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财务管理与分析课程习题集一、单选题1. 利润最大化目标的优点是( )。2. 力求保持以收低支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，是企业( )对财务管理提出的要求。3. 企业财务关系中最为重要的关系是( )4. 下列说法正确的是（ ）。5. （ ）是指以其全部资本分为等额股份,股东以其所持有股份为限对公司承担责任的企业法人。6. 按照利率的形成机制不同可将利率分为（ ）。7. 协调企业所有者与经营者之间的关系的措施中，通过市场约束经营者的措施是（ ）。8. 市场上国库券利率为5%，通货膨胀补偿率为2%，实际市场利率为8%，则风险报酬率为（ ）。9. 下列（ ）属于资本市场金融工具。10. 下列各项中属于筹资活动引起的财务活动的是（ ）。11. 资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀下的( )。 12. 甲、乙两个企业均投入100万元的资本，本年获利均为20万元，但甲企业的获利已全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款。如果在分析时认为这两个企业都获利20万元，经营效果相同。得出这种结论的原因是( )。13. 甲方案在三年中每年年初付款1000元，乙方案在三年中每年年末付款1000元、若利率相同，则两者在第三年年末时的终值( )。14. 关于标准离差和标准离差率，下列描述正确的是( )。15. 普通年金终值系数的倒数称为( )。16. 在普通年金终值系数的基础上，期数加1，系数减1所得的结果，在数值上等于( )。17. 在预期收益不相同的情况下，标准差越大的项目其风险( )18. 关于递延年金，下列说法中不正确的是 )。19. 拒绝与不守信用的厂商业务往来属于风险对策中的（ ）。20. 从第一期起、在一定时期内每期期末等额收付的系列款项是（）。21. 下列各项中，不属于商业信用的是( )。22. 某企业需借入资金60万元，由于银行要求将贷款的20作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为( )23. 相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是( )。24. 我国公司法规定、有资格发行公司债券的公司，必须具备的条件之一是( )。25. 下列情况中，不符合公司法所规定的股票上市条件的是( )26. 某企业按年利率10向银行借款20万元，银行要求维持贷款限额15的补偿性余额，那么企业实际承担的利率为( )。27. 下列优先股中，（）对股份公司是有利的。28. 企业采用（ ）的方式筹集资金，能够降低财务风险，但是往往资金成本较高。29. 优先股股东的权利不包括（ ）。30. 认股权证的特点不包括（ ）。31. 资金每增加一个单位而增加的成本叫( )。32. 在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（ ）33. 关于资金成本，下列( )是正确的34. 一般来讲，以下四项中( )最低35. 调整资金结构并不能( )。36. 以下关于资金结构的叙述中，正确的是( )。37. 下面哪项与资金结构无关( )。38. 可以通过下列( )途径降低企业的经营风险39. 复合杠杆的意义在于能够估计出( )40. 下列属于影响企业财务风险的因素是( )。41. 某投资方案年营业收入240万元，年销售成本170万元，其中折旧70万元，所得税率40%，则该方案年营业现金净流量为( )。42. 在考虑所得税因素以后，下列( )公式能够计算出现金流量。43. 某公司拟投资10万元建一项目，预计该项目当年投资当年完工，预计投产后每年获得净利1.5万元，年折旧率为10%，则该项目回收期为( )。44. 获利指数与净现值指标相比，其优点是( )。45. 投资项目评价指标中，不受建设期的长短、投资的方式、回收额的有无以及净现金流量大小影响的评价指标是( )。46. 某公司当初以100万元购入一块土地，目前市价为80万元，在这块土地上兴建厂房，应( )。47. 如果投资者着重考虑投资效益，那么作出长期投资的多项目组合决策的主要依据就应当是：在保证充分利用资金的前提下，尽可能( )。48. 如果其他因素不变，一旦折现率降低，则下列指标中其数值将变大的是( )。49. 下列表述中不正确的是( )。50. 某投资项目原始投资为12000元，当年完工投产，预计使用年限为3年，采用直线折旧法，期满无残值，投产后每年可获得现金净流量4600元，则该项目的会计收益率为（ A ）51. 不会获得太高的收益，也不会承担巨大风险的投资组合方法是( )。52. 按证券体现的权益关系不同，证券可分为( )53. 下列说法中正确的是( )54. 贝他系数可以衡量( )。55. 选择高质量的股票与债券，组成投资组合，既可以获得较高收益，又不会承担太大的风险。