现金流量表分析教程

很 权 威 的 现 金 流 量 表 分 析 教 程 陈 菊 梅 第 一 节 现 金 流 量 表 概 述v 一 、 现 金 流 量 表 的 性 质v （ 一 ） 现 金 流 量 表 的 概 念v 是 以 现 金 为 基 础 编 制 的 ， 用 以 反 映 企 业 在 一 定 会 计 期 间 现 金和 现 金 等 价 物 （ 以 下 简 称 现 金 ） 流 入 和 流 出 情 况 的 会 计 报 表 。是 一 张 动 态 报 表 。v （ 二 ） 什 么 是 现 金 ？v 概 念 ： 指 库 存 现 金 、 可 以 随 时 用 于 支 付 的 存 款 、 其 他 货 币 资金 和 现 金 等 价 物 。 v 注 意 ： 现 金 流 量 中 涉 及 的 现 金 一 般 由 以 上 4部 分 组 成 ， 除 非同 时 提 及 现 金 等 价 物 陈 菊 梅 第 一 节 现 金 流 量 表 概 述v 1.库 存 现 金v 库 存 现 金 是 指 企 业 持 有 可 随 时 用 于 支 付 的 现 金 ， 即 与 会 计核 算 中 “ 现 金 ” 账 户 所 包 括 的 内 容 一 致 。v 2.随 时 用 于 支 付 的 存 款v 随 时 用 于 支 付 的 存 款 是 指 企 业 存 在 银 行 或 其 他 金 融 机 构 ，随 时 可 以 用 于 支 付 的 存 款 。v 包 括 企 业 的 银 行 存 款 等 可 以 随 时 用 于 支 付 的 部 分 。 v 质 押 、 冻 结 的 活 期 存 款 不 能 随 时 用 于 支 付 ， 故 不 能 包 括 在现 金 流 量 表 中 的 现 金 概 念 中 。 陈 菊 梅 第 一 节 现 金 流 量 表 概 述v 即 ： 随 时 用 于 支 付 的 存 款 活 期 存 款v 如 果 存 在 银 行 或 其 他 金 融 机 构 的 款 项 中 不 能 随 时 用 于 支 付 ，如 不 能 随 时 支 取 的 定 期 存 款 ， 不 应 作 为 现 金 流 量 表 中 的 现金 ， 但 提 前 通 知 银 行 或 其 他 金 融 机 构 便 可 支 取 的 定 期 存 款 ，则 包 括 在 现 金 流 量 表 中 的 现 金 概 念 中 。v 3.其 他 货 币 资 金v 外 埠 存 款 、 银 行 汇 票 存 款 、 银 行 本 票 存 款 、 信 用 证 存 款 、在 途 货 币 资 金 、 存 出 投 资 款 。 陈 菊 梅 第 一 节 现 金 流 量 表 概 述v 4.现 金 等 价 物v 现 金 等 价 物 ， 是 指 企 业 持 有 的 期 限 短 、 流 动 性 强 、 易 于 转换 为 已 知 金 额 现 金 、 价 值 变 动 风 险 很 小 的 投 资 。v 期 限 短 ， 一 般 是 指 从 购 买 日 起 三 个 月 内 到 期 。v 现 金 等 价 物 通 常 包 括 三 个 月 内 到 期 的 、 可 上 市 流 通 、 转 让或 随 时 兑 现 债 券 投 资 。v 权 益 性 投 资 变 现 的 金 额 通 常 不 确 定 ， 因 而 不 属 于 现 金 等 价物 。 企 业 应 当 根 据 具 体 情 况 ， 确 定 现 金 等 价 物 的 范 围 ， 一经 确 定 不 得 随 意 变 更 。 v 现 金 等 价 物 虽 然 不 是 现 金 ， 但 其 支 付 能 力 与 现 金 的 差 别 不大 ， 可 视 为 现 金 。 陈 菊 梅 第 一 节 现 金 流 量 表 概 述v 5.区 分 几 个 不 同 的 现 金 概 念v 三 个 ： （ 1） 现 金 =库 存 现 金 （ 我 国 会 计 核 算 中 ） （ 2） 现 金 =库 存 现 金 +银 行 存 款 +其 他 货 币 资 金 （ 西 方 会 计 以 及 与 现 金 等 价 物 同 时 提 及 时 ） （ 3） 现 金 =库 存 现 金 +银 行 存 款 +其 他 货 币 资 金 +现 金 等 价 物 （ 现 金 流 量 表 中 ） 陈 菊 梅 第 一 节 现 金 流 量 表 概 述v （ 三 ） 什 么 是 现 金 流 量 ？v 准 则 ： 指 现 金 和 现 金 等 价 物 的 流 入 和 流 出 。v 现 金 流 量 是 企 业 现 金 流 动 的 金 额 数 量 ， 是 对 企 业 现 金 流 入 量 和 流 出 量的 总 称 。v 1.现 金 流 入 量v 现 金 流 入 量 ， 是 指 企 业 在 一 定 时 期 内 从 各 种 经 济 业 务 中 收 进 现 金 的 数量 。 如 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 ， 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 ， 借 款 收到 的 现 金 等 等 。 v 2.现 金 流 出 量n 现 金 流 出 量 ， 是 指 企 业 在 一 定 时 期 内 为 各 种 经 济 业 务 付 出 现 金 的 数 量 。企 业 接 受 劳 务 、 购 置 固 定 资 产 、 偿 还 借 款 、 对 外 投 资 等 ， 都 会 使 企 业现 金 减 少 ， 这 些 减 少 的 现 金 数 量 就 是 现 金 流 出 量 。 陈 菊 梅 第 一 节 现 金 流 量 表 概 述3.现 金 流 量 净 额v 现 金 流 入 量 减 去 现 金 流 出 量 的 差 额 ， 叫 做 现 金 流 量 净 额 ，也 叫 净 现 金 流 量 或 现 金 净 流 量 。v 现 金 流 量 净 额 =现 金 流 入 量 -现 金 流 出 量v 流 量 ： 即 发 生 额 ， 针 对 于 存 量 来 说 的 。v 流 入 量 ： 增 加 发 生 额v 流 出 量 ： 减 少 发 生 额 陈 菊 梅 第 一 节 现 金 流 量 表 概 述v （ 四 ） 现 金 流 量 的 构 成v 现 金 净 流 量 =经 营 活 动 的 现 金 净 流 量 +投 资 活 动 的 现 金净 流 量 +筹 资 活 动 的 现 金 净 流 量v =（ 经 营 活 动 的 现 金 流 入 量 -经 营 活 动 的 现 金 流 出 量 ） +（ 投 资 活 动 的 现 金 流 入 量 -投 资 活 动 的 现 金 流 出 量 ） +（ 筹资 活 动 的 现 金 流 入 量 -筹 资 活 动 的 现 金 流 出 量 ） 陈 菊 梅 第 一 节 现 金 流 量 表 概 述v 二 、 现 金 流 量 表 的 作 用v 1.