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中 级 财 务 管 理 模 拟 试 题 （ 五 ）考 试 时 间 ： 150 分 钟 共 有 51道 题 总 分 100分 一 、 单 项 选 择 题1、 下 列 有 关 利 益 冲 突 与 协 调 的 说 法 中 ， 不 正 确 的 是 （ ） 。 A、 协 调 相 关 者 利 益 冲 突 ， 要 尽 可 能 使 企 业 相 关 者 的 利 益 分 配 在 数 量 上 和 时 间 上 达 到 动 态 的 协 调 平 衡 B、 接 收 是 一 种 通 过 所 有 者 约 束 经 营 者 的 办 法 C、 债 权 人 为 了 保 障 自 己 的 利 益 ， 可 以 事 先 规 定 借 债 的 用 途 限 制 ， 也 可 以 收 回 借 款 或 停 止 借 款 D、 激 励 通 常 包 括 股 票 期 权 和 绩 效 股 两 种 方 式隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 B【 答 案 解 析 】 接 收 是 一 种 通 过 市 场 约 束 经 营 者 的 办 法 ， 选 项 B的 说 法 不 正 确 。2、 一 项 600万 元 的 借 款 ， 借 款 期 3年 ， 年 利 率 为 8%， 若 每 半 年 复 利 一 次 ， 实 际 利 率 会 高 出 名 义 利 率 （ ） 。A、 4% B、 0.24% C、 0.16% D、 0.8%隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 C 【 答 案 解 析 】 实 际 利 率 （ 1 8% 2） 2 1 8.16%， 实 际 利 率 高 出 名义 利 率 0.16%（ 8.16% 8%） 。 3、 下 列 属 于 半 固 定 成 本 的 是 （ ） 。A、 直 接 材 料 B、 检 验 员 的 工 资 费 用 C、 直 接 人 工 D、 常 年 租 用 的 仓 库 的 年 租 金隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 B【 答 案 解 析 】 选 项 A、 C都 是 变 动 成 本 ， 选 项 D是 固 定 成 本 ， 只 有 选 项 B 是 半 固 定 成 本 。 对 于 半 固 定 成 本 而 言 ， 业 务 量 在 一 定 限 度 内 ， 成 本 总 额不 变 。 当 业 务 量 增 长 到 一 定 限 度 后 ， 成 本 总 额 跳 跃 到 一 个 新 水 平 。 4、 某 企 业 编 制 第 4季 度 现 金 预 算 ， 现 金 多 余 或 不 足 部 分 列 示 金 额 为 17840元 ， 资 金 的 筹 措 与 运 用 部 分 列 示 归 还 借 款 利 息 500元 ， 若 企 业 需 要 保 留 的 最 低 现 金 余 额 为 3000元 ， 银 行 借 款 的 金 额 要 求 是 1000元 的 整倍 数 ， 那 么 企 业 第 4季 度 的 最 低 借 款 额 为 （ ） 元 。 A、 22000 B、 18000 C、 21000 D、 23000隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 A【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 现 金 预 算 的 编 制 。 假 设 借 入 X万 元 ， X 17840 500 3000， 解 得 X 21340元 ， 由 于 借 款 金 额 是 1000的 整 数 倍 数 ， 所 以借 款 金 额 为 22000元 。 5、 下 列 各 项 中 ， 不 会 对 预 计 资 产 负 债 表 中 “ 存 货 ” 金 额 产 生 影 响 的 是（ ） 。 A、 生 产 预 算 B、 材 料 采 购 预 算 C、 销 售 费 用 预 算 D、 单 位 产 品 成 本 预 算隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 C【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 财 务 预 算 的 编 制 。 销 售 及 管 理 费 用 预 算 只 是 影 响 利 润 表 中 数 额 ， 对 存 货 项 目 没 有 影 响 。6、 直 接 筹 资 是 企 业 直 接 与 资 金 供 应 者 协 商 融 通 资 本 的 筹 资 活 动 。 下 列 各 项 中 ， 不 属 于 直 接 筹 资 的 是 （ ） 。A、 发 行 债 券 B、 吸 收 直 接 投 资 C、 融 资 租 赁 D、 发 行 股 票隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 C【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 筹 资 的 分 类 。 直 接 筹 资 方 式 主 要 有 发 行 债 券 、 发 行 股 票 、 吸 收 直 接 投 资 等 。 融 资 租 赁 属 于 间 接 筹 资 方 式 。7、 下 列 各 项 中 ， 不 属 于 筹 资 管 理 的 原 则 的 是 （ ） 。 A、 筹 措 合 法 B、 规 模 适 当 C、 来 源 合 理 D、 取 得 及 时 隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注【 正 确 答 案 】 C 【 答 案 解 析 】 筹 资 管 理 的 原 则 包 括 筹 措 合 法 、 规 模 适 当 、 取 得 及 时 、来 源 经 济 、 结 构 合 理 。 来 源 经 济 原 则 是 指 ， 要 充 分 利 用 各 种 筹 资 渠 道 ， 选 择 经 济 、 可 行 的 资 金 来 源 。 结 构 合 理 原 则 是 指 ， 筹 资 管 理 要 综 合 考 虑各 种 筹 资 方 式 ， 优 化 资 本 结 构 。 