天津银行股份有限公司

债券信用评级报告天津银行股份有限公司2009年次级债券信用评级报告大公报D【2009】141号2债券信用评级报告 2次级债券信用评级报告主体信用等级：AA债券信用等级：AA-评级展望： 稳定发债主体：天津银行股份有限公司发债规模：15亿元债券期限：10年主要财务数据和指标 (人民币亿元)项 目新准则旧准则200820072006总资产1,2281,100812存款总额1,059838701贷款总额500413354所有者权益805551计提前利润251613净利润13115总资产收益率(%)1.111.140.65净资产收益率(%)19.1520.9910.17不良贷款率(%)1.982.623.89拨备覆盖率(%)186.97102.6079.03存贷比(%)50.1648.5050.08资本充足率(%)12.3811.5111.65核心资本充足率(%)11.2411.1211.65注：2008年、2007年财务数据根据新会计准则编制，2006年财务数据根据旧会计准则编制。分 析 员：韦瑶瑶 王博涛联系电话：010-51087768客服电话：4008-84-4008传 真：010-84583355Email ：rating评级观点天津银行股份有限公司（以下简称“天津银行”）主要从事各类存款、贷款、债券投资等业务。评级结果反映了天津银行在外部经营环境、政府支持、区域竞争地位等方面具有的优势，同时也反映了该行市场风险管理、贷款集中度等方面的不利因素。综合分析，天津银行能够对本期债券的偿还提供很强的保障。预计未来1-2年，天津市经济仍将保持较快的增长速度，为天津银行发展创造良好的外部环境，促进该行各项业务进一步增长。同时随着公开上市进程的推进，天津银行公司治理和风险管理有望进一步完善。大公对天津银行的评级展望为稳定。主要优势/机遇天津市经济基础较好，滨海新区战略地位增强，为天津银行业务发展提供了良好的机遇；政府及主要股东的支持是天津银行稳定发展的重要保障；在天津市存贷款市场占有率较高，具有一定的区域竞争优势；天津银行围绕“服务中小企业”进行金融服务差异化创新，有利于提升其市场竞争能力；跨区经营尤其是成立北京分行有利于天津银行利用地缘优势，促进经营区域扩展和影响力提高。主要风险/挑战天津银行单一最大客户贷款比例、最大十家客户贷款比例相对较高；市场风险管理水平仍有较大的提升空间；债券投资收益受债券市场整体走势影响，对利润增长的贡献具有一定的不确定性。 大公国际资信评估有限公司 二零零九年六月三日 次级债券信用评级报告发债主体概况天津银行前身为天津城市合作银行，成立于1996年11月，是在65家城市信用社的基础上组建的商业银行。1998年该行更名为天津市商业银行。2006年，为进一步充实资本和完善公司治理结构，天津市商业银行成功引入澳新银行作为战略合作伙伴。2007年2月，经中国银监会批准，天津市商业银行正式更名为天津银行。截至2008年底，天津银行共有股本272,594万股，前十大股东持股合计占总股本的68.48%，其中第一大股东天津保税区投资有限公司持股27.47%，第二大股东澳新银行持股20%，其余股东持股比例均不超过5%。表1 截至2008年末天津银行前十大股东 单位：万股序号股东名称年末持股数持股比例(%)1天津保税区投资有限公司74,889.4227.472澳大利亚和新西兰银行集团有限公司54,518.7520.003天津海泰控股集团有限公司11,550.004.244天津市宁发集团有限公司8,881.333.265中国对外经济贸易信托投资有限公司8,800.003.236天津经济技术开发区财政局7,700.002.827天津投资集团公司5,909.622.178天津立达房地产有限公司5,500.002.029天津华融房地产发展有限公司4,500.001.6510天津市机电工业控股集团公司4,422.221.62合计186,671.3468.48数据来源：天津银行2008年年报天津保税区投资有限公司持有天津银行27.47%的股份，为该行第一大股东。该公司成立于2002年1月，是由天津港保税区财政局出资设立的国有独资公司，注册资本30亿元人民币，主要业务是向基础设施、高新技术、环保、生命科学及国家允许的其他行业进行投资。另外，前十大股东中天津经济技术开发区财政局、天津海泰控股集团有限公司、天津投资集团公司均为当地政府机关法人或国有独资公司。天津银行第二大股东澳大利亚和新西兰集团有限公司（以下简称：“澳新银行”）成立于1935年，注册资本125.89亿澳元，擅长零售银行和公司金融业务。通过引入外资股东，天津银行有效避免了由于“一股独大”导致的城商行面临地方政府干预的现象；同时有利于借助战略投资者带来的先进的技术和管理经验提升竞争力。天津银行开展的业务主要包括：各类存款、贷款、债券投资、同业拆借及结算代理等。截至2008年末，天津银行共有3家分行，101个支行。3家分行分别为滨海分行以及北京分行、唐山分行两家异地分行。 2008年，天津银行作为主要发起人，投资成立了天津蓟县村镇银行。截至2008年末，天津银行各项存款余额1,058.50亿元，各项贷款余额500.32亿元，资产总额1,228.35亿元，总负债1,148.28亿元，所有者权益（包括少数股东权益）80.07亿元，资本充足率达到12.38%，核心资本充足率为11.24%，2008年实现净利润12.92亿元天津银行20062007年财务报表由天津天瑞有限责任会计师事务所进行审计，2008年财务报表由普华永道中天会计师事务所有限公司进行审计，三年审计报告均为标准无保留意见的审计报告。