“十二五规划”中蕴含的投资机会

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,“十二五规划”中蕴含的投资机会,建材西路 罗哲,十二五规划,“,十二五,”,规划的全称是：,中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要。,“,十二五,”,规划的起止时间,2011-2015,年。,解读十二五规划,更加注重以人为本，更加注重全面协调可持续发展，更加注重统筹兼顾，更加注重保障和改善民生，促进社会公平正义。,要把加快转变经济发展方式贯穿于经济社会发展全过程和各领域。要坚持把经济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向。,一,坚持把科技进步和创新作为加快转变经济发展方式的重要支撑,二,坚持把保障和改善民生作为加快转变经济发展方式的根本出发点和落脚点,三,坚持把建设资源节约型、环境友好型社会作为加快转变经济发展方式的重要着力点,四,坚持把改革开放作为加快转变经济发展方式的强大动力,依赖投资、出口,注重发展内需,高耗能,、,劳动密集型产业,低碳、高科技产业,“,十二五,”,勾勒投资新路径,以史为鉴：,“,十二五,”,规划必将给我国经济结构带来重大变化，并在资本市场上引发连锁反应。,关键词一：经济结构转型,关键词二：富民,围绕,“,十二五,”,规划，从未来的投资主线来看，有着三条清晰的脉络,新兴产业,大消费,区域振兴,战略新兴产业,节能环保,新一代信息技术,生物,高端装备制造,新能源,新材料,新能源汽车,大力培育和发展战略性新兴产业，将被明确为,“,十二五,”,规划编制的重点之一，相关产业的发展方向、战略重点和重大举措也将随之确定。,东方电气（,600875,）,国内核电主设备供应商的龙头之一，其技术实力和生产质量受到国内各大核电设计院的高度评价。,金风科技（,002202,）,国内第二大风力发电机组制造商及中国风电整体解决方案提供商，具有先进的技术路线，强大的自主研发设计及产品开发能力,大消费,调整收入分配和加快城镇化将是,“,十二五,”,规划的重点之一，而这两项任务需要提升公共服务、农民工的市民化，这将形成大量新增需求，并将给医药、零售百货、服装、食品饮料创造机会。,区域振兴,“,十二五,”,规划指出，要促进区域协调发展、积极稳妥推进城镇化，实施区域发展总体战略，实施主体功能区战略，完善城市化布局和形态，加强城镇化管理。,可以预见，,“,十二五,”,规划将是中国区域经济结构更加合理、产业布局更为完善的五年。在今后五年中，作为国家经济结构转型整体规划的重要组成部分，区域经济协调发展将是中国经济发展的一项重大任务。,西藏 特色优势产业先受益,藏药、矿业、旅游,新疆 投资和消费并举,能源、农业资源、旅游资源,安徽 经济进入快速增长期,汽车、机械、建材、能源、房地产和家电等行业,西藏,西藏旅游（,600749,）,西藏矿业（,000762,）,新疆,特变电工（,600089,）,新疆众和（,600888,）,“,十二五,”,规划将于明年,5,月份正式出台,抓住机会，提前潜伏,机械受益现代产业体系“,发展先进装备制造业、完善依托国家重点工程发展重大技术装备政策、积极有序发展信息技术、节能环保、高端装备制造等产业,”,由于传统制造业、新兴产业、现代能源产业、现代农业、综合运输体系建设等都是未来重点发展的产业，因此以工程机械为代表的机械行业无疑发挥着重要作用。首先，未来人工成本上涨趋势明确，这将使工程机械的应用率越来越高，单位固定资产投资将更明显地拉动工程机械的需求。其次，目前国内工程机械行业规模占全球的比重只有,20%,左右，并且挖掘机等产品的市场占有率不高，进口替代空间较大。再次，城市化和新农村建设是十二五规划的重点，将带动工程机械的需求持续增长。