企业的基本问题与公司治理.ppt

企业管理学,BusinessManagement,Whatisbusinessmanagement?,BusinessandManagementNatureofcompanies/humanbeingsincompaniesConceptsandbasicbusinessquestionsCorporategovernanceBusinessorganizingandpatternsThoughtsandstrategiesRiskmanagementPlanninganddecision-makingOperationsmanagementHumanresourcesmanagementSocialresponsibilityMultinationalmanagementApplicationofinformationandtechnology,ExaminationandEvaluation,Apaperof3000wordsaboutanycompanyyoulike40%Open-bookexaminationwithopenquestionsintheend60%BooksandperiodicalsreadingAttendanceandattitudeGoodimpression,第一讲企业的基本问题与公司治理,Businessbasicconceptsandcorporategovernance,企业的涵义、产生和发展过程Businessmeaning,initiationanddevelopment,企业的涵义及基本特征Meaningandbasiccharacters在市场经济条件下，企业是以盈利为目的，直接组合和运用生产要素，从事商品生产、流通或服务等经营活动，为满足社会需要依法进行自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的法人实体和市场竞争主体。企业是从事商品（或劳务）生产经营活动的基本经济组织engagedinproducinggoodsorservicesandmanagement企业是自主经营、自负盈亏的经济实体dealinindependentlyandassumesoleresponsibilityforitsprofitsandlosses企业是具有法人资格的经济实体businessentityasalegalperson,企业的涵义、产生和发展过程Businessmeaning,initiationanddevelopment,2.企业的产生与发展过程businessinitiationanddevelopment手工作坊与现代企业封建社会与资本主义社会workshopsandmodernenterprisesfeudalsocietyandcapitalistsociety工业生产时期workshopperiod工厂生产时期manufactoryperiod企业生产时期enterpriseperiod企业生产时期的主要特点：生产规模不断扩大、技术革新、科学管理制度的出现、管理权与所有权分离、企业竞争加剧和企业的社会责任改变。productionscale,technologyinnovation,scientificmanagementtheory,separationbetweenmanagementandownership,competitionandchangeofsocialresponsibility,企业的法律形式及经营特点businesslegalformsandoperatingcharacters,1.个体企业self-employedbusiness/individualbusiness个体企业由业主个人出资兴办，由业主自己直接经营的企业。由一个自然人投资设立的企业Thebusinessinvestedbyanaturalperson个体企业的投资人对企业债务承担无限责任absoluteliabilitybyself-employedlaborers内部机构简单，经营管理方式灵活simpleorganization,flexiblemanagement非法人企业，无独立承担民事责任的能力non-legalentity,nosubstantivecivillegalstatus,企业的法律形式及经营特点businesslegalformsandoperatingcharacters,个体企业的优缺点分析MeritsandshortcomingsMerits程序简单easyprocedures规模较小、灵活多样、效率较高smallscale,agilityanddiversity,highefficiency易于保守业务秘密goodforkeepingsecrets竞争性和进取性强competingandenterprising扩大就业和社会投资improvingemploymentandsocialinvestmentShortcomings经营能力和管理知识的局限limitedcapabilityandknowledgeonoperationandmanagement经营规模的有限smallscale风险大、安全性差highrisks生存期限有限limitedlife-span,企业的法律形式及经营特点businesslegalformsandoperatingcharacters,2.合伙制企业partnershipbusiness合伙制企业是由两个或两个以上的个人联合经营的企业，合伙人分享企业所得，并对营业亏损共同承担责任。由两个以上的自然人联合组成investedbymorethantwonaturalpersons以合伙协议为联合的法律基础thepartnershipagreementisthelegalbasisofcooperation内部关系属于合伙关系partnershipinresponsibilityforbusinessoperation,risks,profitsandlosses合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任jointabsoluteunlimitedliability,企业的法律形式及经营特点businesslegalformsandoperatingcharacters,合伙企业的优缺点分析MeritsandshortcomingsMerits设立手续简单，费用少easyproceduresandlowfees扩大了资金来源，提高了企业盈利和信用能力Expandingsourcesofmoney,upgradingthelevelofbusinessprofit-makingcapabilityandcredits税收负担较轻lowtaxburden法律环境宽松easylegalcircumstanceforpartnershipShortcomings相对公司而言，合伙企业资信、资金仍然有限Relativelylimitedcreditandmoney投资风险仍然较大highrisks管理不利于统一inharmoniousmanagement续存时间不稳定uncertainlife-span,企业的法律形式及经营特点businesslegalformsandoperatingcharacters,企业的法律形式及经营特点businesslegalformsandoperatingcharacters,3.