2022年证券专项考试模拟卷含答案第106期

2022年证券专项考试模拟卷含答案1. 单选题 下列关于所得税税收优惠的说法正确的有（ ）。.软件企业即征即退的增值税用于产品开发扩大再生产的，可以作为不征税收入，在计算应纳税所得额时从收入总额中减除。.节能水项目企业，节能水项目所得，享受2免3减半政策.农产品初加工免征企业所得税.环保设备投资额的10税前扣除，当年不足抵免的，可以在以后5个纳税年度结转抵免 A .B . C .D .考点 纳税情况分析解析 .关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知（财税（2012）27号）规定，由企业专项用于软件产品研发和扩大再生产并单独进行核算，可以作为不征税收入，在计算应纳税所得额时从收入总额中减除；.企业从事符合条件的环境保护、节能节水项目的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，三免三减半；.农产品初加工的，免征企业所得税；.企业购置并实际使用符合规定的环境保护、节能节水、安全生产等专用设备的，该专用设备的投资额的10可以从企业当年的应纳税额中抵免；当年不足抵免的，可以在以后5个纳税年度结转抵免。 2. 单选题 以下不属于系统性风险的是（ ）。 .财务风险 .市场风险 .购买力风险 .经营风险 A 、B 、C 、D 、考点 市场风险的四种类型解析 系统性风险即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括市场风险、政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。、选项属于管理性风险。故本题选B选项。3. 单选题 以下可以发行地方政府一般债券的主体有（ ）。.省政府.自治区政府.直辖市政府.经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府.县级市政府A .B .C .D .考点 政府债券解析 略。 4. 单选题 以下属于公司债券的发行人采取内外部增信机制、偿债保障措施的方式有（ ）。.第三方担保.资产抵押、质押担保.限制发行人债务及对外担保规模.限制发行人向第三方出售或抵押主要资产A .B .C .D .考点 公司债券解析 .可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。.转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前1交易日的均价。 5. 单选题 以下事项中，构成同一控制下企业合并的有（ ）。A 甲公司发行股份购买控股股东乙的办公楼B 乙公司系甲公司子公司，甲公司购买乙公司的少数股权C 甲公司2009年1月1日投资设立A公司，为全资子公司，2009年2月1日从独立第三方购入B公司，持有B公司100股权，能够决定B公司的财务及生产经营决策，2010年1月1日，A公司支付现金从甲公司处购入B公司100股权，购入后A公司可对B公司实施控制D A公司和B公司均为甲公司直接投资的全资子公司，成立均1年以上，2011年4月1日A公司以直接支付现金方式从甲公司处取得B公司全部股权，B公司仍持续经营。考点 企业合并解析 构成企业合并至少包括两个条件：一是取得对另一个或多个企业（或业务）的控制权；二是所合并的企业必须构成业务。A仅购买资产，不构成业务，从而不属于企业合并，B没有取得控制权，报告主体没有发生变化，不构成企业合并。C合并前同一控制的时间不足1年，不能认定为同一控制下企业合并。 6. 单选题 货币市场利率包括（ ）。 .同业拆借利率 .商业票据利率 .国债回购利率 .国债现货利率 A 、B 、C 、D 、考点 基准利率、货币市场利率的概念解析 货币市场利率包括：同业拆借利率、商业票据利率、国债回购利率、国债现货利率、外汇比价等。、项均正确，故本题选D选项。7. 单选题 如果统计量的抽样分布的均值恰好等于被估计的参数之值，那么这一估计便可以认为是（ ）估计。A 有效B 一致C 无偏D 精确考点 统计推断的参数估计及假设检验解析 如果统计量的抽样分布的均值恰好等于被估计的参数之值，那么这一估计便可以认为是无偏估计。故本题选C选项。8. 单选题 以下属于可以免于提出豁免申请，直接向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股份转让和过户登记手续的情形的有（ ）。.上市公司回购股份，导致股东持有上市公司股份超过30.经上市公司股东大会非关联股东批准，投资者取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30，投资者承诺3年内不转让本次向其发行的新股，且公司股东大会同意投资者免于发出要约.证券公司、银行等金融机构在其经营范围内依法从事承销、贷款等业务导致其持有一个上市公司已发行股份超过30，没有实际控制该公司的行为或者意图，并且提出在合理期限内向非关联方转让相关股份的解决方案.因继承导致在一个上市公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30A .B .C .D .考点 上市公司收购解析 属于适用简易程序免于发出要约收购方式增持股份的情形。9. 单选题 （ ）在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。