黑龙江地方企业融资因素分析及渠道的选择(财务管理毕业论文)

本科学生毕业论文黑龙江地方企业融资因素分析及渠道的选择系部名称： 管理系 专业班级： 会计学 B06-4班 学生姓名： 指导教师： 职 称： 二一零年六月The Graduation Thesis for Bachelors DegreeHeilongjiang local corporate finance factors and channel choiceCandidate： Specialty：AccountingClass： B06-4Supervisor： Institute of Technology2010-06 摘要 地方中小企业凭借其创造社会财富、解决就业、增加出口和税收收入水平等“辉煌业绩”，已经成为我国经济发展中的一大亮点，因此引起人们的普遍关注。改革开放以来，我国的中小企业已经得到了长足的发展，国务院非公经济36条实施以后，中国中小企业经济的发展瓶颈已从行业准入限制变为融资难。由于受资金等因素的制约，与应有的发展水平相比还存在着很大的差距，融资难已成为制约中小经济发展的关键因素。经营资金不足、融资渠道不畅一直困扰着地方中小企业。地方中小企业信贷困境的形成是一个长期的过程，不仅存在着制度安排上的缺失，地方中小企业自身的弱点也制约着其融资方式和规模。在信用体系并不十分健全的前提下，国有商业银行和其他金融机构在信贷上的偏好和规避风险、稳健经营的思路进一步限制了地方中小企业的融资。构建良好的信用大环境，从政策、体制层面支持中小企业的资本需求对于缓解中小企业的资金流动压力将会起到实质性的推动作用。本文首先对黑龙江地方中小企业在量和质上都作了界定，并分析了当今黑龙江地方中小企业融资的现状是自有资金仍占最大比重，民间融资占比相对较小，正规银行金融服务在民营中小企业的融资结构中占据越来越重要的地位，银行贷款大幅增长。但近几年短期民间借贷极为活跃，并催生出大量名义上做担保业务，但实际上从事资金高利借贷的担保公司，说明黑龙江地方中小企业还是面临融资难的现状，在分析融资现状的基础上进一步分析目前地方中小企业融资存在困难的症结是由企业自身原因、民间融资存在较大风险隐患、银行融资渠道并不顺畅以及缺乏多层次的资本市场这四方面原因组成。在本文的最后一章，着重提出了破解中小企业融资难的对策，其次是加大对中小企业的银行融资支持和加强信用担保体系建设，最后对黑龙江地方中小企业在资本市场上的融资前景作了展望。关键词：融资；地方企业；核心竞争力；经营理念；ABSTRACTWith its local SMEs to create social wealth, to resolve employment, increase exports and the level of tax revenue glorious achievements, has become one of Chinas economic development bright spot, it attracted peoples attention. Since the reform and opening up, Chinas SMEs have already been substantial development, the State Council, 36 non-public economy after the implementation of the economic development of Chinas SME sector has restricted access to bottleneck into financing difficulties. Because of funding constraints and other factors, compared with the level of development should be a considerable gap still exists, difficulty in financing economic development has become a primary constraint key factor. Lack of operating funds, financing channels of local SMEs has been troubling. The formation of the plight of the local SME credit is a long process, there are not only the lack of institutional arrangements, local SMEs have restricted their own weaknesses and scope of its financing. In the credit system is not very sound premise, state-owned commercial banks and other financial institutions in credit on the preferences and risk aversion, the sound operation