2022年期货从业资格考试模拟卷含答案第271期

2022年期货从业资格考试模拟卷含答案1. 判断题 某日，上证50ETF基金的价格为2500元，该标的执行价格为2450的看涨期权属于虚值期权。A 错B 对答案 A解析 虚值看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，虚值看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。2. 单选题 期货公司拟免除以下( )人员职务的，应当在作出决定前向公司住所地的中国证监会派出机构报告。2015年5月真题A 首席风险官B 独立董事C 监事会主席D 董事长答案 A解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第三十一条第二款规定，期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在作出决定前10个工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告。3. 判断题 期权价差组合是指持有相同期限、不同协议价格的两个或多个同种期权头寸组合。（ ）A 错B 对答案 B解析 期权差组合是指持有相同期限、不同协议价格的两个或多个同种期权头寸组合。4. 单选题 -般单位客户申请开立金融期货交易账户时，如其用期货交易经历申请开户，那么其期货交易经历应达到的标准是( )的成交记录。A 最近两年具有20笔以上（含）B 最近三年具有20笔以上（含）C 最近两年具有10笔以上（含）D 最近三年具有10笔以上（含）答案 D解析 金融期货投资者适当性制度操作指引第十六条规定，投资者期货交易经历应当以加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内期货交易结算单作为证明，且具有10笔以上（含）的成交记录。5. 多选题 某期货公司人员王某，利用在工作中了解到的客户交易信息，在另一家期货公司开户从事期货交易，还把信息透露给亲朋好友。王某违反的期货从业人员执业行为准则是（）。A 从业人员应自觉抵制商业贿赂B 从业人员不得进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易C 从业人员应当保守投资者的商业秘密，不得泄露、传递给他人D 从业人员不得以个人名义参与期货交易答案 C,D解析 根据期货从业人员执业行为准则（修订）第十一条，从业人员不得以个人或者他人名义参与期货交易。根据第十二条，期货公司的从业人员不得有下列行为：以个人名义接受客户委托代理客户从事期货交易；行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易；挪用客户的期货保证金或者其他资产；中国证监会禁止的其他行为。6. 多选题 下列期货公司股权变更的情形，应当经中国证监会批准的有( )。A 单个股东的持股比例增加到3%B 单个股东的持股比例增加到5%以上，且涉及境外股东的C 有关联关系的股东合计持股比例增加到5%以上，且涉及境外股东的D 有关联关系的股东合计持股比例增加到3%答案 B,C解析 期货公司监督管理办法第十七条规定，期货公司变更股权有下列情形之一的，应当经中国证监会批准：（一）变更控股股东、第一大股东；（二）单个股东或者有关联关系的股东持股比例增加到l00%；（三）单个股东的持股比例或者有关联关系的股东合计持股比例增加到5%以上，且涉及境外股东的。除前款规定情形外，期货公司单个股东的持股比例或者有关联关系的股东合计持股比例增加到5%以上，应当经期货公司住所地中国证监会派出机构批准。7. 单选题 下列关于期货公司实际控制人或者其他关联人在期货公司从事期货交易的表述，正确的是（）。A 自开户之日起一定期限内，期货公司应当向中国期货业协会备案B 期货公司应当定期向全体股东、董事会和监事会或者监事报告相关交易情况C 期货公司应当定期向独立董事提交专项报告D 期货公司应当定期向其住所地的中国证监会派出机构报告相关交易情况答案 D解析 根据期货公司监督管理办法第七十九条，持有期货公司5%以上股权的股东、实际控制人或者其他关联人在期货公司从事期货交易的，期货公司应当自开户之日起5个工作日内向住所地中国证监会派出机构报告开户情况，并定期报告交易情况。8. 多选题 因在执业过程中存在违法违规行为，期货从业人员张某、王某、赵某、李某分别被中国期货业协会采取了训诫、公开谴责、撤销从业资格和暂停从业资格的措施。上述4人中，应当参加中国期货业协会组织的专项后续职业培训的是（）。A 张某B 王某C 赵某D 李某答案 A,B,D解析 根据期货从业人员执业行为准则（修订）第四十三条，从业人员受到训诫、公开谴责和暂停从业资格的纪律惩戒的，应当参加协会组织的专项后续职业培训。9. 多选题 期货从业人员管理办法规范的事项包括（）。A 期货公司高级管理人员任职资格条件B 期货从业人员执业行为C 期货从业人员的任用D 期货从业人员资格的申请答案 B,C,D解析 期货从业人员管理办法规范的事项包括期货从业人员执业行为、任用及资格的申请。选项A属于期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法所规范的事项。10. 多选题 自然人参与金融期货交易的，应当具备以下( )条件。