A 积极型股票投资策略B 指数法C 加强指数法D 加强的积极型股票投资策略考点 加强指数法解析 加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。加强指数法与积极型股票投资策略的区别主要在于风险控制程度不同：（1）加强指数法是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。（2）积极型股票投资策略，对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。故本题选C选项。10. 单选题 下列有关存货会计处理的表述中，正确的有（ ）。.因自然灾害造成的存货净损失，计入营业外支出.因非货币性资产交换换出存货结转的已计提存货跌价准备，不冲减当期资产减值损失.一般纳税人进口原材料交纳的增值税，计入相关原材料的成本.结转商品销售成本时，应将相关存货跌价准备结转调整主营业务成本 A .B .C .D .考点 存货解析 一般纳税人进口原材料交纳的增值税可以抵扣，不计入相关原材料的成本，选项表述错误。11. 单选题 以下关于投资价值研究报告的说法正确的有（ ）。A 分销商可向询价对象提供B 主承销商可在自已网站上披露C 由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名D 由证券分析师和保荐代表人共同署名考点 股票发行与销售解析 A、B，第三十一条主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容。12. 单选题 下列项目中，可能引起资本公积变动的有（ ）。.与发行权益性证券直接相关的手续费、佣金.可转债转换成普通股.股份支付行权.自用房地产转为公允价值核算的投资性房地产，转换时公允价值大于账面价值.可供出售金融资产重分类为持有至到期投资 A .B .VC .D .V考点 所有者权益解析 、所述情形均应作为“其他综合收益”核算。13. 单选题 下列关于美林投资时钟理论的说法中，正确的是（ ）。 .美林投资时钟理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段 .过热阶段最佳的选择是现金 .股票和债券在滞涨阶段表现都比较差，现金为王，成为投资的首选 .对应美林时钟的912点是复苏阶段，此时是股票类资产的黄金期 A 、B 、C 、D 、考点 投资时钟理论解析 本题考查美林投资时钟理论的基本内容。美林投资时钟理论是由美林证券提出的根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法。项正确，美林投资时钟理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段：衰退、复苏、过热、滞涨，然后找到在各个阶段中表现相对优良的资产类。项错误，在经济持续加速增长后，便进入过热阶段，产能不断增加，通货膨胀高企，大宗商品类资产（并非现金）是过热阶段最佳的选择。项正确，经济在过热后步入滞涨阶段，此时经济增长已经降低到合理水平以下，而通货膨胀仍然继续，股票和债券在滞涨阶段表现都比较差，现金为王，成为投资的首选。项正确，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应美林时钟的912点。故本题选C选项。14. 单选题 在短期内，某金融机构预计最好状况下的流动性余额为8000万，出现概率为20%，正常状况下的流动性余额5000万，出现概率为70%，最坏情况下的流动性缺口为2000万，出现概率为10%，那么该机构预期在短期内的流动性余额状况是（ ）。A 余额4900万B 缺口15000万C 余额2250万D 余额5300万考点 流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法解析 特定时段内的流动性缺口=最好情景的概率最好状况的预计头寸剩余或不足正常情景的概率正常状况的预计头寸剩余或不足最坏情景的概率最坏状况的预计头寸剩余或不足本题流动性余额=800020%+500070%-200010%=4900（万）。故本题选A选项。15. 单选题 某上市公司进行公开增发股票，以下说法正确的有（ ）。.主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例.主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致.可以部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露.可以全部向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露A .B .C .D .考点 股票发行与销售解析 证券发行与承销管理办法:（2015年修订）第19条规定，上市公司向原股东配售股票（以下简称配股），应当向股权登记日登记在册的股东配售，且配售比例应当相同。上市公司向不特定对象公开募集股份（以下简称增发）或者发行可转换公司债券，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。第20 条规定，上市公司增发或者发行可转换公司债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机构投资者应当按相同的比例进行配售。主承销商应当在发行公告中明确机构投资者的分类标准。