个人客户资产配置课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2016/11/17,#,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,二级,三级,四级,五级,2020/3/26,#,个人客户资产配置,个人客户资产配置,1,抗通胀、保资产,您现在的,100,万定存在,30,年后可能只剩下,41,万（购买力）,通货膨胀率（,%,）,0%,1%,2%,3%,4%,5%,7.50%,10%,15%,年,0,100,100,100,100,100,100,100,100,100,3,100,97,94,92,89,86,80,75,66,6,100,94,89,84,79,75,65,56,43,9,100,91,84,77,70,64,52,42,28,12,100,89,79,70,62,56,42,32,19,15,100,86,74,64,56,48,34,24,12,18,100,84,70,59,49,42,27,18,8,21,100,81,66,54,44,36,22,14,5,24,100,79,62,49,39,31,18,10,3,27,100,76,59,45,35,27,14,8,2,30,100,74,55,41,31,23,11,6,2,35,100,71,50,36,25,18,8,4,1,实例：就好比现在的热干面,4,元钱一碗。如果带着,4,元钱回到,10,年前，可以买到,4,碗热干面，而现在只能买到,1,碗。,抗通胀、保资产您现在的100万定存在30年后可能只剩下41万,2,“负利率”时代的到来,我国当前实体经济持续低迷，无论是刺激投资，还是鼓励消费，我国货币政策均需要维持宽松姿态，而这又将主要以低利率的形式体现。所以说在未来相当一段时期内，负利率时代均将伴随着我们。,“负利率”时代的到来 我国当前实体经济持续低迷，无,3,从理财的角度看，这是一个怎样的时代？,存款利率，,一降再降！,从理财的角度看，这是一个怎样的时代？存款利率，,4,国债：跌破,4%,也要抢，半个小时就抢光！,期次,第一期,第二期,发行日期,3,月,10,日,5,月,10,日,票面利率,(3,年期,),4%,3.9%,票面利率,(5,年期,),4.42%,4.32%,国债：跌破4%也要抢，半个小时就抢光！期次第一期第二期发行日,5,理财产品：两年半，收益率从,6,到,3,！,数据来源：金牛理财网 截止至,2016/05/11,未来可能降到,3,以下,理财产品：两年半，收益率从6到3！数据来源：金牛理财网 截止,6,将近,40%,的,P2P,是问题平台,民生证券研究院的数据显示，截至,2016,年,3,月底，,P2P,问题平台,占全部平台的,比例高达,38.23%,。,根据网贷之家数据，从,2011,年至,2016,年,5,月,12,日，,P2P,问题平台总数量为,1625,家。,今年以来,P2P,出问题总数量为,362,家，其中停业,152,家，跑路,165,家，提现困难,41,家，经侦介入中,4,家。,将近40%的P2P是问题平台民生证券研究院的数据显示，截,7,你必须意识到：一个曾经美好的时代已经结束了！,存款,国债,理财产品,利率下降,利率下降,收益率下降,号称“高固定收益”的,P2P,，,大规模跑路了！,高,固定收益的时代，结束了！,你必须意识到：一个曾经美好的时代已经结束了！存款国债理财产品,8,家庭资产配置,家庭资产配置是家庭财富升值的关键环节。,保值、增值、流动性,是每个家庭财富管理的基本目标。资产配置实现家庭财富升级。,安全性升级：有效分散风险,流动性升级：实现理财目标,收益性升级：适应景气循环,家庭资产配置家庭资产配置是家庭财富升值的关键环节。保值、增值,9,投资收益中绝大部分的收益来自资产配置,根据,1991,年,Brison,Singer Beebower,的研究报告，退休基金在,1977-1987,年取得的投资收益中，,91.5%,来自资产配置。