股份合作制企业Stockcooperativebusiness在我国的经济生活中，还有一种既不同于合伙制企业，也不同于股份公司的企业形式。它是依法发起设立的，企业资本以本企业职工股份为主构成的，职工股东共同出资、共同劳动、民主管理、共担风险，所有职工股东以其所持股份为限对企业承担责任，企业以全部资产承担责任的企业法人。独立的企业法人independentlegalentity股东为本企业职工stockholdersareworkingstaffoftheenterprise具有现代企业管理特点modernbusinessmanagement劳动合作与资本合作相结合laborcooperationandcapitalcooperation盈利性与互助性相结合combinationbetweenprofitabilityandmutualbenefits按劳分配与按资分配相结合distributionaccordingtoworkandcontribution,企业的法律形式及经营特点businesslegalformsandoperatingcharacters,4.无限责任公司Unlimitedcompany是指由两个或以上的股东组成，股东对公司的债务承担连带无限清偿责任的公司。Jointunlimitedliability公司股东对公司债务负无限清偿责任unlimitedliability无限责任公司全体股东对公司债务负有连带责任jointunlimitedliability公司所有权与经营权融为一体Noseparationinownershipandmanagement股本可任意改变，无须政府核准equitycapitalcanbechangedatwillwithoutofficialpermission.无须公开任何会计报表Noneedtounveilanyaccountingreportandform,企业的法律形式及经营特点businesslegalformsandoperatingcharacters,5.有限责任公司limitedcompany有限责任公司是指由两个以上股东共同出资，每位股东以其认缴的出资额为限对公司承担有限责任，公司以其全部资产为限对其债务承担责任的企业法人。公司不对外发行股票，股东出资额由其协商确定。股东人数有限regulatednumberofstockholders不能公开发行股票notissuestocksopen股东承担有限责任limitedliabilityundertakenbystockholders组织机构设置灵活、简便simpleandeasystructureinorganization优点：账目不必公开，股东彼此熟悉，组建相对容易；noneedtounveiltheaccountingbook,stockholdersknowingeachotherwellandeasytosetup缺点：资金规模小，股权转让困难limitedmoney,difficultstockstransfer,企业的法律形式及经营特点businesslegalformsandoperatingcharacters,6.股份有限公司limitedliabilitycompany是指注册资本由等额股份构成并通过发行股票（或股期权证）筹措资本，股东以其所认购股份为限对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。股东总数只有最低限，没有最高限theregulatedminimizednumberofshareholders公司股份等额构成，并通过公开向社会发行股票募集资金Raisingmoneythroughissuingstockswithequalfacevaluetothepublic股东只负有限责任limitedliabilityundertakenbytheshareholders公开公司财务状况unveilkindsofaccountingreports所有权与经营权分离separationinownershipandmanagement,企业的法律形式及经营特点businesslegalformsandoperatingcharacters,股份有限公司企业的优缺点分析MeritsandshortcomingsMerits资金来源广泛widecapitalandmoneysources发行股票募集的资金不用偿还，保证企业发展的稳定性unrefundedmoneyraisedfromstockmarketguaranteeastablebusinessdevelopment股票的流动性liquidityofstocks健全的公司管理机制soundmechanismofmanagementShortcomings程序复杂complicatedprocedures小股东权益易受损害vulnerableinterestsofsmallshareholders投机性speculation财务公开openfinancialaffairs,Briefsummary,thebusinessmeaningthebusinessinitiationanddevelopmentthebusinesslegalformsthebusinessmanagementcharactersself-employedbusinesspartnershipbusinessstockcooperativebusinessunlimitedcompanylimitedcompanylimitedliabilitycompany,股份有限公司limitedliabilitycompany,股份制是三权分离而不是两权分离separationoftheexecutive,proprietorialandsupervisorypowers企业实物资产与价值资产相分离separationofphysicalassetsandassetvalue有限责任制度limitedliability产权市场化、商品化、货币化、证券化marketization,commercialization,monetizationandsecuritizationofthepropertyright股份制企业是一种社会企业Socialcompany现代公司制度是专家管理制度expertmanagementsystem现代公司是大型的、综合化与国际化经营的企业big-scale,integratedandinternationalcorporation,公司治理corporategovernance,1.现代公司的法人治理制度的概念DefinitionoftheCorporategovernance现代公司有两个显著特点，一是法人财产制度；二是法人治理结构。corporateequityandcorporategovernance所谓法人治理结构是指为了保证公司法人资产能有效运营，在组织管理和领导体制上作出的权利安排。具体说它是由股东会、董事会、监事会和高层经理人员组成的一种企业组织结构。