个人消费信贷市场现状及风险对策研究硕士论文

青岛市个人消费信贷市场现状及风险对策研究摘要：自1978年改革开放以来，我国由计划经营逐步转型为市场经济。经过三十多年的发展，我国经济增速迅猛，居民的生活水平以及消费水平逐渐提高，因此，消费信贷作为金融信贷品种之一，也开始成为消费者的借贷途径之一。在这一大背景下，商业银行作为个人消费信贷的主体开展了各种类型的个人消费信贷业务。除了商业银行之外，其它金融机构同样在不断开拓个人消费信贷市场，不断进行金融创新。个人消费信贷的出现对于我国国民经济的发展，保持国民经济的增速，推动消费的增长有着重要的意义，对于国民的经济生活影响深远。虽然，个人消费信贷市场作为新兴信贷品种在如火如荼地发展着，但是由于在个人消费信贷上面我国起步较晚，并且还没有在消费理念、贷款种类以及信贷管控上形成完善的体系，所以在个人消费信贷市场当中存在许多风险，例如市场风险、信用风险、利率风险等等。而这些问题则需要在对个人消费信贷市场的现状做出全面而准确的分析的基础之上，针对问题的症结提出相应的准确对策，在实务操作当中对于个人消费信贷市场进行指导。青岛市作为我国的地级市之一，在近些年个人消费信贷市场得到了充分的发展。青岛市居民的消费理念已经不同于以往，其发生了很大的改变。青岛市居民的消费能力以及消费水平相对于十年之前也有了较大提高。因此，不论是从个人消费信贷的规模上还是从个人消费信贷在信贷市场中的比重上来看都是在不断提高的。在青岛市的个人消费信贷市场当中，主要以住房贷款、汽车贷款以及助学贷款为主。虽然个人消费信贷总体上是成增长的趋势，但是笔者通过对于青岛市的消费信贷数据进行深入研究之后发现，青岛市个人消费信贷在近些年的增速实际上是逐渐缓慢的，尤其是2008年美国经济危机爆发之后，对我国的经济走势也产生了很大影响，体现在青岛市个人消费信贷市场上就是住房贷款、汽车贷款、助学贷款增长速度的下降甚至停滞。除了经济危机这一原因之外，汽车贷款以及助学贷款的违约率过高也是这一类个人消费信贷增速放缓的原因之一。除了近几年青岛市的消费信贷数据之外，笔者还对于青岛市的个人消费信贷市场中的风险管理的现状进行了深入分析。从这些分析当中，笔者发现虽然青岛市的个人消费信贷市场是在不断地扩张的，但是现今的青岛市个人消费信贷市场却是问题重重，比如消费信贷机构种类不多，消费信贷市场的体系很不完善，金融创新跟不上消费者的消费理念等等。于是基于青岛市个人消费信贷市场当中存在的问题，笔者借鉴了国外个人消费信贷市场当中的经验，结合青岛市自身个人消费信贷市场的具体实情，提出了对于青岛市个人消费信贷市场应对风险的对策以及解决青岛市个人消费信贷市场当中的问题的路径。笔者认为，如要解决青岛市个人信贷消费市场当中的问题应当从建立消费者个人诚信档案、政府对于个人消费信贷的加强、个人消费信贷保险制度的完善入手，建立更为规范的个人消费信贷市场体系，保证青岛市个人消费信贷市场的良性发展。关键词：个人消费；个人消费信贷市场；青岛市；风险管理Abstract: since reform and opening up in 1978, from a planned management gradually transition to a market economy in our country. After 30 years development, our country economic growth rapidly, peoples living standard and consumption level gradually improve, therefore, as one of the varieties of financial credit, consumer credit began to become one of the consumer lending way. In this big background, the commercial Banks as the main body of personal consumption credit has carried out various types of personal consumption credit business. In addition to commercial Banks and other financial institutions also continuously expand in personal consumption credit market, ongoing financial innovation. The emergence of personal consumption credit for the development of the national economy, maintain the growth of the national economy, promote the growth of consumption is of great significance, for had a profound impact on the national economic life. Although, personal consumption credit market as an emerging varieties of credit in the raging fire development, but due to the above personal consumption credit in our country started late, and not