第12章 建设投资估算

本部分的要点：1.进口设备的购置费2.涨价预备费3.建设期贷款利息4.流动资金项目决策分析与评价P169第一题P169【例6-1】已知1997年建设污水处理能力10万立方米/日的污水处理厂的建设投资为16000万元，2005年拟建污水处理能力16万立方米/日的污水处理厂一座，工程条件与1997年已建项目类似，调整系数CF为1.25，试估算该项目的建设投资。答疑编号111120101：针对该题提问【解答】该项目的建设投资为：=32000（万元）第二题P170【例6-2】已知建设年产15万吨聚酯项目的装置投资为20000万元，现拟建年产60万吨聚酯项目，工程条件与上述项目类似，生产能力指数n为0.8，调整系数CF为1.1，试估算该项目的装置投资。答疑编号111120102：针对该题提问【解答】该项目的装置投资：=66660（万元）第三题：【例6-4】某项目工艺设备及其安装费用估计为2600万元，厂房土建费用估计为4200万元，参照类似项目的统计资料，其他各专业工程投资系数如下，其他有关费用为2400万元，试估算该项目的建设投资。工艺设备1.00厂房土建（含设备基础）1.00起重设备0.09给排水工程0.04加热炉及烟道0.12采暖通风0.03气化冷却0.01工业管道0.01余热锅炉0.04电器照明0.01供电及转动0.18自动化仪表0.02系数合计：1.46系数合计：1.09【答疑编号*：针对该题提问】【解答】根据上述方法，则该项目的建设投资为：26001.46+42001.09+2400=10774（万元）第四题：P177【例6-7】设备购置费估算：国产设备购置费进口设备购置费（重点掌握）【例6-7】某公司拟从国外进口一套机电设备，重量1500吨，离岸价为400万美元。其他有关费用参数为：国外运费标准为360美元/吨；海上运输保险费费率为0.266%；银行财务费费率为0.5%；外贸手续费费率为1.5%；关税税率为22%；进口环节增值税税率为17%；人民币外汇牌价为1美元=8.27元人民币，设备的国内运杂费费率为2.5%。试对该套设备购置费进行估算（保留两位小数）。答疑编号111120103：针对该题提问【解析】进口设备货价包括：FOB价（离岸价供货方口岸）CIF价（到岸价采购方口岸）1）采用FOB价时进口设备购置费=FOB价+国外运输+国外运输保险费+进口关税+进口环节消费税+进口环节增值税+外贸手续费+银行财务费+国内运杂费容易出错：计算基础2）采用CIF价时进口设备购置费=CIF价+进口关税+消费税+增值税+外贸手续费+银行财务费+国内运杂费国外运费=进口设备离岸价国外运费费率或国外运费=单位运价运量国外运输保险费=（进口设备离岸价+国外运费）国外运输保险费费率进口关税=进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税税率进口环节消费税=消费税税率进口环节增值税=（进口设备到岸价人民币外汇牌价+进口关税+消费税）增值税税率外贸手续费=进口设备到岸价人民币外汇牌价外贸手续费费率银行财务费=进口设备货价人民币外汇牌价银行财务费费率银行财务费=国内运杂费=进口设备离岸价人民币外汇牌价国内运杂费费率【答案】根据上述各项费用的计算公式，则有：进口设备离岸价=4008.27=3308（万元）国外运费=3608.27150010000=446.58（万元）国外运输保险=（3308+446.58）0.266%=9.99（万元）CIF=FOB+国际运输费+国际运输保险费=3308+446.58+9.99=3764.57（万元）进口关税=（3308+446.58+9.99）22%=828.21（万元）进口环节增值税=（3308+446.58+9.99+828.21）17%=780.77（万元）外贸手续费=（3308+446.58+9.99）1.5%=56.47（万元）银行财务费=33080.5%=16.54（万元）国内运杂费=33082.5%=82.7（万元）设备购置费=3308+446.58+9.99+828.21+780.77+56.47+16.54+82.7=5529.26（万元）第五题：P184（涨价预备费）【例6-13】某项目的工程费用为250000万元，按项目进度计划，项目建设期为5年，分年的工程费用比例为第1年10%，第2年20%，第3年30%，第4年30%，第5年10%，建设期内年平均价格上涨指数为6%，试估算该项目的涨价预备费。