of the train of thought further restrict the financing of local SMEs. Building good credit environment, from a policy and institutional levels to support the capital needs of SMEs in the flow of funds to alleviate the pressure on small and medium enterprises will play a substantial role in promoting. Firstly, the local small and medium enterprises in Heilongjiang, both in quantity and quality were defined and analyzed the current status of Heilongjiang local SME financing is still the largest share of own funds, private financing accounting for a relatively small, formal banking and financial services Private financing structure of SMEs occupy an increasingly important position, bank loans increased significantly. However, short-term borrowing in recent years very active, and gave birth to a large number of nominally do guarantee business, but in fact engaged in loan sharking financial guarantee companies, indicating the local small and medium enterprises in Heilongjiang, or financing difficulties faced by the status of the analysis on the basis of financial status Further analysis of the current financing difficulties of SMEs where the crux of the reasons by the enterprises themselves, there is a greater potential risk of civil financing, bank financing channel is not smooth and the lack of multi-level capital market which composed of four reasons. In the last chapter of this article, highlighted the measures of difficulties in financing small and medium crack, followed by increased bank financing for SMEs to support and strengthen the credit guarantee system, the last of the Heilongjiang local SMEs in the capital markets made financing prospects Prospect. Key words : Financing; local enterprises; core competitiveness; business philosophyIII目录摘要Abstract 第1章 绪论11.1研究问题的提出11.2国内外研究现状21.3 文的研究思路及研究方法 3 1.4论文的主要结构第2章地方中小企业融资的理论概述 52.1地方中小企业及其概念的界定52.2融资的基本概念及融资方式和渠道6 2.2.1融资的概念6 2.2.2融资的方式和渠道7 2.2.2.1内源性融资9 2.2.2.2直接融资10 2.2.2.3间接融资10 2.2.2.4政府支持资金112.3本章小结12第3章 黑龙江地方中小企业发展和融资现状133.1黑龙江地方中小企业的经营现状133.1.1行业分布主要集中在工业和批发零售业133.1.2非公有制占绝对优势地位13 3.1.3 企业规模以“微型”企业为主 3.2黑龙江地方企业融资现状143.3本章小结17第4章 黑龙江中小企业融资难的成因194.1中小企业自身原因194.1.1企业自身条件受限194.1.2 中小企业生存风险高，还贷能力相对较差204.2 金融机构支持不利导致中小企业融资困难 224.2.1 国有银行的产权制约28 4.2.2 