in consumption concept.In recent years, Qingdao as one of the prefecture, personal consumption credit market got fully development. Qingdao city residents consumption concept is different from the past, the great changes have taken place. Qingdao city residents consumption ability and consumption level relative to a decade ago have greater improvement. Therefore, whether from the scale of individual consumer credit or from personal consumption credit in terms of the proportion in the credit markets are rising. In the personal consumption credit market of Qingdao, mainly for housing loans, car loans and student loans. Although the personal consumption credit is a growing trend on the whole, but the author through to conduct the thorough research to the consumer credit data of Qingdao city after found that Qingdao personal consumption credit is actually gradually slow its growth in recent years, especially the United States in 2008 after the outbreak of the economic crisis, situation has also had a great influence on our countrys economy, reflect on personal consumption credit market in Qingdao.In addition to consumer credit data of Qingdao city in recent years, the author also for personal consumption credit market in Qingdao present situation has carried on the thorough analysis of risk management. From these analysis, the author found that although Qingdao personal consumption credit markets are in constant expansion, but todays personal consumption credit market in Qingdao is fraught with problems, such as consumer credit agency lacked variety, consumer credit market system is not perfect, financial innovation to keep pace with consumers consumption concept, and so on. Then based on the problems of personal consumption credit market, Qingdao city, the author draw lessons from the foreign experience of personal consumption credit market, on the basis of the truth of Qingdao city their own personal consumption credit market, put forward for Qingdao personal consumption credit market countermeasures against risks and solve the problem of Qingdao of personal consumption credit market of the path. The author thinks that, if want to solve the problem of Qingdao of personal credit consumption market should be from establishing the consumer.Key words: personal consumption; Personal consumption credit market. Qingdao city; Risk management目录第一章 引言51.1选题背景51.2研究的目的和意义61.3理论综述71.4论文的研究思路和方法81.5论文的研究内容和基本框架8第二章 