主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。16. 单选题 股票按股东享有权利的不同，可以分为（ ）。 .记名股票 .优先股 .不记名股票 .普通股 A 、B 、C 、D 、考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 常见的股票分类包括：（1）按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票；（2）按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票；（3）按是否在股票票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票。故本题选B选项。17. 单选题 李某持有甲股份公司的51的股份，系公司控股股东，在公司经营期间，2011年10月，公司股东大会通过一项表决，公司的一条主要生产线对外出售，综合成新率约为80，售价4800万元，市场同类生产线全新的约为1亿元，此项行为导致公司无法再生产主要产品，公司经营陷于困境，公司大部分债务无法清偿，以下说明正确的是（ ）。.应对公司全部债务承担连带责任.应对公司无法清偿的债务承担连带责任.应对其他小股东赔偿.应对公司赔偿A .B .C .D .考点 法人治理解析 公司法第二十条规定：“公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。” 18. 单选题 下列属于免疫策略的是（ ）。 .满足单一负债要求的投资组合免疫策略 .多重负债下的组合免疫策略 .多重负债下的投资组合免疫策略 .多重负债下的现金流匹配策略 A 、B 、C 、D 、考点 消极型债券组合管理策略解析 消极型债券组合管理策略的免疫策略包括：（1）满足单一负债要求的投资组合免疫策略；（2）多重负债下的组合免疫策略；（3）多重负债下的现金流匹配策略.故本题选C选项。19. 单选题 出现以下哪些情况时公司召开股东大会会议应通知优先股股东出席股东大会（ ）。.修改公司章程中普通股分红事宣.一次增加注册资本超过10.发行优先股.公司分立A .B .C .D .考点 上市公司发行新股解析 .修改公司章程中与优先股相关的内容时方通知优先股股东出席股东大会：.一次或累计减资超过10方通知优先股股东出席股东大会，增资不需要。 20. 单选题 有价证券作为虚拟资本的载体，其价格运动形式具体表现为（ ）。 .市场价值由证券的预期收益和市场利率决定 .市场价值随职能资本价值的变动而变动 .市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比 .价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求 A 、B 、C 、D 、考点 股票估值原理解析 作为虚拟资本载体的有价证券，其价格运动形式具体表现为：（1）其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动；（2）其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比；（3）其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求。项错误，故本题选C选项。21. 单选题 高价买进的战略若要成功必须具备的条件包括（ ）。 .具有良好展望的股类 .行情看涨 .行情看跌 .选择公司业绩良好的股类 A 、B 、C 、D 、考点 证券产品买进时机选择的策略解析 高价买进的战略，是短期投资的一项策略。以高价买进的战略若要成功，必须具备三个条件：（1）必须是具备有良好展望的股类。这类股富有良好的展望及获利率高等特点，股价会将随着这些因素变动，一旦下跌，还是可能再度成为人们争购的对象。（2）必须是行情看涨时。只要在行情的看涨期，即使目前不受人欢迎，但极可能提早恢复股票的知名度。（3）选择公司业绩良好的股类，在市场不景气的时候，这些股票可能会被遗忘，一旦业绩反转，行业也迎来持续盈利与增长，这类公司的股票会迅速恢复，并且受到投资人的关注，其股价也会不断上涨。需要特别指出的是，高价买进是一项风险性较高的投资策略，如果没能把握股市的通盘行情，最好不要采用。故本题选B选项。22. 单选题 “内在价值”即“由证券本身决定的价格”，其含义有（ ）。 .内在价值是一种相对“客观”的价格 .内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定 .市场价格基本上是围绕着内在价值形成的 .内在价值不受外在因素的影响 A 、B 、C 、D 、考点 股票估值原理解析 投资学上的“内在价值”概念，大致有两层含义：（1）内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素（比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等）影响；（2）市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。、项均符合题目要求，故本题选B选项。23. 单选题 下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有（ ）。 .