2022年证券一般从业考试密押卷带答案118

2022年证券一般从业考试密押卷带答案1. 单选题 通过股票收益互换可以实现的目的，除了（ ）以外。A 杠杆交易B 股票套期保值C 创建结构化产品D 创建优质产品考点 衍生产品的种类和特征解析 通过股票收益互换，投资者可以实现杠杆交易、股票套期保值或创建结构化产品等目的。例如，股票二级市场的投资者可以利用股票收益互换，从而在不需要实际购买相关股票的情况下，只需支付资金利息就可以换取股票收益，这类似于投资者通过融资买入股票，是一种放大投资杠杆的操作。2. 单选题 已知的公司财务数据有:流动资产、营业收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，根据这些数据可以计算出（ ）。 .流动比率 .存货周转率 .应收账款周转率 .速动比率 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 题中指标的计算公式：可见，流动比率和速动比率都可以计算。但营业成本和平均存货均未知，存货周转率无法计算。 3. 单选题 按照投资者偏好的不通可以将投资者分为（ ）。 .保守型投资者 .进取型投资者 .中庸保守型投资者 .中庸进取型投资者 .中庸型投资者 A .B .C .D .考点 套利定价理论的原理解析 4. 单选题 某债券为一年付息一次的息票债券，票面值为1000元，息票利率为8%，期限为10年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格应为（ ）元。A 1000B 1070C 1076D 1080考点 债券估值模型解析 该债券的发行价格P=80/1.07+80/（1.07）2+80/（1.07）3+80/（1.07）10=1070.24（元）。5. 单选题 西方货币政策传导机制理论中，用PWCY表示财富传导机制的传导过程，其中的W表示的是（ ）。 A 财富B 货币供给C 消费D 股票价格答案 A解析 【解析】W是英文wealth的简写，是财富的意思。6. 单选题 假定某公司在未来每期支付的股息为8元，必要收益率为10%，目前股票的价格为65元，则下列说法正确的是（ ）。 .应该买入该股票 .该股票被高估了 .每股股票净现值等于15元 .公司股票的价值为80元 A .B .C .D .考点 预期收益率和风险解析 内部收益率为8/65=12%，大于必要收益率，所以该股票被低估了应该买入该股票；公司股票的价值为8/0.1=80，每股股票净现值等于80-65=15元7. 单选题 套利定价理论的假设条件（ ）。 .投资者是追求收益的 .所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响 .投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利 .投资者是厌恶风险的 .证券的收益率具有如下构成形式：ri=ai+biFi+i A .B .C .D .考点 套利定价理论的原理解析 套利定价理论的假设条件有：（1）投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。（2）所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响，并且证券的收益率具有如下构成形式：（3）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。8. 单选题 如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为（ ）。A 价格将反转向下B 价格将反转向上C 价格呈横向盘整D 无法预测价格走势考点 形态理论解析 头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机。这一形态的构成和分析方法，除了在成交量方面与头肩顶有所区别外，其余与头肩顶类同，只是方向正好相反，价格将反转向上。9. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构在进行证券投资顾问业务推广和客户招揽时，不得有以下行为（ ）。 .对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传 .向客户承诺最低收益 .向客户保证投资收益 .夸大过往的投资业绩 A .B .C .D .考点 证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理解析 证券公司、证券投资咨询机构在进行证券投资顾问业务推广和客户招揽时，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。10. 单选题 7月份时，某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1手9月份小麦看涨期权，权利金为0.25美元/蒲式耳；同时以相同的执行价格买入1手12月份小麦看涨期权，权利金为0.50美元/蒲式耳。到8月份时，该投机者买入9月份小麦看涨期权，权利金为0.30美元/蒲式耳，卖出权利金为0.80美元/蒲式耳的12月份小麦看涨期权。已知每手小麦合约为5000蒲式耳，则该投资者盈亏情况是（ ）美元。 