个人消费信贷风险理论概述92.1个人消费信贷风险概念的界定92.11消费信贷92.12消费信贷风险102.2个人消费信贷风险的产生112.21 个人消费信贷市场中的博弈分析112.22个人消费市场中的道德风险122.23个人消费市场中的选择风险12第三章 青岛市个人消费信贷市场及风险管理现状133.1青岛市个人消费市场现状133.11市民消费观念发生转变133.2青岛市个人消费信贷市场发展现状163.21青岛市个人消费信贷范围不断扩大163.22青岛市个人消费信贷发展速度下降173.23青岛市个人消费信贷在总体信贷中的比例不断加大183.24青岛市个人消费信贷主要贷款品种为住房贷款193.25汽车贷款在青岛市个人消费信贷中规模逐年下降193.26助学贷款在青岛市个人消费信贷中发展滞后193.3青岛市个人消费信贷市场资产信用质量现状203.31青岛市助学贷款信用质量逐渐降低203.32青岛市汽车贷款信用质量较差203.33青岛市住房贷款信用质量最好213.4青岛市个人消费信贷市场风险管理中存在的问题213.41青岛市人消费信贷市场监管体系不健全213.42青岛市个人消费信贷机构过于简单223.43青岛市个人消费信贷品种过于单一创新性不高22第四章 国际个人消费信贷市场风险管理的经验234.1美国个人消费信贷市场风险管理的经验及金融危机的教训234.2德国个人消费信贷市场风险管理的经验234.3日本个人消费信贷市场风险管理的经验及教训244.4新加坡个人消费信贷市场风险管理的经验254.5香港个人消费信贷市场风险管理的经验及教训26第五章 青岛市个人消费信贷市场风险管理评估265.1青岛市个人消费信贷市场的政策风险265.2青岛市个人消费信贷市场的信用风险265.3青岛市个人消费信贷市场的利率风险265.4青岛市个人消费信贷市场的市场风险265.5青岛市个人消费信贷市场的流动性风险265.6青岛市个人消费市场的抵押物风险26第六章 应对青岛市个人消费信贷市场风险的对策266.1通过建立个人信用档案防控个人消费信贷市场中的信用风险266.2通过政府监管加强个人消费信贷市场的风险防控266.3通过发展和完善保险制度防范个人消费信贷市场中抵押物风险276.4通过建立消费信贷担保保证制度防范个人消费信贷市场中的市场风险276.5通过调整信贷结构防范个人消费信贷市场当中的利率风险276.6通过建立信贷消费二级市场防控个人消费信贷市场中的流动性风险27结论27参考文献27第一章 引言1.1选题背景近些年来，我国市场经济蓬勃发展，个人消费水平的提高使得个人消费信贷业务不断增多，而个人消费信贷也从曾经的新鲜事务逐渐变成了拉动我国消费的动力之一。个人消费作为我国经济发展的新亮点之一，也在不断地被学界进行研究和探讨。随着2008年经济危机的到来，我国的经济发展也受到了不小的冲击。以往我国主要靠出口以及投资为驱动的经济需要向以国内消费为主要动力的经济进行转变，这就要求我国要改变曾经的经济发展模式，不断扩大内需激活国内的消费市场。十八大报告中提到要以市场经济为基础，使得财富不断喷涌。结合当年中国的经济形势以及我国的经济战略来看，虽然我国的内需不足，但是却可以以个人消费信贷为支点撬动国内消费的增长，从而激发出我国国内消费需求的活力。虽然个人消费信贷是激活国内需求的有效途径之一，但是以我国信贷消费市场的实际情况来看，由于消费信贷业务是在近些年才开始开展的，所以我国的个人消费信贷研究还处于刚刚起步的初期阶段。多项与个人消费信贷有关的基本制度还没有规定完善，对于个人消费信贷的相关研究还停留在比较低端的水平，研究对象很大程度上只是停留在对于国外消费信贷市场的移植和套用上。在个人消费信贷市场的风险防范以及预期判断问题上，基本是由中国人民银行也就是央行来进行的。中国人民银行会定期通过对于消费信贷数据进行分析来对于市场的运营状况进行评估，同时又通过分析得出的消费信贷市场当中可能存在的风险提出风险防控的建议，这在技术层面上对于商业银行有效进行消费信贷的风险防控以及对于消费信贷市场的走势进行预测提供了可靠的支持。笔者在读研期间长期关注个人消费信贷市场，并且有一定的商业银行实务操作经验，所以将实践同理论相互结合起来，对于笔者对个人消费信贷市场的见解进行梳理。把青岛市作为主要的研究对象是因为相较于其它地级城市，青岛市在近几年以来消费信贷市场的发展速度十分迅速，而地产业务成为了驱动青岛市个人消费信贷发展的龙头。2008年，青岛的GDP当中有8%左右是来自消费，而直到2014年上半年，消费已经占了青岛市GDP比重的32%。如此迅速的消费增长使得青岛市的消费信贷市场十分活跃并且不断扩张。青岛市的金融机构的消费贷款业务的数额也达到了555.6亿左右，这是十年之前的4倍之多。由此可见，青岛市的个人消费信贷市场的现状以及风险防控经验对于我国的消费信贷市场的发展有很大的借鉴意义。1.2研究的目的和意义对于消费信贷市场进行研究对于指导我国的消费信贷市场的发展有很大的指导作用。对于消费信贷市场的风险管理进行深入的探讨以及研究可以提前预防各种在消费信贷市场当中存在的风险，同时使得商业银行在发展消费信贷业务上得到充分的理论与技术支持。对于消费信贷市场进行的研究同样可以为我国正在进行的金融体制改革提供参考，促使我国能够在经济危机的大背景下推动内需使得我国的国民经济能够得到更好的发展环境。作为推动经济增长的方式之一，消费信贷具有着不可替代的作用。2008年经济危机之后的经济形势和1998年亚洲金融危机的经济形势有很大的相似性。面对这一不利的大环境，保证经济增长，扩大国内内需，调整经济结构成为了我国宏观经济政策的出发点和落脚点。而这一战略布局尤其以扩大内需为逻辑节点。