A 申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币25万元B 客户须具备金融期货基础知识，并通过相关测试C 不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形D 客户须具备至少有5个交易日、累计成交10笔以上的金融期货仿真交易成交记录或者最近三年具有期货交易成交记录答案 B,C解析 金融期货投资者适当性制度实施办法第四条第一款规定，期货公司会员为符合下列标准的自然人投资者申请开立交易编码：（一）申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。（二）具备金融期货基础知识，通过相关测试。（三）具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上（含）的期货交易成交记录。（四）不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。11. 多选题 期货从业人员管理办法规范的事项包括( )。2015年11月真题A 期货公司高级管理人员任职资格条件B 期货从业人员执业规则C 对期货从业人员的监督管理D 期货从业人员资格的申请答案 B,C,D解析 期货从业人员管理办法第一条规定，为了加强期贷从业人员的资格管理，规范期货从业人员的执业行为，根据期货交易管理条例，制定本办法。第二条规定，申请期货从业人员资格（简称从业资格），从事期货经营业务的机构（简称机构）任用期货从业人员，以及期货从业人员从事期货业务的，应当遵守本办法。A项由期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法规范。12. 单选题 （）依法对期货公司董事、监事和高级管理人员进行监督管理A 中国期货协会B 期货交易所C 中国证券监督管理委员会D 中国证券监督管理委员会派出机构答案 C解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第五条规定，中国证券监督管理委员会依法对期货公司董事、监事和高级管理人员进行监督管理。13. 多选题 根据最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定，以下情形中应当认定为透支交易的是()。A 期货交易所在期货公司没有保证金或者保证金不足的情况下，允许期货公司开仓交易的B 期货公司在客户没有保证金或者保证金不足的情况下，允许客户开仓交易的C 期货公司在客户保证金不足期货公司自定标准，但高于交易所标准的情况下，允许客户继续持仓的D 期货交易所在期货公司没有保证金或者保证金不足的情况下，允许期货公司继续持仓的答案 A,B,D解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第三十一条规定，期货交易所在期货公司没有保证金或者保证金不足的情况下，允许期货公司开仓交易或者继续持仓，应当认定为透支交易。期货公司在客户没有保证金或者保证金不足的情况下，允许客户开仓交易或者继续持仓，应当认定为透支交易。审查期货公司或者客户是否透支交易，应当以期货交易所规定的保证金比例为标准。14. 多选题 期货公司应当对期货投资咨询业务操作实行留痕管理，并按照规定的保存年限和要求，妥善保存期货投资咨询业务的( )。A 风险揭示书、合同B 风险管理意见、研究分析报告C 交易咨询建议D 期货交易软件或者终端设备说明答案 A,B,C,D解析 期货公司期货投资咨询业务试行办法第二十一条规定，期货公司应当对期货投资咨询业务操作实行留痕管理，并按照中国证监会规定的保存年限和要求，妥善保存期货投资咨询业务的风险揭示书、合同、风险管理意见、研究分析报告、交易咨询建议、期货交易软件或者终端设备说明等业务材料。15. 多选题 全面结算会员期货公司与非结算会员签订结算协议的，应当在签订结算协议之日起3个工作日内向( )报告。 2014年9月真题A 协议双方住所地的中国证监会派出机构B 实行会员分级结算制度的金融期货交易所C 期货保证金安全存管监控机构D 中国期货业协会答案 A,C解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第四十二条规定，全面结算会员期货公司与非结算会员签订、变更或者终止结算协议的，应当在签订、变更或者终止结算协议之日起3个工作日内向协议双方住所地的中国证监会派出机构、期货交易所和期货保证金安全存管监控机构报告。16. 多选题 以下关于期货公司独立董事的表述中，正确的有()。A 应当通过中国证监会认可的资质测试B 应当具有期货从业人员资格C 期货公司免除独立董事职务的，应当自做出决定之日起10日内向公司所在地中国证监会派出机构报告D 最多可以在2家期货公司兼任独立董事答案 A,D解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第八条规定，申请独立董事的任职资格，应当具备下列条件：(一)具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务5年以上经验，或者具有相关学科教学、研究的高级职称；(二)具有大学本科以上学历，并且取得学士以上学位；(三)通过中国证监会认可的资质测试：(四)有履行职责所必需的时间和精力。其第三十三条规定，期货公司免除董事、监事和高级管理人员的职务，应当自做出决定之日起5个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告，并提交相应材料。17. 单选题 国内某证券投资基金，在06年6月2日时，其股票组合的收益达到了40%，总市值为5亿元。该基金预期银行可能加息和一些大盘股相继要上市，股票可能出现短期深幅下调，然而对后市还是看好。决定用沪深300指数期货进行保值。假设其股票组合与沪深300指数的相关系数为0.9。6月2日的沪深300指数现货指数为1400点，假设9月到期的期货合约为1420点。