期权有效期内，无风险利率r和预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金 .标的资产的价格波动率为常数 .无套利市场 .标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空 A 、B 、C 、D 、考点 Black-Scholes定价模型和期权平价公式解析 B-S-M定价模型有以下6个基本假设：（1）标的资产价格服从几何布朗运动；（2）标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；（3）期权有效期内，无风险利率r和预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；（4）标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；（5）标的资产的价格波动率为常数；（6）无套利市场。故本题选D选项。24. 单选题 甲公司向丁公司转让其商品的商标使用权，约定丁公司每年年末按年销售收入的10支付使用费，使用期10年。2012年丁公司实现销售收入100万元；2013年丁公司实现销售收入150万元。假定甲公司均于每年年末收到使用费，不考虑其他因素。甲公司2013年应确认的使用费收入为（ ）万元。A 10.0B 15.0C 25.0D 0.0考点 收入、费用和利润解析 2013年应确认的使用费收入金额=15010=15（万元）。 25. 单选题 某国有控股上市公司实施股权激励，股本17000万股，首期授予权益涉及900万股，董事会公布草案最近1日收盘价10元、最近20日平均收盘价20元、最近30日平均收盘价15元，则下列说法正确的是（ ）。A 可以授予监事B 首期授予权益符合规定C 期权行权价格不低于10元D 期权行权价格不低于15元考点 规范运作解析 A，无论国有还是非国有上市公司，监事都不能成为激励对象。B，国有控股上市公司首次实施股权激励计划授予的股权数量原则上应控制在上市公司股本总额的1以内，即不得超过170万股。行权价格为以股权激励计划草案摘要公布前30交易日的平均收盘价与公布前1日的收盘价孰高原则确定，即15元。 26. 单选题 根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（ ）A 位于证券市场线的上方B 位于证券市场线的下方C 位于证券市场线上D 位于资本市场线上考点 资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义解析 证券市场线表示最优资产组合的风险与收益的关系，市场价格偏高的证券，其预期收益率偏低，所以应位于证券市场线的下方。故本题选B选项。27. 单选题 具有以下情形之一，不得收购上市公司的是（ ）。.收购人为法人，负有数额较大债务，该债务尚未到期.收购人为法人，最近2年有严重的证券市场失信行为.收购人为自然人，担任破产清算公司的经理，对该公司的破产负有个人责任的，自该公司破产清算完结之起未逾3年.收购人为法人，最近3年涉嫌有重大违法行为A .B .C .D .考点 上市公司收购解析 .根据规定，“收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态”不得收购上市公司，债务尚未到期不影响。28. 单选题 多重共线性产生的原因复杂，以下（ ）不属于多重共线性产生的原因。A 经济变量之间有相同或者相反的变化趋势B 从总体中取样受到限制C 模型中包含有滞后变量D 模型中自变量过多考点 回归模型常见问题及处理解析 如果解释变量之间存在严格或者近似的线性关系，这就产生了多重共线性问题。产生多重共线性的原因包括：（1）经济变量之间有相同或者相反的变化趋势；（2）模型中包含有滞后变量；（3）从总体中取样受到限制等。故本题选D选项。29. 单选题 下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有（ ）。 .成熟行业 .亏损公司 .周期性公司 .服务行业 A 、B 、C 、D 、考点 各类估值方法解析 项错误，成熟行业不适宜采用市值回报增长比估值；、项正确，不适宜采用市盈率进行估值的行业：亏损公司、周期性公司；项错误，服务行业适宜采用市盈率进行估值的行业。故本题选A选项。30. 单选题 K线记录的是证券在一定时间段内交易的几个价格，主要包括（ ）。 .开盘价 .最高价 .最低价 .收盘价 A 、B 、C 、D 、考点 K线的概述解析 K线是一条由影线和实体组成的柱状线条。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体表示一日的开盘价和收盘价，上影线的上端顶点表示一日的最高价，下影线的下端顶点表示一日的最低价。故本题选C选项。31. 单选题 以下需列入非公开发行公司债券项目承接负面清单的有（ ）。.地方融资平台公司.房地产公司.典当行.中国证券业协会会员的担保公司.主体信用评级为A+的小贷公司A .B .C .D .考点 公司债券解析 .国土资源部等部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司；.非中国证券业协会会员的担保公司。 32. 单选题 下列各项中，属于筹资活动产生的现金流量的有（ ）。.支付的现金股利.取得短期借款收到的现金.增发股票收到的现金.偿还公司债券支付的现金 A .B .C .D .