天津银行2008年开始实行新会计准则。除单独注明外，本评级报告2008年数据取自天津银行2008年审计报告合并数据，合并数据为天津银行及蓟县村镇银行合并数据；2007年的数据摘自2008年年报期初数，2006年数据摘自天津银行2006年年报。因蓟县村镇银行2008年刚成立，故2006、2007年天津银行数据与2008年合并数据具有可比性。发债情况本期债券概况天津银行拟于2009年发行不超过人民币15亿元，债券期限不少于10年的次级债券，通过簿记建档方式在全国银行间债券市场公开发行。本期债券设定1次发行人选择提前赎回的权利。本期债券为10年期固定利率债券，在第5年末附发行人赎回权。发行人可以选择在本期债券第5个计息年度的最后一日按面值全部赎回本期债券。发行人选择行使赎回权之前，将至少在第5个付息日之前的1个月发出债券赎回公告，同时通知中央国债登记公司，具体操作办法见届时中央国债登记公司的通知。本期次级债券本金和利息的清偿顺序在发行人的其他负债（不包括发行人已经发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务）之后、先于发行人的股权资本；除非发行人结业、倒闭或清算，投资者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金。本期债券募集资金用途天津银行本期次级债券发行所募集的资金将用于充实该行附属资本，优化资本结构，以增强该行营运实力，提高抗风险能力，促进业务稳健发展。运营环境由次贷引发的金融危机尚未见底，中国宏观经济增速放缓，对我国商业银行资产质量和盈利能力带来一定压力2008年，次贷危机引发全球金融危机和实体经济的全面衰退，中国经济也面临出口受阻、劳动力成本上升和人民币汇率调整等多重因素的严峻考验，我国经济增长速度开始放缓。截至2008年底，国内生产总值300,670亿元，比上年增长9.0%，经济增长已跌至个位数。2009年第一季度，国内生产总值65,745亿元，按可比价格计算，同比增长6.1%，较上年同期回落4.5个百分点。根据国家统计局宏观经济预警指数，我国宏观经济进入趋降阶段（图1），经济下行压力增大。图1 1993-2009年一季度我国宏观经济预警指数数据来源：国家统计局由于银行业的发展与国民经济发展呈现高度正相关性，在外需持续下滑，国内经济增速放缓的环境下，金融危机对我国制造业、房地产业、批零餐饮业以及部分出口型企业、竞争力较弱的中小企业等实体经济的增长产生不利影响，造成其偿债能力下降，对商业银行资产质量产生一定压力。同时，经济增长下滑、企业利润下降将影响我国商业银行的盈利水平，银行业经营面临考验。面对经济增长放缓的趋势，我国及时调整宏观经济政策取向，果断实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，迅速出台扩大国内需求的十项措施，陆续制定和实施一系列政策，促进经济增长。但鉴于我国宏观经济的不确定性因素仍然较多，刺激方案的有效性也有待进一步观察。银行业监管环境日趋完善，有助于城市商业银行提高风险管理水平，增强抵御金融风险的能力我国银行业监管环境日趋完善，突出表现是近年来中国银行业监督管理委员会的成立和一系列与国际接轨的金融监管法规的出台。以银行业监督管理法为核心，银监会先后发布了200多项法律、规章以及规范性文件，内容涉及金融机构及业务市场准入、资本充足率、风险集中度、风险管理、内部控制、关联交易等诸多方面，初步建立了银行业审慎监管法律新框架，有利于保持商业银行体系的稳健运行。在风险管理方面，近年来，银监会相继出台商业银行授信工作尽职指引、商业银行市场风险管理指引、商业银行操作风险管理指引及商业银行合规风险管理指引等规章制度，对商业银行提高风险管理水平起到了十分重要的作用。另外，按照相关监管规定，目前我国商业银行资本补充来源主要为增资扩股、自我积累、改革重组、境内外上市、引进战略投资者、发行次级债券等方式。国内商业银行资本金补充渠道的进一步丰富有利于提升其抗风险能力。在对城市商业银行（以下简称：“城商行”）的监管方面，银监会于2004年10月出台了城市商业银行监管与发展纲要，作为城商行在资本约束、公司治理、贷款风险分类、不良资产处置和信息披露等方面的发展导向。在银监会2006年发布的中资商业银行行政许可事项实施办法中，明确了城商行在机构设立、合并、终止，以及城商行高管人员任职资格等方面的规定。同时，为了提高城商行信息披露的制度化和规范化，银监会要求城商行按照商业银行信息披露暂行办法等法规的要求，以年度报告形式对经营管理状况进行全面披露。随着2008年国际金融危机的不断深化，银监会加强了商业银行资本充足率监管，要求国内中小上市银行资本充足率保持在10%以上，而各地方银监局也要求当地发展较快的城商行将资本充足率保持在8%-10%。这表明监管部门对银行业风险监管意识加强，监管力度在加大。另一方面，2009年4月末银监会下发关于中小商业银行分支机构市场准入政策的调整意见(试行)，规定符合条件的中小商业银行在相关地域范围下设分支机构，不再受数量指标控制，同时不再对股份制商业银行、城商行设立分行和支行设定统一的营运资金要求。