06年6月22日，股票市场企稳，沪深300指数现货指数为1330， 9月到期的期货合约为1349点。该基金认为后市继续看涨，决定继续持有股票，这次操作的结果是（ ）A 盈利50万元B 亏损50万元C 盈利30万元D 亏损30万元答案 A解析 基金的套期保值数量为：5亿/（1420 300） 0.9=1056手。具体操作见下表：日期现货市场期货市场6/02股票市值为5亿元，沪深300现指为1400点以1420点卖出开仓1056手9月到期的沪深300指数期货，合约总值为10561420300=4.5亿元6/22沪深300现指跌至1330点，股票价值减少5亿4.5%=2250万(4.5%=0.9*70/1400)以1349点买入平仓3169手9月到期的沪深300指数期货，合约价值为：10561349300=4.27亿元损益2250万+2300万18. 单选题 人民法院审理期货侵权纠纷和无效的期货交易合同纠纷案件时，确定民事责任的主要原则是当事人是否( )。A 有损失B 违法C 有过错D 提起诉讼答案 C解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第三条规定，人民法院审理期货侵权纠纷和无效的期货交易合同纠纷案件，应当根据各方当事人是否有过错，以及过错的性质、大小，过错和损失之间的因果关系，确定过错方承担的民事责任。19. 多选题 根据期货公司期货投资咨询业务试行办法，期货公司应当按照信息公示有关规定，在营业场所、公司网站和中国期货业协会网站上公示的相关信息包括（）。A 服务内容B 人员的从业资格C 投诉方式D 公司的业务资格答案 A,B,C,D解析 根据期货公司期货投资咨询业务试行办法第十一条，期货公司应当按照信息公示有关规定，在营业场所、公司网站和中国期货业协会网站上公示公司的业务资格、人员的从业资格、服务内容、投诉方式等相关信息。20. 多选题 股指期货的特殊性有（ ）。A 股指期货与其他期货在产品定价、交易规则等方面有区别B 股指期货以指数点数报出，期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额相乘得到C 指数期货没有实际交剖的资产，指数是由多种股票组成的组合；合约到期时，不可能将所有标的股票拿来交割，故只能采用现金交割D 由于股价指数波动大于债券，期货价格与标的资产价格紧密相关，则股指期货价格波动要大于利率期货答案 B,C,D解析 股指期货也有一定的特殊性。第一，像股票指数现货交易一样，股指期货以指数点数报出，期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额相乘得到。每一股指期货合约都有预先确定的每点所代表的固定金额，这一金额称为合约乘数。因此，股指期货合约的规模是不确定的，它会随着股指期货市场点数的变化而变化。第二，指数期货没有实际交割的资产，指数是由多种股票组成的组合；合约到期时，不可能将所有标的股票拿来交割，故只能采用现金交割。第三，与利率期货相比，由于股价指数波动大于债券，而期货价格与标的资产价格紧密相关，股指期货价格波动要大于利率期货。21. 单选题 按照期货监督管理办法设立的期货公司，可以依法从事（ ）业务。A 商品期货经纪B 金融期货经纪C 境外期货经纪D 期货投资咨询答案 A解析 按照期货监督管理办法设立的期货公司，可以依法从事商品期货经纪业务；从事金融期货经纪、境外期货经纪、期货投资咨询的，应当取得相应业务资格。22. 单选题 设r=7%,d=2%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日现货指数分别为3400点，则期货理论价格为（ ）。A 3600B 3442.5C 3857D 4100.25答案 B解析 股指期货理论价格的计算公式可表示为:34001+（7%-2%）312=3442.5点。23. 判断题 宽松的货币政策，将导致资金供给增加，市场利率下降，利率期货价格上涨。（）A 错B 对答案 B解析 利率期货价格与实际利率成反方向变动，即利率越高，利率期货价格越低；利率越低，利率期货价格越高。宽松的货币政策，将导致资金供给增加，市场利率下降，因此利率期货价格上涨，表述正确。24. 判断题 期货从业人员违反期货从业人员执业行为准则（修订），情节显著轻微且没有造成后果的，可免于纪律惩戒，由中国期货业协会责成从业人员所在期货经营机构予以批评教育。（）A 错B 对答案 B解析 根据期货从业人员执业行为准则（修订）第四十一条，从业人员违反本准则，情节显著轻微，且没有造成后果的，可免于纪律惩戒，由协会责成从业人员所在机构予以批评教育。25. 单选题 目前，我国实行会员分级结算制度的期货交易所有( )。A 大连商品交易所B 郑州商品交易所C 上海期货交易所D 中国金融期货交易所答案 D解析 中国金融期货交易所实行会员分级结算制度26. 单选题 标准仓单充抵保证金的，期货交易所以充抵日( )该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基础计算价值。A 前一交易日B 前二交易日C 前三交易日D 当日答案 A解析 期货交易所管理办法第七十二条第一款规定，标准仓单充抵保证金的，期货交易所以充抵日前一交易日该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基准计算价值。27. 多选题 全面结算会员期货公司调整非结算会员结算准备金最低余额的，应当在当日结算前向（）报告。A 期货保证金安全存管监控机构B 中国期货业协会C 中国证监会D 期货交易所答案 A,D解析 根据期货公司金融期货结算业务试行办法第四十六条，全面结算会员期货公司调整非结算会员结算准备金最低余额的，应当在当日结算前向期货交易所和期货保证金安全存管监控机构报告。