8、 A企 业 流 动 负 债 比 例 较 大 ， 近 期 有 较 多 的 流 动 负 债 到 期 ， 公 司 高 层管 理 人 员 决 定 举 借 长 期 借 款 ， 用 来 支 付 到 期 的 流 动 负 债 。 此 项 筹 资 的 动 机 是 （ ） 。A、 创 立 性 动 机 B、 支 付 性 动 机 C、 扩 张 性 动 机 D、 调 整 性 动 机隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 D【 答 案 解 析 】 企 业 产 生 调 整 性 筹 资 动 机 的 具 体 原 因 有 两 个 ， 一 是 优 化 资 本 结 构 ， 二 是 偿 还 到 期 债 务 ， 债 务 结 构 的 内 部 调 整 。 因 此 ， 选 项 D正确 。 9、 下 列 关 于 企 业 筹 资 分 类 的 说 法 中 ， 不 正 确 的 是 （ ） 。A、 按 企 业 取 得 资 金 的 权 益 特 性 不 同 ， 分 为 股 权 筹 资 、 债 务 筹 资 及 混 合 筹 资 B、 按 资 金 来 源 范 围 不 同 ， 分 为 内 部 筹 资 和 外 部 筹 资 C、 按 筹 集 资 金 的 使 用 期 限 不 同 ， 分 为 长 期 筹 资 和 短 期 筹 资 D、 按 筹 集 资 金 的 资 本 成 本 不 同 ， 分 为 直 接 筹 资 和 间 接 筹 资隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 D【 答 案 解 析 】 根 据 教 材 内 容 可 知 ， 选 项 A、 B、 C说 法 都 是 正 确 的 ； 按 是 否 借 助 于 金 融 机 构 为 媒 介 来 获 取 社 会 资 金 ， 企 业 筹 资 分 为 直 接 筹 资 和 间接 筹 资 ， 所 以 选 项 D说 法 不 正 确 。 10、 下 列 关 于 可 转 换 债 券 的 赎 回 条 款 的 说 法 中 ， 不 正 确 的 是 （ ） 。A、 赎 回 条 款 是 指 债 券 持 有 人 有 权 按 照 事 先 约 定 的 价 格 将 债 券 卖 回 给 发 债 公 司 的 条 件 规 定 B、 赎 回 一 般 发 生 在 公 司 股 票 价 格 在 一 段 时 期 内 连 续 高 于 转 股 价 格 达 到 某 一 幅 度 时 C、 发 债 公 司 在 赎 回 债 券 之 前 ， 要 向 债 券 持 有 人 发 出 赎 回 通 知 ， 要 求 他 们 在 将 债 券 转 股 与 卖 回 给 发 债 公 司 之 间 作 出 选 择 D、 设 置 赎 回 条 款 最 主 要 的 功 能 是 强 制 债 券 持 有 者 积 极 行 使 转 股 权 ， 因 此 又 被 称 为 加 速 条 款隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 A【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 可 转 换 债 券 的 赎 回 条 款 。 赎 回 条 款 是 指 发 债 公 司 按 事 先 约 定 的 价 格 买 回 未 转 股 债 券 的 条 件 规 定 。 债 券 持 有 人 有 权 按 照事 前 约 定 的 价 格 将 债 券 卖 回 给 发 债 公 司 的 条 件 规 定 描 述 的 是 回 售 条 款 ， 而 不 是 赎 回 条 款 。11、 可 转 换 债 券 的 基 本 性 质 不 包 括 （ ） 。 A、 证 券 期 权 性 B、 资 本 转 换 性 C、 赎 回 与 回 售 D、 筹 资 灵 活 性隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 D【 答 案 解 析 】 可 转 换 债 券 的 基 本 性 质 包 括 ： （ 1） 证 券 期 权 性 。 可 转 换 债 券 给 予 了 债 券 持 有 者 未 来 的 选 择 权 ， 在 事 先 约 定 的 期 限 内 ， 投 资 者 可以 选 择 将 债 券 转 换 为 普 通 股 票 ， 也 可 以 放 弃 转 换 权 利 ， 持 有 至 债 券 到 期 还 本 付 息 。 （ 2） 资 本 转 换 性 ； （ 3） 赎 回 与 回 售 。 选 项 D属 于 可 转 换 债券 筹 资 的 特 点 。 12、 某 企 业 某 年 的 财 务 杠 杆 系 数 为 2， 经 营 杠 杆 系 数 是 3， 产 销 量 的 计划 增 长 率 为 10%， 假 定 其 他 因 素 不 变 ， 则 该 年 普 通 股 每 股 收 益 （ EPS） 的 增 长 率 为 （ ） 。A、 4% B、 25% C、 20% D、 60%隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 D【 答 案 解 析 】 总 杠 杆 系 数 =每 股 收 益 的 变 动 率 /10%=2 3=6， 所 以 每 股 收 益 的 增 长 率 =60%13、 某 投 资 者 准 备 购 买 A公 司 的 股 票 并 打 算 长 期 持 有 ， 该 股 票 目 前 的 股 价 为 20元 ， 今 年 已 发 放 的 每 股 股 利 为 2元 ， 假 定 其 股 利 未 来 以 5%的 增 长率 固 定 增 长 ， 则 该 股 票 的 内 含 报 酬 率 为 （ ） 。 A、 10.5% B、 15% C、 15.5% D、 10%隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 C【 答 案 解 析 】 R s D0 （ 1+g） /P0+g 2 （ 1+5%） /20+5% 15.5%14、 关 于 独 立 投 资 方 案 ， 下 列 说 法 中 不 正 确 的 是 （ ） 。 