2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷带答案1

2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷带答案1. 单选题 证券公司在经营过程中，经其申请，国务院证券监督管理机构可以根据其( )，对其业务范围进行调整。 .财务状况 .内部控制水平、合规程度 .高级管理人员业务管理能力 .从业人员数量 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 根据证券公司监督管理条例的规定，证券公司设立时，其业务范围应当与其财务状况、内部控制制度、合规制度和人力资源状况相适应；证券公司在经营过程中，经其申请，国务院证券监督管理机构可以根据其财务状况、内部控制水平、合规程度、高级管理人员业务管理能力、专业人员数量，对其业务范围进行调整。2. 单选题 下列市场有效性和信息类型描述正确的是（ ）。 .有效市场假说分为内部有效市场和外部有效市场 .证券索取的手续费、佣金与证券买卖的差价属于外部有效市场假说 .外部有效市场它探讨证券的价格是否迅速地反应出所有与价格有关的信息 .投资者都利用可获得的信息力图获得更高的报酬是成为有效市场的条件之一 A .B .C .D .考点 有效市场假说的含义、特征、应用和缺陷解析 证券索取的手续费,佣金与证券买卖的差价属于内部有效市场假说。3. 单选题 关于派现，下列叙述正确的是（ ）。 .派现也称现金股利，股东需支付所得税 .我国个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为10%，目前减半征收 .机构投资者由于本身需所得税，为避免双重税负，在获取现金分红时不需缴税 .现金股利的发放会导致公司资产和股东权益减少同等数额，导致公司现金流出 A 、B 、C 、D 、考点 与股票相关的部分资本管理概念解析 本题考查公司股利的相关规定。项正确，派现也称现金股利，股东需支付所得税。项错误，我国个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为20%（并非10%），目前减半征收。项正确，机构投资者由于本身需缴纳所得税，为避免双重税负，所以在获取现金分红时不需缴税。选正确，现金股利的发放会导致公司资产和股东权益减少同等数额，导致公司现金流出。因此，、项符合题意，故本题选A选项。4. 单选题 金融市场分为初级市场和二级市场，这是根据金融工具（）划分的。 A 交易的场所B 交易的层次C 交易的期限D 交割的时间答案 B解析 按金融工具交易的层次划分，金融市场可分为发行市场和流通市场。其中，发行市场称为初级市场或一级市场，是债券、股票等金融工具初次发行，供投资者认购投资的市场；流通市场称为二级市场，是对已上市的金融工具进行买卖转让的市场。5. 单选题 系统的基金业绩评估需要从几个方面入手，下列关于这几个方面的说法有误是（ ）。 A 计算绝对收益 B 计算不同风险下的收益 C 计算相对收益 D 进行业绩归因考点 套期保值与期现套利的区别解析 系统的基金业绩评估需要从四个方而入手：（1）计算绝对收益；（2）计算风险调整后收益；（3）计算相对收益；（4）进行业绩归因。 6. 单选题 合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于（ ）万元。A 30B 40C 50D 100考点 基金的公开募集与非公开募集解析 本题考查合格投资者投资于单只私募基金的金额限制。合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于100万元。故本题选D选项。7. 单选题 缺口分析法针对未来特定时段，（ ），以判断不同时段内的流动性是否充足。A 计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差额B 计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的总和C 计算到期净资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的总和D 计算到期净资产和到期流动负债之间的差额考点 主要的流动性风险评估方法解析 缺口分析法针对未来特定时段，计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差额，以判断不同时段内的流动性是否充足8. 单选题 保荐代表人从原保荐机构离职，调入其他保荐机构的，应通过新任职机构向中国证监会申请变更登记，并提交下列材料中的( )。 .变更登记申请报告 .保荐代表人的学习和工作经历 .证券业执业证书 .新任职机构出具的接收函 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 根据证券发行上市保荐业务管理办法的规定，保荐代表人从原保荐机构离职，调入其他保荐机构的，应通过新任职机构向中国证监会申请变更登记，并提交下列材料：变更登记申请报告；证券业执业证书；保荐代表人出具的其在原保荐机构保荐业务交接情况的说明；新任职机构出具的接收函；新任职机构对申请文件真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函，并应由其董事长或者总经理签字；中国证监会要求的其他材料。9. 