28. 多选题 根据期货公司风险监管指标管理办法，期货公司应当（）。A 确保净资本等风险监管指标符合标准B 建立动态的资本补足机制C 建立动态的风险监控机制D 建立与风险监管指标相适应的内部控制制度答案 A,B,C,D解析 根据期货公司风险监管指标管理办法第四条，期货公司应当建立与风险监管指标相适应的内部控制制度及风险管理制度，建立动态的风险监控和资本补充机制，确保净资本等风险监管指标持续符合标准。29. 多选题 若某投资者以5000元/吨的价格买入l手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4980元/吨，则下列操作合理的有( )。A 当该合约市场价格下跌到4960元，吨时，下达1份止损单，价格定于4970元吨B 当该合约市场价格上涨到5010元/吨时，下达1份止损单，价格定于4920元吨C 当该合约市场价格上涨到5030元吨时，下达1份止损单，价格定于5020元吨D 当该合约市场价格下跌到4980元/吨时，立即将该合约卖出答案 C,D解析 当该合约市场价格下跌到4980元/吨及以下时，应立即将该合约卖出，将损失限制在20元/吨中。当合约上涨到5010元/吨时，下达的止损单价格应介于5000元/吨到5010元之间;当该合约市场价格上涨到5030元/吨时，下达的止损单价格应介于5000元/吨到5030元/吨之间，以锁定利润。30. 单选题 期货公司营业部负责人的任职资格应由( )核准。A 期货公司住所地的期货业协会B 中国期货业协会C 营业部所在地的中国证监会派出机构D 期货公司住所地的中国证监会派出机构答案 C解析 参见期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第二十条第二款定。31. 单选题 （）应当对期货从业员的执行行为进行检查，期货从业人员及其所在机构应当予以配合。A 期货交易所B 期货保证金安全存管监控机构C 中国期货业协会D 期货保证金存管银行答案 C解析 根据期货从业人员执业行为准则（修订）第三十六条，协会在接到对从业人员违规行为的举报或投诉后，按照规定的程序进行调查，并视违规事实及其后果做出相应的纪律惩戒。协会对从业人员进行调查或者检查时，被调查人员应当积极配合。32. 多选题 以下关于买进看跌期权损益的说法，正确的是（）。（不考虑交易费用）A 当标的物价格下跌至执行价格以下时，买方可能会亏损B 当标的物价格下跌至执行价格以下时，买方行权比放弃行权有利C 当标的物价格下跌至执行价格以下时，买方开始盈利D 当标的物价格上涨至执行价格以上时，买方放弃行权比行权有利答案 A,B,C,D解析 当标的资产价格下跌至执行价格以下时，如果放弃行权，买方会损失购买期权的全部费用，即权利金；如果执行期权，则行权收益=执行价格一标的资产价格一权利金，由于（执行价格一标的资产价格）0，买方行权一定比放弃行权有利；并且在不考虑交易费用情况下，买方行权会有盈利，故BC正确。而当标的物价格上涨至执行价格以上时，放弃行权只损失权利金，行权收益=执行价格一标的资产价格一权利金，由于（执行价格一标的资产价格）0，则损失更多，所以买方放弃行权比行权有利，故D正确。当标的物价格小于执行价格大于损益平衡点时买方处于亏损状态，小于损益平衡点时买方处于盈利状态，选项A的表述为买方可能会亏损，故选项A正确。33. 单选题 期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布（ ）情况。A 标准仓单数量B 标准仓单数量和可用库容C 可用库容D 以上都不准确答案 B解析 期货交易所管理办法第九十条规定，期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布标准仓单数量和可用库容情况。34. 单选题 多头套期保值者是指（ ）。A 在现货市场中做空头，同时在期货市场做空头B 在现货市场中做多头，同时在期货市场做空头C 在现货市场中做多头，同时在期货市场做多头D 在现货市场中做空头，同时在期货市场做多头答案 D解析 多头套期保值者是指是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其目前特有的或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。35. 单选题 期货公司会员不得为测试得分低于( )分的投资者申请开立金融期货交易编码。A 95B 90C 85D 80答案 D解析 参见金融期货投资者适当性制度操作指引第十一条规定。36. 多选题 持续形态通常分为( )。A 三角形态B 矩形形态C 旗形形态D 圆弧底答案 A,B,C解析 比较典型的持续形态有三角形态、矩形形态、旗形形态和楔形形态等，圆弧底为反转形态。37. 多选题 期货从业人员在执业过程中应当坚持期货市场的( )原则，维护期货交易各方的合法权益。A 公正B 公开C 效率D 公平答案 A,B,D解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第五条规定，从业人员在执业过程中应当坚持期货市场的公开、公平、公正原则，自觉抵制不正当交易和商业贿赂，不得从事不正当交易行为和不正当竞争，维护期货交易各方的合法权益。38. 判断题 我国目前期货交易的结算，是由独立于交易所的结算公司统一组织进行的，（ ）A 错B 对答案 A解析 期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行，但交易所并不直接对客户的账户结算、收取和追收客户保证金，而由期货公司承担该工作，期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。