答疑编号111120104：针对该题提问【解答】第1年工程费用I1=25000010%=25000（万元）第1年涨价预备费：第2年工程费用：I2=25000020%=50000（万元）第2年涨价预备费：第3年工程费用：I3=25000030%=75000（万元）第3年涨价预备费：第4年工程费用：I4=25000030%=75000（万元）第4年涨价预备费：第5年工程费用：I5=25000010%=25000（万元）第5年涨价预备费：该项目的涨价预备费为：第六题：P188（建设期利息）公式6-21；公式6-22建设期利息分两种情况：1）借款发生在年初：2）借款均衡发生在全年：【例6-16】某新建项目，建设期为3年，第1年年初借款200万元，第2年年初借款300万元，第3年年初借款200万元，借款年利率6%，每年计息1次，建设期内不支付利息。试计算该项目的建设期利息。答疑编号111120105：针对该题提问【解答】【例6-17】某新建项目，建设期为4年，第1年借款200万元，第2年借款300万元，第3年借款300万元，第4年借款200万元，各年借款均在年内均衡发生，借款年利率为6%，每年计息1次，建设期内按期支付利息。试计算该项目的建设期利息。答疑编号111120106：针对该题提问【解答】第七题：流动资金估算P1891.扩大指标估算法流动资金=年营业收入额营业收入资金率或流动资金=年经营成本经营成本资金率或流动资金=年产量单位产量占用流动资金额2.分项详细估算法流动资金=流动资产-流动负债流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金流动负债=应付账款+预收账款流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金【例6-19】某生物农药项目的流动资金估算。答疑编号111120107：针对该题提问【解答】该项目依据市场开拓计划，确定计算期第3年（即投产第1年）生产负荷为30%，计算期第4年生产负荷为60%，计算期第5年起生产负荷为100%。该项目经营成本数据见表6-9。表6-9某生物农药项目的经营成本数据（万元）序号收入或成本项目第3年第4年第512年1经营成本（含进项税额）5646.59089.713680.51.1外购原材料（含进项税额）2044.64089.26815.31.2外购动力（含进项税额）404.0808.11346.81.3工资442.5442.5442.51.4修理费436.4436.4436.41.5技术开发费464.1928.21547.01.6其他制造费用218.2218.2218.21.7其他管理费用1106.31106.31106.31.8其他营业费用530.41060.81768.0根据该项目生产、销售的实际情况确定其各项流动资产和流动负债的最低周转天数为：应收账款、应付账款均为45天；存货中各项原材料平均为45天，在产品为4天，产成品为120天；现金为30天；该项目不需外购燃料，一般也不发生预付账款和预收账款。据此估算的该项目流动资金数额见表6-10。表6-10某生物农药项目流动资金估算表（万元）序号项目最低周转天数周转次数运营费第3年第4年第512年1流动资产2936.34703.37059.21.1应收账款458705.81136.21710.11.2存货2000.43254.14925.61.2.1原材料458255.6511.2851.91.2.2在产品49039.466.6102.91.2.3产成品12031705.42676.33970.81.3现金3012230.1313.0423.52流动负债306.1612.21020.32.1应付账款458306.1612.21020.33流动资金（1-2）2630.24091.16038.94流动资金本年增加额1460.91947.85用于流动资金的项目资本金789.11227.31811.76流动资金借款1841.12863.84227.2第八题：综合案例背景资料某企业拟进行改扩建，扩建内容包括生产主车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的生产管理、生活福利等设施。预计建设期为3年。项目主要生产设备拟从国外进口，设备重量680t，离岸价（FOB价）为1200万美元，其他有关费用参数为：国际运费标准为480美元/t；海上运输保险费率为0.25%；银行财务费率为0.5%；外贸手续费率为1.5%；关税税率为20%；增值税的税率为17%；设备的国内运杂费率为3%。美元与人民币汇率为7.92。建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费情况见下表。工程建设其他费用为3042万元，预备费中基本预备费用为3749万元。投资分年使用计划按第一年20%，第二年55%，第三年25%的比例分配。