A、 独 立 投 资 方 案 ， 是 指 两 个 或 两 个 以 上 项 目 互 不 依 赖 ， 可 以 同 时 并 存 ， 各 方 案 的 决 策 也 是 独 立 的 B、 独 立 投 资 方 案 的 决 策 属 于 筛 分 决 策 C、 独 立 投 资 方 案 之 间 比 较 时 ， 决 策 要 解 决 的 问 题 是 如 何 确 定 各 种 可 行 方 案 的 投 资 顺 序 ， 即 各 独 立 方 案 之 间 的 优 先 次 序 D、 一 般 采 用 净 现 值 法 进 行 比 较 决 策隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 D【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 独 立 投 资 方 案 。 独 立 投 资 方 案 ， 是 指 两 个 或 两 个 以 上 项 目 互 不 依 赖 ， 可 以 同 时 并 存 ， 各 方 案 的 决 策 也 是 独 立 的 。 独 立投 资 方 案 的 决 策 属 于 筛 分 决 策 ， 评 价 各 方 案 本 身 是 否 可 行 ， 即 方 案 本 身 是 否 达 到 某 种 预 期 的 可 行 性 标 准 。 独 立 投 资 方 案 之 间 比 较 时 ， 决 策 要 解决 的 问 题 是 如 何 确 定 各 种 可 行 方 案 的 投 资 顺 序 ， 即 各 独 立 方 案 之 间 的 优 先 次 序 。 排 序 分 析 时 ， 以 各 独 立 方 案 的 获 利 程 度 作 为 评 价 标 准 ， 一 般 采用 内 含 报 酬 率 法 进 行 比 较 决 策 。 15、 某 项 目 的 现 金 净 流 量 数 据 如 下 ： NCF0 150万 元 ， NCF1 0， NCF2 10 30万 元 ； 假 定 项 目 的 基 准 折 现 率 为 10%， 则 该 项 目 的 净 现 值 为 （ ） 。A、 22.77 B、 7.07 C、 172.77 D、 157.07隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 B【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 净 现 值 的 计 算 。 净 现 值 150 30 （ P/A， 10%， 9） （ P/F， 10%， 1） 150 30 5.7590 0.9091 7.07（ 万元 ） 。 16、 A公 司 的 现 金 最 低 持 有 量 为 2500元 ， 现 金 回 归 线 为 10000元 。 公 司现 有 现 金 24000元 ， 根 据 现 金 持 有 量 的 随 机 模 型 ， 此 时 应 当 投 资 于 有 价 证 券 的 金 额 为 （ ） 元 。 A、 21500 B、 14000 C、 12000 D、 0隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 D【 答 案 解 析 】 根 据 题 意 可 知 ， R 10000元 ， L 2500元 ， 现 金 控 制 的 上 限 H 3R 2L 30000 5000 25000（ 元 ） ， 由 于 公 司 现 有 现 金 24000元没 超 过 现 金 控 制 的 上 限 ， 所 以 不 用 转 换 。 17、 某 企 业 与 银 行 商 定 的 周 转 信 贷 额 为 200万 元 ， 承 诺 费 率 为 0.5%， 企业 借 款 150万 元 ， 平 均 使 用 8个 月 ， 借 款 年 利 率 为 4%， 那 么 ， 借 款 企 业 向 银 行 支 付 承 诺 费 和 利 息 共 计 （ ） 万 元 。A、 4 B、 4.5 C、 0.5 D、 5.5隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 B【 答 案 解 析 】 借 款 企 业 向 银 行 支 付 的 承 诺 费 （ 200 150） 0.5% 8/12 200 0.5% 4/12 0.5（ 万 元 ） 或 150 0.5% 4/12 50 0.5% 12/12 0.5（ 万 元 ） 。 借 款 企 业 向 银 行 支 付 的 利 息 150 8/12 4% 4（ 万 元 ） 。 所 以 借 款 企 业 向 银 行 支 付 承 诺 费 和 利 息 共计 4.5万 元 。 18、 固 定 制 造 费 用 成 本 差 异 的 两 差 异 分 析 法 下 的 能 量 差 异 ， 可 以 进 一步 分 为 （ ） 。 A、 产 量 差 异 和 耗 费 差 异 B、 产 量 差 异 和 效 率 差 异 C、 耗 费 差 异 和 效 率 差 异 D、 以 上 任 何 两 种 差 异隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 B【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 固 定 制 造 费 用 三 差 异 分 析 法 。 固 定 制 造 费 用 成 本 差 异 的 三 差 异 分 析 法 ， 将 两 差 异 分 析 法 下 的 能 量 差 异 进 一 步 分 解 为 产量 差 异 和 效 率 差 异 ， 即 将 固 定 制 造 费 用 成 本 差 异 分 为 耗 费 差 异 、 产 量 差 异 和 效 率 差 异 三 个 部 分 。19、 下 列 关 于 标 准 成 本 的 制 定 的 说 法 中 ， 不 正 确 的 是 （ ） 。 A、 用 量 标 准 的 潜 在 来 源 主 要 有 历 史 经 验 、 工 艺 研 究 及 生 产 操 作 人 员 的 意 见 B、 制 定 价 格 标 准 是 生 产 、 采 购 、 人 事 和 会 计 部 门 的 共 同 责 任 C、 无 论 是 哪 个 项 目 的 标 准 成 本 ， 都 需 要 分 别 确 定 其 用 量 标 准 和 价 格 标 准 D、 制 定 费 用 标 准 时 ， 只 制 定 变 动 制 造 费 用 的 成 本 标 准隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 D【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 标 准 成 本 的 制 定 。 