39. 单选题 目前在我国，对某一品种某一月份合约的限仓数额规定，描述正确的是（）。A 进入交割月份的合约限仓数额较小B 距离交割越远的合约限仓数额越大C 限仓数额根据价格变动情况而定D 限仓数额与距离交割期限远近无关答案 A解析 一般应按照各合约在交易全过程中所处的不同时期来分别确定不同的限仓数额。一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准设置得高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准设置得低。交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份的限仓数额及大户报告标准。限仓数额与价格变动情况无关。40. 单选题 下列关于期货交易所设立分所的表述，正确的是()。A 期货交易所设立分所，应当经中国证监会批准B 期货交易所设立分所，应当向中国证监会报告C 期货交易所应当设立分所D 期货交易所不得设立分所答案 A解析 期货交易所管理办法第十六条规定，未经中国证监会批准，期货交易所不得设立分所或者其他任何期货交易场所。41. 多选题 期货公司与第三方发生债务纠纷、期货公司破产或者清算时，客户委托资产（）。A 不属于其破产财产或者清算财产B 不得用于清偿期货公司债务C 可先用于清偿期货公司债务，日后由期货公司偿还D 可作为抵押资产答案 A,B解析 期货公司资产管理业务试点办法第十三条规定，期货公司应当保持客户委托资产与期货公司自有资产相互独立，对不同客户的委托资产独立建账、独立核算、分账管理。资产管理业务投资期货类品种的，期货公司与客户应当按照期货保证金安全存管有关规定管理和存取委托资产。期货公司与第三方发生债务纠纷、期货公司破产或者清算时，客户委托资产不得用于清偿期货公司债务，且不属于其破产财产或者清算财产。42. 多选题 会员制期货交易所会员享有下列（ ）权利。A 参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权B 在期货交易所从事规定的交易、结算和交割等业务C 使用期货交易所提供的交易设施，获得有关期货交易的信息和服务D 期货公司章程规定的其他权利答案 A,B,C解析 期货交易所管理办法第五十六条规定，会员制期货交易所会员享有下列权利：（1）参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权；（2）在期货交易所从事规定的交易、结算和交割等业务；（3）使用期货交易所提供的交易设施，获得有关期货交易的信息和服务；（4）按规定转让会员资格；（5）联名提议召开临时会员大会；（6）按照期货交易所章程和交易规则行使申诉权；（7）期货交易所章程规定的其他权利。43. 单选题 下列选项中，属于国家运用财政政策的是（ ）。降低银行利率，减轻企业负担；积极拓展信贷消费，实行消费补贴；恢复开征利息税，调节个人所得；国家加大对基础设施的投入，拉动经济增长。A B C D 答案 C解析 一国政府还采用财政政策对宏观经济进行调控。财政政策的重要手段是增加或减少税收，直接影响生产供给和市场需求状况。44. 单选题 一般情况下，当期权为( )时，期权的时间价值为最大。A 极度实值B 极度虚值C 平值D 实值答案 C解析 当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于O，特别是处于深度实值状态的欧式看涨和看跌期权，时间价值还可能小于0;而当期权正好处于平值状态时，其时间价值却达到最大。45. 简述题 3.某期货公司的期末财务报表显示，公司净资产为3000万元，负债（不含客户权益）为1000万元。在计算期末净资本时，假定公司的资产调整值为500万元，负债调整值为300万元，客户因可用资金为负（尚未穿仓）而应追加的保证金为100万元（按期货交易所规定的保证金标准计算）。该公司期末净资本为( )。 2016年3月真题A.2800万元 B 2700万元 C.2900万元 D.2100万元解析 答案B解析期货公司风险监管指标管理办法第七条规定，本办法所称净资本是在期货公司净资产的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标。净资本的计算公式为：净资本=净资产一资产调整值+负债调整值一客户未足额追加的保证金一+其他调整项。则该公司的净资本=3000 -500 +300 -100 =2700（万元）。46. 不定项选择题 根据下述事实，请回答TSE问题。某期货公司在客户出现保证金不足且呈持续状态的情况下，允许其继续进行期货交易。此后期货公司陆续对上述客户强行平仓并发生客户穿仓损失。该期货公司在客户出现巨额穿仓损失并未追加保证金情况下，未能及时采取相关措施和未进行相应的会计核算，同时在报送监管部门的财务报表中也未对客户巨额穿仓情况及由此形成的债权债务进行报告。TS期货公司上述行为中，违反的有关规定是()。A 未能及时采取相关措施和未进行相应的会计核算B 允许客户在保证金不足的情况下进行期货交易C 未按规定履行报告义务D 对客户进行强行平仓答案 B,C解析 期货公司监督管理办法第八十条第六项规定，发生影响或者可能影响期货公司经营管理、财务状况或者客户资产安全等重大事件的，期货公司应当在5个工作日内向住所地中国证监会派出机构书面报告。期货交易管理条例第三十五条第二款规定，客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。