考点 股份支付解析 支付的现金股利在筹资活动中的“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”项目中反映；取得短期借款收到的现金在筹资活动中的“取得借款收到的现金”项目中反映；增发股票收到的现金在筹资活动中的“吸收投资收到的现金”项目中反映：偿还公司债券支付的现金在筹资活动中的“偿还债务支付的现金”项目中反映。33. 单选题 客户的基本信息不包括（ ）。A 姓名B 工作单位与职务C 婚姻状况D 投资经验考点 证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问提供理财规划投资建议服务的内容解析 投资经验属于个人兴趣及人生规划和目标信息。故本题选D选项。34. 单选题 家庭生命周期的（ ）阶段收入主要以薪水为主。 .形成期 .成长期 .成熟期 .衰老期 A 、B 、C 、D 、考点 生命周期各阶段特征、需求和目标解析 家庭生命周期共分为四个阶段，分别为：形成期、成长期、成熟期和衰老期。其中，形成期、成长期和成熟期的收入均以薪水为主，只有衰老期的收入以理财收入及转移收入为主。故本题选D选项。35. 单选题 小王今年28岁，孩子刚上幼儿园。下面哪些保险计划适合他（ ）。A 意外险、寿险B 储蓄险、寿险C 养老险、定期寿险D 养老险、投资型保险考点 生命周期各阶段特征、需求和目标解析 我们按年龄层把个人生命周期比照家庭生命周期分为6个阶段。分别为探索期（1524岁）、建立期（2534岁）、稳定期（3544岁）、维持期（4554岁）、高原期（5560岁）、退休期（60岁以后）。小王今年28岁，处于个人生命周期的建立期，这个时期的家庭形态表现为择偶结婚、或有学前子女；理财活动要量入节出攒房产首付钱；投资工具以活期、股票、基金定投为主；保险计划则以寿险、储蓄险为准备。故本题选B选项。36. 单选题 在计算速动比率时，把存货从流动资产中剔除的主要原因包括（ ）。.存货估价可能存在成本与市价相差悬殊的情况.部分存货可能抵押给债权人.存货损失报废可能没有作会计处理.存货不能用作抵债A .B .C .D .考点 股票估值解析 计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因包括：在流动资产中，存货的变现能力最差；由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没作处理；部分存货已抵押给某债权人；存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题。37. 单选题 下列各项中，符合我国税收立法规定的有（ ）。.税收法律由国务院审议通过后以国务院总理名义发布实施.国务院及所属税务主管部门有权根据宪法和法律制定税收行政法规和规章.税收行政法规由国务院负责审议通过后以提案形式提交全国人大或人大常委会审议通过.我国现行税收实体法中，由全国人民代表大会及其常委会制定的税收法律有个人所得税法、企业所得税法和车船税法 A .B .C .D .考点 纳税情况分析解析 略38. 单选题 以下已经计提的资产减值准备不得转回的有（ ）。.以成本计量的投资性房地产.商誉.存货.持有至到期投资 A .B .C .D .考点 资产减值解析 略39. 单选题 投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（ ）所决定的。A 跨期性B 杠杆性C 风险性D 投机性考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。故本题选A选项。40. 单选题 下列关于持续督导的说法正确的有（ ）。.保荐人应当自持续督导工作结束后10个工作日内向证券交易所报送保荐总结报告书.中小板发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为股票或者可转换公司债券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度.创业板的恢复上市持续督导期间为恢复上市当年及其后2个完整会计年度.创业板首发上市持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度A .B .C .D .考点 主要职责解析 两项，深圳证券交易所创业板股票上市规则（2014年修订）第4. 2条第2款规定，首次公开发行股票的，持续督导期间为股票上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；上市后发行新股、可转换公司债券的，持续督导期间为股票、可转换公司债券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；申请恢复上市的，持续督导期间为股票恢复上市当年剩余时间及其后1个 完整会计年度。持续督导期间自股票、可转换公司债券上市或者恢复上市之日起计算。41. 单选题 公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的（ ）密切相关，它是从微观方而具体考察公司的成长性。 .行业发展阶段 .品牌战略 .市场结构 .经营战略 A 、B 、 C 、 D 、考点 公司盈利能力和成长性分析解析 公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。故本题选D选项。42. 单选题 下列关于证券市场线的描述，正确的有（ ）。.证券市场线用标准差作为风险衡量指标.