2012年个人理财业务重点知识点整理

个人理财业务：商业银行为客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。 个人理财业务是建立在委托 -代理关系之上的银行业务，是一种个性化、综合化服务。 商业银行个人理财分为：理财顾问服务、综合理财服务。理财顾问服务：商业银行向顾客提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推荐等专业化服务。客户自身 承担由此产生的收益和风险。理财顾问服务流程：收集客户信息 客户财务分析 客户财务目标分析与确认 财务规划 投资组合 实施计划 绩效评估。理财顾问服务的特点：顾问性、专业性、综合性、制度性、长期性。 客户信息分为定量信息和定性信息，非财务信息（客户的社会地位、年龄、投资偏好等）和财务信息（当前收支 状况、财务安排等） 。客户信息收集方法：初级信息（客户个人和财务资料，通过交谈、数据调查或者进行提问所搜集的材料）、次级信息（宏观经济信息，从政府部门获得，需要从业人员在日常工作中搜集，建立专门数据库） 。客户风险特征的构成：风险偏好（主观上对风险的态度，比如美国人喜欢冒险，中国人强调平安是福）、风险认知度（主观上对风险的基本度量，面对同一风险，每个人对其认知的水平不同，往往取决于个人的生活经验）、实际风险承受能力（客观上对客户的影响程度，同样的风险对不同的人影响不同） 。其他理财特征：投资渠道偏好、知识结构、生活方式、个人性格。 客户理财需求和目标分析：短期目标（如休假、买车、存款） 、中期目标（子女教育、买房） 、长期目标（退休、 遗产）。为控制费用与投资储蓄，从业人员应建议客户在银行开立三种类型账户：一个是定期投资账户，达到强迫储蓄的 功能；若有房贷本息要缴，则在贷款银行开一个扣款账户，方便随时掌握房贷的本息缴付状况；开立信用卡账户， 弥补临时性资金不足，减少低收益资金的比例。综合理财服务：商业银行在向客户提供理财顾问服务基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投 资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。综合理财服务分为：理财计划、私人银行业务。 理财计划：商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发、设计并销售的资金投资 和管理计划。根据客户的收益不同，理财计划分为：保证收益理财计划、非保证理财收益计划。 保证收益理财计划：商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按 照约定条件向客户承诺最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相 关投资风险的理财计划。 （监管机构对该产品实施严格的审批制度和程序） 非保证理财收益计划又分为：保本浮动【商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资由客户承 担，并依旧实际投资情况确定客户实际收益的理财计划】和非保本浮动收益理财计划【商业银行根据约定条件和 实际投资收益向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划】 。私人银行业务：向富人及其家庭提供的系统理财业务。目的是通过全球性的财务咨询及投资顾问，达到保存财富、 创造财富的目标。其核心是个人理财，属于混合业务。银行个人理财业务宏观影响因素：政治法律和政策环境、经济环境、社会环境、技术环境。经济发展五个阶段： 【传统经济社会、经济起飞前的准备阶段、经济起飞阶段】 （发展中国家） 、【迈向经济成熟阶 段、大量消费阶段】 （发达国家） 。个人金融业务以消费者收入为基础，衡量消费者收入水平的指标包括：国民收入、人均国民收入、个人收入、个 人可支配收入。宏观经济状况包括：经济增长速度和经济周期、通货膨胀率、就业率、国际收支与汇率。 