 从存款中拿出一部分提供贷款或持有证 券，由“原始存款”创造出大量“派生 存款”；第二个条件使应收应付差额都可 以在各种银行间的同业往来帐户或在清 算中心开立的账户结清，银行不必准备 百分之百的资金以应对所创造的存款提 取的需要。 在以上两个前提下，存款货币银 行收到原始存款后，只需对其所吸收的 存款保留一定比例的准备金，其余存款 可以作为贷款发放出去，收到这一贷款 的客户又可以把这一款项存入另一存款 货币银行，另一存款货币银行留出一定 比例的准备金之后又可以把其余款项作 为贷款发放出去，以此类推，在原始存 款一定的情况下，整个银行体系的存款 总额增加，增加的这一部分即存款货币 银行创造出的派生存款。 （ 2）基础货币的创造层次 存款货币银行的存款准备 （ 准备 存款与现金库存）与流通于银行体系之 外的现金，对于创造信用货币来说，这 两者缺一不可 ， 因而统称为基础货 币。 流通于银行体系之外的 现金是客 户通过提兑其在存款货币银行的存款 而 形成的， 而 这 又以存款货币银行先要从 自己在中央银行的准备存款账户提取现 金为前提。已经存在于流通过程中的现 金就是过去存款货币银行从中央银行的 准备存款账户上陆续提取现金 而形成 的 。 因此， 在经济增长的条件下，准备 存款必须不断得到补充，以便使之既能 保证现金的不断提取，又能保证创造出 经济生活所必需的越来越多的存款货 币。要使准备存款总额增加，必须有中 央银行资产业务的增加 ，主要包括三个 方面：一是存款货币银行向中央银行再 贴现和直接取得贷款，二是存款货币银 行向 中央银行出售自己持有的债券，三 是存款货币银行向中央银行出售自己持 有的外汇。 （ 3）由此看来， 基础货币与存款货币银 行的货币创造 之间是 源与流 的关系， 基 础货币及其量的增减变化直接决定着存 款货币银行准备金的增减，从而决定着 存款币银行创造存款货币的能量。 中央 银行创造的基础货币是存款货币银行原 始存款的来源，存款货币银行由于部分 准备金制和银行清算系统的存在可以在 原始存款的基础上创造出大量派生存 款，从而在基础货币数量不变的前提下 使整个金融体系的货币供给数量增加， 不断满足经济发展的需要。 3说明整个 金融体系创造货币的过程。 答：市场经济的货币供给机制，是 由两个层次构成的货币创造系统。一是 存款货币的创造层次 ，由 存款货币银行 的分散决策和它们的自我约束机制 来实 现； 二是 基础货币的创造层次 ，由 中央 银行的集中决策与宏观调控 来实现 。 （ 1）存款货币的创造层次 存款货币的创造必须具备两个紧 密联系的必要前提条件：其一，各个银 行对于自己所吸收的存款只需保留一定 比例的准备金；其二，银行清算体系的 形成。 第一个条件是存款货币银行可以 从存款中拿出一部分提供贷款或持有证 券，由“原始存款”创造出大量“派生 存款”；第二个条件使应收应付差额都可 以在各种银行间的 同业往来帐户或在清 算中心开立的账户结清，银行不必准备 百分之百的资金以应对所创造的存款提 取的需要。 在以上两个前提下，存款货币银 行收到原始存款后，只需对其所吸收的 存款保留一定比例的准备金，其余存款 可以作为贷款发放出去，收到这一贷款 的客户又可以把这一款项存入另一存款 货币银行，另一存款货币银行留出一定 比例的准备金之后又可以把其余款项作 为贷款发放出去，以此类推，在原始存 款一定的情况下，整个银行体系的存款 总额增加，增加的这一部分即存款货币 银行创造出的派生存款。 （ 2）基础货币的创造层次 存款货币银行的存款准备 （ 准 备 存款与现金库存）与流通于银行体系之 外的现金，对于创造信用货币来说，这 两者缺一不可 ， 因而统称为基础货币。 流通于银行体系之外的 现金是客 户通过提兑其在存款货币银行的存款 而 形成的， 而 这 又以存款货币银行先要从 自己在中央银行的准备存款账户提取现 金为前提。已经存在于流通过程中的现 金就是过去存款货币银行从中央银行的 准备存款账户上陆续提取现金 而形成 的 。 因此， 在经济增长的条件下，准备 存款必须不断得到补充，以便使之既能 保证现金的不断提取，又能保证创造出 经济生活所必需的越来越多的存款货 币。要使准备存款总额增加，必须有中 央银行 资产业务的增加 ，主要包括三个 方面：一是存款货币银行向中央银行再 贴现和直接取得贷款，二是存款货币银 行向中央银行出售自己持有的债券，三 是存款货币银行向中央银行出售自己持 有的外汇。 （ 3）由此看来， 基础货币与存款货 币银行的货币创造 之间是 源与流 的关 系， 基础货币及其量的增减变化直接决 定着存款货币银行准备金的增减，从而 决定着存款币银行创造存款货币的能 量。 中央银行创造的基础货币是存款货 币银行原始存款的来源，存款货币银行 由于部分准备金制和银行清算系统的存 在可以在原始存款的基础上创造出大量 派生存款，从而在基础货币数量不变的 前 提下使整个金融体系的货币供给数量 增加，不断满足经济发展的需要。