大力发展消费信贷市场对于提振我国经济扩大内需促进我国的经济增长有着至关重要的作用。推动消费信贷的发展有助于我国实现经济转型。产能过剩一直是困扰我国经济发展的一个重要问题，现阶段我国经济正处在由实现现代化工业化的中期向这一过程的后半段过度的阶段。国内市场不振，导致我国过度生产的产品在国内没有销路，而城镇居民的消费信用缺乏支持，由于国民基本保障的不完善，导致了国民更愿意将财务存起来进行积累，而不愿意进行消费，这样就使得我国的产能过剩不断加剧，从而影响了我国经济发展的健康程度。然而，消费信贷市场则可以充分发挥市场杠杆作用，激活我国的消费市场使得消费者产生鲶鱼效应。提高我国居民消费水平的同时扩大内需，消耗过剩的产能保证我国经济的健康发展以及成功转型。消费信贷市场的发展推动我国金融体系改革。商业银行的负债结构以及资金来源应当是多种多样的，但是我国商业银行却存在着结构性问题，居民储蓄在我国商业银行的负债较大，但是居民消费贷款的比例却处于较低水平。这是这种结构性问题使得我国商业银行面临着结构性风险。消费信贷市场的发展有助于这种结构性矛盾的解决，使得商业银行的贷款以及资产更加多元化，使得风险更加分散，从而降低我国金融市场当中的风险，使得我国金融市场更加灵性化。1.3理论综述一个国家的消费信贷如果要发展的话，那么其无疑是建立在银行的信用基础之上的。根据历史资料记载，分期付款的方式并不是在人类近百年以来的创新，实际上，分期付款早在公元17世纪就已经存在了，而且分期付款的使用范围以及使用频率远远超乎现代人的想象。可以说那时的分期付款是现在消费信贷的一个雏形。直至19世纪以及20世纪，随着人类社会的工业化以及现代化程度的加深，商业信用随着人类生产力的发展在人类的生产生活当中扮演着愈发重要的角色。欧洲是消费信贷发展比较早的地区，美国是消费信贷发展得比较发达的国家。在这些西方国家当中，消费信贷已经成为了生活的不可分割的一部分，许多西方国家的家庭都或多或少地通过进行消费信贷负担着自己的家庭开支。而作为金融机构来说，消费信贷则已经成为了它们主要的业务来源，对于中小型商业银行或者商业机构来说，消费信贷业务是他们经营业务的支柱。而信贷消费在西方国家的国民生产总值当中也占有相当大的比重。2008年美国的金融危机在一定程度上也是由于消费信贷过度造成的。可见消费信贷对于西方国家的影响是何其深刻。在美国的消费总额当中，消费信贷占据了相当大的比重，1992年占132%，1998年则占据了136%，而在2000年上升到了142%，即使在2008年金融危机过后，在北美消费市场普遍低迷的情况下，仍然占据了131%。可以说，美国整个国家实际上是在依靠借贷透支未来而生存的。这种消费风气是从第二次世界大战结束之后开始的，而消费信贷对于美国的经济增长来说是主要动力之一。在西方世界当中，有关于消费信贷的理论层出不穷，资产负债综合管理就是其中之一。资产负债综合管理理论起源于20世纪70年代，其核心思想就是商业银行在进行融资规划以及融资决定的过程当中，银行主动地利用对净利率变化敏感的资金，协调和控制资金配置状态，使银行维持一个正的净利息差额和正的资本净值。资产负债综合管理理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精华，又克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度去协调银行安全性、流动性、盈利性之间的矛盾，使银行经营管理更为科学。这一理论指导在20世界中后其被各大商业银行广泛使用。但是，资产负债综合管理理论并不能完全解决个人消费信贷当中的全部问题，信息不对称就是风险的主要来源之一。于是在20世纪80年代，三位西方经济学家再次提出了新理论，即信息不对称理论。所谓信息不对称理论就是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。该理论认为：市场中卖方比买方更了解有关商品的各种信息；掌握更多信息的一方可以通过向信息贫乏的一方传递可靠信息而在市场中获益；买卖双方中拥有信息较少的一方会努力从另一方获取信息；市场信号显示在一定程度上可以弥补信息不对称的问题。可以说，信息不对称理论以及资产负债综合管理理论是西方消费信贷市场风险防控的两大理论支柱。同西方世界相比，我国的消费信贷市场发展相对缓慢，虽然近些年以来我国的消费信贷市场发展迅速，但是其业务总量以及发展规模仍然很小。正是基于这一原因，我国在进行消费信贷市场理论研究当中，大多还是在对于西方的消费信贷消费理论进行借鉴，并没有形成属于自己的消费信贷理论。而在很多情况下进行理论移植难免会出现不能因地制宜，或者在中国水土不服的现象。故笔者认为应当基于我国的现实情况，针对现实问题提出应对我国消费信贷市场当中的解决问题的对策。并且在2008年经济危机之后，西方各国也在对于一直以来推行的新自由主义经济政策进行着反思，旧有的消费信贷风险防控模式也在进行这不断的改进和调整。我国学界大可不必邯郸学步，亦步亦趋。理论的根源是实践，而实践当中的理论反过来又在指导着实践。所以只有在我国的消费信贷市场风险防控的实践当中逐步总结经验，从而才能形成真正适合中国消费信贷市场的理论体系。1.4论文的研究思路和方法本文的研究思路主要是实证分析法以及比较研究法。所谓实证分析法就是基于社会当中的现实状况，通过事实经验以及对于现状的分析，对于所要研究的对象进行研究的方法。具体到本文，笔者综合收集了青岛市在近些年有关消费信贷市场的准确数据。并且针对这些数据进行分析，从而探究青岛市个人消费市场的现状以及风险防控对策。所谓对比分析法是指将两个物或者人在一定标准下进行对比，通过对比进行分析从而探究事物的规律的一种研究方式。