能 说 明 企 业 一 定 期 间 内 现 金 流 入 和 流 出 的 原 因v 2.直 接 揭 示 企 业 当 前 的 偿 债 能 力 、 支 付 能 力 和 筹 资 能 力 ；v 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 能 衡 量 这 些 指 标 。 因 为 它 本 质 上代 表 了 企 业 自 我 创 造 现 金 的 能 力 。 债 务 最 终 应 由 其 归 还 。本 部 分 占 现 金 流 量 的 比 率 越 高 ， 企 业 的 财 务 基 础 越 稳 固 。v 3.有 利 于 信 息 使 用 者 预 测 企 业 未 来 的 现 金 流 量 ； v 4.有 助 于 分 析 企 业 收 益 质 量 及 影 响 现 金 净 流 量 的 因 素 （ 投资 理 财 活 动 对 经 营 成 果 和 财 务 状 况 的 影 响 ） ；v 5.可 弥 补 权 责 发 生 制 的 不 足 、 增 强 会 计 信 息 的 可 比 性 。 陈 菊 梅 第 二 节 现 金 流 量 表 的 分 类 与 结 构v 一 、 影 响 现 金 流 量 的 因 素v 企 业 的 资 产 负 债 表 遵 循 “ 资 产 负 债 所 有 者 权 益 ” 的 会计 等 式v 利 润 表 遵 循 “ 收 入 费 用 利 润 ” 的 会 计 等 式 ， 由 于 企 业的 利 润 属 于 所 有 者 所 有 ， 利 润 的 实 现 总 是 表 明 所 有 者 在 企业 中 的 所 有 者 权 益 数 额 增 加v 因 此 会 计 等 式 也 可 以 表 述 为 “ 资 产 负 债 所 有 者 权 益 收 入 费 用 ” 。 v 企 业 资 产 可 以 划 分 为 现 金 （ 含 现 金 等 价 物 ， 下 同 ） 和 非 现金 资 产 ， 故 “ 现 金 非 现 金 资 产 负 债 所 有 者 权 益 收入 费 用 ” ， 进 行 移 项 得 出 “ 现 金 负 债 所 有 者 权 益 收 入 费 用 非 现 金 资 产 ” 。 陈 菊 梅 第 二 节 现 金 流 量 表 的 分 类 与 结 构v 由 于 上 述 等 式 在 企 业 财 务 报 告 年 度 （ 或 中 期 ） 的 期 初 和 期末 同 时 适 用 ， 可 以 判 定 企 业 “ 期 初 现 金 期 初 负 债 期 初所 有 者 权 益 期 初 收 入 期 初 费 用 期 初 非 现 金 资 产 ” ，“ 期 末 现 金 期 末 负 债 期 末 所 有 者 权 益 期 末 收 入 期末 费 用 期 末 非 现 金 资 产 ” 。 用 后 者 减 去 前 者 ， 就 可 以 得出 推 导 等 式 ：v “ 现 金 净 增 加 额 负 债 净 增 加 额 所 有 者 权 益 净 增 加 额 收 入 本 年 发 生 额 费 用 本 年 发 生 额 非 现 金 资 产 净 增 加额 ” 。 v 推 导 等 式 的 左 方 ， 是 现 金 流 量 表 的 编 制 基 础 ； 推 导 等 式 的右 方 ， 正 项 为 现 金 流 入 ， 负 项 为 现 金 流 出 ， 其 数 额 可 以 通过 资 产 负 债 表 和 利 润 表 计 算 得 出 。v 该 等 式 既 是 编 制 现 金 流 量 表 的 依 据 ， 也 可 根 据 它 分 析 影 响现 金 流 量 表 的 因 素 。 陈 菊 梅 第 二 节 现 金 流 量 表 的 分 类 与 结 构v 影 响 现 金 流 量 的 因 素 ：v 1 现 金 各 项 目 之 间 的 增 减 变 动 ， 不 影 响 现 金 流 量 净 额 的变 动 。 现 金 流 量 表 不 需 要 反 映 该 内 容 。 v 2 非 现 金 各 项 目 之 间 的 增 减 变 动 ， 不 影 响 现 金 流 量 净 额的 变 动 。 现 金 流 量 表 部 分 反 映 该 内 容 ， 比 如 重 要 的 投 资 和筹 资 活 动 在 补 充 资 料 中 说 明 。 v 3 现 金 各 项 目 与 非 现 金 各 项 目 之 间 的 增 减 变 动 ， 会 影 响现 金 流 量 净 额 的 变 动 。 现 金 流 量 表 主 要 反 映 该 内 容 。 陈 菊 梅 第 二 节 现 金 流 量 表 的 分 类 与 结 构v 二 、 现 金 流 量 的 分 类v 1 经 营 活 动 ： 指 企 业 投 资 活 动 和 筹 资 活 动 以 外的 所 有 交 易 和 事 项 。v 流 入 ： （ 1） 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 ； （ 2） 收 到 的 税 费 返 还 ； （ 3） 收 到 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 。 陈 菊 梅 第 二 节 现 金 流 量 表 的 分 类 与 结 构v 流 出 ： （ 1） 购 买 商 品 、 接 受 劳 务 支 付 的 现 金v （ 2） 支 付 给 职 工 及 为 职 工 支 付 的 现 金 ； （ 3） 支 付 的 各 项 税 费 （ 不 包 括 耕 地 占 用 税 及 退回 的 增 值 税 所 得 税 ） ； （ 4） 支 付 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 。 陈 菊 梅 第 二 节 现 金 流 量 表 的 分 类 与 结 构v 2 投 资 活 动 ： 指 企 业 长 期 资 产 的 购 建 和 不 包 括 在 现 金 等价 物 范 围 内 的 投 资 及 其 处 置 活 动 。 投 资 活 动 中 的 “ 投 资 ”是 广 义 的 投 资 ， 既 包 括 了 对 外 投 资 （ 狭 义 的 投 资 ） ， 又 包括 了 对 内 投 资 （ 长 期 资 产 的 购 建 ） 。v 流 入 ： （ 1） 收 回 投 资 所 收 到 的 现 金 ； （ 2） 取 得 投 资 收 益 所 收 到 的 现 金 ； （ 3） 处 置 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 而收 到 的 现 金 净 额 。 注 ： 如 为 负 数 ， 应 作 为 投 资 活 动 现 金 流出 项 目 反 映 。 