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单击此处编辑母版标题样式,*,*,第三章,第二节,证券投资技术,分析主要理论（三）,三、形态,理论,股价移动的规律决定了股价移动的形态有两种,反转突破形态；持续整理形态。,学会利用股价曲线的各种形态特征及测算功能，寻找股价正在变动的趋势方向，将有利于投资者作出投资决策。,技术分析方法体系：,1、K,线和移动平均线理论；,2、切线理论；,3、形态理论；,4、波浪与循环周期理论；,5、技术指标理论。,1,（一）,股价移动的规律及股价移动形态,1,、股价移动的规律,持续整理、保持平衡 打破平衡 新的平衡 再打破平衡 再寻找新的平衡,2,、股价移动形态,股价移动的规律决定了股价移动的形态有两种：,（,1,）,反转突破形态；,（,2,）持续整理形态。,2,（二）,反转突破形态,反转突破形态是应该花大力气研究的一种形态。因为这种形态一经确认，股价的趋势将进行反转,由上升转为下降或由下降转为上升。这正是投资者要寻找确认的趋势的下跌点或起涨点。,反转突破形态主要包括：,1,、双重顶、双重底形态；,2,、头肩顶、头肩底形态；,3,、三重顶、三重底形态；,4,、圆弧形态。,3,1、双重顶、双重底形态,（1）双重顶、双重底形态的确认,第一，在相对高位或相对低位，双顶或双底出现；,第二，股价击破或上穿颈线；,第三，突破认可用百分比、时间、收盘价原则,。,（2）颈线画法,过双顶所夹低点作双顶两高点连线（趋势线）的平行线或过双底所夹高点作双底两低点连线（趋势线）的平行线，此平行线即为颈线。,（,3）双重顶、双重底形态的测算功能,双重顶、双重底反转突破形态一经确认，就可以用它进行预测后市下跌或上涨的深（高）度：从突破点算起，股价将至少要跌（涨）到与形态高度相等的距离。,4,5,形态高度,双重底,颈线,6,（1）,头肩顶、头肩底形态的确认,第一，在相对高位或相对低位，头肩顶、头肩底,形态出现；特征为：共出现三个顶或底，即出现三,个局部高点或局部低点。中间的高点（低点）比另,外两个都高（低），称为头，左右两个相对较（高）,的两个高点（低点）称为肩，形成头肩顶、头肩底,形态。,第二，股价击破或上穿颈线；,第三，突破认可用百分比原则、时间原则、收,盘原则。,2,、头肩顶、头肩底形态,7,头肩顶,形态高度,8,（2）颈线画法,过头肩顶（底）的头与两肩所夹两低点（两高点）,作一直线，即为颈线。在头肩顶形态中，它是支撑线，,在头肩底形态中，它是压力线。,（3）头肩顶、头肩底形态的测算功能,头肩顶、头肩底反转突破形态一经确认，就可以用,它进行预测后市下跌或上涨的深（高）度：从突破点算,起，股价将至少要跌（涨）到与形态高度相等的距离。,9,头肩底,10,（1）三重顶、三重底形态的确认,三重顶、三重底形态是头肩形态的一种变异体。,第一，在相对高位或相对低位，三重顶、三重底,形态出现；特征为：共出现三个接近一样高或一样低,的顶或底组成。,第二，股价击破或上穿颈线；,第三，突破认可百分比原则、时间原则、收盘原则,3、三重顶、三重底形态,11,三重顶,12,（2）三重顶、底形态应用须注意的问题,应用和识别三重顶、三重底形态主要是用识别头肩,形的方法，在颈线画法和测算功能上，可以直接应用头,肩形的结论和应注意的事项。三重顶、三重底形态从本,质上说就是头肩形。与一般头肩形相比，三重顶、三重,底形态的颈线和顶底连线是水平的，因此三重顶、三重,底形态具有矩形的特征；在非相对高位或相对低位出现,时，更容易演变成持续整理形态，而不是反转形态。,13,4、圆弧顶、圆弧底形态,圆弧顶、圆弧底形态又称多重顶、底形态。由股价在一段时间多个顶部高点或底部低点形成，类似于圆弧形。圆弧顶、圆弧底形态的各种顶或底的地位都差不多，没有明显的主次区分。,圆弧顶、圆弧底形态在实际中出现的机会较少，但是一旦出现则是绝好的机会，因为它一经反转爆发力会很大。圆弧顶、圆弧底形态不存在颈线问题，而且它一经反转其深度和高度是不可测的。,14,5、喇叭形、菱形形态,（1）喇叭形,喇叭形又叫扩大形、增大形，在相对高位股价波动,幅度越来越大，形成了越来越高的三个高点，及越来越,低的三个低点，高低点分别连线呈喇叭形。喇叭形是三,角形的变形体，实际中出现不多。出现时大多在顶部，,而且是看跌。从这个意义上说，喇叭形、又可以作为顶,部反转突破的形态。