《财务分析方法》PPT课件.ppt

第3章财务分析程序与方法,学习目的,1、让学生了解财务分析基本程序与步骤；2、让学生掌握战略分析与会计分析；3、让学生掌握比率分析与因素分析；4、让学生了解财务综合分析评价技术和图解分析法；,教学重点,1、战略分析与会计分析；2、比率分析与因素分析。,教学难点,1、战略分析与会计分析；2、比率分析与因素分析。,本章主要内容,第一节财务分析一般方法第二节战略分析与会计分析第三节比率分析与因素分析第四节财务综合分析技术第五节图解分析法,第一节财务分析一般方法,一、财务分析程序的不同观点财务分析程序，也称为财务分析的一般方法。是进行财务分析所应遵循的一般规程。它是进行财务分析的基础与关键。不同的学者观点不尽相同。,二、财务分析步骤与程序（四阶段十步骤）（一）财务分析信息搜集整理阶段（二）战略分析与会计分析阶段（三）财务分析实施阶段（四）财务分析综合评价阶段,财务分析信息搜集整理阶段,1、明确财务分析目的为什么进行财务分析？评价企业经营业绩，进行投资决策？还是要制定企业未来经营策略？等等2、制定财务分析计划包括分析人员构成及分工、时间和进度安排、分析内容范围以及拟采用的分析方法等，可以是草案，也可以是口头的3、搜集整理财务分析信息,战略分析与会计分析阶段,4、企业战略分析5、财务报表会计分析,财务分析实施阶段,6、财务指标分析财务指标分析特别是财务比率分析，是财务分析的一种重要方法和形式。要根据分析的目标和要求选择正确的分析指标。如：债权人-企业偿债能力分析-资产负债率、产权比率或者速动比率潜在的投资者-企业赢利能力分析-总资产报酬率、净资产收益率7、基本因素分析财务分析，不仅要解释现象，而且要分析原因，因素分析就是在对报表整体分析和指标分析的基础上，对一些重要指标的完成情况，从其影响程度角度进行分析,财务分析综合评价阶段,8、财务综合分析与评价财务综合分析与评价是在以上分析的基础上，将定量分析结果、定性分析判断以及实际调查情况结合起来，以的出分析结论的过程9、财务预测与价值评估应用历史或现实分析结果预测未来财务状况与企业价值，是现代财务分析的重要任务之一10、财务分析报告财务分析报告的形成是财务分析的最后步骤，它将分析的基本问题，分析结论以及针对问题提出的措施和建议以书面的形式表现出来，为分析主体提供决策依据,课堂讨论,您认为财务分析程序中的核心环节是什么？,财务分析报告案例,见附件1,第二节战略分析与会计分析,一、企业战略分析（一）企业战略分析的内涵与作用（二）企业战略分析的基础（三）行业分析（四）企业竞争策略分析二、会计分析技术（重点）（一）会计分析的内涵与步骤（二）水平分析法（三）垂直分析法（四）趋势分析法,企业战略分析,（一）企业战略分析的内涵与作用企业战略分析，其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。,企业战略分析,（二）企业战略分析的基础第一：要明确企业战略制定的程序第二：要明确企业战略制定与分析的宏观经济环境。,企业战略分析,（三）行业分析行业竞争程度分析市场议价能力分析,企业战略分析,（四）企业竞争策略分析低成本竞争策略分析产品差异策略分析,战略分析工具（补充）,常用的战略分析工具如下：1.PEST分析2.五种力量模型3.利益相关者分析4.竞争者分析5.价值链分析6.雷达图7.因果分析,PEST分析,PEST为一种企业所处宏观环境分析模型，所谓PEST即Political（政治），Economic（经济）,Social（社会）andTechnological（科技）。这些是企业的外部环境，一般不受企业掌握，这些因素也被戏称为“pest（有害物）”,竞争者分析,竞争者（Competitor）一般是指那些与本企业提供的产品或服务相似，并且所服务的目标顾客也相似的其他企业。从营销学的角度分析，企业在市场上面临着四类竞争者：*愿望竞争者（desiredcompetitors)*属类竞争者（genericcompetitors）*产品形式竞争者（productcompetitors）*品牌竞争者（brandcompetitors),价值链分析,哈佛大学商学院教授迈克尔波特于1985年提出的价值链概念，波特认为，“每一个企业都是在设计、生产、销售、发送和辅助其产品的过程中进行种种活动的集合体。所有这些活动可以用一个价值链来表明。”波特的“价值链”理论揭示，企业与企业的竞争，不只是某个环节的竞争，而是整个价值链的竞争，而整个价值链的综合竞争力决定企业的竞争力。,案例分析,华为公司战略分析（连接word文档和PPT）详见附件2,会计分析技术（重点）,会计分析的内涵与步骤内涵：会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。会计分析的作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量；另一方面通过对会计灵活性、会计估计的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。,会计分析技术（重点）,会计分析的内涵与步骤步骤：阅读会计报告比较会计报表解释会计报表修正会计报表信息,会计分析的方法,水平分析法垂直分析法趋势分析法,水平分析法,内涵：水平分析法，也称会计报表分析方法。是将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变化情况的一种财务分析方法。,水平分析法,基本要点：将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，同时进行绝对值和变动率或比率两种形式的对比。,水平分析法,案例：以下是某公司2011年2月份的资产负债表资料，请您对该表进行水平分析。（见附件3）,垂直分析法,垂直分析法，是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体的关系情况及其变动情况。,垂直分析法,一般步骤：第一，确定各项目占总额的比重第二，通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性第三，将分析期的比重与前期同项目的比重进行比较，研究其变动情况。,案例,案例：以下是某公司2011年2月份的资产负债表资料，请您对该表进行垂直分析。（见附件4）,趋势分析法,趋势分析法，是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。,趋势分析法,一般步骤：第一，计算趋势比率或指数第二，根据计算结果，评价与判断其变动趋势及合理性第三，预测未来发展趋势例：61页,第三节比率分析与因素分析,一、比率分析法（一）比率分析法的定义（二）比率分析指标（三）标准比率（四）比率分析法的局限二、因素分析法（一）连环替代法（二）差额计算法,比率分析法定义与指标,比率的定义与形式财务比率指标体系按分析主体划分按分析内容划分按财务报表划分,比率分析法的局限性,比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动；很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系；比率给人们不保险的最终印象；比率不能给人们会计报表关系的综合观点。,连环替代法的程序,指标分解建立指标体系连环顺序替代确定替代结果检验分析结果,应用连环替代法应注意的问题,因素分解的相关性分析前提的假定性因素替代的顺序性顺序替代的连环性,第五节财务综合分析评价技术,一、财务综合分析与评价（一）财务综合分析方法（二）财务综合评价方法二、财务预测分析与企业价值评估三、财务分析报告（一）财务分析报告的含义与作用（二）财务分析报告的格式与内容（三）财务分析报告的编写要求,财务综合分析方法,财务报表综合分析资产与权益综合分析利润与现金流量综合分析财务指标体系综合分析杜邦财务分析体系杜邦财务指标体系改进分析,财务分析报告的内容,基本财务情况反映主要成绩和重大事项说明存在问题的分析提出改进措施意见,财务分析报告的编写要求,突出重点、兼顾一般观点明确、抓住关键注重时效、及时编报客观公正、真实可靠报告清楚、文字简练,