A 亏损250 B 盈利1500 C 亏损1250 D 盈利1250考点 期权四种基本头寸的风险收益结构解析 9月份看涨期权平仓亏损（0.300.25）5000=250（美元），12月份看涨期权平仓盈利（0.800.50）5000=1500（美元），净盈利1500250=1250（美元）。11. 单选题 对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，不包括（ ）。A 流动性陷阱理论B 市场分割理论C 优先置产理论D 预期理论考点 积极型债券组合管理策略解析 收益率曲线是描述到期收益率和到期期限之间关系的曲线，反映了市场的利率期限结构。对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括预期理论、市场分割理论与优先置产理论。A项，流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。12. 单选题 目前在国际上影响最大、历史最悠久的道琼斯股价平均数是采用（ ）来计算股价平均数的。A 简单算术平均数B 加权股价平均数C 修正股价平均数D 除数修正法考点 海外国家主要股票市场的股票价格指数解析 本题考查道琼斯指数的内容。道琼斯股价平均数以1928年10月1日为基期，基期指数为100点。道琼斯指数的编制方法原为简单算术平均法，由于这一方法的不足，从1928年起采用除数修正的简单平均法，使平均数能连续、真实地反映股价变动情况。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。13. 单选题 二板市场指的是（）。 A 微型企业板块市场B 主板市场C 中小企业板块市场D 创业板市场答案 D解析 创业板市场又被称为“二板市场”，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。14. 单选题 根据上海证券交易所2007年最新行业分类，沪市上市公司划分为（ ）大门类。A 8B 10C 13D 9考点 行业的分类解析 上海证券交易所与中证指数有限公司于2007年5月31日公布了调整后的沪市上市公司行业分类。根据2007年最新行业分类，沪市841家上市公司分为金融地产、原材料、工业、可选消费、主要消费、公用事业、能源、电信业务、医药卫生、信息技术十大行业。15. 单选题 下列选项中，属于金融市场特点的是（）。 A 市场交易价格的不一致性B 市场交易活动的集中性C 交易主体角色的固定性D 市场商品的普遍性答案 B解析 金融市场的特点可概括为：金融市场以金融资产为交易对象；金融市场具有价格的一致性，利率在市场机制作用下趋向一致；金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行（体现了交易活动的集中性）；金融市场是一个自由竞争市场；金融市场的非物质化；金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则；现代金融市场是信息市场。16. 单选题 衡量通货膨胀的最佳指标是（ ）。 A CPI B 核心CPI C PPI D 通货膨胀率考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 一般将剔除了食品和能源消费价格之后的居民消费价格指数作为核心消费价格指数（Core CPI）,并被认为是衡量通货膨胀的最佳指标。 17. 单选题 货币政策对宏观经济调控的作用，突出地表现在（）。 .通过调节货币供应量保持社会总供给与总需求的平衡 .通过控制利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定 .调节国民收入中消费与储蓄的比例 .引导储蓄向投资转化，实现资源合理配置 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 货币政策是关于货币供应和货币流通组织管理的基本方针和基本准则，它起到宏观经济调控的作用，其调控作用突出表现在以下几个方面：通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡；通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定；调节国民收入中消费与储蓄的比例；引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。18. 单选题 影响流动比率的主要因素有（ ）。 .流动资产中的应收账款数额 .营业周期 .存货的周转速度 .同行业的平均流动比率 A .B .C .D .考点 常见的影响债券评级的财务指标及计算解析 流动比率是流动资产除以流动负债的比值，一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。19. 单选题 某套利者以950美元/盎司卖出8月份黄金期货，同时以961美元/盎司买入12月份黄金期货。假设经过一段时间之后，8月份价格变为957美元/盎司，12月份价格变为971美元/盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，则该套利者（ ）。A 亏损25美元/盎司B 盈利25美元/盎司C 亏损3美元/盎司D 盈利3美元/盎司考点 股指期货套期保值交易实务解析 8月份黄金期货:亏损=957-950=7（美元/盎司）；12月份黄金期货:盈利=971-961=10（美元/盎司）；综上，盈利3美元/盎司。