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Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,商业银行经营管理,Business&ManagementofCommercialBank,C,on,tent,第二章,商业银行经营管理原则与理论,本章主要讨论商业银行的各项经营管理应当遵循的三目标和商业银行经营管理原则和经营管理理论。,第一节,商业银行的经营管理原则,一、盈利性原则,Commercial Bank,所谓,盈利性目标,，指的是商业银行谋取盈利收入最大化的要求。,商业银行的盈利水平的高低是其经营管理状况的综合反映。它体现了商业银行既定策略正确与否、业务状况是否健康、银行领导的能力高低、内部管理是否有效等各方面的情况。,利润：,业务收入,-,经营成本,收入：,资产收入,（从投资与贷款中获得的收入、外汇买卖收入等）,+,表外业务收入,（期权期货、银行担保等）,支出：,利息,+,职员工资,+,固定资产折旧,+,管理费用等等,盈,利,原,则,商业银行的盈利水平高低首先是,内部管理,的结果。,1.,提高业务收入,（采取提高贷款利率、扩大贷款规模、增加服务手续费、投资高收益的证券、吸引新客户、尽量降低非盈利资产的比例等方法）,2.,降低经营成本,（降低存款利息水平、减少各项非经营性支出、降低管理费用、压低职员工资、利用规模效应降低平均成本等手段）,Bank Development,二、安全性原则,Commercial Bank,安全性目标,是指商业银行应当尽量避免各种不确定因素即风险对其资产、负债、利润、信誉及一切经营发展条件的影响，以稳健经营，健康安全地发展。,商业银行的风险：,信用风险,利率风险,证券投资风险,通货风险,内部风险,宏观经济风险,政治风险,同业风险,Commercial Bank,三、流动性原则,Commercial Bank,所谓,流动性目标,是指商业银行能够在不遭受损失的条件下满足存款客户提存或贷款、投资、内部管理等对现金的需求。,商业银行的,流动性,包括,资产的流动性,和,负债的流动性,两个方面。,资产的流动性,是指资产在不受价值损失的条件下具有迅速变现的能力。,为了保障资产的流动性，商业银行可以考虑建立两级准备金：,1,一级准备,又称现金准备，包括商业银行库存现金、在中央银行存款以及在同业存款等。由于一级准备具有非盈利性或盈利性低的特点，商业银行应当将其减少到最低的限度。,2,二级准备,又可称作二线准备金，主要包括短期国债、商业票据、银行承兑票据及同业短期拆借。这些资产的特点是流动性很强，能带来一定的收益，因此要优于没有收益的一线准备。,四、盈利性、安全性和流动性的协调统一原则,Principles,商业银行的盈利性、安全性、流动性三大经营目标并非是完全并行不悖的，相反，它们之间往往有着矛盾。,一般说来，盈利性与安全性之间存在着对立关系，盈利性与流动性也是对立的，安全性与流动性之间一般比较一致。,同时达到盈利性、安全性、流动性的各自最优水准是不可能的，应当对上述三者进行协调安排、均衡兼顾。,第二节,商业银行的经济学分析,商业银行的经济学分析,在经典的,一般均衡模型,中，金融中介,无存在,必要。,二方面原因：,1.,金融中介不可能改进社会福利。,2.,中介不可能在资产转换中为个体创造价值。,对于金融中介存在的原因最早的探索是古典的金融中介理论，包括,信用媒介论和信用创造论,。,这些理论实际上只是说明了银行的部分职能，并没有论及金融中介存在的原因，更不可能对金融中介的发展问题有所顾及。,Analyse,People trade because they differ in what they have and in what they want.,An important advantage of trade is that it allows specialization.,Although self-sufficiency sounds appealing,it makes no economic sense.Many of your needs can be provide for more cheaply by others.Trade benefits everyone.,A Broad Definition,The financial system makes it easier to trade.,从流动性保险功能的角度证明了金融中介存在的理由。金融中介为存款人提供活期存款合约并向借款人提供,非流动性贷款,，因而承担着将,非流动性资产,转化为,流动性负债,的流动性转换功能。,银行提供的活期存款合约能为要求在不同时间为消费的存款人提供更为有效的风险分担形式，提高了竞争性市场的效率，因此，金融中介的作用相当于为存款人提供了一种流动性保险，允许他们在最需要的时候进行消费。,一、流动性保险,The Life-Cycle Pattern of Saving,Investment,business investment:,(working capital,fixed capital),household investment:,(education,house,car),the benefits in the future may well exceed the cost now.But both investments involve a,timing problem,.,金融中介之所以存在是由于金融市场的交易成本较高，融资活动的交易不确定性大，交易成本高。