银行个人理财业务微观影响因素：金融市场的竞争程度、开放程度、价格机制。 银行个人理财业务其他影响因素：客户对理财业务的认知度、商业银行个人理财业务的定位、其他理财机构理财 业务的发展、中介机构发展水平、金融机构监管体制。预期未来经济增长较快，处于景气周期： （企业盈利增长可以支撑牛市） ，则减少储蓄、债券配置，增加股票、基 金、房产配置。预期未来经济增长放缓，处于衰退周期：则减少股票、基金配置，房产适当减少，增加储蓄、债券配置。 预期未来通货膨胀：则减少储蓄、债券配置，增加股票、黄金配置。预期未来通货紧缩：则减少股票、债券配置，维持储蓄、黄金配置。 预期未来本币升值，则增加储蓄、债券、股票、基金、房产配置，减少外汇配置。 预期未来本币贬值，则增加外汇配置，减少储蓄、债券、股票、基金、房产配置。 预期未来利率水平上升，则增加储蓄配置，减少外汇、债券、股票、基金、房产配置。 预期未来利率水平下降，则减少储蓄配置，增加外汇、债券、股票、基金、房产配置。 理财系统风险也称宏观风险包括：市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险。 理财非系统风险也称微观风险包括：财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险。 投资组合管理决策过程：资产分析、资产组合分析、资产组合选择、资产组合评价、资产组合调整。 资产配置的步骤：调查了解客户、生活设计与生活资产拨备、风险规划与保障资产拨备、建立长期投资储备、建 立多元化的产品组合。资产配置组合模型：金字塔型【低风险资产占50%，中风险资产占 30%，高风险 20%，安全、稳定性最好】 、哑铃型【低风险高风险比例 相当 ，中风险比例低，适合享受黄金投资周期的收益（40%、20%、40%）】、纺锤型【中风险中收益占主体，高风险低风险资产两端较低，安全性高，适合成熟市场（30%、50%、 20%）】、梭镖型【所有资产都在高风险高收益，属于赌徒型资产配置】 。市场有效的三个层次：弱型有效市场（历史信息） 、半强型有效市场（公开信息） 、强行有效市场（内幕信息） 。 国债：安全行高、收益略高于定期存款、流动差。证券即股票：高风险、高收益、高流动。 基金：中高收益、中低风险、流动性一般。 房地产：流动性差，变现能力弱、变现周期长，受宏观经济影响大，收益不确定性较大。 金银等贵金属：安全性高、收益中等、流动性低、变现能力较差。期货期权 ：风险最高、收益最高。 高风险、高收益的产品组合一般不超过个人或家庭资产总额的10%。客户在理财过程中的两种支出：义务性支出【日常生活基本开销、已有负债的本利摊还支出、已有保险的保费续 期支出】和选择性支出【又称任意性支出】 。四种典型的理财价值观念：后享受型【储蓄率高、退休规划，会引起遗产问题】 、先享受型【储蓄率低、在乎目前 消费、退休后生活成问题，生活水平差】 、购房性【义务性支出以房贷为主，本息支出在收入25%以上，影响退休生活的质量】 、以子女为中心型【子女教育支出占总收入的10%以上，将妨碍退休目标所需的财源】影响客户投资风险承受能力的因素：年龄、资金的投资期限、受教育情况、收入、职业、财富规模、理财目标的 弹性、主管风险偏好、其他影响因素（性别、家庭情况、就业状况等） 客户风险态度分类：风险厌恶型【注重资金安全，极力回避风险】 、风险偏爱型【原以为获取高收益而承担风险， 不因风险的存在而放弃投资机会】 、风险中立型 根据风险偏好的客户分级：进取型【较年轻，有专业知识技能，敢于冒险】、成长型、 【有一定得资产基础，知识水平，愿意承受一定的风险，但不会像进取型客户那样过度冒险】平衡型【既不厌恶风险也不追求风险，较理性， 仔细分析不同的投资市场，从中找出适中的产品】 、稳健型【已经偏向保守，喜欢选择既保本又有较高收益的结构 性理财产品，例如：临近退休的中老年人为主】 、保守型【老年人、低收入家庭、家庭成员较多，社会负担较重， 性格保守的投资者，风险承受力较低，首先考虑是否保本，然后在追求收益】 。 