v （ 4） 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 到 的 现 金 净 额 （ 5） 收 到 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金v 如 投 资 人 未 按 期 缴 纳 股 权 的 罚 款 现 金 收 入 等 。 陈 菊 梅 第 二 节 现 金 流 量 表 的 分 类 与 结 构 流 出 ： （ 1） 购 建 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 支付 的 现 金 ； （ 2） 投 资 所 支 付 的 现 金 ； （ 3） 取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 所 支 付 的 现 金 净 额 。 （ 4） 支 付 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金注 意 ： （ 1） 企 业 固 定 资 产 报 废 或 出 售 固 定 资 产 所 获 得 现 金收 入 以 及 与 之 相 关 而 发 生 的 现 金 流 出 ， 应 列 入 投 资 活 动 产生 的 现 金 流 量 ； （ 2） 投 资 活 动 是 指 企 业 长 期 资 产 的 购 建 和 不 包 括 现金 等 价 物 范 围 内 的 投 资 及 处 置 活 动（ 因 已 经 将 包 括 现 金 等 价 物 范 围 内 的 投 资 视 同 现 金 ） 。 陈 菊 梅 第 二 节 现 金 流 量 表 的 分 类 与 结 构v 3 筹 资 活 动 ： 导 致 企 业 资 本 及 债 务 规 模 和 构 成 发 生 变化 的 活 动 。 筹 资 活 动 中 的 “ 筹 资 ” 是 广 义 的 筹 资 ， 既 包括 了 向 债 权 人 的 筹 资 （ 狭 义 的 筹 资 ） ， 又 包 括 了 向 股 东的 筹 资 （ 吸 收 投 资 、 发 行 股 票 、 分 配 利 润 等 ） 。v 流 入 ：（ 1） 吸 收 投 资 所 收 到 的 现 金 ； （ 2） 借 款 所 收 到 的 现 金 ； v （ 3） 收 到 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 。v 如 现 金 捐 赠v 陈 菊 梅 第 二 节 现 金 流 量 表 的 分 类 与 结 构v 流 出 ：（ 1） 偿 还 债 务 所 支 付 的 现 金 ； （ 2） 分 配 股 利 、 利 润 或 偿 付 利 息 所 支 付 的 现 金 ； （ 3） 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 现 金v 注 意 ：（ 1） 筹 资 活 动 是 指 导 致 企 业 资 本 及 债 务 规 模 和 构 成发 生 变 化 的 活 动 ；（ 2） 其 中 资 本 包 括 ： 实 收 资 本 （ 股 本 ） 、 资 本 溢 价（ 股 本 溢 价 ） ；债 务 指 企 业 对 外 举 债 所 借 入 款 项 ， 如 发 行 债 券 、 向金 融 企 业 借 入 款 项 及 偿 还 债 务 等 。（ 3） 企 业 支 付 的 作 为 财 务 费 用 核 算 的 借 款 利 息 支 出 ，应 列 为 筹 资 活 动 的 现 金 流 量 。 陈 菊 梅 第 二 节 现 金 流 量 表 的 分 类 与 结 构v 三 、 现 金 流 量 的 计 算 方 法v 1 直 接 法 v 直 接 法 ， 是 指 通 过 现 金 流 入 和 支 出 的 主 要 类 别 直 接 反 映来 自 企 业 经 营 活 动 的 现 金 流 量 的 报 告 方 法 。v 采 用 直 接 法 报 告 现 金 流 量 ， 可 以 揭 示 企 业 经 营 活 动 现 金流 量 的 来 源 和 用 途 ， 有 助 于 预 测 企 业 未 来 的 现 金 流 量 。直 接 法 在 现 金 流 量 表 主 表 中 反 映 ； 陈 菊 梅 第 二 节 现 金 流 量 表 的 分 类 与 结 构v 2 间 接 法 v 间 接 法 是 在 企 业 当 期 取 得 的 净 利 润 的 基 础 上 ， 通 过 有 关项 目 的 调 整 ， 从 而 确 定 出 经 营 活 动 的 现 金 流 量 。v 采 用 间 接 法 报 告 现 金 流 量 ， 可 以 揭 示 净 收 益 与 净 现 金 流量 的 差 别 ， 有 利 于 分 析 收 益 的 质 量 和 企 业 的 营 运 资 金 管理 状 况 。 间 接 法 在 现 金 流 量 表 补 充 资 料 中 反 映 。v 将 “ 净 利 润 ” 调 整 成 为 “ 经 营 活 动 现 金 净 额 ” ， 需 要 进行 以 下 4类 调 整 计 算 ： v （ 1） 扣 除 非 经 营 活 动 的 损 益 （ 筹 资 和 投 资 活 动 的 损益 ） ： 处 置 固 定 资 产 、 无 形 资 产 、 其 他 长 期 资 产 的 损 失 ；固 定 资 产 报 废 损 失 、 公 允 价 值 的 变 动 损 失 ； 财 务 费 用 ；投 资 损 失 （ 减 收 益 ） 。 净 利 润 扣 除 “ 非 经 营 活 动 损 益 ”后 ， 得 出 的 是 “ 经 营 活 动 净 损 益 ” 。 陈 菊 梅 第 二 节 现 金 流 量 表 的 分 类 与 结 构v （ 2） 加 上 不 支 付 经 营 资 产 的 费 用 ： 计 提 的 减 值 准 备 ；计 提 固 定 资 产 折 旧 ； 无 形 资 产 摊 销 ； 长 期 待 摊 费 用 摊 销 ；待 摊 费 用 减 少 ； 预 提 费 用 增 加 。v 这 6种 费 用 已 在 计 算 利 润 时 扣 除 ， 但 没 有 在 本 期 支 付 现金 ， 将 其 加 回 去 ， 得 出 “ 经 营 活 动 应 得 现 金 ” 。v （ 3） 加 上 非 现 金 流 动 资 产 减 少 ： 存 货 减 少 （ 减 增 加 ） ；经 营 性 应 收 项 目 减 少 ， 包 括 应 收 票 据 减 少 （ 减 增 加 ） 、应 收 账 款 减 少 （ 减 增 加 ） 、 预 付 账 款 减 少 （ 减 增 加 ） 、其 他 应 收 款 减 少 （ 减 增 加 ） 。