2022-2023年期货从业资格试题库带答案第85期

2022-2023年期货从业资格试题库带答案1. 单选题 期货公司在对客户进行实名制审核时，应确保客户交易编码申请表、期货结算账户登记表、期货经纪合同等开户资料所记载的（）与其有效身份证明文件相一致。A 客户姓名或者名称B 客户姓名C 客户名称D 客户交易编码答案 A解析 期货市场客户开户管理规定第九条规定，期货公司应当对客户进行实名制审核，其中包括：确保客户交易编码申请表、期货结算账户登记表、期货经纪合同等开户资料所记载的客户姓名或者名称与其有效身份证明文件中的姓名或者名称一致。2. 多选题 期货公司年度报告应当由期货公司的( )签署确认意见。A 董事B 首席风险官C 监事D 财务负责人答案 A,B,D解析 期货公司监督管理办法第七十七条规定，期货公司应当按照规定报送年度报告、月度报告等资料。期货公司法定代表人、经营管理主要负责人、首席风险官、财务负责人应当对年度报告和月度报告签署确认意见；监事会或监事应对年度报告进行审核并提出书面审核意见；期货公司董事应当对年度报告签署确认意见。期货公司年度报告、月度报告签字人员应当保证报告内容真实、准确、完整；对报告内容有异议的，应当注明意见和理由。3. 多选题 期货公司董事、监事和高级管理人员有下列( )情形的，中国证监会及其派出机构可以责令改正，并对其进行监管谈话，出具警示函。A 未按规定履行职责B 未按规定参加业务培训C 违规兼职或者未按规定报告兼职情况D 未按规定报告相关人员代为履行职责的情况答案 A,B,C解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第五十二条规定，期货公司董事、监事和高级管理人员有下列情形之一的，中国证监会及其派出机构可以责令改正，并对其进行监管谈话，出具警示函：（一）未按规定履行职责；（二）未按规定参加业务培训；（三）违规兼职或者未按规定报告兼职情况；（四）未按规定报告近亲属在本公司从事期货交易的情况；（五）中国证监会认定的其他情形。4. 多选题 期货从业人员应当保守( )。A 投资者的商业秘密B 国家秘密C 投资者的个人隐私D 所在机构秘密答案 A,B,C,D解析 期货从业人员执业行为准则（修订）第八条规定，从业人员应当保守国家秘密、所在机构秘密、投资者的商业秘密及个人隐私，对在执业过程中所获得的未公开的重要信息应当履行保密义务，不得泄露、传递给他人，但下列情况除外：（一）有关法律、法规、规章等要求提供的；（二）国家司法部门、政府监管部门、协会和期货交易所按照有关规定进行调查取证的；（三）从业人员在执业过程中，为保护自己的合法权益而必须公开的。从业人员对投资者服务结束或者离开所在机构后，仞应当保守投资者或者原所在机构的秘密。5. 单选题 期货公司破产或者清算时，( )不属于破产财产或者清算财产。A 席位费B 客户保证金C 期货公司向期货交易所以自有资金缴纳的最低限额的核算准备金D 客户充抵保证金的其他资产答案 B解析 期货公司监督管理办法第六十九条规定，客户的保证金和委托资产属于客户资产，归客户所有。客户资产应当与期货公司的自有资产相互独立、分别管理。非因客户本身的债务或者法律、行政法规规定的其他情形，不得查封、冻结、扣划或者强制执行客户资产。期货公司破产或者清算时，客户资产不属于破产财产或者清算财产。6. 多选题 期货公司违反期货公司执行金融期货投资者适当性制度管理规则（修订）的，中国期货业协会可能对其采取的纪律惩戒有( )。A 取消会员资格并公告B 通过媒体公开谴责C 协会内通报批评D 批评答案 A,B,C,D解析 期货公司执行金融期货投资者适当性制度管理规则（修订）第九条规定，对违反本规则的会员单位，经告诫仍不改正的，协会将视其情节轻重予以以下纪律惩戒：（一）批评；（二）协会内通报批评；（三）通过媒体公开谴责；（四）取消会员资格并公告。对于相关违规期货从业人员，协会将根据情节轻重给予相应的纪律惩戒。7. 判断题 套利市价指令是指交易将按照市场当前可能获得的最好的价差成交的一种指令。（）A 错B 对答案 B解析 题干表述正确。8. 多选题 期货结算机构主要职能包括（ ）。A 担保交易履约B 结算交易盈亏C 控制市场风险D 交易所财务管理答案 A,B,C解析 期货结算机构主要职能包括：担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。9. 判断题 根据期货公司首席风险官管理规定（试行），期货公司首席风险官的工作底稿和工作记录应当至少保存20年。（）A 错B 对答案 B解析 根据期货公司首席风险官管理规定（试行）第十二条，首席风险官开展工作应当制作并保留工作底稿和工作记录，真实、充分地反映其履行职责情况。工作底稿和工作记录应当至少保存20年。10. 单选题 （ ）年，上海证券交易所上证50ETF期权正式在市场上挂牌交易A 2002B 2003C 2004D 2015答案 D解析 2015年2月9日，上海证券交易所上证50ETF期权正式在市场上挂牌交易。11. 单选题 期货公司的独立董事应当保持( )，不得在期货公司担任除董事以外的其他职务。A 权威性B 独立性C 专业性D 自主性答案 B解析 期货公司监督管理办法第四十条规定，期货公司应当设立董事会，并按照公司法的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的知情权。期货公司可以设立独立董事，期货公司的独立董事不得在期货公司担任董事会以外的职务，不得与本期货公司存在可能妨碍其作出独立、客观判断的关系。本条规定要求的是独立董事应当保持独立性。12. 多选题 根据期货公司风险监管指标管理试行办法，期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向公司住所地中国证监会派出机构提交书面报告，详细说明( )。