BOT简介及成功关键

Click to edit title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,Click to edit title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,BOT简介及其成功关键,高级工程项目管理课程汇报,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第1页!,何谓BOT,BOT作为一种投资方式，于1984年由当时的土耳其总理厄扎尔正式提出，但最早可追溯到17世纪。BOT是英文“BuildOperateTransfer”的缩写，译意为“建设经营移交”，是20世纪80年代以来国际上广泛采用的基础设施项目融资方式，是作为私营机构参与国家基础设施建设的一种形式。,BOT的具体做法可归结为：政府就其某个基础设施项目与非政府部门的项目公司签订特许权协议，授权项目公司承担该项目的融资、建设、经营和维护。在特许期内，项目公司通过对项目的经营来回收项目投资、经营和维护成本，并获取合理的回报。政府部门则拥有对这一基础项目的监督权。特许经营期结束后，项目的发起人将项目的经营权无偿的交给政府或公共机构。,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第2页!,BOT的应用,BOT作为发达国家和发展中国家都特别青睐的一种投资方式，在世界各国已经有了蓬勃发展，并被当作一种各国通用的模式广泛用于大型项目，特别是在,基础设施建设领域,。在发达国家，私营机构已经涉足供水、电力、公路、桥梁、隧道、停车场、地铁、港口、铁路、电讯、机场等诸多领域。,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第3页!,BOT的应用,BOT在国外的应用,日本关西国际机场,英吉利海峡隧道,土耳其博斯普鲁斯第二大桥,阿尔卑斯山隧道,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第4页!,BOT的应用,BOT在省内的发展,泉州刺桐大桥,莆秀高速,厦门仙岳公园,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第5页!,BOT的功能,BOT融资方式之所以倍受世界各国特别是发展中国家的重视，其主要原因是该方式具有其独特的优越性，既是一种将融资、建设、运营和移交聚合为一体的多功能投资方式。主要功能有：,（1）融资功能,BOT项目虽然最终所有者是该国政府，但政府能出资建设的项目是有限的。在经济发展过程中，各相关产业的发展和人民的生活生产需要基础设施建设项目先行，而要解决如此繁重的建设任务与资金供给间的矛盾，采取BOT方式交给私营机构融资建设就是一个有效的途径。BOT融资通常是无追索或有限追索形式的贷款，融资的能力大大超过投资者自身的筹资能力，并将投资风险分摊到与项目有关的各方。融到的资金有自由资金、银行贷款、出口信贷、银团联合贷款以及与有经济实力的外国公司合作承包等。,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第6页!,BOT的优点,（1）利用资金,有利于发展中国家解决当前面临的基础设施和建设资金不足的双重矛盾，为政府提供条少花钱、多办事的有效途径。政府可利用自己在项目决策、税收、定价、土地开发等方面的决策权，通过项目招标方式，调动和吸引私人投资者的积极性；为政府提供一种新的资金来源。,（2）风险转移,有利于分散基础设施项目投资的风险。BOT 投资方式既不影响政府所有权，又可使投资者、使用者和其他合同的各方，共同承担投资风险，有利于提高项目的选择、设计、建设等方面的科学性。,（3）减轻责任,由于BOT项目融资的全部责任转移到项目发起人或项目承建者，不需要政府对有关项目借款、担保、保险负连带责任，这样就大大减少了政府的债务负担，使政府不必为偿还债务而苦恼。因此，BOT方式是降低政府债务特别是外债的一种形式。,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第7页!,存在问题,由于BOT方式是将基础设施项目在一定时期内全权交由承包商去建设运营，所以在特许权规定的期限内，政府将失去对项目所有权及经营权的控制，项目的发展走向难以把握；,对于私营机构，投资借款的费用较高，私营机构在承担投资风险的同时，要求要有较高的投资回报率（高于供应机构要求的回报）；,尽管采用BOT方式后项目建设进程加快了，设计也比较好，但投标的过程较长，政府很容易失去对设计过程的控制把握；,如果承包商是国外的，而项目产品又基本上在本国市场销售时，BOT项目完成后就会有大量的外汇流出；,BOT项目是政府特许项目，具有垄断性或独占行，政府的有关政策、法规对BOT项目的风险影响极大，且整个项目的投资回收期长，项目风险期长；,盲目的大搞BOT项目，产生了许多内资BOT项目，项目确定草率，主办者选择方式不规范，项目规模偏小特许期限不合理，风险分担不对称，东西部应用不平衡；,还有不容忽视的政府与企业间的各种猫腻问题,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第8页!,失败案例发人深省,（3）2005年轰动台湾的,高雄捷运弊案,也暴露了BOT模式的弱点，也是一个很现实的问题，关乎政府在BOT模式中扮演了一个怎样的角色，关乎BOT模式中政府与企业之间总会存在的猫腻。高捷弊案起源于2005年8月中旬，高雄捷运捷运工程所雇佣的1700名泰籍外劳，因不满被克扣加班费及被公司管理方严苛对待，在宿舍内暴动，抗议人力中介华磐公司进行剥削。从而揭发出官办的高雄捷运工程公司疑将招揽外劳的工作，非法授给华盘仲介公司，双方疑涉及伪造文书、利益输送、收受回扣、剥削泰劳，从中牟取每年高达一亿五千万新台币暴利。事件轰动台湾，继而引发政坛大震动。更有政府官员将一切责任推脱给项目公司，认为建设、运营及产生的各种纠纷在BOT合约期内均与政府无关。