上市公司中，工程机械一线龙头三一重工、中联重科、徐工机械均规划,2015,年达到,1000,亿元收入规模，二线企业柳工、山推股份也规划达到,500,亿收入规模。国泰君安认为，工程机械行业短期受益流动性和业绩高增长利好，中期受益城市化和新农村建设、替代人工、行业整合。重点推荐徐工机械、三一重工、柳工、厦工股份、安徽合力。,节能减排面临发展新契机“,建立多元环保投融资机制，大力发展环保产业,”,从十七届五中全会会议公告来看，政策落实节能减排的决心和目标超出预期，环保行业在政策和资金上将得到很大的支持，十二五将是环保行业的黄金发展时期。在十二五期间，预计我国环保投资将达到,3,万亿以上，未来,5,年行业复合增长率至少有,20%,，到,2015,年将达到,GDP,的,7%-8%,，到,2020,年环保将成为国民经济的支柱产业。,就节能减排的细分行业而言，以下四个投资方向值得重点关注：节能技术和相关产品的推广，重点领域是工业节能的电机节能和余热、余压利用；资源回收领域和综合利用领域，重点是核电燃料回收、海水综合利用等；“三废”治理中，重点关注脱硝政策出台和垃圾焚烧事业的破冰；撬动节能环保产业的相关专业中介服务，比如,EMC,、,CDM,等。综合多家分析师的观点来看，与污水处理设备相关的碧水源，与电机节能相关的合康变频和汇川技术，与余热利用相关的易世达和海陆重工，与资源回收相关的格林美和九龙电力，与海水利用相关的双良节能和青岛碱业，与垃圾焚烧相关的桑德环境和华光股份，与,EMC,相关的泰豪科技和智光电气，与,CDM,相关的天富热电等节能减排概念股，均被分析师看好。,水电再造五座“三峡”“,推进传统能源清洁高效利用，在保护生态的前提下积极发展水电,”,我国水能资源储量丰富，可开发量居世界首位，水电也是我国第二大常规能源资源。随着我国在碳减排方面压力和责任的增大，水电对降低二氧化碳排放、发展低碳经济的作用和效果将会愈加明显。国家发改委和国家能源局公开表示，为了达到,2020,年非化石能源在一次能源中占比,15%,的目标，水电将承担至少,9%,的责任，以当前整个电力建设的平均水平看，水电的发展速度将要明显大于整个发电行业的平均水平，水电投资有望迎来一波高峰期。据英大证券测算，,2015,年中国水电装机容量计划达到,3,亿千瓦或者更多，也意味着十二五期间我国至少将有,1,亿千瓦水电开工建设，基本相当于每年兴建一座三峡水电站。目前看来，水电将在可再生能源中发挥主体作用，相关企业将受益于国家对重大水电工程建设的支持，包括川投能源、国投电力、国电电力、长江电力等。,味聚全,新能源汽车前景广阔“,积极有序发展新一代信息技术、节能环保、新能源、生物、高端装备制造、新材料、新能源汽车等产业,”,作为十二五规划的发展重点，新能源汽车将为多个新兴产业带来广阔的发展前途，,A,股相关板块和公司也将迎来投资机会。首先，新能源汽车将带动电池产业规模快速发展，相关板块的投资机会值得看好。锂电池行业相关个股较多，经营能力强、技术领先、有一定规模效应、未来有产能扩张或产业链延伸能力的公司将超越行业发展。个股方面，国海证券推荐上游碳酸锂材料企业佛山照明，电解质六氟磷酸锂企业多氟多，正极材料企业当升科技、中信国安、杉杉股份，锂电池薄膜企业佛塑股份，电解液企业江苏国泰、新宙邦等。其次，作为新能源汽车基础设施，电动汽车充电站也有望爆发。考虑国家电网,2015,年建设,1700,个充电站的规划和新能源汽车发展状况，平安证券预计未来五年我国充电站建设年均投资有望达到,30,亿元，年均增速,50%,以上。直接充电设备是充电站的核心，目前进入该领域的上市公司包括奥特迅、科陆电子、思源电气、许继电气、国电南瑞等。,三网融合畅游信息海不是梦十一五期间，我们已经切身感受到了电信网、广播电视网、互联网给生活、工作、学习等等带来的无限帮助。如果未来这三网合成了一个更大的有机整体，那么我们在信息的海洋里自在畅游还是梦想吗？所谓三网融合，即推进电信网、广播电视网和互联网融合发展，实现三网互联互通、资源共享，为用户提供话音、数据和广播电视等多种服务。