20. 单选题 证券市场线可以表示为( )。 .E(rp)=rP+E(rM)-rFP .E(rp)=rF+PE(rM)-rFP .rp=P+PrM+P .2=2P2M+E2p A .B .C .D .考点 证券组合的含义解析 D项衡量的是证券或组合的风险。21. 单选题 资产负债表的左方列示的是（ ）。A 负债各项目B 资产各项目C 税款各项目D 所有者权益各项目考点 财务报表及财务分析解析 我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。22. 单选题 下列属于系统风险的有（）。 .市场风险 .利率风险 .信用风险 .流动性风险 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 系统风险包括宏观经济风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场风险。第、项属于非系统风险。23. 单选题 债券持有人持有的规定了票面利率、在到期时一次性获得还本付息、存续期间没有利息支付的债券，称之为（ ）。A 浮动债券B 息票累计债券C 固定利率债券D 附息债券考点 债券的概念和分类解析 息票累积债券是指规定了票面利率、在到期时一次性获得还本付息、存续期间没有利息支付的债券。24. 单选题 产业政策可以包括（ ）。 .产业组织政策 .产业结构政策 .产业布局政策 .产业技术政策 A . B . C . D .考点 宏观经济政策解析 一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中，产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。25. 单选题 系统风险又称为（ ）。 .可分散风险 .不可分散风险 .不可回避风险.交换风险 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 【解析】系统风险是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。系统风险又被称为不可分散风险或不可回避风险。26. 单选题 完全垄断市场可分为（ ）完全垄断类型。 .机构 .私人 .自然 .政府 A . B . C . D .考点 行业的市场结构解析 完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。特质产品是指那些没有或缺少相近的替代品的产品。完全垄断可分为政府完全垄断和私人完全垄断两种类型。27. 单选题 （ ）是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。A 结构化金融衍生产品B 嵌入型金融衍生产品C 综合化金融衍生产品D 收益化金融衍生产品考点 结构化金融衍生产品的定义解析 本题考查结构化金融衍生产品的分类。A选项符合题意，结构化金融衍生产品是指运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。B选项不符合题意，嵌入型金融衍生工具指嵌入到非衍生工具（即主合约）中，使混合工具的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或类似变量的变动而变动的衍生工具。C、D选项不属于我国金融衍生产品类型。故本题选A选项。28. 单选题 商业银行混合资本债券期限在（ ）年以上，发行之日（ ）年内不可赎回的债券。A 5；3B 10；10C 15；10D 15；15考点 混合资本债券解析 本题考查混合资本债券的概念。我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。故本题选C选项。29. 单选题 常用的样本统计量有（ ）。 .样本方差 .总体均值 .样本均值 .总体比例 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 常用的样本统计量有样本均值、样本中位数、样本方差等等。30. 单选题 EVA在价值评估方面的用途有（ ）。 .对企业基本面进行定量分析 .评估企业业绩水平的分析工具 .可以作为企业财务决策的工具 .可以加强内部法人治理结构 A .B .C .D .考点 证券估值在公司未来财务预测中的应用分析解析 EVA也被称为经营效率和资本使用效率的综合指标。它衡量了减除资本占用费用后企业经营产生的利润，是企业经营效率和资本使用效率的综合指标（也称“经济利润”）。31. 单选题 按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（ ）。A 看涨期权和看跌期权B 商品期权和金融期权C 实值期权、虚值期权和平值期权D 现货期权和期货期权考点 期权的分类解析 内涵价值是指立即履行期权合约时可获取的总利润。这是由期权合约的执行价格与标的物价格的关系决定的。按执行价格与标的物价格的关系，期权可以分为实值期权、虚值期权和平值期权。实值期权的内涵价值大于0，而虚值期权、平值期权的内涵价值均为0。32. 单选题 我国经济体制改革以后国内发行金融债券的开端是（ ）。A 1982年，中国国际信托投资公司率先在日本的东京证券市场发行了外国金融债券B 1985年，由中国工商银行、中国农业银行发行金融债券，开办特种贷款C 1988年，非银行金融机构开始发行金融债券D 1993年，中国投资银行被批准在境内发行外币金融债券考点 金融债券、公司债券和企业债券概述解析 本题考查金融债券的发展。