2022-2023年证券专项试题库带答案第203期

2022-2023年证券专项试题库带答案1. 单选题 运用现金流贴现模型对股票进行估值时，贴现率的内涵是（ ）。A 派息率B 利率C 必要收益率D 无风险收益率考点 贴现率解析 现金流贴现模型以股东要求的必要回报率作为贴现率。故本题选C选项。2. 单选题 按照企业所得税口径应该确认为收入的包括下面那些（ ）。.以产品发放股利.以产品发放福利或者奖金.以自身产品作为固定资产投入再生产.房地产企业将自身开发房屋用作办公场所 A .B .C .D .考点 纳税情况分析解析 和所有权均发生改变的，视同销售，应确认收入；和所有权没有发生改变的，不视同销售，不确认收入。3. 单选题 以下关于发行人报送申请文件后变更中介机构的处理正确的有（ ）。.更换律师或会计师的，保荐人应对更换后的其他中介机构出具的专业报告应重新履行核查义务。.发审会后变更保荐人的，应该重新履行申报程序，原则上应重新上发审会.发审会后不允许变更保荐人.律师因经办发行上市业务受到中国证监会处罚而被更换，更换后的律师或律师事务所应出具新的法律意见书和律师工作报告，但不需要重新上发审会A .B .C .D .考点 首次公开发行股票解析 .发审会后更换其他中介机构的，且发行人未出现审核标准备忘录（2002）第五号关于已通过发审会审核的拟发行公司会后发生事项的处理程序所列情形的，原则上不需重新上发审会，但更换前的其他中介机构因经办发行上市业务受到中国证监会、相关行业主管机关或协会等机构处罚，或证监会另有规定的除外。 4. 单选题 支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是由于（ ）。A 机构主力斗争的结果B 支撑线和压力线的内在抵抗作用C 投资者心理因素的原因D 证券市场的内在运行规律考点 技术分析的阻力位和支持位解析 支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。故本题选C选项。5. 单选题 进行战略投资的外国投资者，应符合的要求有（ ）。.依法设立、经营的外国法人或其他组织.有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范 .境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于3亿美元 .近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚（不包括其母公司）A .B .C .D .考点 涉外并购解析 外国投资者对上市公司战略投资管理办法第6条规定，投资者应符合以下要求：依法设立、经营的外国法人或其他组织，财务稳健、资信良好且具有成熟的管理经验；境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范；近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚（包括其母公司）。6. 单选题 某项头寸的累计损失达到或接近（ ）限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。A 止损B 头寸C 风险D 交易考点 控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法解析 止损限额是允许的最大损失额。通常，当某项头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。故本题选A选项。7. 单选题 某上市公司拟实施配股，前3年合并报表实现的归属于母公司的可分配利润分别为2000万、3000万、4000万。则公司最近3年累计现金分红最低为（ ）。A 900万B 3000万C 2700万D 1000万考点 上市公司发行新股解析 （2000+3000+4000）330=900万。8. 单选题 假设其他因素不变，下列变动中有助于提高杠杆贡献率的有（ ）。.提高净经营资产利润率.降低负债的税后利息率.减少净负债的金额.减少经营资产周转次数 A .B .C .D .考点 财务比率分析解析 杠杆贡献率=（净经营资产利润率-税后利息率）净财务杠杆=（税后经营净利率净经营资产周转次数-税后利息率）净负债股东权益，可见选项、是正确的。9. 单选题 以下关于公司董事会、股东会效力的说法正确的有（ ）。A 董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、法规的规定，决议无效B 股东会的会议召集程序、表决方式违反公司章程的规定，决议无效C 董事会的会议内容违反法律、法规的规定，决议无效D 股东会的会议内容违反公司章程的规定，决议无效考点 法人治理解析 公司法第二十二条规定“公司股东会或者股东大会、董事会的决议内容违反法律、行政法规的无效。股东会或者股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者公司章程，或者决议内容违反公司章程的，股东可以自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。”只有内容违法为无效，其余内容违章与程序违法、违章均为可撤销。本题只有C说法正确。10. 单选题 有效证券组合的特征包括（ ）。 .在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其风险收益率是最高的 .在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高的 .在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最大的 .