就在今年,6,月,30,日，国务院办公厅正式下发通知，公布第一批三网融合试点地区,/,城市名单，包括北京、上海、深圳等在内的,12,个城市均在其中。分析人士指出，三网融合对于促进信息和文化产业发展，拉动国内消费，形成新的经济增长点，具有重要意义。十七届五中全会推动文化产业成为国民经济支柱性产业，传媒文化是战略新兴产业的重要内容。近日，广电总局听取三网融合试点工作汇报，要求尽快细化试点城市间网络互联互通和业务共享技术方案。此外，按照广电总局计划，到今年年底前要在试点城市全面推广,NGB,业务，而为了给建网准备“弹药”，近期多家广电运营商也纷纷加快融资。,A,股方面，研究机构大多表示看好传媒行业未来表现，传媒行业“强于大市”评级。投资主线上，分析师建议关注三网融合与有线整合板块，包括歌华有线、天威视讯、武汉塑料、东方明珠、电广传媒等。,云计算第四次,IT,革命“,强化核心关键技术研发，积极有序发展新一代信息技术,”,所谓“云计算”，是指一种基于因特网的超级计算模式，通过建立大型的、集中性的远程计算中心，为普通用户提供安全、快速的数据存储和网络计算服务。云计算被认为是网络发展到一定程度必然出现的技术模式，代表的是下一代的因特网计算和下一代的数据中心，云计算产业被认为是继大型计算机、个人计算机、互联网之后的第四次,IT,产业革命。,10,月,18,日，国务院出台了,国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定,，新一代信息技术紧随节能环保之后位列七项战略新兴产业的第二位，其中明确提出要“促进云计算的研发和示范应用”。,10,月,22,日，工信部与国家发改委联合印发,关于做好云计算服务创新发展试点示范工作的通知,，进一步表明了国家层面对云计算产业发展的支持。预计未来将会有更多的产业相关支持政策出台。从市场的渗透情况看，云计算在目前甚至是未来几年内在中国仍是一门新兴产业，其未来的发展尚有赖于云计算知识的普及以及相关使用者对其的评价和反馈。机构预计，未来五年云端服务的平均年复合增长率可望达到,30%,以上，发展速度是传统,IT,行业的,6,倍以上。投资机会方面，从产业链受益顺序来看，依次为硬件采购和软件开发,系统集成,运行维护,服务提供商。而在现有相关上市公司中，被众多机构共同看好的有华胜天成、华东电脑、浪潮软件等。,消费升级奏响华美乐章“,建立扩大消费需求的长效机制,”,历史上每一次消费升级的代表性商品，其实就意味着一批相关产业的升级和发展。如汽车和住宅的发展会带动钢材、石化、建材等行业的发展，进而加速中国重工业化的演化进程。也就是说，消费结构的不断升级，带动了产业结构的升级。从中国人均,GDP,的数据来看，,2003,年超,1000,美元，,2006,年超,2000,美元，,2008,年超,3000,美元，,2009,年达到,3700,美元，,2010,年则接近,4000,美元。而根据国外经验，当人均,GDP,超过,3000,美元并逐渐向上攀升的时候，住房房租及燃料费用、医疗保健、汽车、交通通讯、休闲娱乐等消费支出会明显增加。东兴证券指出，仅仅从第三次消费升级所涵盖的领域来看，目前我国居民在燃料费用、医疗保健、交通通讯、休闲娱乐等方面的消费支出还依然相对薄弱。由此可见，我国当前正处于第三次消费升级逐渐向第四次消费升级过渡和发展的阶段。从我国现阶段消费的现状和发展趋势来看，城镇居民在完成了从衣食向住行消费的过渡之后，正处在住行消费的推广阶段，加速推进住房、汽车等消费，同时完成阶段消费的升级换代。结合收入分配体制改革所依仗的大力发展第三产业的前景，东兴证券最终得出未来由消费升级所衍生的行业投资机会将集中在汽车、房地产、旅游酒店、化工燃料、医药、交通通讯、文化传媒以及家电等领域。其中，一汽富维、华域汽车、中天城投、首旅股份、康缘药业、宏图三胞、华谊兄弟及苏宁电器等是券商普遍关注的投资标的。,新能源全球经济新希望,“,加快新能源开发,”