为推动金融资产多样化，筹集社会资金，国家决定于1985年由中国工商银行、中国农业银行发行金融债券，开办特种贷款。这是我国经济体制改革以后国内发行金融债券的开端。故本题选B选项。33. 单选题 股票的账面价值又称为（ ）。 A 股票净值B 净收益C 股票面值D 股票内在价值答案 A解析 【解析】股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。34. 单选题 控股股东是指其出资额占有限责任公司资本总额()以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额( )以上的股东。 A 50%；50%B 40%；50%C 50%；30%D 60%；40%答案 A解析 控股股东，是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额50%以上的股东；出资额或者持有股份的比例虽然不足50%，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。35. 单选题 股票的收益来源主要有（ ）。 .来自公益捐赠 .来自股票流通 .来自政府补贴 .来自股份公司 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 股票的收益来源可分成两类：来自股份公司，认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，这种经济权益的实现形式是从公司领取股息和分享公司的红利，股息红利的多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平；来自股票流通，股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益。36. 单选题 按照证券投资顾问业务暂行规定的要求，证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户（ ）的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。 .投资偏好 .风险承受能力 .服务需求 .资产状况 A .B .C .D .考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 根据证券投资顾问业务暂行规定第十五条规定，证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。37. 单选题 下列关于国债销售的说法，错误的是（ ）。A 市场利率趋于上升，就为承销商确定国债销售价格拓宽了空间B 降低销售价格，承销商的分销过程会缩短，资金的回收速度会加快C 如果国债承销价格定价过高，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，从而阻碍国债分销D 国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格，反之，承销商就有可能发生亏损考点 国债的发行与承销解析 本题考查影响国债销售价格的因素。A选项错误，市场利率的高低及其变化对国债销售价格起着显著的导向。市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间；市场利率趋于下降，就为承销商确定国债销售价格拓宽了空间。B选项正确，降低销售价格，承销商的分销过程会缩短，资金的回收速度会加快。C选项正确，如果国债承销价格定价过高，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，从而阻碍国债分销。D选项正确，国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格，反之，承销商就有可能发生亏损。故本题选A选项。38. 单选题 当一国出现国际收支逆差时，该国政府可以采取（ ）财政政策。A 紧缩性 B 扩张性 C 顺差性 D 逆差性考点 货币政策解析 当一国出现国际收支逆差时，在外汇市场上表现为；外汇需求大于外汇供给，因此，该国政府应采取紧缩性的财政政策。39. 单选题 下列不属于申请证券、期货投资咨询从业资格的机构应当提交的文件的是( )。 A 由注册会计师提供的验资报告B 年检申请报告C 机构高级管理人员和从事证券、期货投资咨询业务人员名单及其学历、工作经历和从业资格证书D 业务场所使用证明文件、机构通讯地址、电话和传真机号码答案 B解析 申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当提交下列文件：中国证监会统一印制的申请表；公司章程；企业法人营业执照；机构高级管理人员和从事证券、期货投资咨询业务人员名单及其学历、工作经历和从业资格证书；开展投资咨询业务的方式和内部管理规章制度；业务场所使用证明文件、机构通讯地址、电话和传真机号码；由注册会计师提供的验资报告；中国证监会要求提供的其他文件。选项B属于证券、期货投资咨询机构办理年检时应当提交的文件。40. 单选题 一般而言，五类技术分析方法（ ）。