A 对公司的影响B 解决问题的具体措施C 原因D 解决问题的期限答案 A,B,C,D解析 期货公司风险监管指标管理试行办法第二十八条第一款规定，期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向公司住所地中国证监会派出机构提交书面报告，详细说明原因、对公司的影响、解决问题的具体措施和期限，还应当向公司全体董事提交书面报告。13. 单选题 国内某证券投资基金股票组合的现值为1. 6亿元，为防止股市下跌，决定利用沪深300指数期货实行保值，其股票组合与沪深300指数的系数为0.9，假定当日现货指数是2800点，而下月到期的期货合约为3100点，那么需要卖出（）期货合约才能使1.6亿元的股票组合得到有效保护A 99B 146C 155D 159答案 C解析 0.9*160000000/（3100*300）=15514. 单选题 推荐人每年最多只能推荐（ ）人申请期货公司董事长、监事会主席、独立董事或者经理层人员的任职资格。A 1B 2C 3D 5答案 C解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第二十三条规定，推荐人每年最多只能推荐3人申请期货公司董事长、监事会主席、独立董事或者经理层人员的任职资格。15. 判断题 会员制期货交易所的临时会员大会不得对会议通知中未列明的事项作出决议，但经理事长批准的除外。（ ）A 错B 对答案 A解析 根据期货交易所管理办法第二十二条，会员大会由理事长主持。召开会员大会，应当将会议审议的事项于会议召开10日前通知会员。临时会员大会不得对通知中未列明的事项作出决议。16. 判断题 期货从业人员在进行投资分析时，应严格区分客观事实与主观判断，并对重要事实予以明示。（）A 错B 对答案 B解析 根据期货从业人员执业行为准则（修订）第二十条，从业人员在进行投资分析或者提出投资建议时，应当勤勉尽责、独立客观，投资分析及投资建议要有合理、充足的依据，要严格区分客观事实与主观判断，并对重要事实予以明示。17. 多选题 （ ）属于反向市场。A 远期期货合约价格低于近期期货合约价格B 远期期货合约价格高于近期期货合约价格C 期货价格低于现货价格D 期货价格高于现货价格答案 A,C解析 当现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场(Inverted Market)、现货溢价(Backwardation)，此时基差为正值。18. 多选题 货币互换的特点包括（）。A 既可用于规避汇率风险，又可用于管理不同币种的利率风险B 可以发挥不同融资市场的比较优势，降低融资成本C 可以看作多个外汇远期的组合D 交易双方约定在未来确定的时点交换现金流答案 A,B,C,D解析 货币互换是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金，同时定期交换两种货币利息的交易。货币互换的优点有：可降低筹资成本、满足双方意愿、避免汇率风险。货币互换可以分解为远期外汇协议的组合，即货币互换中的每次支付都可以用一笔远期外汇协议的现金流来代替。故选项ABCD正确。19. 单选题 期货公司调整高级管理人员职责分工的，应当在（ ）个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。A 3B 5C 7D 10答案 B解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第四十七条规定，期货公司调整高级管理人员职责分工的，应当在5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。20. 判断题 对于未能通过测试的投资者，期货公司会员不得再组织其参加测试。( )A 错B 对答案 A解析 金融期货投资者适当性制度操作指引第十二条规定，期货公司会员应当加强对投资者的培训和指导，对于未能通过测试的投资者，期货公司会员可以在继续培训后再组织其参加测试。21. 单选题 以下（ ）的交易过程需要交换本金。A 利率互换B 固定换固定的利率互换C 货币互换D 本金变换型互换答案 C解析 货币互换是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金，同时定期交换两种货币利息的交易。22. 单选题 （）是指交易将按照市场当前可能获得的最好的价差成交的一种指令。A 套利市价指令B 套利限价指令C 跨期套利组合指令D 跨品种套利指令答案 A解析 套利市价指令，是指交易将按照市场当前可能获得的最好的价差成交的一种指令。23. 判断题 交易结算会员期货公司可以接受非结算会员的委托为其办理金融期货结算业务。( )A 错B 对答案 A解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第十五条规定，取得期货交易所交易结算会员资格的期货公司（简称交易结算会员期货公司）可以受托为客户办理金融期货结算业务，不得接受非结算会员的委托为其办理金融期货结算业务。24. 单选题 期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布（ ）情况。A 标准仓单数量B 标准仓单数量和可用库容C 可用库容D 以上都不准确答案 B解析 期货交易所管理办法第九十条规定，期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布标准仓单数量和可用库容情况。25. 多选题 客户在期货交易中违约造成保证金不足的，期货公司应当（ ）垫付。