这种证券投资组合策略称为( )56. 当市场利率大于票面利率时，债券发行时的价格小于债券的面值，但随着时间的推移，债券价格将相应( )。57. 下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券组合予以分散化的是( )。58. 企业购买短期有价证券的主要目的是为了增强资产的流动性和( )。59. 下列关于系数，说法正确的是( )。60. 下列不属于证券投资风险的是( )。61. 存货ABC分类管理法下，最基本的分类标准是( )。62. 下列各项中，企业制订信用标准时不予考虑的因素是( )。63. 在下列现金持有方案中( )方案为最佳。64. 在允许缺货的情况下，经济进货批量是使( )的进货批量65. 对信用期限的叙述正确的是( )。66. 下列说法中错误的是（ ）。67. 企业在进行应收账款管理时，除须合理确定信用标准和信用条件外，还要合理确定( )68. 下列属于缺货成本的是( )69. 下列各项中（ ）与现金持有量呈反向变动关系。70. 信用条件为“1/20，n/50”时，预计有30%的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期为（ ）天。71. 下列各项，不可用于分配股利的是( )。72. 在以下股利政策中，有利于稳定股票价格、从而树立公司良好形象，但股利的支付与公司盈余相脱节的股利政策是( )。73. 公司采取剩余政策分配利润的根本理由，在于( )。74. 企业在分配收益时、必须按一定比例和基数提取各种公积金，这要求体现的是( )。75. 股份有限公司为了控制向投资者分配利润的水平以及调整各年利润分配的波动，通过提取( )对投资者分利加以限制。76. 发放股票股利后( )。77. 制定股利分配政策，应考虑的法律因素是( )。78. 剩余股利政策的根本目的是( )79. 股份公司采用剩余股利政策，假定其目标资金结构为4：3(权益资本/负债资本)，计划第二年投资700万元，则应从税后净利中保留( )用于投资，再将剩余利润用于股利发放。80. 适宜于收益稳定或正处于成长期、信誉一般的公司的收益分配政策是( )。81. 成本的可控性和不可控性，随着条件的变化可能发生相互转化。下列表述中，不正确的说法是( )。82. 下列说法不正确的是( )。83. 下列不属于成本中心特点的是( )84. 一个责任中心，如果不形成或者不考核其收入，而着重考核发生的成本和费用，称为( )。85. 为了克服投资利润率指标的某些缺陷，应采用( )指标。86. 剩余收益与投资报酬率相比较，下列说法不正确的是( )87. 下列最适合用来评价部门经理业绩的指标是( )88. 成本中心当期确定或发生的各项可控成本之和称为( )89. 投资利润率指标的优点不包括（ ）。90. 下列说法中错误的是（ ）。91. 杜邦财务分析体系的核心指标是( )。92. 以下哪项措施会提高企业的已获利息倍数( )。93. 计算速动比率时，从流动资产中扣除存货的重要原因是( )94. 与产权比率相比较，资产负债率评价企业偿债能力，侧重于( )。95. 已知经营杠杆为2、固定成本为4万元，利息费用为1万元，则利息保障倍数为( )。96. 自有资金利润率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。通过系统的分析可知，提高自有资金利润率的途径不包括( )。97. 下列各项中，能提高企业利息保障倍数的因素是( )98. 影响速动比率可信性的重要因素是( )99. 对应收账款周转速度的表达，正确的是( )100. 下列各项指标中，不能用来分析企业短期偿债能力的指标是( )。二、多项选择题101. 企业的财务关系包括：( )102. 财务管理的环节包括( )。103. 下列说法正确的是（）104. 财务管理中的金融环境主要包括（ ）。105. 关于利率，下列说法正确的是（ ）。106. 下列说法不正确的是( )。107. 递延年金具有如下特点( )。108. 下列选项中，（ ）因素可能造成经营风险。109. 企业的财务风险指( )。110. 下列各项中属于转移风险的方法的是（ ）。111. 普通股股东具有的公司管理权包括( )。112. 在市场经济条件下，企业筹集资金的来源包括( )。113. 股份公司申请股票上市，将会使公司( )。114. 下列各项中会导致借款的实际利率高于名义利率的有（ ）。115. 企业筹资的动机包括（ ）。116. 对财务杠杆的论述，正确的是( )117. 最优资金结构满足( )。118. 存在财务杠杆作用的筹资方式是( )。119. 关于复合杠杆系数，下列说法正确的是( )。120. 企业降低经营风险的途径一般有( )。121. 评价投资方案的投资回收期指标的主要缺点是( )122. 在完整的工业投资项目中，经营期期末(终结点)发生的净现金流量包括( )。123. 下列几个因素中影响内含报酬率的有( )。124. 采用获利指数进行投资项目经济分析的决策标准是( )125. 在不考虑所得税的情况下，下列计算营业现金净流量的公式中,正确的是( )。