本文当中，笔者通过将青岛市的个人消费信贷市场中的房地产信贷、汽车信贷以及助学贷款这三个方面进行纵向对比，探究青岛个人消费市场当中的结构性差异以及结构性风险。同时将青岛的消费信贷市场与我国其它城市的个人消费信贷市场进行对比，从而探究我国个人消费信贷市场当中的地区性差异以及风险防控问题。除此之外，笔者将中国的个人消费信贷市场与德国、日本、美国、新加坡、香港等国家和地区的个人消费市场进行对比，借鉴这些国家的个人消费市场风险防控对策，探寻我国信贷消费市场风险的防控之道。1.5论文的研究内容和基本框架本文主要以青岛市个人消费信贷市场的现状以及风险防控对策为主要研究对象，以实证分析法以及对比研究发为研究方式，对研究对象进行深入剖析从而提出青岛是个人消费信贷市场风险防控的对策。本文的主体总共分为了六章。第一章作为论文的引言部分主要对论文的选题背景、研究目的、研究意义、现有理论、研究方法、论文主要框架进行阐述，从而确立本文的总体思路以及文章结构。本文第二章中，笔者对于个人消费信贷风险理论进行概述，通过对于个人消费信贷风险中消费信贷以及消费信贷风险进行准确界定，明确本文的主要研究对象。同时通过从个人消费市场当中的博弈分析、道德风险分析以及个人消费市场当中的选择分析三个角度，针对个人消费信贷风险的产生进行形成原因的深入探究。本文第三章当中笔者对于青岛市个人消费信贷市场以及风险管理现状进行总体阐述。主要阐述青岛市个人消费市场的静态状况以及历史沿革，从而进一步评估青岛市个人消费信贷市场的信用质量状况。在这些现状的基础之上找到青岛市个人消费信贷市场当中存在的风险管理问题。在本文的第四章当中笔者针对德国、日本、新加坡、美国、香港的个人消费信贷市场进行对比研究，探究这些国家的个人消费信贷市场在发展当中所积累的有关风险防控的经验以及由于风险防控问题受到的教训。在本文的第五章当中，笔者对于青岛个人消费信贷市场的风险进行总体评估，主要包括政策风险评估、利率风险评估、市场风险评估、流动性风险评估以及抵押物风险评估。在本文的第六章当中，笔者基于论文已经探讨过的青岛市个人消费信贷市场的风险防控的现状对青岛市个人消费信贷市场当中存在的问题提出相应的风险防控应对策略。最后对于全文进行总结。第二章 个人消费信贷风险理论概述2.1个人消费信贷风险概念的界定2.11消费信贷消费信贷作为信贷种类的一种已经有近百年的历史，但是对于消费信贷这一概念进行定义的时间却是上个世纪中叶提出来的。针对这一概念，欧洲以及美国学界分别从不同角度对其进行了界定。相对于美国对于个人消费信贷的界定来说，法国的金融部门对于消费信贷的界定是十分严谨的，所谓消费信贷指的是居民通过金融机构或者商业银行或者其它的相关机构进行的信贷，这些信贷主要用于个人在日常生活当中进行的消费活动，比如购买生活必须品或者耐用的消费品等等。在法国的立法部门对于消费信贷的定义当中没有向其它国家一样将房地产贷款列入个人消费信贷当中，而汽车却被列到了生活耐用品这一范畴之内，这又是与其它国家对于消费信贷概念进行界定的差异之一。法国对于一笔贷款是否属于个人消费信贷也进行了比较严格的区分，并且设定了三个主要的区分标准，即信贷期间标准、信贷人身份标准、信贷金额额度标准。如果一笔信贷被认定为消费信贷，那其必须完全满足以上三个标准，否则便不是消费信贷。严太华.商业银行银企风险分析与管理研究D.重庆，重庆大学，2003(19)相对于法国对于消费信贷的界定而言，美国对于消费信贷这一概念的界定要相对宽泛。消费信贷的首次出现在美国的消费者信贷保护法当中，这部法律是在1967年由美国国会众议院通过的，而这部法律也是对于消费信贷进行规制的主要法规。在这部法规的诚实贷款法部分，也就是法规的第一部分，对于消费信贷进行了大致的界定。所谓消费信贷指的是将所带款项用于农业、家庭或者个人的信贷，这一类信贷就称为消费信贷。显然这一定义对于消费信贷的界定并不完善。于是在1980年，美国国会众议院再次通过了一部改革法案也就是诚实贷款简化和改革法，在这一改革法案当中对诚实贷款法当中的许多条款进行了修正，这部法案的最大特点就是将1968年法案当中将农业列为消费信贷的做法进行了改正，消费信贷不包括农业信贷。所以在美国的消费信贷市场当中，农业信贷已经不是消费信贷中的一种了。美国的立法部门对于消费信贷做出较为全面和系统的规定是在同等信贷机会法当中，在这部法案当中消费信贷被规定为用于私人用途的信贷，这些信贷可以被用来购买服务或者消费品。并且在这一规定当中将信贷的种类进行了区分，将其分成了非分期进行偿还的贷款以及分期进行偿还的贷款。严太华.商业银行银企风险分析与管理研究D.重庆，重庆大学，2003(19)在我国消费信贷虽然发展的时间较短，但是与信贷消费相关的概念却颇多，比如甲借乙粮、寅吃卯粮等等。这些概念虽然不是和消费信贷直接相关，但却阐释出了消费信贷的核心问题。实际上信贷的本质就是将时间和空间进行错位，实现时空转换，从而将本应是未来才能兑换的资源用于现在的建设当中。消费信贷作为信贷的一种同样如此。我国对于消费信贷往往界定为一种消费的信用有些类似于赊账或者借债消费。银行或者金融机构相没有购买力的消费者进行借债的活动，就被认定为了消费信贷。这些被消费者借去的资金去购买的消费品并没有被明确地进行划分，在我国主要包括住房贷款、购车贷款以及助学贷款等等。而近些年来开始流行的个人信用卡贷款如果依照这一定义进行界定的话那么也应当属于消费信贷之一。2.12消费信贷风险金融活动中的收益往往伴随着风险，收益越大与其相应的风险也就越大。作为金融风险当中的一种，消费信贷风险同样如此。金融机构以及从事经营消费信贷业务的商业银行如果出现决策上、管理上的问题，没有和市场当中的实际变化进行相应的调整的话，那么这些金融机构的资产就会遭受一定程度上的损失，其商业信誉会受到折损。