在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最小的 A 、B 、C 、D 、考点 有效证券组合的含义和特征解析 有效证券组合的特征包括：（1）在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最小的；（2）在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高的。故本题选D选项。11. 单选题 挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的1/3,解除转让限制的时间分别为（ ）。.挂牌之日.挂牌期满6个月.挂牌期满1年.挂牌期满2年A .B .C .D .考点 非上市公司股份公开转让解析 根据全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）（2013年修订）第2.8条第1款规定，挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解 除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的1/3,解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满1年和2年。 12. 单选题 需求是指在一定时间内和一定价格条件下，消费者对某种商品或服务（ ）。A 愿意购买的数量B 能够购买的数量C 愿意并且能够购买的数量D 实际需要的数量考点 需求函数、需求曲线和需求弹性的基本内容解析 本题考查需求的构成要素。需求的构成要素有两个：（1）消费者愿意购买，即有购买的欲望；（2）消费者能够购买，即有支付能力，两者缺一不可。C选项符合题意，故本题选C选项。13. 单选题 下列属于非货币性资产交换的有（ ）。.以其他应收款换入投资性房地产.以持有至到期债券投资换入固定资产.以交易性金融资产换入长期股权投资.以公允价值100万元专利技术和公允价值30万元应收账款换入一批存货 A .B .C .D .考点 非货币性资产管理解析 略14. 单选题 信托投资公司担任特定目的信托受托机构应当具备的条件不包括（ ）。A 具有安全高效的清算、交割系统B 已按照规定披露公司年度报告C 具有良好的公司治理、信托业务操作流程、风险管理体系和内部控制D 最近3年内没有重大违法、违规行为考点 资产证券化解析 金融机构信贷资产证券化监督管理办法第9条规定，信托投资公司担任特定目的信托受托机构，应当具备以下条件：根据国家有关规定完成重新登记3年以上；注册资本不低于5 亿元人民币，并且最近3年年末的净资产不低于5亿元人民币；自营业务资产状况和流动性良好，符合有关监管要求；原有存款性负债业务全部清理完毕，没有发生新的存款性负债或者以信托等业务名义办理的变相负债业务；具有良好的社会信誉和经营业绩，到期信托项目全部按合同约定顺利完成，没有挪用信托财产的不良记录，并且最近3年内没有重大违法、违规行为；具有良好的公司治理、信托业务操作流程、风险管理体系和内部控制具有履行特定目的信托受托机构职责所需要的专业人员、业务处理系统、会计核算系统、管理信息系统以及风险管理和内部控制制度；已按照规定披露公司年度报告；银监会规定的其他审慎性条件。A项属于负责保管信托财产账户资金的机构应当具备的条件。15. 单选题 以下为跨期套利的是（ ）。 .买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月份铜期货合约 .卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME8月份铜期货合约 .当月买入LME5月铜期货合约，下月卖出LME8月铜期货合约 .卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约 A 、 B 、 C 、 D 、考点 股指期货套利和套期保值解析 根据跨期套利的定义，同一个交易所内针对同一品种但不同交割月份的期货合约之间进行套利。、 项正确，故本题选C选项。16. 单选题 李某持有甲股份公司的51的股份，系公司控股股东，在公司经营期间，2011年10月，公司股东大会通过一项表决，公司的一条主要生产线对外出售，综合成新率约为80，售价4800万元，市场同类生产线全新的约为1亿元，此项行为导致公司无法再生产主要产品，公司经营陷于困境，公司大部分债务无法清偿，以下说明正确的是（ ）。.应对公司全部债务承担连带责任.应对公司无法清偿的债务承担连带责任.应对其他小股东赔偿.应对公司赔偿A .B .C .D .考点 法人治理解析 公司法第二十条规定：“公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。” 17. 单选题 保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人和内核负责人违反保荐办法的规定，未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监会责令改正，并可对其采取的监管措施有（ ）。.监管谈话.警告.重点关注.罚款.责令进行业务学习A .B .C .D .