这一规定有助于资本实力较强的城商行加大跨区经营的步伐。金融市场的不断完善与发展，成为商业银行投资及流动性管理的重要场所，但2009年债券市场整体走势不确定性加大，使商业银行利率风险上升，市场风险管理压力加大 经过多年的发展，我国已逐渐形成一个由货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、黄金市场和期货市场等构成的金融市场体系。其中货币市场、债券市场已经成为各类金融机构调节资金头寸、管理流动性和进行资产投资的主要场所。2008年，银行间市场债券回购累计成交58万亿元，日均成交2,316亿元，日均成交同比增长28.7%；同业拆借累计成交15万亿元，日均成交600亿元，日均成交同比增长40.2%。银行间债券市场现券交易活跃，全年累计成交37万亿元，日均成交1,479亿元，同比增长1.4倍。金融市场交易活跃，为商业银行提高投资资产流动性创造了良好的外部环境。2008年累计发行各类债券29,381亿元，其中，以商业银行为承销主力短期融资券发行规模较上年增加29.5%，中期票据从无到有，逐渐发展壮大，债券承销收入成为商业银行重要的中间业务收入来源。2008年特别是9月份以来，随着国际金融危机蔓延，政策面趋于宽松，受此影响债券指数快速大幅攀升。全年来看，银行间市场债券指数由年初的114.84点升至年末的132.05点，上升14.99%。由于我国大部分城商行仍以债券为主要投资对象，2008年债市由熊转牛使得大部分城商行投资收益和公允价值变动损益较上年大幅增加，债券市场走势在一定程度上影响城商行盈利水平。2009年以来，金融危机尚未见底，外需持续下滑，但另一方面随着国家宏观调控政策的实施，部分经济指标开始转好，市场对债市后市走向分歧加大。由于目前我国大部分城商行市场风险监测能力还较差，市场风险管理水平仍较低，市场走势的不确定性使商业银行利率风险上升，市场风险管理压力将进一步加大。银行业改革提升了我国银行的竞争实力，城商行的资产规模迅速增长，资产质量有所改善；城商行的跨区域经营有利于增强其整体经营实力，但也对其跨区经营风险管理方面提出较大的挑战我国经济持续快速发展，为我国银行业提供了良好的发展机遇，资产规模迅速扩张，2008年末我国商业银行资产总规模达到623,912.9亿元，同比增长18.62%，我国银行业资产构成情况见图2。图2 2008年末我国银行业资产构成情况数据来源：根据银监会数据整理从图2可以看出，截至2008年末，五大国有商业银行的总资产占银行业金融机构资产总额的比例为51.03%，在中国银行体系中仍然占据主导地位。股份制商业银行作为我国银行体系的重要组成部分，2008年末该比例为14.13%。而城商行在十余年的发展过程中迅速扩张，至2008年末，我国共有城商行136家，总资产达到41,319.7亿元，占银行业金融机构资产总额的比例为6.62%。与2007年末相比，总资产增长幅度23.7%，城商行已成为我国银行体系的生力军。在其他类金融机构中，2007年3月成立的中国邮政储蓄银行，定位于为中小企业服务，将成为城商行潜在的竞争对手。同时，经过重组、引入战略投资者、发行次级债务以及海内外上市等措施，我国商业银行的资产质量、风险控制能力及竞争能力有了较大程度的提高。商业银行不良贷款余额及比率持续下降，不良贷款余额由2007年末的12,684.2亿元下降到2008年末的5,602.5亿元，不良贷款率也由2007年的6.17%下降到2.42%。其中，城商行2008年末不良贷款余额为484.8亿元，与2007年同期相比下降5.22%，2008年末不良率为2.33%，比2007年下降0.71个百分点，城商行的资产质量普遍改善，风险管理水平在逐步提高。自2006年起，城商行突破所在城市限制，加快了跨区域经营的步伐。据中国金融网统计，至2008年底，我国已有19家城商行实现跨省发展，扩张区域为环渤海、长三角、珠三角等经济发达地区，以及北京、上海等中心城市。进入经济较为发达地区，在为城商行提供较好的发展机遇的同时，也对城商行跨区经营风险管理方面提出较大的挑战。天津市经济持续快速增长，滨海新区战略地位增强，为天津银行发展创造良好的外部经营环境天津市是我国四大直辖市之一，近几年经济保持了较高的增长速度。2008年，天津市实现地区生产总值6,354亿元，同比增长16.50%，增幅位于全国前列；全市人均GDP为55,473元，较上年增长21.04%；全年完成财政收入1,489.89亿元，比上年增长23.75%，其中地方一般预算收入675.55亿元，增长25.10%，整体财政收入提升较快。2009年第一季度，天津市实现地区生产总值1,417亿元，同比增长16%，增幅继续位于全国前列，各项经济指标也保持较为稳定的增长态势。（表2）2008年天津市三次产业结构从上年的2.1：57.6：40.3变为1.9：60.1：38，第二产业在天津市经济的地位进一步加强。同时，投资和消费对经济的拉动作用进一步增强。2008、2009年一季度固定资产投资和社会消费品零售总额增长率分别为42.49%、24.46%和42.1%、21.4%，均保持较为稳定的增长。 表2 2007-2009年第一季度天津市主要经济发展指标 单位：亿元宏观经济指标2009年第一季度2008年2007年金额增幅（%）金额增幅（%）金额增幅（%）地区生产总值 地区生产总值增幅按可比价格计算。