《证券投资理论与实务》课程教学大纲

证券投资理论与实务课程教学大纲课程编号：103005课程总学时：90 学分：5.5课程类别：职业技术课适用专业：金融与证券；会计考核方式：考试首选教材：证券投资博斌 重庆大学出版社制定（或修订）单位：经济贸易学院经济教研室制定（或修订）时间：20089 一、课程总述【1】 课程性质、任务与目的本课程为金融与证券专业的职业技术课程，也可作为会计等专业的选修课程。通过本课程的学习，学生应了解证券和部分衍生品及证券市场的基本知识，了解证券市场的基本运作程序，学会证券投资的分析方法，能够进行证券投资的实际操作。【2】 与其他课程的关系本课程的先修课程为经济学原理，也为紧接着的证券模拟投资实训打下基础。【3】课程特点（包括课程重点、难点）本课程是理论与实践并重的课程，既注重理论基础知识的掌握，更注重实际操作的掌握。本课程的重点在于证券投资分析。其难点除了证券投资分析外，还有金融衍生品知识和投资收益分析等。本课程要求理论联系实际，要了解国情，要了解我国证券市场的特殊性，要在实际操作中掌握理论。【4】教学总体要求：要求大量阅读相关资料，通过分析归纳讨论掌握各单元知识，完成所下达的任务；通过项目法教学，掌握实际操作技能，提高学生的动手能力。【5】教学手段及教学环节配置主要教学手段建议：任务驱动教学法；项目法。教学环节配置：课程概述、课程讨论、项目操作、市场观摩、教师评价、课程小结。【6】教学总学时分配本课程共 90学时, 5.5 学分，理论教学 学时，实验（实践） 学时。具体学时分配如下表所示：序号内 容教学学时1一、导论42二、第一单元：基础证券123三、第二单元：证券市场及其运行164四、第三单元：证券市场金融衍生品及其交易125五、第四单元：证券投资收益86六、第五单元：证券投资分析38合计90【7】考核及计分方式1、考试类型：考试2、成绩评定说明：百分制。平时成绩30，实际操作30，闭卷笔试20，开卷笔试20 。【8】教材选择：参考书目：（1）中华人民共和国证券法（2）证券投资分析胡海鸥 等 复旦大学出版社（3）证券投资学 杨大楷 上海财经出版社（4）股份经济理论与实务 刘国良 江苏人民出版社（5）证券投资实务 张蓉 等 清华大学出版社；北京交通大学出版社（6）上市公司财务分析 刘李胜 中国金融出版社（7）证券市场基础知识 中国证券业协会 中国财政经济出版社（8）证券交易 中国证券业协会 中国财政经济出版社（9）证券发行与承销 中国证券业协会 中国财政经济出版社（10）证券投资基金 中国证券业协会 中国财政经济出版社（11）证券投资分析 中国证券业协会 中国财政经济出版社二、课程具体教学内容和要求导论：课程概述(一)本课程主要内容第一单元：基础证券第二单元：证券市场及其运行第三单元：证券市场金融衍生品及其交易第四单元：证券投资收益第五单元：证券投资分析（二）本课程的教学方法任务驱动教学法、项目法。基本模式：1、（1）教学内容概述（2）教师下达任务（3）学生搜检资料、分析归纳（4）小组讨论、综合（5）小组代表发言（6）教师评价、评分。 2、（1）教师下达项目（2）学生完成项目（3）教师个别评价（4）未达标的项目重做（5）再评价（6）总体评价、评分。注：模式1的（3）（4）环节主要在课外完成。模式2的（2）（4）环节主要在实训中心完成；（4）环节可在课余时间完成。（三）本课程的考核与评分注重过程考核。1、平时成绩30，主要来自于学生小组代表发言的评价；2、实践操作30，主要来自于学生项目报告的评价；3、基础知识考核20，主要来自于期末闭卷笔试A；4、综合运用能力考核20，主要来自于期末开卷笔试B。（四）本课程参考书目及资料搜检方法1、参考书目：（1）中华人民共和国证券法（2）证券投资分析胡海鸥 等 复旦大学出版社（3）证券投资学 杨大楷 上海财经出版社（4）股份经济理论与实务 刘国良 江苏人民出版社（5）证券投资 博斌 重庆大学出版社（6）证券投资实务 张蓉 等 清华大学出版社；北京交通大学出版社（7）上市公司财务分析 刘李胜 中国金融出版社（8）证券市场基础知识 中国证券业协会 中国财政经济出版社（9）证券交易 中国证券业协会 中国财政经济出版社（10）证券发行与承销 中国证券业协会 中国财政经济出版社（11）证券投资基金 中国证券业协会 中国财政经济出版社（12）证券投资分析 中国证券业协会 中国财政经济出版社2、资料搜检方法： （1）文献搜检法 （2）网络搜检法（五）本课程的基本背景1、关于证券：（1）有价证券无价证券 （2）商品证券货币证券资本证券 （3）上市证券非上市证券2、关于投资：（1）直接投资间接投资 （2）证券投资证券投机3、关于证券与证券市场产生的背景： （1）股份经济（2）无限公司有限公司（3）条件：政治、生产、金融。