126. 按照资本资产定价模型，影响特定股票预期收益率的因素有（ ）127. 按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B两个项目( )。128. 购买五年期国库券和三年期国库券，其( )129. 股票投资的优点有( )130. 下列各事项引起的风险中，不能通过投资组合进行分散的是（ ）。131. 有关最佳现金持有量的叙述，正确的有( )132. 应收账款日常管理的主要内容包括( )133. 对信用标准进行定量分析，是为了解决（ ）的问题。134. 企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决的因素包括（ ）135. 应收账款的管理成本主要包括( )136. 影响股利政策的法律约束因素包括( )137. 股票股利对于股东的意义为( )。138. 根据股利相关论，影响公司股利分配的因素主要有( )。139. 发放股票股利，会产生下列影响( )140. 发放股票股利对公司产生的影响是( )141. 关于成本中心，下列说法正确的有( )。142. 下列各项中属于财务控制目标的是（ ）。143. 财务控制的特征包括（ ）。144. 可控成本的条件包括（ ）。145. 财产保全措施主要包括（ ）。146. 如果企业的流动比率很高可能是由于（ ）情况引起的。147. 影响存货周转率的因素有( )148. 应收账款周转率有时不能说明应收账款正常收回时间的长短，原因有( )149. 影响速动比率的因素有( )150. 下列指标能反映企业偿付到期长期债务能力方面的财务比率有( )三、判断改错题151. 期限风险报酬率是指对于一项负债，到期日越长，债权人承受的不肯定因素就越多，承受的风险也越大，为弥补这种风险而要求提高的利率。 ( )152. 投资报酬率等于货币时间价值、通货膨胀贴补率、风险报酬率三者之和。153. 资金的时间价值一般用利息来表示，而利息需按一定的利率计算， 因此，资金的时间价值就是利率。 ( )154. 财务管理中的企业特定风险可分为经营风险和财务风险。（ ）155. 对于多方案的优选，期望值不同时，标准离差率较大的方案风险大；但是对于期望值相同的情况下该结论就不成立了。156. 证券投资风险按风险性质分为系统性风险和非系统性风险两大类别。系统性风险主要包括利息率风险、流动性风险和购买力风险。非系统风险主要包括违约风险、再投资风险和破产风险。（） 157. 证券组合投资所需要补偿的风险只是不可分散风险。 ( )158. 调整各种证券在证券投资组合中所占的比重，可以改变证券投资组合的系数，从而改变证券投资组合的风险和风险收益率。( )159. 必要投资收益率等于资金的时间价值加上风险收益率。（ ）160. 投资着眼于长期收益的取得，而投机则主要着眼于短期的资本利得。（ ）161. 能够使企业的进货成本、储存成本和缺货成本之和最低时的进货批量，便是经济进货批量。 ( )162. 在确定信用标准时，只要提供商业信用增加的成本低于扩大销售增加的利益，企业就可以进一步提供商业信用。( )163. 收账费用与坏账损失之间呈反向变动的关系，发生的收账费用越多、坏账损失就越小。因此，企业应不断增加收账费用，以便将坏账损失降低至最小。( )164. 由于持有现金而丧失的再投资收益并不属于持有现金的持有成本。（ ） 165. 给定的信用条件为“1/10，n/20”的含义是如果在10天内付款，可享受1的现金折扣，否则应在20天内按全额付清。 166. 从除息日开始，新购入股票的投资者不能分享最近一期的股利。（ ） 167. 发放股票股利可传递公司未来经营绩效的信号，增强经营者对公司未来的信心。（ ） 168. 只要企业有足够的未指明用途的留存收益就可以发放现金股利。（ ） 169. 股份公司利润分配的程序是：弥补以前年度亏损、计提法定公积金、计提法定公益金、计提任意公积金、向投资者分配利润。（ ） 170. 固定股利支付率政策使得公司股利的支付具有较大灵活性。（ ） 171. 已获利息倍数中的“利息费用”仅指财务费用中的利息费用，而不包括计入固定资产成本的资本化利息。( )172. 流动比率与速动比率之差等于现金比率。 ( ) 173. 一般而言，利息保障倍数越大，表明企业可以偿还债务的可能性也越大。 ( )174. 企业进行股票分割会影响到企业的权益乘数。（ ）175. 权益乘数越高，财务风险越大。（ ）四、计算题176. 某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案： (1)从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元； (2)从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。 假设该公司的资金成本率(即最低报酬率)为10，你认为该公司应选择哪个方案?已知：（P/F,10%,3）=0.751 (P/F,10%,4)=0.683 (P/F,10%,5)=0.621 (P/A,10%,10)=6.145177. 