1,417166,35416.505,01815.10固定资产投资70342.13,40442.492,38929.14社会消费品零售总额58521.42,00024.461,60418.22进出口总额（亿美元）80512.4371610.84工业增加值76717.83,53432.412,66916.51地方财政收入3814.11,49023.751,20430.02城镇居民人均可支配收入5,44914.719,42318.7416,35714.52数据来源：天津市统计信息网天津市经济的高速发展得益于滨海新区的强劲推动作用。滨海新区位于天津东部沿海地区，是国家“十一五”规划确定的第二个综合配套改革试验区。国家给予的系列优惠政策吸引大量投资项目入驻新区，拉动区域经济快速发展。2008年，滨海新区全年完成生产总值3,102.24亿元，同比增长23.1%，占全市比重48.82%；固定资产投资1,650.52亿元，增长43.2%，占全市固定资产投资的48.49%。2009年第一季度，滨海新区生产总值同比增长22.3%，固定资产投资同比增长54.9%，分别高于全市增速6和13 个百分点。截至2008年底，滨海新区在2008年年初确定的369个大项目已有96个建成投产运营，初步形成以航空航天、电子信息、装备制造、新能源新材料、循环经济、国防科技等新兴产业为主体的高端化、高质化、高新化产业结构。这些项目全部达产后，预计每年增加工业总产值达1,200亿元，是未来几年滨海新区以及天津市经济增长的主要支撑。与此同时，由于对外依存度较大，2008年下半年，金融危机对滨海新区经济的影响初步显现，主要表现在港口运量下降、食品、外贸等行业订单下滑等。尽管如此，滨海新区重要的战略地位、多极化产业结构和诸多领先于全国的大型高科技项目、前期投资的大型在建项目释放出的需求等增强了滨海新区抵御经济危机的能力。目前，天津市仍处在重工业化阶段和城市建设快速发展时期，固定资产投资仍将进一步加大，同时滨海新区开发开放以及大批高科技大型项目建成投产，增强了天津市抵御金融危机的能力，保证天津市经济的稳健发展，为天津银行发展创造良好的外部环境。天津市金融业保持了较快的发展速度，随着新的竞争者的进入，天津银行业的竞争日趋激烈天津市经济的快速发展促进当地金融业尤其是银行业的发展，存贷款总量迅速扩大。截至2008年，天津市金融机构本外币各项存款余额9,954亿元，同比增长20.8%，高于全国1.5个百分点；各项贷款余额7,689亿元，同比增长19.3%，高于全国1.4个百分点。2006年，国务院提出“在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革，原则上可安排在天津滨海新区先试先行”。滨海新区成为我国金融创新的重要基地，也促进央行将天津市作为信用体系建设的试点区域。截至2008年末，央行企业和个人征信系统已分别为近7万户贷款企业和840万个自然贷款人建立了信用档案，采集录入10.6万户无贷款中小企业的信息，提供信用报告查询服务363万次，天津市信用环境得到进一步优化。同时，为进一步促进天津市金融业的发展，天津市政府出台天津市促进企业总部和金融业发展优惠政策、天津市促进现代服务业发展财税优惠政策、天津滨海新区金融创新奖励基金暂行办法等政策，对在天津市新设立总部或地区总部的金融机构在开业资金、税收、企业人员待遇等方面给予一系列优惠，吸引了更多银行类金融机构入驻天津。截至2008年底，天津市累计营业网点2,376个（不包括总部），较上年下降4.39%，但从业人数和资产总额分别较上年增长3.01%和9.39%，金融机构规模呈扩大化趋势。目前，北京银行、上海银行、锦州银行、盛京银行、大连银行、济南市商业银行、威海市商业银行等城商行相继在天津开设分行，另外，浙商银行天津分行、渤海银行也相继开业。这些银行均以中小企业为主要客户，且在中小企业业务上也都具有各自的优势。从长远看，这些城商行将对定位于“服务中小企业”的天津银行带来一定的冲击。表3 2008年末天津市银行类金融机构情况 机构类别营业网点法人机构（个）机构个数（个）从业人数（人）资产总额（亿元）一、国有商业银行1,09023,1605,4560二、政策性银行103689620三、股份制商业银行1946,0812,5371四、城市商业银行2014,4051,3901五、农村合作机构5746,3745811六、财务公司4593503七、邮政储蓄2711,4804170八、外资银行3097621九、农村新型机构232-2合计2,37642,93511,17219数据来源：根据中国人民银行天津分行发布的2008年天津市金融运行报告营运价值公司金融业务和资金业务是天津银行营业收入的主要来源，而且这种收入结构在未来一段时间仍将保持稳定；个人金融业务还有待进一步提升公司金融业务和资金业务是天津银行营业收入的主要来源，2007-2008年，上述两部分合计在天津银行营业收入中占比分别为95.7%和95.76%。表4 2007-2008年天津银行营业收入构成 单位：万元项目2008年2007年金额占比（%）金额占比（%）公司金融业务184,04550.80145,93059.60资金业务162,84544.9588,37836.10个人金融业务15,3734.2410,5374.30营业收入合计362,263100.00244,845100.00数据来源：天津银行2008年审计报告天津银行的公司金融业务主要是为公司客户提供存款、结算、融资、中间业务等金融服务。