单选题 沪深300股指期货报价的最小变动量是0.2点，沪深300股指期货合约的乘数为300元，则一份合约的最小变动金额是（ ）元。 A 0.3 B 3 C 60 D 6考点 股指期货解析 一份沪深300股指期货合约的最小变动金额是0.2300=60（元）。10. 单选题 资本利得指的是（ ）。A 投资者买卖股票的差价B 红利C 股息D 利息考点 与股票相关的部分资本管理概念解析 本题考查资本利得的概念。A选项符合题意，资本利得是指投资者买卖股票时，低买高卖产生的差价收入，即投资者买卖股票的差价。B、C选项不符合题意，股息（也称红利）是指上市公司盈利时，根据投资者持股比例分配给投资者的利润。D选项不符合题意，利息是指债权人将资金出借给借款人，借款人按照约定付给债权人的报酬。故本题选A选项。11. 单选题 假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券，面值100元，市场价格99.2556元，那么市场6个月的即期利率为（ ）。A 0.7444%B 1.5%C 7.5%D 10.1%考点 债券收益率的概念及计算解析 设6个月的即期利率为Y，根据即期利率的计算公式，得：99.2556元=100/（1+y)0.5，得y=0.74%。12. 单选题 税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。下列属于税务规划的目标的是（ ）。 .减轻税收负担 .获取资金时间价值 .维护企业自身的合法权益 .提高自身经济利益 .实现涉税高风险 A .B .C .D .考点 税收规划的目标和原则解析 税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化，具体包括：（1）减轻税收负担（2）实现涉税零风险（3）获取资金时间价值（4）维护企业自身的合法权益（5）提高自身经济利益13. 单选题 可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现（ ）等情况时，对转换价格所作的必要调整。 .发行债券 .股价上升 .送股 .增发股票 A . B . C . D .考点 可转换债券解析 转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动。引起公司股票名义价格下降时而对转换价所作的必要调整。 14. 单选题 任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（ ）。A 信用风险B 市场风险C 法律风险D 结算风险考点 证券产品选择的目标解析 A项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；C项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；D项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。15. 单选题 有形资产净值债务率与（ ）有关。 .无形资产净值 .无形资产总额 .股东权益 .负债总额 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）。 16. 单选题 沪深300指数采用（ ）修正。A 除数修正法B 加权平均法C 市值总价加权法D 派许加权方法考点 我国主要的股票价格指数解析 本题考查沪深300指数的内容。沪深300指数采用除数修正法修正。当样本股名单、股本结构发生变化或样本股的调整市值出现非交易因素变动时，采用除数修正法修正原固定除数，以保证指数的连续性。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。17. 单选题 公司的盈利能力指标包括（ ）。 .营业净利润 .营业毛利润 .资产净利润 .净资产收益率 A .B .C .D .考点 公司分析的主要内容解析 公司的盈利能力指标包括：营业净利润、营业毛利润、资产净利润、净资产收益率。18. 单选题 反转突破形态包括（ ）。 .圆弧顶 .三重顶 .头肩底 .双重顶 A .B .C .D .考点 形态理论解析 反转突破形态描述了趋势方向的反转是投资分析中应该重点关注的变态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态，其中，三重顶有头肩形是双重顶（底）形态的扩展形式，也是头肩顶（底）形态的变形。19. 单选题 比较而言，下列行业创新不够活跃的是（ ）A 通讯B 生物C 计算机D 自行车考点 行业生命周期分析的主要内容和基本方法解析 D项，自行车行业处于衰退期，相比较其他三项处于成长期的新兴行业来说，创新不够活跃。20. 单选题 对开展理财顾问业务而言，关于客户的重要的非财务信息是（ ）A 资产和负债B 收入与支出C 房地产升值预期D 客户风险厌恶系数考点 客户信息的分类解析 资产和负债、收入与支出是财务信息，房地产升值是非财务信息，但是客户风险厌恶系数才是分析财务状况的重要非财务信息。21. 单选题 EVA是衡量企业（ ）的综合指标。 .经营效率 .偿债能力 .资本使用效率 .财务结构 A .B .C .D .考点 证券估值在公司未来财务预测中的应用分析解析 （1）对于企业经营管理者来说，EVA可以作为企业财务决策的工具、业绩考核和奖励依据。（2）对于证券分析人员和投资者来说，EVA是对企业基本面进行定量分析，评估业绩水平和企业价值的最佳理论依据和分析工具之一。22. 