,相反，投资者较为关注的市场择时、证券选择对投资收益的贡献微不足道。,择时和选股甚至会减少平均收益，同时增加收益的波动性。,众多美国大型基金管理公司均认为资产配置是重要的管理决策。,投资收益中绝大部分的收益来自资产配置根据1991年Briso,10,标准普尔家庭资产象限图,标准普尔,家庭资产,象限图,要花的钱,短期消费,占比,10%,要点：,3-6,个月的生活费,保命的钱,占比,20%,意外重疾保障,要点：,专款专用 以小博大,解决家庭突发的大开支,生钱的钱,占比,30%,重在收益,要点：,股票、基金、房产等,投资理财，看得见收益,就看得见风险,保本升值的钱,占比,40%,保本升值,要点：,债券、信托、分红险,本金安全、收益稳定、持续成长,养老金、子女教育金等,标准普尔家庭资产象限图标准普尔要花的钱短期消费占比10%要点,11,家庭资产配置主要工具,债券,存款,房地产,理财,基金,家庭资产配置主要工具债券存款房地产理财基金,12,家庭资产配置金字塔,由于每个家庭的年龄、收入状况、资产状况、受教育程度以及自身的投资经验以及个人性格取向、风险偏好等实际情况不同，家庭的资产搭配方式也不尽相同。,但比较普遍和实用的是家庭资产配置的金字塔。资产配置的顺序也是由金字塔底层逐步向上配置。,存款,自用住宅,商业保险,养老金,教育基金,债券,股票,基金,房产,投资,收藏,期货,黄金,外汇,基础层,风,险,性,保值层,增值层,投机层,家庭资产配置金字塔 由于每个家庭的年龄、收入状况、资,13,家庭资产配置,保险,我们拥有的财富,当风险来临,绝对的损失,家庭资产配置保险我们拥有的财富当风险来临绝对的损失,14,家庭资产配置,保险,可以用最少的支出弥补最大的损失,家庭资产配置保险可以用最少的支出弥补最大的损失,15,当您手上有,50,万的时候，您将如何安排？,普通银行账户,50,万元,疾病、风险,花光,50,万元,总剩余：,0,元,购买,2,万元的保险,疾病、风险,赔,50,万元,50,万元,-50,万元,=0,元,规划后的账户,50,万元,48,万元存银行,48,万元继续存银行,总剩余：,48,万元,当您手上有50万的时候，您将如何安排？普通银行账户疾病、风险,16,家庭资产配置,保险,1,5,4,2,3,先大人、后小孩。,先给家庭经济支柱买保险。,意外健康险（含重大疾病、医疗险）教育险养老险分红,投连万能,险保险再买房。,健康、年轻都要买保险。,五大原则,家庭资产配置保险15423先大人、后小孩。先给家庭经济支柱,17,个人家庭主要风险及应对,个人家庭面临的主要风险,教育和养老,问题：教育和养老资金不足,解决策略：年金保险,意外事故造成伤残或身故,问题：收入灭失，巨额看护费,解决策略：两全保险、意外险,罹患重大疾病,问题：收入灭失、巨额治疗费,解决策略：重大疾病保险,1,2,3,风险无处不在，家庭风险的发生更是会影响到人的一生。,个人家庭主要风险及应对个人家庭面临的主要风险教育和养老问题：,18,现在处于什么时机？,通胀率,经济增速,过热,商品为王,复苏,滞胀,货币为王,股票为王,债券为王,衰退,当前,衰退末期,以股为攻,以债为守,2015,年经济增速降至,25,年最低,“十三五”时期为改革攻坚期,2,月,CPI,同比上涨,2.3%,结束连续,5,个月的,1,时代,现在处于什么时机？通胀率经济增速过热商品为王复苏滞胀货币为王,19,现在的时机落到什么阶段？,适宜资产：,不宜持有,太多,现金,合理配置,债券,比例,开始增加股票配置,中国：,经济仍在衰退,衰退速度有所减绶,债券牛市下半场,长期低通胀,现在的时机落到什么阶段？