47. 多选题 在金融期货投资者适当性制度中，期货公司对投资者拥有的金融类资产及收入等财务状况进行评估，下列表述错误的有( )。A 投资者提供的税务机关的收入纳税证明应当为税务登记部门出具的连续3个年度个人所得税纳税单B 投资者提供的工资流水单应当为银行出具的近期连续12个月的代发工资银行卡入账单、代发工资活期存折流水等C 投资者提供的本人年收入证明应当为税务机构出具的收入纳税证明、银行出具的工资流水单或者其他收入证明D 投资者提供的其他收入证明应当为当前就职单位人事部门或者劳资部门出具的加盖公章的收入证明文件答案 A,B解析 A项，金融期货投资者适当性制度操作指引第三十八条规定，投资者提供的税务机关的收入纳税证明应当为税务登记部门出具的最近年度个人所得税纳税单oB项，第三十九条规定，投资者提供的工资流水单应当为银行出具的最近连续三个月以上的代发工资银行卡入账单、代发工资活期存折流水等证明文件oC项，第三十七条规定，投资者提供的本人年收人证明应当为税务机关出具的收入纳税证明、银行出具的工资流水单或者其他收入证明.D项，第四十条规定，投资者提供的其他收入证明应当为当前就职单位人事部门或者劳资部门出具的加盖公章的收入证明文件。48. 单选题 在不考虑交易费用的情况下，当标的物市场价格在()时，看涨期权卖方将出现亏损。A 执行价格以下B 执行价格与损益平衡点之间C 执行价格以上D 损益平衡点以上答案 D解析 对看涨期权卖方而言，标的物价格在执行价格以下，处于盈利状态，无论市场价格上涨或下跌，最大盈利不变，等于权利金；标的物价格在执行价格与损益平衡点之间，处于盈利状态，盈利会随着市场价格上涨而减少，随着市场价格下跌而增加；标的物价格等于损益平衡点，损益为0；标的物价格在损益平衡点以上，亏损随着市场价格下跌而减少，随着市场价格上涨而增加。49. 单选题 期货公司工作人员对公司违反金融期货投资者适当性制度负有责任的，中国金融期货交易所可以采取的处罚措施不包括()。A 取消从事本交易所期货业务资格B 暂停从事本交易所期货业务C 没收违法所得和罚款D 通报批评答案 C解析 金融期货投资者适当性制度实施办法第二十二条规定，期货公司会员工作人员对违规行为负有责任的，交易所可以采取通报批评、公开谴责、暂停从事交易所期货业务和取消从事交易所期货业务资格等处理措施；情节严重的，交易所可以向中国证监会、中国期货业协会提出撤销任职资格、取消从业资格等行政处罚或者纪律处分建议。50. 判断题 在无套利区间中，进行的套利交易得不到利润，但不会出现亏损。( )A 错B 对答案 A解析 无套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而将导致亏损。具体而言，若将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界，只有当实际的期指高于上界时正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。51. 单选题 期货公司交易、结算、财务业务的办理应当坚持( )的原则。A 相同部门的不同人员分开办理B 不同部门和人员分开办理C 所有部门统一办理D 相同部门的人员统一办理答案 B解析 期货公司监督管理办法第四十三条规定，期货公司应当合理设置业务部门及其职能，建立岗位责任制度，不相容岗位应当分离。交易、结算、财务业务应当由不同部门和人员分开办理。期货公司应当设立风险管理部门或者岗位，管理和控制期货公司的经营风险。期货公司应当设立合规审查部门或者岗位，审查和稽核期货公司经营管理的合法合规性。52. 单选题 期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）中所述的（ ）包括纸质或者电子形式。A 书面形式B 口头形式C 邮件形式D 以上都不对答案 A解析 根据期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）第四十五条，期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）所称书面形式包括纸质或者电子形式。53. 单选题 期货公司强行平仓数额与客户需追加保证金数额相比，（ ）。A 前者必须小于后者B 前者必须大于后者C 应基本相当D 应完全一致答案 C解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第三十九条规定，期货交易所或者期货公司强行平仓数额应当与期货公司或者客户需追加的保证金数额基本相当。因超量平仓引起的损失，由强行平仓者承担。54. 单选题 王某为甲期货公司的首席风险官，因履行职务不当被免职，则下列说法错误的是( )。A 董事会应当提前通知王某B 董事会应将免职理由、王某履行职责情况书面报告公司股东大会C 王某有权向公司住所地中国证监会派出机构解释说明情况D 董事会在决定免除首席风险官职务时，应当同时确定拟任人选或者代行职责人选答案 B解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第十六条规定，期货公司董事会拟免除首席风险官职务的，应当提前通知本人，并按规定将免职理由、首席风险官履行职责情况及替代人选名单书面报告公司住所地中国证监会派出机构。被免职的首席风险官可以向公司住所地中国证监会派出机构解释说明情况。第十七条规定，期货公司董事会决定免除首席风险官职务时，应当同时确定拟任人选或者代行职责人选，按照有关规定履行相应程序。55. 不定项选择题 某年5月1日，某内地进口商与美国客户签订总价为300万美元的汽车进口合同，付款期为1个月(实际天数为30天)，签约时美元兑人民币汇率为1美元=62700元人民币。