A 风险准备金B 期货公司自有资金C 其他客户保证金D 任意资金答案 A,B解析 期货公司监督管理办法第七十六条规定，客户在期货交易中违约造成保证金不足的，期货公司应当以风险准备金和自有资金垫付，不得占用其他客户保证金。26. 多选题 期货公司申请金融期货结算业务资格，应具有从事金融期货结算业务的详细计划，包括（）。A 岗位责任B 部门设置C 人员配置D 风险管理制度答案 A,B,C,D解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第七条规定，期货公司申请金融期货结算业务资格，应当具备的基本条件包括：具有从事金融期货结算业务的详细计划，包括部门设置、人员配置、岗位责任、金融期货结算业务管理制度和风险管理制度等。27. 多选题 下列关于期货公司客户保证金管理使用的表述，正确的是( )。2015年3月真题A 客户应当将保证金存入期货公司通过期货保证金安全存管监控机构网站披露的期货保证金账户B 客户保证金应当与期货公司的自有资产相互独立，分别管理C 期货公司向客户收取的保证金，期货交易所可以根据客户的要求支付可用资金D 期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有，期货公司不能直接扣缴手续费、税款答案 A,B,C解析 A项，期货公司监督管理办法第七十一条规定，客户应当向期货公司登记以人名义开立的用于存取期货保证金的结算账户。期货公司和客户应当通过备案的期货保证金账户和登记的期货结算账户转账存取保证金。B项，第六十九条规定，客户的保证金和委托资产属于客户资产，归客户所有。客户资产应当与期货公司的自有资产相互独立、分别管理。CD两项，期货交易管理条例第二十九条第三款规定，期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有，除下列可划转的情形外，严禁挪作他用：（一）依据客户的要求支付可用资金；（二）为客户交存保证金，支付手续费、税款；（三）国务院期货监督管理机构规定的其他情形。28. 判断题 证券公司从事介绍业务，可以不与期货公司签订书面委托协议。( )A 错B 对答案 A解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第十条规定，证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。29. 判断题 在交割日，买方期货公司未向期货交易所交付标准仓单，或者卖方期货公司未向期货交易所账户交付足额货款，构成交割违约。( )A 错B 对答案 A解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第四十四条第一款规定，在交割日，卖方期货公司未向期货交易所交付标准仓单，或者买方期货公司未向期货交易所账户交付足额货款，构成交割违约。30. 单选题 期货交易所、期货公司违反期货投资者保障基金管理暂行办法的规定，延期缴纳或者拒不缴纳保障基金的，由( )根据期货交易管理条例进行处罚。 2014年11月真题A 中国证监会B 中国期货业协会C 财政部D 期货投资者保障基金管理机构答案 A解析 期货投资者保障基金管理暂行办法第二十六条规定，期货交易所、期货公司违反本办法规定，延期缴纳或者拒不缴纳保障基金以及不按规定保存、报送有关信息和资料的，中国证监会根据期货交易管理条例第六十八条、第七十条进行处罚。31. 单选题 以下属于股指期货期权的是（ ）。A 上证50ETF期权B 沪深300指数期货C 中国平安股票期权D 以股指期货为标的资产的期权答案 D解析 上海证券交易所仿真交易的中国平安与上汽集团股票合约条款；中国平安与上汽集团股票期权合约。32. 多选题 公司制期货交易所监事会行使下列（ ）职权。A 检查期货交易所财务B 监督期货交易所董事、高级管理人员执行职务行为C 向股东大会会议提出提案D 期货交易所章程规定的其他职权答案 A,B,C,D解析 期货交易所管理办法第五十条规定，监事会行使下列职权：（1）检查期货交易所财务；（2）监督期货交易所董事、高级管理人员执行职务行为；（3）向股东大会会议提出提案；（4）期货交易所章程规定的其他职权。33. 单选题 参加期货从业资格考试的，应当具有()。A 大学本科以上文化程度B 高中以上文化程度C 大学经济、投资等相关本科学历D 初中以上文化程度答案 B解析 期货从业人员管理办法第七条规定，参加从业资格考试的，应当符合下列条件：(一)年满18周岁；(二)具有完全民事行为能力；(三)具有高中以上文化程度；(四)中国证监会规定的其他条件。34. 单选题 空头套期保值者是指（ ）。A 在现货市场中做空头，同时在期货市场做空头B 在现货市场中做多头，同时在期货市场做空头C 在现货市场中做多头，同时在期货市场做多头D 在现货市场中做空头，同时在期货市场做多头答案 B解析 空头套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前特有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。35. 判断题 期货公司在决定向股东分配利润前，应当对相应的风险监管指标进行敏感性测试。（）A 错B 对答案 B解析 期货公司风险监管指标管理办法第四条第一款规定，期货公司扩大业务规模或者做出向股东分配利润等可能对净资本产生重大影响的决定前，应当对相应的风险监管指标进行敏感性测试。36. 单选题 证券公司介绍其控股股东、实际控制人等开户的，证券公司应当将其期货账户信息报（）中国证券监督管理委员会派出机构备案，并按照中国证券监督管理委员会的规定履行信息披露义务。