考点 职业规范解析 保荐办法第66条：保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人和内核负责人违反本办法，未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监会责令改正，并对其采取监管谈话、重点关注、责令进行业务学习、责令公开说明、出具警示函、认定为不适当人选等监管措施；依法应给予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；情节严重涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。、属于行政处罚。18. 单选题 以下属于创业板IP0必须提交主板可以选择性提交的文件为（ ）。A 发行人关于募集资金运用的总体安排说明B 主管税收征管机构出具的最近三年及一期发行人纳税情况的证明C 发行人设立时和最近三年及一期的资产评估报告（含土地评估报告）D 发行人的历次验资报告考点 首次公开发行股票解析 19. 单选题 （ ）在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。A 积极型股票投资策略B 指数法C 加强指数法D 加强的积极型股票投资策略考点 加强指数法解析 加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。加强指数法与积极型股票投资策略的区别主要在于风险控制程度不同：（1）加强指数法是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。（2）积极型股票投资策略，对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。故本题选C选项。20. 单选题 2009年1月1日，因租赁期满，甲公司将一栋对外出租办公楼用于企业行政管理，并已于当日达到自用状态。2009年1月1日，该写字楼的公允价值为4800万元。该写字楼在转换前采用公允价值模式进行后续计量，原账面价值为4750万元，其中成本为4500万元，公允价值变动为增值250万元。转换日甲公司下列会计处理正确的是（ ）。A 确认资本公积50万元B 确认营业外收入50万元C 确认投资收益50万元D 确认公允价值变动损益50万元考点 租赁解析 公允价值模式计量的投资性房地产转换为自用房地产时，以转换日的公允价值计量，公允价值与账面价值之间的差额，计入公允价值变动损益。不管是借方差额还是贷方差额。 21. 单选题 拟上市公司董事会构成符合规定的有（ ）。.一名独立董事担任合伙人的律师事务所曾担任公司常年法律顾问，现已解除服务合同.一名独立董事为会计专业人士，同时兼任4家上市公司独立董事；.董事会由9人构成，其中独立董事4名、董事长兼总经理1名、副董事长兼副总经理1名、另三名董事分别由职工代表、财务总监、董事会秘书兼任：.董事会由9人构成，其中独立董事4名，董事长1名，副董事长1名。A .B .C .D .考点 法人治理解析 .关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见规定“为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员”不得担任独立董事，指的是正在为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员，深圳证券交易所独立董事备案办法及上海证券交易所上市公司独立董事备案及培训工作指引均规定最近1年内为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员，也不得担任独上董事。按2009年时点的规定，解除服务合同即不影响独立性。以后遇到该考点，要注意1年内提供过法律、财务、咨询等服务的，影响独立性。.上市公司章程指引规定，董事可以由经理或者其他高级管理人员兼任，但兼任经理或者其他高级管理人员职务的董事以及由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的12。本题选项中有5名董事系兼任高管董事和职工代表担任的董事，超过了一半，不符合规定。 22. 单选题 证券投资顾问若连续（ ）年不在机构从业，由协会注销其执业证书。A 1B 2C 3D 5考点 证券投资顾问的执业资格取得的条件及方式解析 取得执业证书的证券投资顾问，经机构委派，可以代表聘用机构对外开展本机构经营的证券业务，若连续三年不在机构从业，由协会注销其执业证书。故本题选C选项。23. 单选题 根据上海证券交易所的相关规定，以下关于外国投资者买卖上市公司A股锁定期表述正确的有（ ）。.外国战略投资者取得的上市公司A股股份12个月不得转让.投资者在上市公司股权分置改革前持有的非流通股份，在股权分置改革完成且限售期满后可以出售.投资者在上市公司首次公开发行前持有的股份，在限售期满后可以出售.投资者承诺的持股期限届满前，不论什么原因，均不可以转让A .B .C .D .考点 规范运作解析 根据上交所上市公司董事、监事、高级管理人员、股东股份交易行为规范问答的规定，外国战略投资者取得的上市公司A股股份3年内不得转让。外国投资者在如下情况下可以买卖上市公司A股：（1）投资者进行战略投资所持上市公司A股股份，在其承诺的持股期限届满后可以出售；（2）投资者根据证券法相关规定须以要约方式进行收购的，在要约期间可以收购上市公司A股股东出售的股份；（3）投资者在上市公司股权分置改革前持有的非流通股份，在股权分置改革完成且限售期满后可以出售；（4）投资者在上市公司首次公开发行前持有的股份，在限售期满后可以出售；（5）投资者承诺的持股期限届满前，因其破产、清算、抵押等特殊原因需转让其股份的，经商务部批准可以转让。 24. 单选题 2010年三季报应该包括以下哪些报表（ ）。.2009年12月31日的资产负债表和2010年9月30日的资产负债表.2009年1-9月的利润表和2010年1-9月的利润表.2009年7-9月的利润表和2010年7-9月的利润表.2009年1-9月的现金流量表和2010年1-9月的现金流量表 A .B .C .D .