适宜资产：中国：,20,基金净值表现与运作特征,取决于产品特征,波动性：股票,混合,债券,货币,基金净值表现与运作特征取决于产品特征,21,自己投资还是专家投资,自己投资,股票,贵金属,专家投资,基金,保险,银行理财,自己投资还是专家投资自己投资股票贵金属专家投资基金保险银行理,22,散户的行为,最近股票很好赚钱,大家都来买股票啊,熊市来了,大家快跑,散户的行为最近股票很好赚钱熊市来了,23,散户的心理,赶紧卖了先赚到手,赶紧卖了万一又跌,散户的心理赶紧卖了先赚到手赶紧卖了万一又跌,24,散户的影响,散户的影响,25,市场投资者之间的差异,中小投资者,普通老百姓,势单力薄,缺少知识,道听途说,机构投资者,基金、券商,资金雄厚,专业团队,信息优势,市场投资者之间的差异中小投资者普通老百姓势单力薄缺少知识道听,26,3.1,买新基金还是老基金,对比项,老基金,新基金,牛市,优秀的老基金能提前或及时捕捉热点,有,1,至,6,个月建仓期，容易错过牛市,熊市,仓位较重,调仓存在很多困难,可延缓建仓,可投资债券等以获得稳定收益,震荡市,仓位较重，大盘下跌则净值下跌快,市场震荡时，调整资产比例也教困难,有,1,至,6,个月建仓期,市场震荡时，灵活把握建仓，风险小,运作透明度,已经经过市场检验,有以往的业绩作为投资参考,尚未经历市场检验，缺少参照。,或通过基金经理过往业绩参照。,资金灵活性,一般无封闭期，赎回,T+2,或,3,可到账,1,至,3,个月的封闭期，期间不能赎回,3.1 买新基金还是老基金对比项老基金新基金牛市优秀的老基金,27,家庭资产配置,基金定投,定期,每月约定固定扣款日期（,我行按照每月工作日约定,）,定额,固定金额扣款（通常,100,元起）,投资对象,开通定期定额业务的基金产品，根据投资的情况选择,扣款方式,销售机构从投资者指定账户中自动扣取,家庭资产配置基金定投定期 每月约定固定扣款日期（我行按,28,家庭资产配置,基金定投,克服人性的弱点，避免追涨杀跌,B,市场震荡,C,单边下跌,A,单边上涨,A,单边上涨,家庭资产配置基金定投克服人性的弱点，避免追涨杀跌B 市场震,29,家庭资产配置,基金定投,A,牛市,B,震荡市,C,熊市,定投收益,23.87%,VS,一次性申购,55%,定投收益,34.17%,VS,一次性申购,-5%,定投收益,3.58%,VS,一次性申购,-60%,家庭资产配置基金定投A 牛市B 震荡市C 熊市定投收益,30,家庭资产配置,基金定投,A,B,C,D,E,1,月,2,月,3,月,4,月,5,月,6,月,7,月,2,元,1,元,3,元,1,元,如果每期定投,600,元，则收益测算如下：,A-B,，投入两期，,1200,元（,900,份），期末赎回,1800,元，收益,50%,；,A-C,，投入三期，,1800,元（,1200,份），期末赎回,3600,元，收益,100%,；,A-D,，投入四期，,2400,元（,1400,份），期末赎回,2800,元，收益,16.67%,；,A-E,，投入六期，,3600,元（,2300,份），期末赎回,4600,元。收益,27.78%,；,家庭资产配置基金定投ABCDE1月2月3月4月5月6月7月,31,家庭资产配置,黄金,选择黄金的理由,3,2,1,相较于其他投资，,收益稳健，风险小,。,在危机中，具备货币的保值功能和投资的避险功能。,产权转移便利，价值久远，抗通胀。,家庭资产配置黄金选择黄金的理由321相较于其他投资，收益稳,32,家庭生命周期资产配置,特点：,单身尚未组成家庭，个人收入不高，但在逐渐增加，以租赁住房或与父母同住为主。,理财目标：,为组建家庭筹备，积极创造财富。,资产组合：,家庭形成期,家庭成长期,家庭成熟期,家庭空巢期,20,岁,30,岁,50,岁,65,岁,特点：,家庭成员工作稳定，进入收入高增长时期，应注意投资的收益问题。,资产快速成长，以薪资和理财收入并重。,这期间的花销多集中一些昂贵的长期项目,理财目标：,子女教育经费；购房、购车等,资产组合：,特点：,个人的事业和收入已达到峰顶，家庭支出开始减少，没有重大支出项目，为退休准备积蓄成为重点。,理财目标：,降低风险性投资比重，规划退休后的生活蓝图,资产组合：,特点：,将完全依赖理财收入