4、关于我国的证券业：我国证券业的过去与现状。教学要求：了解“任务驱动法、项目法”的基本要求；掌握教学模式各环节的要求、操作程序和考核要求。第一单元：基础证券（一） 股票：1、知识点：（1）股票的概念 （2）股票的特征 （3）股票的一般分类 普通股优先股；记名股不记名股；有面额股无面额股 （4）我国的股票分类及股权分置改革 （5）股票的价格及影响因素 票面价发行价市场价帐面价清算价； 影响股票市场价格的因素 （6）股息及派发 2、任务：带着以下问题进行资料搜检、分析、归纳及小组讨论。 （1）阐述股票的概念与特征。（提示：是要求“阐述”） （2）普通股与优先股的区别。记名股与不记名股的区别，有面额股与无面额股的区别。 *（3）我国为何要进行股权分置改革？ *（4）分析我国股权分置改革的成绩与不足。 （5）什么是股票的票面价、发行价、市场价、帐面价、清算价？ （6）分析归纳影响股票的市场价格的因素。 （7）股息形式及其利弊分析。 *（8）我国股息派发现状及评价。教学要求：了解（1）（2）（3）；掌握（5）；重点掌握（4）（6）。（二）债券： 1、知识点：（1）债券的概念与特点 （2）债券的分类 （3）债券与股票的异同 （4）我国的债券 （5）债券的评级 （6）债券的付息 2、任务：带着以下问题进行资料搜检、分析、归纳及小组讨论。 （1）阐述债券的涵义和特征。 （2）归纳债券的一般分类。 *（3）阐述债券与股票的异同。 （4）现阶段我国有哪些债券？ （5）阐述债券评级的相关内容。 （6）阐述债券利息支付的方式方法。教学要求：了解（1）（2）（5）；掌握（3）（4）(6).（三）投资基金：1、知识点：（1）投资基金的概念。 （2）投资基金的特点与作用。 （3）投资基金与股票、债券的区别。 （4）投资基金的分类公司型契约型；开放式封闭式；国债基金股票基金货币市场基金指数基金；成长型基金收入型基金平衡型基金；ETFLOF （5）投资基金当事人及其之间的关系 （6）关于基金资产净值 2、任务：带着以下问题进行资料搜检、分析、归纳及小组讨论。 （1）阐述投资基金的概念、特点和作用。 *（2）投资基金与股票、债券的区别。 （3）公司型基金与契约型基金的区别。 *（4）开放式基金与封闭式基金的区别。 （5）阐述国债基金、股票基金、货币市场基金和指数基金的相关内容。 （6）什么是成长型基金、收入型基金、平衡型基金？ （7）阐述ETF和LOF的相关内容。 （8）以简单明了的形式说明基金当事人之间的关系。 *（9）举例说明基金净值。教学要求：了解（1）（2）(5)；掌握（3）(6)；重点掌握（4）。第二单元：证券市场及其运行 （一）证券市场的构成体系：1、知识点：（1）构成证券市场的四大机构 （2）证券发行市场与交易市场的关系 2、任务：*（1）参观23个证券交易营业部，写一篇观后感（1000字）。 （2）我国证券市场的构成。 （3）为什么需要证券交易市场？教学要求：了解（1）（2）。 （二）证券发行市场及证券发行：1、知识点：（1）发行市场的功能 （2）我国的证券发行制度 （3）股票的发行方式 （4）债券的发行方式 （5）证券的发行程序 （6）证券的发行价格 （7）证券的承销 2、 任务： （1）阐述证券发行市场的功能。 *（2）我国现行的股票发行制度及相关问题（如方式、程序、价格等） （3）我国债券的发行程序、方式和价格。 （4）证券承销方式有哪些？教学要求：了解（1）（2）（5）；掌握（3）（4）（6）（7）。（三）证券交易市场及证券交易：1、知识点：（1）场内市场与场外市场 （2）证券交易所 （3）证券价格指数 （4）现行的现货交易模式及程序 （5）融资融券交易 2、任务：带着以下问题进行资料搜检、分析、归纳及小组讨论。 （1）场内市场与场外市场的区别。 （2）证券交易所的特征与功能。 （3）你所理解的证券价格指数；目前国际、国内的主要股价指数？ *（4）我国目前股票现货交易的程序及其相关说明。 （5）投资者委托指令有哪些？我国情况如何？ （6）举例说明我国证交所的成交原则。 （7）阐述经纪人的相关内容。 （8）某投资者当天上午9：45以每股10元的价格买入某股100手，当天下午2：30该股上涨至10.35元，他可以卖出吗？为什么？当股价涨至12.5元时，其帐面收益为多少？ （9）阐述我国融资融券交易的规则。 （10）某投资者在某证券公司客户信用帐户上有现金10000元，客户信用证券帐户上有某股票500股，市价10元，其折算率为70 。该投资者融资买入A股票500股，买入价10元，现价12元；B股票500股，买入价12元，现价13元，折算率均为70 。保证金比例按50计，融资利息按月息1计。若该投资者已融资一个月，求该投资者的保证金可用余额（不计其它费用）。教学要求：了解（2）（3）；掌握（1）（5）；重点掌握（4）。第三单元：证券市场金融衍生品及其交易1、知识点：（1）金融衍生品的概念。 （2）股票期货 （3）股指期货 （4）股票期权 （5）权证 （6）可转债2、任务： （1）阐述金融衍生品的概念以及股票期货、股指期货、股票期权、权证和可转债的概念。 （2）谈谈你所了解的我国股指期货交易的相关内容。 *（3）某投资者欲购入A股票100手，B股票200手，股价分别为每股11元和15元，但现金需一个月后方能到位，恐届时股价上升，于是决定进行恒生指数期货交易以保值。当时恒指为9500点（每点代表50港元）。设一个月后，A股票市价上升至每股13元，B股票上升至每股17元。恒指为10800点。该投资者应如何操作？盈亏如何？ *（4）某投资者持有总市值为160万元的6种股票，这6种股票占比分别为10、15、15、30、25、5 。它们的系数分别为1.2、1.1、1.05、1.1、1.3、1.5。他担心市场利率上升，但又不愿马上出售股票，于是以标准普尔500指数期货进行保值。当时标准普尔500指数为560点（每点代表500美元）。设一个月后该股票组合市价为145万元，标准普尔500指数为510点。该投资者应如何操作？盈亏如何？ *（5）某投资者买入一份看涨期权，协议价为每股10元，期权费每股1元，三月期。请分析该投资者的盈亏情况，并作盈亏曲线图。 *（6）某投资者卖出一份看涨期权，协议价为每股10元，期权费每股1元，三月期。请分析该投资者的盈亏情况，并作盈亏曲线图。 *（7）一份看跌期权，三月期，期权费为每股4元，协议价为每股32元。请分析买卖双方各自的盈亏情况并作盈亏曲线图。 （8）某股市价12元。该股看涨期权协议价每股13元，期权费每股1.5元，三月期。设该股一个月后市价为16元，期权费上涨至每股2.5元。请问在现货交易、执行看涨期权和出让看涨期权这三种方式中，哪种收益率最高。 *（9）某认沽权证，约定行权价为每股12元，行权比例为1：1。期间该权证标的股票以10派3（含税）送3进行分配。当该标的股票在权证到期日收盘价为9.5元时，可否行权？ （10）某可转债，面额1000元，约定年利率为6，转换价格为25元。当该标的股票市价为26元时，可否执行转换？（不考虑股票内在价值）教学要求：了解（1）（2）；掌握：（5）（6）；重点掌握（3）（4）。第四单元：证券投资收益1、知识点：（1）证券投资收益的途径 （2）债券收益率的计算 （3）股票收益率的计算2、任务： （1）阐述我国证券市场现行证券的收益途径。 *（2）某债券面值1000元，二年期，约定年利率为5.6，一次性还本付息。发行前市场利率上升，故发行价为994元，求年收益率。 *（3）A债券（国债）面值1000元，三年期，约定年利率为4.5，一次性还本付息。一年半后，该券市场价为1095元。B债券（公司债）面值1000元，三年期，年利率为6.2，一次性还本付息。该券2007年10月15日发行，2008年7月15日该券市场价1030元。投资者购何种债券收益较高？ *（4）某债券面值500元，二年期，年利率为3.6，一次性还本付息。该券2007年12月1日发行，2008年8月1日市场价528元。请计算前期持有者和后续持有者的复利收益率。 *（5）某股票市价每股12元。当该股10派4（含税）送3时，除息除权价为多少？若该股除息除权后某日收盘价为9.8元，则该股期间帐面收益率是多少？（不计费用） *（6）某投资者以每股15元的价格购入某股100手，持有期间该股进行配股，配股比例为10配2，配股价为每股7元，该投资者参加配股。当该股市价为14.2元时，投资者全数抛出。计算该投资者的盈亏情况。（佣金按2计，印花税按1计）教学要求：了解：（1）；重点掌握（2）（3）。