单选题 下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有（ ）。 .成熟行业 .亏损公司 .周期性公司 .服务行业 A .B .C .D .考点 股票的估值方法解析 相对估值方法的适用性。23. 单选题 某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（ ）元/吨时，该投资者获利。 .l000 .1500 .2000 .2500 A . B . C . D .考点 股指期货解析 该投资者进行的是卖出套利，当价差缩小时获利。初始的价差为6500063000=2000（元/吨），只要价差小于2000元/吨，投资者即可获利。24. 单选题 （ ）是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。A 买入套期保值B 卖出套期保值C 套利D 投机考点 股指期货套利解析 考查买入套期保值的定义。25. 单选题 对规范的上市公司进行实地调研的内容应不包括（ ）。 A 融资计划 B 项目进展 C 股价波动 D 公司利润考点 公司市场调研解析 实地调研的最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考，具有其他研究方法所不及的弹性。实地调研特别适合于那些不宜简单定量的研究课题。它通过尽可能完全直接的观察与思考，对研究课题进行深入和周全的探索。D项，公司利润属于定量分析的研究课题。26. 单选题 信息披露制度是中华人民共和国证券法（ ）的具体要求和反映。A 公开原则B 公平原则C 公正原则D 依法监管原则考点 我国证券公司的监管制度及具体要求解析 本题考查证券市场主体管理的原则。A选项符合题意，公开原则要求上市公司及其信息披露义务人依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。因此，信息披露制度是中华人民共和国证券法“三公”原则中公开原则的具体要求和反映。B选项不符合题意，公平原则要求证券市场不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利。C选项不符合题意，公正原则要求证券监管机构在公开、公平原则的基础上，对一切被监管对象给予公正待遇。D选项不符合题意，依法监管原则要求监管机构必须按照我国法律法规对市场进行监管。故本题选A选项。27. 单选题 某基金的贝塔值为1.2，收益率为15%，市场组合的收益率为12%，无风险利率8%，其詹森为（ ）。A 0.02B 0.022C 0.031D 0.033考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 詹森衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益。用公式表示为：图将数据代入公式，该基金的詹森=15%8%1.2（12%8%）=0.022。28. 单选题 融资缺口等于（ ）。A 核心贷款平均额-存款平均额B 贷款平均额-存款平均额C 核心贷款平均额-核心存款平均额D 贷款平均额-核心存款平均额考点 主要的流动性风险评估方法解析 融资缺口由利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额来表示。商业银行在未来特定时段内的贷款平均额和核心存款平均额之间的差额构成了融资缺口，其公式为：融资缺口=贷款平均额一核心存款平均额。如果缺口为正，商业银行通常需要出售流动性资产或在资金市场进行融资，即：融资缺口=-流动性资产+借入资金。29. 单选题 为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率，它是（ ）的比值。A 现货总价值与现货未来最高价值B 期货合约的总值与所保值的现货合同总价值C 期货合约总价值与期货合约未来最高价值D 现货总价值与期货合约未来最高价值考点 股指期货套期保值交易实务解析 套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。30. 单选题 信用违约互换的危险来自（ ）。 .具有较高杠杆性 .信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具 .场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易 .期货价格与未来的现货价格之间可能存在一定的偏离 A 、B 、C 、D 、考点 金融互换交易解析 本题考查信用违约互换的风险。信用违约互换交易的危险来自三个方面：（1）具有较高的杠杆性。（2）由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具，因此，特定信用工具可能同时在多起交易中被当作参考，有可能极大地放大风险，在发生危机时，市场可能高估涉险金额。（3）由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，每起信用违约事件的发生都会引起参与者的猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的信用保护失去着落。因此，、项符合题意，故本题选B选项。31. 单选题 某投资者买进一份看涨期权同时卖出一份相同标的资产、相同期限、相同协议价格的看跌期权，这实际上相当于该投资者在期货市场上（ ）。