,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第9页!,失败案例发人深省,（5）目前广泛运用BOT模式的路桥项目，即使通车后若干年，也,难以获得收益,，一是初期的车流量不能达到满负荷，二是最长30年的收费期决定了在采取通常直线平均法确定的折旧政策情况下，初期分担的折旧费会吃掉了较少的车辆通行收入。福建高速按照预测的折旧费用金额5426万元计算，2003年初53.6亿元的路桥固定资产需要102.17年才能回收全部资金；而按照目前调整后实际计提的折旧费用金额6832万元计算，也需要78.5年。然而，国内路桥收费年限最多为30年，福建高速拥有的两条高速公路剩余收费年限平均则不到28年。,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第10页!,经典,BOT,案例分析广西来宾电厂,B,厂,成功经验,（,1,）采用公开招标；,（,2,）风险由谁最能控制，就由谁来承担；,（,3,）由投资成本加回报率确定上网电价；,（,4,）国内金融机构和非金融机构不提供融资担保，,不给国家造成外债负担。,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第11页!,经典,BOT,案例分析泉州刺桐大桥,成功经验,（,1,）“让利于民”是民间,BOT,项目的成功关键；,（,2,）政府一定比例的投资是吸引民间资金的前提；,（,3,）民间资本需组织起来。,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第12页!,国外经典案例马来西亚南北高速,成功经验,（,1,）基础设施项目的建设期比一般的项目要长得多。从项目融资的角度，项目建设期的风险比较高，而项目经营期的风险比较低；,（,2,）公路项目可以分段建设、分段投入使用、分段取得收益，风险相对小；,（,3,）路、桥梁等项目，市场是面对公众，有较大的不确定性，定价时要考虑公众的接受程度；,（,4,）从项目贷款银团的角度考虑，项目的国家风险和政治风险是一个十分重要的因素，企业对本国的政治风险分析和预测更有把握，因此，在大型,BOT,融资结构中，应尽量吸引本国的金融机构参与。,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第13页!,BOT,项目成功的关键因素,项目的经济可行性,良好的投资环境（法律、经济、政治、政府信用）,投资者的能力（公司规模、管理经验）,外汇管理,（政策不同，需要政策支持）,投资回报率的确定,政府的政策引导,政府监管（需要法律的强制性和有力的监督）,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第14页!,确保投资回报率合理的做法,风险分担原则是确定投资回报率的基础；,采用招投标方式（问题还很多）；,对未来市场的科学预测（案例）。,在广西来宾电厂,BOT,项目中。在,2005,年,4,月传来项目公司股东之一，法国阿尔斯通公司撤资的事。有报道揣测，阿尔斯通公司撤资与电力市场电力价格低迷有关系。在该项目中，我国政府是以固定的价格（,0.406,元,/,度）和固定的购买电量（,35,亿度,/,年）签订的合同。到,2001,年，广西全区的平均上网电价是,0.28,元,/,度，政府从电厂的购入电价税后达到,0.4685,元,/,度，甚至超过从外省买电的价格。,对通货膨胀和汇率变化的风险估计过高,，导致当时广西政府当初选择了固定电价测算体系。当时我国处于高通胀时期，政府希望这部分风险由外商来承担，同时亦希望转移部分汇率风险。关于汇率风险，双方认可的结果是，汇率变化幅度在,8.34,（,1995,年人民币与美圆的汇率）的正负,5%,以内，不允许调整电价。但到,2001,年，人民币对美圆的汇率变化未能超过合同中拟定的变化幅度，广西政府只得按当初的,1:8.34,（应为,8.3315,）来支付电款，为此多付了,1000,多万。执行合同的结果是，电价每增加一分钱，政府就要多支付,3000,多万元。中方为遵守购电协议付出了巨大的代价。,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第15页!,结论,成功的,BOT,项目融资方案的结果是一个,多赢,的局面，这是一个融资模式能够得以实施的最根本的动力。评价一个,BOT,项目是否成功，要看参与这个项目各方（政府、投资方、产品使用方等）是否满意。,一个项目成功，原因一定很多。但是一个项目失败，往往失败在某一方面或某几方面。因此，要全面的分析影响项目成功的各个因素。,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第16页!,BOT的应用,BOT在国内的发展,成都市自来水六厂,B,厂,广西来宾电厂,B,厂,哈尔滨市太平污水处理厂,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第17页!,BOT的衍生,如今传统的BOT项目也根据时间、地点、外部条件、政府要求及有关规定派生出20多种形式。如BOOT（BuildOwnOperateTransfer）、BOO（BuildOwnOperate）、BT（BuildTransfer）、FBOOT（FinanceBuildOwnOperateTransfer）、DBOM(DesignBuildOperateMaintain)等等。文献1给出不同形式的比较。,1 王璐，BOT模式及其主要形式比较研究J.国际经济合作.2003年第11期.,BOT简介及成功关键共29页，您现在浏览的是第18页!,BOT的功能,（2）建设功能,BOT方式一般是政府在确定项目后，将工程全部授权给项目公司，即以工程总价承包给项目公司。项目的实施全然由项目公司负责，由此项目的建设形成了一个大系统。在这个大系统中，既有项目主体、咨询设计、工程实施，还有经营管理组织系统。,（3）经营功能,BOT的经营功能体现了国际工程承包“前伸后延”的发展趋向。项目合同前伸到投资选择和可行性研究等阶段，后延到指导投产和运营阶