考点 财务报告解析 略25. 单选题 上市公司不得以下列方式将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联方使用（ ）。.有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及其他关联方使用.通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款.委托控股股东及其他关联方进行投资活动.为控股股东及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票A .B .C .D .考点 规范运作解析 略。 26. 单选题 假定张先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二年年初又追加投资50000元，年要求回报率为10%，那么他在3年内每年年末至少收回（ ）元才是盈利的。A 33339B 43333C 58489D 44386考点 年金的计算解析 张先生年要求回报率为10%，则所有投资在第三年年末的终值为：（元），此时，题目转化为一个已知年金终值求现值的问题，根据期末年金终值计算公式，可得：，解得 C 58489.43（元）。故本题选C选项。27. 单选题 以下政府补助，应当在取得时确认递延收益的有（ ）。.与收益相关的政府补助，用于补偿企业已发生费用或损失的.与收益相关的政府补助，用于补偿企业以后期间费用或损失的.企业取得的与资产相关的政府补助，该资产公允价值能可靠计量.企业取得的政府补助的非货币性资产，无法可靠确定公允价值，以名义金额计量 A .B .C .D .考点 政府补助解析 略28. 单选题 在预测客户的未来支出时，不恰当的一项是（ ）。A 了解客户满足基本生活支出和期望实现的支出水平B 考虑通货膨胀的影响C 必须参考当地社会的平均水平D 预测支出根本目的是为了提高生活质量考点 预测客户未来收入的方法解析 D项错误，对客户的支出进行预测的根本目的是对客户未来的现金流量表进行预测和分析。故本题选D选项。29. 单选题 以下属于短期融资券和中期票据共同特点的有（ ）。.投资者都可以逆向询价.都可以分期发行.需要进行主体评级和债项评级.都是向中国银行间市场交易商协会申请注册A .B .C .D .考点 企业债券解析 项，发行短期融资券不需要逆向询价；项，发行短期融资券不用债项评级；发行短期融资券不需要约定投资者保护机制，中期票据需要约定投资者保护机制。 30. 单选题 弧弹性适用于（ ）的场合。A 价格和需求量变动较小B 价格和需求量变动较大C 价格变动较大，需求量变动较小D 价格变动较小，需求量变动较大考点 需求函数、需求曲线和需求弹性的基本内容解析 本题考查弧弹性的应用。需求价格弹性分为：（1）点弹性，表现的是一点上的弹性，适用于价格和需求量变动较小的场合；（2）弧弹性，表现的是两点之间的弹性，适用于价格和需求量变动较大的场合。B选项符合题意，故本题选B选项。31. 单选题 关于债券的即期利率，下列说法正确的有（ ）。 .即期利率也称为零利率 .即期利率是零息票债券到期收益率 .即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率 .根据已知的债券价格，能够计算出即期利率 A 、B 、C 、D 、考点 债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算解析 即期利率又称零利率，是零息票债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。反过来，也可以从已知的债券价格计算即期利率。故本题选D选项。32. 单选题 以下系创业板上市公司需暂停上市的情形的有（ ）。A 连续2年亏损B 最近一年末净资产为负C 最近两年被出具保留意见审计报告D 连续两年营业收入低于1000万考点 持续信息披露解析 A，连续3年亏损方暂停；C，最近两年被出具否定或无法表示意见的审计报告；D，创业板没有“营业收入低于1000万”需暂停或终止的指标要求。33. 单选题 以下属于其他综合收益核算的内容的有（ ）。A 可供出售外币货币性项目的汇兑差额B 权益结算的股份支付的行权C 企业将作为存货和自用的房地产转为采用公允价值模式计量的投资性房地产，其账面价值大于公允价值的D 可供出售金融资产的公允价值下降考点 所有者权益解析 A，可供出售外币货币性项目的汇兑差额应计入当期损益，可供出售外币非货币性项目的汇兑差额方作为其他综合收益核算：B，权益结算的股份支付的行权冲减“资本公积其他资本公积”不属于其他综合收益核算的内容：C，账面价值大于公允价值的，计入“公允价值变动损益”。 34. 单选题 以下金融产品发行必须进行信用评级的有（ ）。.定向发行的证券公司债券.中小非金融企业集合票据.中小企业私募债券.超短期融资券A .B .C .D .考点 公司债券解析 .2015年1月15日，中国证监会令第113.号公布并实施公司债券发行与交易管理办法，证券公司债券管理暂行办法废止，证券公司发行公司债纳入公司债券发行与交易管理办法进行规范，根据公司债券发行与交易管理办法第十九条和第二十八条的规定，公开发行公司债券，应当委托具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级，非公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人确定，并在债券募集说明书中披露。因此，不选。.