A 做多头B 做空头C 对冲D 套利考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 投资者买进一份看涨期权同时卖出一份相同标的资产、相同期限、相同协议价格的看跌期权，这实际上相当于该投资者在期货市场上做多头。32. 单选题 情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。通常需考虑在市场条件分别为（ ）可能出现的有利或不利的重大流动性变化。 .正常 .最好 .最坏 .中间条件下 A .B .C .D .考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。通常需考虑在市场条件分别为正常、最好和最坏三种情景下可能出现的有利或不利的重大流动性变化。33. 单选题 下列关于期权交易基本策略的说法，不正确的有（ ）。 .买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金，可能获得的盈利是无限的 .买进看跌期权的盈亏平衡点的标的物价格等于执行价格加权利金 .卖出看涨期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的 .卖出看跌期权所获得的最大可能收益是权利金，可能而临的亏损是无限的 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 项，对买进看跌期权来说，当到期时的标的物价格等于执行价格减去权利金时，期权买方的总盈利为零，该点称为盈亏平衡点；.项，卖出看跌期权所面临的最大可能收益是权利金，最大可能损失是执行价格减去权利金。34. 单选题 根据个人生命周期理论，自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始进入（ ）。A 探索期B 建立期C 稳定期D 维持期考点 投资者偏好特征解析 自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始，真正意义上的个人理财生涯才开始。这个时期由于刚工作，收入基数较低，还没有足够的资金与经验从事投资，无法获得投资性收入，属于建立期。35. 单选题 3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月购买大豆，为防止价格上涨，以105美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的7月份大豆看涨期权。到6月份，大豆现货价格上涨至820美分/蒲式耳，期货价格上涨至850美分/蒲式耳，且该看涨期权价格也升至300美分/蒲式耳。该经销商将期权平仓并买进大豆现货，则实际采购大豆的成本为（ ）美分/蒲式耳。A 625B 650C 655D 700考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 将该看涨期权平仓，即以300美分/蒲式耳的价格卖出一张7月份大豆看涨期权，由此获得权利金的价差收益=300105=195（美分/蒲式耳），则实际采购大豆的成本=820195=625（美分/蒲式耳）。36. 单选题 （ ）属于股票收益互换的典型特征。 .股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数 .股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于多个股票的价格或者多个股票价格指数 .股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个固定或浮动的利率 .股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于另外一个股票或股指的价格 A . B . C . D .考点 衍生产品的种类和特征解析 股票收益互换合约所交换的两系列现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数，而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格，这是股票收益互换的典型特征。37. 单选题 欺诈发行股票、债券罪侵犯的客体是（）。 .一般客体 .复杂客体 .国家对证券市场的管理制度 .投资者的合法权益 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 欺诈发行股票、债券罪侵犯的客体是复杂客体，即国家对证券市场的管理制度以及投资者（包括股东、债权人和公众）的合法权益。38. 单选题 Alpha套利可以利用成分股特别是权重大的股票的（ ）。 .停牌 .除权 .涨跌停板 .成分股调整 A . B . C . D .考点 alpha套利解析 Alpha套利又称事件套利，是利用市场中的一些事件，如利用成分股特别是权重大的股票停牌、除权、涨跌停板、分红、摘牌、股本变动、停市、上市公司股改、成分股调整、并购重组和封闭式基金封转开等事件，使股票（组合）和指数产生异动，以产生超额收益。可以借助这些事件机会，利用金融模型分析事件的影响方向及力度，寻找套利机会。 39. 单选题 已知的公司财务数据有:流动资产、营业收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，根据这些数据可以计算出（ ）。 .流动比率 .存货周转率 .应收账款周转率 .速动比率 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 题中指标的计算公式：可见，流动比率和速动比率都可以计算。但营业成本和平均存货均未知，存货周转率无法计算。 40. 单选题 收益现值法中的主要指标有（ ）。 .成新率 .收益额 .折现率 .收益期限 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 收益现值法的应用，不仅在于掌握其在各种情况下的计算过程，更重要的是科学、合理地确定各项指标。收益现值法中的主要指标有三个，即收益额、折现率或本金化率、收益期限。41. 单选题 按照不同的财富观对客户进行分类，下列哪项属于对挥霍者的描述?（ ）A 量入为出，买东西会精打细算；从不向人借钱，也不用循环信用；有储蓄习惯，仔细分析投资方案B 嫌铜臭，不让金钱左右人生；命运论者，不担心财务保障；缺乏规划概念，不量出不量入C 喜欢花钱的感觉，花的比赚的多；常常借钱或用信用卡循环额度；透支未来，冲动型消费者D 讨厌处理钱的事也不求助专家：不借钱不用信用卡，理财单纯化：除存款外不做其他投资，烦恼少考点 客户理财价值观解析 A项描述的是储藏者的特征；B项描述的是修道士的特征；D项描述的是逃避者的特征。42. 单选题 某期货交易者根据铜期货价格特征分析，欲利用Cu1409, Cu1411和Cu1412三个合约进行蝶式套利，在Cu1409合约上持仓20手，在Cu1411合约上持仓35手，则应持有Cu1412合约（ ）手。A 15B 20C 35D 55考点 alpha套利解析 蝶式套利的具体操作方法是：买入（或卖出）较近月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入（或卖出）较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。因此Cu1412合约的数量为：3520=15（手）。43. 单选题 下面关于无面额股票的阐述正确的是（ ）。 .无面额股票的价值随股份公司净资产和预期未来收益的增减而相应增减 .无面额股票是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票 .我国的公司法允许发行无面额股票 .无面额股票也称为比例股票或份额股票 A 、B 、C 、D 、考点 股票的分类解析 本题考查无面额股票的内容。项正确，无面额股票的价值取决于公司的资产价值和预期的未来收益，因此无面额股票的价值随股份公司净资产和预期未来收益的增减而相应增减。项正确，无面额股票是指不在股票票面上表明面额，只注明在公司总股本中所占比例的股票。项错误，我国公司法规定，我国公司不允许发行无面额股票。项正确，无面额股票也称为比例股票或份额股票。因此，、项符合题意，故本题选C选项。44. 单选题 甲公司于3年前发行了可转换债券，期限为10年，该债券面值为1000元，票面利率为8%，市场上相应的公司债券利率为10%，假设该债券的转换比率为20，当前对应的每股股价为44.5元，则该可转换债券当前的底线价值为（ ）元。A 90B 877.11C 902.67D 950.26考点 可转换债券解析 该可转换债券纯债券的价值=10008%（P/A，10%，7）+1000（P/F，10%，7）=902.67，转换价值=2044.5=890（元），所以底线价值为902.67元。45. 单选题 投资者在委托买卖证券时，需要支付的交易费用不包括（ ）。 A 增值税B 佣金C 过户费D 印花税答案 A解析 【解析】投资者在委托买卖证券时，需要支付多项费用和税收，如佣金、过户费、印花税等。46. 单选题 下列对上市公司再融资描述错误的是（ ）。A 上市公司再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票或可转换债券的行为B 增发会扩大股东人数，分散股权，避免股份过度集中C 定向增发不会直接影响公司原股东利益D 可转换债券能以较低的成本筹集到所需要的资金，能使公司将筹集到的期限有限的资金转化为长期稳定的股本，扩大了股本规模考点 证券发行人解析 本题考查上市公司再融资的内容。A选项正确，上市公司再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票或可转换债券的行为。B选项正确，增发会扩大股东人数，分散股权，因此，增发股票需要通过股东大会通过。C选项错误，定向增发是向特定投资者发行公司股票，通常价格会有一定优惠，因此会直接影响公司原股东利益。D选项正确，可转换债券能以较低的成本筹集到所需要的资金，能使公司将筹集到的期限有限的资金转化为长期稳定的股本，扩大了股本规模。故本题选C选项。47. 单选题 直投子公司及其下属机构、直投基金在有效控制风险、保持流动性的前提下，可以以现金管理为目的，将闲置资金投资于( )。 .国债 .投资级公司债 .证券投资基金 .集合资产管理计划 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】直投子公司及其下属机构、直投基金在有效控制风险、保持流动性的前提下，可以以现金管理为目的，将闲置资金投资于依法公开发行的国债、央行票据、短期融资券、投资级公司债、货币市场基金及保本型银行理财产品等风险较低、流动性较强的证券以及证券投资基金、集合资产管理计划、专项资产管理计划，或进行债券逆回购。48. 