v （ 4） 加 上 经 营 性 应 付 项 目 增 加 ： 包 括 应 付 票 据 增 加（ 减 减 少 ） 、 应 付 账 款 增 加 （ 减 减 少 ） 、 其 他 应 付 款 增加 （ 减 减 少 ） 、 应 付 薪 酬 增 加 （ 减 减 少 ） 、 应 交 税 金 增加 （ 减 减 少 ） ， 以 及 递 延 税 款 贷 项 （ 该 项 目 的 性 质 比 较特 殊 ， 也 可 列 作 非 经 营 损 益 ） 。 陈 菊 梅 第 二 节 现 金 流 量 表 的 分 类 与 结 构v 四 、 现 金 流 量 表 的 结 构v （ 一 ） 表 首v （ 二 ） 正 表v 上 下 报 告 式 ； 内 容 有 五 个 部 分 。v （ 三 ） 补 充 资 料 ：v 1.将 净 利 润 调 节 为 经 营 活 动 的 现 金 流 量 ；v 2.不 涉 及 现 金 收 支 的 投 资 和 筹 资 活 动 ； v 3.现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 。 陈 菊 梅 第 二 节 现 金 流 量 表 的 分 类 与 结 构v （ 四 ） 现 金 流 量 表 格 式 v 现 金 流 量 表 格 式 分 别 一 般 企 业 、 商 业 银 行 、 保 险 公 司 、证 券 公 司 等 企 业 类 型 予 以 规 定 。 企 业 应 当 根 据 其 经 营 活动 的 性 质 ， 确 定 本 企 业 适 用 的 现 金 流 量 表 格 式 。 v 政 策 性 银 行 、 信 托 投 资 公 司 、 租 赁 公 司 、 财 务 公 司 、 典当 公 司 应 当 执 行 商 业 银 行 现 金 流 量 表 格 式 规 定 ， 如 有 特别 需 要 ， 可 以 结 合 本 企 业 的 实 际 情 况 ， 进 行 必 要 调 整 和补 充 。 陈 菊 梅 第 二 节 现 金 流 量 表 的 分 类 与 结 构v 担 保 公 司 应 当 执 行 保 险 公 司 现 金 流 量 表 格 式 规 定 ， 如 有特 别 需 要 ， 可 以 结 合 本 企 业 的 实 际 情 况 ， 进 行 必 要 调 整和 补 充 。 v 资 产 管 理 公 司 、 基 金 公 司 、 期 货 公 司 应 当 执 行 证 券 公 司现 金 流 量 表 格 式 规 定 ， 如 有 特 别 需 要 ， 可 以 结 合 本 企 业的 实 际 情 况 ， 进 行 必 要 调 整 和 补 充 。 v http:/ 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v 一 、 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 分 析v 经 营 活 动 是 指 企 业 投 资 活 动 和 筹 资 活 动 以 外 的 所 有 交 易 和 事 项 。v 包 括 购 买 商 品 、 接 受 劳 务 、 制 造 产 品 、 广 告 宣 传 、 进 行 推 销 、 交 纳 税款 、 销 售 商 品 、 提 供 劳 务 、 经 营 租 赁 等 业 务 。v 现 金 流 量 表 中 的 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 ， 代 表 企 业 运 用 其 经 济 资 源创 造 现 金 流 量 的 能 力 ， 便 于 分 析 一 定 期 间 内 产 生 的 净 利 润 与 经 营 活 动产 生 现 金 流 量 的 差 异 。 v （ 一 ） 经 营 活 动 现 金 流 入 分 析v 3项 ：v （ 1） 销 售 商 品 、 提 供 劳 务 收 到 的 现 金v （ 2） 收 到 的 税 费 返 还v （ 3） 收 到 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v （ 1） 销 售 商 品 、 提 供 劳 务 收 到 的 现 金v 包 括 四 部 分 ： 收 回 当 期 的 销 售 货 款 和 劳 务 收 入 款 收 回 前 期 销 售 货 款 和 劳 务 收 入 款 预 收 账 款 转 让 应 收 票 据 所 取 得 的 现 金 （ 贴 现 ）v 注 意 ： 收 回 的 款 项 中 含 增 值 税 销 项 税 额 ； 由 于 退 货而 退 给 购 买 单 位 的 款 项 作 为 此 项 目 的 减 少 项 ， 不 作 为 现 金流 出 。 包 括 当 期 收 回 的 前 期 核 销 的 坏 账 损 失 。 v （ 2） 收 到 的 税 费 返 还v 包 括 增 值 税 、 消 费 税 、 营 业 税 、 所 得 税 、 教 育 费 附 加 等 税费 的 返 还 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v （ 3） 收 到 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金v 如 经 营 性 租 赁 收 到 的 租 金 和 出 租 包 装 物 收 到 的 租 金 收 入 、罚 款 收 入 、 流 动 资 产 损 失 中 由 个 人 赔 偿 的 现 金 收 入 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v （ 二 ） 经 营 活 动 现 金 流 出 分 析v 现 金 流 出 项 目 （ 4项 ） ：v 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金v 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金v 支 付 的 各 项 税 费v 支 付 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金v （ 1） 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金v 包 括 三 部 分 ： 当 期 购 买 商 品 支 付 的 现 金 支 付 前 期 的 应 付 账 款 和 应 付 票 据 款 预 付 账 款 v 注 意 ： 支 付 的 款 项 中 含 增 值 税 进 项 税 额 ； 因 所 购 货 物 的退 回 而 收 到 的 现 金 应 