成 本 按 照 其 性 态 分 为 变 动 成 本 和 固 定 成 本 ， 前 者 随 着 产 量 的 变 动 而 变 动 ； 后 者 相 对 固 定 ， 不 随 产 量波 动 。 所 以 ， 制 定 费 用 标 准 时 ， 也 应 分 别 制 定 变 动 制 造 费 用 和 固 定 制 造 费 用 的 成 本 标 准 。 所 以 选 项 D错 误 。20、 认 为 股 利 支 付 率 越 高 ， 股 票 价 格 越 高 的 股 利 理 论 是 （ ） 。 A、 “ 手 中 鸟 ” 理 论 B、 所 得 税 差 异 理 论 C、 股 利 无 关 论 D、 代 理 理 论隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 A【 答 案 解 析 】 “ 手 中 鸟 ” 理 论 认 为 公 司 的 股 利 政 策 与 公 司 的 股 票 价 格 是 密 切 相 关 的 ， 即 当 公 司 支 付 较 高 的 股 利 时 ， 公 司 的 股 票 价 格 会 随 之 上升 ， 公 司 价 值 将 得 到 提 高 。 21、 下 列 关 于 剩 余 股 利 政 策 的 说 法 中 ， 不 正 确 的 是 （ ） 。A、 是 指 公 司 生 产 经 营 所 获 得 的 净 利 润 首 先 应 满 足 公 司 的 全 部 资 金 需 求 ， 如 果 还 有 剩 余 ， 则 派 发 股 利 ； 如 果 没 有 剩 余 ， 则 不 派 发 股 利 B、 有 助 于 保 持 最 佳 的 资 本 结 构 ， 实 现 企 业 价 值 的 长 期 最 大 化 C、 不 利 于 投 资 者 安 排 收 入 与 支 出 D、 一 般 适 用 于 公 司 初 创 阶 段隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 A【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 剩 余 股 利 政 策 的 概 念 。 剩 余 股 利 政 策 ， 是 指 公 司 生 产 经 营 所 获 得 的 净 利 润 首 先 应 满 足 公 司 的 “ 权 益 资 金 ” 需 求 ， 如 果还 有 剩 余 ， 则 派 发 股 利 ； 如 果 没 有 剩 余 ， 则 不 派 发 股 利 。 所 以 ， 选 项 A 的 说 法 不 正 确 。22、 以 下 股 利 分 配 政 策 中 ， 最 有 利 于 股 价 稳 定 的 是 （ ） 。 A、 剩 余 股 利 政 策 B、 固 定 或 稳 定 增 长 的 股 利 政 策 C、 固 定 股 利 支 付 率 政 策 D、 低 正 常 股 利 加 额 外 股 利 政 策隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 B【 答 案 解 析 】 在 四 种 股 利 政 策 中 ， 具 有 稳 定 股 价 效 应 的 是 固 定 或 稳 定 增 长 的 股 利 政 策 和 低 正 常 股 利 加 额 外 股 利 政 策 ， 但 比 较 而 言 ， 固 定 或 稳定 增 长 股 利 政 策 的 稳 定 股 价 效 应 更 强 一 些 。 因 为 在 低 正 常 股 利 加 额 外 股 利 政 策 下 ， 股 利 的 数 额 会 随 着 年 份 间 盈 利 的 波 动 而 波 动 ， 额 外 股 利 时 有时 无 ， 容 易 给 投 资 者 以 公 司 收 益 不 稳 定 的 感 觉 。 而 固 定 或 稳 定 增 长 股 利 政 策 下 ， 股 利 要 么 保 持 固 定 不 变 ， 要 么 稳 定 增 长 ， 不 会 出 现 波 动 。23、 某 公 司 2010年 度 净 利 润 为 500万 元 ， 预 计 2011年 投 资 所 需 的 资 金 为 1000万 元 ， 假 设 目 标 资 本 结 构 是 负 债 资 金 占 60%， 企 业 按 照 净 利 润10%的 比 例 计 提 法 定 盈 余 公 积 金 ， 公 司 采 用 剩 余 股 利 政 策 发 放 股 利 ， 则 2010年 度 企 业 可 向 投 资 者 支 付 的 股 利 为 （ ） 万 元 。A、 25 B、 100 C、 500 D、 75隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 B【 答 案 解 析 】 按 照 目 标 资 本 结 构 的 要 求 ， 公 司 投 资 方 案 所 需 的 权 益 资 金 数 额 为 1000 （ 1 60%） 400（ 万 元 ） ， 因 此 ， 2010年 度 企 业 可 向投 资 者 支 付 的 股 利 500 400 100（ 万 元 ） 。 注 意 提 取 的 盈 余 公 积 金 已 经 包 含 在 400万 元 中 ， 不 必 再 单 独 考 虑 。24、 下 列 各 项 中 ， 不 属 于 比 率 指 标 主 要 类 型 的 是 （ ） 。 A、 构 成 比 率 B、 动 态 比 率 C、 效 率 比 率 D、 相 关 比 率隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 B【 答 案 解 析 】 比 率 指 标 的 类 型 主 要 有 三 类 ： 构 成 比 率 、 效 率 比 率 和 相 关 比 率 。25、 某 企 业 2009年 10月 某 种 原 材 料 费 用 的 实 际 数 是 4620元 ， 而 其 计 划 数 是 4000元 。 实 际 比 计 划 增 加 620元 。 由 于 原 材 料 费 用 是 由 产 品 产 量 、 单 位 产 品 材 料 消 耗 量 和 材 料 单 价 三 个 因 素 的 乘 积 组 成 ， 计 划 产 量 是 100件 ， 实 际 产 量 是 110件 ， 单 位 产 品 计 划 材 料 消 耗 量 是 8千 克 ， 实 际 消 耗 量 是 7千 克 ， 材 料 计 划 单 价 为 5元 /千 克 ， 实 际 单 价 为 6元 /千 克 ， 企 业 用差 额 分 析 法 按 照 产 品 产 量 、 单 位 产 品 材 料 消 耗 量 和 材 料 单 价 的 顺 序 进 行 分 析 ， 则 下 列 说 法 正 确 的 是 （ ） 。