A 证券公司所在地B 控股股东、实际控制人所在地C 期货公司所在地D 任意答案 A解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第二十条规定，证券公司介绍其控股股东、实际控制人等开户的，证券公司应当将其期货账户信息报所在地中国证券监督管理委员会派出机构备案，并按照中国证券监督管理委员会的规定履行信息披露义务。37. 单选题 下列关于客户资产保护的表述，错误的是()。A 期货公司存管的期货保证金属于客户所有B 除依法划转外，任何单位或者个人不得以任何形式占用、挪用客户保证金C 期货公司破产时，客户的保证金不属于破产财产D 客户的保证金可以与期货公司的自有资产合并管理答案 D解析 期货公司监督管理办法第六十九条规定，客户的保证金和委托资产属于客户资产，归客户所有。客户资产应当与期货公司的自有资产相互独立、分别管理。非因客户本身的债务或者法律、行政法规规定的其他情形，不得查封、冻结、扣划或者强制执行客户资产。期货公司破产或者清算时，客户资产不属于破产财产或者清算财产。38. 单选题 欧美国家会员以（ ）为主。A 法人B 全权会员C 自然人D 专业会员答案 C解析 在国际上，交易所会员往往有自然人会员与法人会员之分、全权会员与专业会员之分、结算会员与非结算会员之分等。欧美国家会员以自然人为主。39. 单选题 一节一价制在（）比较流行。A 欧美B 日本C 澳大利亚D 加拿大答案 B解析 一节一价制在日本比较流行。40. 单选题 期货交易所按照其章程的规定实行( )。A 集中管理B 委托管理C 分级管理D 自律管理答案 D解析 根据期货交易管理条例的规定，我国期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。期货交易所以其全部财产承担民事责任。41. 多选题 下列关于对期货交易所进行监督和管理的说法，正确的有( )。A 期货交易所针对违反交易所业务规则的行为应制定查处办法，并报中国证监会批准B 经中国证监会批准后，期货交易所的非会员理事可在交易所会员单位中兼职C 在中国证监会备案后，期货交易所的理事长可在其他与期货无关的营利性组织中兼职D 期货交易所制定或者修改交易规则的实施细则，应当征求中国证监会的意见，并在正式发布实施前，报告中国证监会答案 A,B,D解析 A项，期货交易所管理办法第九十四条第一款规定，期货交易所应当对违反期货交易所交易规则及其实施细则的行为制定查处办法，并报中国证监会批准。BC两项，该办法第九十九条规定，期货交易所的高级管理人员应当具备中国证监会要求的条件。未经中国证监会批准，期货交易所的理事长、副理事长、董事长、副董事长、监事会主席、监事会副主席、总经理、副总经理、董事会秘书不得在任何营利性组织中兼职。未经批准，期货交易所的其他工作人员和非会员理事不得以任何形式在期货交易所会员单位及其他与期货交易有关的营利性组织兼职。D项，该办法第九十五条规定，期货交易所制定或者修改交易规则的实施细则，应当征求中国证监会的意见，并在正式发布实施前，报告中国证监会。42. 判断题 经营机构可以制作投资者风险承受能力评估问卷以了解投资者风险承受能力情况，其中问卷问题应不少于15个。（）A 错B 对答案 A解析 根据期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）第十一条，经营机构可以制作投资者风险承受能力评估问卷以了解投资者风险承受能力情况，其中问卷问题应不少于10个。43. 多选题 确定合适的套期保值合约数量是达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定套期保值合约数量的方法有（）。A 面值法B 修正久期法C 基点价值法D 隐含回购利率法答案 A,B,C解析 常见的确定舍约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。44. 多选题 根据期货公司风险监管指标管理办法，期货公司应当持续符合的风险监管指标标准有( )。A 净资本不得低于人民币3000万元B 净资本与公司的风险资本准备的比例不得低于100%C 净资本与净资产的比例不得低于40%D 流动资产与流动负债的比例不得低于100%答案 B,C,D解析 期货公司风险监管指标管理办法第十八条规定，期货公司应当持续符合以下风险监管指标标准：（一）净资本不得低于人民币1500万元；（二）净资本与公司的风险资本准备的比例不得低于100%；（三）净资本与净资产的比例不得低于40%；（四）流动资产与流动负债的比例不得低于100%；（五）负债与净资产的比例不得高于150%；（六）规定的最低限额的结算准备金要求。45. 多选题 首席风险官应当遵守法律，行政法规、中国证券监督管理委员会的规定和公司章程，（）。A 忠于职守B 严控风险C 恪守诚信D 勤勉尽责答案 A,C,D解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第三条规定，首席风险官应当遵守法律、行政法规、中国证券监督管理委员会的规定和公司章程，忠于职守，恪守诚信，勤勉尽责。46. 单选题 期货投资者保障基金按照( )的原则筹集。A 强制性和适度性B 统一性与多层次性相结合C 效率与公平相结合D 取之于市场、用之于市场答案 D解析 期货投资者保障基金管理暂行办法第四条规定，保障基金按照取之于市场、用之于市场的原则筹集。47. 不定项选择题 根据下述事实，请回答TSE问题。刘某为甲期货公司从业人员，在得知乙期货公司给居问人较高的返佣后，私下将新开发的客户介绍给乙期货公司。TS刘某违反的期货从业人员执业行为准则是()。