现有地方中小金融机构不具有支持中小企业融284.2.3 银行现行管理体制存在缺陷284.3国家政策面原因30 4.3.1金融政策倾向对保障地方中小企业利益不利30 4.3.2法律法规缺失，对中小企业融资促进保障不力31 4.3.3现行地方中小企业税收政策对中小企业发展不利314.4市场体系不顺、结构不完善制约中小企业顺利融资31 4.4.1地方中小企业贷款运用与银行信贷操作之间存在矛盾 4.4.2担保机构的担保能力无法满足企业融资需求 4.4.3地方中小企业社会信用体系不健全限制金融机构对其放贷的热情第5章缓解黑龙江地方中小企业融资难的对策325.1完善中小企业自身体系建设提高企业素质325.1.1加强企业内部经营管理，增强赢利能力5.1.2加强财务管理，规范财务制度5.1.3提高企业信用度，构筑良好的银企关系5.2政府方面的完善5.2.1建立较为完备的法律体系 32 5.2.2加强政府对中小企业的优惠政策 325.2.3促进中小企业发展的税收政策建议 32 5.3 改进和完善商业银行的金融机构 33 531设置科学合理的中小企业融资组织机构，建立地方中小企业政策性银行，创新金融服务手段5.3.2合理划分贷款审批权限，简化贷款程序 5.4市场建设方面541发展中小企业资本市场542建立地区性中小企业银行信用担保机构5.5本章小结结论35参考文献 36致谢37第1章 绪 论1.1 研究问题的提出1.1.1研究目的改革开放以来，地方中小企业日趋活跃，在国民经济中发挥的作用也日趋重要。在经历了“遗拾补缺”，“国民经济必要的，有意的补充”之后，到了今天的“国民经济重要的补充部分。世界经济的发展表明：少数大企业和大量地方中小企业并存是多数国家企业规模结构的共同特征。地方中小企业是国民经济中的一支重要力量，在世界各国经济中都起着重要的作用，因此受到各国政府、经济学家、企业家等相关人员的重视。世界经济界普遍认为，中小企业将是21世纪世界经济发展的主角。就我国而言，我国地方中小企业发展迅速，不仅以其数量庞大，就业容量广阔，成为市场经济中最活跃的经济主体，而且以其蕴含的创新精神和蓬勃活力，成为创造社会财富的重要源泉。它们已经在经济和社会发展中具备了大企业无法替代的作用，其重要地位已日益明显。据统计，目前全国工商注册登记的中小企业己超过1000万家，占全国注册企业数的99.7%，中小企业实现总产值占全国企业实现总产值的60%，实现销售收入和利税分别占到57%和40%。流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上，地方中小企业提供了大约 75%的城镇就业机会。在近几年的出口额中，地方中小企业约占60%，在90年代的经济快速增长中，工业新增产值的76.7%是由中小企业创造的。当前，我国正处于经济增长和体制转轨的关键时期，为实现我国宏观经济最重要的两项目标即确保国民经济实现适度快速增长以及缓解就业压力，大力支持地方中小企业的发展就成为了具有全局性和战略性意义的问题。1.1.2研究意义地方中小企业在国民经济战略调整、国家经济发展战略重点西移的宏观环境下，面临着前所未有的发展机遇和挑战，有效的融资是任何产业、任何企业得以发展的前提。地方中小企业融资问题，是一个关乎社会主义市场经济持续快速健康发展的重大课题。一方面。我国地方中小企业数量众多，在整个国民经济中占有举足轻重的地位，其无论是在资源配置，增加供给，吸纳就业，还是在增加政府税收等方面发挥着重要的作用。一方面，在市场经济条件下，作为市场基本单元的企业在不断地演化，地方中小企业有可能成长为重要的大型企业。所以地方中小企业的发展问题需要特别关注。可是长期以来，由于间接融资为主、信息不对称等企业外部因素和地方中小企业自身条件的限制，融资难的问题一直是制约其发展的“瓶颈一问题。如何进一步解决中小企业融资发展难题，己成为国民经济发展的重要议题。应该看到，中国目前所存在的中小企业融资难，贷款难的问题，是一定时期结构性的和区域性的经济特征。不同类型，不同地区中小企业融资状况是有区别的，不是所有的类型中小企业融资都难。尽管近年来，国家加大了扶持中小企业发展的力度，积极引导并协调商业银行加大对中小企业的信贷支持，并建立信用担保体系、创业投资体系、中小企业板等间接和直接的融资体系。这一系列工作，对缓解中小企业融资难、推进中小企业的发展起到了一定的积极作用。但是，从目前中小企业融资的实际情况看，我国在还尚未建立起一套较为完善的、多层次的中小企业融资体系。不管是直接融资还是间接融资，地方中小企业融资难的问题仍没有从根本上得到解决，融资问题仍然是当前困扰地方中小企业发展的一个突出问题。因此，如何解决资本的合理流动和优化配置己成为经济发展中的突出问题。而地方 中小企业融资问题的研究，无疑将丰富和活跃这一领域的理论研究。而具体到某个一地区的中小企业融资分析，则使研究更具有针对性和现实意义。1.2 国内外的研究现状1.2.1国外研究现状目前，国外理论界对地方中小企业融难及其相关理论研究主要集中以下方面：关于企业融资结构或资本结构的研究，这方面研究主要包括融资成本的计算、融资风险的防范以及资本结构与企业价值的关系；关于融资渠道与企业治理结构研究，主要包括不同融资方式对企业内控的作用比较；关于金融抑制与金融深化的研究，主要包括与金融密切相关的市场化转型过程中金融体制改革与创新问题；在分析融资环境对地方中小企业融资渠道、融资方式的影响基础上，提出有效的解决措施等。