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素A .B .C .D .考点 股票估值解析 证券市场线用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素。如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方；如果某证券的价格被高估，意味着该证券的期望收益率低于理论水平，则该证券会在证券市场线的下方。43. 单选题 在以客户的内在属性进行分类的方法中，（ ）是最著名、最常用的客户分类方法。A 按财富观分类法B 按风险态度分类法C 按交际风格分类法D 生命周期理论考点 生命周期各阶段特征、需求和目标解析 在以客户的内在属性进行分类的方法中，生命周期理论是最著名、最常用的客户分类方法。在理财领域，个人与家庭的生命周期紧密相关，都有诞生、成长、发展、成熟、衰退直至消亡的过程。故本题选D选项。44. 单选题 教育规划的分类有（ ）。 .未来教育规划 .职业教育规划 .子女教育规划 .近期教育规划 A 、B 、C 、D 、考点 教育规划的内容、分类和制定方法解析 教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划。教育规划主要分为职业教育规划和子女教育规划。故本题选C选项。45. 单选题 假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年，该机构的资产负债久期缺口为（ ）。A -1.5B -1.0C 1.5D 0.0考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额，银行可以使用久期缺口来测量其资产负债的利率风险。代入题意可得：久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）负债加权平均久期=6-（900/1000）5=1.5。故本题选C选项。46. 单选题 （ ）反映在总资产中借债来筹资的比率以及公司在清算时保护债权人利益。A 资产负债率B 股东权益与固定资产比率C 长期负债比率D 股东权益比率考点 公司主要财务比率指标分析解析 A项正确，资产负债率是指负债总额占资产总额的百分比，反映了在总资产中通过借债筹资的比例，也可以衡量企业在清算时对债权人利益的保护程度。B项错误，股东权益与固定资产比率是指股东权益除以固定资产总额的比率，反映了公司财务结构稳定性。C项错误，长期负债比率是长期负债与资产总额的比率，反映企业的总体债务状况。D项错误，股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，反映了所有者提供的资本在总资产中的比重以及企业基本财务结构的稳定性。故本题选A选项。47. 单选题 根据期货投资者入市目的的不同，可将期货投资者分为（ ）。 .期货套利者 .期货投机者 .风险承担者 .套期保值者 A 、B 、 C 、 D 、考点 股指期货定价理论解析 根据期货投资者入市目的的不同，期货投资者可以分为三大类：套期保值者、投机者和套利者。套期保值者以规避现货市场风险为目的；套利者以获取价差套利为目的；而投机者以在价格波动中赚取波动价差为目的。故本题选B选项。48. 单选题 下列关于金融债券发行人的说法正确的有（ ）。.发行人不得认购或变相认购自已发行的金融债券.发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行.发行人未能在规定期限内完成发行的，原金融债券发行核准文件自动失效，发行人不得继续发行本期金融债券。发行人仍需发行金融债券的，应另行申请.金融债券发行结束后20个工作日内，发行人应向中国人民银行书面报告金融债券发行情况A .B .C .D .考点 债券发行与销售解析 项，全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程第14条规定，金融债券发行结束后10个工作日内，发行人应向中国人民银行书面报告当期金融债券发行情况。49. 单选题 （ ）是在公理化假设的基础上，运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。A 预期效用理论B 预期效用函数C 概率理论D 前景理论考点 预期效用理论解析 预期效用理论又称期望效用函数理论，是在公理化假设的基础上，运用逻辑和数字工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。故本题选A选项。50. 单选题 当标的物市场价格为500美分/蒲式耳时，具有正值的内涵价值的期权是（ ）。 .执行价格为510美分/蒲式耳的看跌期权 .执行价格为490美分/蒲式耳的看跌期权 .执行价格为510美分/蒲式耳的看涨期权 .执行价格为490美分/蒲式耳的看涨期权 A 、B 、C 、D 、考点 期权的概念和分类解析 项错误，项正确， 当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，具有内涵价值，该期权为实值期权；项正确，项错误，当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，具有内涵价值，该期权为实值期权。故本题选A选项。51. 单选题 假设检验的概率依据是（ ）。