截至2008年末，天津银行公司金融业务实现收入18.4亿元，较上年增长26.12%，在营业收入中占比为50.8%，是天津银行营业收入的首要来源。天津银行在加大对天津市基础设施及大型产业信贷投放的同时，以中小企业作为公司金融业务服务的重点，积极加大中小企业贷款投放和创新力度，推动公司金融业务良性发展。天津银行将加大贷款投放力度，扩大存贷比作为未来几年的重点工作，公司金融业务仍将在天津银行营业收入中保持较大的比重。天津银行的资金业务主要包括货币市场交易、债券自营、债券承销、债券代理结算四类业务。截至2008年末，天津银行资金业务实现收入16.28亿，在营业收入占比为44.95%。作为全国首批加入银行间债券市场的成员之一，天津银行在资金业务方面积累了一定的经验；同时由于存贷比较低，天津银行资金业务可运用的资金较多。截至2008年末，天津银行资金业务资产总额合计724.53亿元，占资产总额58.98%，资金业务收入在较长一段时间内还将对天津银行营业收入起到较大的支撑作用。同时，也有利于丰富公司营业收入来源，增加收入渠道的多样性。在个人金融业务方面，天津银行于2007年成立“个人贷款中心”，负责全行个贷业务审批，并推出“循环贷”等创新产品，推动个人金融业务的发展。但2007-2008年，个人金融业务在营业收入中占比仅为4.2%左右，对收入的贡献度相对较低。天津银行距离其打造“零售银行”的战略目标还有较大的差距。天津银行资产规模处于城商行上游水平；同时，天津银行在天津市存贷款市场占有率较高，具有一定的区域竞争优势截至2008年末，天津银行资产总额达到1,228.35亿元，较上年增长11.66%。与主要城商行相比，天津银行的资产规模属于上游水平。实际上，天津银行的资产规模也大于浙商银行、渤海银行等中小股份制商业银行，较大的资产规模增强了天津银行抵御风险的能力。（图3）图3 2008年主要城商行以及浙商、渤海银行总资产对比 单位：亿元数据来源：各银行2008年年报截至2008年末，天津银行在天津市存款余额为942.55亿元，存款市场占有率为9.47%，仅次于工商银行、农业银行、建设银行和中国银行（见表5）。其中，天津银行在天津市对公存款余额为593.30亿元，占全市企事业单位存款的15%，居全市第一位。天津银行中资大股东均为天津市规模较大的国有企业，大股东在存款上的支持对稳定天津银行在当地存款市场的地位起到积极作用。截至2008年末，天津银行在天津市贷款余额为457.78亿元，市场份额为5.95%，排在第五位。表5 2008年末天津市金融机构存贷款表 根据天津银行提供人民银行天津分行统计数据整理。（1-10名） 单位：亿元银行机构存款贷款金额占比(%)排名金额占比(%)排名工商银行天津分行1,450.1614.571969.7412.611农业银行天津分行1,405.7114.122856.3411.143建设银行天津分行1,080.6310.863934.6112.152中国银行天津分行951.759.564627.838.174天津银行942.559.475457.785.955天津市农村合作银行498.885.016317.614.137交通银行天津分行382.653.847345.514.496浦发银行天津分行356.363.588247.813.228天津市邮政储蓄银行349.263.5191.730.0223天津市农村信用合作社259.062.6010190.382.4810合计7,677.0177.12-4,949.3464.37-数据来源：天津银行天津银行围绕“服务中小企业”的市场定位，进行金融服务差异化创新，有利于提升其市场竞争能力相比竞争对手，天津银行在中小企业贷款上具有“先天”优势，在65家城市信用社基础上组建，积累了一支对当地中小企业较为了解的客户经理队伍；作为总部设在天津的区域银行，中小企业贷款决策链短，效率高；具有遍布天津城区的营业网点等。近年来，天津银行围绕“服务中小企业”的市场定位，不断进行金融服务的改进和创新：一是在服务方式上，培育形成了一批经营中小信贷业务的“专业行”。天津银行确定了滨海分行等十家分支机构和市内三十六家支行作为专业化经营中小信贷业务的重点行，积极引导其依据自身客户经营特点、行业分布、融资需求和支行业务力量情况，有针对性地开展信贷业务，逐步形成了服务不同行业、不同市场、不同区域和不同产业的专业行体系。如服务机械制造业中小客户的华丰支行；服务科技型中小企业的金盛支行、科技支行；提供工程机械融资产品为重点业务的八达支行；服务滨海新区中小企业的东丽支行等。初步实现经营对象化，服务个性化，产品多样化的营销特色。2008年，专业行业务投放量占全部中小信贷投放量的80%以上。二是在金融产品上，天津银行先后与“天津市滨海钢铁交易中心”、“大胡同集团”、“空港二手车交易市场”合作，以专业市场、园区为载体，采取综合授信、单户定额、载体担保、监控货物或权利质押的方式，为驻场、驻园区企业提供金融服务；并推出“易贷通”、“彩虹桥”、“商业抵押分期贷”、“法人按揭贷款”和“法人透支”等新产品，满足中小企业融资多样化的需求。