而造成这种不良后果的可能性就被称作消费信贷风险。消费信贷风险不仅仅是一家金融机构或者一项金融业务当中的风险，消费信贷风险是消费信贷市场所面临的风险，而这种风险会对金融系统造成不良影响。金融机构以及金融业务之间并不是相互鼓孤立的，它们之间往往有着非常紧密的联系，这就使得金融系统当中十分容易出现所谓的“蝴蝶效应”，也就是如果一家金融机构或是金融项目出现了问题，就非常有可能使得所有的金融机构收到影响。而金融风险尤其是消费信贷风险也不仅仅是来自金融系统内部的，如果外部环境发生了变化那么小到整个消费信贷市场大到整个金融系统都会发生巨大的变化，而且非常有可能给每个市场主体带来巨大的损失。所谓金融体系的外部效应就是指在金融市场当中，交易双方的交易行为以及交易活动的发生给交易以外的其他人带来的影响，这种影响可能是使得第三方获利或者直接造成其损失。如果外部效应是积极的，那么交易的参与者将很容易在交易活动当中获利，相反如果外部效应是负面的则很容易使得交易主体受到损失。然而，交易主体如果不会为这项交易的损失付出代价的话，那么交易的主体则很有可能继续这种交易。消费信贷风险是外部效应当中的一种。如果整个金融系统处以一种风险巨大的状态，或者金融市场当中的经营主要对于未来的预期大多是损失的话，那么市场主体对于整个金融环境的稳定性以及资金的流动性就会发生怀疑，这种怀疑往往会导致疯狂挤兑，这样就很有可能导致整个金融系统的崩溃，从而使得金融危机乃至经济危机的降临。2.2个人消费信贷风险的产生2.21 个人消费信贷市场中的博弈分析在信息经济学派看来，金融系统之所以会存在风险，主要是因为在金融市场当中信息的不对称也就是不完全信息造成的，在个人消费市场当中同样是如此。不完全信息指的是在金融市场当中，市场经营主体没有办法知道全部的市场信息以及金融大环境的状态。在金融市场当中无时无刻不在发生着变化，没有一个金融机构有将所有的金融信息进行分析的能力，所以不完全信息是无时无刻不存在于信贷市场当中的。正是由于这种信息的不对称，才有了针对不完全信息而产生的信贷风险博弈分析。在西方经济学理论中，博弈分析是指在寡头市场上，厂商抉择的后果是不确定的，厂商行为后果主要受对手行为影响，厂商既相互勾结又相互欺瞒，他们经常考虑的是采取什么策略打败对手。博弈论是研究寡头厂商在价格、产量、广告、研发等方面对局策略的理论。笔者针对个人消费市场当中的信息不对称环境下，消费信贷市场的主体也就是商业银行以及贷款者用博弈分析的方法进行分析。在个人消费信贷市场的交易过程当中，申请信贷的消费者对于其私人信息尤其是财务信息享有垄断地位，然而商业银行作为出款人，在对于消费者的信息的了解处于不完全掌握的状态，所以商业银行在这场交易当中处于一种信息严重不对称的状态当中。所以对于商业银行以及消费者的这场有关于信贷的博弈当中主要分成两个博弈阶段。在第一个博弈阶段当中，银行作为借贷主体是不了解消费者也就是借贷人的全部私人信息的，借贷人所有的信息只是消费者向借贷人提供的个人资料而已，于是借贷人在这种情况之下就有两种选择，一种是不贷款给消费者，另外一种选择就是向消费者借贷。而是否向消费者借贷的决定因素是借贷人是否信任消费者，在这一阶段当中，双方的损益率都是0 。在第二个阶段当中，假设贷款人也就是商业银行在审核了申请借款人的材料之后认为申请人符合贷款要求，那么就会向申请人发出贷款，这时申请人向贷款人所提交的信息有可能是符合事实的也有可能是不符合事实的。如果贷款人所提供的信息是属实的并且按照贷款约定按时偿还贷款，那么贷款者获得利息收益p,而作为借款人的消费者同样会因为贷款获得收益u。如果贷款人并没有提交诚实的符合实际情况的信息，而是向贷款人提交了虚假信息的话，那么就会对借款人造成实际损失，在这里损失用-m代表。而作为贷款申请人在这种情况下是不用定期偿还贷款的，其只享有贷款的收益而不用负担贷款的义务，这时贷款人的收益设为U。于是我们能够很清楚地知道，作为申请贷款人的消费者而言，如果其提供不实信息或者欺骗贷款人的话，那么他的实际收益U是要大于提交实际信息并且定期偿还贷款的收益u的，因为人有趋利避害的属性所以很容易选择U，即对贷款人进行欺骗。相反，作为贷款人的商业银行如果放款给贷款申请人消费者的话，那么它很有可能因为受到消费者的欺骗从而造成自身的损失m。但是如果贷款人商业银行在第一阶段就不放款给消费者的话，虽然它是0收益，但是其并没有给商业银行造成任何损失，于是从理性角度出发，商业银行最有可能做出的决定就是不给消费者放款。但是，上述情况是消费者与商业银行一次交易的情况，如果消费者与商业银行进行多次交易，那么情况会发生很大不同。因为在双方长期博弈的过程当中，只有当消费者选择进行诚实交易的时候消费者的收益就会变成nu，而nu显然是大于U的。所以以博弈角度分析，只有消费者和商业银行进行长期的合作才可能获得双赢的结果。2.22个人消费市场中的道德风险个人消费市场当中的道德风险主要体现在交易双方在进行交易之后，消费者出现了违约现象。这种违约现象可能体现在将贷款挪做它用或者不按约定还款上面。如果消费者将贷款用作一些高风险的投资上面的话，那么商业银行作为贷款人其贷款会很难再收回来，这就又加大了个人消费市场当中的风险。如果改变带贷款的用途能够获得更大的收益的话，那么借款人很有可能将贷款的用途改变从而获得更大的收益，加剧信贷风险。在助学贷款当中，道德风险的表现尤为突出。接受了贷款的大学生应当将贷款用于大学的学习当中，但是如果有些学生将贷款用于风险经营活动的话这样就达不到助学贷款的目的。如果学生在接受贷款的学习期间不能按照要求完成学业，或者因为不遵守学校纪律等问题无法拿到学位或者被学校开除的话，那么就很有可能在毕业之后无法找到工作，从而更不可能进行还款。