2020年血液制品批签发数据梳理ppt课件

,20,2,0,年血液,制,品,批签发,数,据,梳,理,2021,年,3,月,8,日,2020年血液制品批签发数据梳理2021年3月8日,1,投资要点,2020年,我,国血,液,制品,批,签发,总,量,为,9768,万,瓶,（+10.7,%,），,实,现,稳,定,增,长,。,分,品,种,看,：,人,血,白,蛋,白,批,签,发,5869,万,瓶,（+12.8,%,）；免,疫球,蛋,白类,：,静丙,批,签,发,1322,万,瓶,（11.2,%,）；,狂,免,1139,万,瓶,（-6.6,%,）；,破,免,605,万,瓶,（-1.2,%,）；,乙,免,146,万,瓶（+29.8,%,）；凝,血因,子,类：,八,因子,批,签,发,197,万,瓶（+14.3,%,）；,纤,维,蛋,白,原,139,万瓶,（+59.2,%,）；PCC（,凝,血,酶,原,复,合,物）,159,万瓶,（+61.8,%,）。,国,内血,液,制品,企,业中,，,天坛,生,物经,历,一系,列,重大,重,组，,目,前血,液,制品,整,体市,占,率第,一,（16.6,%,），,其,次,为泰邦,生,物,（16.0,%,），,上,海莱,士,（14.3,%,）,和华,兰,生物,（13.4,%,）,分,别位,列,第三,和,第四。,2020年,一,季度,疫,情爆,发,，影,响,上半,年,国内,企,业采,浆,。虽,然,下半,年,采浆,恢,复，,但,2020,全,年国,内,采浆,量,或仍,然,出,现,下滑,。,国,际,疫,情,未,得到,有,效控,制,，血,液,制品,企,业采,浆,受到,负,面冲,击,。全,球,血液,制,品龙,头,企业,的,季报,均,表,明,2020,年,采,浆,将,出,现,下,滑,，,采,浆,下,滑,或,将,进一,步,带来,产,量下,降,，从,而,影响,全,球血,液,制品,的,供应。,综,合来,看,：疫,情,短期,带,来静,丙,的快,速,增长,，,中期,看,疫情,消,化渠,道,库存,，,补库,存,将带,动,产品,增,长，,长,期看,疫,情,对,医生,与,患者,进,行,了,市场,教,育，,将,带动,品,种长,期,加速,增,长；,疫,情对,国,外血,液,制品,采,浆带,来,影响,，2021,年,进口,白,蛋白,或,出现,小,幅,下,滑，,国,内白,蛋,白,供,需格,局,或出,现,变化,。,同时,考,虑血,液,制品,企,业的,集,中度,进,一步,提,升，,国,内企,业,白蛋,白,各企,业,市占,率,将进,一,步,变,化，,带,来结,构,性,机,会。,风,险提,示,：,浆,站,放,开,、,审,批,速,度,不,达,预,期,、,血,液,制,品,降,价,风,险,、,医,药,政,策,影,响,血,液,制,品,医,院,端,销,售,、,疫,情,反,复,采,浆,量,低,于,预,期,的,风险。,2,投资要点2020年我国血液制品批签发总量为9768万瓶（+1,2,目,录,C,O,N,T,E,N,T,S,3,2020,年血,液,制,品,行业,整,体情,况,回顾,人血,白,蛋白,与,静丙,实,现稳,定,增长,特免,类,产品整体呈,下,滑态势,凝血,因,子类产品实,现,快速增长,投资,策,略与风险提示,目录C O N T E N T S32020年血液制品行业整,3,血液制品行业稳,定,增长，各产,品,占比维持稳定,202,0年我国血液制品批签发总量为,976,8万瓶,（+10.7,%,），实现稳定,增,长。,疫情爆发，白蛋白和静丙需求量上 升，导,致Q,1,季度批签发量显著增长。,疫情得到有效控制后，由于疫情期 间采浆受到影响，原材料不足带来 批签发增速放缓,。,2020Q1-Q4，批签,发同比增速分别,为,81.9%、12.0%,、,-,22.8,%,和,6.3%；环比增速分别为,10.0,%,、-7.0%、-10.7%、16.3,%,。,不同产品占比基本维持稳定，白蛋 白仍为占比最大的血液制品，静丙 占比稳定，未见明显增长。