财务公司发展战略探讨

浙能财务公司发展战略探讨骆怡放徐晓剑浙江省能源集团财务有限责任公司（以下简称“浙能财务公司”），是依照中华人民共和国公司法和企业集团财务公司管理办法等法律、法规，经中国银行业监督管理委员会批准成立的非银行金融机构。她的成立创造了浙江省乃至全国非银行金融界的多个第一，她是浙江省第一家国有控股的金融类财务公司，是企业集团财务公司管理办法颁布以来成立的全国第一家财务公司，也是中国境内第一家引进国外战略投资者的财务公司。为了促进公司全面与可持续的发展，有必要对其进行战略规划。一、浙能财务公司的发展环境分析（一）外部环境分析外部环境是企业生存的土壤，它既为企业活动提供条件， 同时也对企业的活动起到制约作用。1、宏观环境分析。随着中国金融业的逐步开放，中国金融行业的经营环境正在向好的方向转变。 金融监管部门重大政策的制定和实施，以及以市场为主导、以服务为基础的监管新理念，为浙能财务公司的发展从政治、经济、社会文化和技术等各方面提供了良好的发展机遇。2、行业环境分析。企业是在一定行业中从事经营活动的，行业环境的特点直接影响着企业的竞争能力。美国学者波特的五种力量模型理论认为，影响行业竞争结构和强度的主要环境因素有现有企业间的竞争、潜在竞争者的进入、 潜在替代品的开发、 供应商计价还价的能力与顾客计价还价的能力等。这对于浙能财务公司来说， 无论是现有的竞争对手还是潜在的竞争对手，都具有很强的竞争实力。（二）内部环境分析浙能财务公司董事长由浙江省能源集团有限公司（以下简称“浙能集团”）总经理兼任，总经理由浙能集团调任，副总经理从商业银行聘用。这样的高管人员构成，对浙能集团内部市场开发非常有利。浙能集团是浙能财务公司的第一大股东，该集团占浙能财务公司86%股份，处于绝对控股地位。浙能财务公司坚持“服务一流，资产优秀，业绩优良”经营信念，经常紧密联系自身改革和发展的实践，开展丰富多彩的主题教育和争先评优活动。良好的企业文化氛围和组织凝聚力为浙能财务公司的持续发展提供了强大的精神动力。二、浙能财务公司发展战略的构想俗话说“人无远虑，必有近忧” ，对于企业来说更是如此。 发展战略的研究、制定与实施对浙能财务公司的发展至关重要，它在很大程度上影响着浙能财务公司可持续发展能力的提高。浙能财务公司的发展战略大致可以分为两种，集团附属型的共同发展战略和集团分立型的独立发展战略。集团附属型的共同发展战略，其主要优点在于可为浙能集团的发展服务，市场较为稳定。集团分立型的独立发展战略，其主要优点在于浙能财务公司具备一定自我生存和发展的能力，能避免因浙能集团的风险而直接导致的浙能财务公司的风险， 且浙能财务公司可以成为真正意义上的独立的非银行金融企业； 其主要缺点在于市场不稳定， 对浙能财务公司的经营能力要求较高，要承担较大的市场风险。笔者以为，在浙能集团实施“大能源”战略背景下，浙能财务公司具有非常大的开拓与发展空间， 这对于刚刚起步的浙能财务公司而言，集团附属型的共同发展战略是其现阶段的最佳选择。从目前的实际经营情况来看也是如此，浙能财务公司主要的业务是为浙能集团管理资金和融资。但随着我国金融体制的逐步完善，浙能集团与浙能财务公司实力的不断增强，以及市场条件的逐步成熟，浙能财务公司应逐步推动公司规模的扩张和经营管理水平的提高，使公司发展成为具有较强竞争力， 在金融市场上具有重要地位和作用的独立的非银行金融机构。简言之，浙能财务公司发展战略目标可以定位为：紧紧围绕浙能集团“大能源”战略，努力构建“大财务”格局；用5 年左右的时间，将浙能财务公司建设成为浙能集团的三个“金融中心”，即金融业务中心、金融交易中心与金融信息中心；用 15 年左右的时间，将浙能财务公司建设成为以资本运作为纽带，多业相互促进，具有混业经营特征的金融控股中心。三、浙能财务公司发展战略的实施有了明确的战略目标， 还应有具体的实施措施， 只有这样才能使战略目标变得更具操作性和现实性。笔者从以下三个方面就此进行阐述。（一）挖掘潜力，提高资金使用效率浙能财务公司要充分履行“内部银行”的职能，从结算、融资、服务等方面全方位地为浙能集团“大能源战略” 的稳步推进献计献策， 从自身的职能定位上为集团寻求价值最大化的资金管理模式，为集团整体经济效益的提升做出贡献。1、提高资金使用效率，充分发挥浙能财务公司内部结算中心的基础优势浙能财务公司作为浙能集团的结算中心， 对资金实施集中管理， 一个口子进出，行使“内部银行职能”。通过引入银行的结算、信贷、调控职能，对浙能集团内部各企业的资金实施中介服务、运营监控、 效果考核与信息反馈， 有效地为浙能集团及其成员单位提供资金结算、融资、存款、利息计算、资金报表、资金分析等一系列服务， 完成浙能集团资金的整体管理与调配，做到资金使用的事前计划、实时监控与分析，加快资金周转，提高资金使用效率，全面提升浙能集团的核心竞争力。