健全完善的法律法规体系是地方中小企业健康发展的基本保障，世界上大多数国家都根据自己的国情，制定了扶持地方中小企业发展的法律法规，从不同侧面直接或间接地改善了地方中小企业的间接融资环境。总体来看，可分为三个层次:一是制定有关维持竞争秩序的法律，如美国的谢尔曼反托拉斯法，联邦贸易委员会法，克莱顿反托拉斯法;日本的独占禁业法:德国的、反不正当竞争法。二是制定有关保护竞争，保护中小企业利益的法律，如美国的小企业法，机会均度法;日本的中小企业基本法、中小企业厅设置法;德国的反限制竞争法。三是专业化、区域性或行业性的法律法规，如美国的小企业技术创新开发法:日本的中小企业金融公库法、国民金融公库法、商工组合中央金库法、中小企业现代化资金助成法等。各 国解 决地方中小企业融资难的主要措施:美国:1)设立政府担保机构，提供中小企业融资担保。美国的小企业管理局(SBA)是联邦政府的代理机构，主要负责向地方小企业发放贷款，与银行联合办理贷款和贷款担保。2)创新业务，降低中小企业贷款风险。美国的银行业通过信用评分和中小企业贷款证券化方式，降低中小企业的贷款风险。日本:1)成立政策性金融机构，丰富金融机构体系。地方中小企业金融公库除对中小企业提供设备资金和长期周转贷款等一般贷款外，还提供特别贷款。商工组合中央金库具有半官半民性质，是前两家金融机构的有益补充。2)建立中小企业信用补充系统。建立地方中小企业信用补充系统的主要作用是增加企业的信用价值，地方中小企业向金融机构申请贷款时可通过信用担保协会进行担保，然后由信用保险公库对该笔贷款进行保险，这样通过对贷款的担保以及再保险，增加了中小企业获得贷款的可能性。德国:1)注意发挥政策引导作用调整中小企业产业机构。2)借助中小商业银行，满足中小企业资金需求。国外的理论研究成果和发达国家解决中小企业融资难的措施都有其产生背景和运用范围，虽不完全适应我国的国情，但对解决我国中小企业融资问题有很好的借鉴意义。122国内研究现状根据我国地方中小企业起步晚、发展快的现实，从我国的金融体系和国情，我国学者主要从信息经济学、信用经济学、制度经济学等不同角度探索了地方中小企业融资渠道不畅的成因，探索了适合我国中小企业的融资方式和融资理念，。在融资决策方面，国内的理论研究处于起步阶段，主要以介绍西方学术界的成果为主，在解决地方中小企业融资难方面的论文则较多，具有代表性的有:吴敬琏:发展中小企业是中国的大战略。文章提出，地方中小企业的融资困难，仍然是阻碍它的发展和重要障碍。在这方面需要做更加深入细致的工作，例如:保护和发展适应于中小企业需要的金融机构。促进银行企业化经营，把对积极做好地方中小企业信贷服务的激励落实到基层金融机构。建立对地方中小企业的信贷担保基金。开通中小企业产权交易的渠道.林毅 夫 、 李永军:中小金融机构发展与中小企业融资。文章的核心思想包括:第一，我国的资源察赋特征决定了发展劳动密集型中小企业是当前和未来一段时间里发展经济的最佳选择。第二，利用资本市场解决中小企业融资困难的方案是不可行的，唯有大力发展中小金融机构。另外以其它角度，如:融资制度，金融渗透差异，资本市场，金融创新，担保体制等方面来探讨的论文还很多，大致归纳起来有以下三个特点：:研究内容不够系统，这些研究成果大多相互分离地研究地方中小企业融资问题，较少系统全面的研究。主要采用定性分析方法，较少采用定量方法的应用。研究者基本上为高校教师、学生、经济学者、金融机构工作人员，而从有切身体会的民营中小企业管理者角度来研究此问题的基本上没有。综上所述，目前国内的研究基本上认为中小企业融资难的原因集中于国家政策和金融机构设置两方面，因而也主要针对这两方面提出了一些对策，而对地方中小企业融资心里、偏好，融资渠道的拓宽，特别是如何利用股票、债券等直接融资手段解决这类问题的研究不多。1.3 本文的研究思路以及研究方法1.3.1本文的研究思路从研究过程来看，首先查阅了大量有关中小企业的融资的文章与著作，掌握了国内外研究现状，然后进行实证和规范分析，最后进行了加工整理。全文首先对自己选取该题目做出了解释，给出了答案。然后对我国目前地方中小企业融资难的现状进行分析，并进一步分析中小企业融资难的深层次原因，然后借鉴中外成功模式，对我国中小企业融资难的问题提出解决方法。1.3.2本文的研究方法本论文将在系统学习经济学和金融学理论以及有关我国中小企业的融资的法律法规的基础上，同时通过实际调查，了解我国中小企业融资问题的发展现状并分析其存在的问题，对我国地方中小企业融资体系的进一步改革发展进行深入的分析研究，得到预期的结论。具体方法如下： 第一，理论分析法。如在地方中小企业的概念界定、国内外融资理论的探讨、地方中小企业融资渠道等地方运用了理论分析的分析方法，使得下文的实证分析有了较为深厚的理论基础。第二，比较分析法。在分析我国地方中小企业发展现状过程中，对国外中小企业发展进行了探讨，借以和国内中小企业发展相对比，找出其存在的共同特点、在融资渠道上的共同困难之处以及政府等单位采取如何的策略第三，实证分析法。根据有关部门对国内外中小企业融资情况的调查资料，运用真实的数据和指标，深刻揭示了我国中小企业融资过程中面临的现实问题，并且根据调查得出的第一手资料对黑龙江地方中小企业发展现实进行实证分析。第四，定性分析法。