A、 产 量 增 加 导 致 材 料 费 用 增 加 560元 B、 单 位 产 品 材 料 消 耗 量 差 异 使 得 材 料 费 用 增 加 550元 C、 单 价 提 高 使 得 材 料 费 用 增 加 770元 D、 单 价 提 高 使 得 材 料 费 用 增 加 550元隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 C【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 差 额 分 析 法 的 计 算 。 采 用 差 额 分 析 法 计 算 可 得 ： 产 量 增 加 对 材 料 费 用 的 影 响 为 （ 110 100） 8 5 400（ 元 ） ；单 位 产 品 材 料 消 耗 量 节 约 对 材 料 费 用 的 影 响 为 （ 7 8） 110 5 550（ 元 ） ； 价 格 提 高 对 材 料 费 用 的 影 响 为 （ 6 5） 110 7770（ 元 ） 。 所 以 选 项 C是 答 案 。 二 、 多 项 选 择 题1、 关 于 经 济 周 期 中 的 财 务 管 理 战 略 ， 下 列 说 法 正 确 的 有 （ ） 。 A、 在 经 济 复 苏 期 企 业 应 当 增 加 厂 房 设 备 B、 在 经 济 繁 荣 期 企 业 应 减 少 劳 动 力 ， 以 实 现 更 多 利 润 C、 在 经 济 衰 退 期 企 业 应 减 少 存 货 D、 在 经 济 萧 条 期 企 业 应 裁 减 雇 员隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 ACD【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 经 济 周 期 相 关 知 识 。 在 经 济 繁 荣 期 企 业 应 增 加 劳 动 力 ， 所 以 选 项 B的 说 法 错 误 。2、 下 列 有 关 两 项 资 产 构 成 的 投 资 组 合 的 表 述 中 ， 不 正 确 的 有 （ ） 。 A、 如 果 相 关 系 数 为 1， 则 投 资 组 合 的 标 准 差 等 于 两 项 资 产 标 准 差 的 算 术 平 均 数 B、 如 果 相 关 系 数 为 1， 则 投 资 组 合 的 标 准 差 最 小 ， 甚 至 可 能 等 于 0 C、 如 果 相 关 系 数 为 0， 则 投 资 组 合 不 能 分 散 风 险 D、 只 要 相 关 系 数 小 于 1， 则 投 资 组 合 的 标 准 差 就 一 定 小 于 单 项 资 产 标 准 差 的 加 权 平 均 数隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 AC【 答 案 解 析 】 根 据 两 项 资 产 构 成 的 投 资 组 合 的 标 准 差 的 公 式 可 知 ， 相 关 系 数 为 1， 则 投 资 组 合 的 标 准 差 等 于 两 项 资 产 标 准 差 的 加 权 平 均数 ， 只 有 在 投 资 比 例 相 等 的 情 况 下 ， 投 资 组 合 的 标 准 差 才 等 于 两 项 资 产 标 准 差 的 算 术 平 均 数 ， 因 此 ， 选 项 A的 说 法 不 正 确 ； 根 据 两 项 资 产 构 成的 投 资 组 合 的 标 准 差 的 公 式 可 知 ， 选 项 B和 选 项 D的 说 法 正 确 ； 只 有 在 相 关 系 数 等 于 1的 情 况 下 ， 组 合 才 不 能 分 散 风 险 ， 此 时 ， 组 合 的 标 准 差 单 项 资 产 的 标 准 差 的 加 权 平 均 数 ； 只 要 相 关 系 数 小 于 1， 组 合 就 能 分 散 风 险 ， 此 时 ， 组 合 的 标 准 差 单 项 资 产 标 准 差 的 加 权 平 均 数 ， 所 以 ， C的 说 法 不 正 确 。 3、 关 于 混 合 成 本 的 分 解 方 法 ， 下 列 说 法 中 正 确 的 有 （ ） 。A、 高 低 点 法 计 算 较 简 单 ， 但 代 表 性 较 差 B、 回 归 分 析 法 是 一 种 较 为 精 确 的 方 法 ， 但 要 与 账 户 分 析 法 配 合 使 用 C、 账 户 分 析 法 简 便 易 行 ， 但 比 较 粗 糙 且 带 有 主 观 判 断 D、 技 术 测 定 法 通 常 只 适 用 于 投 入 成 本 与 产 出 数 量 之 间 有 规 律 性 联 系 的 成 本 分 解隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 ACD【 答 案 解 析 】 需 要 与 账 户 分 析 法 配 合 使 用 的 是 合 同 确 认 法 ， 所 以 选 项 B 的 说 法 错 误 。4、 某 企 业 目 前 需 要 通 过 股 权 筹 资 获 得 稳 定 的 原 材 料 来 源 ， 以 实 现 企 业 规 模 的 扩 张 。 考 虑 到 债 务 比 率 过 低 ， 因 此 ， 决 定 通 过 增 加 长 期 借 款 解决 资 金 来 源 。 则 该 企 业 的 筹 资 动 机 包 括 （ ） 。 A、 创 立 性 筹 资 动 机 B、 扩 张 性 筹 资 动 机 C、 调 整 性 筹 资 动 机 D、 支 付 性 筹 资 动 机隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 BC【 答 案 解 析 】 实 现 企 业 规 模 的 扩 张 属 于 扩 张 性 筹 资 动 机 ， 债 务 比 率 过 低 ， 决 定 通 过 增 加 长 期 借 款 解 决 资 金 来 源 属 于 调 整 性 筹 资 动 机 ， 所 以 本题 的 正 确 选 项 是 BC。 5、 混 合 筹 资 筹 集 的 是 混 合 性 资 金 。 