A 不得在投资者不知情的情况下给介绍人返还佣金B 不得以他人名义参与期货交易C 不得进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易D 除所在机构同意外，从业人员不得兼任导致与现任职务产生实际或潜在利益冲突的其他组织的职务答案 D解析 期货从业人员执业行为准则(修订)第十一条规定，从业人员不得以个人或者他人名义参与期货交易。其第十二条规定，期货公司的从业人员不得有下列行为：(一)以个人名义接受客户委托代理客户从事期货交易；(二)进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易；(三)挪用客户的期货保证金或者其他资产；(四)中国证监会禁止的其他行为。其第二十六条第四项规定，严禁从业人员在投资者不知情的情况下给投资者代理人或介绍人返还佣金。其第三十条规定，除所在机构同意外，从业人员不得兼任导致或者可能导致与现任职务产生实际或潜在利益冲突的其他组织的职务。48. 单选题 假设乙股票最新价格为5元，对于行权价格为4.5元并且当月到期的认购期权而言，若其权利金为0.7元，那么其内在价值为（ ）元，时间价值为（ ）元。A 0.3;0.4B 0.5;0.2C 0.4;0.3D 0.35;0.35答案 B解析 5-4.5=0.5 0.7-0.5=0.249. 单选题 我国某榨油厂计划三个月后购入1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10吨）A 卖出200手大豆期货合约B 买入100手大豆期货合约C 买入200手大豆期货合约D 卖出100手大豆期货合约答案 B解析 预计未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高，属于适合买入套期保值的情形。大豆是每手10吨，买入手数=1000/10=100（手）。50. 多选题 期货公司（）不得作为本公司资产管理业务的客户。A 董事B 监事C 从业人员D 上述人员的配偶和子女答案 A,B,C解析 期货公司资产管理业务试点办法第十条规定.期货公司董事、监事、高级管理人员、从业人员及其配偶不得作为本公司资产管理业务的客户。期货公司股东、实际控制人及其关联人以及期货公司董事、监事、高级管理人员、从业人员的父母、子女成为本公司资产管理业务客户的，应当自签订资产管理合同之日起5个工作曰内，向住所地中国证券监督管理委员会派出机构备案，并在本公司网站上披露其关联关系或者亲属关系。51. 多选题 下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。A 为锁定未来购入现货的成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权B 为保护所持标的资产多头头寸，可考虑买进看跌期权C 标的资产价格横盘整理时，适宜买进看跌期权D 为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权答案 B,D解析 买进看跌期权的基本运用包括：获取价差收益，如果交易者认为标的资产价格有较大幅度下跌的可能，则可以考虑买进看跌期权策略。博取更大的杠杆效应，如果预期标的资产价格有较大下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头比直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的初始资金少，而且如果标的资产价格上涨也不会被要求追加资金或遭受强行平仓，标的资产价格下跌时可获取较高的资金收益率。保护标的资产多头。锁定现货持仓收益，对冲标的资产价格下跌风险。52. 不定项选择题 根据下述事实，请回答TSE问题。客户甲将一笔1000万元的资金划入期货公司从事期货交易。TS期货公司可以存放甲保证金的账户包括()。A 期货交易所专用结算账户B 客户登记的期货结算账户C 期货公司期货保证金账户D 期货公司自有资金账户答案 A,C解析 期货公司监督管理办法第七十二条规定，期货公司存管的客户保证金应当全额存放在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户内，严禁在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户之外存放。53. 单选题 未经中国证监会批准，期货交易所的( )不得在任何营利性组织中兼职。 2015年5月真题A 总经理助理B 业务部门负责人C 独立董事D 董事会秘书答案 D解析 期货交易所管理办法第九十九条第一款规定，期货交易所的高级管理人员应当具备中国证监会要求的条件。未经中国证监会批准，期货交易所的理事长、副理事长、董事长、副董事长、监事会主席、监事会副主席、总经理、副总经理、董事会秘书不得在任何营利性组织中兼职。54. 多选题 证券公司申请介绍业务资格，应当符合的条件包括（）。A 已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度B 全资拥有或者控股一家期货公司C 公司总部至少有5名具有期货从业人员资格的业务人员D 拟开展介绍业务的营业部至少有3名具有期货从业人员资格的业务人员答案 A,B,C解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第五条规定，证券公司申请介绍业务资格的条件包括：（1）申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准；（2）已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度；（3）全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准；（4）配备必要的业务人员，公司总部至少有5名，拟开展介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员；（5）已按规定建立健全与介绍业务相关的业务规则、内部控制、风险隔离及合规检查等制度；（6）具有满足业务需要的技术系统；（7）中国证券监督管理委员会根据市场发展情况和审慎监管原则规定的其他条件。