运用该分析方法，从不同层面对我国地方中小中小企业融资困境的根源进行了全面剖析。1.4 论文的主要结构本文 以数据作为分析的基础，从解决问题，分析问题的实际出发，运用定性与定量相结合的方法，深入破析地方中小企业融资难的成因和解决难点;同时结合了黑龙江的地方金融环境及存在的主要问题，从多种角度对黑龙江的中小企业融资难的问题进行研究，目的是找出地方中小企业的融资的障碍点，并分析其形成原因和提出解决的思路和对策。本文 在 完 成过程中参阅了大量有关金融、经济方面的理论书籍和期刊杂志，通过在网上和有关期刊、杂志、企业及其他方式收集相关素材和信息，来获取有关黑龙江中小企业现状的资料，并在此基础上，对调查结果进行定量和定性的分析;在进行融资问题分析的过程中，运用经济学、资本结构理论、融资理论和制度经济学等多种理论。具体包括以下内容：问题的提出国内外文献综述论文写作背景及内容融资理论分析地方中小企业理论分析融资概念的提出中小企业融资的理论分析地方中小概念及特征地方中小企业文化的本质地方中小企业的体系结构地方中小企业的现状地方中小企业融资难的问题地方中小企业存在的问题地方中小企业融资难题提出相应对策最终结论图1.1论文写作思路第2章地方中小企业融资的理论分析2.1 地方中小企业及其概念的界定 中小企业是十分富有相对性的概念。本文所指的中小企业就是指地方中小企业。在不同的行业、不同的区域和不同的时间里，它所代表的企业群体不是一成不变的。即使是同一规模群体里的企业，它们都并不是同质的。因此，人们对地方中小企业的定义的表述，仍然很不一致。各国的实际做法以及各种文献，一般是从“量”和“质两个角度来对地方中小企业进行界定的，而且世界各国多采用“量”的界定方法。用“量来界定中小企业，就是采用某种数量标准来区分大企业与地方中小企业的界限。而在反映企业“量的指标中，企业一定时期的雇佣人数、资产量、经营收入最具有代表性。因此，目前世界各国主要是从这三项指标来对中小企业进行界定和判别。质的界定方法又称定性界定方法或者地位界定法，主要是通过对企业所有权、经营权等经济形态的主观区分，对企业规模进行判别，这是一种相对主观的界定方法。我国上个世纪八十年代和九十年代中期提出的是大中型企业和地方小企业，直到九十年代后期才提出中小企业。2003年2月，国家四部门下发了中小型企业标准暂行规定，废止了工业企业以生产能力或生产用固定资产作为划分企业规模的标准，建立了以年末从业人员人数、资产总计及全年产品销售收入为指标的新标准。 职工人数销售额资产总额工 业2000人以下30000万元以下40000万元以下建筑业3000人以下30000万元以下40000万元以下 批发业200人以下30000万元以下40000万元以下零售业500人以下15000万元以下25000万元以下交通运输业3000人以下3000万元及以上40000万元以下邮政业1000人以下3000万元及以上40000万元以下住宿与餐饮业800人以下15000万元以下25000万元以下图2.1中小企业的概念图2.2 融资的基本概念及融资方式和渠道2.21融资的概念所谓融资，是资金融通的简称，它包括资金的融入和融出两个方面，即它是“资金双向互动过程。在一个融资过程中，资金供给者融出资金，而资金需求者则融入资金。从狭义讲，融资主要是指资金的融入，也就是通常所说的资金来源，即具体经济单位从自身经济活动现状及资金运用情况出发，根据发展战略和未来经营需要，经过科学的预测和决策，通过一定的渠道，采用一定的方式，利用内部自身积累或向外部资金供给者筹集资金，组织资金的供应，以保证经济活动对资金的需要。相应地，企业融资就是作为资金需求者的企业通过一定方式和渠道，利用内部积累或向企业的投资者及债权人，筹集生产经营资金的一种经济活动。地方中小企业融资，就是地方中小企业对资金这一稀缺资源的配置过程。融资既是地方中小企业存在和发展的立足点，也是企业扩大再生产的根本保证。地方中小企业作为一个有生命力的肌体，必然进行自我扩充和发展，而企业生产规模的扩大是以一定的资本投入为前提的。企业必须广泛开展筹资活动筹集企业生产经营发展所需要的资本。中小企业只有在取得资本后，将资本有目的地进行投资活动，才能谋求最大的资本收益，维持中小企业的持续发展。融资数量的确定要根据投资活动而定。融资的规模、时机和结构要适应企业投资的要求。资本只有通过投资活动，才能实现资本的增值和保值，获得收益。地方中小企业融资需要有一个合理的数量界限：筹资不足会影响自身生产经营活动和投资活动；筹资过剩又会影响企业资本的使用效率，甚至加重企业的负担。同时正确选择融资渠道和融资方式。合理安排资本结构，适度运用负债经营也是保证资金优化配置的必要条件。融资数量与融资结构不仅直接影响企业效益的好坏，而且影响企业的收益分配，决定着地方中小企业收益的分配对象、分配方式和分配数额。2.2.2融资的方式和渠道中小企业资金的来源主要有以下几种：一是内源性融资，二是直接融资，三是间接融资，四是政府扶持资金等。2221内源性融资内源性融资，包括的范围非常广泛，主要有业主(或合伙人、股东)自有资金；向亲戚朋友借用的资金；个人投资资金，即“安琪儿”资金；企业经营性融资资金(包括客户预付款和向供应商的分期付款等)；企业间的信用贷款(有些国家对此是禁止的)；中小企业间的互助贷款；以及一些社会性基金(如保险基金、养老基金等)的贷款等等。