我 国 上 市 公 司 目 前 取 得 的 混 合 性 资金 的 主 要 方 式 包 括 （ ） 。 A、 优 先 股 B、 可 转 换 债 券 C、 认 股 权 证 D、 期 权 隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注【 正 确 答 案 】 BC 【 答 案 解 析 】 混 合 筹 资 筹 集 的 是 混 合 性 资 金 ， 即 兼 具 股 权 和 债 务 特 征的 资 金 。 我 国 上 市 公 司 目 前 取 得 的 混 合 性 资 金 的 主 要 方 式 是 发 行 可 转 换 债 券 和 认 股 权 证 。6、 下 列 关 于 回 收 期 法 的 说 法 中 ， 正 确 的 有 （ ） 。 A、 回 收 期 法 计 算 简 便 ， 易 于 理 解 B、 回 收 期 法 是 一 种 较 为 保 守 的 方 法 C、 静 态 回 收 期 能 够 计 算 出 较 为 准 确 的 投 资 经 济 效 益 D、 动 态 回 收 期 克 服 了 静 态 回 收 期 没 有 考 虑 货 币 时 间 价 值 的 缺 点隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 ABD【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 回 收 期 法 。 回 收 期 法 中 静 态 回 收 期 的 不 足 之 处 是 没 有 考 虑 货 币 的 时 间 价 值 ， 也 就 不 能 计 算 出 较 为 准 确 的 投 资 经 济 效益 ， 所 以 选 项 C的 说 法 不 正 确 。 7、 在 短 期 借 款 的 相 关 规 定 中 ， 企 业 实 际 利 率 高 于 名 义 利 率 的 有（ ） 。 A、 信 贷 额 度 B、 贴 现 法 C、 银 行 要 求 保 留 补 偿 性 余 额 D、 收 款 法隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 BC【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 短 期 借 款 的 相 关 规 定 。 在 信 贷 额 度 规 定 下 ， 名 义 利 率 等 于 实 际 利 率 ； 在 贴 现 法 下 ， 企 业 实 际 利 用 的 资 金 减 少 ， 所 以 实际 利 率 会 高 于 名 义 利 率 ； 在 银 行 要 求 保 留 补 偿 性 余 额 时 ， 企 业 实 际 利 用 的 资 金 减 少 ， 实 际 利 率 也 会 高 于 名 义 利 率 ； 收 款 法 下 ， 实 际 利 率 等 于 名义 利 率 。 8、 预 防 性 需 求 是 指 企 业 需 要 持 有 一 定 量 的 现 金 ， 以 应 付 突 发 事 件 。 确定 预 防 性 需 求 的 现 金 数 额 时 ， 需 要 考 虑 的 因 素 包 括 （ ） 。 A、 企 业 愿 冒 现 金 短 缺 风 险 的 程 度 B、 企 业 预 测 现 金 收 支 可 靠 的 程 度 C、 企 业 临 时 融 资 的 能 力 D、 企 业 日 常 经 常 需 要隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 ABC 【 答 案 解 析 】 确 定 预 防 性 需 求 的 现 金 数 额 时 ， 需 要 考 虑 的 因 素 包 括 ：（ 1） 企 业 愿 冒 现 金 短 缺 风 险 的 程 度 ； （ 2） 企 业 预 测 现 金 收 支 可 靠 的 程 度 ； （ 3） 企 业 临 时 融 资 的 能 力 。9、 下 列 关 于 固 定 股 利 支 付 率 政 策 的 说 法 正 确 的 是 （ ） 。 A、 使 股 利 和 公 司 盈 余 紧 密 结 合 B、 有 助 于 实 现 企 业 价 值 的 长 期 最 大 化 C、 公 司 面 临 的 财 务 压 力 较 大 D、 制 定 合 适 的 固 定 股 利 支 付 率 难 度 较 大隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 ACD【 答 案 解 析 】 固 定 股 利 支 付 率 政 策 是 指 公 司 将 每 年 净 利 润 的 某 一 固 定 百 分 比 作 为 股 利 分 派 给 股 东 。 这 种 股 利 政 策 的 优 点 ： （ 1） 使 股 利 与 公司 盈 余 紧 密 结 合 ， 体 现 了 多 盈 多 分 、 少 盈 少 分 、 无 盈 不 分 的 原 则 ； （ 2） 公 司 每 年 按 固 定 的 比 例 从 税 后 利 润 中 支 付 现 金 股 利 ， 从 企 业 的 支付 能 力 的 角 度 看 ， 这 是 一 种 稳 定 的 股 利 政 策 。 不 足 之 处 表 现 为 ： （ 1） 传 递 的 信 息 容 易 成 为 公 司 的 不 利 因 素 ； （ 2） 容 易 使 公 司 面 临 较 大 的 财务 压 力 ； （ 3） 合 适 的 固 定 股 利 支 付 率 的 确 定 难 度 比 较 大 。 固 定 股 利 支 付 率 政 策 比 较 适 用 于 处 于 稳 定 发 展 阶 段 且 财 务 状 况 也 较 稳 定 的 公 司 。 剩余 股 利 政 策 有 助 于 实 现 企 业 价 值 的 长 期 最 大 化 ， 所 以 B选 项 的 说 法 错 误 。10、 下 列 关 于 财 务 分 析 方 法 的 局 限 性 的 说 法 中 ， 正 确 的 有 （ ） 。 A、 无 论 何 种 分 析 法 均 是 对 过 去 经 济 事 项 的 反 映 ， 得 出 的 分 析 结 论 是 非 常 全 面 的 B、 因 素 分 析 法 的 一 些 假 定 往 往 与 事 实 不 符 C、 在 某 些 情 况 下 ， 使 用 比 率 分 析 法 无 法 得 出 令 人 满 意 的 结 论 D、 比 较 分 析 法 要 求 比 较 的 双 方 必 须 具 有 可 比 性隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 BCD【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 财 务 分 析 方 法 的 局 限 性 。 