55. 单选题 证券公司为期货公司从事中间介绍业务的，可以从事以下( )行为。A 利用客户交易编码进行期货交易B 代客户交存保证金C 代客户接收交易密码D 向客户提示风险答案 D解析 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第九条规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：（一）协助办理开户手续；（二）提供期货行情信息、交易设施；（三）中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。第二十一条规定，证券公司不得代客户下达交易指令，不得利用客户的交易编码、资金账号或者期货结算账户进行期货交易，不得代客户接收、保管或者修改交易密码。第二十三条规定，期货、现货市场行情发生重大变化或者客户可能出现风险时，证券公司及其营业部可以协助期货公司向客户提示风险。56. 判断题 3个月欧洲美元期货成交价格越高，意味着买方获得的存单的存款利率越低。A 错B 对答案 B解析 3个月欧洲美元期货成交价格越高，意味着买方获得的存单的存款利率越低；3个月欧洲美元期货成交价格越低，意味着买方获得的存单的存款利率越高。57. 不定项选择题 美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为45%。如果芝加哥期货交易所某国债期货(2009年6月到期，期限为10年)的卖方用该国债进行交割，转换因子为09105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125160，该国债期货合约买方必须付出()美元。A 11651775B 11595525C 11576775D 11426775答案 C解析 中长期国债期货采用价格报价法。本题中，10年期国债期货的合约面值为100000美元，合约面值的1%为1个点，即1个点代表1000美元；报价以点和多少1/32点的方式进行，1/32点代表3125美元。10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，表明该合约价值为：1000125+312516=125500(美元)，买方必须付出12550009105+100000x45%4/12=11576775(美元)。58. 单选题 （）不能作为期货公司提供投资方案或者期货交易策略依据。A 本公司的研究报告B 合法取得的研究报告C 相关行业信息资料D 未公开发布的各种渠道信息答案 D解析 期货公司期货投资咨询业务试行办法第十九条规定，期货公司提供交易咨询服务时，应当向客户明示有无利益冲突，提示潜在的市场变化和投资风险，不得就市场行情做出确定性判断。期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以本公司的研究报告、合法取得的研究报告、相关行业信息资料以及公开发布的相关信息等为主要依据。期货公司应当告知客户自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果，并不得泄露客户的投资决策计划信息。59. 多选题 中国期货保证金监控中心有限责任公司在复核中发现（），中国期货保证金监控中心有限责任公司应当退回客户交易编码申请，并告知期货公司。A 客户资料不符合实名制要求B 客户交易编码申请表及相关资料内容不完整C 客户交易编码申请表及相关资料格式不正确D 中国证券监督管理委员会规定的其他情形答案 A,B,C,D解析 期货市场客户开户管理规定第十八条规定，中国期货保证金监控中心有限责任公司在复核中发现以下情况之一的，中国期货保证金监控中心有限责任公司应当退回客户交易编码申请，并告知期货公司：（1）客户资料不符合实名制要求；（2）客户交易编码申请表及相关资料内容不完整、格式不正确；（3）中国证券监督管理委员会规定的其他情形。60. 单选题 点价交易从本质上看是一种为（ ）贸易定价的方式。A 套期保值B 期货C 现货D 基差答案 C解析 点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。61. 多选题 以下关于我国国债期货交易的说法，正确的有()。A 交易合约标的为5年期名义标准国债B 采用百元净价报价C 交割品种为剩余期限5年的国债D 采用实物交割方式答案 A,B,D解析 我国5年期国债期货合约标的面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为4525年的记账式附息国债。2015年3月20日，我国推出10年期国债期货交易，合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为651025年的记账式附息国债。两者均采用百元净价报价和交易，合约到期进行实物交割。62. 不定项选择题 某日人民币与美元问的即期汇率为1美元=627元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率(SHIB0R)为5%，美元一个月的伦敦银行问同业拆借利率(LIB0R)为017%，则一个月(实际天数为30天)远期美元兑人民币汇率应为()。