同时，由于金融资产交易技术中的不可分性和非凸性，理想的无磨擦的完全信息金融市场已不再存在，因而就需要金融中介参与金融交易；因此，某种意义看，,金融中介可视为单个借贷者在交易中克服交易成本、寻求规模经济的联合,。金融中介能够通过规模经济、范围经济和专门技术来降低交易成本。,二、交易成本,信息不对称有两种：,事前的不对称和事后的不对称,事前的信息不对称可以导致,逆向选择风险,。,事后的信息不对称会引发,道德风险,。,信息不对称会导致逆向选择和道德风险问题都会导致金融市场失灵。,三、信息不对称,Moral Hazard:,The tendency of an insured to take more risk because he has insurance.,Adverse Selection:,The tendency of worse risks to buy insurance and better risks not to.,Moral Hazard&Adverse Selection,Moral hazard and adverse selection are problems because they raise the cost of claims to the insure.Dealing with them,requires safeguards.For example,the insurance contract might require the ship to take the safe route;insured might inspect a ship before writing insurance.Safeguards are costly,and they require costly monitoring.,解决逆向选择问题的办法：让私人来生产和销售信息。信息生产中的再出售和剽窃问题激发了金融中介的产生。,解决道德风险的办法：增加监督，而监督是有成本的。投资者可以委托金融中介（银行）作为监督者来克服企业的道德风险，因为金融中介可以通过规模经济降低投资者的监督成本。,金融中介可以通过动态交易战略创造大量的合成资产。其业务日渐集中于风险的交易和各种金融合约风险的捆绑和拆分。,风险处理方法主要有三种：,第一，通过业务活动避免风险；,第二，将风险转移给其他的市场参与者，通常向另一方购买或出售金融合约从而将风险与另一方平分；,第三，在企业层面积极地管理风险，即通过特定的机构进行风险专业化管理。,四、风险管理,参与成本可以解释银行的职能转变。由,金融中介代替投资者参与市场和进行投资可以降低投资者的参与成本,。并且，参与成本的存在还解释了创造收益分布相对稳定的金融工具成为金融中介的主要业务的现实。,五、参与成本,银行价值增加过程金融中介不是在最终储蓄者和投资者之间充当“代理人”，而是一个独立行事的市场主体，金融中介本身就是向顾客出售金融产品和服务并从中获利。,传统理论的节约交易成本、消除信息不对称以及参与成本属于上述过程的伴随效应。,价值增值是现代金融中介发展的主要驱动力，成为金融中介理论的核心。,这种理论与传统理论相比，后者强调成本，而前者则强调价值。,六、价值创造,第三节,商业银行管理的基本理论,（一）资产管理理论,资产管理理论是最传统的商业银行管理理论。当时银行家们相信，银行管理的关键在于资产管理，即在既定负债所决定的既定资产规模的前提下，实现资产结构的最优化。,资产管理理论也经历了商业贷款理论、转换理论、预期收入理论三个发展阶段。,Management Theory,一、商业银行的管理理论,（二）负债管理理论,负债管理理论指出，商业银行不仅可进行资产调整，而且还可以主动地通过各种负债方式，从不同的来源获取资金，以满足资金的需要。因此，商业银行可以尽量地降低非盈利性资产在总资产中的比重，提高整体的盈利水平，并通过借入资金，来满足流动性要求。,在负债管理理论的指引下，各国商业银行纷纷采取了更为积极主动的经营方式，商业银行的管理重点便从资产方移到了负债方。,Management Theory,（三）资产负债联合管理理论,资产负债联合管理理论认为，商业银行的经营管理应当在根据实际情况变动进行资产调整、重新安排资产结构的同时，寻找新的负债来源，并将资产结构和负债结构协调起来，达到二者之间的最佳搭配，以实现“三性”目标。,资产负债联合管理理论克服了负债管理理论下商业银行经营风险过大，流动性和安全性没有可靠保障的不足，因此更为先进和科学。,Management Theory,一般说来，商业银行资产负债联合管理的最基本方法是匹配法，即简单地保持期限相当的资产与负债之间的高度对称关系，使资产的平均到期日与负债的平均到期日大抵相等。从而在保障流动性的同时获得尽可能高的盈利。,Management Theory,（四）资产负债表外管理理论,资产负债表外管理理论认为，商业银行是金融中介机构，同时也是提供各种金融服务和信息服务的机构。因此，一切与金融服务、信息有关的领域，商业银行都可以介入。商业银行在经营资产和负债业务进行资产负债管理之外，还应当经营多样化的表外业务。,商业银行的表外业务应当以表内业务为基础，资产负债表外业务管理也应建立在资产负债管理的基础上，不能本末倒置、主次不分。,Management Theory,（一）有效资本市场假说,(EMH),资本市场的充分有效性是指在金融市场上信息的迅速传播与信息占有的均等性。,资本市场充分有效的假设认为，,新信息的出现会立即导致金融证券价格的调整，而证券价格的变动程度则充分地反映了所有的信息变化。,充分有效的资本市场意味着证券的现实价格体现了金融证券的预期收益。因此，在这一市场中，没有任何个人或集团能
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