A 都有相当坚实的理论基础B 没有很明确的理论基础C 都注重价格的相对位置D 有些有相当坚实的理论基础考点 技术分析方法的分类及其特点解析 一般说来，可以将技术分析方法分为如下常用的五类:指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类，这五类技术分析流派有的有相当坚实的理论基础，有的没有很明确的理论基础。但目的是相同的，可相互借鉴。41. 单选题 市场预期理论认为，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构将出现（ ）的变化趋势。A 先上升，后下降B 不变C 下降D 上升考点 期限结构的影响因素及利率期限结构理论解析 如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构将出现上升的变化趋势。42. 单选题 证券的发行和交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则，下列关于“三公”原则的说法中，正确的有（）。 .公开原则的核心是要求实现市场信息的公开化 .公开原则要求证券交易参与各方应及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息 .公平原则要求一切证券市场的参与者都有平等的法律地位 .公正原则要求对一切证券市场参与者都给予公正的待遇 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 根据中华人民共和国证券法的规定，证券的发行和交易活动，必须遵循以下三个原则：公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。根据这一原则的要求，证券市场参与者应及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息。公平原则，是指证券市场参与各方应当获得平等的机会。它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。公正原则，是指应当公正地对待证券市场参与各方，以及公正地处理证券交易事务。43. 单选题 股票类证券产品的组成包括（ ）。 .普通股票 .积累优先股 .优先股票 .非积累优先股 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 股票类证券产品组成：普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。44. 单选题 下列属于利用未公开信息交易罪的犯罪主体的是()。 .证券公司的从业人员 .保险公司的从业人员 .期货经纪公司的从业人员 .基金管理公司的从业人员 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 利用未公开信息交易罪是指证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动。45. 单选题 下列事项中，有限责任公司的股东不能用作出资的是（ ）。A 货币B 知识产权C 劳务D 土地使用权考点 有限责任公司解析 本题考查股东的出资方式。有限责任公司股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币资产作价出资，A、B、D选项是可以出资的方式。但是，有限责任公司不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉等作价出资，C选项是不可以出资的方式。故本题选C选项。46. 单选题 我国将货币供应量划分M0,M1，M2,M3，其中M2包括外币存款和（ ）。 .城乡居民储蓄存款 .企业存款中具有定期性质的存款 .信托类存款 . M1 .商业票据 A . B . C . D .考点 货币政策解析 项属于M3的范畴。47. 单选题 侧重对超过安全性和流动性需要的外汇储备部分进行高盈利性的投资的外汇储备管理模式是（ ）的外汇储备管理。A 传统B 积极C 保守D 激进考点 外汇解析 外汇储备管理有两种模式，即传统的外汇储备管理和积极的外汇储备管理。前一模式强调外汇储备资产的安全性和流动性，忽视或不强调外汇储备资产的盈利性；后一模式起源于20世纪70年代，在满足安全性和流动性的前提下，更为突出盈利性，侧重对超过安全性和流动性需要的外汇储备部分进行高盈利性的投资。48. 单选题 风险揭示书应以醒目文字载明的内容有（ ）。 .本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素 .投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容 .接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺 .投资者应签署本风险揭示书，表明投资者已经理解并愿意自行承担接受证券投资顾问服务的风险和损失 A .B .C .D .考点 证券投资顾问业务风险揭示书的要求解析 风险揭示书应以醒目文字载明的内容有：本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺特别提醒：投资者应签署本风险揭示书，表明投资者已经理解并愿意自行承担接受证券投资顾问服务的风险和损失49. 