对 于 比 较 分 析 法 来 说 ， 在 实 际 操 作 时 ， 比 较 的 双 方 必 须 具 备 可 比 性 才 有 意 义 。 对 于 比 率 分析 法 来 说 ， 比 率 分 析 是 针 对 单 个 指 标 进 行 分 析 ， 综 合 程 度 较 低 ， 在 某 些 情 况 下 ， 无 法 得 出 令 人 满 意 的 结 论 。 对 于 因 素 分 析 法 来 说 ， 在 计 算 各 因素 对 综 合 经 济 指 标 的 影 响 时 ， 主 观 假 定 各 因 素 的 变 化 顺 序 而 且 规 定 每 次 只 有 一 个 因 素 发 生 变 化 ， 这 些 假 定 往 往 与 事 实 不 符 。 并 且 ， 无 论 何 种 分析 法 均 是 对 过 去 经 济 事 项 的 反 映 。 随 着 环 境 的 变 化 ， 这 些 比 较 标 准 也 会 发 生 变 化 。 而 在 分 析 时 ， 分 析 者 往 往 只 注 重 数 据 的 比 较 ， 而 忽 略 经 营 环 境 的 变 化 ， 这 样 得 出 的 分 析 结 论 也 是 不 全 面 的 。三 、 判 断 题 1、 相 关 者 利 益 最 大 化 ， 要 求 重 视 相 关 利 益 群 体 的 利 益 ， 因 此 将 股 东 放到 了 次 要 地 位 。 （ ） 对 错隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 错【 答 案 解 析 】 相 关 者 利 益 最 大 化 ， 股 东 的 地 位 仍 然 是 首 要 的 。 股 东 承 担 的 风 险 最 大 ， 得 到 的 报 酬 也 应 该 最 大 。 所 以 ， 题 目 的 描 述 不 正 确 。2、 在 证 券 资 产 组 合 中 ， 能 够 随 着 资 产 种 类 增 加 而 降 低 直 至 消 除 的 风 险 ， 被 称 为 非 系 统 性 风 险 。 （ ）对 错隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 对【 答 案 解 析 】 在 证 券 资 产 组 合 中 ， 能 够 随 着 资 产 种 类 增 加 而 降 低 直 至 消 除 的 风 险 ， 被 称 为 非 系 统 性 风 险 。3、 预 计 资 产 负 债 表 编 制 的 依 据 是 各 项 业 务 预 算 、 专 门 决 策 预 算 、 现 金 预 算 和 预 计 利 润 表 。 （ ）对 错隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 对【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 财 务 预 算 的 编 制 。 预 计 资 产 负 债 表 是 编 制 全 面 预 算 的 终 点 ， 编 制 的 依 据 是 各 项 业 务 预 算 、 专 门 决 策 预 算 、 现 金 预 算 和预 计 利 润 表 。 4、 调 整 性 筹 资 的 目 的 ， 是 为 了 调 整 资 本 结 构 ， 而 不 是 为 企 业 经 营 活 动追 加 资 金 ， 这 类 筹 资 通 常 不 会 增 加 企 业 的 资 本 总 额 。 （ ） 对 错隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 对【 答 案 解 析 】 调 整 性 筹 资 动 机 ， 是 指 企 业 因 调 整 资 本 结 构 而 产 生 的 筹 资 动 机 。 调 整 性 筹 资 的 目 的 ， 是 为 了 调 整 资 本 结 构 ， 而 不 是 为 企 业 经 营活 动 追 加 资 金 ， 这 类 筹 资 通 常 不 会 增 加 企 业 的 资 本 总 额 。 5、 利 用 可 转 换 债 券 筹 资 ， 不 会 减 少 股 权 筹 资 额 。 （ ） 对 错隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 错【 答 案 解 析 】 如 果 债 券 转 换 时 ， 公 司 股 票 价 格 大 幅 度 上 扬 ， 公 司 只 能 以 较 低 的 固 定 转 换 价 格 换 出 股 票 ， 从 而 减 少 了 股 权 筹 资 额 。6、 计 算 债 券 价 值 时 ， 经 常 使 用 票 面 利 率 作 为 折 现 率 。 （ ） 对 错隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 错【 答 案 解 析 】 债 券 价 值 指 的 是 未 来 收 取 的 利 息 和 本 金 的 现 值 和 ， 一 般 来 说 ， 经 常 采 用 市 场 利 率 作 为 折 现 率 。7、 企 业 利 用 适 时 制 存 货 控 制 系 统 ， 有 利 于 实 施 宽 松 的 流 动 资 产 投 资 战 略 。 （ ）对 错隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 错【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 存 货 的 控 制 系 统 。 适 时 制 存 货 控 制 系 统 ， 又 称 零 库 存 管 理 ， 其 目 标 是 最 大 限 度 降 低 存 货 ， 故 利 用 该 系 统 有 利 于 实 施 紧缩 的 流 动 资 产 投 资 策 略 ， 而 不 是 宽 松 的 流 动 资 产 投 资 策 略 。 8、 人 工 用 量 标 准 ， 包 括 对 产 品 直 接 加 工 工 时 、 必 要 的 间 歇 或 停 工 工时 、 可 避 免 的 废 次 品 耗 用 工 时 。 （ ） 对 错隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 错【 答 案 解 析 】 本 题 考 核 标 准 成 本 的 制 定 。 