A 6263B 6295C 6272D 6280答案 B解析 远期汇率的计算公式如下：63. 判断题 期货公司是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。（ ）A 错B 对答案 A解析 期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。64. 单选题 吴某为某期货公司客户，因与其所开户的期货公司营业部发生期货业务纠纷，向法院提起了诉讼。根据双方期货经纪合同的约定，纠纷由合同履行地人民法院管辖。吴某可以向( )提起诉讼。A 营业部住所地中级人民法院B 期货交易所住所地中级人民法院C 营业部住所地高级人民法院D 期货交易所住所地高级人民法院答案 A解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第五条规定，在期货公司的分公司、营业部等分支机构进行期货交易的，该分支机构住所地为合同履行地。因实物交割发生纠纷的，期货交易所住所地为合同履行地。第七条规定，期货纠纷案件由中级人民法院管辖。高级人民法院根据需要可以确定部分基层人民法院受理期货纠纷案件。65. 单选题 在进行商品期货交叉套期保值时，作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强套期保值效果（）。A 越好B 越差C 不确定D 不变答案 A解析 如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约，企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当。这种选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为交叉套期保值。一般的，选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品，相互替代性越强，交叉套期保值交易的效果就会越好。66. 单选题 动用期货投资者保障基金对期货投资者的保证金损失进行补偿后，（）依法取得相应的受偿权，可以依法参与期货公司清算。A 中国证监会B 期货交易所C 期货投资者保障基金管理机构D 中国期货业协会答案 C解析 根据期货投资者保障基金管理办法第二十四条，动用保障基金对期货投资者的保证金损失进行补偿后，保障基金管理机构依法取得相应的受偿权，可以依法参与期货公司清算。67. 单选题 假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元对人民币远期汇率的理论价格约为（）。A 6.5123B 6.0841C 6.3262D 6.3226答案 D解析 68. 单选题 期货公司申请金融期货结算业务资格的，其控股股东和实际控制人应持续经营( )个以上完整的会计年度。A 1B 2C 3D 4答案 B解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第七条第十项规定，期货公司申请金融期货结算业务资格，控股股东和实际控制人应当持续经营2个以上完整的会计年度；控股股东或者实际控制人为金融机构，在最近2年成立或者重组的，应当自成立或者重组完成之日起持续经营。69. 单选题 下列关于期货交易风险揭示和管理的表述，错误的是( )。2015年7月真题A 期货公司应当在传递交易指令前对客户账户资金和持仓进行验证B 期货公司为客户提供互联网委托服务的，应当对客户进行互联网交易风险特别提示C 期货交易风险说明书由期货公司自行制定D 期货公司在为客户开立账户前，应当向客户出示期货交易风险说明书答案 C解析 期货公司监督管理办法第五十四条规定，期货公司在为客户开立期货经纪账户前，应当向客户出示期货交易风险说明书，由客户签字确认，并签订期货经纪合同。期货经纪合同指引和期货交易风险说明书由中国期货业协会制定。70. 单选题 国际常用的外汇标价法是（ ）。A 直接标价法B 间接标价法C 美元标价法D 英镑标价法答案 A解析 包括中国在内的绝大多数国家都采用直接标价法。71. 单选题 波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（）个下跌浪和3个调整浪组成。A 5B 4C 3D 6答案 A解析 波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过8个过程，上升周期由5个上升过程（上升浪）和3个下降调整过程（调整浪）组成，下跌周期有5个下跌过程（下跌浪）和3个上升调整过程（调整浪）组成，一个周期结束之后，才会进入下一个周期。72. 多选题 基本面分析法是交易者根据商品的（ ）等因素来预测商品价格走势的分析方法。A 产量B 消费量C 库存量D 交易量答案 A,B,C解析 基本面分析主要包括宏观经济分析、供求分析和影响因素分析等相关内容，侧重于分析宏观性因素。供给是指在一定时间和地点，在不同价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。本期供给量由期初存量、本期产量和本期进口量构成。73. 判断题 全面结算会员期货公司向非结算会员收取的保证金，不得高于期货交易所向全面结算会员期货公司收取的保证金标准。（）A 错B 对答案 A解析 根据期货公司金融期货结算业务试行办法第二十五条，全面结算会员期货公司向非结算会员收取的保证金，不得低于期货交易所向全面结算会员期货公司收取的保证金标准。74. 多选题 期货公司（ ）应当对年度报告和月度报告签署确认意见。A 法定代表人B 经营管理主要负责人C 监事D 首席风险官答案 A,B,D解析 期货公司监督管理办法第七十七条规定，期货公司法定代表人、经营管理主要负责人、首席风险官、财务负责人应当对年度报告和月度报告签署确认意见。