扣 除 ， 而 不 作 为 现 金 流 入 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v （ 2） 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金v 支 付 给 职 工 的 现 金 包 括 ： 工 资 、 奖 金 以 及 各 种 补 贴v 为 职 工 支 付 的 现 金 包 括 ： 为 职 工 交 纳 的 养 老 基 金 20%从 2008年 3月 企 业 为 个 人 缴 纳 的 养 老 金 降 为 19%（ 个 人 8%） 、基 本 医 疗 保 险 金 9%（ 个 人 2%） 、 失 业 保 险 基 金 2%（ 个 人1%） 、 生 育 保 险 金 0.5%、 工 伤 保 险 金 0.3%、 住 房 公 积 金（ 单 位 与 个 人 各 一 半 ， 最 高 各 交 工 资 总 额 的 12%） 、 商 业保 险 金 、 困 难 补 助 及 其 他 福 利 费 v 注 意 ： 本 项 目 不 包 括 企 业 支 付 给 离 退 休 人 员 的 各 项 费 用 和支 付 给 在 建 工 程 人 员 的 工 资 。 前 者 包 括 在 “ 支 付 的 其 他 与经 营 活 动 有 关 的 现 金 ” 中 ， 后 者 包 括 在 “ 购 建 固 定 资 产 、无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 支 付 的 现 金 ” 中 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v （ 3） 支 付 的 各 项 税 费v 反 映 企 业 实 际 上 缴 税 务 部 门 的 增 值 税 、 消 费 税 、 所 得 税 以及 企 业 按 规 定 支 付 的 除 增 值 税 、 所 得 税 以 外 的 其 他 税 费 ，如 教 育 费 附 加 、 印 花 税 、 房 产 税 、 土 地 增 值 税 、 车 船 使 用税 、 营 业 税 、 矿 产 资 源 补 偿 费 等 。v 注 意 ： 不 包 括 与 投 资 活 动 有 关 的 税 金 支 出 ， 如 支 付 的 耕 地占 用 税v （ 4） 支 付 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 v 如 经 营 租 入 固 定 资 产 支 付 的 租 金 、 租 入 包 装 物 支 付 的 租 金 、罚 款 支 出 、 支 付 的 备 用 金 、 差 旅 费 、 办 公 费 、 财 产 保 险 费 、销 售 费 、 业 务 招 待 费 、 退 还 的 押 金 等 。 陈 菊 梅 v 分 析 ：v 1.将 销 售 商 品 、 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 与 购 进 商 品 、接 受 劳 务 付 出 的 现 金 进 行 比 较 。 在 企 业 经 营 正 常 、购 销 平 衡 的 情 况 下 ， 二 者 比 较 是 有 意 义 的 。 比 率大 ， 说 明 企 业 的 销 售 利 润 大 ， 销 售 回 款 良 好 ， 创现 能 力 强 。 v 2.将 销 售 商 品 、 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 与 经 营 活 动流 入 的 现 金 总 额 比 较 ， 可 大 致 说 明 企 业 产 品 销 售现 款 占 经 营 活 动 流 入 的 现 金 的 比 重 有 多 大 。 比 重大 ， 说 明 企 业 主 营 业 务 突 出 ， 营 销 状 况 良 好 。 v 3.将 本 期 经 营 活 动 现 金 净 流 量 与 上 期 比 较 ， 增 长率 越 高 ， 说 明 企 业 成 长 性 越 好 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v 二 、 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 分 析v 投 资 活 动 ： 是 指 企 业 长 期 资 产 的 购 建 和 不 包 括 在 现 金 等 价 物 范 围 内 的投 资 及 其 处 置 活 动 。 （ 包 括 在 现 金 等 价 物 范 围 内 的 投 资 意 即 用 现 金 购三 个 月 以 内 的 债 券 。 ）v （ 一 ） 投 资 活 动 的 现 金 流 入 分 析v 有 5项 ：v （ 1） 收 回 投 资 所 收 到 的 现 金 v （ 2） 取 得 投 资 收 益 所 收 到 的 现 金v （ 3） 处 置 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 而 收 到 的 现 金 净 额v （ 4） 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 到 的 现 金 净 额v （ 5） 收 到 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v （ 1） 收 回 投 资 所 收 到 的 现 金v （ 短 期 投 资 期 初 数 短 期 投 资 期 末 数 ） （ 长 期 股 权 投 资 期 初 数 长 期 股 权 投 资 期 末 数 ） （ 长 期 债 权 投 资 期 初 数 长 期 债 权 投 资 期 末数 ） v 该 公 式 中 ， 如 期 初 数 小 于 期 末 数 ， 则 在 投 资 所 支 付 的 现 金 项 目 中 核 算 。 v 反 映 报 告 期 内 出 售 、 转 让 或 到 期 收 回 除 现 金 等 价 物 以 外 的 权 益 工 具 、债 务 工 具 和 合 营 中 权 益 等 投 资 收 到 的 现 金 。 v 收 回 债 务 工 具 实 现 的 投 资 收 益 、 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 到 的 现金 净 额 不 包 括 在 本 项 目 内 。