根据银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引规定，中小非金融企业集合票据主体、债项均应评级：.根据银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程规定需要进行评级。 35. 单选题 下列关于个人生命周期各阶段理财活动的说法，正确的有（ ）。 .探索期要为将来的财务自由做好专业上与知识上的准备 .建立期应适当节约资金进行高风险的金融投资 .稳定期既要努力偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富 .维持期可考虑利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富 .高原期的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，积极调整投资组合 A 、B 、C 、D 、考点 生命周期各阶段的理财重点解析 项，稳定期的理财任务是尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪，可考虑定期定额基金投资等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。项，维持期是个人和家庭进行财务规划的关键期，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，又要善用投资工具创造更多财富；既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富。这一时期，财务投资尤其是中高风险的组合投资成为主要手段。故本题选C选项。36. 单选题 下列上市公司董事、监事和高级管理人员买卖本公司股票的情况符合规定的有（ ）。.上市公司于9月10日公告季度报告，董事于8月5日买入股票.上市公司于9月18公告业绩快报，于10月7日公告季度报告，监事于9月5日买入股票.上市公司于8月21日披露重大事件，高管于8月22日买入股票.上市公司于9月1日起筹划重大资产重组，10月31日披露重大资产重组事项，董事于披露重大资产重组事项前45天卖出股票A .B .C .D .考点 规范运作解析 上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则规定，上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股票：（1）上市公司定期报告公告前30日内；（2）上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；（3）自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易日内；（4）证券交易所规定的其他期间。本题,董事于披露重大资产重组事项前45天处在重大资产重组决策过程中，属于禁止买卖的期间。 37. 单选题 下列满足单一负债要求的投资组合免疫策略组合应满足的条件中，正确的是（ ）。 .证券投资组合的久期等于负债的久期 .证资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等 .证券组合的久期与负债的久期不相等 .组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广 A 、B 、C 、D 、考点 消极型债券组合管理策略解析 满足单一负债要求的投资组合免疫策略，组合应满足以下条件：（1）证券投资组合的久期等于负债的久期；（2）投资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等。在以上两个条件与其他方面的需求确定的情况下，求得规避风险最小化的债券组合。零息债券的规避风险为零，是债券组合的理想产品。故本题选A选项。38. 单选题 影响利率期限结构的因素有（ ）。 .收益率曲线 .市场效率低下 .债券预期收益中可能存在的流动性溢价 .对未来利率变动方向的预期 A 、B 、C 、D 、考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：（1）对未来利率变动方向的预期；（2）债券预期收益中可能存在的流动性溢价；（3）效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。故本题选C选项。39. 单选题 保险规划的主要步骤有（ ）。 .确定保险标的 .选定保险产品 .确定保险金额 .明确保险期限 .缴纳保险费用 A 、B 、C 、D 、考点 保险规划的主要步骤解析 保险规划的主要步骤有：（1）确定保险标的；（2）选定保险产品；（3）确定保险金额；（4）明确保险期限。故本题选A选项。40. 单选题 根据流动性偏好理论，投资者将认识到：如果投资于长期债券，基于债券未来收益的（ ），所以他们要承担较高的价格风险。A 下降B 提高C 不变D 不确定考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 如果投资于长期债券，基于债券未来收益的不确定，所以他们要承担较高的价格风险。故本题选D选项。41. 单选题 上市公司收购中，董事会下列行为不违反现行法律法规的有（ ）。A 在要约收购期间，被收购公司董事辞职B 在协议收购的过渡期内，出售、处置上市公司主要资产C 认为收购价格偏低，向大股东提出建议拒绝收购D 向收购人提供财务资助考点 上市公司收购解析 A，要约收购期间，被收购公司董事不得辞职；D，被收购公司董事会不得利用公司资源向收购人提供任何形式的财务资助。42. 单选题 （ ）是家庭消费开支规划的一项核心内容。