单选题 下列关于时间序列模型，说法正确的是（ ）。 .非平稳时间序列的均值为常数 .平稳时间序列的均值为常数 .非平稳时间序列自协方差函数与起点有关 .平稳时间序列自协方差函数与起点有关 A .B .C .D .考点 时间序列基本概念解析 平稳时间序列的均值为常数，自协方差函数与起点无关，而非平稳时间序例则不满足这两条要求。49. 单选题 （ ）往往出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。A 普通缺口B 突破缺口C 持续性缺口D 消耗性缺口考点 证券市场的供求关系分析解析 A项，普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中；B项突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口；C项，持续性缺口是在证券价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口。50. 单选题 按研究内容分类，证券研究报告可以分为（ ）。 .宏观研究 .行业研究 .策略研究 .公司研究 .股票研究 A .B .C .D .考点 证券研究报告的分类解析 证券研究报告按研究内容分类，一般有宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研究等；按研究品种分类，主要有股票研究、基金研究、债券研究、衍生品研究等。51. 单选题 企业集团财务公司发行金融债券资本充足率不低于（ ）。A 4%B 5%C 8%D 10%考点 金融债券发行的操作要求解析 本题考查金融债券的发行规定。企业集团财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%，发行金融债券后，资本充足率不得低于10%。故本题选D选项。52. 单选题 中央银行充当商业银行和其他金融机构的最后贷款人，体现了中央银行的（）职能。 A 银行的银行B 发行的银行C 政府的银行D 市场的银行答案 A解析 银行的银行职能是指中央银行充当商业银行和其他金融机构的最后贷款人。银行的银行这一职能体现了中央银行是特殊金融机构的性质，是中央银行作为金融体系核心的基本条件。53. 单选题 下列对卖出看跌期权交易的分析中正确的有（ ）。 .预测后市已经见底或有上升趋势时运用 .一般运用于市场波动幅度较小的市场状况下 .其盈亏平衡点是执行价格权利金 .其履约部位是空头 A . B . C . D .考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 卖出看跌期权交易的盈亏平衡点是执行价格权利金，其履约部位是多头。 54. 单选题 设随机变量XN（3，22），且P（X）=P（X ）=P（X）=0.5，即处在正态分布的中心位置，如题可知该分布关于X=3中心对称，所以=3。55. 单选题 从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是（ ）A 投资工具的风险较低B 投资工具适合客户的财务目标C 投资工具的收益较高D 投资工具的流动性较好考点 现金、消费和债务管理的目标解析 从业人员在制订投资规划时首先要考虑的是某种投资工具是否适合客户的财务目标。要做到这一点，需要熟悉各种投资工具的特性和投资基本理论。56. 单选题 财务与会计人员禁止从事（）。 .承担与本职岗位有冲突的工作 .违反内部工作流程和岗位职责管理规定，将本人工作委托他人代为履行 .未经授权动用本单位的资金、财产 .损坏、隐匿或丢弃凭证、账簿、印章等财务资料 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 根据证券业财务与会计人员执业行为规范的规定，财务与会计人员禁止从事以下行为：承担与本职岗位有冲突的工作；违反内部工作流程和岗位职责管理规定，将本人工作委托他人代为履行；违规向其他人员提供自己保管的印章、凭证、钥匙等物品或泄漏密码信息；未经授权动用本单位的资金、财产；擅自修改或危害本单位的财务系统；损害、侵占、挪用和滥用本单位及其所管理的资金、财产；损坏、隐匿或丢弃凭证、账簿、印章等财务资料；法律法规或自律规则规定的其他行为。57. 单选题 对公司盈利能力和公司成长性分析需要分析（ ）。 .公司盈利预测 .公司经营战略 .公司规模变动特征 .扩张潜力 A .B .C .D .考点 公司分析的主要内容解析 公司盈利能力和公司成长性分析包括公司盈利预测、公司经营战略，公司规模变动特征及扩张潜力。58. 单选题 政府的银行职能是指中央银行为政府提供服务，是政府管理国家金融的专门机构。具体体现在（）。 .代理国库 .代理政府债券发行 .为政府融通资金 .外汇头寸调节 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 政府的银行职能是指中央银行为政府提供服务，是政府管理国家金融的专门机构。具体体现在：代理国库；代理政府金融事务；为政府融通资金；为国家持有和经营管理国际储备；代表政府参加国际金融活动，进行金融事务的协商与磋商，积极促进国际金融领域的合作与发展；为政府提供经济金融情报和决策建议，向社会公众发布经济金融信息。59. 单选题 债券的当期收益率并没有考虑债券投资所获得的资本利得或是损失，只在衡量债券某一期间所获得的（ ）的比率。