有些接受了贷款的学生甚至在学业完成之后故意规避还款的责任，这就使得贷款人遭受损失。正是由于这种道德风险使得商业银行等贷款机构在面对这种巨大的贷款风险的时候，往往会选择不向学生发放贷款来降低贷款的风险，从而规避这种贷款可能会给商业银行带来的损失。2.23个人消费市场中的选择风险在个人消费信贷市场当中，由于信息的不对称使得买方与卖方处在一种逆向选择当中，借款方掌握着很大的信息优势。正是由于这种信息不对称的状况存在，所以商业银行很难对于低质量的消费者以及高质量的消费者进行甄别。所以如果按照一般的贷款价格进行定价的话，那么对于不同的消费者只能规定同一个利率，而不能规定差别利率。而正是由于这个原因，商业银行在进行贷款的时候为了规避这一选择风险，就将贷款利率维持在一个很高的水平。而不同的贷款申请人对于这种高利率的反应是不同的，如果贷款申请人是急于获得贷款那么其可能会很容易同意这种较高的利率，但是正是由于贷款申请人贷款所要购买或者投资的消费品或者投资项目往往风险较高。相反，那些贷款用于风险较低收益较高的贷款申请人会因为贷款利率高而放弃贷款。而这样一种状况实际上是发生了一种“劣币驱逐良币”的状况，这样反而加剧了个人消费信贷市场当中的选择风险。笔者通过整理消费信贷当中的一些数据就能够对于个人消费市场当中的这一现象进行反映。表2-1：选择风险数据利率高质量借款人比例低质量借款人比例风险概率A50%50%25%B20%80%28%C10%90%30%第三章 青岛市个人消费信贷市场及风险管理现状3.1青岛市个人消费市场现状3.11市民消费观念发生转变每个国家居民的消费观念是不近相同的，而消费行为正是通过这些观念的指导做出的。一个国家居民的消费观念会随着时间以及所处环境的不同而发生变化。中华民族有着悠久的历史以及光荣的传统，虽然时间在改变但是许多传统却是随之传承下来的。比如勤俭节约、不铺张浪费、定期进行储蓄、有计划安排花销等等，都是中华民族优秀的品质。而正是在这些正确的消费观的指导之下，中国人形成了良性消费观。与西方国家居民靠借款度日严重透支未来收入的做法相不同的是，中国居民的冲动性消费贷款往往居于少数。但是就我国居民的消费传统而言，存在着很大的代际差距。在中国，年长者的个人消费贷款率相对较低，而青年人成为了近些年个人消费信贷市场当中的主要部分。由于消费信贷市场主体部分年龄下降，往往会导致商业银行贷款风险的增加。年龄相对较低的消费信贷者更容易受到外界信息的刺激或者进行贷款时没有计划。这就导致了商业银行以及其它金融机构在进行贷款时面临着贷款申请人不能按时还款或者没有适当的抵押物的窘境，这样就加剧了个人消费信贷市场当中的信贷风险，使得商业银行在个人消费市场当中的的呆账、死账增加，从而给个人消费信贷市场乃至整个金融系统带来了恶性影响，并且加剧了中国金融系统的不稳定性。青岛市在近些年的消费观念调查进一步体现了消费观念转变这一趋势。图3-1：青岛市居民消费信贷认可度调查3.12市民个人消费能力持续增强青岛市作为山东省的主要地级城市之一，在近几年的城乡居民收入水平是逐年增加的。如果单以货币为单位计算的话，那么这显然意味着青岛市城乡居民的购买力是在不断提高的。居民购买力的提高随之而来的应当是居民消费水平的提高。但是如果将近两年中国的CPI指数作为城乡居民购买力的参考标准之一就很容易发现，中国的城乡居民的购买力存在结构性问题，而影响居民购买力的主要因素在于在2008年美国经济危机之后的通过膨胀。虽然青岛市居民的收入是在不断增长的，但是这种增长是否能够带来城乡居民购买力的提升显然还不置可否。而由于近十年以来，中国的房地产价格持续升高，这使得即使青岛市居民进行个人消费贷款，其主要贷款用途也是用来购买房产，而非耐用消费品或是工业产品。这在一定程度上对于中国的实体工业又是一种冲击。所以虽然青岛市居民的年收入是在逐年增加的，但是这只能从一定程度上意味着其消费能力的不断增强。表3-1青岛市居民收入、购买水平年代城镇居民人均收入农村居民人居收入城镇居民人均支出农村居民人均支出2001年86243409680520342002年86524098690823902003年100024156774525132004年100344309790729042005年100685098802527802006年110985609834630152007年120775908856733022008年130866023903540982009年140386980992348762010年1500370241007450982011年1604278931048958092012年1806479041159460982013年1902185301208774382014年2058790031587579083.13个人消费市场发展较快近些年以来，随着青岛市人均收入水平的提高，青岛市的消费已经不仅仅局限在生活必须品以及生活耐用品上。青岛的消费品也逐渐开始成为了青岛市居民消费的主要构成之一。从青岛市的消费品销售总量以及青岛市消费品逐年的增速来看，青岛市消费品市场的发展速度较快。而消费品市场的发展速度则直接影响着青岛市的个人消费品市场的发展速度。从以下数据可以看出，青岛的消费品市场的发展速度在近些年是呈现较快发展的趋势的。