A 小概率原理B 最大似然原理C 大数定理D 中心极限定理考点 统计推断的参数估计及假设检验解析 假设检验的概率依据是小概率原理。故本题选A选项。52. 单选题 下列关于个人生命周期各阶段理财活动的说法，正确的有（ ）。 .探索期要为将来的财务自由做好专业上与知识上的准备 .建立期应适当节约资金进行高风险的金融投资 .稳定期既要努力偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富 .维持期可考虑利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富 .高原期的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，积极调整投资组合 A 、B 、C 、D 、考点 生命周期各阶段的理财重点解析 项，稳定期的理财任务是尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪，可考虑定期定额基金投资等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。项，维持期是个人和家庭进行财务规划的关键期，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，又要善用投资工具创造更多财富；既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富。这一时期，财务投资尤其是中高风险的组合投资成为主要手段。故本题选C选项。53. 单选题 下列关于证券投资建议、客户回访及投诉管理表述正确的是（ ） .证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。鼓励证券投资顾问向客户说明与其投资建议不一致的观点，作为辅助客户评估投资风险的参考 .证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议 .证券公司应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施 .证券公司应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投拆事项 A 、B 、C 、D 、考点 证券投资顾问业务的要求解析 证券投资建议、客户回访及投诉管理内容包括：（1）证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。鼓励证券投资顾问向客户说明与其投资建议不一致的观点，作为辅助客户评估投资风险的参考。（2）证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。（3）证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。（4）证券公司应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。（5）证券公司应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项。故本题选C选项。54. 单选题 以下可以担任上市公司独立董事的有（ ）。.某人儿子持有上市公司0.9股份，但属于前10大股东中自然人股东.某人所在咨询机构为该上市公司下属重要子公司在1年前提供过咨询服务.某人弟弟持有该公司2的股份.董事儿子的岳母在上市公司子公司任职A .B .C .D .考点 法人治理解析 .前10名股东中自然人股东不具有独立性。.1年前提供过咨询服务不影响独立性，近1年内提供过咨询服务才影响独立性。.直接或间接持有上市公司已发行股份1以上或者是上市公司前10名股东中的自然人股东及其直系亲属不具有独立性。这里不包括其他社会关系，弟弟属于其他社会关系。.在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系不具有独立性。本题中儿子的岳母属于亲家，亲家不属于主要社会关系，主要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等，不含亲家。 55. 单选题 假设有两种债券，债券A的到期期限为5年，息票率为6%；债券B的到期期限为5年，息票率为3%。上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上讲，当市场利率发生变化时，（ ）。A 无法比较债券B和债券A的价格变化幅度的大小B 债券B的价格变化幅度等于债券A的价格变化幅度C 债券B的价格变化幅度大于债券A的价格变化幅度D 债券B的价格变化幅度小于债券A的价格变化幅度考点 债券估值解析 债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。但是，当市场利率下降时，其增值潜力也很大。56. 单选题 以下关于非上市公众公司收购说法正确的有（ ）。A 自然人李某接受捐赠取得非上市公众公司10股权，可免于履行披露义务B 因公众公司向其他投资者发行股份、减少股本导致投资者拥有权益的股份达到10的，投资者免于履行披露义务C 以要约方式收购公众公司股份的，收购人应当聘请财务顾问，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问提供专业意见D 以要约方式收购公众公司股份的，在要约收购期限届满前3日内，预受股东不得撤回其对要约的接受考点 非上市公众公司并购解析 A，投资者及其一致行动人通过行政划转或者变更、执行法院裁定、继承、赠与等方式导致其直接拥有权益的股份变动达到前条规定比例的，应当按照相关规定履行披露义务。