,资料来源：中检所，平安证券研究所,2015-2020,年我国血液制品批签发情况,分季度我国血液制品批签发情况,4,2019年各产品批签发占比,2020,年各产品批签发占比,血液制品行业稳定增长，各产品占比维持稳定2020年我国血液制,4,血液制品大多实,现,增长，特免,类,出现小幅下滑,2020,2020Q1,2020,Q,2,2020Q3,2020,Q,4,血液制品整体批签发（万瓶）,9768,2622,2438,2177,2532,yoy,10.7%,81.9%,12,.,0%,-22.8%,6.3%,人血白蛋白（万瓶）,5869,1569,1494,1356,1450,yoy,12.8%,93.3%,7.2%,-13.6%,1.4%,静丙（万瓶）,1322,475,266,292,289,yoy,11.2%,114.4%,9.7%,-33.7%,1.7%,狂免（万瓶）,1139,215,332,253,340,yoy,-6.6%,17.2%,17,.,4,%,-43.6%,11.1%,破免（万瓶）,605,157,143,106,199,yoy,-1.2%,35.2%,5.8%,-50.8%,36,.,8%,乙免（万瓶）,146,21,50,32,42,yoy,29.8%,198.3%,4.8%,228.8%,-,10,.,5%,八因子（万瓶）,197,60,41,60,36,yoy,14.3%,63.4%,20,.,4%,27.6%,-,34,.,4%,纤维蛋白原（万瓶）,139,28,35,19,57,yoy,59.2%,-8.1%,126,.,2%,-14.3%,196,.,4%,PCC,（,万瓶）,159,36,45,32,46,yoy,61.8%,169.9%,79,.,9%,-15.7%,108,.,4%,资料来源：中检所，平安证券研究所,分,品种,看,：,人,血白,蛋,白批,签,发,5869万瓶,（+12.8,）。,免,疫球,蛋,白类,：,静丙,批,签发,1322,万,瓶,（11.2,）；,狂,免,1139,万,瓶,（-6.6,）；,破,免,605万瓶,（-1.2,）；,乙,免,146,万瓶,（+29.8,）。,凝,血因,子,类：,八,因子,批,签,发,1,9,7,万,瓶,（+14.3,）；,纤,维,蛋白原,139,万,瓶（+59.2,）；PCC（,凝,血,酶原,复,合物）,159,万瓶,（+61.8,）。,血,液,制,品,分,品,种,批,签,发,情,况,汇,总,5,血液制品大多实现增长，特免类出现小幅下滑20202020Q1,5,分产品重点企业,市,占率情况介绍,2020,年国内不同企业批签发占比,资料来源：中检所，平安证券研究所,天坛生物,泰邦生物,华兰生物,上海莱士,博雅生物,人血白蛋白,（万瓶）,446.0,308.7,252.0,316.5,133.5,市占率,7.6%,5.3%,4.3%,5.4%,2.3%,静丙,319.1,174.5,131.1,223.5,63.6,市占率,24.1%,13.2%,9.9%,16.9%,4.8%,狂免,49,162,119,128,62,市占率,4.3%,14.2%,10.4%,11.2%,5.5%,破免,92.1,142.2,154.3,46.4,-,市占率,15.2%,23.5%,25.5%,7.7%,-,乙免,49.7,13.1,21.1,17.6,3.7,市占率,34.1%,9.0%,14.4%,12.1%,2.5%,八因子,0.4,10.2,79.0,65.7,-,市占率,0.2%,5.2%,40.1%,33.4%,-,纤维蛋白原,-,22.1,-,49.9,27.2,市占率,-,15.9%,-,35.9%,19.6%,PCC,-,90.2,60.4,-,-,市占率,-,56.7%,38.0%,-,-,总体来看：国内血液制品企业中，天坛生物经历一系列重大重组，目前血液制品整体市占率第一,（,16.6,%,），其次为泰邦生,物,（16.0%），上海莱士（14.3%）和华兰生物,（13.4%）,分别位列第三和第四。