2222直接融资直接融资，是指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金的渠道。显然，这种筹资方式只有公司制中小企业才有权使用，而且，一般公司制中小企业的债券和股票只能以柜台交易方式发行，只有极少数符合严格条件的公司制中小企业才能获得公开上市的机会，或进入“第二板块市场进行融资活动。2223间接融资间接融资是指通过银行等金融中介机构，把分散主体的资金集中起来，再通过信贷方式贷给资金需求者的融资方式，借助的方式主要是存贷款。2224政府支持资金各国对中小企业资金援助的方式主要包括：税收优惠、财政补贴、贷款援助、风险投资和开辟直接融资渠道等。(1)税收优惠。税收优惠是最直接的资金援助方式，有利于地方中小企业资金的积累和成长。发达国家企业税收一般占企业增加值的40一50。在实行累进税制的情况下，中小企业的税负相对轻一些，但也占增加值的30左右，负担仍较重。为进一步减轻税负，各国采取了一系列的措施，主要有：降低税率、税收减免、提高税收起征点和提高固定资产折旧率等。通过各种税收优惠可使中小企业的税收减少一半以上，使其赋税总水平由占增加值的30降到15左右。这笔免税资金是普惠的，对地方中小企业的生存至关重要。(2)财政补贴。补贴是政府为使中小企业在国民经济及社会的某些方面充分发挥作用而给予的财政援助。财政补贴的应用环节是鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等。 (3)贷款补助。政府帮助中小企业获得贷款的主要方式有：贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等。贷款援助环节是中小企业的初创、技改和出口等最需要资金的地方。 (4)风险资本。风险基金是政府、或民间创立的为高新技术型中小企业创新活动提供的具有高风险和高回报率的专项投资基金。其中欧美等国家多由民间创立、而日本等国主要为政府设立。(5)鼓励中小企业到资本市场直接融资。地方中小企业规模小，其股票难以到一般的股票交易市场上与众多的大企业竞争。为解决中小企业的直接融资问题，一些国家探索开辟“第二板块”，为地方中小企业，特别是科技型中小企业，提供直接融资渠道。2.3小结本章通过对地方中小企业进行理论分析的基础上，了解了中小企业的概念和发展、企业文化本质。而为下文进一步说明地方中小企业和融资的关系进行说明分析。第3章黑龙江地方中小企业发展和融资现状3.1黑龙江地方中小企业的经营状况311行业分布主要集中在工业和批发零售业地方中小企业经营范围十分广泛，几乎涉及了所有的竞争性行业和领域，特别是劳动密集型行业和传统行业，占有绝对比重。截至2006年底，黑龙江民营中小企业为14万多家，占全省工业企业总数的995，实现工业总产值39499亿元，占全省工业总产值的955，上缴利税占全省财政收入的80，外贸出口额占全市外贸出口额的95，从业人员占全省企业职工的93。；个体工商户有2605万户，从业人员5447万人，注册资金6542亿元。从年营业收入看，工业、批发和零售业、建筑业是中小企业整个产出中的支柱，三个门类的营业收入合计占923。其中，工业年营业收入达到1869100亿元，所占比重达到三分之二以上。批发和零售业年营业收入为548337亿元。占198。建筑业年营业收入为13946亿元，占比重5o。值得一提的是，近年来，随着房地产业的迅速发展，房地产业在整个产出中的比重有较大幅度的提高。房地产企业2004年实现营业收入84628亿元，占比重达到31。312非公有制占据绝对优势地位在全部地方中小企业中，私营企业单位数有216560家，占全部中小企业单位数的712：私营企业拥有资产1151119亿元，占全部中小企业资产的比重为323；私营企业实现的年营业收入1291689亿元，占全部中小企业的466。在其他各种经济类型中，有限责任公司31677家，单位数虽然只占104，但拥有资产1117964亿元，占313，实现的年营业收入604875亿元，占218：股份合作企业20229家，单位数占67。但拥有资产仅为70141亿元，占2o。港澳台商投资企业和外商投资企业单位数旗鼓相当，分别占2o和21，资产总计分别占72和80。相比之下，国有企业和集体企业在中小企业中所占份额已较少。313企业规模以“微型”企业为主在工业地方中小型企业中，中型工业企业只有2964家，占16，年末资产总计有689279亿元，年营业收入711839亿元，分别占全部中小型工业企业的377和381；规模以上小型工业企业也只有38319家，年末资产总计820228亿元，年营业收入917252亿元，分别占202、449、491。而年营业收入在500万元以下的小企业数量众多，单位数有148232家，占782，但由于经营规模小，所占份额不大。年末资产317682亿元，年营业收入240009亿元，分别占174和128。另据普查数据显示。年营业收入小于500万的企业有88526家，占772，拥有的资产和实现的年营业收入分别为779412亿元和84920亿元，分别占448和94。企业规模以“微型”企业为主非公有制占主体位置主要集中在工业和批发零售业图3.1 地方中小企业经营状况示意图3.2黑龙江地方企业融资现状黑龙江地方中小企业20年的融资演变途径大致遵循先内源融资，再外源融资的次序。