2、调剂资金余缺，充分利用浙能财务公司金融服务平台的融资功能浙能财务公司通过信贷管理，调剂集团内部各成员单位之间的资金余缺，不仅有利于聚合各成员单位分散、闲置以及重复的资金， 最大限度的实现集团内部资金的横向融通与资金头寸的调剂，而且可以进一步发挥资金聚合的市场的优势，利用资金聚合的规模优势与外部金融机构进行议价，从而获得金融业市场化竞争带来的低成本融资。同时利用熟悉金融市场的优势，综合考虑各种因素，为集团及其成员单位选择合适的融资渠道和设计最佳的融资方案。3、解决信息不对称，充分调动浙能财务公司资金内控决策的参谋作用在“大能源”战略背景下，浙能集团规模迅速壮大，必然会带来企业产业链延长、管理层级增多、利益主体多元化等问题， 管理难度和管理成本都会增加。浙能财务公司通过实行资金集中管理，对每个新增成员单位的账户进行统一管理，所有集团成员单位的结算账户均集中在浙能财务公司，集团领导通过浙能财务公司可以方便地看到集团资金运作的状态和每个成员单位的资金变动情况，从资金的收入、归集到资金的支付和审批都可以得到及时、具体、真实的各项数据，及时发现和防范在投资过程中发生的风险，提高决策效益。( 二) 积极发展新产品，深化业务功能浙能财务公司在现有业务功能的基础上，应积极尝试企业债券、 短期融资债券、资产支持票据、信托资金集合计划、信贷资产证券化等各类中介业务，建立多功能、全方位的融资渠道，实现需求和产品的对接，有效降低融资成本；建立各种金融资产购买、形成、持有、评估和处置等全过程的管理和评价机制，梳理和整合集团内部的各类金融资产，实现动态跟踪和管理， 为集团主业发展提供强大的金融支撑。1、以降低集团资金使用成本为核心，深化融资业务融资业务的深化主要体现在两个方面：一是提高议价能力。 浙能财务公司可充分利用所拥有的金融牌照，参与市场化的竞争，积累与金融机构议价经验，逐步完善在融资过程中融资结构、融资方式、融资期限等的设计和安排， 通过不断提升自身的专业优势，承担起集团整体融资的重任；二是拓展融资方式。综合运用同业拆借、发行债券、组织银团贷款等方式，筹措成本较为低廉的资金，为集团发展开辟广阔的融资渠道。2以满足集团金融服务需求为导向，拓展业务领域浙能财务公司要着力从业务上下功夫，在稳健开展现有业务的基础上，积极申报新业务，为集团“大能源”战略做好金融储备。充分利用国内的资本市场，在控制好安全性和流动性的前提下，获得高于银行存款的收益； 加大业务的创新，积极申请从事浙能财务公司信贷资产证券化、资产支持票据等业务， 实现集团战略下的需求和产品对接； 充分利用集团系统内的资源优势，开发适合成员单位的金融品种；熟悉金融资产设计、定价、增值、处置的全过程，做好“大能源”战略下金融资产的管理， 真正使浙能财务公司成为银行等外部金融机构无法替代的集团综合金融服务商。（三）完善风险管理体系，防范财务风险浙能财务公司的风险管理直接关系着集团“十一五”期间投资的安全，以及“大能源战略”的顺利实施。 在资产扩张过程中， 有效的风险管理将是集团做大做强的根本保证。为此，浙能财务公司在风险管理上要做到：1、完善治理结构，夯实法人治理基础在公司治理结构的完善上，应在传统的内部董事架构内引入外部董事制度，完善董事会和监事会构成， 充分利用外部董事和外部监事在金融、财务等相关领域的专业技能，对财务公司经营过程产生的风险进行识别、控制和化解。通过外部的监督，能更为有效地发挥董事会决策和和监事会监督的作用，保证财务公司生产经营决策的科学性。2、树立风险管理理念，营造风险管理的文化氛围风险管理文化是公司企业文化构成的核心要素之一，浙能财务公司内部要建立“领导重视、日常控制、全员支持、持续改进”的风险管理文化。首先，风险管理是一项一把手工程，也是自上而下的管理活动，因此，领导重视并身体力行是营造公司风险文化的起点和基础。其次，在公司员工内部要形成风险及其管理的教育与培训机制，通过教育与培训，实现信息交流和经验分享，不断加强全体员工对风险管理的认同与支持。再次，要通过对风险管理的实践、评估和改善，达到对风险管理体系的持续改进。3、构建风险管理体系，及时控制风险因素风险管理的目的就是要加强对运作环境中有害因素的识别与控制，这就需要建立规范有效的风险管理体系。在风险管理的组织架构上，实现风险关口前移，理顺各职能部门在内控中的职责和定位，使内控管理层次清晰有效； 在风险管理的技术上，积极借鉴国内外先进的风险管理方法，建立风险管理模型，逐步实现风险管理的定性分析向定量分析的转化；在风险控制机制方面， 加强对业务和管理流程的连续监控， 并通过审核、评价和改进，不断主动识别、 评估与控制风险；在风险管理方式上， 要实现由事后被动督导型为主的管理向源头控制型与末端治理型相结合管理的转变。4、建设高素质的员工队伍，实施人力资源保障浙能财务公司要按照现代人力资源管理理论的要求，持续不断地对公司员工加强培训，当前主要是风险管理理念与风险管理专业的培训，努力造就一支风险管理意识强，能够充分识别、 度量和控制金融交叉产品和衍生产品风险的，专业化、复合型的人才队伍。