v （ 权 益 性 投 资 按 实 收 金 额 反 映 ， 债 权 性 投 资 :仅 反 映 本 金 ， 利 息 单 独反 映 ）v 例 如 ： 某 股 票 成 本 为 20万 元 ， 如 卖 18万 元 ， 则 该 项 目 为 18万 元 ； 如 卖26万 元 ， 则 该 项 目 为 26万 元 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v （ 2） 取 得 投 资 收 益 所 收 到 的 现 金v 利 润 表 投 资 收 益 （ 应 收 利 息 期 末 数 应 收 利 息 期 初 数 ） （ 应 收股 利 期 末 数 应 收 股 利 期 初 数 ） v 反 映 企 业 因 股 权 投 资 而 取 得 的 现 金 股 利 、 因 债 券 投 资 取 得 的 利 息 ， 以及 从 子 公 司 、 联 营 公 司 和 合 营 公 司 分 回 利 润 收 到 的 现 金 。v 注 意 ： 取 得 的 股 票 股 利 不 包 括 在 本 项 目 内 。v （ 3） 处 置 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 而 收 到 的 现 金 净 额 v “ 固 定 资 产 清 理 ” 的 贷 方 余 额 -（ 无 形 资 产 期 末 数 无 形 资 产 期 初数 ） -（ 其 他 长 期 资 产 期 末 数 其 他 长 期 资 产 期 初 数 ） v 反 映 企 业 在 报 告 期 内 处 置 固 定 资 产 、 无 形 资 产 及 其 他 长 期 资 产 时 因 取得 价 款 收 入 、 保 险 赔 偿 收 入 等 而 收 到 的 现 金 扣 除 与 之 相 关 的 现 金 支 出后 的 净 额 。 由 于 自 然 灾 害 所 造 成 的 固 定 资 产 等 长 期 资 产 损 失 而 收 到 的保 险 赔 款 收 入 ， 也 在 本 项 目 中 反 映 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v 注 意 ： 如 净 额 为 负 数 ， 则 不 在 本 项 目 内 反 映 （ 应 在 流 出 项反 映 ） 。v （ 4） 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 到 的 现 金 净 额v 反 映 企 业 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 取 得 的 现 金 ， 减 去 相关 处 置 费 用 及 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 持 有 的 现 金 和 现 金 等价 物 后 的 净 额 。v （ 5） 收 到 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 v 反 映 企 业 除 上 述 各 项 目 外 ， 收 到 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的现 金 流 入 。 如 收 回 融 资 租 赁 设 备 本 金 、 已 宣 告 发 放 的 股 利 、到 期 未 收 取 的 利 息 ， 如 价 值 较 大 ， 应 单 列 项 目 反 映 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v （ 二 ） 投 资 活 动 的 现 金 流 出 分 析v 有 4项 ：v （ 1） 购 建 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 支 付 的现 金v （ 2） 投 资 所 支 付 的 现 金v （ 3） 取 得 子 公 司 及 其 他 一 个 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 额v （ 4） 支 付 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v （ 1） 购 建 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 支 付 的 现 金 : （ 在建 工 程 期 末 数 在 建 工 程 期 初 数 ） （ 剔 除 利 息 ） （ 固 定 资 产 期 末 数 固 定 资 产 期 初 数 ） （ 无 形 资 产 期 末 数 无 形 资 产 期 初 数 ） （ 其他 长 期 资 产 期 末 数 其 他 长 期 资 产 期 初 数 ） 上 述 公 式 中 ， 如 期 末 数 小 于 期 初 数 ， 则 在 处 置 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和其 他 长 期 资 产 所 收 回 的 现 金 净 额 项 目 中 核 算 。 v 购 固 定 资 产 ： 含 价 款 、 运 杂 费 及 增 值 税 等 。 v 在 建 工 程 ： 包 括 工 程 款 、 工 人 工 资 等 。v 无 形 资 产 ： 购 入 与 自 创 实 际 发 生 的 现 金 支 出 。v 注 ： 不 包 括 融 资 租 入 固 定 资 产 所 支 付 的 租 金 ， 因 融 资 租 入 所 支 付 的 租金 属 筹 资 活 动 的 现 金 流 出 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v （ 2） 投 资 所 支 付 的 现 金v 包 括 现 金 等 价 物 以 外 的 权 益 性 投 资 和 债 权 性 投 资 所 支 付 的现 金 （ 价 款 、 佣 金 和 手 续 费 ） 。 含 可 供 出 售 的 金 融 资 产（ 如 短 期 股 票 投 资 、 短 期 债 券 投 资 ） 、 长 期 股 权 投 资 、 长期 债 权 投 资 、 合 营 中 的 权 益 投 资 。v （ 3） 取 得 子 公 司 及 其 他 一 个 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 额v 反 映 企 业 购 买 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 出 价 中 以 现 金 支 付 部分 ， 减 去 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 持 有 的 现 金 及 现 金 等 价 物后 的 净 额 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v 【 例 】 企 业 购 买 子 公 司 ， 出 价 150万 元 ， 全 部 以 银 行存 款 转 账 支 付 ， 该 子 公 司 有 15万 元 的 现 金 及 银 行 存 款 ， 没有 现 金 等 价 物 。 