人 工 用 量 标 准 ， 即 工 时 用 量 标 准 ， 它 是 指 在 现 有 生 产 技 术 条 件 下 ， 生 产 单 位 产 品 所 耗 用 的 必 要 的 工作 时 间 ， 包 括 对 产 品 直 接 加 工 工 时 ， 必 要 的 间 歇 或 停 工 工 时 ， 以 及 不 可 避 免 的 废 次 品 所 耗 用 的 工 时 。9、 固 定 或 稳 定 增 长 股 利 政 策 适 用 于 企 业 盈 利 随 着 经 济 周 期 波 动 较 大 的 公 司 或 者 盈 利 与 现 金 流 量 很 不 稳 定 的 公 司 。 （ ）对 错 隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注【 正 确 答 案 】 错 【 答 案 解 析 】 低 正 常 股 利 加 额 外 股 利 政 策 适 用 于 企 业 盈 利 随 着 经 济 周期 波 动 较 大 的 公 司 或 者 盈 利 与 现 金 流 量 很 不 稳 定 的 公 司 。 固 定 或 稳 定 增 长 股 利 政 策 通 常 适 用 于 经 营 比 较 稳 定 或 正 处 于 成 长 期 的 企 业 ， 且 很 难 被长 期 采 用 。 10、 在 财 务 分 析 中 ， 将 通 过 对 比 两 期 或 连 续 数 期 财 务 报 告 中 的 相 同 指标 ， 以 说 明 企 业 财 务 状 况 或 经 营 成 果 变 动 趋 势 的 方 法 称 为 比 较 分 析 法 。 （ ）对 错隐 藏 答 案 隐 藏 解 析 关 注 【 正 确 答 案 】 错【 答 案 解 析 】 在 财 务 分 析 中 ， 将 通 过 对 比 两 期 或 连 续 数 期 财 务 报 告 中 的 相 同 指 标 ， 以 说 明 企 业 财 务 状 况 或 经 营 成 果 变 动 趋 势 的 方 法 称 为 趋 势分 析 法 。 四 、 计 算 分 析 题1、 甲 公 司 购 置 一 台 设 备 ， 付 款 方 案 有 五 种 ： 方 案 1： 第 一 年 初 付 款 10万 元 ， 以 后 每 间 隔 半 年 付 款 一 次 ， 每 次 支 付 15万 元 ， 连 续 支 付 8次 ； 方 案 2： 第 三 年 初 付 款 50万 元 ， 第 八 年 末 付 款 100万 元 ；方 案 3： 从 第 五 年 初 开 始 ， 每 年 付 款 30万 元 ， 连 续 支 付 4次 ； 方 案 4： 第 一 年 初 付 款 10万 元 ， 从 第 二 年 开 始 ， 每 年 末 付 款 28万 元 ， 连续 支 付 5次 ； 方 案 5： 第 一 年 初 付 款 5万 元 ， 从 第 二 年 开 始 ， 每 年 年 初 付 款 25万 元 ，连 续 支 付 6次 。 假 设 年 利 息 率 为 10%。要 求 ： 比 较 五 种 付 款 方 案 的 现 值 ， 选 择 最 合 理 的 方 案 。 已 知 ： （ P A， 5%， 8） 6.4632， （ P A， 10%， 4） 3.1699， （ P A， 10%， 5） 3.7908， （ P A， 10%， 6） 4.3553， （ P F， 10%， 2） 0.8264， （ P F， 10%， 8） 0.4665， （ P F， 10%， 3） 0.7513， （ P F， 10%， 1） 0.9091 【 正 确 答 案 】 （ 1） 方 案 1的 现 值 10 15 （ P A， 5%， 8） 1015 6.4632 106.95（ 万 元 ） 方 案 2的 现 值 50 （ P F， 10%， 2） 100 （ P F， 10%， 8） 50 0.8264 100 0.4665 87.97（ 万 元 ） 方 案 3的 现 值 30 （ P A， 10%， 4） （ P F， 10%， 3） 30 3.1699 0.7513 71.45（ 万 元 ）方 案 4的 现 值 10 28 （ P A， 10%， 5） （ P F， 10%， 1） 10 28 3.7908 0.9091 106.49（ 万 元 ）方 案 5的 付 款 现 值 5 25 （ P A， 10%， 6） 5 25 4.3553 113.88（ 万 元 ）或 ： 方 案 5的 付 款 现 值 5 25 （ P A， 10%， 5） 1 （ P F， 10%， 1） 5 25 （ 3.7908 1） 0.9091 113.88（ 万 元 ）提 示 ： （ P A， 10%， 5） 1 （ P F， 10%， 1） （ P A， 10%， 6） （ 1 10%） （ P F， 10%， 1） （ P A， 10%， 6）结 论 ： 最 合 理 的 是 方 案 3。 【 答 案 解 析 】2、 ABC公 司 于 2014年 1月 1日 从 租 赁 公 司 租 入 一 台 大 型 设 备 ， 该 设 备 市 场 价 格 40000元 ， 包 装 及 运 输 费 1000元 （ 由 租 赁 公 司 承 担 ） ， 租 期 5年 ， 租 赁 期 满 时 预 计 残 值 3000元 ， 归 租 赁 公 司 所 有 。 折 现 率 为 8%。 租 金 于 每 年 末 等 额 支 付 。 经 过 认 定 ， 此 次 融 资 属 于 融 资 租 赁 。要 求 ： （ 1） 计 算 ABC公 司 每 年 支 付 的 租 金 。（ 2） 填 写 如 下 租 金 摊 销 计 划 表 。 租 金 摊 销 计 划 表 单 位 ： 元 年 份 期 初 本金 支 付 租金 应 计 租费 本 金 偿 还额 本 金 余额 1 2 3 4 5 合 计 （ 3） 假 设 每 年 年 末 支 付 的 租 金 为 10500元 ， 且 租 赁 期 满 设 备 残 值 归 承 租人 所 有 ， 计 算 租 赁 的 资 本 成 本 。 已 知 ： （ P/A， 8%， 5） 3.9927， （ P/A， 9%， 5） 3.8897（ P/F， 8%， 5） 0.6806， （ P/F， 9%， 5） 0.6499 【 正 确 答 案 】 （ 1） 每 年 租 金 40000