75. 多选题 公司制期货交易所董事会对股东大会负责，行使( )等职权。A 召集股东大会会议，并向股东大会报告工作B 审批期货交易所章程、交易规则及其修改草案C 审批期货交易所合并、分立、解散和清算的方案D 监督总经理组织实施股东大会和董事会决议的情况答案 A,D解析 期货交易所管理办法第四十条规定，董事会对股东大会负责，行使下列职权：（一）召集股东大会会议，并向股东大会报告工作；（二）拟订期货交易所章程、交易规则及其修改草案，提交股东大会审定；（三）审议总经理提出的财务预算方案、决算报告，提交股东大会通过；（四）审议期货交易所合并、分立、解散和清算的方案，提交股东大会通过；（五）监督总经理组织实施股东大会和董事会决议的情况；（六）本办法第二十五条第五项至第十三项、第十五项、第十六项规定的职权；（七）期货交易所章程规定和股东大会授予的其他职权。76. 单选题 参加期货从业人员资格考试的人员，应当符合的条件是（）。A 具有完全民事行为能力B 年满20周岁C 具有大专以上文化程度D 从事金融业务工作1年以上答案 A解析 根据期货从业人员管理办法第七条，参加从业资格考试的，应当符合下列条件：（1）年满18周岁；（2）具有完全民事行为能力；（3）具有高中以上文化程度；（4）中国证监会规定的其他条件。77. 多选题 关于股指期货期现套利，正确的说法是（）。A 期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票组合B 期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票组合C 期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票组合D 期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票组合答案 A,C解析 当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。反之则成为“反向套利”。78. 单选题 根据期货公司风险监管指标管理试行办法，期货公司进入预警期后，进行重大业务决策时应提前向监督部门报告，此处所称“重大业务”是指( )。A 可能导致期货公司净资本等风险监管指标发生5%以上变化的业务B 可能导致期货公司净资本等风险监管指标发生10%以上变化的业务C 可能导致期货公司净利润发生5%以上变化的业务D 可能导致期货公司净利润发生10%以上变化的业务答案 B解析 期货公司风险监管指标管理办法第三十五条第四项规定，重大业务，是指可能导致期货公司净资本等风险监管指标发生10%以上变化的业务。79. 单选题 根据中华人民共和国刑法修正案，擅自设立期货公司，情节严重的，受到的刑罚应为（）。A 3年以下有期徒刑或者拘役B 3年以上10年以下有期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金C 2万元以上20万元以下罚金D 10年以上有期徒刑答案 B解析 中华人民共和国刑法修正案三、刑法第一百七十四条规定，修改为：“未经国家有关主管部门批准，擅自设立商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构的，处三年以下有期徒刑或者拘役+并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金；情节严重的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金。”80. 单选题 对金融期货投资者适当性制度实施办法负责解释的机关是( )A 中国期货业协会B 中国金融期货交易所C 中国证监会D 工商行政管理部门答案 B解析 参见金融期货投资者适当性制度实施办法第二十三条规定。81. 多选题 下列关于持有期货公司5%以上股权的股东报告义务的表述，错误的有( )。2015年7月真题A 期货公司股东所持有的期货公司股权被冻结、查封的，应当通知期货公司B 期货公司股东所持有的期货公司股权被冻结、查封的，应当向期货公司住所地中国证监会派出机构报告C 住所或法定代表人变更的，应当通知期货公司D 涉嫌重大违法违规，被有关机关调查、采取强制措施的，应当通知期货公司答案 B,C解析 期货公司监督管理办法第三十七条规定，持有期货公司50/e以上股权的股东或者实际控制人出现下列情形之一的，应当在3个工作日内通知期货公司：（一）所持有的期货公司股权被冻结、查封或者被强制执行；（二）质押所持有的期货公司股权；（三）决定转让所持有的期货公司股权；（四）不能正常行使股东权利或者承担股东义务，可能造成期货公司治理的重大缺陷；（五）涉嫌重大违法违规被有权机关调查或者采取强制措施；（六）因重大违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；（七）变更名称；（八）合并、分立或者进行重大资产、债务重组；（九）被采取停业整顿、撤销、接管、托管等监管措施，或者进入解散、破产、关闭程序；（十）其他可能影响期货公司股权变更或者持续经营的情形。持有期货公司5%以上股权的股东发生前款规定情形的，期货公司应当自收到通知之日起3个工作日内向期货公司住所地中国证监会派出机构报告。期货公司实际控制人发生第一款第五项至第九项所列情形的，期货公司应当自收到通知之日起3介工作日内向住所地中国证监会派出机构报告。82. 判断题 会员制期货交易所的章程中应当载明基本业务制度。( )A 错B 对答案 B解析 参见期货交易所管理办法第十条第七项规定。83. 单选题 申请期货公司董事长