单选题 在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是（ ）A 生产者多B 一个企业能有效影响其他企业的行为C 产品差别D 产品同种考点 行业分析的主要内容解析 垄断竞争型市场中有大量企业，但没有一个企业能有效影响其他企业的行为。该市场结构中，造成垄断现象的原因是产品差别，造成竞争现象的是产品同种，即产品的可替代性。50. 单选题 某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，则该期权是（ ）。A 平值期权B 虚值期权C 看跌期权D 实值期权考点 期权解析 当看涨期权的执行价格（3200美元/吨）高于当时的标的物价格（3100美元/吨）时，该期权为虚值期权。51. 单选题 银行买卖外汇现钞使用的汇率是（ ）。 A 买入汇率 B 卖出汇率 C 中间汇率 D 现钞汇率考点 外汇解析 现钞汇率指银行买卖外汇现钞使用的汇率。由于存在外币运送至外国银行的成本以及由此发生的保管费、保险费等，外汇现钞的买入汇率一般要低于其他外汇凭证的买入汇率；同理，外汇现钞的卖出汇率要高于其他外汇凭证的卖出汇率。52. 单选题 关于风险认知度说法正确的是（ ）。 .反映的是客户对风险的主观评价 .人们对风险的认知度往往取决于他的知识水平和生活经验 .不同的人对同一风险的认知度是相同的 .不同的人对同一风险的认知度是不同的 A .B .C .D .考点 客户风险特征的内容解析 反映的是客户对风险的主观评价；人们对风险的认知度往往取决于他的认知水平和生活经验；风险认知度：不同的人对同一风险监督认知度是不同的。53. 单选题 关于支撑线和压力线说法正确的是（ ）。 .支撑线是指股价上涨到某价位附近时，出现买方增加、卖方减少的情况，使股价停止上涨的直线 .支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动 .一支支撑线被跌破，则成为压力线 .支撑线和压力线可以相互转化 A .B C .D .考点 技术分析的阻力位与支撑位解析 支撑线是指股价下跌到某价位附近时，出现买方増加、卖方减少的情况，使股价停止下跌的直线。54. 单选题 每一个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格，他们对市场价格没有任何控制力量的市场是（ ）。A 寡头垄断B 垄断竞争C 完全竞争D 不完全竞争考点 完全竞争市场的特征解析 完全竞争又称纯粹竞争，是一种竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。在完全竞争市场上，存在很多规模都很小的生产者与消费者，每一个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格，他们对市场价格没有任何控制的力量。55. 单选题 银行间债券市场的发展状况主要表现在（）。 .债券市场主板地位基本确立 .市场功能逐步显现 .市场流动性较高 .兼具投资和流动性管理功能 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 银行间债券市场的发展状况主要表现在：债券市场主板地位基本确立；市场功能逐步显现，兼具投资和流动性管理功能；与国际市场相比较，市场流动性仍然较低。56. 单选题 在法律方面，欧洲债券的发行（ ）。A 受发行所在国有关法规管制和约束B 必须经发行地官方主管机构批准C 受货币发行国有关法规管制和约束D 不受货币发行国有关法规管制和约束，不需要经过发行地官方主管机构批准考点 外国债券和欧洲债券解析 本题考查欧洲债券的特点。欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。在发行债券时，欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。57. 单选题 以下属于融资租赁特点的是（ ）。A 租入的固定资产并不作为固定资产入账B 相应的租赁费作为当期的费用处理C 由租赁公司垫付资金购买设备租给承租人使用，承租人按合同规定支付租金，且一般情况下，在承租方付清最后一笔租金后，租赁物所有权归承租方所有D 租赁期满，资产的所有权不发生转移考点 财务报表及财务分析解析 融资租赁是由租赁公司垫付资金购买设备租给承租人使用，承租人按合同规定支付租金（包括设备买价、利息、手续费等），且一般情况下，在承租方付清最后一笔租金后，租赁物所有权归承租方所有，实际上等于变相地分期付款购买固定资产。58. 单选题 关于预期收益率、无风险利率、某证券的值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（ ）。A 预期收益率=无风险利率某证券的值市场风险溢价B 无风险利率=预期收益率某证券的值市场风险溢价C 市场风险溢价=无风险利率某证券的值预期收益率D 预期收益率=无风险利率某证券的值市场风险溢价考点 预期收益率和风险解析 预期收益率=无风险利率某证券的值市场风险溢价。59. 单选题 下列银行中，属于我国政策性银行的有（）。 .中国农业银行 .国家开发银行 .中国工商银行 .中国进出口银行 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 我国政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。60. 