要 求 计 算 “ 取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 支付 的 现 金 净 额 ” 项 目 。 现 金 净 额 =150-15=135（ 万 元 ）v （ 4） 支 付 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金v 购 买 股 票 或 债 券 时 ， 实 际 支 付 的 价 款 中 包 含 已 宣 告 但 尚 未领 取 的 现 金 股 利 或 已 到 付 息 期 但 尚 未 领 取 的 债 券 利 息 。 如投 资 未 按 期 到 位 罚 款 。 陈 菊 梅 v 当 企 业 扩 大 规 模 或 开 发 新 的 利 润 增 长 点 时 ， 需 要 大 量 的 现 金投 入 ， 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 入 量 补 偿 不 了 流 出 量 ， 投 资 活动 现 金 净 流 量 为 负 数 ， 但 如 果 企 业 投 资 有 效 ， 将 会 在 未 来 产生 现 金 净 流 入 用 于 偿 还 债 务 ， 创 造 收 益 ,企 业 不 会 有 偿 债 困难 。 因 此 ， 分 析 投 资 活 动 现 金 流 量 ， 应 结 合 企 业 目 前 的 投 资项 目 进 行 ， 不 能 简 单 地 以 现 金 净 流 入 还 是 净 流 出 来 论 优 劣 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v 三 、 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量v 筹 资 活 动 ： 是 指 导 致 企 业 资 本 及 债 务 规 模 和 构 成 发 生 变 化的 活 动 。v 资 本 ： 包 括 实 收 资 本 与 资 本 溢 价 （ 或 股 本 与 股 本 溢 价 ） 。v 债 务 ： 指 对 外 举 债 所 借 入 的 款 项 ， 如 发 行 债 券 ， 向 金 融 企业 借 入 款 项 以 及 偿 还 债 务 。v （ 一 ） 筹 资 活 动 现 金 流 入 项 目 分 析v 有 3项 ： v （ 1） 吸 收 投 资 所 收 到 的 现 金v （ 2） 借 款 所 收 到 的 现 金v （ 3） 收 到 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v （ 1） 吸 收 投 资 所 收 到 的 现 金v 包 括 以 发 行 股 票 、 债 券 等 方 式 实 际 收 到 的 款 项 净 额 （ 发 行收 入 减 去 支 付 的 佣 金 等 发 行 费 用 后 的 净 额 ）v 不 管 是 溢 价 还 是 面 值 发 行 ， 均 为 扣 发 行 费 后 的 净 额 。v （ 2） 借 款 所 收 到 的 现 金v 包 括 短 期 借 款 、 长 期 借 款 。（ 3） 收 到 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 v 如 接 受 捐 赠 的 现 金 、 如 投 资 人 未 按 期 缴 纳 股 权 的 罚 款 现 金收 入 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v （ 二 ） 筹 资 活 动 现 金 流 出 项 目 分 析v 有 3项 ：v 偿 还 债 务 所 支 付 的 现 金v 分 配 股 利 、 利 润 或 偿 付 利 息 所 支 付 的 现 金v 支 付 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金v （ 1） 偿 还 债 务 所 支 付 的 现 金v 含 归 还 金 融 企 业 借 款 本 金 ， 偿 付 企 业 到 期 债 券 本 金 。 均 不包 括 利 息 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v （ 2） 分 配 股 利 、 利 润 或 偿 付 利 息 所 支 付 的 现 金v 包 括 本 期 付 本 期 或 前 期 的 股 利 与 利 润 ， 包 括 支 付 的 借 款 利息 、 债 券 利 息 （ 可 能 在 在 建 工 程 或 财 务 费 用 科 目 中 核 算 ） 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v （ 3） 支 付 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金v 包 括 三 个 部 分 ：v 第 一 部 分 为 融 资 租 赁 所 支 付 的 现 金 ， 包 括 支 付 的 当 期 应 付租 金 和 前 期 应 付 未 付 而 于 本 期 支 付 的 租 金 。v 第 二 部 分 为 减 少 注 册 资 本 所 支 付 的 现 金 。 （ 收 购 本 公 司 股票 ， 退 还 联 营 单 位 的 联 营 投 资 等 ） v 第 三 部 分 为 其 他 。 如 捐 赠 现 金 支 出 。 v 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 分 析 。 一 般 来 说 ， 筹 资 活 动 产 生 的现 金 净 流 量 越 大 ， 企 业 面 临 的 偿 债 压 力 也 越 大 ， 如 ， 企 业 通过 银 行 借 款 筹 得 资 金 ， 从 本 期 现 金 流 量 表 中 反 映 为 现 金 流 入 ，但 却 意 味 着 未 来 偿 还 借 款 时 要 流 出 现 金 。v 但 如 果 现 金 净 流 入 量 主 要 来 自 于 企 业 吸 收 的 权 益 性 资 本 ， 这个 则 不 会 面 临 偿 债 压 力 ， 资 金 实 力 反 而 增 强 。 