财务管理计算公式汇总

财务管理计算公式汇总一、时间价值的计算（终值与现值）F-终值P-现值A-年金i-利率n-年数1、单利和复利 :单利与复利终值与现值的关系：终彳1 =现值x终值系数现值=终值x现指系数终值系数 现指系数单利 : 1+ni 1/ （ 1+ni ）复利 : （F/P， i ， n） = （1+i ） n （ P/F， i， n） =1/ （1+i） n2、二个基本年金：普通年金的终值与现值的关系：年金终值=年金金终值系数 年金现值=年金x年金现值系数F=A （F/A ， i ， n） P=A （P/A， i ， n）年金系数：年金终值系数年金现值系数普通年金: （F/A ， i ， n）=（1+i）n-1/i（P/A ， i ， n） =1-（1+i）-n/i即付年金: （ F/A ， i， n+1） -1 （P/A ， i， n-1 ） +13、二个特殊年金:递延年金 P=A （ P/A ， i， m+n ） -（ P/A ， i ， m ） =A（P/A ， i， n ）（ P/F， i ， m ） ）永续年金 P=A/i4、二个重要系数:偿债基金（已知 F ，求A） A=F/ （ F/A， i ， n）资本回收（已知 P,求A） A=P/ （P/A, i, n）5 、 i 、 n 的计算 :折现率、期间、利率的推算：折现率推算（已知终值 F、现值P、期间n,求i）单利i= （F/P-1 ） /n复利i= （F/P） 1/n-1普通年金：首先计算 F/A=a或P/A=a ,然后查（年金终值F/A）或（年金现值 P/A）系数表中的n列找出与a两个上下临界数值（0 1a 0）2及其相对应的i1和i2 o用内插法计算 i： （i-I1）/（a01）=（I2I1）/（ 361）永续年金： i=A/P期间的推算（已知终值 F、现值P、折现率i,求n）单利 n= （ F/P-1 ） /i复利：首先计算 尸尸=或P/F=a,然后查（复利终值 F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与a两个上下临界 数值（0 1a 0）2及其相对应的n1和n2o用内插法计算 n： （i-n1） /（ a01）=（n2n1）/（ 0-邢 1）普通年金：首先计算 F/A=a或P/A=a,然后查（年金终值F/A ）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与a两个上 下临界数值（0 1a #划发行市盈率=每股净资产 X价倍数六、债券发行价格计算：每年计息一次：价格=票面金额x （P/F, i, n） +票面金额 漂面利率（P/A, i, n）到期一次还本付息（单利）：价格=票面金额X （1+票面利率在限）（P/F, i, n）到期一次还本付息（复利）：价格=票面金额x （1+票面利率）年限（P/F, i, n）零息债券折价发行：价格=票面金额x （P/F, i, n）以上折现率i 指市场利率七、融资租赁租金计算：后付租金=设备款/（ P/A， i ， n）先付租金=设备款/ （P/A ， i， n-1） +1八、放弃现金折扣的资金成本（机会成本）计算：放弃现金折扣资金成本=折扣率/ （1-折扣率）360/ （信用期-折扣期）九、资金成本计算：1 、个别资金成本：资金成本 =税后用资费用/ （实际筹资总额-相关筹资费用）银行借款资金成本=利率X （1-所得税率）发行债券资金成本=面值/U率X （1-所得税率）/发行价X （1-筹资费率）优先股资金成本=面值刈殳利J率/发行价X （ 1-筹资费率）普通股资金成本=第一年每股股利/发行价X （1-筹资费率）+股利增长率留存收益资金成本=普通每股股利 /发行价+股利增长率普通股资本资产定价（成本）=无风险利率+?X （期望”益率-无风险收益率）2、综合资金成本（加权平均资金成本）：综合资金成本=汇个别资金成本别资金比重3、增资后的资金成本：债务资金（债券）增加，如果利率不同必须分别计算其个别资金成本以及个别资金比重。所引起普通股市价、股利及增长率变化必须按新的条件计算。主权资金（普通股）增加，其股利率、每股股利及其市价发生变动，一律按新的条件合并计算其新股和老股的个别资金成本与个别资金比重。4 、资金的边际成本 :是指资金每增加一个单位而增加的成本。它是一个动态概念。关键是计算筹资总额分界点：筹资总额分界点 =个别资金筹资分界点/个别资金筹资比重十、杠杆原理:P 单价v 单位变动成本Q 销量 V 变动成本成本S（PQ） 销售收入 M 贡献边际 a 固定成本I 利息D 优先股股利EBIT 息税前利润 EPS 每股收益 N 普通股股数几个重要的基础计算：销售收入（S） =PQ 贡献边际（ M ） =S-V= （ P-v） Q息税前利润（ EBIT ） =S-V-a=M-a利润总额=EBIT-I EBIT= 利润总额 +I净利润 = （ EBIT-I ）（ 1-T）每股收益（ EPS） = （EBIT-I ）（1-T ） -D/N1 、经营杠杆（ DOL ）：含义：DOL= （ AEBIT/EBIT） / （ AX/X）计算： DOL=M/EBIT=1+a/EBIT2、财务杠杆（DFL ）：含义：DFL= （EPS/EPS） / （AEBIT/EBIT）计算： DFL=EBIT/ （EBIT-I ） =1+I/ （EBIT-I ） =EBIT/EBIT-I-D/ （ 1-T ） 3、复合杠杆（DCL） : DCL=DOL DFL含义：DCL= （ AEPS/EPS / （ AX/X）计算：DCL=DOL DFL=M/EBIT-I-D/ （1-T） =M/M-A-I-D/（ 1-T）十一、息税前利润 每股利润（ EBIT EPS ）分析法：列 出不 同筹资方案的 每股 收益 （ EPS） ， 建 立 联 立 方程 ， 解出每 股无差别点 的息税前利润 （ EBIT ） ：（EBIT-I1）（1-T）-D1/N1=（EBIT-I2）（1-T）-D2/N2=当盈利能力 EBIT 无差别点 EBIT 时，利用负债筹资较为有利；当盈利能力 EBIT1（基准投资利润率）静态投资回收期：累计 NCF为零的年限工&n/2 0NPV = （A） *营期 NCF （P/F, i, n） - （B） Dl 设期 NCF （P/A, i, n）净现值率（NPVR） : T, 0NPVR=NPV 建设期 NCF （P/A, i, n） = （A-B） /B=PI-1获利指数（PI） T, ）1PI=U经营期 NCF （P/F, i, n） /壅设期 NCF （P/A, i, n） A/B=NPVR+1内部收益率（IRR） T,i（资金成本）就是 NPV为零的年限。内插原理：（ IRR-I1 ） / （ 0-NPV1 ） = （ I2-I1 ） /（ NPV2-NPV1 ）十七、项目投资决策指标的运用：1 、互斥项目投资决策：NPV 、 NPVR 适用于原始投资额相等计算期相等的项目； IRR适用于原始投资额不等计算期相等的项目；年等额净回收额、计算期统一法、最短计算法适用于原始投资额不相等计算期不相等的项目；年等额净回收额=NPV/ （ P/A ， i ， n）；统一计算法：用不同项目计算期的最小公倍数，重复计算NPV 的现值NPV=NPV0+NPVn（P/F, i, n）最短计算期法：用不同项目最短计算期，先计算年等额净回收额，再重新计算NPVNPV=NPV0/ （P/A, i,计算期）X （P/A, i,最短期）2、组合投资项目决策：投资额受限制，按NPV 大小排队；投资额受限制，按 NPVR大小排队，选则 汇NPV最大的组合投资项目。十八、证券收益率计算：1 、短期证券投资收益率：一般不考虑时间价值票面收益率=年股利或利息/有价证券面值本期收益率=年股利或利息/本期有价证券买入价持有收益率=年股利或利息+ （卖出价-买入价）带有年限/本期买入价到期收益率=年股利或利息+ （卖出价-买入价）谦U余年限/本期买入价2、长期证券投资收益率：要考虑时间价值债券投资收益率：用内插法原理计算：每年计息一次：买入价格=面值（P/F, i, n） +面值漂面利率（P/A, i, n）一次还本付息（单利）：买入价格=面值x （1+票面利率 洋限）x （P/A, i, n）股票投资收益率：用内插法原理计算：买入价格=汇各年获得的股利（P/F, i, n） +未来出售价格（P/F, i, n）十九、证券估价计算：1 、债券估价：每年复利一次估价：债券价值=面值（P/F, i, n） +面值x票面利率（P/A, i, n）一次还本付息（单利）估价：债券价值=面值（1+票面利率x年限）（P/A, i, n）一次还本付息（复利）估价：债券价值=面值（1+票面利率）年限（P/F ， i， n）零息债券估价： 债券价值=面值（P/F， i， n）以上的 i 是指市场利率或投资者的必要收益率。2、股票估价：短期持有，准备出售估价：股票价值=汇预计各年获得股利（P/F, i, n） +未来出售价格（P/F, i, n）长期持有，股利不变估价：（永续年金）股票价值=每年固定股利/i长期持有，股利增长估价：股票价值 =第 1 年股利 / （投资收益率-股利增长率）=上年股利x （1+股利增长率）/ （投资收益率-股利增长率）以上的 i 是指投资者的必要投资收益率。3、基金估价：基金单位净值= （基金资产总值-基金负债总值）/基金单位总份额二十、现金持有量计算：1 、成本分析模式：根据现金有关成本，分析预测其总成本最低是的持有量。现金持有量的总成本=机会成本+短缺成本=现金持有量祷价证券利率（报酬率）+短缺成本2、存货模式（鲍莫模式）： 是根据存货经济批量模型，计算现金有关成本最低时的现金持有量。现金管理总成本=持有机会成本+ 固定转换成本=（持有量/2）冰U率+ （需求量/持有量）海次转换成本最佳持有量=（2温求量 海次转换成本/利率）1/2最低总成本=（2温求量海次转换成本期U率）1/2交易次数 =需求量/持有量交易间隔期=360/ 交易次数二十一、应收账款机会成本计算：应收账款机会成本=维持赊销业务所需的资金期金成本率=（赊销净额刈攵款天数）/360变动成本率旗金成本率计算步骤如下： 应收账款周转率=360/ 应收帐款周转期（天）应收账款平均余额=赊销收入净额/应收帐款周转率维持赊销业务所需的资金=应收账款平均余额校动成本率二十二、应收帐款信用方案决策：1 、无现金折扣： 信用成本前的收益=年赊销额-变动成本信用成本：机会成本=（赊销净额刈攵款天数）/360变动成本率磴金成本率管理成本（收帐费用） =已知坏帐成本=赊销净额 益乘数W均每股净资产=主营业务净利率X总资产周转率巾益乘数X均每股净资产每股股利=现金股利/普通股股数市 盈 率=每股市价/每股收益每股净资产=股东权益/普通股总数4、发展能力分析：xxjt曾长率、积累率=xxt曾长额/上年、年初XXXX三年增长率=（本期XX三年前XX）开三次方-15、财务综合分析计算：杜邦分析方法：净资产收益率=总资产净利率益乘数=主营业务净利率X总资产周转率益乘数总资产净利率=销售（营业）净利率 源资产周转率主营业务净利率=净利润/主营业务收入净额总资产周转率=销售净额/资产平均总额权益乘数 =1/ （ 1-资产负债率）