项目建设期利息为3801万元，正常年时经营成本20745万元，经营成本资金率为0.34150。表建筑工程费单位：万元序号项目建筑工程费1主要生产项目10312辅助生产项目3833公用工程项目4494服务性工程项目2625环境保护工程1856总图运输527生活福利工程1104表设备及工器具购置费单位：万元序号项目设备及工器具购置费1主要生产项目142202辅助生产项目10523公用工程项目24884环境保护工程11005总图运输248表设备及工器具安装费单位：万元序号项目设备及工器具安装费1主要生产项目73202辅助生产项目513公用工程项目10174厂外工程项目385环境保护工程225问题编制建设投资估算表和项目总投资资金估算汇总表，并估算项目总投资。答案要点：进口设备购置费=FOB价+国际运费+国际运输保险费+进口关税+进口环节消费税+进口环节增值税+外贸易手续费+银行财务费+国内运杂费答疑编号111120108：针对该题提问参考答案1.进口设备购置费（1）进口设备货价=离岸价（FOB价）7.92=12007.92=9504万元。（2）国际运费=单位运价运量=4806807.92=258.51万元。（3）国际运输保险费=（离岸价+国际运费）国外保险费率=（9504+258.51）0.25%=24.41万元。（4）进口关税=（进口设备离岸价+国际运费+国际运输保险费）进口关税率=（9504+258.51+24.41）20%=1957.38万元。（5）进口环节增值税=离岸价（FOB价）+国际运费+国际运输保险费+进口关税增值税税率=（9504+258.51+24.41+1957.38）17%=1996.53万元。（6）银行财务费=离岸价（FOB价）银行财务费率=95040.5%=47.52万元（7）外贸手续费=离岸价（FOB价）+国际运费+国际运输保险费外贸手续费率=（9504+258.51+24.41）1.5%=146.80万元。（8）国内运杂费=离岸价（FOB价）3%=95043%=285.12万元。进口设备购置费=离岸价（FOB价）+国际运费+国际运输保险费+进口关税+进口环节增值税+银行财务费+外贸手续费+国内运杂费=9504+258.51+24.41+1957.38+1996.53+47.52+146.80+285.12=14220.27万元。根据以上结果编制建设投资估算表，见下表。建设投资估算表单位：万元序号工程或费用名称建筑工程费设备及工器具购置费安装工程费其他费用合计投资比例（%）1工程费用34661910886513122582.141.1主要生产项目1031142207320225711.2辅助生产项目38310525114861.3公用工程项目4492488101739541.4服务性工程项目2622621.5厂外工程项目38381.6环境保护工程185110022515101.7总图运输522483001.8生活福利工程110411042工程建设其他费用304230428.003预备费374937499.863.1基本预备费374937493.2涨价预备费4建设投资 3466191088651679138016100投资比例（%）9.1250.2622.7617.86100参考文献：本案例涉及投资估算等相关内容，详见项目决策分析与评价第六章，P166194。2.项目总投资体系1：工程总投资=工程静态投资+涨价预备费+建设期利息工程静态投资=建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用+基本预备费体系2：（1）项目总投资=建设投资+建设期利息+流动资金（2）建设投资=工程费用+工程建设其他费用+预备费（3）工程费用=建筑工程费+安装工程费+设备及工器具购置费3.流动资金估算流动资金：扩大指标估算法；分项详细估算法流动资金=年经营成本经营成本资金率根据扩大指标估算法：流动资金=年经营成本经营成本资金率=207450.3415=7084万元。参考文献：本案例涉及流动资金估算等相关内容，详见项目决策分析与评价第六章，P190。4.项目总投资估算表根据建设投资估算表、流动资金和建设期利息数据，编制项目总投资资金估算汇总表，见下表。表项目投入资金估算汇总表序号费用名称投资额合计1建设投资380161.1建筑工程费34661.2设备及工器具购置费191081.3安装工程费86511.4工程建设其他费用30421.5预备费37492建设期利息38013流动资金70844项目总资金（1+2+3）48901由此估算出项目投入总资金为48901万元。参考文献：本案例涉及投资估算等相关内容，详见项目决策分析与评价第六章。