三是服务意识上，天津银行出台天津银行个人经营贷款考核奖励方案，通过完善激励机制来提高全行为中小企业服务的意识，调动和鼓励全行营销小企业贷款的积极性。截至2008年底，天津银行中小企业贷款余额218.36亿元，占全行贷款总额44.41% 未包含蓟县村镇银行。随着国家对中小企业金融支持力度的加大以及天津市中小企业的快速发展，天津银行在中小企业业务上的优势有利于其迅速扩充市场份额，增强竞争力。天津银行与外资股东澳新银行在零售业务流程改造、产品创新等方面的合作已取得一定效果，为向“零售银行”战略转型打下基础2006年，天津银行引入外资股东澳新银行。截至2008年底，澳新银行持有天津银行20%的股份，成为国内单一外资持股比例最高的商业银行之一。澳新银行在零售业务、中小企业营销及流程管理等方面具有较为丰富的经验，同时，澳新银行的风险管理被国际银行界视为全球最佳实践。按双方协定，澳新银行将在风险管理、个人贷款、贸易融资、信息科技等领域给予天津银行有力的支持，目前，双方在零售业务流程改造、产品创新等方面的合作已取得一定效果。借鉴澳新银行在零售业务管理方面的先进经验，天津银行于2007年10月在个人金融业务部下成立个人贷款中心（以下简称：个贷中心）。作为个贷业务中后台，个贷中心履行对全行个人贷款业务 需总行审贷委终审的贷款（一手房按揭、二手房按揭、转按揭、公积金组合贷款单笔100万元以上的，汽车消费贷款单笔25万元以上的，质押类贷款单笔200万以上的）除外。进行集中审查、审批和出账的职责。个贷中心成立后，支行履行调查和贷后管理职责，不再对个贷业务进行审查和审批，在加强总行对全行个贷业务风险控制的同时，突出支行营销职能，有利于提高个贷业务营销和审批效率。目前，全行除滨海等分行外，全部个贷业务已由个贷中心统一进行审批，一般一笔业务提交到个贷中心后，2个工作日内就能做出是否批复的决定，大大提高了审批效率。从长期看，个贷中心的建立为天津银行打造“零售银行”战略奠定了良好的基础。在产品设计上，天津银行与澳新银行合作开发个人“循环贷”系列产品，即客户以住房为抵押申请授信额度，审批成功后即可在不超过授信有效期和可用额度的条件下，多次申请循环使用授信额度内的贷款。循环贷产品于2008年4月初正式投向市场，截至2008年末循环贷产品规模在全行个贷整体规模中的占比已经达到30%以上。另外，天津银行与澳新银行合作推出了背对背信用证、澳洲速汇通等业务，取得了一定的市场效果。跨区域经营尤其是成立北京分行有利于天津银行利用地缘优势，促进经营区域扩展和影响力提高 2007年3月，天津市商业银行正式更名为天津银行，并加快跨区域经营步伐。2007年10月，天津银行首家异地分行北京分行正式开业。北京分行开业成立对于天津银行发展具有重大意义。京津同属环渤海核心区域，地缘优势使两个城市从历史上就往来密切。随着京津城际高速铁路的开通，京津“半小时经济圈”逐步形成，京津经济一体化趋势愈发明显，促使实力较强的天津企业纷纷进京开设分支机构，甚至将总部设在北京，以利用北京总部效应提高企业影响力，这些公司业务发展急需提供异地支付结算和信贷支持。设立北京分行，有利于天津银行维护和巩固这部分优质客户群体，搭建全方位的营销网络，整合资源，提高综合竞争力。另外，北京金融市场环境好、规模大，企业数量多、需求多、层次高等特点也为天津银行提供了更广泛的市场，有利于进一步增强其综合盈利能力。截至2008年末，天津银行北京分行存款余额56.81亿元，贷款余额26.62亿元，实现净利润963.74万元，发展前景良好。随着2008年6月天津银行唐山分行开业，以及2008年8月天津银行作为主要发起人成立蓟县村镇银行，天津银行加大对外扩张步伐。目前，天津银行正在申请筹备上海分行，下一步拟逐步完成在长三角、珠三角以及中西部等地区的机构布局，形成布局全国的营销网络。天津银行成功更名以及跨区域提升了公司品牌价值和影响力，扩大了公司业务经营区域，有利于公司业务进一步扩张。天津市政府及主要股东的支持是天津银行长期稳定发展的有效保障天津银行在政府资源方面具有较大的优势，天津银行先后于2000年和2005年实施了两次增资扩股，得到了天津市市委、市政府较大力度的支持。截至2008年末，天津市、区两级财政及天津市国资委直接或间接出资的主要股东合计持有天津银行42.67%的股份，如表6所示： 表6 截至2008年末天津银行主要政府控股股东 股东名称持有天津银行股份比例（%）股东性质国有股权比例（%）第一大股东或上级单位第一大股东持股比例（%）天津保税区投资有限公司27.47有限责任公司（国有独资）100天津港保税区财政局100天津海泰控股集团有限公司4.24国有独资100天津新技术产业园区管理委员会100天津经济技术开发区财政局2.82机关法人天津经济技术开发区管委会天津投资集团公司2.17国有企业100天津市国资委100天津市铁路集团有限公司1.41有限责任公司（国有独资）100天津市国资委100天津津投金厦房地产发展股份有限公司0.89股份有限公司66.80天津投资集团公司37.12天津市西青经济开发总公司0.81国有企业100天津市西青区财政局100天津国际投资有限公司0.81有限责任公司（国有独资）100天津财政投资管理中心100天津金荣投资有限公司0.77有限责任公司100天津投资集团公司54.54天津住宅建设发展集团有限公司0.50有限责任公司（国有独资）100天津市国资委100天津津益联合公司0.40国有企业100天津投资集团公司100天津海华实业发展有限公司0.38有限责任公司100天津投资集团公司95合计42.67数据来源：天津银行2006年5月，天津银行在天津市银监局的支持下，率先在滨海新区设立了一级分行，成为滨海新区设立的首家中资金融机构一级分行。