A 住房消费计划B 债务管理C 汽车消费计划D 现金管理考点 家庭财务预算的综合分析解析 家庭消费支出规划主要包括住房消费计划、汽车消费计划以及信用卡与个人信贷消费规划等。家庭消费开支规划的一项核心内容是债务管理，涉及举债目的、借贷能力和借贷渠道、方式、条件等选择、规划。故本题选B选项。43. 单选题 某证券公司欲申请从事上市公司并购重组财务顾问业务资格，应当向中国证监会提交经具有从事证券业务资格的会计师事务所审计的公司最近（ ）年的财务会计报告。A 2.0B 3.0C 4.0D 5.0考点 业务监管解析 根据财务顾问管理办法第11条第7项规定，证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构申请从事上市公司并购重组财务顾问业务资格，应当提交经具有从事证券 业务资格的会计师事务所审计的公司最近2年的财务会计报告。44. 单选题 根据信息披露违法行为行政责任认定规则，以下应认定为不予行政处罚的考虑情形的有（ ）。.当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的.当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的.对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的.在信息披露违法行为被发现前，及时主动要求公司采取纠正措施或者向证券监管机构报告的A .B .C .D .考点 法律责任解析 信息披露违法行为行政责任认定规则第21条规定，认定为不予行政处罚的考虑情形：当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的；当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的；对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的；其他需要考虑的情形。项属于应认定为从轻或者减轻处罚的考虑情形。 45. 单选题 承销商在承销记账式国债时，可以选择的分销方法有（ ）。.场内不挂牌分销.场内挂牌分销.场外分销.境外分销A .B .C .D .考点 政府债券解析 记账式国债分销是指在规定的分销期内，国债承销团成员将中标的全部或部分国债债权额度销售给非国债承销团成员的行为。记账式国债采取场内挂牌、场外签订分销合同和试点商业银行柜台销售的方式分销。 46. 单选题 以下属于免征增值税的有（ ）。A 农场销售自产产品B 软件企业随同软件销售收取的服务费C 农资部门批发农药D 图书销售考点 纳税情况分析解析 B，为超出部分即征即退；C，为低税率13，D，古1日图书免征。 47. 单选题 以下关于利率期限结构的理论说法正确的有（ ）。.市场预期理论认为，利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势，反之呈下降趋势，利率期限结构与债券期限长短没有关系.流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的.流动性偏好理论认为，如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的；如果预期利率下降，其利率期限结构是向下倾斜的 .市场分割理论认为，利率期限结构取决于短期资金市场的供求状况与长期资金市场供求状况的比较，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构呈向下倾斜趋势A .B .C .D .考点 债券估值解析 流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的。如果预期利率上升，其利 率期限结构是向上倾斜的，如果预期利率下降，则分不同情况：下降的幅度较小，利率期限结构向上倾斜，但两条曲线趋于重合；预期利率下降较多，利率期限结构向下倾斜。48. 单选题 关于上市公司收购中的支付方式，以下说法正确的有（ ）。.收购人以证券支付收购价款的，应当提供该证券的发行人最近3年经审计的财务会计报告、证券估值报告，并配合被收购公司聘请的独立财务顾问的尽职调查工作.收购人以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市交易时间应当不少于3个月.收购人以未在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，必须同时提供现金方式供被收购公司的股东选择.收购人以在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，对于非发行新股的，应将用于支付的全部证券交由证券登记结算机构保管A .B .C .D .考点 上市公司收购解析 .收购人以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市交易时间应当不少于1个月；.收购人以在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，将用于支付的全部证券交由证券登记结算机构保管，但上市公司发行新股的除外。49. 单选题 某股票为固定增长股票，当前市价为22元，今年每股股利为0.8元，股利增长率为10%，则期望报酬率为（ ）。A 0.11B 0.12C 0.13D 0.14考点 股票估值解析 50. 单选题 下列关于证券公司短期融资券发行的说法正确的有（ ）。.中国人民银行对证券公司在全国银行间债券市场发行短期融资券实行动态管理.证券公司可以采用招标方式发行短期融资券.