单选题 某公司上市发行股票为有面额股票，票面价格为1元，按照我国公司法要求，该公司的发行价格不可以是（ ）元。A 1.5B 0.5C 2D 1考点 股票的分类解析 本题考查有面额股票的发行价格。有面额股票发行时，若发行价格低于票面价格，称为折价发行。若发行价格等于票面价格，称为平价发行。若发行价格高于票面价格，称为溢价发行。目前，我国公司法规定，我国股票发行不得采用折价发行。B选项价格低于票面价格，属于折价发行，故本题选B选项。61. 单选题 最优证券组合( )。 .是能带来最高收益的组合 .肯定在有效边界上 .是无差异曲线与有效边界的交点 .是理性投资者的最佳选择 A .B .C .D .考点 证券组合的含义解析 投资者需要在有效边界上找到一个具有下述特征的有效组合:相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高。这样的有效组合便是他最满意的有效组合，而它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。A项，最优证券组合是在既定风险下收益最高的组合。62. 单选题 沪深300股指期货报价的最小变动量是0.2点，沪深300股指期货合约的乘数为300元，则一份合约的最小变动金额是（ ）元。 A 0.3 B 3 C 60 D 6考点 股指期货解析 一份沪深300股指期货合约的最小变动金额是0.2300=60（元）。63. 单选题 A借给B100元，约定以10%的年利率复利计算利息，5年后一次性还本付息。则5年后A应该收到（ ）元。A 110B 150C 161.05D 160考点 货币的时间价值、复利、现值、贴现的概念解析 本题考查复利计息的计算。复利计息的计算公式为：其中，n为年限数根据题干可知：本金=100，年利率=10%，年限数n=5将数值代入公式：因此，C选项符合题意，故本题选C选项。64. 单选题 为了解决财政年度内收支暂时不平衡的问题，国家往往采取（ ）的办法解决。A 发行公债B 增加货币发行量C 发行国库券D 增加税收考点 宏观经济政策解析 国家信用是指以国家和地方政府为债务人而形成的一种信用形式。国家信用的作用有:（1）国家信用是调剂政府收支短期不平衡的手段。一国财政收支在财政年度内，常会因先支后收而发生暂时的不平衡，这样就可以借发行国库券这种短期债券解决收支矛盾。（2）国家信用是弥补财政赤字的重要手段。（3）国家信用是协调经济发展的重要手段。65. 单选题 在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考（ ）。A 市场价格B 历史价格C 利率曲线D 未来现金流考点 衍生产品的种类和特征解析 浮动利率债券的定价基本上可以参考市场价格，因为市场上有实时的成交价作为参考，而固定利率债券则有固定的未来现金流，所以其定价要依赖于当前的整条利率曲线。66. 单选题 沪港通于（ ）正式启动。 A 2014年11月17日B 2014年11月15日C 2014年11月10日D 2014年11月20日答案 A解析 【解析】沪港通于2014年11月17日正式启动。67. 单选题 关于对称三角形，下列说法错误的是（ ）。A 对称三角形只是原有趋势运动途中的休整状态，所以持续的时间不会太长B 一般来说，突破上下两条直线的包围，继续原有既定方向的时间要尽量早，越靠近三角形的顶点，三角形的各种功能就越不明显，对投资的指导意义就越不强C 突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1/2-3/4的某个位置D 对称三角形的成交量因愈来愈小的股价波动而递减，而向上和向下突破都需要大成交量配合考点 形态理论解析 对称三角形的成交量因愈来愈小的股价波动而递减，而向上突破需要大成交量配合，向下突破则不需要。68. 单选题 下列关于期货套利的说法，正确的是（ ）。A 利用期货市场和现货市场价差进行的套利称为价差交易B 套利是与投机不同的交易方式C 套利交易中关注的是合约的绝对价格水平D 套利者在一段时间内只做买或卖考点 股指期货解析 利用期货市场和现货市场价差进行的套利称为期现套利；套利是从相关市场或相关合约之间的相对价格变动套取利润，其关心和研究的是相对价差的变化；期货投机交易在一段时间内只做买或卖，套利则是在同一时间在相关市场进行反向交易，或者在同一时间买入和卖出相关期货合约，同时扮演多头和空头的双重角色。69. 单选题 会员对本单位从业人员作出的处罚处分应记入（ ）。A 处罚处分信息B 基本信息C 诚信信息系统备注栏D 其他信息考点 证券业从业人员执业行为准则解析 本题考查协会采集诚信信息的途径。会员对本单位从业人员作出的处罚处分信息，会员在处罚处分决定生效之日起10个工作日内向协会诚信管理系统申报，协会审核通过后记入诚信信息系统备注栏。故本题选C选项。70. 单选题 投资者将1000元投资于年息为10%、为期5年的债券，那么分别按单利和复利计算，投资者此项投资的终值是（ ）。A 1400.17元；1761.32元B 1500元；1610.51元C 1610.51元；1400元D 1500元；1600元考点 单利和复利解析 考查债券终值的计算.单利：1000%（1+10%5）=1500元；复利FV=V（1+i）n=1000%（1+10%）5=1610.51元。71. 单选题 金融机构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理的手段，由此产生的问题有（ ）。 .基差风险 .没有对手方 .