由于近期美元兑人民币汇率波动剧烈，企业决定利用外汇远期进行套期保值。签订合同当天，银行1个月远期美元兑人民币的报价为62654/62721，企业在同银行签订远期合同后，约定1个月后按1美元兑62721元人民币的价格向银行卖出18816300元人民币，同时买入300万美元用以支付货款。假设1个月后美元兑人民币即期汇率为1美元=64000元人民币，与不利用外汇远期进行套期保值相比，企业()。A 企业少支付货款383700B 企业少支付货款390000C 企业多支付货款383700D 企业多支付货款390000答案 A解析 远期交易过程如表7-6所示。19200000元18816300元，所以企业少支付货款19200000-18816300=383700(元)。56. 单选题 远期利率协议的买方是（ ），目的主要是规避利率上升的风险。A 名义借款人B 名义贷款人C 借款人D 贷款人答案 A解析 远期利率协议的买方是名义借款人，目的主要是规避利率上升的风险。57. 多选题 期货投资者保障基金管理机构应当及时将保障基金的使用、补偿、追偿等情况报告（）。A 财政部B 中国证监会C 中国期货业协会D 期货交易所答案 A,B解析 根据期货投资者保障基金管理办法第二十五条，保障基金管理机构应当及时将保障基金的使用、补偿、追偿等情况报告中国证监会和财政部。58. 单选题 利率互换交易双方现金流( )。A 均按固定利率计算B 均按浮动利率计算C 既可按浮动利率计算，也可按固定利率计算D 一方按浮动利率计算，另一方按固定利率计算答案 D解析 利率互换(IRS)，是指交易双方约定在未来一定期限内，根据同种货币的名义本金交换现金流，其中一方的现金流按事先确定的某一浮动利率计算，另一方的现金流则按固定利率计算。59. 单选题 实行会员分级结算制度的期货交易所的结算会员为债务人的，债权人可以请求人民法院冻结、划拨以下( )账户中的资金或者有价证券。2013年3月真题A 期货交易所依法向结算会员收取的结算担保金B 结算会员自有账户中的资金C 非结算会员向结算会员提交的用于充抵保证金的有价证券D 非结算会员在结算会员保证金账户中的资金答案 B解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定（二）第五条规定，实行会员分级结算制度的期货交易所的结算会员为债务人，债权人请求冻结、划拨结算会员以下资金或者有价证券的，人民法院不予支持：（一）非结算会员在结算会员保证金账户中的资金；（二）非结算会员向结算会员提交的用于充抵保证金的有价证券。第七条第一款规定，实行会员分级结算制度的期货交易所或者其结算会员为债务人，债权人请求冻结、划拨期货交易所向其结算会员依法收取的结算担保金的，人民法院不予支持。60. 单选题 期货公司申请金融期货交易结算业务资格，申请日前3个会计年度中，至少1年盈利且每季度末客户权益总额平均不低于人民币（）。A 3000万元B 8000万元C 1亿元D 5000万元答案 B解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第八条规定，期货公司申请金融期货交易结算业务资格，除应当具备本办法第七条规定的基本条件外，还应当具备的条件包括：申请日前3个会计年度中，至少1年盈利且每季度末客户权益总额平均不低于人民币8000万元，控股股东期末净资产不低于人民币2亿元。61. 单选题 中国期货保证金监控中心有限责任公司和期货交易所在管理中发现客户资料错误的，应当由（）统一通知期货公司，由期货公司登录统一开户系统进行修改。A 中国证券监督管理委员会B 期货交易所C 中国期货保证金监控中心有限责任公司D 中国期货业协会答案 C解析 期货市场客户开户管理规定第二十五条规定，中国期货保证金监控中心有限责任公司和期货交易所在管理中发现客户资料错误的，应当统一由中国期货保证金监控中心有限责任公司通知期货公司，由期货公司登录统一开户系统进行修改。62. 多选题 基本分析法的特点是（ ）。A 主要分析影响供求的因素B 分析价格变动的根本原因C 分析价格变动的中长期趋势D 分析价格变动的短期趋势答案 A,B,C解析 对于商品期货而言，基本面分析是指从宏观分析出发，对期货品种对应现货市场供求及其影响因素进行分析，从而分析和预测期货价格和走势的方法。基本面分析方法以供求分析为基础，研究价格变动的内在因素和根本原因，侧重于分析和预测价格变动的中长期趋势。63. 多选题 根据期货公司风险监管指标管理办法，中国证监会派出机构可以对进入风险预警期的期货公司采取的措施包括( )。A 向公司出具关注函，并抄送其全体股东B 对公司高级管理人员进行监管谈话，要求其优化公司风险监管指标水平C 要求公司重大业务决策实施后5个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构报告D 责令公司增加内部合规检查的频率，并提交合规检查报告答案 B,D解析 期货公司风险监管指标管理办法第三十条规定，期货公司风险监管指标达到预警标准的，进入风险预警期。中国证监会派出机构应当在5个工作日内对公司风险监管指标触及预警标准的情况和原因进行核实，对公司的影响程度进行评估，并视情况采取下列措施：（一）向公司出具关注函，并抄送其主要股东；（二）对公司高级管理人员进行监管谈话，要求其优化公司风险监管指标水平；（三）要求公司进行重大业务决策时，应当至少提前5个工作日向公司住所地中国证监会派出机构报送临时报告，说明有关业务对公司财务状况和风险监管指标的影响；（四）责令公司增加内部合规检查的频率，并提交合规检查报告。64. 单选题 期货公司的从业人员在本公司经营范围内从事期货业业务行为产生的民事责任，由（）承担。