喇叭形形态的突破方向在其形态完,成后，几乎总是下跌，所以没有突破是否成立的问题。,15,（2）菱形形态,菱形形态的确认菱形又叫钻石形，是出现在,顶部看跌的状态。其形状前半部分类似于喇叭形，后,半部分类似于三角形。,菱形形态的突破方向菱形也是三角形变形体，,实际中出现不多。出现时大多在顶部，而且看跌。菱形,也可以作为顶部反转突破的形态。菱形比较喇叭形，更,有下跌的愿望。同样没有突破是否成立的问题。,16,菱形,17,（三）持续整理形态,股价在上升或下降途中（非相对高位或,相对低位），会进行徘徊整理，从而形成持,续整理形态。,持续整理形态包括：,三角形、矩形、旗形、楔形、,等形态。,18,三角形形态是持续整理形态的基础形态。,分为对称、上升、下降三角形三种。,1、三角形形态,（1）三角形形态的确认,在股价上升或下降趋势进行过程中，股价会处于休,整阶段。股价在休整的上下转折中，会出现多个高低转折,点（至少4个），把高点与低点分别连接起来，形成两条,聚拢的直线并相交；上面的向下倾斜，起压力作用；下面,的向上倾斜，起支撑作用；这就形成了三角形整理形态。,19,（2）三角形形态的突破方向,一般的说，在股价上升或下降趋势进行过程,中，三角形形态整理后，走向基本是按原有的,趋势方向继续运动原有的趋势方向是上升，突破方向仍是向上突破；原有的趋势方向是下降，突破方向仍是向下突破。,20,三角形形态,形态高度,21,注意：,在相对高位或相对低位，出现三角形形态整理，则须注意观察，此时三角形形态的突破方向，极有可能不按原有的趋势方向进行突破，而是反向突破，这时的三角形形态不再是持续整理形态，而成为反转突破形态的顶部或底部。,22,（3）三角形形态突破的位置、跌涨高度预测,三角形形态突破的位置：,按着经验，三角形形态突破的位置应在三角形横向宽度2/33/4的某个位置。在其他位置突破，则形态的有效性降低，尤其在超过3/4之后很可能转变为反转突破形态，即使仍保持原趋势突破，突破后的涨跌高度也有限。,三角形形态突破的确认：,利用百分比原则、时间原则、收盘价原则判断。,三角形形态突破的涨跌高度预测：,三角形形态突破后，也有测算功能从突破点算起，股价至少要运动到与形态高度相等的距离。,23,突破位置,24,三角形形态,25,2、矩形形态,（1）矩形形态的确认,在股价上升或下降趋势进行过程中，股价休整出现的多个高点和低点连线呈水平直线状态，就是说，股价在两条水平直线之间上下波动，这即是矩形形态。,26,矩形,27,（2）矩形形态的突破方向,一般的说，矩形整理后，走向基本是按原趋势方向继续运动原有的趋势方向是上升，突破方向仍是向上突破；原有的趋势方向是下降，突破方向仍是向下突破。,但在相对高位或相对低位，出现矩形形态整理，须注意观察，几乎等到突破之后才能下结论，因为矩形形态在相对高位或相对低位，极可能演变成三重顶底状态。此时的突破方向，极有可能不按原有的趋势方向进行突破，而是反向突破，这时的矩形形态不再是持续整理形态，而成为反转突破形态的顶部或底部。,28,（3）矩形形态突破的位置，跌涨高度预测,矩形形态突破的位置,:须注意观察，几乎等到突破之后才能下结论，如上所述，矩形形态在相对高位或相对低位，极可能由持续整理演变为反转突破形态。,矩形形态突破的跌涨高度预测,：矩形形态突破后，从突破点算起，股价至少要运动到与形态（矩形）高度相等的距离。,29,矩形,30,3、旗形、楔形形态,（1）旗形形态,旗形形态的确认：在股价上升或下降趋势进行过,程中，股价休整出现的多个高点和低点连线，是两条,不是下倾就是上倾的平行线，就是说，股价在两条平,行线之间上下波动，这即是旗形形态。,旗形形态的突破方向：基本是按原有的趋势方向,继续运动，原有的趋势方向是上升(下降)，突破方向,仍是向上(向下)突破。,旗形形态的跌涨高度预测形态突破后，从突,破点算起，股价至少要运动到与形态高度相等的距,离。大多数情况是走到旗杆高度的距离,31,32,（,2）楔形形态,楔形形态的确认楔形类似于三角形，但两条聚拢的直线并不能在近距离相交。,楔形形态的突破方向基本是按原有的趋势方向继续运动，原有的趋势方向是上升，突破方向仍是向上突破；原有的趋势方向是下降，突破方向仍是向下突破。,33,楔形,34,
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