,重点产品白蛋白和静丙，天坛生物占比均为第一：,人血白蛋白：国产企业占比最大的为天坛生物，接下来分别为泰邦生物、上海莱士和华兰生物。,静丙：占比最大的为天坛生物，接下来分别为上海莱士、泰邦生物和华兰生物。,重点企业不同产品市场占比情况介绍,6,分产品重点企业市占率情况介绍2020年国内不同企业批签发占比,6,疫情影响采浆，,今,年国内采浆,量,或出现小幅,下,滑,2015,2016,2017,2018,2019,2020E,天坛生物,584,683,1309,1,568,1706,与去年持平或小幅下滑,泰邦生,物,(,估,算）,982,1100,1100,1188,1304,与去年持平或小幅下滑,上海莱士,810,900,1000,1180,1230,与去年持平或小幅下滑,华兰生物,723,1020,1100,1200,1100,预计小幅下滑,双林生物,269,302,348,390,400,从新疆德源生物调浆，,今,年整,体,浆,量或将增长,卫光生物,253,319,340,374,396,新建浆站，预计小幅增长,博雅生物,177,256,300,350,372,预计小幅下滑,0%,5%,10%,15%,20%,25%,0,1000,2000,3000,4000,5000,6000,7000,8000,9000,10000,采浆量（吨）,增速,2011,至,2019,年,，,我国,采,浆量,一,直实,现,稳定,增,长,，2019,年,全,年采,浆,量9100,吨，,同,比增,速,为,5.8,%,2020,年,一,季度,疫,情爆,发,，影,响,上半,年,企业,采,浆。,虽,然下,半,年采,浆,恢复,，,但,2020全年,国,内采,浆,量或,仍,然出,现,下,滑,。,我国重点企业采浆情况介绍,2011-2019,年我国采浆量稳定增长,资料来源：公司公告，平安证券研究所,7,疫情影响采浆，今年国内采浆量或出现小幅下滑201520162,7,受疫情影响,，2020,年全球采浆量或,出,现显著下滑,公司名称,2020,年采浆情况预测,CSL,或下降5%,Baxter,采浆出现下滑,Grifols,或下降,15%,Octapharma,或下降,30%,0%,2%,4%,8%,6%,10%,12%,14%,16%,0,10000,20000,30000,60000,采浆量（吨）,增速,美,国,与,全,球,的,采,浆,量,近,年,来,实,现,稳,定,增,长,：2019,年,美国,采,浆,量,5.5,万,吨,，,全,球,20,1,8,年单,采,血浆,和,回收,血,浆量,分,别,为,5,50,0,万,和,6,5,0,万升,。,50000,40000,进,入2020年,，,全,球,疫,情,肆,虐,，,国,际,全,年,疫,情,未,得,到,有,效,控,制,，,血,液,制,品,企,业,采,浆,受,到,负,面,冲,击,。,全,球,血,液,制,品,龙,头,企,业,的,季,报,均,表,明2020年,采,浆,将,出,现,下,滑,，,采,浆,下,滑,或,将,进,一,步,带,来,产,量,下,降,，,从,而,影,响,全,球,血,液,制,品,的,供,应,。,2011,-,2019年美国采浆量稳定增长,1990-2018,年全球采浆量稳定增长,国际重点企业采浆情况介绍,资料来源：公司公告，平安证券研究所，statistics,40,30,20,10,0,50,60,单采血浆（百万升）,回收血浆（百万升）,8,受疫情影响，2020年全球采浆量或出现显著下滑公司名称202,8,血液制品价格变,动,情况汇总,（PDB,数据库中销售,额,/,销量）,人血白蛋白,静丙,狂免,破免,乙免,八因子,纤原蛋白,PCC,重组八因子,2017Q1,378.39,582.98,172.52,302.13,536.18,402.08,9