(内部治理结构internalgovernancestructure)狭义的公司治理：所有者对经营者的一种监督制衡机制。明确权利与责任关系，保证股东利益最大化。广义的公司治理：不局限于股东对经营者的制衡，而是涉及广泛的利益相关者。（stakeholders）股东，债权人，供应商，雇员，政府和社区等stockholders,creditors,suppliers,employees,governmentsandcommunities.etc,公司治理corporategovernance,公司治理是通过一套包括正式或非正式的、内部的或外部的制度或机制来协调公司与所有利害相关者之间的利益关系，以保证公司决策的科学化，从而最终维护公司的各方面利益。,公司制企业法人治理结构示意图,公司治理corporategovernance,2.公司法人治理结构是公司制的核心businesswiththecorporategovernanceasacore钱颖一，StanfordUniversity公司治理结构是一套制度安排，用来支配若干在企业中有重大利害关系的团体，包括投资者、经理、工人之间的关系，并从这种制度安排中实现各自的经济利益。公司治理结构应包括：如何配置和行使控制权；如何监督和评价董事会、经理人员和职工；如何设计和实施激励机制。简单说，决定企业为谁服务，由谁控制，风险和利益在投资人、管理层员工和相关利益团体间怎么分担，以及企业最高领导层怎样架构和决策。Whodoesthecorporateserveforandiscontrolledby?Howtoshareprofitsandassignrisksamongstakeholders?Howtoorganizethecorporateleadershipandhaveitmakerightdecisions?经理层利益机制和经理人管理能力Theincentiveissueandthecompetencyissue,公司治理corporategovernance,1）权力制衡和决策科学观念的转变checksandbalancesandscientificdecision-making传统的公司治理结构，要通过建立既分权又相互制衡的制度来降低代理成本和代理风险，防止经营者对所有者的利益背离。基础在于权力配置。制衡不是目的，是保证各方面利益得到满足的手段Checksandbalancesisnottheendbutthemeanofmakingprofits.科学决策是公司治理的核心scientificdecision-makingisthekeytocorporategovernance.2）治理结构和治理机制governancestructureandmechanism公司治理可以说是侧重于公司的内部治理机构，不能解决所有问题。内部监控机制与外部治理机制相结合Internalsupervisionandexternalgovernance公司法、证券法、信息披露、会计准则、社会审计与社会舆论,公司治理corporategovernance,3.公司治理的实质是委托代理关系Theessenceofcorporategovernanceprincipal-agentrelationship现代企业制度最大的特点就是两权分离，即所有权与经营权的分离，需要通过制度安排来合理地配置所有者与经营者之间的权利义务关系。既要保证公司的经营者不得违背所有者的利益，也要保证经营者决策的科学、有效。建立有效的激励和约束机制，合理行使权力，进行约束；Effectiveincentiveandregulatedmechanism建立有效的决策制衡机制，以合理的方式和程序进行决策；Effectivebalanceofdecision-making,公司治理corporategovernance,所有者和经营者的委托受托经营关系Businessconnection经营权与所有权权责关系应以契约形式予以明确,所有者和监事会的委托受托审计责任关系Auditresponsibilityconnection所有权与监督权以审计契约或公司章程形式规定,监事会与经营者的监督与被监督关系Supervisorandsupervisee监督权的行使公司法或监事工作条例进行规定,董事会与经理层的经营决策与执行关系Decision-makingandexecution决策权与执行权也应在有关契约中予以明确,1）公司内部治理结构的主要框架,公司治理corporategovernance,2）公司内部治理结构必须解决的问题Problemsneededtobesolvedincorporategovernance如何形成有行为能力的股东大会Howtoformageneralmeetingofshareholderswithcompetence?如何形成公司的组织治理结构Howtoconstitutetheorganizationalstructureofcorporategovernance?如何形成公司的决策治理结构Howtosetupaneffectivedecision-makingmechanism?如何建立健全公司内部多层次管理体系Howtobuildaninternalmultiplemanagementsystem?,公司治理corporategovernance,4.建立有效的激励和约束机制Effectiveincentiveandregulatedmechanism经营者股权激励interestincentivemeasures经营者直接持股theshareholderplan股票期权制度thestockoption管理层收购MBO推行职工持股制度staffshareplan以灵活多样的方式推行职工持股制度并建立持股基金会或委托信托机构管理职工股。其他激励与约束年薪制annualpay岗位工资statuswage市场market,公司治理corporategovernance,价格（元）,收益,股价走势1,行权价,股价走势2,授予认股权,行权,出售,时间,21.00,17.00,15.00,股票期权激励原理,公司治理corporategovernance,公司治理corporategovernance,公司治理corporategovernance,5.我国公司制企业中法人治理结构存在的主要问题MajorproblemsexistingincorporategovernanceofChinasenterprises1)我国国有企业和公司制企业尚未建立完善的法人治理结构2)产权过份集中、决策政企合一3)代理成本过高、代理效率低下4)“内部人控制”严重，法人治理结构失衡5)董事会的产生与运作不规范6)企业家阶层形成存在体制障碍解决的路径选择：waysout产权制度改革是完善我国公司治理结构的有效前提完善我国现代公司治理结构中的董事会制建立有效的激励与约束机制建立和健全公司治理结构中的职工参与管理制度,YourMainTopicGoesHere,Yoursubtopicgoeshere,Backdrops:-Thesearefullsizedbackdrops,justscalethemup!-CanbeCopy-PastedoutofTemplatesforuseanywhere!,TitleBackdrop,SlideBackdrop,PrintBackdrop,