A 从业人员本人B 直接负责的主管人员C 期货公司负责人D 期货公司答案 D解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第八条规定，期货公司的从业人员在本公司经营范围内从事期货交易行为产生的民事责任，由其所在的期货公司承担。65. 单选题 某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定利用大豆期货进行套期保值，于是在5月份大豆期货合约上建仓，成交价格为4100元/吨。此时大豆现货价格为4050元/吨。两个月后，大豆现货价格为4550元/吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4620元/吨的价格将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂购买大豆的实际成本是（ ）元/吨（不计手续费等费用）。A 4070B 4100C 4030D 4120答案 C解析 买入套期保值的操作情形之一：预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。故依照题意，榨油厂进行的是买入套期保值。买入套期保值，基差走弱，存在净盈利20元吨，通过套期保值，大豆的实际销售价相当于：现货市场实际销售价一期货市场每吨盈利=4550-520=4030（元吨）。66. 多选题 申请金融期货交易结算业务资格还应当具备的条件有（）。A 注册资本不低于人民币3000万元B 申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准C 董事长、总经理和副总经理中，至少2人的期货或者证券从业时间在5年以上D 控股股东不适用净资本或者类似指标的，净资产应当不低于人民币8亿元答案 B,C,D解析 期货公司金融期货结算业务试行办法重点记住“注册资本不低于人民币5000万元”。67. 判断题 期货交易所对期货公司、期货公司对客户未按期货交易所交易规则规定或者期货经纪合同约定的强行平仓条件、时间、方式进行强行平仓，造成期货公司或者客户损失的，期货交易所或者期货公司应当承担赔偿责任。( )A 错B 对答案 B解析 参见最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第四十条规定。68. 单选题 根据期货市场客户开户管理规定，( )负责客户开户管理的具体实施工作。A 中国期货业协会B 中国期货保证金监控中心C 期货交易所D 期货公司答案 B解析 期货市场客户开户管理规定第三条规定，中国期货保证金监控中心有限责任公司（简称监控中心）负责客户开户管理的具体实施工作。期货公司为客户申请、注销各期货交易所交易编码，以及修改与交易编码相关的客户资料，应当统一通过监控中心办理。69. 多选题 下列( )的结算机构是设立在期货交易所内的内部机构。A 大连商品交易所B 上海期货交易所C 郑州商品交易所D 中国金融期货交易所答案 A,B,C,D解析 我国境内四家期货交易所，即郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所和中国金融期货交易所的结算机构均是交易所的内部机构，因此期货交易所既提供交易服务，也提供结算服务。70. 多选题 期货交易所可以接受以下（）有价证券充抵保证金。A 经期货交易所认定的标准仓单B 可流通的国债C 国债D 远期合约答案 A,B解析 期货交易所管理办法第七十一条规定，期货交易所可以接受以下有价证券充抵保证金：（1）经期货交易所认定的标准仓单；（2）可流通的国债；（3）中国证券监督管理委员会认定的其他有价证券。以前款规定的有价证券充抵保证金的，充抵的期限不得超过该有价证券的有效期限。71. 单选题 经营机构应当将普通投资者按其风险承受能力至少划分为五类，由低至高分别为（）A A1（含风险承受能力最低类别）、A2、A3、A4、A5B B1（含风险承受能力最低类别）、B2、B3、B4、B5C C1（含风险承受能力最低类别）、C2、C3、C4、C5D D1（含风险承受能力最低类别）、D2、D3、D4、D5答案 C解析 根据期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）第十条，经营机构应当将普通投资者按其风险承受能力至少划分为五类，由低至高分别为1（含风险承受能力最低类别）、2、3、4、5类。72. 判断题 未足额追加的客户保证金应当按期货交易所规定的保证金标准计算，不包括已经记人“应收风险损失款”科目的客户因穿仓形成的对期货公司的债务。( )A 错B 对答案 B解析 期货公司风险监管指标管理办法第十四条第二款规定，未足额追加的客户保证金应当按期货交易所规定的保证金标准计算，不包括已经记人“应收风险损失款”科目的客户因穿仓形成的对期货公司的债务。73. 多选题 从业人员有（）情形的，暂停其从业资格6个月至12个月；情节严重的，撤销其从业资格并在3年内拒绝受理其从业资格申请。A 拒绝协会调查或检查的B 获取不正当利益的C 向投资者隐瞒重要事项的D 违反保密义务，泄露、传递他人未公开重要信息的答案 A,B,C,D解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第三十九条规定，从业人员有下列情形之一的，暂停其从业资格6个月至12个月；情节严重的，撤销其从业资格并在3年内拒绝受理其从业资格申请：（1）本准则第二十六条规定，所禁止行为之一的；（2）拒绝协会调查或检查的；（3）获取不正当利益的；（4）向投资者隐瞒重要事项的；（5）违反保密义务，泄露、传递他人未公开重要