A 现金收入相较于债券价格B 现金收入相较于票面金融C 票面金额相较于债券价格D 债券价格相较于现金收入考点 债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的概念解析 本题考查债券的当期收益率相关内容。当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。它并没有考虑债券投资所获得的资本利得或是损失，只在衡量债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。故本题选A选项。60. 单选题 下面几个关于样本均值分布的陈述中，正确的是（ ）。 .当总体服从正态分布时，样本均值一定服从正态分布 .当总体服从正态分布时，只要样本容量足够大，样本均值就服从正态分布 .当总体不服从正态分布时，无论样本容量多大，样本均值都不会近似服从正态分布 .当总体不服从正态分布时，在小样本情况下，样本均值不服从正态分布 A .B .C .D .考点 多元分布函数及其数字特征解析 由中心极限定理可知:当总体服从正态分布时，样本均值一定服从正态分布，即，而若总体为未知的分布时，只要样本容量n足够大（通常要求大于等于30），样本均值仍会接近正态的期望值为总体均值，方差为总体方差的1/n。如果总体不是正态分布，当n为小样本时（通常n小于30），样本均值的分布则不服从正态分布。61. 单选题 会员对本单位从业人员作出的处罚处分信息，会员应自处罚处分决定生效之日起( )个工作日内向中国证券业协会诚信管理系统申报，中国证券业协会审核后记入诚信信息系统备注栏。 A 2B 5C 10D 15答案 C解析 根据中国证券业协会诚信管理办法的规定，会员对本单位从业人员作出的处罚处分信息，会员应自处罚处分决定生效之日起10个工作日内向中国证券业协会诚信管理系统申报，中国证券业协会审核后记入诚信信息系统备注栏；中国证券业协会认为申报信息不应记入诚信信息系统的，应当退回会员并说明不予记入诚信信息系统的原因。62. 单选题 根据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把不同算法交易分为（ ）三大类。 .自动型算法交易 .被动型算法交易 .主动型算法交易 .综合型算法交易 A .B .C .D .考点 算法交易解析 根据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把算法交易分为被动型算法交易、主动型交易、综合型算法交易三大类。63. 单选题 独立存在的金融合约是（ ）。A 嵌入式衍生工具B 交易所交易的衍生工具C 场外交易市场(OTC)交易的衍生工具D 独立衍生工具考点 金融衍生工具的分类解析 本题考查衍生工具的分类。A选项不符合题意，嵌入式衍生工具指嵌入到非衍生工具（即主合约）中，使混合工具的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或类似变量的变动而变动的衍生工具。B选项不符合题意，交易所交易的衍生工具指在有组织的交易所上市交易的衍生工具。例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。C选项不符合题意，场外交易市场交易的衍生工具指通过各种通信方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。D选项符合题意，独立衍生工具是指本身即为独立存在的金融合约，如期权合约、期货合约或者互换交易合约等。故本题选D选项。64. 单选题 关于计量、监测和报告流动性风险状况的表述正确的是（ ） .主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，对正常和压力情景下未来相同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测和分析，对异常情况及时预警。 .建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口 .建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来相同时间段的现金流缺口 .主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，对正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测和分析，对异常情况及时预警。 A .B .C .D .考点 控制信用风险的限额管理方法解析 1、主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，对正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测和分析，对异常情况及时预警。2、建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。65. 单选题 国际上的创业板市场模式主要有（）。 .独立模式 .一所二板升级式 .一所二板平行模式 .条块结合模式 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 目前，国际上的创业板市场主要有三种典型的模式：一所二板平行模式；一所二板升级式；独立模式。第项属于我国三板市场体系所采取的模式。66. 单选题 由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险属于（ ）。