违约风险 .交易成本高 A 、B 、C 、D 、考点 金融远期合约与远期合约市场解析 本题考查远期交易的风险。由于远期合约采用了一对一交易的方式，交易事项可协商确定，较为灵活，金融机构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理手段。但是，其非集中交易的特点也带来搜索困难，有时可能没有对手方，交易成本较高，另外由于不在交易所交易，缺乏监管，对方违约风险也较高。项不符合题意，基差风险是指现货价格与期货价格之间的价差不固定，可能会偏离预期而产生的风险，不属于远期交易的风险。因此，、项符合题意，故本题选B选项。72. 单选题 下列关于股东权利的表述，正确的是（ ）。 .普通股股东有重大决策参与权 .普通股股东有公司资产收益权 .优先股股东的剩余财产分配权在普通股股东之后 .优先股股东没有投票表决权 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 【解析】普通股股东具有以下权利：公司重大决策参与权；公司资产收益权；公司剩余资产分配权；其他权利。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制（一般没有投票表决权），但在公司营利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。73. 单选题 在经济生活中，常见的非保险风险转移有（）。 .租赁 .互助保证 .保险合同 .基金制度 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 非保险转移是指通过订立经济合同，将风险以及与风险有关的财务结果转移给别人。在经济生活中，常见的非保险风险转移有租赁、互助保证、基金制度等。保险合同属于保险转移。74. 单选题 以下为跨期套利的是（ ）。 .买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月份铜期货合约 .卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME8月份铜期货合约 .当月买入LME5月铜期货合约，下月卖出LME8月铜期货合约 .卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约 A . B . C . D . 考点 股指期货解析 根据跨期套利的定义，同一市场同时买入或卖出同种商品不同交割月份的交易。 75. 单选题 在半强式有效市场的假设下，下列说法不正确的是（ ）.A 研究公司的财务报表无法获得超额报酬B 使用内幕消息无法获得超额报酬C 使用技术分析无法获得超额报酬D 使用基本分析无法获得超额报酬考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 半强式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。公开信息除包括历史价格信息外，还包括公司的公开信息、竞争对手的公开信息、经济以及行业的公开信息等。因此，试图通过分析公开信息（如财务报表）是不可能取得超额收益的。那么在公开信息基础上所作的技术分析和基础分析也无法获得超额报酬。但对内幕信息的价值，此假设持肯定态度。76. 单选题 关于计算VaR值的历史模拟法，下列说法正确的是（ ）。 .考虑了“肥尾”现象 .风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动 .通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型 .存在模型风险.在度量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重 A .B .C .D .考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 计算VaR值的历史模拟法克服了方差一协方差法的一些缺陷，如考虑了“肥尾”现象，能度量非线性金融工具的风险等，而且历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，不存在模型风险。但历史模拟法仍存在不少缺陷：风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险计量，将低估突发性的收益率波动；风险计量的结果受制于历史周期的长度；以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强；在计量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重。77. 单选题 行权价格低于标的物市场价格的看涨期权是（ ）。A 看跌期权B 实值期权C 虚值期权D 平值期权考点 期权解析 行权价格低于标的物市场价格的看涨期权是实值期权。78. 单选题 在半强式有效市场中，证券当前价格反映的信息有（ ）。 .公司的财务报告 .公司公告 .有关公司红利政策的信息 .内幕信息 .经济形势 A .B .C .D .考点 市场有效性和信息类型解析 在半强式有效市场中，当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反映了所有有关证券的能公开获得的信息。在这里，公开信息包括公司