中国人民银行以备案通知书的形式核定证券公司发行短期融资券的最高余额，最高余额自通知书印发之日起2年内有效.证券公司不能采用簿记建档方式发行短期融资券.证券公司不得认购或变相认购自已发行的短期融资券A .B .C .D .考点 公司债券解析 关于证券公司短期融资券发行管理和信息披露有关事项的通知第3条规定，中国人民银行以备案通知书的形式核定证券公司发行短期融资券的最高余额，最高余额自通知书印发之日起一年内有效。有效期内证券公司可自主发行短期融资券。中国人民银行对证券公司在全国银行间债券市场发行短期融资券实行动态管理。第5条规定，证券公司可以采用招标或簿记建档方式发行短期融资券。证券公司不得认购或变相认购自已发行的短期融资券。 51. 单选题 下列哪种情况下，卖出证券比较好？（ ）A 重大利多因素正在酝酿时B 不确切的传言造成非理性下跌时C 经济衰退到极点时D 股价从高价跌落10%时考点 证券产品卖出时机选择的策略解析 D选项，从高价跌落10%时，表示股价已逐渐步入下跌趋势了，此时应毫不犹豫卖出。故本题选D选项。52. 单选题 行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是（ ）。A 缺乏客观性B 不能反映行业近期发展状况C 只能囿于现有资料开展研究D 不能预测行业未来发展状况考点 行业分析方法解析 本题考查历史资料研究法的缺点。历史资料研究法的缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题，C选项符合题意。A、B、D选项不符合题意，故本题选C选项。53. 单选题 平稳时间序列的（ ）统计特征不会随着时间的变化而变化。 .数值 .均值 .方差 .协方差 A 、B 、C 、D 、考点 时间序列基本概念解析 平稳时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，反之，为非平稳时间序列。故本题选D选项。54. 单选题 外国投资者以股权并购境内公司所涉及的境内外公司的股权，应符合以下（ ）条件。.股东合法持有并依法可以转让.境外公司股权在境外柜台交易市场挂牌交易 .无所有权争议且没有设定质押等.境外公司的股权最近2年交易价格稳定A .B .C .D .考点 涉外并购解析 关于外国投资者并购境内企业的规定第29条规定，外国投资者以股权并购境内公司所涉及的境内外公司的股权，应符合以下条件：股东合法持有并依法可以转让；无所有权争议且没有设定质押及任何其他权利限制；境外公司的股权应在境外公开合法证券交易市场（柜台交易市场除外）挂牌交易；境外公司的股权最近1年交易价格稳定。55. 单选题 在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响的方法是（ ）。A 缺口分析B 敏感性分析C 压力测试D 久期分析考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。例如，汇率变化对银行净外汇头寸的影响，利率变化对银行经济价值或收益产生的影响。A、D两项，缺口分析和久期分析采用的都是利率敏感性分析方法。C项，压力测试是通过测算面临市场风险的投资组合在特定小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对所持投资组合的脆弱性作出评估和判断。故本题选B选项。56. 单选题 下列关于期末普通年金现值的说法，正确的有（ ）。 .期末普通年金现值在每期期末获得相等金额的款项 .期末普通年金现值是未来一定时间的特定资金按复利计算的现值 .期末普通年金现值是一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和 .期末普通年金现值是为一定时期内每期期初取得相等金额的款项，现在需要投入的金额 .期末普通年金现值是指第一次支付发生在第二期或第二期以后的年金 A 、B 、C 、D 、考点 年金的计算解析 选项是一次性款项，不是年金；选项是期初普通年金；选项是递延年金。故本题选A选项。57. 单选题 现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的不在于（ ）。A 满足日常的、周期性支出的需求B 满足应急资金的需求C 满足目前消费的需求D 满足财富积累与投资获利的需求考点 现金、消费和债务管理的目标解析 现金管理的目标有：（1）满足日常的、周期性支出的需求；（2）满足应急资金的需求；（3）满足未来消费的需求；（4）满足财务积累与投资获利的需求。故本题选C选项。58. 单选题 以下可以参与挂牌公司股票公开转让的有（ ）。A 注册资本500万元人民币以上的合伙企业B 证券投资基金C 自然人李某本人名下前一交易日日终证券类资产市值800万元人民币，其中用于融资融券的信用证券账户资产为350万元，李某具有2年以上证券投资经验D 注册资本300万元人民币的法人机构考点 非上市公司股份公开转让解析 略。59. 单选题 根据证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引，在尽职调查过程中，对于单一应收款债务人的入池应收款的本金余额占资产池比例超过（ ），或者债务人及其关联方的入池应收款本金余额合计占资产池的比例超过（ ）的，应该视为重要债务人。A 10%；20%B 20%；15%C 15%；20%D 10%；25%考点 资产证券化解析 证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引第11条规定，尽职调查过程中，对于单一应收款债务人的入池应收款的本金余额占资产池比例超过15%，或者债务人及其关联方的入池应收款本金余额合计占资产池的比例超过20%的，应当视为重要债务人。