A 经济周期波动风险B 购买力风险C 利率风险D 违约风险考点 金融风险的分类解析 本题考查购买力风险的内容。A选项不符合题意，经济周期波动风险是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。B选项符合题意，购买力风险是指由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。C选项不符合题意，利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性。D选项不符合题意，信用风险又称违约风险，指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。故本题选B选项。67. 单选题 客户的个人理财行为影响到其个人资产负债表，下列表述正确的有（ ） .用银行存款购买期望收益率更高的公司债券，则客户的总资产将会增加 .股票市值下降后，客户的总资产将会减少 .用银行存款偿还全部到期债务，则客户的总资产将会减少 .用银行存款每月偿还住房分期付款，则每月偿还后净资产将会减少 .以分期付款的方式购买一处房产，客户的总资产将会增加 A .B .C .D .考点 个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容解析 个人资产负债表也符合公式“净资产=资产-负债”。用银行存款偿还分期付款，资产减少，负债也减少，相应的净资产没有变化。68. 单选题 按照发行流通性质划分，金融市场可以分为（ ）。 .一级市场 .二级市场 .原生市场 .衍生市场 A 、B 、C 、D 、考点 金融市场的分类解析 本题考查金融市场的分类。金融市场根据不同的标准有不同的分类。按照发行流通性质划分，金融市场可以分为一级市场和二级市场。按照交易对象是否依赖其他金融工具划分，金融市场可以分为原生市场和衍生市场。因此，、项符合题意，故本题选A选项。69. 单选题 关于股东大会制度，下列说法正确的有（ ）。 .股东大会制度是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排，能否建立有效的股东大会制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键 .股东大会是公司的决策机构 .有效的股东大会制度应具备规范的召开与表决程序 .股东大会应赋予董事会合理充分的权力，但也要建立对董事会权力的约束机制 A .B .C .D .考点 公司分析的主要内容解析 B项董事会是公司的决策机构。70. 单选题 在（ ）中，投资者无法凭借可公开获得的信息获取超额收益。A 弱式有效市场B 半强式有效市场C 强式有效市场D 半弱式有效市场考点 市场有效性和信息类型解析 半强式有效市场假说认为价格已充分反映出所有已公开的信息。因此，在半强式有效市场中，投资者无法凭借可公开获得的信息获取超额收益。71. 单选题 计算股票市盈率所需数据有（ ）。 .每股股利 .股利支付率 .股东权益 .每股市价 A .B .C .D .考点 计算股票市场价格的市盈率方法及其应用缺陷解析 市盈率（P/E）又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率。72. 单选题 下列关于证券投资建议、客户回访及投诉管理表述正确的是（ ） .证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。鼓励证券投资顾问向客户说明与其投资建议不一致的观点，作为辅助客户评估投资风险的参考 .证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议 .证券公司应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施 .证券公司应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投拆事项 A .B .C .D .考点 证券投资顾问业务的要求解析 证券投资建议、客户回访及投诉管理（1）证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。鼓励证券投资顾问向客户说明与其投资建议不一致的观点，作为辅助客户评估投资风险的参考。（2）证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。（3）证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。（4）证券公司应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。（5）证券公司应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项。73. 单选题 詹森是由詹森在（ ）模型基础上发展出的一个风险调整差异衡量指标。A SMLB APTC WACCD CAPM考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 詹森是由詹森在CAPM模型基础上发展出的一个风险调整差异衡量指标。74. 单选题 下列可以用于计量交易对手信用风险的方法有（ ）。 .内部模型法 .内部评级法 .权重法 .标准法 .现期风险暴露法 A .B .C .D .考点 信用风险类