B，因公众公司向其他投资者发行股份、减少股本导致投资者及其一致行动人拥有权益的股份变动出现规定情形的，投资者及其一致行动人免于履行披露义务。C，非上市公众公司收购中，以要约方式收购公众公司股份的，收购人应当聘请财务顾问，被收购公司董事会可以根据自身情况选择是否聘请独立财务顾问提供专业意见。注意，上市公司收购中，收购人应当聘请财务顾问，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问提出专业意见。D描述的是上市公司收购的规定，非上市公众公司收购中的规定分别为2日和2年。57. 单选题 当一国出现国际收支逆差时，该国政府可以采取（ ）财政政策。A 紧缩性 B 扩张性 C 顺差性 D 逆差性考点 主要的宏观经济政策解析 本题考查国际收支失衡的调节。当一国出现国际收支逆差时，在外汇市场上表现为外汇需求大于外汇供给，因此，该国政府应采取紧缩性的财政政策、紧缩性的货币政策或本国法定货币或贬值的政策。故本题选A选项。【名师点拨】国际收支出现逆差的调节（1）紧缩性的财政政策： 可削减政府财政预算、压缩财政支出，由于支出乘数的作用，国民收入减少，国内社会总需求下降，物价下跌，增强出口商品的国际竞争力，进口需求减少，从而改善国际收支逆差； 提高税率，国内投资利润下降，个人可支配收入减少，导致国内投资和消费需求降低，在税赋乘数作用下，国民收入倍减，迫使国内物价下降，扩大商品出口，减少进口，从而缩小逆差。（2）紧缩性的货币政策：提高中央银行贴现率，使市场利率上升，以抑制社会总需求，迫使物价下跌，出口增加，进口减少，资本也大量流入本国，从而逆差逐渐消除，国际收支恢复平衡。（3）汇率政策：本国法定货币贬值，利于出口，不利于进口，从而改善国际收支逆差。58. 单选题 首次公开发行股票，网下投资者须满足的条件有（ ）。.有3年以上的证券行业从业经验.发行人和主承销商根据自律规则，对网下投资者设罝具体条件.具备丰富的投资经验.个人资产达50万元人民币以上A .B .C .D .考点 股票发行与销售解析 证券发行与承销管理办法（2015年修订）第5条规定，首次公开发行股票，网下投资者须具备丰富的投资经验和良好的定价能力，应当接受中国证券业协会的自律管理，遵守中国证券业协会的自律规则。网下投资者参与报价时，应当持有一定金额的非限售股份。发行人和主承销商可以根据自律规则，设罝网下投资者的具体条件，并在发行公告中预先披露。主承销商应当对网下投资者是否符合预先披露的条件进行核查，对不符合条件的投资者，应当拒绝或剔除其报价。59. 单选题 （ ）的大小决定了国债期货与现货之间的套利机会。A 基差B 转换因子C 可交割券价格D 最便宜可交割券考点 国债期货定价的基本原理解析 国债期货的基差指的是经过转换因子调整之后的期货价格与其现货价格之间的差额。在国债期货的交割日，国债期货的价格应该等于最便宜可交割券价格除以对应的转换因子，因此，基差的大小决定了国债期货与现货之间的套利机会。故本题选A选项。60. 单选题 某上交所上市公司，以下情形中，其半年度报告需要审计的有（ ）。.拟在下半年分配利润.拟在下半年实施资本公积转增股本.拟在下半年申请增发新股.拟在下半年进行现金分红A .B .C .D .考点 持续信息披露解析 ,现金分红的可免于审计。 61. 单选题 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以用（ ）方式提出解除协议。A 口头B 书面C 口头或书面D 口头和书面考点 证券投资顾问服务协议的要求解析 客户解除证券投资顾问服务协议只能以书面通知方式提出。故本题选B选项。62. 单选题 可赎回债券的约定赎回价格可以是（ ）。 .利率 .发行价格 .与不同赎回时间对应的一组赎回价格 .债券面值 A 、B 、C 、D 、考点 债券的概述解析 可赎回债券是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券。可赎回债券的约定赎回价格可以是发行价格、债券面值，也可以是某一指定价格或者是与不同赎回时间对应的一组赎回价格。故本题选C选项。63. 单选题 下列关于挥霍者特点的说法正确的是（ ）。 .喜欢花钱的感觉，花的比赚的多 .常常借钱或用信用卡循环额度 .透支未来，冲动型消费者 .不借钱不用信用卡，理财单纯化 A 、B 、C 、D 、考点 客户理财价值观解析 按照不同的财富观，可将客户分为储藏者、积累者、修道士、挥霍者和逃避者五类。（1）储藏者：量入为出，买东西会精打细算；从不向人借钱，也不用循环信用；有储蓄习惯，仔细分析投资方案。（2）积累者：担心财富不够用，致力于积累财富；量出为入，开源重于节流；有赚钱机会时不排斥借钱滚钱。（3）修道士：嫌铜臭，不让金钱左右人生；命运论者，不担心财务保障；缺乏规划概念，不量出不量入。（4）挥霍者：喜欢花钱的感觉，花的比赚的多；常常借钱或用信用卡循环额度；透支未来，冲动型消费者。（5）逃避者：讨厌处理钱的事，也不求助专家；不借钱不用信用卡，理财单纯化；除存款外不做其他投资，烦恼少。项属于逃避者的特点，故本题选A选项。64. 单选题 根据证券公司资产证券化业务管理规定，内部信用增级方式包括（ ）。.第三方担保.优先次级分级.超额抵押.超额利差账户A .B .C .D .考点 资产证券化解析 内部信用增级是资产证券化特有