为帮助天津银行化解不良资产，天津市政府给予天津银行三年营业税先征后返的优惠政策。2006-2008年，天津银行用政府返还税费核销不良贷款3.35亿，资产质量得到进一步改善。同时，得益于大股东在存款上的支持，天津银行公司存款市场占有率一直位居全市前列。另外，在天津银行更名、跨区域经营、引进战略投资者中，政府及相关监管部门都给予天津银行较大力度的支持。天津银行在未来发展和筹备上市过程中，将会继续得到政府及相关部门的有力支持。管理与战略天津银行初步建立“三会一层”的公司治理机制，但具体管理制度还有待进一步完善天津银行按照公司法和商业银行法的要求，不断完善由股东大会、董事会、监事会和高级管理层构建的现代股份制公司治理架构。股东大会是天津银行最高权力机构，通过董事会进行决策。董事会是全行风险管理和内部控制的最高决策机构，负责制定全行经营发展战略及方针等，并确保其有效实施。董事会下设风险管理、关联交易控制、审计、人事薪酬、发展战略5个专门委员会，为董事会决策提供有关参考意见。其中，审计委员会负责该行内部控制情况。2008年，天津银行将原审计委员会下设的工作机构“稽核检查部”分为“稽核部”和“纪检监察部”两个部门。独立后的稽核部负责全行内部审计工作，并直接归董事会领导，有利于强化高级管理层和业务部门对审计发现问题的整改和贯彻落实，推进公司治理的完善。天津银行监事会下设提名委员会和监督委员会两个专门委员会，对全行安全稳健运营情况、董事会履行职责、高管层的履职情况等进行监督。天津银行经营管理层受聘于董事会，在董事会领导下进行经营管理，定期向董事会、监事会报告工作和经营管理信息。通过完善公司治理组织架构、健全制度等措施，天津银行初步建立了分工协作、有效制衡、科学决策的公司治理机制。但是，目前天津银行在公司治理上尚存在未建立董事会对行长、行长对高级管理层及其它成员的业务授权体系、独立董事人数达不到公司章程规定等问题，公司治理制度还有待进一步完善。2009年，天津银行将按照上市公司管理要求，进一步完善制度建设、规范股东大会、董事会、监事会及专门委员会运作程序、继续加强公司治理和内控制度建设，推动公司治理机制的完善。天津银行将向零售银行转型确定为其发展战略并制定相应的战略规划与阶段性战略目标 近年来，天津银行坚持“服务地方经济、服务中小企业、服务市民百姓”的市场定位，并将向零售银行转型确定为其发展战略。天津银行零售银行战略包括个贷和中小企业业务两部分目标。为实现向零售银行战略转型的实质性突破，天津银行计划于2012年，个贷业务占比达到10%以上，中小企业业务占比达到40%以上。为此，天津银行建立了相应的发展规划：一是继续建立健全零售银行支撑体系，完善个贷、信用卡中心功能；细分客户群，开展差异化服务；适时组建私人银行业务部，开展私人财富管理等业务。二是加快产品创新步伐，积极申请基金代销和托管业务资格、进一步拓展银保合作、大力开发循环增值、商业就学等个贷新产品等。三是继续完善专业支行建设，巩固中小企业业务优势。天津银行中小企业业务拟实行事业部制，独立运作、独立核算、独立考核，进一步提高中小企业业务的效率。从目前情况看，天津银行个贷中心自2007年10月底成立以来，运营良好，基本实现预期目标。同时随着各项中小企业创新服务的开展，中小企业业务占比达到40%以上的目标已于2008年实现。但目前个人金融业务在营业收入中占比仅在4%左右，未来仍有较大的提升空间。天津银行通过制定关联交易管理办法及组织关联方申报，进一步规范关联交易天津银行董事会于2007年制定了天津银行关联交易管理办法，（以下简称“办法”）。2008年又对办法进行了修订，对天津银行关联方定义、关联关系的申报、管理架构、关联交易的管理控制等都做出了明确规定。按照办法规定，天津银行关联交易控制委员会从2007年6月组织了关联方申报工作，并于2008年9月结束。因此，天津银行关联交易的识别、统计以及审批工作实际上是从2008年9月开始的。截至2008年12月底，天津银行共发放关联贷款4.38亿，较上年减少了3亿，占资本净额的6.04%，在资本净额占比较上年下降7.36个百分点。其中，最大一户关联贷款余额2.47亿元，占资本净额的3.41%，在资本净额占比较2007年下降3.86%，满足同一股东在商业银行的借款余额不得超过商业银行资本净额的10%的监管规定。风险管理与资产质量天津银行初步建立以董事会为核心的风险管理架构，并在各业务条线上搭建起前中后台三道风险防线，保障各项业务的开展目前，天津银行已初步形成“董事会董事会风险管理委员会高级管理层及下设风险管理部、授信管理部、法律合规部各业务条线、各分支行”由上及下的管理架构。董事会是该行风险管理的最高决策机构，负责定期对全行风险状况进行评估，制定全行风险管理政策、总体风险偏好、风险管理的目标和战略等。在各个业务条线上，目前天津银行基本搭建起前、中、后台风险防控三道防线，保障各项业务开展。各业务条线及分支机构构成前台第一道防线，负责对本业务条线客户资料的合规性和真实性审核；中台风险管理部、授信管理部、合规部为第二道防线，负责对风险实施专业化管理和进行持续性风险控制；内部审计部门构成第三道防线，肩负稽核检查和强化监督的责任。