对于重要债务人，应当全面调查其经营情况及财务状况，反映其偿付能力和资信水平。60. 单选题 保荐机构及保荐代表人履行保荐职责可以对发行人行使的权利包括（ ）。.对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事后审阅.列席发行人的股东大会、董事会和监事会.定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料.按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明 .对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合A .B .C .D .考点 资格管理解析 证券发行上市保荐业务管理办法（2009年修订）第54条规定，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使下列权利：要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息；定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料；列席发行人的股东大会、董事会和监事会；对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅；对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合；按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明中国证监会规定或者保荐协议约定的其他权利。61. 单选题 1922年，（ ）在股票市场晴雨表一书中对道氏理论进行了系统的阐述。A 威姆斯B 凯恩斯C 希克斯D 汉密尔顿考点 道氏理论和艾式波浪理论两种技术分析方法解析 华尔街日报记者在投机入门一书中率先提出了“道氏理论”这个名词。1922年，该报总编汉密尔顿在股票市场晴雨表一书中对道氏理论进行了系统的阐述。故本题选D选项。62. 单选题 关于计算VaR值的历史模拟法，下列说法正确的是（ ）。 .考虑了“肥尾”现象 .风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动 .通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型 .存在模型风险 .在计量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重 A 、B 、C 、D 、考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 计算VaR值的历史模拟法克服了方差一协方差法的一些缺陷，如考虑了“肥尾”现象，能度量非线性金融工具的风险等，而且历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，不存在模型风险。但历史模拟法仍存在不少缺陷，例如：（1）风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险计量，将低估突发性的收益率波动；（2）风险计量的结果受制于历史周期的长度；（3）以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强；（4）在计量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重。故本题选C选项。63. 单选题 根据证券发行上市保荐业务管理办法的规定，下列关于保荐机构管理的说法正确的有（ ）。.保荐机构应当建立健全对保荐代表人及其他保荐业务相关人员的持续培训制度.保荐机构应当建立健全工作底稿制度，为每一项目建立独立的保荐工作底稿.保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程，保存期不少于7年.除保荐业务负责人外，内核负责人也应当负责监督、执行保荐业务各项制度并承担相应的责任.保荐机构应当建立健全对发行上市申请文件的内部核查制度A .B .C .D .考点 工作规范解析 证券发行上市保荐业务管理办法（2009年修订）第39条规定，保荐机构应当建立健全证券发行上市的尽职调查制度、辅导制度、对发行上市申请文件的内部核查制度、对发行人证券上市后的持续督导制度。第40条规定，保荐机构应当建立健全对保荐代表人及其他保荐业务相关人员的持续培训制度。第41条规定，保荐机构应当建立健全工作底稿制度，为每一项目建立独立的保荐工作底稿。保荐代表人必须为其具体负责的每一项目建立尽职调查工作日志，作为保荐工作底稿的一部分存档备查；保荐机构应当定期对尽职调查工作日志进行检查。保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程，保存期不少于10年。第42条规定，保荐机构的保荐业务负责人、内核负责人负责监督、执行保荐业务各项制度并承担相应的责任。项，保荐工作底稿的保存期应不少于10年。64. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前（ ）个工作日向举办地证监局报备。A 2B 3C 5D 10考点 证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理等业务环节解析 证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。故本题选C选项。