客户风险评估方法：定性方法（投资者年龄、财富、工作状况、教育程度、家庭状况、性别）和定量方法（问卷 调查收集信息） 、客户投资目标、对投资产品的偏好、概率和收益的权衡 一般而言，年龄是影响投资者风险承受能力的首要因素，年龄越大，风险承受能力越弱；个人财富越多、工作稳 定、收入越高、受教育程度越高风险承受能力越强，未婚高于已婚，男性高于女性。 银行代理服务业务：不构成商业银行表内资产负债业务，给商业银行带来非利息收入的业务。银行代理理财产品销售的基本原则： 适用性原则 【风险承受能力、 客户投资目标、 投资期限长短、 产品流动性等】 、 客观性原则【产品类型、特点、购买方式、投资方向、收益预期、市场风险全面了解】 进行基金投资，需要开立基金交易账户和基金 TA 账户。购买不同基金公司发行的基金需要开立不同的基金 TA 账 户。基金认购采用原则：金额认购、面额发行。一般按照1 元钱购买基金。认购费率一般比申购费率优惠。投资者于 T 日申购基金成功，投资者于 T+2 日起可赎回该不恩基金份额。 基金赎回后剩余的基金份额不能低于基金公司规定的最小剩余份额 1000 份。基金分红分为：现金分红（银行系统默认形式） 、红利再投资。 开放式基金通过申购和赎回实现转让，流动性强，但必须支付一定的手续费。 货币市场基金有“活储蓄”之称，客户可随时申购、赎回。证券投资基金收益主要有：证券买卖差价（也称资本得利） 、红利收入、债券利息、存款利息收入。 各类基金收益特征由高到低排列顺序：股票型基金混合型基金债券型基金货币市场基金。 投资基金资产运作风险包括：系统风险、非系统风险。基金产品包括的风险：价格波动风险、流动性风险。 银行主要代理保险的险种：寿险【分红险、万能险、投连险】 、财险【房贷险、对公抵押物财产险、家庭财产险】 保险产品最显著特点具有其他投资理财不可替代的保障功能，利用保险产品还可以合理避税。 保险产品具有法律效应的合同，具有长期性的特点，一旦签订保险合同，不能随意更改。银行代理国债的种类： 凭证式国债 （可记名、 可挂失， 不能上市流通） 、实物式国债 （不记名不挂失， 可上市流通）、 记账式国债（可记名挂失，需在证券交易所设立账户） 。债券的流动性一般低于股票，国债的流动性高于公司债，短期的国债流动性好于长期国债。 债券投资的风险因素：价格风险（利率风险） 、再投资风险、违约风险（信用风险） 、债券赎回风险、提前偿付风 险和通货膨胀风险。商业银行办理信托计划收付业务时，只承担代理资金手负责人，不承担信托计划的投资风险。信托产品流动性差。 信托机构通过管理和处理信托财产获得的收益，全部归受益人所有，信托机构处理受托财产而发生的亏损全部由 信托这承担。信托产品的风险：投资项目风险、项目主体风险、信托公司风险、流动性风险 银行代理黄金业务种类：条块现货、金币（纯金币、纪念金币） 、黄金基金、纸黄金（黄金存折。 保险规划具有风险转移和合理避税的功能。制定保险规划的原则：转移风险原则、量力而行原则、分析客户保险需求， 保险规划的步骤：确定保险标的（首要任务）选定保险产品 确定保险金融 明确保险时间。保险规划的风险：为充分保险、过分保险、不必要保险。税收规划的原则：合法性（基本特征） 、目的性（目的就是节税） 、规划性（事先设计安排） 、综合性。 税收规划的基本内容：避税规则（采用“非为法”手段） 、节税规则（采用合法手段，利用税收优惠等倾斜调控政 策）、转嫁规则（采用纯经济手段，利用价格杠杆，将税负转给消费者等人） 。税收规划的主要步骤：了解客户的基本情况和要求、控制税收规划方案的执行。 人生事件规划：教育规划（个人教育投资规划和子女教育规划） 、退休规划、遗产规划（遗嘱、遗产委任书、遗产 信托、人寿保险、赠与） 。客户在退休规划中的误区：计划开始太迟、对收入和费用估计太过乐观、投资过于保守。 完整的退休规划步骤：工作生涯设计、退休后生活设计、自筹退休金部分的储蓄投资设计。 投资规划步骤：确定客户的投资目标、让客户认识自己的风险承受能力、根据客户的目标和风险承受能力确定投 资计划、实施投资计划、监控投资计划。风险测量的常用指标是产品收益率的方差、标准差、 VaR。 个人理财业务面临的主要风险：法律、操作、声誉风险。 产品风险管理的三个阶段：产品设计、产品运作、产品到期风险管理。 