表3-2青岛市消费品总量年份消费总额城镇消费品累计额度所占比例农村消费品累计额度所占比例2001年367.2268.477.3%8022.3%2002年419.9367.977.2%8422.4%2003年543.6394.677.1%8922.3%2004年691.4459.177.1%9622.1%2005年708.1578.377.3%10322.6%2006年890.5590.277.8%11422.4%2007年958.7694.978.3%14922.7%2008年1000.2779.8774%19421.0%2009年1038.9784.178%21922.8%2010年1375.3802.578.3%25821.3%2011年1579.2986.377.1%29722.7%2012年1677.41084.577.4%30422.6%2013年1689.21135.678.3%38921.3%2014年1790.41390.777.6%40322.8%3.2青岛市个人消费信贷市场发展现状3.21青岛市个人消费信贷范围不断扩大近几年以来，青岛市个人消费信贷范围呈现不断扩大的趋势。从近些年有关于青岛市个人消费品市场当中的消费品信贷总量以及个人消费品信贷占整个信贷市场当中的比重来看，不论是总量还是所占比例都是呈现逐年上升的趋势的。虽然青岛市个人消费品市场所呈现的趋势是逐步增长的，但是就青岛市个人消费信贷市场当中的信贷品种来看，还是处于一种非常单一的状态。在青岛市个人消费品市场当中，还是主要以住房贷款、购车贷款以及助学贷款占主要。其中，住房贷款基本被信贷机构列为了优质信贷，而购车贷款以及助学贷款则信贷质量较差。其中有购车贷款以及助学贷款违约率较高的问题，也有购车贷款以及信贷信用不足问题。所以，青岛市个人消费信贷市场当中，住房信贷是主要的优质信贷。在近些年，中国经济出现了过热现象，其中最为主要的就是通货膨胀问题。而中国的通胀问题同样也是导致青岛市个人消费品市场不断扩大的诱因之一。笔者认为通货膨胀是指因通货增加导致物价上涨的现象。货币贬值是指因外汇收入小于支出导致的本币下跌的现象。一般而言，通货膨胀是应该导致货币贬值的。一般而言，货币贬值是应该导致通货膨胀的。然而，经济现实与经济学是两回事。很有趣，有时候通货膨胀并不必然导致本币贬值，有时候货币升值反而会加剧通货膨胀。中国在近三十年的通货膨胀过程中，人民币神奇地保持着升值态势。这种持续“内贬外升”的诡异状况，有违经济学的常识。有违常识的事情，往往包藏着阴谋，这是值得我国政府和民众警觉的。笔者一直想搞清楚通货膨胀与货币贬值的逻辑关系。笔者认为，在外汇收支平衡的前提下，通货膨胀必然导致货币贬值。当然，现实中存在着两种特别的经济现象：第一，当外汇收入大大低于外汇支出时，即便是不通货膨胀，也有可能本币贬值，改革开放初期即是如此；第二，当外汇收入大大高于外汇支出时，即便是有通货膨胀，也有可能本币升值，近十年即是如此。这个认识非常重要。这就意味着，只要人为地扭曲外汇收支（例如大幅度增加外汇储备），就可以实现通货膨胀与货币贬值的背反。但是随着中国的通货膨胀的加剧，青岛的个人消费信贷市场却呈现了一种愈发疲软的状态，并且影响着整个青岛市个人消费信贷市场，以至于青岛市个人消费品市场的发展速度虽然在逐年增长但是增速是放缓的。图3-2青岛市个人消费信贷市场规模3.22青岛市个人消费信贷发展速度下降虽然青岛市个人消费信贷市场的规模是不断扩大的，并且其信贷规模的总量是增加的，但是青岛市个人消费信贷却呈现了逐年下降的趋势。尤其是在2008年美国爆发经济危机之后，青岛市个人消费信贷的增速是逐渐下降的。笔者认为，青岛市个人消费信贷市场的逐步下降主要是受到青岛市个人消费信贷当中的住房信贷的影响。因为青岛市个人消费品市场的信贷品种相对单一，而住房信贷是青岛市个人消费市场当中的主体。所以青岛市的住房信贷在很大程度上来说是整个青岛是个人消费信贷市场的晴雨表。对于青岛的住房信贷问题，笔者认为应当依据凯恩斯的就业、利息和货币通论来进行分析。凯恩斯就业、利息和货币通论中，利息放在就业和货币中间，那是很有深意的。有人说，任何商品的价格都是由供求关系决定的，这种人应该读一读凯恩斯本人的通论序言。超越现实的经济学假设有时候比欺骗更可怕。房价当然不完全是由供求关系决定的。一般而言，房价主要是由利息决定的。也就是说，在长期实质负利率的条件下，房价必然被投机者炒到无以复加的地步。房子不是一般消费商品，房子是不动产，房子是投资品，房子是保值工具。一句话，房子是货币的镜子，房价反映了货币的价格（利率和汇率）。房价还真实地反映了所在地劳动的价格。事实上，正是由于中国的房价过高，导致了中国的所在地劳动价格下降。而所在地劳动价格的下降直接放映在购买力下降的问题上。这样再反映在青岛的个人消费市场当中就直接导致了消费者没有能力通过信贷的方式进行消费信贷。而且正是由于愈来愈多的消费者成为了信用质量也就是还款能力较低的消费信贷者，这在很大程度上增加了商业银行的消费信贷风险。从而在大环境下，商业银行对于消费者会提高贷款门槛，或者降低贷款率。从而就造成了青岛市个人消费信贷市场的增长速度降低的现状。3.23青岛市个人消费信贷在总体信贷中的比例不断加大青岛市个人消费信贷市场虽然起步较晚，但是其青岛市个人消费信贷在总体信贷中所占比重是不断增大的。青岛市的个人消费信贷在2001年时只占青岛市总体信贷业务当中的7.9%，但是截至到2008年，青岛市个人消费信贷业务已经占到了通体消费信贷业务当中的12.7%。个人消费信贷业务在总体信贷业务中的增长保持在每年10%左右的增长。造成这种现象的直接原因笔者认为和近些年以来我国的总体经济环境有着很大的关系。自2001年以来，我国的货币政策一直比较宽松，货币流动速度较大，经济发展相对偏热。这就给个人消费信贷市场带来了发展的机会。而各家商业银行以及相关金融机构也正是在这一大背景之下不断发展相关业务建立相关机构，使得个人消费信贷业务的总量不断增大从而增加了青岛市个人消费信贷在总体信贷当中的比重。图3-3青岛市个人消费信贷在总体信贷业务中的比重3.24青岛市个人消费信贷主要贷款品种为住房贷款在全国的个人消费当中住房