因 此 ， 在 分 析时 ， 可 将 吸 收 权 益 性 资 本 收 到 的 现 金 与 筹 资 活 动 现 金 总 流 入比 较 ， 所 占 比 重 大 ， 说 明 企 业 资 金 实 力 增 强 ， 财 务 风 险 降 低 。 陈 菊 梅 v 总 体 分 析 ：v 分 析 了 以 上 三 方 面 以 后 ， 还 需 要 进 行 现 金 流 量 构 成 分 析 。v 首 先 ， 分 别 计 算 经 营 活 动 现 金 流 入 、 投 资 活 动 现 金 流 入 和 筹资 活 动 现 金 流 入 占 现 金 总 流 入 的 比 重 ， 了 解 现 金 的 主 要 来 源 。一 般 来 说 ， 经 营 活 动 现 金 流 入 占 现 金 总 流 入 比 重 大 的 企 业 ，经 营 状 况 较 好 ， 财 务 风 险 较 低 ， 现 金 流 入 结 构 较 为 合 理 。v 其 次 ， 分 别 计 算 经 营 活 动 现 金 支 出 、 投 资 活 动 现 金 支 出 和 筹资 活 动 现 金 支 出 占 现 金 总 流 出 的 比 重 ， 它 能 具 体 反 映 企 业 的现 金 用 于 哪 些 方 面 。 v 一 般 来 说 ， 经 营 活 动 现 金 支 出 比 重 大 的 企 业 ， 其 生 产 经 营 状况 正 常 ， 现 金 支 出 结 构 较 为 合 理 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v 四 、 汇 率 变 动 对 现 金 的 影 响 分 析v “ 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 ” 中 的 外 币 现 金 按 期 末 汇 率 折 算 ； 如 外币 现 金 为 50万 美 元 按 期 末 汇 率 6.83折 算 为 341.5万 元 。v 外 币 现 金 流 量 是 按 发 生 日 的 汇 率 或 平 均 汇 率 折 算 为 人 民 币 时 与 之 产 生的 差 额 。 若 按 外 币 业 务 发 生 时 的 当 日 汇 率 （ 发 生 时 日 期 不 同 ， 汇 率 不同 ） 折 算 为 344万 元 ， 则 “ 汇 率 变 动 对 现 金 的 影 响 ” 为 -2.5万 元 。v 五 、 不 涉 及 现 金 流 量 的 三 类 活 动v -经 营 活 动 ： 各 种 摊 销 性 费 用 ， 应 计 性 费 用 ； v -投 资 活 动 ： 用 非 货 币 对 外 投 资 ： 债 转 股 ， 股 权 互 换 ；v -筹 资 活 动 ： 债 务 转 股 权 ， 非 货 币 入 资 ； 非 货 币 还 债 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v 六 、 关 于 补 充 资 料 的 说 明v 现 金 流 量 表 除 了 反 映 企 业 与 现 金 有 关 的 投 资 和 筹 资 活 动 外 ， 还 通 过 补 充 资 料提 供 不 涉 及 现 金 的 投 资 和 筹 资 活 动 方 面 的 信 息 ， 使 会 计 报 表 使 用 者 能 够 全 面了 解 和 分 析 企 业 的 投 资 和 筹 资 活 动 。 v 补 充 资 料 的 构 成 ：v 1.将 净 利 润 调 节 为 经 营 活 动 的 现 金 流 量v 实 际 上 是 以 间 接 法 编 制 的 经 营 活 动 的 现 金 流 量 。 间 接 法 是 以 净 利 润 为 出 发 点 ，通 过 对 若 干 项 目 的 调 整 ， 最 终 计 算 确 定 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 。 v 采 用 间 接 法 将 净 利 润 调 节 为 经 营 活 动 的 现 金 流 量 净 额 时 ， 主 要 需 要 调 整 四 大类 项 目 ：（ 1） 实 际 没 有 支 付 现 金 的 费 用 ；（ 2） 实 际 没 有 收 到 现 金 的 收 益 ；（ 3） 不 属 于 经 营 活 动 的 损 益 （ 营 业 外 收 支 ） ；（ 4） 经 营 性 应 收 应 付 项 目 的 增 减 变 动 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v 其 基 本 原 理 是 ：经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 =净 利 润 +不 影 响 经 营 活 动 现金 流 量 但 减 少 净 利 润 的 项 目 -不 影 响 经 营 活 动 现 金 流 量 但增 加 净 利 润 的 项 目 与 净 利 润 无 关 但 增 加 经 营 活 动 现 金 流量 的 项 目 -与 净 利 润 无 关 但 减 少 经 营 活 动 现 金 流 量 的 项 目 。 陈 菊 梅 第 三 节 现 金 流 量 表 重 点 项 目 分 析v 2.不 涉 及 现 金 收 支 的 投 资 和 筹 资 活 动v 不 涉 及 现 金 收 支 的 投 资 和 筹 资 活 动 项 目 主 要 有 以 下 几 项 ：v （ 1） 债 务 转 为 资 本v （ 2） 一 年 内 到 期 的 可 转 换 公 司 债 券v （ 3） 融 资 租 入 固 定 资 产v 3.现 金 流 量 净 增 加 额v 补 充 资 料 中 的 净 增 加 额 应 与 正 表 中 最 后 一 项 “ 现 金 及 现 金等 价 物 净 增 加 额 ” 金 额 相 等 。 陈 菊 梅 第 四 节 现 金 流 量 表 的 质 量 分 析v 银 广 夏 案 例v 一 、 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 的 质 量 分 析 ：n 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 是 企 业 全 部 现 金 流 量 中 最 重 要 的组 成 部 分 ， 它 反 映 了 企 业 通 过 自 身 的 经 营 活 动 创 造 现 金 的能 力 。 当 企 业 净 利 润 大 于 零 ， 且 经 营 活 动 产 生 现 金 净 流 入时 ， 不 仅 表 明 该 机 构 具 有 获 利 能 力 ， 能 保 证 正 常 运 转 所 需要 的 资 金 ， 而 且 还 能 将 多 余 的 现 金 直 接 用 于 投 资 或