某公司进行某项投资的投资利润率概率估计情况如下表：概率投资利润率好0.418%一般0.515%差0.1-5%要求：（1）计算该公司投资利润率的期望值；（2）计算该公司投资利润率的标准离差；（3）计算该公司投资利润率的标准离差率。178. 某人采用分期付款方式购买一套房子，贷款共计为50万元，在20年内等额偿还，年利率为6%，按复利计息，计算每年应偿还的金额为多少？(P/A,6%,20)11.4699179. 李先生打算在每年年初存入一笔相等的资金以备第三年末使用，假定存款年利率为3，单利计息，李先生第三年末需用的资金总额为31800元，则每年初需存入的资金额是多少？180. 某人采用分期付款方式购买一辆汽车，贷款共计为200000元，在20年内等额偿还，每年偿还一次，年利率为8%，按复利计息，计算每年应偿还的金额为多少？ 181. 某企业投资15500元购入一台设备，该设备预计残值为500元，可使用3年，折旧按直线法计算(会计政策与税法一致)。设备投产后每年销售收入增加额分别为10000元、20000元、15000元，除折旧外的费用增加额分别为4000元、12000元、5000元。企业适用的所得税率为40，要求的最低投资报酬率为10，目前年税后利润为20000元。已知：（P/F,10%,1）=0.909 (P/F,10%,2)=0.826 (P/F,10%,3)=0.751 (P/A,10%,3)=2.487 要求： (1)假设企业经营无其他变化，预测未来3年每年的税后利润； (2)计算该投资方案的净现值； (3)计算该投资方案的年等额回收净额。182. 某公司有一投资项目，需要投资6000元(5400元用于购买设备，600元用于追加流动资金)。预期该项目可使企业税前利润增加：第一年为2000元，第二年为3000元，第三年为5000元。第三年末项目结束，收回流动资金600元。假设公司适用的所得税率40，固定资产按3年用直线法折旧并不计残值。公司要求的最低投资报酬率为10。（利率为10，1至3期的复利现值系数为0.909，0.826和0.751）要求：(1)计算确定该项目的税后现金流量；(2)计算该项目的净现值；(3)计算该项目的回收期；(4)如果不考虑其他因素，你认为项目应否被接受?183. ABC公司考虑购买价值80000元的一台机器。按照直线法提取折旧：使用年限8年，无残值。该机器期望产生税前现金流入为每年24000元，假设所得税率为40。要求：(1)计算该项目的回收期(税后)；(2)计算投资利润率(税后)。184. 某企业拟建造一项固定资产。预计建设期为1年，所需原始投资500万元于建设起点一次投入。该项投资额中的一部分（300万元）是通过银行借款取得的，银行借款的年利率是8，期限为2年。该项固定资产预计使用寿命为10年，使用期满报废清理时残值收入24万元。该项固定资产采用直线法计提折旧。该项固定资产投产后每年增加净利润60万元。假定适用的行业基准折现率为10%。要求：（1）计算项目计算期内各年净现金流量；（2）计算项目净现值，并判断其财务可行性。185. 已知天利公司拟于2009年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧；设备投入运营后每年可新增净利润20万元。假定该设备按直线法折旧，预计的净残值率为5；已知（P/A，10，5）3.7908，（P/F，10，5）0.6209。不考虑建设安装期和公司所得税。要求：（1）计算使用期内各年净现金流量。（2）计算该设备的静态投资回收期。（3）计算该投资项目的投资利润率（ROI）。（4）如果以10作为折现率，计算其净现值。 186. 已知ABC公司与库存有关的信息如下：(1)年需求数量为30000单位；(2)购买价格每单位100元；(3)库存储存成本是商品买价的30%；(4)订货成本每次60元；(5)订货数量只能按100的倍数(四舍五入)确定；要求：(1)经济订货量为多少?(2)存货平均占用多少资金?187. 某公司的年赊销收入为720万元，平均收帐期为60天、坏账损失为赊销额的10，年收帐费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失为赊销额的7，假设公司的资金成本率为6，变动成本率为50。要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限(每年按360天计算)。188. ABC公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策，销售收入为1000万元，边际贡献率为30，平均收现期为40天，坏账损失为2.5。公司为了加速账款回收扩大销售收入以充分利用剩余生产能力，准备将信用政策调整为“220，130、N40”，预计调整后销售收入将增加10，销售增加的收账费用占该部分收入的2，坏账损失为全部销售的2，预计有50的客户在20天内付款，有30的客户在30天内付款，资金成本率为10。要求：确定该公司应选择哪一信用条件方案。189. 某公司每年需要甲材料80000件，每次订货成本为160元。