从理论上说，企业只有在留利等内源资金不能满足其再生产和扩大再生产的资金需要时，才会产生向银行借款等外源融资活动，这是因为内源融资一则无须还本付息，避免财务周转困难，不存在信息成本。黑龙江地方中小企业规模普遍较小，资金的主要来源是劳动积累、合伙集资和企业赢利等，例如企业实收资本中个人资本就占60左右。而在地方中小企业的外源融资中，民间借贷是主要形式，银行信贷融资相对较弱，占比在30以下。地方企业的这种融资次序，形成了能够适应改革的深化和市场环境建设的资本结构，银行融资在时间上的后发性和在规模上的补缺地位，避免了民营企业与国有银行的过深牵涉和金融依赖现象。无论从企业融资的演变历程还是从融资结构的现状来看，黑龙江地方中小企业所获得的金融支持从来都不是单方面的，正规银行业所提供的金融服务只是其中的一部分。调查显示：融资困难，人才短缺，科技创新能力不强，管理水平落后，已经成为黑龙江地方中小企业发展遇到的主要障碍，其中融资困难的比例更是达到了75。主要表现为：(1)企业项目投资自有资金不足，银行贷款额度偏低；流动资金缺乏，融资能力低，银行流动资金贷款额度有限，企业难以达到均衡生产和满负荷生产；(2)部分新办企业尚未取得信用等级，贷款更为困难；由于资金紧张，很多项目无法实施，浪费了机会，一些项目调整实施计划，放慢或分阶段实施，贻误商机。(3)从资本市场上获得的资金大都是短期的。地方中小企业比较难获得长期、稳定的资金保障，这种现象非常普遍。另外，通过证券市场给中小企业的资金量也是非常有限。从融资的来源资金构成来看，来自证券市场的比重还不到1。(4)亲友借贷、员工集资、民间借贷等很多非正常渠道已经成为中小企业的主渠道。由于我国的创业投资、风险投资、产业投资基金等普遍都不是很发达，导致中小企业在发展前期急需资金支持的种子期和创业期，往往因为资金来源的匮乏，只能通过亲友、员工集资甚至民间借贷，这些在我国处于金融从属位置的渠道却起到了主要的作用，这其中还有大量违规的资金进入。由于缺乏原始积累，融资渠道狭窄，高唐县的中小企业普遍感到资金短缺无力进行大幅度的技术改造和新产品开发，企业陷入了缺资金一发展慢一更缺资金的恶性循环。但随着民营中小企业的发展，社会投资规模的扩大，其融资方式逐渐发生变化，总的趋势是自有资金仍占最大比重，民间借贷占比相对缩小，银行贷款大幅增长，正规银行金融服务在民营中小企业的融资结构中占据越来越重要的地位。3.3小结本章对黑龙江地方中小企业融资现状的分析，在这一部分，主要结合黑龙江地方中小企业融资难的现实，对黑龙江地方中小企业融资难的特点进行归类分析。第4章浅析黑龙江中小企业融资难的主要症结我国地方中小企业融资困难的原因分析，主要可以从企业自身存在的问题和金融机构，国家政策和市场体系四方面进行分析。由于长期政策上的偏向，使得一些部门对中小企业采取歧视性政策，大型银行将资金投向了大行业、大企业，中小企业得到的信贷资金必然就减少了，近年来银行商业化的经营机制客观上也制约了对中小企业的信贷投入。再加上中小企业自身存在财务报表不真实、融资资信差、逃废债严重等问题，使得中小企业的融资更加困难。金融机构不支持融资难问题自身原因条件受限还贷能力差风险高国家政策不完善金融政策法规缺失税收体系市场体系不健全担保能力低信用体系四种原因融资难的主要结症41中小企业自身原因411企业自身条件受限企业筹资的难易程度与其经营风险大小呈反方向关系：经营风险越大，企业越难筹集到所需资金；经营风险越小，企业越容易筹集到所需资金。相对于大企业，地方中小企业的经营风险普遍较高，地方中小企业有以下五个方面的内在原因造成其融资难的状况：一、大部分企业没有建立起现代企业制度，产权不清、家族性质较浓黑龙江地方中小企业存在不同程度的管理混乱、效率低下问题。在管理机构的设置上，企业基本上实行创始人家长制，缺乏合理的决策机制。而且，在企业创建初期，企业管理人员大多与创始人关系密切，难免造成管理人员职能重叠和管理上的混乱，导致企业管理效率低下、管理不规范。二、地方中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善地方中小企业财务管理薄弱，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，管理非常混乱。同时，企业为了应付相关部门的检查，还要准备两套帐，甚至多套帐，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，为地方中小企业融资增加了难度。三、经营规模小，抗风险能力弱，担保能力不足相对于大企业，地方中小企业普遍存在自有资金少、经营规模小的特点，无法实现规模经济；在经济交易过程中，同其它企业讨价还价的能力较差，大大降低了其抵御市场风险的能力；中小企业的资产规模小，生产能力弱，企业专业化程度高，易受经济周期波动的影响，一旦一个行业不景气或政府出台限制政策，往往导致企业大面积亏损。同时中小企业可供贷款担保的有效资产不足，在采取互保的情况下，一旦一个企业出现问题，往往出现多米诺骨牌效应，导致相关企业资金链脱节。四、信用等级普遍不高，部分中小企业信用度较差按照银行界现行的客户评价体系，地方中小企业信用等级普遍不高，可供银行选择的优质客户不多。