从业人员按基本行为准则：诚实信用（规范行事、品行正直） 、守法合规（遵守法律法规、行业自律规范以及所在 机构规章制度） 、专业胜任（具备岗位所需的专业知识、资格和能力。熟悉产品。 ）、勤勉尽职（对所在机构负有诚 实信用义务，切实履行岗位职责，维护所在机构的商业信誉） 、保护商业秘密和隐私（保守机构的商业秘密，保护 客户的信息和隐私） 、公平竞争（尊重同业人员，公平竞争，禁止商业贿赂） 、职业形象（符合现代金融业高效、 专业的行业特点） 。从业人员岗位职责要求：熟知业务（熟悉产品的特性、收益、风险等） 、岗位职责（遵守业务操作指引，确保交易 安全）、信息披露（已明确的、足以让客户注意的方式向其提示各种风险以及所承担人）、信息保密（妥善保存客户的资料以及交易信息档案） 、内幕交易（不得将内幕信息以明示或暗示的形式告知客户，不得为自己获益，不得 基于内幕信息为他人提供理财投资的建议） 、协助执行（协助执法机关执行活动，不泄露执法活动信息，不协助客 户转移资产） 。从业人员与客户关系协调处理原则：了解客户（了解客户开立账户、资金调拨的用途及账户是否被第三方控制以及了解客户的风险承受能力）、礼貌服务（衣着得体、态度稳重、礼貌周到）、公平对待、风险提示、利益冲突、礼物收送、娱乐及便利、客户投诉。诚实信用原则是民事活动中最核心、最基本的原则。在我国公司法人是最重要的企业法人形式。代理人在代理活动中具有独立的法律地位。没有代理权、超越代理权或者代理权终止后，只有经过被代理人的追认，被代理人才承担民事责任，未经追人的 行为，由行为人承担民事责任。格式条款和非格式条款不一致的，应当采用非格式条款。可撤销合同：因重大误解订立的、在订立合同时显失公平的。合同违约责任：违约金责任、赔偿损失、强制履行、定金责任、采取补救措施。商业银行经营原则：安全性、流动性、效益型。业务往来遵循平等、自愿、公平和诚实信用原则。证券法的基本原则：公平公开公正原则（公开原则是证券发行和交易制度的核心）、自愿有偿，诚实信用、合法原则、分业经营管理原则、保护投资者合法权益原则、国家集中统一监管与行业自律相结合原则。证券交易规定：限制和禁止的证券交易行为的一般规定、禁止利用内幕信息从事证券交易、禁止操纵证券市场行 为、禁止欺诈客户行为、禁止虚假陈述和信息误导行为。委托人可以使受益人，也可以是同一信托的唯一受益人；受托人可以使受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。 免税的项目：国际上颁发的科学技术奖、国债、补贴津贴、福利费、抚恤金、救济金、保险赔偿、军人的转业费、 复员费、安家费、退职费、离休工资等。减征个人所得税的项目：残疾、孤老人员和烈属所得、严重自然灾害造成的重大损失等。金融市场特点：市场商品的特殊性、市场交易价格的一致性、市场交易活动的集中性、交易主体角色的可变性。金融市场功能：微观经济功能（集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能）、宏观经济功能（资源配置功能、调节功能、反应功能）。金融市场的主体（企业、政府机构、金融机构、中央银行、居民个人）、金融市场客体（即交易对象，金融工具，包括同业拆借、票据、债券、股票等）、金融市场中介（交易中介、服务中介）。金融市场按照是否存在固定场所划分（有形市场、无形市场）；按照发行和流通特征划分（发行市场、二级市场、第三和第四市场）；按照交易标的划分（货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场和黄金市场） 按照中介特征划分（直接市场、间接市场）；按照交割方式划分（现货市场、眼生市场）；按照地域划分（国内市场、国际市场）货币市场的特征：低风险低收益，期限短、流动性高，交易量大。货币市场包括：短期政府债券、商业票据、可转让大额定期存、货币市场共同基金短期政府债券市场特征：违约风险小、流动性强、交易成本低、收入免税。大额可转让定期存单特点：不记名、金额大、禾悴既有固定也有浮动，比同期定期存款利率高、不能提前支取， 但可以在二级市场上流通转让。资本市场包括：股票、债券、证券投资基金。