每件材料的年储存成本为10元，该种材料的采购价为10元/件，一次订货量在2000件以上的可获3%的折扣，在4000件以上可获5%的折扣，求公司的最佳进货批量？ 190. 某公司预计的年度赊销收入为7000万元，信用条件是（2/10，1/20，n/60），其变动成本率为60%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失率为赊销额的4%。预计占赊销额60%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额20%的客户利用1%的现金折扣，其余客户均在信用期付款。一年按360天计算。要求计算：（1）企业采用该信用条件的信用成本前收益；（2）企业采用该信用条件的信用成本后收益；（3）若企业为扩大销售收入放宽信用条件为（2/20，n/60），预计将有50的客户享受现金折扣，其余客户均在信用期付款。此时赊销收入变为8000万元，收账费用变为80万元，坏账损失率变为赊销额的5%，其他条件不变，判断该企业是否应当改变信用条件。答案一、单选题1. A2. C3. C4. D5. D6. B7. B8. C9. C10. C11. D12. B13. B14. A15. B16. D17. D18. A19. A20. D21. A22. C23. D24. C25. C26. C27. B28. B29. C30. A31. B32. C33. B34. A35. C36. A37. D38. C39. A40. C41. B42. A43. C44. B45. B46. B47. D48. D49. C50. A51. B52. C53. B54. A55. D56. A57. D58. B59. C60. C61. A62. B63. C64. C65. A66. D67. D68. D69. B70. D71. B72. B73. B74. B75. D76. C77. A78. D79. B80. B81. B82. D83. C84. B85. D86. C87. A88. B89. C90. B91. B92. D93. C94. B95. B96. C97. A98. B99. C100. C二、多项选择题101. ABCD102. ABCD103. ACD104. ABCD105. ABC106. BC107. AD108. CD109. CD110. ABCD111. ABCD112. ACD113. ABCD114. AD115. ABCD116. AD117. AB118. ABCD119. BC120. AC121. BC122. ABD123. CD124. AD125. ABD126. ABC127. AD128. ABCD129. ABC130. ABC131. BD132. ABCD133. AB134. ABC135. ABC136. ABD137. ABC138. ABCD139. ABC140. CD141. BD142. ABC143. ABD144. ACD145. ABD146. AB147. BCD148. ABCD149. ACD150. BCD三、判断改错题151. 对152. 对153. 错 154. 对155. 错 156. 错 157. 对158. 对159. 错 160. 对161. 对162. 对163. 错 164. 错 165. 对166. 对167. 对168. 错 169. 对170. 错 171. 错 172. 错 。173. 对174. 错 175. 对四、计算题176. （1）所付金额的现值20（P/A,10%,10）(1+10%)=135.19（万元）（2）所付金额的现值25(P/A,10%,10)(P/F,10%,3)=115.37（万元）公司应选择方案二。177. （1）该公司投资利润率的期望值=0.418%+0.515%+0.1(-5%)=14.2%（2）该公司投资利润率的标准差=6.55%（3）该公司投资利润率的标准离差率6.55%/14.2%=0.46178. 500000=A(P/A，6%，20)A=500000(P/A，6%，20)=42592.36 (元)所以，每年应偿还的金额为42592.36元。179. 设每年年初存入的资金的数额为A元，则：第一次存入的资金在第三年末的终值为：A（133）1.09A第二次存入的资金在第三年末的终值为：A（132）1.06A第三次存入的资金在第三年末的终值为：A（13）1.03A所以，第三年末的资金总额1.09A1.06A1.03A3.18A即：3.18A=31800，所以：A10000180. P=A（P/A，i，n） 200000=A（P/A，8%，20） A=200000（P/A，8%，20）2000009.8181 =20370.54(元) 所以,每年应偿还的金额为20370.54元。