而部分中小企业信用意识淡薄，少数企业存在恶意逃废银行债务的行为，如虚置债务主体悬空银行贷款、借破产之名逃废银行债务、利用资产评估虚高抵押资产价值等，这些行为严重损坏了中小企业形象。五、对银行贷款需求急、频、小、险、多即地方中小企业对银行业放贷时间要求急，多为需求时间紧迫的流动资金贷款；贷款需求频率高；贷款金额小；项目本身的不确定因素多，风险大；贷款笔数多。实际上，每笔贷款不论金额大小，其发放程序都大体相同，都要经过调查、评估、审批、发放、贷后管理等环节。因中小企业信息披露不规范，有时需要投入更多的精力，这就使得商业银行对地方中小企业贷款的成本高于对大型企业贷款的成本。因此，商业银行更愿意办理对大型企业的“批发业务，缺乏为中小企业办理“零售业务的积极性。19412中小企业生存风险高，还贷能力相对较差黑龙江的地方中小企业平均寿命仅有39年，每年都有10左右的地方中小企业关门倒闭，在企业倒闭的众多原因中，62是由于融资问题得不到解决而导致的!资金是企业的血液，融资如同企业造血，“贫血或“失血过多是会导致人的死亡，如何使企业健康成长，解决融资是地方中小中小企业必须面对的问题。金融机构总是认为大型国有企业比地方中小企业有着更强的还贷能力和还贷的意愿，因此总喜欢“抓大放小，而部分地方中小企业现实的表现不佳加强印证了金融机构的担忧，导致金融机构对整个中小企业缺乏全面的认识，从而产生晕轮效应：与大企业相比，地方中小企业普遍有着较高的倒闭率和停业率，随着中小企业数量的迅速激增，优胜劣汰结果明显。42金融机构支持不力导致中小企业融资困难我国金融体制改革滞后是中小企业融资难的重要原因之一。现行的金融体系是以服务国有经济的国有银行为主，缺乏与中小企业配套的中小金融机构，造成经济结构与金融结构的不对称、信贷与需求的不对称，地方中小企业在融资体制中自然处于不利地位。421国有银行的产权制约由于国有商行与国有企业和国家财政产权归属三位一体，均属于国家，但中央政府没有建立权力与约束相对称的、与市场经济相适应的国有产权经营管理体制，呈现出风险的“软约束国有产权的属性弱化了国有企业融资的信息不对称风险。而绝大多数中小企业属于非国有企业，增加了信息不对称风险。所以国有商行不完全按照风险与收益原则来确定贷款对象，歧视中小企业，偏向国有企业。422现有地方中小金融机构不具有支持中小企业融资实力虽然我国已有遍及城乡的信用社与12家股份制商业银行、88家城市商业银行，但是，由于它们没有得到政策性融资权，自身发展问题没有解决，以及整体实力、知名度、业务范围、规模等方面的约束，中小金融机构属于市场上的弱势群体，一部分还面临亏损和支付风险的压力。并且由于受政策限制，业务范围狭窄，无法开展银行承兑汇票、信用证、贴现等业务。故难以担当中小企业融资重任。423银行现行管理体制存在缺陷一是贷款审批权限过分上收，审批环节过多，影响地方中小企业贷款的时效性。对基层行核定的存贷比例偏低，制约了新增贷款的发放。二是权责不对等，银行风险管理责任追究制度日益强化，形成“恐贷”、“惜贷”现象。考核机制过分侧重其账面价值，不能确认贷款的现实损失，从而使贷款难以流向中小企业。三是对地方中小企业信贷“门槛”偏高，贷款可得性差。四是商业银行信贷业务的期限与分类管理存在缺陷。没有依据企业资金的流动周期确定贷款期限，短期化趋向明显，对中小企业信贷支持稳定不够，银行放贷与企业求贷意向错位。五是利率结构不尽科学。央行准备金利率和各商业银行的同业存款利率偏高。客观上鼓励上存资金，限制了信用扩张能力，不利于调动对中小企业贷款的积极性。43国家政策面原因431金融政策倾向对保障地方中小企业利益不利我国虽然成立了三家政策性银行，但从扶持地方中小企业发展、保障其利益的角度来看，并没有发挥出与其地位相对应的作用。首先，现有的政策性银行的主要任务与地方中小企业的发展不对称，发展中小企业并不是当前政策性银行的主要职责。其次，现有政策性银行放款的“门槛”很高，如国家开发银行所扶持的项目要求列入国家固定资产投资计划和信贷计划，而地方中小企业的自身条件与政策性银行的要求存在着明显的差距。最后，现有政策性银行的扶持重点与地方中小企业不对称。如国家开发银行和中国进出口银行扶持的重点是国家大型企业和成套机电产品进出口企业：农业政策性银行的业务范围虽然包括贫困县县办工业贷款，但与中国农业发展银行所承担的主要农副产品国家专项储备贷款、主要农副产品收购贷款及粮油批发贷款相比，其资助金额是极其微小的。432法律法规缺失，对中小企业融资促进保障不力目前，国内尚未有一部针对中小企业融资方面的法律法规，这导致实际情况中各地对地方中小企业的融资大多是凭感觉、走关系，缺乏规范的手段，缺乏稳定性，经验和教训无法在大范围总结、传播，对地方中小企业融资的管理成本较高，政府对地方中小企业融资的重要作用受到极大限制。433现行地方中小企业税收政策对中小企业发展不利随着经济形势的发展变化，现行税收政策尤其是优惠政策已不能适应地方中小企业快速发展的要求，存在优惠政策适用范围窄、优惠手段单一、优惠目标不明确等一系列问题，突出地表现在增值税、所得税和税收管理服务等方面，阻碍了地方中小企业的持续快速健康发展。(1)现行增值税税制对地方中小企业存在的歧视和限制现行增值税税制把纳税人分为一般纳税人和小规模纳税人两类，且规定从1998年7月1日起，凡达不到销售额标准(工业企业年销售额100万元，商业企业年销售额180万元)的纳税人，不管企业会计核算是否健全，一律