未来随着该行垂直、条线管理各项制度的建立和完善，风险管理架构将得到进一步完善。天津银行在各类风险管理上取得一定效果，但市场风险管理水平仍有较大的提升空间近年来，天津银行通过健全风险管理制度、充实风险管理人员、完善风险管理架构，使各项风险管理水平得到较大的提升。在信用风险管理方面，天津银行以控制信贷风险为重点，不断完善信贷风险管理体系。2008年出台天津银行分支机构风险管理岗位（人员）工作暂行办法，通过设置风险管理岗，建立分行、辖区、支行三级风险管理队伍，逐步推动条线管理、双线报告的风险管理模式。同时，天津银行在贷款质量十级分类的基础上，研究制定出天津银行贷款质量十五级分类管理办法，对正常类贷款进一步细分。另外，天津银行通过出台法人客户授信、同业金融机构授信、贷款承诺授信、公司、个人定期存单质押贷款、保函、信贷证明等业务管理办法，进一步完善授信管理制度建设，推动信用风险管理水平的提高。在市场风险方面，天津银行主要面临利率风险。针对利率风险，天津银行对资金业务严格执行相关的授权管理规定，对债券投资规模进行统筹管理，在授权额度内开展业务；同时加强对交易账户的管理，定期形成市场风险管理报告，针对可能出现的市场风险及时报风险管理委员会审议。但目前天津银行在市场风险管理方面存在尚未设定账户止损限额，尚未建立涵盖单笔交易、各类止损限额的明确的、完整的、成文的市场风险授权限额管理体系；无整体性的风险价值计量模型，无法开展结构性利率风险、结构性汇率风险的情景分析和压力测试等不足，不利于资金业务的进一步发展。在操作风险方面，天津银行通过深入开展案件专项治理工作；持续开展信贷、票据、会计、资金业务和离任、离岗专项稽核；完善相关业务品种的操作规则和管理办法；引进国际先进的单证中心管理模式等连续多年实现“零案件”，为各项业务发展提供安全保障。在流动性风险方面，天津银行通过内部资金利率和二级存款准备金率等手段，将分支行资金集中至总行进行统一管理。严格实行资产负债期限结构管理和敞口控制，做好资产与负债的匹配。并根据我国经济周期变化、政策取向、市场资金供求状况等情况积极进行债券品种、期限调配，保证银行对外支付，提高流动性水平。总体来看，天津银行已基本建立以董事会为核心的风险管理架构，并在各类风险管理上取得一定的效果，但市场风险管理水平存在一定的不足，不利于资金业务的进一步开展。2009年天津银行将实现市场风险管理体系的上线运行，有利于市场风险管理水平的提高。天津银行房地产、制造业、批发和零售等易受经济周期下行影响的行业贷款占比下降，但绝对额仍相对较高从行业分布看，近几年天津银行贷款主要分布在房地产、制造业、批发和零售、水利、环境和公共设施管理业、建筑业等行业。截至2008年末，前五大行业占其贷款余额比例为61.01% 统计数据不包括蓟县村镇银行。，与主要城商行基本持平 2008年北京银行、上海银行、南京银行、宁波银行贷款前五大行业占比分别为：66.3%、56.89%、58.03%和63.76%。2008年来，天津银行逐步调整贷款行业分布，压缩房地产、制造业、批发和零售业等对经济下行周期较为敏感的行业的贷款。截至2008年末，上述行业贷款在该行贷款余额中占比分别较上年下降7.65、4和0.75个百分点。同时，天津银行进一步提高水利、环境和公共设施管理、公共管理和社会组织等受经济周期影响较小的行业信贷投放。截至2008年末，水利、环境和公共设施管理业贷款余额45亿元，较上年增加25亿元，在贷款总额中占比为8.98%，较上年上升4.19个百分点；公共管理和社会组织贷款在贷款总额中占比为5.88%，较上年上升3.38个百分点。贷款行业分布结构得到初步优化。表7 天津银行2006-2008年贷款前十大行业分布情况 单位：万元行业2008年2007年2006年余额占比(%)余额占比(%)余额占比(%)房地产业874,93117.491,037,63625.14881,76924.93制造业790,67015.81817,63919.81713,61220.18批发和零售业514,23510.28455,02311.03430,11412.16水利、环境和公共设施管理业449,1508.98197,6004.79189,9005.37建筑业422,7138.45288,2876.99184,2515.21居民服务和其他服务业352,4227.05327,9057.95403,37711.41公共管理和社会组织294,0005.88103,0002.5040,0001.13交通运输、仓储和邮政业255,2525.10147,8033.5885,6812.42租赁和商务服务业225,7714.51186,7764.53115,7623.27电力、燃气及水的生产和供应业121,6532.4377,9251.8954,0451.53合计5,002,4034,126,7553,536,421数据来源：2008年数据来自天津银行2008年年报，2006-2007年来自天津银行提供的数据但天津银行房地产业、制造业、批发和零售、建筑业、租赁和商务服务业等被认为受经济周期影响相对较大的行业占比仍相对较大，截至2008年末，上述行业在贷款总额中占比为56.54% 2008年末，制造业、建筑业、房地产业、批发