第五单元：证券投资分析 （一）宏观经济分析：1、知识点：（1）宏观经济分析对证券市场的意义 （2）宏观经济分析资料的搜检 （3）宏观经济运行对证券市场的影响 （4）宏观经济变动与证券市场波动的关系 （5）财政政策对证券市场的影响 （6）金融货币政策对证券市场的影响 （7）国际金融市场环境对我国证券市场的影响 （8）证券供求关系对证券市场的影响 2、任务与项目：（1）阐述宏观经济分析对证券市场的意义。 （2）分析我国现时宏观经济状况对证券市场的影响。 *（3）现时财政政策和金融货币政策对我国证券市场的影响。 （4）目前国际金融市场环境对我国证券市场的影响。 *（5）分析从1992年至2006年每年证券供应量对我国证券市场的影响。 注：（1）、（2）、（4）讨论，（3）、（5）各交一篇分析报告。教学要求：了解：（1）（2）；掌握（3）（4）（5）（6）（7）；重点掌握：（8）。（二）行业分析：1、知识点：（1）行业分析对证券投资分析的意义 （2）我国上市公司的行业分类 （3）一般的行业生命周期分析 （4）影响行业兴衰的主要因素 2、项目：选择我国上市公司的某个行业类别（据上证2007年最新分类）进行投资价值分析。（分析报告一篇，2000字以上）教学要求：了解：（1）（2）（3）；掌握：（4）。（三）公司分析：1、知识点：（1）公司分析的意义 （2）公司行业地位分析 （3）公司经济区位分析 （4）公司产品分析（5）公司经营能力分析（6）公司成长性分析 2、项目：选择一家上市公司进行投资价值分析。（分析报告一篇）教学要求：了解（1）；掌握：（2）（3）(4)(5)(6)。（四）公司财务分析：1、知识点：（1）公司财务分析的依据和意义 （2）公司变现能力分析 （3）公司营运能力分析（4）公司长期偿债能力分析（5）公司盈利能力分析（6）公司投资收益能力分析2、项目：选择一家上市公司年报对其“变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力和投资收益能力”等方面进行分析，综合判断其投资价值。（分析报告一篇）教学要求：了解:(1)；掌握：（2）（3）（4）（5）（6）。（五）证券投资技术分析：1、知识点：（1）证券技术分析的基本假设与要素 （2）道氏理论 （3）K线理论 （4）形态理论 （5）切线理论 （6）主要技术指标 2、项目：*（1）利用软件，选取以下K线作出草图，标明数据，说明其后三天的运行态势。 K线：A、光头光脚阳线和阴线； B、光头阳线和阴线； C、光脚阳线和阴线； D、带长上影线的阳线和阴线 ； E、带长下影线的阳线和阴线；F、阳十字星和阴十字星 *（2）利用软件，对以下形态作出读解：作图，标明数据，分析运行态势。 形态：A、头肩型；B、M型；C、W型；D、锅底型；E、倒锅底型。 *（3）利用软件，分析某股票近一个月的运行情况，作图，指出其压力线和支撑线之所在。用黄金分割线法分析该股票的上升空间和下跌空间。（分析报告一篇） *（4）利用软件，选择四个技术指标分析某股票运行态势，作图并说明之。 建议指标：MACD、KDJ、RSI、BIAS教学要求：了解：（1）；掌握：（2）；重点掌握（3）（4）（5）（6）。（六）证券投资风险分析：1、知识点：（1）风险类别：系统风险与非系统风险 （2）风险的衡量：马柯威茨均值方差理论 （3）风险的防范 2、任务： （1）何谓证券投资风险，阐述之。 *（2）举例说明系统风险与非系统风险。 *（3）A、B两证券在未来一段时期的可能收益率及其发生的概率如下。求各自的投资期望收益率及两者的组合投资期望收益率。 情况（1） 情况（2） 情况（3） 投资份额 可能收益率 概率 可能收益率 概率 可能收益率 概率 A股票 12 20 10 40 13 40 40B股票 15 30 12 40 10 30 60 *（4）上例，计算A、B两证券各自的方差，比较它们的风险度。 （5）阐述证券投资风险的防范。教学要求：掌握：（3）；重点掌握：（1）（2）。（七）证券投资策略分析：1、知识点：（1）投资计划及制约因素 （2）投资计划原则 （3）投资券种的选择 （4）投资时机的选择 2、项目：制定一份投资计划。 条件和要求：（1）资金50万元；（2）据目前行情选择券种（210种）和时机，说明选择理由；（3）预测未来盈亏情况及应对措施。教学要求：了解（1）；掌握：（2）（3）（4）。