181. （1）年折旧额（15500-500）35000 第一年税后利润20000+（10000-4000-5000）（1-40）20600 第二年税后利润20000+（20000-12000-5000）（1-40）21800 第三年税后利润20000+（15000-5000-5000）（1-40）23000（2）NCF0=-15500 NCF1=600+5000=5600 NCF2=1800+5000=6800 NCF3=3000+5000+500=8500NPV=1590.7（3）年等额回收净额1590.72.487639.61182. （1）年折旧额540031800 NCF0=-6000 NCF1=2000(1-40%)+1800=3000 NCF2=3600NCF3=5400（2）NPV=3756（3）投资回收期1（30003600）1.83（年）（4）应该接受该投资项目183. 年折旧额80000810000税后现金净流量（24000-10000）（1-40）+1000018400投资回收期80000184004.35（年）投资利润率84008000010.5184. （1）该项固定资产的建设期是一年，所以建设期资本化的利息是300824（万元），固定资产原值50024524（万元）年折旧额（52424）1050（万元）NCF0500（万元）NCF10NCF2净利润折旧利息60503008134（万元）NCF310净利润折旧6050110（万元）NCF11净利润折旧回收额605024134（万元）（2）计算该项目净现值净现值134（P/F，10，2）110（P/A，10%，8）(P/F，10%，2)134（P/F，10，11）5001105.33490.82641340.82641340.3505500142.67（万元）因为，净现值大于0，所以，该项目在财务上是可行的。 185. （1）该设备各年净现金流量测算：NCF0100（万元）NCF1420（1005）/539（万元）NCF520（1005）/5544（万元）（2）静态投资回收期100/392.56（年）（3）该设备投资利润率20/10010020（4）该投资项目的净现值393.790850.6209100147.84123.104510050.95（万元）186. （1）经济订货量300（2）存货平均占用资金15000187. 原收账政策下的总成本（720360）60506+72010+580.6（万元）现收账政策下的收账费用80.6-（720360）50506720727.2（万元）新增收账费用的上限为27.2-522.2（万元）188. N/302/20,1/30,N/40销售收入1000万元1100万元边际贡献率3030信用前收益300万元330万元平均收账期40天27天坏账损失率2.52应收账款平均占用资金77.78万元57.75万元机会成本7.778万元5.775万元坏账损失25万元22万元收账费用2万元现金折扣14.3万元信用后收益267.22万元285.93万元应该选择新的信用条件方案。189. 本题中存在数量折扣，所以在计算相关总成本时还要考虑进价成本。首先不考虑数量折扣，计算不享受数量折扣条件下的经济进货批量：此时存货的相关总成本108000080000/16001601600/210816000（元）如果享受现金折扣，则分别计算如下：若进货批量为2000件，享受3的折扣此时的存货相关总成本10（13）8000080000/20001602000/210792400（元）若进货批量为4000件，享受5的折扣此时的存货相关总成本10（15）8000080000/40001604000/210783200（元）因为当进货批量为4000件时，存货相关总成本最低，所以此时的进货批量4000件为经济进货批量。 190. （1）年赊销净额年赊销额现金折扣 7000（700060%2%700020%1%） 6902（万元）信用成本前收益年赊销净额变动成本年赊销净额年赊销额变动成本率6902700060%2702（万元）（2）平均收账天数“收账比例收账时间”之和本题中平均收账期=60102020206022（天）应收账款机会成本维持赊销业务所需资金资金成本率应收账款平均余额变动成本率资金成本率年赊销额/360平均收账天数变动成本率资金成本率7000/3602260%8%20.53（万元）信用成本后收益信用成本前收益信用成本信用成本前收益（应收账款机会成本坏账损失收账费用）2702（20.5370004%70）2331.47（万元）（3）首先计算放宽信用条件后的信用成本后收益年赊销净额年赊销额现金折扣800080005027920（万元）信用成本前收益年赊销净额-变动成本年赊销净额年赊销额变动成本率7920-800060%3120（万元）平均收账天数5020506040（天）应收账款机会成本年赊销额/360平均收账天数变动成本率资金成本率8000/3604060%8%42.67（万元）信用成本后收益信用成本前收益信用成本信用成本前收益（应收账款机会成本坏帐损失收帐费用）3120（42.6780005%80）2597.33（万元）因为放宽信用条件后的信用成本后收益(2597.33万元)大于原信用条件下的信用成本后收益(2331.47万元)，所以企业应当改变信用条件。第 11 页 共 11 页